Die Toronto-Dominion Bank (TD): Geschichte, Eigentum, Mission, wie sie funktioniert & Verdient Geld

Wenn Sie sich die Toronto-Dominion Bank (TD) ansehen, ein Finanzkraftwerk mit einer Bilanzsumme von über 2,09 Billionen US-Dollar Verstehen Sie wirklich, wie dieser Gigant Anfang 2025 seine Position als sechstgrößte Bank in Nordamerika behaupten kann? Die Bank bedient mehr als 28,1 Millionen Kunden in den Segmenten Canadian Retail, U.S. Retail und Wholesale Banking, was seinen Betriebsplan zu einer wichtigen Fallstudie für jeden Investor oder Strategen macht. Ehrlich gesagt, die Aktie verzeichnete seit Jahresbeginn eine bemerkenswerte Aktienkursrendite von über 50% Wie schafft es TD bis November 2025, sich in seinem komplexen regulatorischen Umfeld zurechtzufinden und gleichzeitig weiterhin einen solchen Wert zu generieren?

Die Geschichte der Toronto-Dominion Bank (TD).

Sie möchten die Gründung eines Finanzgiganten wie der Toronto-Dominion Bank (TD) verstehen, und das bedeutet, über die Fusion von 1955 hinaus auf die beiden Banken zu blicken, die ihn aufgebaut haben. Die Geschichte von TD ist weniger ein einzelner Gründungsmoment als vielmehr ein strategischer Zusammenschluss zweier vorsichtiger, gut kapitalisierter Institutionen, die erkannten, dass sie Größe brauchten, um in der Nachkriegswirtschaft konkurrenzfähig zu sein. Diese Geschichte ist der Schlüssel zum Verständnis seiner aktuellen Nordamerika-Strategie und seines enormen Ausmaßes, dessen Gesamtvermögen schwindelerregende Ausmaße erreicht 2,09 Billionen US-Dollar ab Anfang 2025.

Angesichts des Gründungszeitplans des Unternehmens

Gründungsjahr

Die Toronto-Dominion Bank wurde am offiziell gegründet 1. Februar 1955, durch die Fusion von The Bank of Toronto und The Dominion Bank.

Ursprünglicher Standort

Der Hauptsitz wurde in gegründet Toronto, Ontario, Kanada, die primäre Geschäftsbasis seit der Fusion.

Mitglieder des Gründungsteams

Die Bank entstand durch eine Fusion, daher gab es 1955 kein einziges Gründerteam. Die Wurzeln liegen in den Vorgängerbanken:

• Die Bank of Toronto (gegründet 1855) wurde von einer Gruppe von Müllern und Kaufleuten gegründet, darunter: Angus Cameron und James G. Worts, um den Agrar- und Industriesektor Oberkanadas zu bedienen.
• Die Dominion Bank (gegründet 1869) wurde von Geschäftsleuten aus Toronto gegründet, darunter James Austin und John Worthington, der darauf abzielte, ein sich schnell industrialisierendes Kanada zu finanzieren.

Anfangskapital/Finanzierung

Die neu fusionierte Toronto-Dominion Bank eröffnete mit 450 Filialen und kontrollierte ein gemeinsames Vermögen von 1,1 Milliarden US-Dollar, eine für die damalige Zeit bedeutende Kapitalbasis, die sie sofort zur viertgrößten Bank Kanadas machte.

Angesichts der Meilensteine der Unternehmensentwicklung

Angesichts der transformativen Momente des Unternehmens

Die Entwicklung der Bank wurde durch einige entscheidend transformative Entscheidungen geprägt, die sie von einem kanadischen Regionalakteur zu einem nordamerikanischen Kraftpaket machten. Die wichtigste Entscheidung war das Engagement für den US-Einzelhandelsmarkt, der heute ein zentraler Wachstumsmotor ist.

• Die Fusion von 1955: Der Zusammenschluss der Bank of Toronto und der Dominion Bank war ein vorausschauender Schritt zweier kleinerer, konservativer Banken, um die erforderliche Größe zu erreichen, um mit den größeren Finanzinstituten Kanadas konkurrieren zu können. Ohne dies gäbe es die moderne TD Bank Group einfach nicht.
• Die nordamerikanische Einzelhandelsstrategie: Die Übernahmen von Banknorth im Jahr 2005 und Commerce Bancorp im Jahr 2008 waren nicht nur Käufe; Sie waren ein bewusstes, langfristiges Engagement für den Aufbau einer großen Einzelhandelspräsenz an der Ostküste der USA. Dadurch entstand ein Zweitwohnsitzmarkt, der den Umsatz und den Kundenstamm erheblich diversifizierte. Dies ist ein großer Unterschied zu vielen kanadischen Kollegen.
• Die Kapitalneuausrichtung 2025: Der Verkauf der verbleibenden Anteile an der Charles Schwab Corporation im Februar 2025 für einen gemeldeten einmaligen Gewinn nach Steuern von 8,6 Milliarden Kanadische Dollar signalisiert einen strategischen Dreh- und Angelpunkt. Hier ist die schnelle Rechnung: Diese massive Kapitalzuführung ermöglicht es TD, seine Bilanz zu stärken, stark in die Sanierung seines Programms zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) zu investieren und zukünftiges organisches oder anorganisches Wachstum in seinen Kernbanksegmenten zu finanzieren.

Fairerweise muss man sagen, dass der jüngste Fokus auf Verbesserungen des AML-Programms nach Gesprächen mit US-Aufsichtsbehörden ein kurzfristiges Risiko zeigt, das erhebliche Investitionen erfordert, weshalb das Kapital aus dem Schwab-Verkauf so wichtig ist. Sie können tiefer in die aktuelle Marktwahrnehmung und Eigentümerstruktur eintauchen, indem Sie Erkundung des Investors der Toronto-Dominion Bank (TD). Profile: Wer kauft und warum?

Die Eigentümerstruktur der Toronto-Dominion Bank (TD).

Die Toronto-Dominion Bank (TD) ist ein börsennotiertes Unternehmen mit breiter Beteiligung, was bedeutet, dass keine einzelne Person oder Organisation eine Mehrheitsbeteiligung hält, was typisch für eine global systemrelevante Bank (G-SIB) ist. Diese Struktur stellt sicher, dass die Governance auf eine große Gruppe institutioneller und privater Anleger verteilt ist und die Geschäftsführung gegenüber dem Verwaltungsrat rechenschaftspflichtig ist.

Der aktuelle Status der Toronto-Dominion Bank

Die Toronto-Dominion Bank ist eine Aktiengesellschaft, eine nach Schedule 1 zugelassene Bank nach dem Bank Act (Kanada) und eine der größten Banken in Nordamerika. Es wird unter dem Tickersymbol gehandelt TD sowohl an der Toronto Stock Exchange (TSX) als auch an der New York Stock Exchange (NYSE). Zum 31. Januar 2025 wies die Bank eine Bilanzsumme von ca. aus 2,09 Billionen US-Dollar, was sein enormes Ausmaß und seine öffentlich zugängliche finanzielle Verantwortung unterstreicht.

Die Unternehmensführung der Bank wird stark von ihren institutionellen Aktionären beeinflusst, ihr öffentlicher Status erfordert jedoch die strikte Einhaltung der Aufsichtsbehörden sowohl in Kanada als auch in den USA. Dies ist ein entscheidender Unterschied: Während Institutionen die Mehrheit der Aktien besitzen, wird die Geschäftstätigkeit der Bank durch staatliche Aufsicht eingeschränkt, insbesondere in Bereichen wie der Einhaltung der Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML), die im Geschäftsjahr 2025 einen Schwerpunkt bildeten. Mehr über die Strategie und Werte der Bank erfahren Sie hier: Leitbild, Vision und Grundwerte der Toronto-Dominion Bank (TD).

Die Eigentumsverteilung der Toronto-Dominion Bank

Der Großteil der Aktien der Toronto-Dominion Bank wird von institutionellen Anlegern gehalten, was ein Zeichen des starken Vertrauens großer Finanzakteure wie Vermögensverwalter und Pensionsfonds ist. Hier ist die schnelle Berechnung, wem die Stammaktien ab 2025 gehören:

Was dieser Zusammenbruch verbirgt, ist der Einfluss davon 57% institutioneller Block; Diese Großaktionäre sprechen häufig direkt mit dem Vorstand und dem Management über kritische Themen wie die Vergütung von Führungskräften sowie Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG). Ihr gemeinsames Votum hat in Aktionärsangelegenheiten auf jeden Fall erhebliches Gewicht.

Die Führung der Toronto-Dominion Bank

Die Strategie- und Compliance-Bemühungen der Bank werden von einem erfahrenen Führungsteam gesteuert, wobei im Jahr 2025 bemerkenswerte Änderungen vorgenommen werden, um den Fokus auf operative Disziplin und Kundenerfahrung widerzuspiegeln.

• Gruppenpräsident und CEO: Raymond Chun. Herr Chun übernahm am 1. Februar 2025 offiziell die Rolle des Group President und Chief Executive Officer und beschleunigte damit seine Nachfolgeplanung. Sein Schwerpunkt lag auf der Sanierung des US-amerikanischen Anti-Geldwäsche-Systems (AML) und der strategischen Neupositionierung.
• Vorstandsvorsitzender: John B. MacIntyre. Im September 2025 wurde er zum Vorstandsvorsitzenden ernannt und übt eine unabhängige Aufsicht über das Managementteam aus.
• Chief Operating Officer (COO): Taylan Turan. Als Herr Turan am 29. September 2025 der Bank beitritt, besteht sein Auftrag darin, die Komplexität zu reduzieren, die Effizienz zu steigern und die Ausführung aller Geschäftsabläufe der Bank zu beschleunigen.
• General Counsel: Simon Fish. Herr Fish trat am 15. September 2025 dem Senior Executive Team bei und bringt umfangreiche Erfahrung in den globalen Kapitalmärkten und der Finanzregulierung mit, um die Rechts- und Compliance-Funktionen der Bank zu stärken.

Diese neue Führungsstruktur, die im Laufe des Jahres 2025 eingeführt wird, signalisiert einen klaren organisatorischen Wandel hin zu strengeren Kontrollen und hervorragender Ausführung, was eine direkte, notwendige Maßnahme angesichts der jüngsten operativen Herausforderungen ist.

Die Mission und Werte der Toronto-Dominion Bank (TD).

Die Mission und Werte der Toronto-Dominion Bank verankern ihre Strategie über reine Finanzkennzahlen hinaus und konzentrieren sich auf eine einzigartige Mischung aus Kundenfreundlichkeit, Kollegenkultur und Einfluss auf die Gemeinschaft. Diese kulturelle DNA ist es, die ihr Ziel antreibt, eine führende nordamerikanische Bank zu sein, selbst inmitten erheblicher Compliance-Umstrukturierungen im Jahr 2025.

Der Kernzweck der Toronto-Dominion Bank

Der Kernzweck von TD, oft auch „The TD Way“ genannt, ist eine klare Anweisung, die Bankbeziehung von einer transaktionalen hin zu einer wirklich menschlichen zu verwandeln. Dieser Fokus hilft zu erklären, warum die Bank eine enorme Präsenz hat und mehr bedient 27,9 Millionen Kunden weltweit und warum es über beschäftigt 100,424 Kollegen, Stand Q1 2025. Der Zweck der Bank besteht nicht nur darin, Geld zu bewegen; Es geht darum, das Leben der Menschen positiv zu beeinflussen.

Offizielles Leitbild

Das formelle Leitbild der Bank ist ein Bekenntnis zu operativer Exzellenz und einer ausgeprägten Kultur, was besonders wichtig ist, wenn es um die Bewältigung regulatorischer Herausforderungen geht, einschließlich einer kombinierten Strafe von 3 Milliarden Dollar im Zusammenhang mit früheren Compliance-Problemen. Die Mission ist ein vielschichtiges Ziel:

• Seien Sie das am besten geführte, kundenorientierte, integrierte Finanzinstitut mit einer einzigartigen und integrativen Mitarbeiterkultur.
• Bieten Sie Ihren Kunden legendäre Erlebnisse und vertrauenswürdige Beratung.

Diese Mission betont, dass betriebliche Disziplin und eine großartige Mitarbeitererfahrung Voraussetzungen für die Bereitstellung eines legendären Kundenerlebnisses sind. Wenn Sie kein strenges Unternehmen führen, können Sie keine vertrauenswürdigen Ratschläge geben.

Visionserklärung

Das Leitbild ist der Nordstern von TD und setzt sich ein ehrgeiziges Ziel für die Marktpositionierung in Nordamerika. Es ist ein einfacher, kraftvoller Anspruch, der seine Komplexität durchdringt 2.094 Milliarden US-Dollar im Gesamtvermögen.

• Die bessere Bank sein.
• Die Bank der Wahl für Kunden, Kollegen und Gemeinden zu sein.

Die Verwirklichung dieser Vision erfordert ständige strategische Maßnahmen, wie etwa den Plan zur Veräußerung im Jahr 2025 50 Milliarden Dollar in US-Investmentpapiere mit niedrigeren Renditen, um sich auf Chancen mit höheren Renditen zu konzentrieren. Hier ist die schnelle Rechnung: Diese Veräußerung ist ein notwendiger Schritt, um die Rentabilität zu steigern und eine starke Kapitalbasis zu erhalten, die ein zentraler Wert ist.

Der Slogan/Slogan der Toronto-Dominion Bank

TD verwendet einige Schlüsselbegriffe, die sein Markenversprechen und sein Alleinstellungsmerkmal auf dem US-Markt, wo es eines der führenden Unternehmen ist, auf den Punkt bringen 10 größte Banken. Die Botschaft ist bewusst geradlinig und menschzentriert.

• Versprechen: Bemerkenswert menschlich. Erfrischend einfach.
• US-Slogan: Amerikas bequemste Bank.

Diese Convenience-Positionierung ist ein starkes Unterscheidungsmerkmal und ergibt sich aus der Geschichte der verlängerten Filialöffnungszeiten. Die Bank unterstützt ihr Gemeinschaftsversprechen auch durch das TD Ready Commitment, eine Initiative, die sich auf eine integrativere und nachhaltigere Zukunft konzentriert. Dieses Engagement für die Führung der Gemeinschaft ist neben Kundenerfahrung, Shareholder Value und Kollegenerfahrung ein zentraler Wert. Dieser zielorientierte Ansatz spiegelt sich deutlich in der Widerstandsfähigkeit der Bank wider, auch wenn sie auf einen Nettogewinn von im dritten Quartal 2025 hinarbeitet 695 Millionen Dollar (ohne Restrukturierungskosten). Weitere Informationen dazu, wie sich diese Werte auf die Marktleistung auswirken, finden Sie hier Erkundung des Investors der Toronto-Dominion Bank (TD). Profile: Wer kauft und warum?

Die Toronto-Dominion Bank (TD) So funktioniert es

Die Toronto-Dominion Bank agiert als diversifizierter nordamerikanischer Finanzdienstleistungsriese und generiert Einnahmen vor allem durch die Entgegennahme von Einlagen und die Kreditvergabe in ihrer riesigen kanadischen und US-amerikanischen Einzelhandelspräsenz sowie einem starken Wholesale-Banking-Zweig.

Das Kerngeschäftsmodell ist unkompliziert: Gewinnen Sie kostengünstige Einlagen – insbesondere aus den hoch angesehenen Einzelhandelsgeschäften – und reinvestieren Sie dieses Kapital in Kredite und Wertpapiere mit höherer Rendite, während Sie gleichzeitig Gebühren für Vermögensverwaltung, Versicherungen und Kapitalmarktdienstleistungen erheben.

Das Produkt-/Dienstleistungsportfolio der Toronto-Dominion Bank

Die Wertschöpfung von TD ist in vier Schlüsselbereiche unterteilt, wobei das kanadische Privat- und Firmenkundengeschäft sowie der US-Einzelhandel das Rückgrat seiner Ertragskraft bilden. Für die neun Monate bis zum 31. Juli 2025 lag der bereinigte Nettogewinn der Bank bei 11,120 Milliarden US-Dollar (C$).

Der operative Rahmen der Toronto-Dominion Bank

Der operative Rahmen von TD befindet sich derzeit in einer Übergangsphase und konzentriert sich auf Effizienz und eine umfassende Überarbeitung der Compliance in seinen US-Betrieben. Für die Bank ist dies ein entscheidender Dreh- und Angelpunkt, um ein langfristiges und nachhaltiges Wachstum sicherzustellen.

• Neupositionierung des Kapitals: Der Verkauf seiner verbleibenden Anteile an der Charles Schwab Corporation im zweiten Quartal 2025 generierte 21,0 Milliarden US-Dollar (C$) an Erlösen, was die harte Kernkapitalquote (CET1) auf ein robustes Niveau steigert 14.8% Stand: 31. Juli 2025. Dies bietet erhebliche Kapitalflexibilität für Rückkäufe und strategische Investitionen.
• Risiko- und Compliance-Investitionen: Die Bank investiert über 1 Milliarde Dollar Insgesamt über zwei Jahre hinweg, um seine Kontrollen zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) zu verstärken. Dazu gehört ein ca 500 Millionen Dollar (US-Dollar, vor Steuern) Investitionen im Geschäftsjahr 2025 für die Bekämpfung der Geldwäsche in den USA und die damit verbundene Governance.
• Effizienzantrieb: Ein strategisches Restrukturierungsprogramm ist im Gange und zielt darauf ab 550-650 Millionen US-Dollar (C$) an jährlichen Einsparungen bis 2026 durch Personalabbau und Immobilienoptimierung. Das angepasste Effizienzverhältnis betrug 57.8% im dritten Quartal 2025.
• Digital-First-Strategie: Die Bank treibt weiterhin die digitale Einführung voran, die zunahm 140 Basispunkte in Kanada, neben a 5.9% Anstieg der mobilen Nutzer. Dieser Fokus auf Komfort senkt die Betriebskosten der Filialen und verbessert gleichzeitig das Kundenerlebnis.

Hier ist die schnelle Rechnung: Die Kapitalstärke aus dem Schwab-Verkauf ermöglicht es ihnen, die Kosten der AML-Sanierung zu absorbieren und gleichzeitig ein umfangreiches Aktienrückkaufprogramm zu finanzieren 100 Millionen Stammaktien, oder etwa 5.7% der ausstehenden Aktien. Es ist eine schmerzhafte, aber notwendige Ausgabe, das US-Franchise endgültig zu sanieren.

Die strategischen Vorteile der Toronto-Dominion Bank

Der Erfolg von TD beruht auf seiner einzigartigen nordamerikanischen Größe, seinem Markenruf für Kundenservice und seinem hochgradig diversifizierten Geschäftsmix, der regionale Wirtschaftsschocks abmildert.

• Nordamerikanische Skala: TD ist eine der wenigen Banken mit einer massiven, integrierten Einzelhandelspräsenz sowohl in Kanada als auch an der US-Ostküste, was diversifizierte Einnahmequellen und eine Gesamtvermögensbasis von 500.000 US-Dollar ermöglicht 2,0 Billionen US-Dollar (C$) zum 31. Juli 2025.
• Kundenbindung: Die Marke „America's Most Convenience Bank“ ist ein echtes Differenzierungsmerkmal auf dem US-Markt und fördert eine starke Kundenbindung. Dieser Fokus führte in der J.D. Power 2025 U.S. Retail Banking Satisfaction Study in Florida zu einem Spitzenplatz in der Kundenzufriedenheit im Privatkundengeschäft.
• Kanadisches Unternehmen „Moatier“: Rundherum 55% des Umsatzes von TD stammen aus dem Inland. Der kanadische Bankensektor ist hochkonzentriert, was TD eine starke, vorhersehbare Marktposition und höhere Margen im Vergleich zum stärker fragmentierten US-Markt verschafft.
• Vermögens- und Versicherungsführung: Das Segment Wealth Management and Insurance bietet eine wichtige zinsunabhängige Einnahmequelle und liefert einen Nettoertrag von 707 Millionen Dollar (C$) im zweiten Quartal 2025, ein Anstieg von 14% Jahr für Jahr.

Mehr über die Leitprinzipien der Bank erfahren Sie hier: Leitbild, Vision und Grundwerte der Toronto-Dominion Bank (TD).

Die Toronto-Dominion Bank (TD): Wie sie Geld verdient

Die Toronto-Dominion Bank (TD) generiert Einnahmen hauptsächlich durch zwei Kernaktivitäten: das Sammeln von Zinsen für Kredite und Investitionen, das heißt ihr Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII), und das Erwirtschaften von Gebühren aus einer Vielzahl von Dienstleistungen, die als Non-Interest Income (Non-NII) bezeichnet werden. Dieses zweimotorige Modell, das stark auf seine massive Einzelhandelspräsenz sowohl in Kanada als auch in den USA angewiesen ist, erzielte im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 einen Gesamtumsatz von etwa 15,3 Milliarden Kanadischen Dollar.

Die Umsatzaufschlüsselung der Toronto-Dominion Bank

Die diversifizierte Geschäftsstruktur von TD, die Privatkundengeschäfte, Vermögensverwaltung, Versicherungen und Großkundengeschäfte umfasst, ist der wichtigste Schutz gegen die regionale Wirtschaftsschwäche. Für das dritte Quartal 2025 verteilte sich der gemeldete Umsatz der Bank in Höhe von 15,3 Milliarden kanadischen Dollar wie folgt auf ihre Schlüsselsegmente.

Das Segment Canadian Personal and Commercial Banking leistet mit Sicherheit den größten und stabilsten Umsatzträger, während Wholesale Banking und Wealth Management die Wachstumsbeschleuniger sind und im dritten Quartal 2025 zweistellige Umsatzsteigerungen im Jahresvergleich (YoY) verzeichnen.

Betriebswirtschaftslehre

Die grundlegende Ökonomie des Geschäftsmodells von TD basiert auf der Spanne zwischen den erzielten Zinsen und den ausgezahlten Zinsen, ergänzt durch eine erhebliche, feste Gebührenbasis. Dabei handelt es sich um eine klassische Bankstrategie, aber die Reichweite von TD in zwei großen nordamerikanischen Volkswirtschaften macht sie einzigartig.

• Dominanz des Nettozinseinkommens (NII): Der Kernmotor der Bank ist die Kreditvergabe. Im dritten Quartal 2025 belief sich der NII auf 8,53 Milliarden CAD, was etwa 55,75 % des gesamten gemeldeten Umsatzes entspricht.
• Diversifizierung zinsunabhängiger Erträge (Non-NII): Die verbleibenden 6,77 Milliarden kanadischen Dollar an Non-NII (etwa 44,25 % des Umsatzes) bieten einen entscheidenden Puffer gegen Zinsvolatilität. Diese Einnahmen stammen aus Anlage- und Wertpapierdienstleistungen, Kreditkartengebühren, Handelserträgen von TD Securities und Versicherungsprämien.
• Ausblick auf die Nettozinsspanne (NIM): Das Management geht für das vierte Quartal 2025 von relativ stabilen Margen im kanadischen Privat- und Firmenkundengeschäft aus und geht von einer moderaten Margensteigerung im US-Einzelhandel aus. Dies deutet darauf hin, dass sich die Kreditpreise besser behaupten als die Kosten für Einlagen.
• Preisstrategie: TD nutzt seinen starken Marktanteil in Kanada, um einen stabilen Kredit-Einlagen-Spread aufrechtzuerhalten, während im US-Einzelhandelssegment der Schwerpunkt auf dem Kernkreditwachstum und einer strategischen Bilanzumstrukturierung, einschließlich des Verkaufs von Korrespondenzkrediten, lag, um die Rentabilität zu steigern.
• Vermögens- und Versicherungsgebühren: Der Umsatz in der Vermögensverwaltung und im Versicherungswesen steht in direktem Zusammenhang mit der Marktleistung und dem Wachstum des Kundenvermögens. Das Segment verzeichnete im dritten Quartal 2025 einen Umsatzanstieg von 10 % gegenüber dem Vorjahr, der auf Rekordwerte bei den verwalteten Vermögenswerten (AUA) und verwalteten Vermögenswerten (AUM) zurückzuführen ist, die auf 709 Mrd. CAD bzw. 572 Mrd. CAD stiegen.

Um die strategische Ausrichtung zu verstehen, die diesen Zahlen zugrunde liegt, sollten Sie sich die langfristigen Ziele der Bank und deren Übereinstimmung mit ihrer operativen Umsetzung ansehen. Sie können die überprüfen Leitbild, Vision und Grundwerte der Toronto-Dominion Bank (TD).

Die finanzielle Leistung der Toronto-Dominion Bank

Ab dem dritten Quartal 2025 zeichnet sich die finanzielle Gesundheit von TD durch starke Kapitalreserven und eine Rückkehr zum Gewinnwachstum aus, trotz erheblicher laufender Investitionen in seine Bemühungen zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) in den USA.

• Bereinigtes Nettoeinkommen: Die Bank erzielte im dritten Quartal 2025 einen bereinigten Nettogewinn von 3,87 Milliarden CAD, was einem Anstieg von 6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was zeigt, dass das Kerngeschäft Wachstum liefert.
• Kapitalstärke: TD verfügt ab dem dritten Quartal 2025 über eine robuste harte Kernkapitalquote (CET1) von 14,8 %, die die regulatorischen Mindestanforderungen deutlich übertrifft und ausreichend Kapazität für Wachstum, Akquisitionen und Aktienrückkäufe bietet.
• Rentabilitätsmetrik (ROE): Die bereinigte Eigenkapitalrendite (ROE) lag im dritten Quartal 2025 bei 13,2 %. Dies ist eine solide Zahl für eine Großbank und spiegelt die effiziente Nutzung des Aktionärskapitals trotz der gestiegenen Governance-Kosten wider.
• Kreditqualität: Die Rückstellungen für Kreditverluste (PCL) beliefen sich im dritten Quartal 2025 auf 971 Mio. CAD, ein Rückgang von 9 % gegenüber dem Vorjahr, was auf eine leichte Stabilisierung des Kreditumfelds hindeutet, trotz früherer Bedenken hinsichtlich erhöhter politischer und Handelsrisiken.
• Gewinn pro Aktie (EPS): Der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie für das dritte Quartal 2025 betrug 2,20 CAD, ein Anstieg von 7 % gegenüber dem Vorjahr, was ein direkter Maßstab für die Wertschöpfung für Stammaktionäre ist.

Das Fazit ist, dass TD sich in einem komplexen Umfeld zurechtfindet – es muss eine massive Compliance-Investition mit einer starken zugrunde liegenden Geschäftsdynamik in Einklang bringen – und die Zahlen zeigen, dass es sich um ein widerstandsfähiges, gut kapitalisiertes Institut handelt. Die CET1-Quote ist ein klares Zeichen der Stärke. Der nächste Schritt besteht darin, zu beobachten, wie sich die Margenausweitung im US-Einzelhandel im vierten Quartal auswirkt, um zu sehen, ob sich die Umstrukturierung auszahlt.

Die Marktposition und Zukunftsaussichten der Toronto-Dominion Bank (TD).

Die Toronto-Dominion Bank (TD) bewältigt ein herausforderndes Übergangsjahr 2025 und konzentriert sich auf betriebliche Sanierungen, während sie gleichzeitig ihre starke Kapitalposition und ihre nordamerikanische Größe nutzt, um zukünftiges Wachstum voranzutreiben. Die Bank bleibt ein dominierender Akteur und rangiert gemessen an der Bilanzsumme als sechstgrößte Bank in Nordamerika. Die Bilanzsumme belief sich zum 31. Januar 2025 auf 2,09 Billionen US-Dollar.

Trotz einer regulatorischen Obergrenze für Vermögenswerte in seinem US-Einzelhandelsgeschäft aufgrund von Problemen bei der Bekämpfung von Geldwäsche (AML) positioniert sich TD strategisch neu, um langfristige Effizienz und digitale Führung zu gewährleisten, mit dem Ziel, das Wachstum über 2025 hinaus zu beschleunigen.

Wettbewerbslandschaft

TD konkurriert in seiner bedeutenden amerikanischen Präsenz direkt mit den anderen kanadischen Big Five-Banken im Inland und mit großen US-Institutionen. Der kanadische Markt ist ein Oligopol, wobei die „Big Five“ 86,3 % des Marktanteils kontrollieren.

Chancen und Herausforderungen

Die größte Herausforderung besteht darin, die Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften mit strategischen Investitionen in Einklang zu bringen. Die starke Kapitalbasis der Bank bietet jedoch einen klaren Vorteil bei der Bewältigung dieser Herausforderung. Der bereinigte Nettogewinn von TD für das zweite Quartal 2025 betrug 3,6 Milliarden US-Dollar, was einen leichten Rückgang darstellt, aber der Fokus liegt eindeutig auf den langfristigen strukturellen Lösungen.

Branchenposition

TD ist ein Finanzriese, der nach Vermögenswerten und Marktkapitalisierung stets die zweitgrößte Bank Kanadas ist, direkt hinter der Royal Bank of Canada. Es ist definitiv ein wichtiger Akteur in Nordamerika und bedient weltweit über 27,9 Millionen Kunden.

• Nordamerikanische Größe: TD ist nach Vermögenswerten die sechstgrößte Bank in Nordamerika. Ihre US-amerikanische Einzelhandelssparte, die TD Bank, ist Amerikas bequemste Bank und betreut über 10 Millionen Kunden an der Ostküste der USA.
• Kapitalstärke: Der Verkauf der verbleibenden Anteile an der Charles Schwab Corporation sorgte für einen erheblichen Kapitalschub und erhöhte die harte Kernkapitalquote (CET1) im zweiten Quartal 2025 auf robuste 14,8 % und lag damit deutlich über den regulatorischen Mindestwerten.
• Digitale Führung: Die Bank investiert weiterhin stark in Technologie und positioniert sich mit über 17 Millionen aktiven Online- und Mobilkunden als führendes Online-Finanzdienstleistungsunternehmen.

Der aktuelle Schwerpunkt liegt auf der Umsetzung der mehrjährigen, 1,2 Milliarden US-Dollar schweren AML-Sanierungsmaßnahme in den USA, um die Vermögensobergrenze anzuheben und den Wachstumskurs auf dem US-Markt wiederherzustellen. Weitere Informationen zu den wichtigsten Finanzkennzahlen der Bank finden Sie hier Aufschlüsselung der Finanzlage der Toronto-Dominion Bank (TD): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.