Exploring Leslie's, Inc. (LESL) Investor Profile: Wer kauft und warum?

Sie schauen sich Leslie's, Inc. (LESL) an und stellen die richtige Frage: Wer kauft diese Aktie immer noch und warum, wenn sich das finanzielle Blatt eindeutig gewendet hat? Ehrlich gesagt ist das Bild komplex, denn die institutionelle Eigentümerschaft bleibt zwar mit rund 1,5 Prozent hoch 74.29%, das kluge Geld ist auf die Ausgänge gerannt, und das ist die wahre Geschichte. Nach einem herausfordernden dritten Quartal 2025, in dem die Umsätze einbrachen 12.2% zu 500,3 Millionen US-Dollar und der Nettogewinn brach auf knapp ein 21,7 Millionen US-Dollar, der Aktienkurs ist gegenüber dem Vorjahresniveau stark auf rund gefallen $2.92 pro Aktie ab November 2025. Sie haben gesehen, wie große Player wie BlackRock, Inc. eine beträchtliche Anzahl von Aktien entfernt haben-219,345 um genau zu sein – im dritten Quartal, was auf eine definitiv pessimistische Stimmung hinsichtlich der kurzfristigen Aussichten hindeutet, insbesondere da das Unternehmen nun mit einem Nettoverlust für das Gesamtjahr 2025 rechnet (57) Millionen US-Dollar und (65) Millionen US-Dollar. Wetten also die verbleibenden institutionellen Anleger – und die wenigen, die immer noch aufstocken – auf eine tiefgreifende Wertwende, oder sind es einfach Indexfonds, die nicht verkaufen können? Das müssen wir auspacken.

Wer investiert in Leslie's, Inc. (LESL) und warum?

Sie schauen sich Leslie's, Inc. (LESL) an und sehen eine stark reduzierte Aktie, die gerade einen großen umgekehrten Aktiensplit durchlaufen hat. Sie müssen also wissen, wer die Nase vorn hat und wie sein Plan aussieht. Die direkte Erkenntnis lautet: Leslie's befindet sich überwiegend im Besitz institutioneller Anleger und ist derzeit ein Turnaround-Unternehmen mit hohen Einsätzen und keine stabile Wachstums- oder Ertragsaktie. Die Anlegerbasis ist gespalten zwischen langfristig orientierten Vermögensverwaltern, die zu deutlich höheren Preisen eingekauft haben, und aggressiven Hedgefonds, die auf eine volatile Erholung oder einen anhaltenden Rückgang setzen.

Die institutionelle Präsenz ist bedeutsam. Während die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Aktien nach dem umgekehrten Aktiensplit im Verhältnis 1:20 im September 2025 nun rund 9,29 Millionen beträgt, hielten große Institutionen im letzten Berichtszyklus über 53,9 Millionen Aktien vor der Aktiensplittung, was darauf hindeutet, dass sie die überwiegende Mehrheit des aktuellen Aktienbestands nach der Aktiensplittung kontrollieren. Diese Dynamik mit geringem Streubesitz und hohem institutionellen Eigentum bedeutet, dass der Aktienkurs definitiv anfällig für starke, plötzliche Bewegungen ist.

• Institutionelle Anleger: Große Vermögensverwalter (Vanguard Group Inc., Blackrock, Inc.) und Hedgefonds (Millennium Management LLC, Private Management Group Inc.). Diese Investoren bestimmen die Richtung der Aktie.
• Privatanleger: Kleinere, fragmentiertere Gruppe, die oft vom massiven Preisverfall angezogen wird und auf eine schnelle Erholung oder einen Short Squeeze setzt.

Hier ist eine Momentaufnahme der wichtigsten institutionellen Akteure und ihrer jüngsten Aktivitäten ab dem dritten Quartal 2025:

Investitionsmotivationen: Wetten auf eine Trendwende, nicht auf Dividenden

Niemand kauft Leslie's, um Geld zu verdienen; Das Unternehmen zahlt keine Dividende und konzentriert sich auf die Erhaltung der Liquidität und die Reduzierung seiner Schuldenlast. Die Motivation ist ein reiner Kapitalzuwachs, der mit einem erfolgreichen Turnaround des Kerngeschäfts verbunden ist. Sie kaufen eine Geschichte, keine Rendite.

Die Investitionsthese konzentriert sich auf Leslies Marktposition als größte Direktkundenmarke in der US-amerikanischen Pool- und Spa-Pflegebranche. Das Unternehmen verfügt über mehr als 1.000 physische Standorte, was einen starken Wettbewerbsvorteil schafft. Die größte Chance liegt im Segment „Pro Pool“, das im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 ein Umsatzwachstum von 9,3 % gegenüber dem Vorjahr verzeichnete, obwohl das Wohnsegment Probleme hatte. Diese professionelle Ausrichtung ist der erfolgversprechendste Weg zur Margenstabilität.

Was diese Schätzung verbirgt, ist der erhebliche finanzielle Druck. Die Nettoverschuldung des Unternehmens ist mit rund -991,99 Millionen US-Dollar beträchtlich, und sein Altman Z-Score von 1,15 weist auf ein erhöhtes Risiko einer finanziellen Notlage hin. Die gesamte Investition hängt von der Fähigkeit des Managements ab, die strategische Transformation umzusetzen und das Geschäft zu stabilisieren, insbesondere da die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 zwischen 1,304 und 1,370 Milliarden US-Dollar liegt, was bestenfalls ein sehr bescheidenes Wachstum bedeutet.

Weitere Informationen zum Geschäftsmodell finden Sie hier Leslie's, Inc. (LESL): Geschichte, Eigentümer, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Anlagestrategien: Deep Value und High-Stakes-Spekulation

Die eingesetzten Strategien sind eine Mischung aus Deep Value und kurzfristiger Spekulation. Die Aktie wird mit einem niedrigen Vielfachen ihres Unternehmenswerts im Verhältnis zum Umsatz (EV/Umsatz) gehandelt, was typisch für ein Value-Play ist, aber die hohe Verschuldung und die jüngsten Verluste machen sie zu einem risikoreichen Unterfangen. Das Konsensrating der Wall Street ist vorsichtiges Halten/Reduzieren (10 Halten, 2 Verkaufen), aber das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel liegt bei atemberaubenden 27,25 $, was einem Aufwärtspotenzial von 781,88 % gegenüber dem aktuellen Preis entspricht. Das ist eine gewaltige Spanne, die die binäre Natur der Wette widerspiegelt: Entweder klappt der Turnaround spektakulär, oder er scheitert.

Auch die kurzfristige Handelsgemeinschaft ist stark beteiligt. Die Leerverkaufsquote ist mit 16,35 % (Stand November 2025) hoch. Dies bedeutet, dass auf einen erheblichen Teil der Aktien aktiv gewettet wird, ein klares Zeichen dafür, dass viele erfahrene Händler ein anhaltendes Abwärtsrisiko oder zumindest ein kurzfristiges Scheitern der Trendwende sehen. Das hohe Leerverkaufsinteresse schafft auch die Voraussetzungen für potenzielle Volatilitätsspitzen, wenn positive Nachrichten die Leerverkäufer dazu zwingen, ihre Positionen einzudecken.

Umsetzbare Erkenntnisse: Wenn Sie ein langfristiger Investor sind, muss Ihre Strategie ein klassisches Value-Investment sein – ein mehrjähriger Horizont, der sich auf den Erfolg der strategischen Transformation konzentriert und insbesondere das Wachstum im Pro-Pool-Segment und die Reduzierung des Verhältnisses von Schulden zu EBITDA verfolgt. Für einen kurzfristig orientierten Anleger handelt es sich hierbei um einen spekulativen Handel, der auf technischen Analysen und der Möglichkeit eines Short Squeeze beruht, das Risiko eines Kapitalverlusts ist jedoch sehr hoch.

Institutionelles Eigentum und Großaktionäre von Leslie's, Inc. (LESL)

Wenn Sie sich Leslie's, Inc. (LESL) ansehen, müssen Sie zunächst verstehen, dass institutionelle Gelder – die großen Player – die Zügel in der Hand haben. Zum Ende des Berichtszeitraums des Geschäftsjahres 2025 besitzen institutionelle Anleger einen erheblichen Anteil des Unternehmens, der sich auf ca 74.29% der gesamten ausstehenden Aktien.

Diese hohe Konzentration bedeutet, dass die Kursbewegungen der Aktie und, ehrlich gesagt, die strategische Ausrichtung des Unternehmens stark von den Entscheidungen beeinflusst werden, die in den Vorstandsetagen einiger großer Vermögensverwalter getroffen werden. Es ist ein zweischneidiges Schwert: Hohe Eigenverantwortung deutet auf eine anfängliche Überzeugung hin, aber eine Massenflucht kann brutal sein. Und im Jahr 2025 sahen wir Letzteres.

Top-institutionelle Anleger und ihre Anteile

Wenn wir uns die 13F-Anmeldungen für das am 30. September 2025 endende Quartal ansehen, finden sich auf der Liste der Hauptinhaber einige der größten Namen in der Vermögensverwaltung. Diese Firmen, die Billionen Dollar an Kundenvermögen verwalten, sind die Haupteigentümer des Eigenkapitals von Leslie's, Inc.

Zu den größten Inhabern gehören oft passive Indexfonds (wie Vanguard und BlackRock), die die Aktie nur deshalb besitzen, weil sie in einem Index enthalten ist, den sie nachbilden, und aktive Manager (wie Ariel Investments, LLC), die eine bewusste, forschungsbasierte Kauf- oder Verkaufsentscheidung treffen. Die Spitzenpositionen stellen trotz jüngster Verkäufe immer noch einen massiven Kapitaleinsatz dar.

Hier ist eine Momentaufnahme einiger der größten institutionellen Positionen zum 30. September 2025:

Hier ist die schnelle Rechnung: Ariel Investments, LLC hält immer noch die größte Position, aber ihre jüngsten Aktivitäten sind die wahre Geschichte.

Der kurzfristige Trend: Ein klarer institutioneller Exodus

Der größte Trend im Besitz von Leslie's, Inc. für das Geschäftsjahr 2025 ist ein dramatischer institutioneller Ausverkauf. Dies ist keine subtile Veränderung; Es handelt sich eindeutig um eine Kapitalflucht. Im letzten Berichtszeitraum haben 176 institutionelle Anleger ihre Positionen reduziert, während nur 11 Aktien hinzugefügt haben.

Dies ist ein großes Warnsignal und signalisiert, dass die überwiegende Mehrheit der professionellen Vermögensverwalter das Vertrauen in die kurzfristigen Aussichten des Unternehmens oder seine strategischen Transformationsinitiativen verloren hat. Die Zahlen sind erschreckend:

• Ariel Investments, LLC, ein historisch großer Anteilseigner, hat einen erheblichen Teil seines Anteils entfernt, einschließlich einer einmaligen Entfernung von 3.045.170 Aktien im dritten Quartal 2025.
• Sogar passive Giganten wie BlackRock, Inc. reduzierten ihren Anteil um 17,703 % und verkauften im dritten Quartal 2025 38.831 Aktien, und The Vanguard Group, Inc. reduzierte seinen Anteil um 11,223 %.
• Die Gesamtzahl der von den Instituten abgenommenen Aktien betrug im gleichen Zeitraum über 2,0 Millionen.

Wenn Sie diesen Verkaufsdruck sehen, wissen Sie, dass das kluge Geld mit den Füßen abstimmt. Der Verkauf wird durch einige neue Positionen ausgeglichen, wie beispielsweise GSA Capital Partners LLP, das im dritten Quartal 2025 172.748 Aktien hinzufügte, aber die Gesamtstimmung ist überwiegend negativ.

Einfluss institutioneller Anleger auf Aktien und Strategie

Institutionelle Anleger spielen zwei entscheidende Rollen: Sie diktieren den Aktienkurs und sie beeinflussen die Unternehmensstrategie. Im Fall von Leslie's, Inc. im Jahr 2025 sind ihre Auswirkungen auf den Aktienkurs unbestreitbar und schwerwiegend. Der massive Verkaufsdruck trug direkt zum Rückgang der Aktie um 94,93 % zwischen November 2024 und November 2025 bei.

Wenn aktive Fonds – diejenigen, die einen Anhang 13D einreichen, weil sie eine Änderung der Geschäftsstrategie aktiv vorantreiben wollen – verkaufen, ist das eine laute, öffentliche Erklärung, dass sie mit dem Management nicht einverstanden sind. Dies zwingt das Unternehmen, sich mit seiner Leistung auseinanderzusetzen, weshalb Leslie's, Inc. im Dezember 2025 eine Telefonkonferenz abhält, um die Ergebnisse des Gesamtjahres 2025 und „Fortschritte bei den strategischen Transformationsinitiativen des Unternehmens“ zu besprechen.

Der institutionelle Verkauf ist die Art und Weise des Marktes, eine neue strategische Ausrichtung einzufordern. Sie können sich ein klareres Bild davon machen, was das Unternehmen anstrebt, indem Sie die überprüfen Leitbild, Vision und Grundwerte von Leslie's, Inc. (LESL). Die unmittelbare Maßnahme für Sie besteht darin, genau zu beobachten, dass die Ergebnisse vom Dezember 2025 konkrete Schritte erfordern, wie das Management dieses verlorene institutionelle Vertrauen zurückgewinnen will.

Wichtige Investoren und ihre Auswirkungen auf Leslie's, Inc. (LESL)

Sie schauen sich Leslie's, Inc. (LESL) an und fragen sich, wer immer noch die Nase vorn hat – und wer auf eine Trendwende setzt. Die direkte Schlussfolgerung ist, dass institutionelle Anleger die überwiegende Mehrheit des Unternehmens besitzen, aber der jüngste Trend ist eine massive Flucht der größten passiven Manager aus der Aktie, die durch einige wenige aktive Fonds ausgeglichen wird, die eine große Wertchance sehen.

Den jüngsten Einreichungen zufolge halten institutionelle Anleger beträchtliche 74,29 % der Aktien von Leslie's, Inc., was insgesamt etwa 53.905.511 Aktien entspricht. Diese hohe Konzentration bedeutet, dass einige große Fonds den größten Teil der Aktienbewegung bestimmen, insbesondere in Zeiten strategischer Veränderungen, wie sie Leslie's derzeit durchlebt. Die Reaktion des Marktes auf die Leistung des Unternehmens, bei dem der Aktienkurs von November 2024 bis November 2025 um unglaubliche 94,93 % einbrach, verrät Ihnen alles, was Sie über den Druck auf das Management wissen müssen.

Der Rückzug der passiven Riesen: Vanguard und BlackRock

Die größte Geschichte im Jahr 2025 ist die dramatische Reduzierung der Anteile der weltweit größten passiven Indexfonds. Diese Fonds, die breite Marktindizes abbilden, sind zum Verkauf gezwungen, wenn die Marktkapitalisierung der Aktie schrumpft und ihre Gewichtung in diesen Indizes sinkt. Dies ist ein technischer Ausverkauf, aber er überschwemmt den Markt dennoch mit Aktien und drückt den Preis nach unten.

Schauen Sie sich die Zahlen aus den Mitte 2025-Anmeldungen an:

• Vanguard Group Inc.: Dieser passive Riese reduzierte seine Position zum Zeitpunkt der Einreichung im Juli 2025 auf 8.244.041 Aktien, was einer Veränderung von -25,08 % gegenüber dem Vorzeitraum entspricht. Ihr Eigentumsanteil liegt nun bei 4,44 %.
• BlackRock, Inc.: Auch BlackRock reduzierte seine Bestände deutlich und meldete in einer Meldung vom Juli 2025 4.377.114 Aktien. Dies war ein massiver Rückgang um 66,14 %, so dass sie nur noch 2,40 % der Anteile besaßen.

Wenn man diese Art von Verkäufen bei den Indexfonds sieht, ist das auf kurze Sicht definitiv kein Vertrauensbeweis. Es signalisiert, dass die Aktie zu einer Kategorie mit hohem Wert und hohem Risiko gehört und dass die Indexfonds lediglich ihre Portfolios anpassen, um die neue, kleinere Größe des Unternehmens widerzuspiegeln. Es handelt sich lediglich um einen mechanischen Verkauf.

Aktive Käufer und die Value Bet

Während die passiven Fonds aussteigen, springen einige aktive Manager ein, die den niedrigen Aktienkurs als Chance sehen, eine bekannte Marke mit einem hohen Abschlag zu kaufen. Dies sind die Investoren, die darauf wetten, dass sich die „strategischen Transformationsinitiativen“ von Leslie's, Inc. auszahlen werden.

Der bemerkenswerteste aktive Spielerkäufer ist Ariel Investments LLC. Sie gehören zu den am stärksten investierten Institutionen und haben aktiv Aktien aufgebaut. Aus einer Einreichung für das zweite Quartal 2025 ging hervor, dass sie 60,90 Millionen Aktien im Wert von etwa 25,58 Millionen US-Dollar hielten. Diese Art der Überzeugung – ein starker Kauf einer Aktie, die andere abstoßen – deutet darauf hin, dass sie glauben, dass der innere Wert weitaus höher ist als der aktuelle Marktpreis von rund 3,09 US-Dollar pro Aktie im November 2025.

Hier ist die kurze Rechnung zu den wichtigsten Veränderungen:

Einfluss der Anleger und kurzfristige Maßnahmen

Beim Einfluss dieser Investoren geht es weniger um öffentliches Engagement (Anmeldungen gemäß Anhang 13D) als vielmehr um den Druck bei der Kapitalallokation. Die massiven institutionellen Verkäufe haben dem Management signalisiert, dass der Markt mit dem Tempo der Trendwende ungeduldig ist. Die verbleibenden aktiven Investoren, wie Ariel, werden in den Vorstandsetagen hinter verschlossenen Türen großen Einfluss haben und auf eine schnellere Umsetzung des strategischen Plans drängen.

Der nächste entscheidende Moment ist die bevorstehende Telefonkonferenz zu den Finanzergebnissen des vierten Quartals und des Gesamtjahres 2025 am 2. Dezember 2025. Hier muss das Management konkrete Fortschritte bei der Transformation nachweisen, sonst stehen die verbleibenden institutionellen Inhaber noch mehr unter Druck, zu verkaufen. Weitere Informationen zum Hintergrund und zur Struktur des Unternehmens finden Sie hier Leslie's, Inc. (LESL): Geschichte, Eigentümer, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Ihre Aktion: Warten Sie auf die Gewinnmitteilung vom 2. Dezember 2025. Die Preisentwicklung und der Managementkommentar zur Leistung im Geschäftsjahr 2025 und den Aussichten für 2026 werden definitiv darüber entscheiden, ob die aktiven Käufer Recht haben oder ob der Ausstieg der passiven Fonds klug war.

Marktauswirkungen und Anlegerstimmung

Sie schauen sich Leslie's, Inc. (LESL) an und versuchen herauszufinden, ob das große Geld in Richtung Abgänge läuft oder sich stillschweigend ansammelt. Ehrlich gesagt ist die Anlegerstimmung im Moment eine widersprüchliche Studie: Institutionen verkaufen, aber Insider kaufen. Es ist eine chaotische Übergangszeit für die Aktie.

Das institutionelle Eigentum bleibt mit etwa hoch 74.29% des Streubesitzes ab November 2025, was typisch für ein reifes, börsennotiertes Unternehmen ist. Dennoch kam es im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 zu erheblichen Desinvestitionen bei großen Fonds. Beispielsweise wurde Blackrock, Inc. entfernt 219.345 Aktien aus seinem Portfolio und Clarkston Capital Partners LLC wurde verkauft 701.856 Aktien. Dies signalisiert eine eindeutig negative Stimmung seitens einiger der größten und erfahrensten Akteure, die die kurzfristigen Aussichten des Unternehmens neu bewerten.

Aber hier ist die Wendung: Die Insider-Stimmung wird als positiv markiert. Im letzten Jahr haben Insider gekauft 407,2.000 $ Wert der Aktie in wirkungsvollen Offenmarkttransaktionen ermittelt und damit die Überzeugung zum Ausdruck gebracht, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau unterbewertet ist. Sie setzen ihr eigenes Kapital aufs Spiel. Die eine Seite verkauft, die andere kauft. Es ist ein klassisches Tauziehen.

• Institutioneller Verkauf: Große Fonds reduzieren ihr Engagement.
• Insiderkäufe: Das Management sieht eine große Wertchance.
• Die Stimmung ist definitiv polarisiert.

Jüngste Marktreaktionen auf Eigentümerwechsel

Die Reaktion des Marktes auf die jüngste Leistung von Leslie's, Inc. war kontraintuitiv, was zeigt, dass Anleger über die unmittelbaren Finanzergebnisse hinausblicken und sich auf die strategische Erzählung konzentrieren. Im August 2025 veröffentlichte das Unternehmen seine Ergebnisse für das zweite Quartal 2025 und verfehlte damit die Analystenprognosen mit einem bereinigten verwässerten Gewinn je Aktie (EPS) von $0.20. Man würde einen starken Rückgang erwarten, aber die Aktie stieg tatsächlich um 4% im nachbörslichen Handel.

Warum der Aufstieg trotz des Fehlschlags? Investoren greifen auf die vom Management angekündigten strategischen Initiativen zurück, die als potenzielle langfristige Werttreiber angesehen werden. Dazu gehören die neue Partnerschaft mit Uber für die Lieferung am selben Tag und die weitere Einführung der AccuBlue-Wassertesttechnologie. Der Markt sagt praktisch: „Das Quartal war schlecht, aber der Turnaround-Plan ist eine kleine Prämie wert.“ Die Volatilität der Aktie ist hoch, was ein wichtiges Risiko darstellt, das es zu überwachen gilt. Wenn Sie tiefer in die Zahlen eintauchen möchten, die dazu geführt haben, sollten Sie einen Blick darauf werfen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Leslie's, Inc. (LESL): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

Analystenperspektiven: Die Preiszielspanne

Die Analystengemeinschaft spiegelt die gespaltene Anlegerstimmung wider, wobei die 8 bis 12 Analysten, die Leslie's, Inc. abdecken, ein Konsens mit „Halten“ oder „Reduzieren“ bewerten. Das Kernproblem ist der deutliche Umsatzrückgang. Bären verweisen auf die Prognose des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025, die einen Umsatzrückgang von prognostiziert 7,2 % bis 9,0 % im Jahresvergleich, wobei der Gesamtumsatz zwischen prognostiziert wird 1,210 Milliarden US-Dollar und 1,235 Milliarden US-Dollar.

Diese Unsicherheit hat zu einer massiven Streuung der 12-Monats-Kursziele geführt. Das Konsens-Preisziel liegt bei rund $2.03, aber die Bandbreite ist extrem. Beispielsweise hat die Telsey Advisory Group ein sehr niedriges Preisziel festgelegt $0.35 im September 2025, während andere optimistischere Ziele bieten. Diese große Spanne zeigt, dass Analysten Schwierigkeiten haben, die Auswirkungen des aktuellen makroökonomischen Gegenwinds – wie ungewöhnlich kühles Wetter, das die Umsätze in der Hauptsaison in den Schwimmbädern beeinträchtigt – im Vergleich zum potenziellen Erfolg der neuen Transformationsstrategie zu modellieren.

Hier ist ein kurzer Blick auf den Analystenkonsens vom November 2025:

Was diese Schätzung verbirgt, ist die hohe Wette auf die Fähigkeit des neuen Managementteams, seine Kostensenkungs- und kundenorientierten Transformationsinitiativen umzusetzen. Wenn es ihnen nicht gelingt, das Geschäft schnell zu stabilisieren, werden die niedrigen Preisziele zu einem sehr realen Risiko.