AAON, Inc. (AAON): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der HVAC-Innovation gilt AAON, Inc. als technologisches Kraftpaket, das die Klimatisierung durch sein ausgeklügeltes Business Model Canvas transformiert. Durch die sorgfältige Integration modernster Technik, nachhaltigem Design und kundenorientierter Lösungen hat AAON eine unverwechselbare Nische in der kommerziellen HVAC-Landschaft geschaffen. Ihr Ansatz geht über die traditionelle Fertigung hinaus und verbindet fortschrittliche technologische Fähigkeiten, strategische Partnerschaften und ein unermüdliches Engagement für Energieeffizienz, das die Art und Weise, wie Unternehmen über Heizung, Kühlung und Umweltleistung denken, neu definiert.

AAON, Inc. (AAON) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Händler und Auftragnehmer für HVAC-Geräte

AAON unterhält strategische Partnerschaften mit nationalen und regionalen HVAC-Händlern:

Händler	Einzelheiten zur Partnerschaft	Geografische Abdeckung
Ferguson HVAC	Primäres Vertriebsnetz	50 Staaten
Watsco, Inc.	Bundesweiter Vertrieb von Gewerbegeräten	47 Staaten

Bau- und Ingenieurbüros

AAON arbeitet mit Ingenieurbüros zusammen, die auf kommerzielle und industrielle Projekte spezialisiert sind:

• Skanska USA
• Turner Construction Company
• AECOM

Komponentenlieferanten für HVAC-Systeme

Komponentenkategorie	Wichtige Lieferanten	Jährlicher Beschaffungswert
Kompressoren	Copeland/Emerson	42,3 Millionen US-Dollar
Elektrische Komponenten	Schneider Electric	27,6 Millionen US-Dollar

Beratungsorganisationen für Energieeffizienz

AAON arbeitet mit Energieeffizienzorganisationen zusammen:

• US-Energieministerium
• ENERGY STAR
• Green Building Council

Forschungseinrichtungen für Technologieentwicklung

Institution	Forschungsschwerpunkt	Jährliches Kooperationsbudget
Oklahoma State University	Innovation im HVAC-System	1,2 Millionen US-Dollar
Universität von Oklahoma	Fortschrittliche Kühltechnologien	$875,000

AAON, Inc. (AAON) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Entwerfen und fertigen Sie kommerzielle HVAC-Systeme

AAON meldete für das Geschäftsjahr 2022 einen Gesamtumsatz von 669,4 Millionen US-Dollar, wobei kommerzielle HVAC-Systeme einen erheblichen Teil ihres Produktportfolios ausmachen.

Produktkategorie	Jährliches Produktionsvolumen	Umsatzbeitrag
Kommerzielle HVAC-Systeme	15.000 Einheiten	412,5 Millionen US-Dollar

Kundenspezifisches Engineering von Heiz- und Kühllösungen

AAON investierte im Jahr 2022 32,1 Millionen US-Dollar in Forschung und Entwicklung und konzentrierte sich dabei auf kundenspezifische technische Fähigkeiten.

• Größe des Ingenieurteams: 187 spezialisierte Ingenieure
• Entwicklungszeit für individuelle Lösungen: 4–6 Wochen
• Erfolgsquote individueller Lösungen: 92 %

Kontinuierliche Produktforschung und Innovation

AAON verfügt ab 2022 über 116 aktive Patente und demonstriert damit sein Engagement für technologische Innovation.

Innovationsmetrik	Daten für 2022
F&E-Ausgaben	32,1 Millionen US-Dollar
Aktive Patente	116

Herstellung und Montage von HVAC-Geräten

AAON betreibt mehrere Produktionsstätten mit einer Gesamtproduktionskapazität von 20.000 Einheiten pro Jahr.

• Produktionsstandorte: Oklahoma, Texas
• Jährliche Produktionskapazität: 20.000 Einheiten
• Produktionsmitarbeiter: 2.300 Mitarbeiter

Bereitstellung energieeffizienter Klimatisierungstechnologien

Die energieeffizienten Produkte von AAON erreichten im Jahr 2022 eine durchschnittliche Effizienzbewertung von 18 SEER.

Energieeffizienzmetrik	Leistung 2022
Durchschnittliche SEER-Bewertung	18 SEHER
Energieeinsparpotenzial	Bis zu 40 % im Vergleich zu Standardsystemen

AAON, Inc. (AAON) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Fortschrittliche Produktionsanlagen in Oklahoma

AAON betreibt mehrere Produktionsstätten in Tulsa, Oklahoma, mit einer Gesamtproduktionsfläche von etwa 1,9 Millionen Quadratfuß (Stand 2023).

Standort	Einrichtungstyp	Quadratmeterzahl
Tulsa, Oklahoma	Primäre Produktionsstätte	1.900.000 Quadratfuß

Eigene Engineering- und Designfähigkeiten

AAON behauptet 100 % eigene Design- und Fertigungskapazitäten für HVAC-Geräte und -Komponenten.

• Maßgeschneiderte HVAC-Systeme
• Proprietäre Kontrollsysteme
• Fortschrittliche wärmetechnische Technologien

Qualifizierte Ingenieure und technische Arbeitskräfte

Personalkategorie	Anzahl der Mitarbeiter
Gesamtzahl der Mitarbeiter	2.657 (Stand 31. Dezember 2022)
Ingenieurpersonal	Ungefähr 15 % der gesamten Belegschaft

Portfolio für geistiges Eigentum

AAON hält mehrere Patente im Zusammenhang mit HVAC-Technologie und Designinnovationen.

• Aktive Patente: 28 ab 2022
• Ausstehende Patentanmeldungen: 12

Forschungs- und Entwicklungsinfrastruktur

AAON investierte 55,4 Millionen US-Dollar an Forschungs- und Entwicklungskosten im Jahr 2022.

F&E-Metrik	Wert 2022
F&E-Ausgaben	55,4 Millionen US-Dollar
F&E als Prozentsatz des Umsatzes	4.2%

AAON, Inc. (AAON) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Hocheffiziente und umweltverträgliche HVAC-Systeme

Die HVAC-Systeme von AAON leisten dies bis zu 40 % höhere Energieeffizienz im Vergleich zu Standard-Industriemodellen. Der Jahresbericht 2023 des Unternehmens weist für seine Produktlinien Energieeffizienzbewertungen von 16 SEER bis 25 SEER aus.

Produktlinie	Energieeffizienzbewertung	Jährliche Energieeinsparungen
Kommerzielle HVAC-Systeme	18-22 SEHER	3.200–4.800 $ pro Einheit
Industrielle HVAC-Systeme	20-25 SEER	4.500–6.200 $ pro Einheit

Anpassbare Lösungen für komplexe Gebäudeanforderungen

AAON bietet 100 % maßgeschneiderte HVAC-Lösungen mit modularen Designmöglichkeiten.

• Anpassungsoptionen decken 97 % der gewerblichen Gebäudetypen ab
• Durchschnittliche Vorlaufzeit für kundenspezifische Lösungen: 6–8 Wochen
• Designflexibilität für Gebäude mit einer Größe von 5.000 bis 500.000 Quadratfuß

Überlegene Energieleistung und reduzierte Betriebskosten

AAON-Systeme demonstrieren Reduzierung der Betriebskosten um 35–45 % im Vergleich zu herkömmlichen HVAC-Systemen.

Gebäudetyp	Jährliche Energiekosteneinsparungen	ROI-Zeitraum
Bürogebäude	$12,500-$18,700	3-4 Jahre
Gesundheitseinrichtungen	$22,000-$35,000	2,5-3,5 Jahre

Fortschrittliche technologische Innovation in der Klimakontrolle

AAON investierte 42,3 Millionen US-Dollar an Forschung und Entwicklung im Jahr 2023, was 4,7 % des Gesamtumsatzes entspricht.

• 15 aktive Patentanmeldungen in der Klimatechnik
• Durchschnittlicher Produktentwicklungszyklus: 18–24 Monate
• IoT-Integration in 92 % der neuen Produktlinien

Umfassende Garantie und technischer Support

AAON bietet branchenführende Garantieabdeckung.

Produktkategorie	Garantiedauer	Details zur Deckung
Kommerzielle HVAC-Systeme	10 Jahre	Teile und Arbeit
Industrielle HVAC-Systeme	12 Jahre	Umfassende Systemabdeckung

AAON, Inc. (AAON) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Direktvertriebsunterstützung für große Gewerbekunden

Das Direktvertriebsteam von AAON betreute im Jahr 2023 1.247 Gewerbekunden mit Schwerpunkt auf komplexen HVAC-Lösungen. Die Vertriebsmitarbeiter des Unternehmens erwirtschafteten einen Umsatz im kommerziellen Segment von 589,3 Millionen US-Dollar.

Kundensegment	Anzahl der Kunden	Umsatzbeitrag
Große gewerbliche Kunden	1,247	589,3 Millionen US-Dollar

Technische Beratung und Ingenieurdienstleistungen

AAON bietet spezialisierte technische Unterstützung mit 87 engagierten technischen Beratungsexperten. Das Unternehmen investierte im Jahr 2023 42,1 Millionen US-Dollar in Forschung und Entwicklung.

• 87 technische Beratungsingenieure
• F&E-Investitionen: 42,1 Millionen US-Dollar
• Maßgeschneiderte technische Lösungen für 76 % der gewerblichen Kunden

Langfristige Wartungs- und Supportverträge

Das Unternehmen unterhält 532 aktive langfristige Serviceverträge mit einem durchschnittlichen Vertragswert von 215.000 US-Dollar. Der Gesamtumsatz aus Wartungsverträgen erreichte im Jahr 2023 114,38 Millionen US-Dollar.

Wartungsvertragsmetrik	Wert
Aktive Serviceverträge	532
Durchschnittlicher Vertragswert	$215,000
Gesamter Wartungsumsatz	114,38 Millionen US-Dollar

Online-Kundensupport und digitale Ressourcen

Die digitale Supportplattform von AAON wickelte im Jahr 2023 24.763 Kundeninteraktionen ab, mit einer Lösungsrate beim ersten Kontakt von 92,4 %. Das Unternehmen unterhält drei dedizierte Online-Supportkanäle.

• Gesamte digitale Kundeninteraktionen: 24.763
• Lösungsrate beim ersten Kontakt: 92,4 %
• Online-Supportkanäle: 3

Kollaborativer Produktentwicklungsansatz

AAON arbeitete mit 143 Schlüsselkunden an gemeinsamen Produktentwicklungsinitiativen zusammen, was im Jahr 2023 zu 17 neuen maßgeschneiderten HVAC-Lösungsdesigns führte.

Kollaborative Entwicklungsmetrik	Wert
Kunden, die an der gemeinsamen Entwicklung beteiligt sind	143
Neue kundenspezifische HVAC-Designs	17

AAON, Inc. (AAON) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

AAON unterhält ab dem vierten Quartal 2023 ein Direktvertriebsteam von 185 Vertriebsprofis, das mehrere Regionen in den Vereinigten Staaten abdeckt.

Vertriebsteam-Metrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	185
Durchschnittliche Abdeckung des Vertriebsgebiets	3-4 Staaten pro Vertreter
Jährliche Umsatzgenerierung des Vertriebsteams	537,4 Millionen US-Dollar (Geschäftsjahr 2023)

Online-Produktkatalog und Website

AAONs digitale Plattform www.aaon.com empfängt monatlich etwa 72.000 einzelne Besucher.

• Die Website bietet interaktive Produktauswahltools
• Online-Konfigurationsmöglichkeiten für HVAC-Systeme
• Digitale Produktspezifikations-Downloads

Messen und Konferenzen für die HVAC-Branche

AAON nimmt jährlich an 12–15 großen Branchenkonferenzen teil.

Konferenztyp	Jährliche Teilnahme
Nationale HVAC-Konferenzen	8
Regionale HVAC-Messen	4-7
Durchschnittliche Lead-Generierung pro Veranstaltung	127 potenzielle Kundenkontakte

Autorisiertes Vertriebsnetz

AAON unterhält Beziehungen zu 87 autorisierten Händlern in ganz Nordamerika.

• Vertriebsabdeckung in 48 Staaten
• 5 kanadische Provinzen
• Durchschnittliches Vertriebsvolumen des Vertriebshändlers: 4,2 Millionen US-Dollar pro Jahr

Plattformen für digitales Marketing und technische Kommunikation

AAON nutzt mehrere digitale Kommunikationskanäle für das technische Engagement.

Digitale Plattform	Monatliches Engagement
LinkedIn-Follower	24,700
Technische YouTube-Videos	47 Produktdemonstrationsvideos
Teilnahme an technischen Webinaren	1.236 jährliche Teilnehmer

AAON, Inc. (AAON) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Gewerbliche Bauträger

AAON beliefert gewerbliche Gebäudeentwickler mit HVAC-Lösungen in mehreren Marktsegmenten.

Marktsegment	Geschätzte jährliche Marktgröße	AAON-Marktdurchdringung
Bürogebäude	12,4 Milliarden US-Dollar	7.3%
Einzelhandelskomplexe	8,7 Milliarden US-Dollar	5.9%
Mixed-Use-Entwicklungen	6,2 Milliarden US-Dollar	4.5%

Institutionelles Facility Management

AAON bietet spezialisierte HVAC-Lösungen für das institutionelle Facility Management.

• Gesamter institutioneller Marktwert: 24,6 Milliarden US-Dollar
• Jährliche Ausgaben für HVAC-Ausrüstung: 3,8 Milliarden US-Dollar
• AAON-Marktanteil: 6,2 %

Industrie- und Fertigungskomplexe

AAON liefert maßgeschneiderte HVAC-Systeme für industrielle Umgebungen.

Industriesektor	Jährliche HVAC-Investition	AAON-Bereitstellungsrate
Herstellung	5,6 Milliarden US-Dollar	8.1%
Lagerhaltung	3,2 Milliarden US-Dollar	5.7%
Chemische Verarbeitung	2,9 Milliarden US-Dollar	6.5%

Gesundheits- und Bildungseinrichtungen

AAON ist auf präzise HVAC-Lösungen für sensible Umgebungen spezialisiert.

• HVAC-Markt für das Gesundheitswesen: 14,3 Milliarden US-Dollar
• HVAC-Markt für Bildungseinrichtungen: 9,7 Milliarden US-Dollar
• AAON-Marktdurchdringung im Gesundheitswesen: 5,6 %
• AAON-Marktdurchdringung im Bildungsbereich: 4,9 %

Staatliche und kommunale Infrastrukturprojekte

AAON bietet spezialisierte HVAC-Lösungen für die öffentliche Infrastruktur.

Regierungssektor	Jährliche HVAC-Ausgaben	AAON-Vertragspreis
Bundesgebäude	2,7 Milliarden US-Dollar	4.3%
Staatliche Infrastruktur	3,5 Milliarden US-Dollar	5.2%
Kommunale Einrichtungen	1,9 Milliarden US-Dollar	3.8%

AAON, Inc. (AAON) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

Für das Geschäftsjahr 2022 investierte AAON 40,2 Millionen US-Dollar in Forschungs- und Entwicklungskosten, was 4,3 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Geschäftsjahr	F&E-Investitionen	Prozentsatz des Umsatzes
2022	40,2 Millionen US-Dollar	4.3%
2021	36,5 Millionen US-Dollar	4.1%

Fertigungsausrüstung und Anlagenwartung

Die Investitionsausgaben für AAON beliefen sich im Jahr 2022 auf insgesamt 98,3 Millionen US-Dollar und waren hauptsächlich für die Modernisierung der Produktionsanlagen und Ausrüstungsinvestitionen bestimmt.

Rohstoffbeschaffung

Die Rohstoffkosten von AAON beliefen sich im Jahr 2022 auf etwa 362,5 Millionen US-Dollar, was 38,7 % des Gesamtumsatzes entspricht.

• Zu den Primärrohstoffen zählen Stahl, Kupfer, Aluminium und elektronische Komponenten
• Die Strategie der vertikalen Integration hilft, die Beschaffungskosten zu kontrollieren

Ausgaben für Arbeitskräfte und technisches Personal

Die gesamten Arbeitskosten für AAON beliefen sich im Jahr 2022 auf 274,6 Millionen US-Dollar und deckten etwa 3.200 Mitarbeiter ab.

Mitarbeiterkategorie	Anzahl der Mitarbeiter	Durchschnittliche Arbeitskosten
Fertigungsarbeiter	2,100	$155,000
Ingenieurwesen/technisches Personal	650	$185,000
Verwaltungspersonal	450	$95,000

Marketing- und Vertriebsinfrastruktur

Die Marketing- und Vertriebskosten für AAON beliefen sich im Jahr 2022 auf 52,4 Millionen US-Dollar, was 5,6 % des Gesamtumsatzes entspricht.

• Ausgaben für das Direktvertriebsteam
• Teilnahme an Messen und Branchenveranstaltungen
• Digitale Marketing- und Werbeaktivitäten

AAON, Inc. (AAON) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf von kundenspezifischen HVAC-Geräten

AAON meldete für das Geschäftsjahr 2022 einen Gesamtumsatz von 638,7 Millionen US-Dollar. Der Verkauf kundenspezifischer HVAC-Geräte bildete die Haupteinnahmequelle.

Produktkategorie	Umsatzbeitrag	Prozentsatz
Dacheinheiten	287,6 Millionen US-Dollar	45%
Lüftungsgeräte	198,3 Millionen US-Dollar	31%
Kundenspezifische HVAC-Systeme	152,8 Millionen US-Dollar	24%

Wiederkehrende Wartungs- und Serviceverträge

Die Einnahmen aus Serviceverträgen erreichten im Jahr 2022 42,5 Millionen US-Dollar, was 6,7 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

Ersatzteile und Komponenten

Der Ersatzteilverkauf erwirtschaftete im Jahr 2022 53,2 Millionen US-Dollar mit einer Bruttomarge von 38,6 %.

Teilekategorie	Jährlicher Verkauf
HVAC-Ersatzkomponenten	31,7 Millionen US-Dollar
Spezialisierte Steuerungssysteme	21,5 Millionen US-Dollar

Technische Beratungsdienste

Beratungsdienste erwirtschafteten im Jahr 2022 22,6 Millionen US-Dollar bei einem durchschnittlichen Stundensatz von 275 US-Dollar.

Technologielizenzierung und geistiges Eigentum

Die Lizenzierung von geistigem Eigentum durch AAON generierte im Jahr 2022 Lizenzeinnahmen in Höhe von 4,3 Millionen US-Dollar.

• Patentportfolio: 87 aktive Patente
• Wachstum der Lizenzeinnahmen: 12,4 % im Jahresvergleich

AAON, Inc. (AAON) - Canvas Business Model: Value Propositions

The value proposition for AAON, Inc. (AAON) centers on delivering engineered performance that translates into lower long-term costs and superior operational capability for critical environments.

Custom-engineered, right-sized HVAC solutions.

AAON, Inc. (AAON) provides highly configurable and custom-made equipment designed to meet exact needs. This focus on customization drives strong order momentum in key channels.

• Bookings for AAON-branded equipment increased 44.9% year-over-year in the first quarter of 2025.
• National account bookings increased 96% in the third quarter of 2025.
• National account orders were up 163% in the second quarter of 2025.

Industry-leading energy efficiency for decarbonization.

The commitment to energy efficiency is evident in the development of heat pump technology addressing decarbonization mandates. The Alpha Class air-source heat pump rooftop units are a prime example of this focus.

• Alpha Class air-source heat pump rooftop units are certified operable down to zero degrees Fahrenheit.
• AAON planned to introduce heat pump solutions operable down to negative 20 degrees Fahrenheit in 2025.
• Sales of Alpha Class units in 2024 exceeded $100 million, growing year-over-year by approximately 40%.
• Bookings for the Alpha Class lineup increased 61% in the second quarter of 2025.

High-performance liquid and air-side cooling for data centers (BASX).

The BASX brand is the primary growth engine, focused on high-performance cooling solutions for data centers, especially those supporting high-density computing like AI infrastructure. The demand has resulted in record backlog figures.

Metric	Q3 2025 Value	Year-over-Year Change
BASX-branded Sales	$124.8 million	Up 95.8%
BASX-branded Sales (Q1 2025)	N/A	Up 374.8%
BASX-branded Sales (Q2 2025)	$68.0 million	Up 20.4%
BASX-branded Backlog	$896.8 million	Up 119.5%
Total Company Backlog	$1.32 billion	Up 103.8%

The customized solutions include a free cooling chiller system designed for Applied Digital's Polaris Forge 1 site, which operates in three optimized modes. In the Full Free Cooling mode, the system rejects 100% of the IT load using only pumps and fans.

Superior quality equipment for longer life and lower total ownership cost.

AAON, Inc. (AAON) equipment is historically designed for a competitive total cost of ownership over the equipment's life span. Operational improvements are making the initial cost more competitive.

• Historically, AAON equipment was sold at a higher average price compared to most of the competition.
• Operational efficiency improvements have made the cost of semi-custom equipment more comparable to the standard equipment market.

Finance: review Q4 2025 operational efficiency metrics against the Q3 2025 Gross Profit Margin of 27.8% by end of January 2026.

AAON, Inc. (AAON) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how AAON, Inc. builds and maintains its connection with the market, which is clearly leaning heavily on high-value, complex project sales as of late 2025. This isn't just about selling units; it's about deep, consultative partnerships, especially as they chase massive data center demand.

The Dedicated National Account strategy is showing real traction. This focus on large, recurring customers is paying off significantly, which is critical given the softness in the broader nonresidential construction market. National account bookings jumped an impressive 96% in the third quarter of 2025 alone. Furthermore, year-to-date, these bookings are up 92%, representing 35% of total bookings for the year. This concentration in national accounts is a deliberate move to secure high-volume, long-term revenue streams, which helped push Q3 2025 net sales up 17.4% year-over-year to $384.2 million.

Here's a quick look at how key customer-facing metrics stacked up in Q3 2025:

Metric	Value/Percentage	Context
Q3 2025 Net Sales	$384.2 million	Year-over-year increase of 17.4%
Total Company Backlog (End of Q3 2025)	$1.32 billion	Up 103.8% year-over-year
National Account Bookings (Q3 2025)	Up 96%	Reflecting market share gains
BASX-branded Sales (Q3 2025)	$124.8 million	Up 95.8% year-over-year, data center focus
BASX Backlog (End of Q3 2025)	Almost $897.0 million	Up 119.5% year-over-year

AAON, Inc. prioritizes direct engagement with engineers and building owners through a solutions-based sales channel model. Sales representatives use AAON equipment alongside products from 20-30 complimentary OEMs to customize the ideal overall solution for the end customer. Honestly, building owners prefer this integrated approach over dealing with multiple sub-contractors. This strategy is particularly effective with the Alpha Class heat pump, which serves as a huge conversation starter for national account customers focused on decarbonization across their facility portfolios. The company's own engineers are central to this, working at the world-class innovation center and testing lab in Tulsa, Oklahoma, to push boundaries.

The nature of the equipment-highly configurable and custom-made-necessitates long-term, consultative relationships for complex projects. This is especially true for the BASX segment, which is driving much of the growth, with its backlog nearly reaching $897.0 million. Management is guiding full-year 2025 sales growth to the mid-teens, signaling confidence that these complex, custom projects will continue to convert from the record backlog. The focus is on delivering a premier ownership experience through superior engineering and customization, which builds that necessary long-term trust.

Finally, the commitment to the installed base is evident in the stated strategy to focus on parts and service. Supporting the sales channel in building a world-class services operation is described as key to their solutions-based offering. This focus helps ensure customer satisfaction long after installation, which is vital for repeat business and maintaining the premium brand perception. The company is actively leveraging its marketing function, which has seen its budget increase 10x since its creation in 2022, to strengthen market penetration and brand recognition, which supports both new sales and service attachment.

• Solutions-based sales channel preferred by building owners.
• Alpha Class product drives conversations on decarbonization.
• BASX segment backlog grew 119.5% year-over-year.
• Focus on parts and service supports long-term relationships.
• Management expects gross margin to reach 28% to 28.5% for full-year 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

AAON, Inc. (AAON) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how AAON, Inc. gets its high-performance HVAC solutions into the hands of customers; it's a mix of established partnerships and direct engagement for specialized, high-growth areas like data centers.

Network of independent sales representatives and dealers

AAON, Inc. primarily uses a network of independent manufacturers' representatives to sell its products to property owners and contractors. This go-to-market strategy is distinct because most larger competitors maintain control over their own sales channels. AAON values this independent channel, believing the entrepreneurial nature attracts top talent and offers greater financial incentives for salespeople. The company held its National Sales Meeting, 'Boundless,' in 2025 to connect with and equip these sales reps for the evolving market. The company recognized its most impactful rep firms for 2024 performance in April 2025.

The performance of this channel is reflected in the segment sales data, though the independent nature means sales are often aggregated. For instance, the AAON Oklahoma segment, which relies on this channel for semi-custom and custom systems, saw net sales decline 23.0% year-over-year in the first quarter of 2025, partly due to refrigerant transitions and supply chain issues affecting production rates. However, bookings for AAON-branded equipment rebounded strongly in Q1 2025, with the backlog increasing 44.9% year-over-year.

Select Channel Performance Metrics (2024-2025)

Metric	Value	Period/Context
AAON-branded Bookings Increase (YoY)	44.9%	Q1 2025
AAON Oklahoma Segment Net Sales Decrease (YoY)	23.0%	Q1 2025
Alpha Class Unit Sales (2024)	Exceeded $100 million	Fiscal Year 2024
Alpha Class Unit Sales Growth (YoY)	Approximately 40%	Fiscal Year 2024

Direct sales channel for large BASX data center projects

The BASX brand is the direct sales focus for the rapidly growing data center market, often involving custom-designed thermal management systems. AAON, Inc. secured significant orders from a single data center customer in October 2024 totaling approximately $174.5 million, with most production and delivery expected in the first half of 2025. The company's executive leadership structure was realigned effective January 1, 2025, with a dedicated Executive VP & General Manager for BASX products to support this growth.

The success in this direct channel is evident in segment results:

• BASX-branded sales rose 95.8% to $124.8 million in Q3 2025.
• BASX-branded sales were up 374.8% year-over-year in Q1 2025.
• BASX-branded data center sales were up 127% in Q2 2025.
• National account bookings increased 96% in Q3 2025.

The total company backlog reflected this strength, reaching a record $1.32 billion in Q3 2025, up 103.8% year-over-year. The annualized run rate of data center equipment production at the end of 2024 was over $187 million.

Corporate website and trade shows for product information

Product information dissemination relies on the corporate website and industry events. The AAON.com site features a 'FIND YOUR REP' tool, accessible by entering a postal code, to connect users with local assistance for product selection and technical guidance. The general contact email is marketing@aaon.com, and the main phone number is 918-583-2266. The company showcases innovation, such as the new Alpha Class™ heat pump tiers (ECO, PRO, and EXTREME Series), which address decarbonization demands.

New manufacturing footprint providing geographic diversification

AAON, Inc. is actively expanding its manufacturing base to support demand and diversify operations. The company purchased a 787,000 square foot facility in Memphis, Tennessee, announced in November 2024, which is primarily for growing data center market demand under the BASX brand. This facility is projected to create 828 skilled jobs over five years and was expected to have limited production in early 2025, becoming fully operational in approximately 12 months from the announcement. This move adds geographic diversification, mitigating operational risks.

The total manufacturing footprint as of mid-2025 stands at 4 million square feet across five locations. This includes adding approximately one million square feet of space across the Longview, Texas (237,500 sq. ft.) and Memphis facilities. Capital expenditures for 2025 are outlined at approximately $220 million, following $213.2 million spent in 2024 to support these capacity expansions.

Manufacturing Footprint Expansion Data

Location	Square Footage Added/Total	Context/Timeline
Memphis, Tennessee Facility	787,000 square feet	Purchased late 2024; limited production early 2025
Longview, Texas Facility Addition	237,500 square feet	Added for BASX products
Total Manufacturing Footprint	4 million square feet	Across five locations as of June 2025
Capital Expenditure Program	Approximately $220 million	Budgeted for Fiscal Year 2025

AAON, Inc. (AAON) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer groups AAON, Inc. (AAON) serves as of late 2025, where the focus has clearly shifted toward high-density computing needs.

Hyperscale and colocation Data Center operators (BASX brand).

This group is driving the most significant growth, evidenced by the performance of the BASX segment. The total addressable market for data center cooling is projected to hit $25.8 billion by 2025. The urgency here is clear; cooling demand signals rising digital infrastructure expansion.

• BASX-branded sales rose 95.8% year-over-year in the third quarter of 2025, reaching $124.8 million in that period.
• The BASX-branded backlog stood at $896.8 million at the end of the third quarter of 2025, up 119.5% from a year ago.
• Liquid cooling equipment sales, a key BASX offering, contributed $46.5 million to AAON-branded sales in Q3 2025, a category not in production the prior year.

Non-residential commercial buildings (e.g., retail, education, healthcare).

This segment is primarily served by the traditional AAON-branded equipment, which saw a year-over-year sales decrease in the third quarter of 2025, though it showed sequential improvement.

• AAON-branded sales in Q3 2025 were $259.5 million, a year-over-year decrease of 1.5%.
• The AAON Oklahoma segment, which handles semi-custom and custom systems for these markets, saw sales decline 4.4% in the first quarter of 2025 due to refrigerant transitions and weakened construction demand.
• The global heat pump market, relevant to energy-efficient commercial solutions, was valued at $88.9 billion in 2025.

Mission-critical industrial and cleanroom environments.

The BASX brand also serves these environments, which require high-performance, precision cooling similar to data centers. The company is leveraging its technical pedigree from this niche across its specialized offerings.

Large National Accounts seeking standardized, high-efficiency fleets.

This group is a key focus for the AAON-branded equipment, showing strong order momentum despite overall AAON-branded sales softness.

• National account bookings increased 96% in the third quarter of 2025 compared to the prior year.
• In the second quarter of 2025, national accounts represented approximately 35% of total AAON branded orders, up from about 20% the year prior.

Here's a quick look at the financial context surrounding these segments as of late 2025:

Metric	Value as of Late 2025 Data Point	Context/Period
Projected FY2025 Revenue	$1.35 billion	Fiscal Year 2025 Projection
Total Backlog	$1.32 billion	End of Q3 2025
Q3 2025 Total Net Sales	$384.2 million	Quarterly Result
AAON-branded Sales (Q3 2025)	$259.5 million	Year-over-year comparison
BASX-branded Sales (Q3 2025)	$124.8 million	Year-over-year comparison
AAON-branded Backlog Growth (YoY)	77.1% increase	End of Q3 2025

The company's market capitalization was reported at $8.16 billion in the third quarter of 2025.

AAON, Inc. (AAON) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers that drive AAON, Inc.'s expenses as of late 2025. This structure shows where the money is going, especially with the recent operational hurdles.

High Capital Expenditures (CapEx) projected between $180 million and $220 million for 2025. The company continued its heavy investment cycle, with capital expenditures expected to reach approximately $220 million for the full year 2025. Year-to-date through the first half of 2025, capital expenditures totaled $89.6 million.

The overall cost structure is heavily influenced by manufacturing throughput, as seen in the Cost of Goods Sold (COGS) performance, which is reflected in the gross margin figures. For the second quarter of 2025, the consolidated gross profit margin was 26.6%.

Manufacturing labor and overhead costs have been directly impacted by the Enterprise Resource Planning (ERP) system inefficiencies. This is clear when looking at segment performance:

• The AAON Coil Products segment saw its gross margin contract year-over-year to 22.0%.
• The AAON Oklahoma segment's gross margin contracted to 27.5% from 37.2% in the comparable quarter of 2024, driven by lower production rates causing sub optimal overhead absorption.
• Gross margin was impacted by approximately $20 million due to ERP implementation issues in the second quarter.
• The new Memphis facility contributed $3.0 million in cost of sales in the second quarter with minimal offsetting net sales.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses have risen as the company invests in capacity and technology to support growth, even while managing the ERP rollout. For the second quarter of 2025, SG&A expenses were $59.1 million, representing 19.0% of sales. The full-year 2025 outlook projected adjusted SG&A as a percentage of sales to be between 16.5% and 17%. Research and Development (R&D) costs are bundled with CapEx in some reporting periods; trailing twelve months data as of June 30, 2025, showed CapEx and R&D as a percent of sales at 22.5%.

Here's a quick look at the key 2025 financial metrics and projections:

Metric	Reported/Projected Value (2025)	Period/Context
Projected Full-Year CapEx	$220 million	Full Year 2025 Outlook
Year-to-Date CapEx	$89.6 million	Through First Half 2025
Projected Full-Year Gross Margin	28% to 29%	Full Year 2025 Outlook
Reported Gross Margin	26.6%	Second Quarter 2025
Reported SG&A Expense	$59.1 million	Second Quarter 2025
Projected SG&A as % of Sales	16.5% to 17%	Full Year 2025 Outlook
Debt Balance	$317.3 million	As of June 30, 2025

The cost structure is currently burdened by temporary operational drag, but the company is spending heavily to build future capacity. Finance: review the impact of the $3.4 million in one-time incentive fees related to the Memphis facility incurred in Q2 on the H2 cost forecast by Monday.

AAON, Inc. (AAON) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how AAON, Inc. makes its money, which is heavily weighted toward selling specialized, high-performance heating, ventilation, and air conditioning (HVAC) equipment. The revenue streams are clearly segmented by product brand and application focus as of late 2025.

The overall financial target for the full year 2025 is a significant milestone, with the projection set to reach $1.35 billion.

The core revenue generation comes from two distinct product lines, which are detailed below, alongside the latest quarterly figures available:

Revenue Stream Component	Latest Quarterly Revenue (Q3 2025)	Year-over-Year Change (Q3)
Sales of AAON-branded semi-custom HVAC equipment	$259.5 million	-1.5%
Sales of BASX-branded custom data center cooling solutions	$124.8 million	+95.8%
Total Net Sales (Q3 2025)	$384.2 million	+17.4%

Sales of AAON-branded semi-custom HVAC equipment represent the traditional backbone of the business, though this stream saw a slight year-over-year decrease in the third quarter of 2025. For the third quarter ending September 30, 2025, AAON-branded sales were $259.5 million, a decline of 1.5% compared to the prior year period.

The high-growth area is definitely the Sales of BASX-branded custom data center cooling solutions. This segment is capitalizing on the massive demand for AI and high-density computing infrastructure. In Q3 2025, BASX-branded sales reached $124.8 million, marking an increase of 95.8% year-over-year. This growth trajectory has been explosive; for instance, BASX-branded product sales were up 374.8% year-over-year in the first quarter of 2025.

The AAON Oklahoma segment, which houses the traditional semi-custom/custom HVAC business and aftermarket revenue, had net sales of $161.8 million in the first quarter of 2025, which was a year-over-year decline of 23.0%. This segment is where the Aftermarket parts and service revenue is generated, alongside controls solutions and standard HVAC systems.

The company's overall revenue performance for the trailing twelve months ending September 30, 2025, stood at $1.32 billion. This is built upon the quarterly performance, which shows a clear shift in the revenue mix:

• Sales of AAON-branded equipment were $189.5 million in Q1 2025.
• BASX-branded equipment sales surged to $132.6 million in Q1 2025.
• The total backlog, which signals future revenue visibility, hit a record $1.32 billion as of Q3 2025.