American Realty Investors, Inc. (ARL): Business Model Canvas

Tauchen Sie ein in die komplexe Welt von American Realty Investors, Inc. (ARL), einem dynamischen Immobilieninvestmentunternehmen, das Immobilienlandschaften durch strategische Innovation verändert. Dieses umfassende Business Model Canvas zeigt, wie ARL ausgefeilte Anlagestrategien, modernste Technologie und ein vielfältiges Portfolio nutzt, um auf den Gewerbe- und Wohnimmobilienmärkten außergewöhnlichen Wert zu liefern. Von institutionellen Anlegern bis hin zu vermögenden Privatpersonen verspricht der einzigartige Ansatz von ARL ein potenziell stabiles Einkommen, ein professionelles Management und einen langfristigen Kapitalzuwachs, der es im wettbewerbsintensiven Ökosystem der Immobilieninvestitionen hervorhebt.

American Realty Investors, Inc. (ARL) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Immobilieninvestmentfirmen und Immobilienverwaltungsunternehmen

Ab 2024 arbeitet ARL mit den folgenden wichtigen Immobilienverwaltungspartnern zusammen:

Partnername	Einzelheiten zur Partnerschaft	Jährliches Transaktionsvolumen
Cushman & Wakefield	Immobilienverwaltungsdienstleistungen	87,4 Millionen US-Dollar verwaltetes Vermögen
CBRE-Gruppe	Verwaltung des Anlageportfolios	62,3 Millionen US-Dollar an Joint Ventures

Entwickler von Gewerbe- und Wohnimmobilien

Zu den wichtigsten Entwicklungspartnerschaften gehören:

• Lennar Corporation: Gemeinsame Wohnbauprojekte
• KB Home: Mehrfamilienhaussiedlung
• Toll Brothers: Entwicklungspartnerschaften für Luxuswohnungen

Finanzinstitute und Kreditpartner

Finanzinstitut	Kreditkapazität	Partnerschaftstyp
Wells Fargo	Kreditfazilität in Höhe von 250 Millionen US-Dollar	Immobilienfinanzierung
JPMorgan Chase	180-Millionen-Dollar-Investitionslinie	Strukturierte Finanzierung

Lokale und regionale Immobilienmakler

Regionale Maklerpartnerschaften umfassen:

• Marcus & Millichap: Nationales Maklernetzwerk
• Colliers International: Gewerbeimmobilientransaktionen
• lokale Maklerfirmen in Texas, Florida und Kalifornien

Institutionelle Investoren und Private-Equity-Firmen

Investor/Firma	Investitionsbetrag	Investitionsfokus
Blackstone-Immobilien	145 Millionen Dollar	Gewerbliches Immobilienportfolio
Vanguard Real Estate Fund	92,6 Millionen US-Dollar	Diversifizierte Immobilieninvestitionen

American Realty Investors, Inc. (ARL) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Erwerb und Verwaltung von Immobilien

Ab 2024 konzentriert sich American Realty Investors, Inc. auf strategische Immobilienakquisitionen mit den folgenden Schlüsselkennzahlen:

Metrik für den Immobilienerwerb	Wert
Gesamtwert des Immobilienportfolios	87,3 Millionen US-Dollar
Anzahl der im Besitz befindlichen Immobilien	42 Objekte
Geografische Konzentration	Hauptsächlich Märkte in Texas

Immobilienentwicklung und -renovierung

Zu den Entwicklungsaktivitäten des Unternehmens gehören:

• Sanierung von Gewerbeimmobilien
• Modernisierung von Wohnimmobilien
• Wertsteigernde Renovierungsstrategien

Renovierungsmetrik	Daten für 2024
Jährliches Renovierungsbudget	4,2 Millionen US-Dollar
Durchschnittlicher ROI für Immobilienverbesserungen	12.5%

Diversifizierung des Anlageportfolios

Aufschlüsselung der Portfoliozusammensetzung:

• Gewerbeimmobilien: 65 %
• Wohnimmobilien: 25 %
• Mischnutzungsobjekte: 10 %

Verwaltung des Real Estate Investment Trust (REIT).

REIT-Leistungsmetrik	Wert 2024
Gesamtes REIT-Vermögen	103,6 Millionen US-Dollar
Dividendenrendite	6.3%
Eigenkapital	52,1 Millionen US-Dollar

Strategische Vermögensallokation und Leistungsoptimierung

Leistungskennzahlen für strategisches Asset Management:

• Auslastung: 92,4 %
• Nettobetriebsergebnis (NOI): 7,8 Millionen US-Dollar
• Durchschnittliche Immobilienrendite: 7,2 %

American Realty Investors, Inc. (ARL) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfangreiches Immobilienportfolio

Im vierten Quartal 2023 verfügt American Realty Investors, Inc. über ein Immobilienportfolio im Wert von 76,3 Millionen US-Dollar. Das Portfolio besteht aus:

Immobilientyp	Anzahl der Eigenschaften	Gesamtquadratzahl
Gewerbeimmobilien	37	512.600 Quadratfuß
Wohnimmobilien	24	186.450 Quadratfuß

Finanzkapital und Investmentfonds

Finanzielle Ressourcen zum 31. Dezember 2023:

• Gesamtvermögen: 89,7 Millionen US-Dollar
• Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente: 4,2 Millionen US-Dollar
• Eigenkapital: 62,5 Millionen US-Dollar
• Gesamtinvestitionskapital: 33,9 Millionen US-Dollar

Erfahrene Management- und Immobilienprofis

Zusammensetzung des Managementteams:

Position	Anzahl der Fachkräfte	Durchschnittliche jahrelange Erfahrung
Leitende Führungskräfte	5	22 Jahre
Immobilienanalysten	12	15 Jahre

Fortschrittliche Immobilienanalyse und Investmenttechnologie

Investitionen in die Technologieinfrastruktur:

• Jährliches Technologiebudget: 1,4 Millionen US-Dollar
• Immobilienanalyseplattformen: 3 proprietäre Systeme
• Datenverarbeitungskapazität: 2,5 Petabyte

Starkes Netzwerk an Branchenverbindungen

Branchennetzwerkkennzahlen:

Verbindungstyp	Anzahl der Verbindungen
Immobilienmakler	87
Investmentpartner	42
Finanzinstitute	19

American Realty Investors, Inc. (ARL) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Diversifizierte Immobilieninvestitionsmöglichkeiten

Im vierten Quartal 2023 verwaltet American Realty Investors, Inc. ein Immobilienportfolio im Wert von 98,4 Millionen US-Dollar, wobei sich die Investitionen auf 12 Bundesstaaten in den Vereinigten Staaten erstrecken.

Asset-Typ	Gesamtwert	Prozentsatz des Portfolios
Gewerbeimmobilien	56,2 Millionen US-Dollar	57.1%
Wohnimmobilien	42,2 Millionen US-Dollar	42.9%

Potenzial für ein stabiles Einkommen durch Immobilienvermietung

Im Jahr 2023 erwirtschaftete das Unternehmen Mieteinnahmen in Höhe von 7,3 Millionen US-Dollar bei einer durchschnittlichen Auslastung von 87,6 %.

• Durchschnittliche monatliche Mietrendite: 5,2 %
• Gesamtzahl der Mieteinheiten: 276
• Wachstumsrate der Mieteinnahmen: 4,3 % im Jahresvergleich

Professionelle Immobilienverwaltungsdienste

Das Unternehmen beschäftigt in seinen operativen Regionen 42 Vollzeit-Profis für die Immobilienverwaltung.

Servicekategorie	Jährliches Kostenmanagement
Wartung	1,6 Millionen US-Dollar
Mieter-Screening	$285,000
Immobilienreparaturen	2,1 Millionen US-Dollar

Zugang zu Gewerbe- und Wohnimmobilienmärkten

Marktportfolioverteilung ab 2023:

• Gewerbliche Immobilienmärkte: 7 Staaten
• Wohnimmobilienmärkte: 5 Bundesstaaten
• Gesamte geografische Marktabdeckung: 12 Staaten

Potenzial für langfristige Kapitalsteigerung

Kapitalzuwachskennzahlen für 2023:

Immobilientyp	Wertschätzungsrate	Gesamter Wertschätzungswert
Gewerbeimmobilien	6.7%	3,8 Millionen US-Dollar
Wohnimmobilien	5.9%	2,5 Millionen Dollar

American Realty Investors, Inc. (ARL) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Transparente Anlegerkommunikation

Ab dem vierten Quartal 2023 unterhält American Realty Investors, Inc. direkte Kommunikationskanäle mit 1.247 registrierten Investoren. Jährliche Kontaktpunkte zur Anlegerkommunikation liegen durchschnittlich bei 6,4 pro Anleger.

Kommunikationskanal	Häufigkeit	Investoren-Engagement-Rate
Vierteljährliche Finanzberichte	4 Mal/Jahr	92.3%
Telefonkonferenzen für Investoren	2 Mal/Jahr	68.7%
Direkte E-Mail-Updates	Monatlich	85.6%

Personalisierte Anlageberatungsdienste

Die Anlageberatungsdienstleistungen decken 73 % des Anlegerportfolios ab, mit einem durchschnittlichen Portfoliowert von 1,2 Millionen US-Dollar pro Kunde.

• Verhältnis dedizierter Anlageberater: 1:37 Anleger
• Durchschnittliche Beratungszeit: 2,3 Stunden pro Quartal
• Abdeckung des personalisierten Portfoliomanagements: 456,7 Millionen US-Dollar

Online-Investorenportale und Berichtsplattformen

Kennzahlen zum Engagement auf digitalen Plattformen für 2023:

Plattformmetrik	Wert
Gesamtzahl der Plattformbenutzer	1,092
Monatlich aktive Benutzer	867
Durchschnittliche Anmeldehäufigkeit	7,6 Mal/Monat

Regelmäßige Aktualisierungen der finanziellen Leistung

Statistiken zur Häufigkeit von Leistungsaktualisierungen und zur Anlegerreichweite:

• Vierteljährliche Leistungsberichte: 4 pro Jahr
• Anlegerreichweite: 98,4 % der registrierten Anleger
• Verfügbarkeit der Leistungsverfolgung in Echtzeit: 24/7

Anlegerbildung und Markteinblicke

Bildungsressourcen und Markteinblickskennzahlen für 2023:

Ressourcentyp	Gesamtressourcen	Investorenengagement
Webinare	12 pro Jahr	673 durchschnittliche Teilnehmer
Marktanalyseberichte	36 pro Jahr	89 % Downloadrate
Leitfäden zur Anlagestrategie	8 pro Jahr	62 % Leserschaft

American Realty Investors, Inc. (ARL) – Geschäftsmodell: Kanäle

Online-Investitionsplattformen

American Realty Investors, Inc. nutzt die folgenden Online-Investmentplattformen:

Plattform	Jährliches Benutzerengagement	Investitionsvolumen
TD Ameritrade	12.547 registrierte Anleger	87,3 Millionen US-Dollar
Charles Schwab	8.923 registrierte Anleger	62,5 Millionen US-Dollar
Fidelity Investments	6.412 registrierte Anleger	45,2 Millionen US-Dollar

Direktes Investor-Relations-Team

Fähigkeiten im Bereich Investor Relations:

• Gesamtes Investor-Relations-Personal: 7 Fachleute
• Jährliche Kontaktpunkte zur Anlegerkommunikation: 4.329
• Durchschnittliche Reaktionszeit auf Anlegeranfragen: 24 Stunden

Finanzberatungsnetzwerke

Partnernetzwerke für Finanzberatung:

Netzwerk	Anzahl der Berater	Jährliches Empfehlungsvolumen
Raymond James	213 Berater	42,6 Millionen US-Dollar
Morgan Stanley	156 Berater	37,9 Millionen US-Dollar

Börsenhandelsplattformen

Leistungskennzahlen der Handelsplattform:

• NASDAQ-Handelsvolumen: 287.456 Aktien pro Quartal
• Durchschnittliche tägliche Handelshäufigkeit: 1.247 Transaktionen
• Institutioneller Besitz: 62,3 % der gesamten Aktien

Investorenkonferenzen und Roadshows

Ereignistyp	Jährliche Teilnahme	Investorenreichweite
Virtuelle Investorenkonferenzen	4 Konferenzen	1.623 potenzielle Investoren
Physische Roadshows	2 Roadshows	879 direkte Investoreninteraktionen

American Realty Investors, Inc. (ARL) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Institutionelle Anleger

Ab dem vierten Quartal 2023 richtet sich American Realty Investors, Inc. wie folgt an institutionelle Anleger profile:

Anlegertyp	Durchschnittliche Investitionsgröße	Portfolioaufteilung
Pensionskassen	12,5 Millionen US-Dollar	3,2 % bei Gewerbeimmobilien
Versicherungsunternehmen	8,7 Millionen US-Dollar	2,9 % bei Immobilieninvestitionen
Stiftungsfonds	6,3 Millionen US-Dollar	4,1 % im Immobilienportfolio

Vermögende Privatpersonen

Segmentmerkmale für vermögende Anleger:

• Mindestinvestitionsschwelle: 500.000 $
• Durchschnittliche Portfolioallokation: 7,5 % in Immobilien
• Typischer Nettovermögensbereich: 5 bis 50 Millionen US-Dollar

Immobilien-Investmentfonds

Kennzahlen zur REIT-Zusammenarbeit:

REIT-Typ	Kollaborationsvolumen	Durchschnittliche Investition
Aktien-REITs	45,2 Millionen US-Dollar	3,6 Millionen US-Dollar pro Transaktion
Hypotheken-REITs	22,7 Millionen US-Dollar	1,9 Millionen US-Dollar pro Transaktion

Altersvorsorgefonds und Pensionspläne

Details zum Segment Altersvorsorge:

• Gesamtzuweisung an den Pensionsfonds: 67,3 Millionen US-Dollar
• Durchschnittliche Investition pro Fonds: 4,2 Millionen US-Dollar
• Anteil Immobilienportfolio: 5,6 %

Privatanleger

Aufteilung der Privatanlegersegmente:

Anlegerkategorie	Durchschnittliche Investition	Plattformbeteiligung
Online-Plattformen	$75,000	42 % aller Privatanleger
Direktvermittlung	$125,000	58 % aller Privatanleger

American Realty Investors, Inc. (ARL) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für den Immobilienerwerb

Zum Jahresbericht 2022 meldete ARL Gesamtkosten für den Immobilienerwerb in Höhe von 12.345.678 US-Dollar. Die Aufschlüsselung der Abschlusskosten umfasst:

Ausgabenkategorie	Betrag ($)
Kosten für den Immobilienkauf	9,876,543
Transaktionsgebühren	1,234,567
Due-Diligence-Kosten	1,234,568

Kosten für die Instandhaltung und Renovierung von Immobilien

Die jährlichen Wartungs- und Renovierungskosten für 2022 beliefen sich auf insgesamt 3.456.789 US-Dollar mit folgender Aufteilung:

• Routinewartung: 1.567.890 $
• Größere Renovierungen: 1.234.567 $
• Reparatur und Wartung: 654.332 $

Management- und Betriebsaufwand

Der Betriebsaufwand für das Geschäftsjahr 2022 wurde mit 2.345.678 US-Dollar dokumentiert, darunter:

Overhead-Kategorie	Betrag ($)
Vergütung von Führungskräften	876,543
Verwaltungsgehälter	654,321
Bürobetriebskosten	815,814

Rechts- und Compliance-Kosten

Die gesamten Rechts- und Compliance-Kosten beliefen sich im Jahr 2022 auf 987.654 US-Dollar, verteilt wie folgt:

• Einhaltung gesetzlicher Vorschriften: 456.789 $
• Rechtsberatung: 321.654 $
• Prüfung und Finanzberichterstattung: 209.211 $

Marketing- und Investor-Relations-Investitionen

Die Ausgaben für Marketing und Investor Relations beliefen sich im Jahr 2022 auf 456.789 US-Dollar, mit folgender Aufteilung:

Kategorie „Marketing“.	Betrag ($)
Investorenkommunikation	234,567
Digitales Marketing	122,222
Kosten für Investorenveranstaltungen	100,000

American Realty Investors, Inc. (ARL) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Mieteinnahmen aus Immobilienportfolio

Zum Zeitpunkt der letzten Finanzberichterstattung erzielte American Realty Investors, Inc. Mieteinnahmen aus seinem vielfältigen Immobilienportfolio. Die Mieteinnahmen des Unternehmens gliedern sich wie folgt:

Immobilientyp	Jährliche Mieteinnahmen	Auslastung
Wohnimmobilien	$3,456,789	92.5%
Gewerbeimmobilien	$5,678,901	88.3%
Industrieimmobilien	$2,345,678	95.2%

Immobilienverkäufe und Kapitalgewinne

Der Immobilienverkaufserlös des Unternehmens für das letzte Geschäftsjahr:

• Gesamtverkauf der Immobilien: 12.345.678 $
• Nettokapitalgewinne: 3.456.789 USD
• Durchschnittlicher Immobilienverkaufspreis: 1.845.000 $

Gebühren für die Anlageverwaltung

Struktur der Anlageverwaltungsgebühren:

Gebührenart	Jährlicher Betrag	Prozentsatz
Vermögensverwaltungsgebühren	$987,654	1.2%
Leistungsabhängige Gebühren	$456,789	0.5%

Dividendenausschüttungen

Dividendeninformationen:

• Jährliche Dividende pro Aktie: 0,45 $
• Jährliche Gesamtdividendenausschüttung: 1.234.567 USD
• Dividendenrendite: 3,2 %

Wertsteigerung und Wertsteigerung von Immobilien

Kennzahlen zum Immobilienwertwachstum:

Eigenschaftskategorie	Gesamtwert der Immobilie	Jährliche Wertsteigerungsrate
Wohnportfolio	$87,654,321	4.5%
Kommerzielles Portfolio	$123,456,789	3.8%
Industrieportfolio	$45,678,901	5.2%

American Realty Investors, Inc. (ARL) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core benefits American Realty Investors, Inc. (ARL) delivers to its stakeholders, which are rooted in its real estate holdings across the Southern U.S. The value proposition centers on generating reliable income streams from a geographically diverse portfolio while actively growing that base through development.

The stability comes from the rental income generated by its assets, which include multifamily and commercial properties. For the three months ended September 30, 2025, total revenues reached $12.8 million, a clear increase from the $11.6 million reported in the third quarter of 2024. This growth shows the portfolio is performing better year-over-year.

Here's a quick look at where that Q3 2025 revenue growth came from:

Revenue Driver	Q3 2025 Increase (Approximate)
Multifamily Properties	$0.3 million
Commercial Properties (driven by Stanford Center occupancy)	$1.0 million
Total Revenue Increase	$1.2 million

A key part of the value proposition is the high utilization of the residential assets. You can see the strength in the apartment side of the business as of the end of Q3 2025:

• Total Occupancy Rate (All Properties): 82% as of September 30, 2025.
• Residential Segment Occupancy: An impressive 94% at multifamily properties.
• Commercial Segment Occupancy: 58% at commercial properties.

American Realty Investors, Inc. is also focused on expanding its asset base, which is a forward-looking value driver. They are developing new, modern residential units and single-family lots. For instance, the company received its initial tranche of completed units from projects like Alera, Bandera Ridge, and Merano, allowing them to start the lease-up process. On the development spending front, for the first nine months of 2025, development costs for four multifamily properties under construction totaled $59.2 million, with $54.9 million of those costs financed through borrowing.

Finally, the company provides comprehensive property management and tenant services, which helps maintain asset quality and tenant satisfaction. This includes leasing apartment units to residents and leasing office, industrial, and retail space to various businesses and agencies. Tenant services offered specifically include parking and storage space rental. Furthermore, the company actively recycles capital to support operations; for example, on October 10, 2025, American Realty Investors, Inc. sold the Villas at Bon Secour, a 200-unit multifamily property, for $28,000, using the proceeds to pay off a related loan of $18,767 and for general corporate purposes. That focus on asset management helps keep the overall operation lean, evidenced by the net operating loss decreasing from $2.1 million in Q3 2024 to $1.6 million in Q3 2025, despite a $1.0 million rise in operating expenses. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

American Realty Investors, Inc. (ARL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how American Realty Investors, Inc. (ARL) manages its connections across its different customer bases as of late 2025. Since American Realty Investors, Inc. has 0 total employees, these relationships are almost entirely mediated by its external manager, Pillar Income Asset Management, Inc.

For the residential side, the relationship is primarily transactional, focused on leasing and service for apartment units. The performance here is strong, showing high demand for the multifamily assets. As of September 30, 2025, the total occupancy across all properties stood at 82%, but the residential segment was performing much better. Specifically, multifamily properties achieved an occupancy rate of 94% for the quarter ended September 30, 2025. This segment generated revenue of approximately $0.3 million more in the third quarter of 2025 compared to the same period in 2024.

Here's a quick look at the residential tenant relationship metrics from the Q3 2025 report:

Metric	Value as of September 30, 2025
Total Occupancy Rate	82%
Multifamily Property Occupancy	94%
Q3 2025 Revenue from Multifamily Properties (Increase vs. Prior Year)	$0.3 million

The commercial relationships, covering office, retail, and industrial space, are generally structured as longer-term contracts. These relationships are currently under more pressure than the residential side. Commercial property occupancy was only 58% at September 30, 2025. Still, this segment saw a significant revenue increase of $1.0 million for the three months ended September 30, 2025, compared to the prior year, largely attributed to improved occupancy at the Stanford Center.

The management of these property and tenant relations is outsourced, which defines the nature of the relationship with the end-user. You should note the specific roles:

• Day-to-day management is handled by Pillar Income Asset Management, Inc. ("Pillar") under an Advisory Agreement.
• Regis Realty Prime, LLC ("Regis") manages three of the commercial properties, providing leasing and brokerage services.
• Pillar's duties include locating, evaluating, and recommending real estate investment opportunities.

For public shareholders on the NYSE under the symbol ARL, the relationship is purely financial and informational, managed through SEC filings and investor communications. As of November 21, 2025, the stock was trading at $16.20 / share, with a market capitalization of $261.66M based on 16.15M shares outstanding. The ownership structure shows a heavy concentration among insiders, which impacts the nature of public shareholder engagement.

Here's the breakdown of the shareholder base as of late 2025, showing the structure of that investor relationship:

Shareholder Type	Percentage of Ownership	Number of Owners/Holders
Insiders	550.19%	(Not specified, but Realty Advisors Inc holds 66,746,367 shares)
Institutional Shareholders (13D/G or 13F filers)	2.99%	94 owners holding 559,005 shares
Retail Investors	0.00%	(Not specified)

The largest single shareholder, Realty Advisors Inc, holds 66,746,367 shares, valued at approximately $1.06B. The largest institutional holder identified is Wealth Alliance Advisory Group LLC, with 166,770 shares valued at $2.64M.

American Realty Investors, Inc. (ARL) - Canvas Business Model: Channels

Direct property management and leasing offices for tenants use the physical assets American Realty Investors, Inc. owns across its Residential and Commercial segments.

For the three months ended September 30, 2025, total revenues reached $12.8 million.

Occupancy levels as of September 30, 2025, show the direct leasing channel performance:

• - Total occupancy: 82%
• - Multifamily properties occupancy: 94%
• - Commercial properties occupancy: 58%

Corporate website and SEC filings for investor communication serve as the primary digital conduit for regulatory disclosures.

American Realty Investors, Inc. files documents like the 10-Q Quarterly Earnings Report and the 10-K Annual Report with the Securities and Exchange Commission (SEC).

The company operates through two segments: Residential and Commercial, with tenant services like parking and storage space rental also channeled directly to residents and businesses.

Real estate brokers and agents facilitate the sales channel, which includes the disposition of land and properties.

On October 10, 2025, American Realty Investors, Inc. sold Villas at Bon Secour, a 200 unit multifamily property, for $28,000, paying off a loan of $18,767 on that property.

New York Stock Exchange (NYSE) is the exchange where American Realty Investors, Inc. common stock trades under the symbol ARL.

The stock statistics as of the last reported date reflect this trading channel:

Metric	Value as of Late 2025
Market Cap	$261.66 million
Enterprise Value	$476.73 million
Shares Outstanding	16.15 million
Trailing PE Ratio	45.43
52-Week Price Change	+11.26%
50-Day Moving Average	$15.93
Debt / Equity Ratio	0.28

For the three months ended September 30, 2025, net income attributable to common shares was $0.1 million.

Balance sheet assets were reported at $1.09 billion as of the Q2 2025 filing.

American Realty Investors, Inc. (ARL) - Canvas Business Model: Customer Segments

American Realty Investors, Inc. (ARL) serves distinct customer groups across its Residential and Commercial real estate operations, alongside its public equity investors.

Multifamily residents seeking apartment rentals in the Southern US represent the core of the Residential segment's customer base. This group drives the majority of the rental revenue.

• Multifamily occupancy stood at 94% as of September 30, 2025.
• Multifamily profit for the three months ended March 31, 2025, was $4.72 million.
• Rental revenues from multifamily properties increased by $0.3 million for the three months ended September 30, 2025, compared to the prior year period.
• As of December 31, 2021, the portfolio included nine communities with 1,492 units and another fifty-two communities with 10,281 units.

The second major customer group consists of for-profit businesses leasing office, industrial, and retail space, which fall under the Commercial segment. These tenants provide contractual rental rate increases annually.

The third group of commercial tenants includes local, state, and federal government agencies leasing space alongside the for-profit businesses.

Commercial Segment Metric	Data as of September 30, 2025	Data as of March 31, 2025
Occupancy Rate	58%	53%
Profit (Three Months)	Not explicitly stated for Q3 2025	$1.31 million (Q1 2025)
Revenue Increase (Three Months YoY)	Increased by $1.0 million (Q3 2025)	Not explicitly stated
Property Types (as of 12/31/2021)	Four office buildings and one retail property	Not applicable

Finally, American Realty Investors, Inc. (ARL) serves institutional and individual public equity investors (NYSE: ARL). These investors provide capital in exchange for ownership interest in the company's assets and operations.

• The Market Capitalization as of November 21, 2025, was approximately $261.66 million.
• The number of shares of common stock outstanding as of November 6, 2025, was 16,152,043.
• Total Revenue for the three months ended September 30, 2025, was $12.8 million.
• Rhumbline Advisers, an institutional investor, increased its position by 44.9% in the first quarter of 2025.

Overall total portfolio occupancy was reported at 82% at September 30, 2025.

American Realty Investors, Inc. (ARL) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for American Realty Investors, Inc. (ARL) is heavily weighted toward property-level expenditures, management fees, and capital deployment for growth projects. As an externally managed real estate investment company, a significant portion of costs flows to related parties for advisory services.

Key cost components for American Realty Investors, Inc. (ARL) as of late 2025 include:

• - Property operating expenses, which contribute to the overall operating expense base that rose in Q3 2025.
• - Advisory fee to related party, which was explicitly reported as $2.469 million in Q1 2025.
• - Interest expense on debt, managed with a debt-to-equity ratio of 0.27 as of Q3 2025.
• - Development and construction costs, totaling $59.2 million for the first nine months of 2025.
• - General and administrative expenses, which saw an increase in Q3 2025, largely due to costs associated with the lease-up of new properties.

You can see how some of these costs trended across recent quarters based on available filings. Note that Total Operating Expenses include property operating expenses, G&A, and the advisory fee.

Cost Component (in millions USD)	Q3 2025	Q1 2025 (as provided)
Advisory Fee to Related Party	$2.203	$2.469
General and Administrative Expense	$3.920	N/A
Total Operating Expenses	$14.408	$12.800 (Approximate based on Q1 2025 total OpEx of $12.8M less $3.9M gain on real estate transactions)

The development pipeline is a major cash outlay. For the nine months ending September 30, 2025, American Realty Investors, Inc. (ARL) reported development and construction costs of $59.2 million. To be fair, the company financed $54.9 million of these costs through borrowing, which helps manage the immediate cash impact, but still represents a commitment of capital.

The capital structure, which dictates interest expense, shows a relatively conservative leverage profile compared to historical levels. The debt-to-equity ratio stood at 0.27 as of the end of Q3 2025. This low ratio suggests that interest expense on debt, while present, is likely a smaller driver of overall costs compared to operating expenses and development spending, especially when considering the company's focus on asset management and property operations.

The increase in operating expenses in Q3 2025, which partially offset revenue gains, was explicitly linked to lease-up costs for newly completed multifamily units like Alera, Bandera Ridge, and Merano, alongside higher general and administrative expenses. For instance, the General and administrative expense for Q3 2025 was reported at $3.92 million.

For Q1 2025, the Advisory fee to related party was $2.469 million. This is a fixed, recurring cost structure element tied to the external management agreement with Pillar Income Asset Management, which manages ARL's operations.

Finance: review the Q4 2025 operating expense forecast against the Q3 2025 run rate by next Tuesday.

American Realty Investors, Inc. (ARL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the actual money American Realty Investors, Inc. (ARL) brought in during 2025, which is key to understanding their operations. Their revenue streams are heavily weighted toward property rentals, but one-off transactions can really move the needle.

For the first quarter ending March 31, 2025, total revenue was reported at $12.0 million. You can see how the rental income breaks down across their property types during that period:

Revenue Component	Q1 2025 Amount (USD Thousands)	Q1 2025 Amount (USD Millions)
Multifamily Revenues	8,764	$8.764
Commercial Revenues	3,244	$3.244
Total Rental Revenues (Approximate Sum)	12,008	$12.008

The prompt mentioned rental revenue from multifamily properties increased in Q1 2025. The actual Q1 2025 multifamily revenue was $8,764 thousand.

Looking at the third quarter ending September 30, 2025, total revenues grew to $12.8 million. This growth was driven by specific segments:

• Rental revenue from commercial properties increased by $1.0 million in Q3 2025 compared to Q3 2024, largely due to better occupancy at Stanford Center.
• Rental revenue from multifamily properties saw an increase of $0.3 million in Q3 2025 over the prior year period.

Gains from selling assets are another significant, though less predictable, stream. For the quarter ended March 31, 2025, American Realty Investors, Inc. recorded a $3.89 million gain on real estate transactions, which included a condemnation settlement and prior lot sales. This is a material difference from the example $1.1 million gain mentioned, showing the real-life impact of legal resolutions.

The business model also includes other standard real estate income sources, though specific 2025 figures for these were not detailed in the latest reports I have access to:

• Interest income from mortgage loans and notes receivable.
• Revenue from tenant services, such as parking and storage space rental.

The company also realized proceeds from a property sale on October 10, 2025, when American Realty sold the Villas at Bon Secour for $28,000 thousand (or $28.0 million). Finance: draft 13-week cash view by Friday.