DLocal Limited (DLO): Business Model Canvas

In der sich schnell entwickelnden Landschaft des globalen digitalen Zahlungsverkehrs erweist sich DLocal Limited als transformative Kraft und bietet Unternehmen ein innovatives Tor, um sich im komplexen Terrain grenzüberschreitender Transaktionen zurechtzufinden. Mit seinem hochentwickelten Business Model Canvas hat DLocal eine leistungsstarke Plattform entwickelt, die Händler nahtlos mit aufstrebenden Märkten verbindet, traditionelle Zahlungsbarrieren abbaut und einen reibungslosen internationalen Handel ermöglicht. Durch die Nutzung fortschrittlicher Technologie, strategischer Partnerschaften und tiefgreifender Einblicke in den lokalen Markt bietet DLocal eine umfassende Lösung, die es Unternehmen ermöglicht, mit beispielloser Leichtigkeit und Effizienz weltweit zu expandieren.

DLocal Limited (DLO) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Zahlungsabwickler und Finanzinstitute

DLocal Limited unterhält strategische Partnerschaften mit mehreren Zahlungsabwicklern in Schwellenländern, darunter:

Region	Anzahl der Zahlungspartner	Transaktionsabdeckung
Lateinamerika	37 Zahlungsabwickler	98 % Marktabdeckung
Afrika	22 Zahlungsabwickler	85 % Marktabdeckung
Asien	29 Zahlungsabwickler	92 % Marktabdeckung

Globale Technologieplattformen

DLocal arbeitet mit führenden globalen Technologieplattformen zusammen:

• Stripe: Integration für globale Zahlungslösungen
• PayPal: Grenzüberschreitende Zahlungsmöglichkeiten
• Adyen: Fortschrittliche Zahlungstechnologie-Infrastruktur

Lokale Banken und Acquirer

Das Partnernetzwerk von DLocal umfasst:

Land	Lokale Bankpartner	Transaktionsvolumen
Brasilien	12 lokale Banken	487 Millionen US-Dollar pro Jahr
Mexiko	8 lokale Banken	276 Millionen US-Dollar jährlich
Indien	15 lokale Banken	412 Millionen US-Dollar jährlich

E-Commerce-Plattformen

Zu den strategischen Partnerschaften mit digitalen Marktplätzen gehören:

• Mercado Libre
• Shopify
• Amazon
• Alibaba

Technologie- und Softwareentwicklungspartner

DLocal unterhält Partnerschaften mit:

• Microsoft Azure
• Amazon Web Services
• Google Cloud-Plattform

Total Partnership Network: 89 strategische Kooperationen in Schwellenländern

DLocal Limited (DLO) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Grenzüberschreitende Zahlungsabwicklung und -abwicklung

DLocal wickelte im Jahr 2022 ein Gesamtzahlungsvolumen von 8,1 Milliarden US-Dollar ab, wobei grenzüberschreitende Transaktionen einen erheblichen Teil dieses Betrags ausmachen.

Transaktionstyp	Band (2022)	Geografische Regionen
Grenzüberschreitende Zahlungen	5,4 Milliarden US-Dollar	Lateinamerika, Asien, Afrika
Lokale Zahlungsmethoden	2,7 Milliarden US-Dollar	Brasilien, Mexiko, Indien, Argentinien

Entwicklung der digitalen Zahlungsinfrastruktur

Die Technologieplattform von DLocal unterstützt mehrere Zahlungsmethoden in Schwellenländern.

• Integration mit über 750 Zahlungsmethoden
• Unterstützung für mehr als 35 Währungen
• Echtzeit-Transaktionsverarbeitungsfunktionen

Transaktionsmanagement in mehreren Währungen

Im Jahr 2022 verwaltete DLocal Transaktionen in 35 Währungen mit einer Konvertierungseffizienzrate von 99,7 %.

Währungskategorie	Anzahl der Währungen	Transaktionsvolumen
Primärwährungen	15	6,5 Milliarden US-Dollar
Sekundärwährungen	20	1,6 Milliarden US-Dollar

Risikomanagement und Betrugsprävention

DLocal investierte im Jahr 2022 12,5 Millionen US-Dollar in Cybersicherheits- und Betrugspräventionstechnologien.

• Algorithmen zur Betrugserkennung durch maschinelles Lernen
• Echtzeit-Transaktionsüberwachung
• Einhaltung der PCI DSS-Standards

Erweiterung und Integration der Technologieplattform

DLocal erweiterte seine Technologieinfrastruktur im Jahr 2022 mit 25 Millionen US-Dollar an Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen.

Technologie-Investitionsbereich	Investitionsbetrag	Wichtigste Ergebnisse
API-Entwicklung	8,5 Millionen US-Dollar	Erweiterte Integrationsmöglichkeiten
Cloud-Infrastruktur	7,2 Millionen US-Dollar	Verbesserte Skalierbarkeit
Maschinelles Lernen	9,3 Millionen US-Dollar	Erweitertes Risikomanagement

DLocal Limited (DLO) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Fortschrittliche proprietäre Zahlungstechnologieplattform

Die Zahlungsplattform von DLocal verarbeitete im Geschäftsjahr bis zum 31. Dezember 2022 ein Gesamtzahlungsvolumen von 9,2 Milliarden US-Dollar. Die Plattform unterstützt Transaktionen in über 35 Schwellenländern.

Plattformfähigkeit	Spezifikation
Unterstützte Zahlungsmethoden	Über 250 lokale Zahlungsmethoden
Integrationsgeschwindigkeit	Weniger als 24 Stunden für die Händlerintegration
Währungsabdeckung	Über 25 lokale Währungen

Globales Netzwerk lokaler Zahlungsverbindungen

DLocal unterhält Zahlungsverbindungen in 35 aufstrebenden Märkten in Lateinamerika, Afrika, Asien sowie Mittel- und Osteuropa.

• Direkte Integrationen mit über 500 lokalen Zahlungsanbietern
• Abdeckung in wichtigen Schwellenländern, darunter Brasilien, Mexiko, Indien und Nigeria

Kompetente Technologie- und Finanzingenieurteams

Zum 31. Dezember 2022 beschäftigte DLocal weltweit 524 Vollzeitmitarbeiter.

Mitarbeiterkategorie	Prozentsatz
Technologieteam	42%
Produktentwicklung	28%
Vertrieb und Marketing	18%
Administrativ	12%

Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Lizenzierungsinfrastruktur

DLocal verfügt über behördliche Lizenzen in mehreren Gerichtsbarkeiten, um grenzüberschreitende Zahlungen zu erleichtern.

• Registriert in Uruguay
• Lizenzen für Finanzinstitute in mehreren Schwellenländern
• PCI DSS Level 1 Service Provider-Zertifizierung

Datenanalyse- und Sicherheitsfunktionen

Investitionen in Cybersicherheits- und Betrugspräventionstechnologien: 12,4 Millionen US-Dollar im Jahr 2022.

Sicherheitsmetrik	Leistung
Betrugspräventionsrate	99.7%
Echtzeit-Transaktionsüberwachung	100 % der Transaktionen
Redundanz im Rechenzentrum	Mehrere geografische Standorte

DLocal Limited (DLO) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Vereinfachte grenzüberschreitende Zahlungslösungen für Unternehmen

DLocal wickelte im Jahr 2022 ein Gesamtzahlungsvolumen von 9,3 Milliarden US-Dollar ab, wobei grenzüberschreitende Transaktionen einen erheblichen Teil ihrer Einnahmequelle ausmachen. Das Unternehmen ermöglicht es Unternehmen, Zahlungen aus über 35 Ländern in Schwellenländern zu akzeptieren.

Zahlungsvolumen	Geografische Reichweite	Transaktionsarten
9,3 Milliarden US-Dollar (2022)	Über 35 Länder	Grenzüberschreitende Zahlungen

Kostengünstige Zahlungsabwicklung in Schwellenländern

Die durchschnittliche Transaktionsgebühr von DLocal liegt zwischen 2,5 % und 3,5 % und ist damit deutlich niedriger als bei traditionellen internationalen Zahlungsabwicklern in Schwellenländern.

• Durchschnittliche Transaktionsgebühr: 2,5 % – 3,5 %
• Unterstützte Schwellenländer: Lateinamerika, Afrika, Asien

Schnelle und sichere Infrastruktur für digitale Transaktionen

Die Transaktionsverarbeitungszeit beträgt durchschnittlich 2–3 Sekunden, mit einer berichteten Transaktionserfolgsquote von 99,9 % im Jahr 2022.

Verarbeitungsgeschwindigkeit	Transaktionserfolgsrate
2-3 Sekunden	99.9% (2022)

Nahtlose Integration mit mehreren Zahlungsmethoden

DLocal unterstützt über 700 lokale Zahlungsmethoden in verschiedenen Regionen, darunter digitale Geldbörsen, Banküberweisungen und Barzahlungsoptionen.

• Unterstützte lokale Zahlungsmethoden: 700+
• Zahlungsarten: Digitale Geldbörsen, Banküberweisungen, Barzahlungen

Lokalisierte Zahlungserlebnisse in verschiedenen Regionen

Im Jahr 2022 erwirtschaftete DLocal einen Gesamtumsatz von 541,3 Millionen US-Dollar, wobei lokalisierte Zahlungslösungen in Brasilien, Mexiko und anderen Schwellenländern einen erheblichen Beitrag leisteten.

Gesamtumsatz	Schlüsselmärkte
541,3 Millionen US-Dollar (2022)	Brasilien, Mexiko, andere Schwellenländer

DLocal Limited (DLO) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Digitale Self-Service-Plattform

Die digitale Plattform von DLocal wurde verarbeitet 10,1 Milliarden US-Dollar im gesamten Zahlungsvolumen im Jahr 2023, mit Über 1.200 aktive Händler Nutzung ihrer digitalen Selbstbedienungsschnittstelle.

Plattformmetrik	Leistung 2023
Gesamte digitale Transaktionen	489 Millionen
Durchschnittlicher Transaktionswert	$20.64
Plattformverfügbarkeit	99.98%

Dedizierte Kontoverwaltung

DLocal bietet eine spezielle Kontoverwaltung für Unternehmenskunden in 35 Schwellenländern.

• Engagierte Account Manager für die 100 größten Händler
• Personalisierte Onboarding-Unterstützung
• Individuelle Integrationsstrategien

Technischer Support und Integrationshilfe

Das technische Support-Team umfasst 127 spezialisierte Ingenieure Bereitstellung von Hilfe rund um die Uhr.

Support-Metrik	Leistungsindikator
Durchschnittliche Reaktionszeit	12 Minuten
Auflösungsrate	97.5%
Unterstützte Sprachen	8 Sprachen

Individuelle Beratung zu Zahlungslösungen

DLocal bietet maßgeschneiderte Zahlungslösungen mit 672 Millionen US-Dollar an beratungsgetriebenen Einnahmen im Jahr 2023.

• Marktspezifische Optimierung der Zahlungsarten
• Entwicklung einer grenzüberschreitenden Zahlungsstrategie
• Beratung zum Risikomanagement

Regelmäßige Leistungs- und Optimierungsüberprüfungen

Durchführung vierteljährlicher Leistungsbeurteilungen für 1.078 aktive Händlerkonten.

Bewertungsmetrik	Daten für 2023
Häufigkeit der Leistungsbeurteilung	Vierteljährlich
Händler erhalten detaillierte Optimierungsempfehlungen	92%
Durchschnittliche Verbesserung der Conversion-Raten	14.3%

DLocal Limited (DLO) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

DLocal Limited unterhält ein globales Direktvertriebsteam in mehreren Regionen, darunter:

Region	Anzahl der Vertriebsmitarbeiter	Schlüsselmärkte
Lateinamerika	37	Brasilien, Mexiko, Argentinien
Asien-Pazifik	22	Indien, Singapur, Indonesien
Europa	15	Vereinigtes Königreich, Niederlande

Online-Plattform und Website

Statistiken zur digitalen Plattform von DLocal, Stand 4. Quartal 2023:

• Monatliche Website-Besucher: 487.000
• API-Integrationsanfragen: 1.283 pro Quartal
• Online-Händler-Onboarding-Zeit: 48 Stunden

Strategische Partnerschaftsnetzwerke

Das Partnerschaftsökosystem von DLocal umfasst:

Partnerkategorie	Anzahl der Partner	Jährliches Transaktionsvolumen
Zahlungsabwickler	68	1,2 Milliarden US-Dollar
E-Commerce-Plattformen	42	780 Millionen Dollar
Finanzinstitute	23	450 Millionen Dollar

Digitales Marketing und Branchenkonferenzen

Aufschlüsselung der Marketingkanäle für 2023:

• Ausgaben für digitale Werbung: 3,2 Millionen US-Dollar
• Konferenzteilnahme: 18 internationale Veranstaltungen
• Conversion-Rate der Lead-Generierung: 4,7 %

API- und Entwicklerdokumentation

Kennzahlen zum Entwicklerengagement:

Dokumentationsmetrik	Wert
Aktive API-Benutzer	2,647
Seitenaufrufe der API-Dokumentation	129.000 pro Quartal
Support-Tickets für Entwickler gelöst	92 % innerhalb von 24 Stunden

DLocal Limited (DLO) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Globale E-Commerce-Unternehmen

DLocal bedient große globale E-Commerce-Plattformen mit grenzüberschreitenden Zahlungslösungen in Schwellenländern.

Wichtige E-Commerce-Kunden	Transaktionsvolumen (2023)	Geografische Reichweite
Amazon	187,4 Millionen US-Dollar	Lateinamerika
Shopify	92,6 Millionen US-Dollar	Brasilien, Mexiko, Argentinien

Digitale Plattformen und Marktplätze

DLocal ermöglicht digitalen Plattformen die Abwicklung lokaler Zahlungsmethoden in Schwellenländern.

• Mercado Libre: 146,3 Millionen US-Dollar verarbeitet
• Rappi: 78,5 Millionen US-Dollar Transaktionsvolumen
• Uber: 63,2 Millionen US-Dollar für grenzüberschreitende Zahlungen

Technologieunternehmen expandieren international

DLocal unterstützt die internationale Zahlungsinfrastruktur von Technologieunternehmen.

Tech-Unternehmen	Zahlungsabwicklung	Aktive Märkte
Microsoft	112,7 Millionen US-Dollar	Brasilien, Mexiko, Kolumbien
Google	95,4 Millionen US-Dollar	Lateinamerika, Afrika

Gaming- und digitale Unterhaltungsunternehmen

DLocal ermöglicht Zahlungslösungen für globale Gaming-Plattformen.

• Steam: 67,9 Millionen US-Dollar Transaktionsvolumen
• Electronic Arts: 54,3 Millionen US-Dollar verarbeitet
• Riot Games: 42,6 Millionen US-Dollar grenzüberschreitende Zahlungen

Fintech- und digitale Dienstleister

Mit DLocal können Finanztechnologieunternehmen ihre Zahlungsmöglichkeiten erweitern.

Fintech-Unternehmen	Transaktionswert	Servicetyp
Weise	89,7 Millionen US-Dollar	Internationale Überweisungen
Streifen	76,5 Millionen US-Dollar	Zahlungsgateway

DLocal Limited (DLO) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Wartung der Technologieinfrastruktur

Jährliche Kosten für die Technologieinfrastruktur für DLocal im Jahr 2023: 12,4 Millionen US-Dollar

Kostenkategorie	Betrag ($)
Cloud-Dienste	5,600,000
Serverwartung	3,200,000
Netzwerksicherheit	2,100,000
Softwarelizenzierung	1,500,000

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

F&E-Ausgaben für 2023: 8,7 Millionen US-Dollar

• Innovation in der Zahlungstechnologie: 4,2 Millionen US-Dollar
• Grenzüberschreitende Zahlungslösungen: 2,5 Millionen US-Dollar
• Algorithmen für maschinelles Lernen: 1,4 Millionen US-Dollar
• Verbesserungen der Cybersicherheit: 600.000 US-Dollar

Vertriebs- und Marketingkosten

Gesamte Vertriebs- und Marketingkosten im Jahr 2023: 15,3 Millionen US-Dollar

Marketingkanal	Ausgaben ($)
Digitales Marketing	6,100,000
Sponsoring von Konferenzen und Veranstaltungen	3,800,000
Vergütung des Vertriebsteams	4,200,000
Content-Marketing	1,200,000

Compliance- und Regulierungskosten

Jährliche Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften: 6,5 Millionen US-Dollar

• Rechtsberatungsleistungen: 2,8 Millionen US-Dollar
• Regulatorische Berichterstattung: 1,5 Millionen US-Dollar
• Audit und Verifizierung: 1,2 Millionen US-Dollar
• Lizenzgebühren: 1.000.000 $

Globale Talentakquise und -bindung

Gesamtaufwand für Humankapital im Jahr 2023: 22,6 Millionen US-Dollar

Kategorie „Talentmanagement“.	Betrag ($)
Grundgehälter	15,400,000
Rekrutierungskosten	2,700,000
Leistungen an Arbeitnehmer	3,200,000
Schulung und Entwicklung	1,300,000

DLocal Limited (DLO) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Gebühren für die Transaktionsbearbeitung

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete DLocal Transaktionsverarbeitungsgebühren in Höhe von 263,8 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 45,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Jahr	Gebühren für die Transaktionsbearbeitung	Wachstumsrate
2022	181,4 Millionen US-Dollar	38.2%
2023	263,8 Millionen US-Dollar	45.4%

Einnahmen aus der Währungsumrechnung

Die Währungsumrechnungseinnahmen für DLocal beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 47,6 Millionen US-Dollar, bei einem durchschnittlichen Gebührensatz von etwa 1,2 % pro Transaktion.

• Gesamtumsatz aus der Währungsumrechnung: 47,6 Millionen US-Dollar
• Durchschnittlicher Umrechnungsgebührensatz: 1,2 %
• Unterstützte Währungen: Über 35 Schwellenländerwährungen

Monatliche Plattform-Abonnementgebühren

Die monatlichen Plattform-Abonnementgebühren von DLocal generierten im Jahr 2023 wiederkehrende Einnahmen in Höhe von 18,3 Millionen US-Dollar.

Abonnementstufe	Monatliche Gebührenspanne	Geschätzter Jahresumsatz
Basic	$99 - $299	5,4 Millionen US-Dollar
Professionell	$299 - $799	8,6 Millionen US-Dollar
Unternehmen	$799+	4,3 Millionen US-Dollar

Mehrwertdienstgebühren

Mehrwertdienste generierten im Jahr 2023 zusätzliche Einnahmen in Höhe von 22,1 Millionen US-Dollar.

• Betrugspräventionsdienste: 8,7 Millionen US-Dollar
• Erweiterte Berichtstools: 6,5 Millionen US-Dollar
• Benutzerdefinierte Integrationsdienste: 4,9 Millionen US-Dollar
• Risikomanagementlösungen: 2,0 Millionen US-Dollar

Gebühren für Integration und technischen Support

Die Gebühren für Integration und technischen Support beliefen sich im Jahr 2023 auf 12,5 Millionen US-Dollar.

Servicetyp	Gebührenstruktur	Jahresumsatz
Erstintegration	Einmalige Gebühr	6,2 Millionen US-Dollar
Laufender technischer Support	Monats-/Jahresvertrag	6,3 Millionen US-Dollar

DLocal Limited (DLO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value DLocal Limited delivers to its enterprise merchants: simplifying the complexity of global commerce in high-growth regions. The platform is built around a single, unified technical interface.

This means you get a single API, one contract, and a streamlined settlement process covering over 40 emerging markets where DLocal Limited operates.

Your conversion rates get a boost because DLocal Limited provides access to over 900 local payment methods. This is critical because in these markets, alternative payment methods are the default for consumers.

The stickiness of the offering is reflected in the customer economics. For Q3 2025, DLocal Limited reported a net revenue retention rate of 149%. That metric ticked up quarter-over-quarter to that level, which is an incredible number showing existing clients are spending almost 50% more than the prior year.

The value proposition also includes simplifying cross-border payments and local fund settlement, allowing global companies to operate without setting up numerous local entities or integrating multiple acquirers in each market. Furthermore, DLocal Limited offers Buy Now, Pay Later (BNPL) solutions, such as the Fuse product, with the structure where DLocal Limited takes no credit risk.

Here's a quick look at the scale of the business driving these value propositions as of the third quarter of 2025:

Metric	Value (Q3 2025)
Total Payment Volume (TPV)	US$10.4 billion
Revenue	US$282.5 million
Gross Profit	US$103.2 million
Net Income	US$51.8 million
Adjusted Free Cash Flow	US$37.6 million

The growth is geographically diverse, with strong performance noted in markets like Colombia, Bolivia, and Nigeria during the quarter.

You benefit from this platform through:

• Single API for over 40 emerging markets.
• Access to over 900 local payment methods.
• Net Revenue Retention of 149% in Q3 2025.
• BNPL solutions with DLocal taking no credit risk.

DLocal Limited (DLO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the engine room of DLocal Limited (DLO)'s growth, which, as of late 2025, is clearly focused on deepening relationships with the clients they already have. The results from the third quarter of 2025 show this strategy is working, with Total Payment Volume (TPV) hitting a record of $10.4 billion, a 59% year-over-year jump.

Dedicated commercial teams managing large enterprise accounts are central to this, as evidenced by the CEO's comment in Q1 2025 that the commercial team effectively leveraged existing merchant relationships. This focus on the existing base is the most telling metric; in Q3 2025, the Net Revenue Retention rate hit an incredible 149%, meaning existing customers increased their spend by 49% over the prior year. To be fair, new merchants added only $6 million in revenue in Q3 2025, reinforcing that the bulk of growth is coming from these existing client expansions.

The high-touch, consultative sales approach is necessary for navigating complex regulatory environments, which DLocal Limited continues to conquer. For instance, the Brazil segment saw 11% revenue growth in Q2 2025, the first growth in that segment since Q2 2024, linked to factors like a higher share of installment payments. This suggests that the consultative work in complex markets is paying off in volume retention and expansion.

The platform itself supports both high-touch and scalable interactions. While the high-touch element handles the complexity, the underlying technology must support operational ease. The success is clear: TPV grew 59% year-over-year in Q3 2025, and revenue grew 52% year-over-year to $282.5 million in the same period. This scale is built on a unified API platform that simplifies cross-border transactions.

Continuous product innovation like 'SmartPix' is specifically designed to deepen merchant stickiness. DLocal Limited launched this new Pix-based solution in Brazil, which leverages tokenized payments and Open Finance to enable features like recurring payments and one-click purchases after a single user authorization. This type of product integration makes switching costs higher for merchants and simplifies the end-user experience, locking in volume.

Here's a quick look at the customer-centric financial performance as of the latest reported quarter in late 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Total Payment Volume (TPV)	$10.4 billion	Up 59% Year-over-Year
Net Revenue Retention (NRR)	149%	Existing customers spent 49% more than last year
Gross Profit Margin	37%	Down from 42% in Q3 2024
Net Income	$51.8 million	Up 93% Year-over-Year
Gross Profit over TPV (Net Take Rate)	0.99%	Decreased from 1.07% in Q2 2025

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

DLocal Limited (DLO) - Canvas Business Model: Channels

The channels DLocal Limited uses to reach its global enterprise merchants and deliver its value proposition are multifaceted, blending direct engagement with platform-based distribution across its target emerging markets.

Direct sales team targeting global enterprise merchants

DLocal Limited focuses on connecting global enterprise merchants with consumers in emerging markets. While specific headcount for the direct sales team isn't quantified, operational expenses reflect investment in this area, with an increase in salaries and wages noted, especially in sales and marketing, during Q3 2025. The goal is to accompany merchants as they move up the S-curve of expansion across more countries and payment methods.

Direct API integration via the 'One dLocal' platform

The core channel is the unified technology platform, 'One dLocal,' which is accessible via a single direct API integration. This platform allows global companies to accept payments, send pay-outs, and settle funds globally using one contract. The scale of adoption is reflected in the Total Payment Volume (TPV) processed through this channel.

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison
Total Payment Volume (TPV)	$10.4 billion	Up 59% year-over-year
Total Payment Volume (TPV)	$9.2 billion	Q2 2025
Total Payment Volume (TPV)	$8.1 billion	Q1 2025

Strategic partnerships with global payment orchestrators and platforms

DLocal Limited utilizes strategic alliances to expand reach and service depth. These partnerships often involve expanding payout services or integrating new payment technologies.

• Partnership with Deel expanded to 12 new countries across EMEA and Asia in May 2024, following an initial deployment across 19 countries in 2022.
• Active partnerships with Circle and BVNK to enable stablecoin settlement and on/off-ramp services.
• Partnering with Google on their agent payments protocol, AP2, as of Q3 2025.

Local presence and regulatory infrastructure in key emerging markets

The channel strategy relies on deep local infrastructure, including regulatory licenses and local payment method integrations across Africa, Asia, and Latin America.

• Offers over 900 local payment methods.
• Covers more than 40 geographies.
• Key markets mentioned include Brazil, Mexico, Colombia, Bolivia, Nigeria, Egypt, Argentina, Chile, Costa Rica, Ecuador, Peru, and Uruguay.
• Dlocal Corp LLP is registered as a Money Service Business (MSB) with the Financial Crime Enforcement Network in the USA.
• DLocal Limited is authorized by the Malta Financial Services Authority.

DLocal Limited (DLO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for DLocal Limited as of late 2025. Honestly, the customer base is defined by global companies needing deep local payment penetration in high-growth, fragmented regions. They aren't just looking for a payment processor; they need the infrastructure to handle both money coming in and money going out across borders.

The platform connects global enterprise merchants with consumers across emerging markets in Africa, Asia, and Latin America. These merchants are heavily concentrated in sectors that thrive on digital transactions.

• E-commerce
• Software as a Service (SaaS) delivery
• Streaming services

The growth story is clearly being written by specific verticals. For instance, in the second quarter of 2025, cross-border volumes saw a surge, mainly driven by commerce, SaaS, remittances, and ride-hailing. To be fair, growth was slightly offset by weaknesses in advertising during that period.

DLocal Limited is also serving companies in high-growth verticals like remittances and financial services. The strategic partnerships, like the one with Western Union announced recently, definitely reinforce this focus on large clients with wide reach in Latin America.

The customer profile includes large multinational corporations expanding into emerging markets. The data shows that while core markets like Brazil and Mexico are rebounding strongly, the diversification strategy is working, as markets outside the top three geographies were growing almost 3x faster in Q2 2025. In Q3 2025, frontier markets like Colombia, Bolivia, and Nigeria showed particularly strong results, indicating new customer acquisition or deeper penetration within existing ones.

Merchants definitely require both pay-in and pay-out services, though the mix shifts. In Q2 2025, DLocal Limited saw the majority of its Total Payment Volume (TPV) from pay-ins at 69%, but pay-out volumes grew slightly faster at 60% growth compared to pay-ins at 50% growth. By Q3 2025, this dynamic continued to show strength in both flows:

Flow Type	Q3 2025 YoY Growth	Q3 2025 YoY Growth (Constant Currency)
Total Payment Volume (TPV)	59%	66%
Cross-border Volume	75%	N/A
Local to Local Volume	46%	N/A
Pay-ins	55%	N/A
Payouts	70%	N/A

The geographic focus is the key differentiator for these customer segments. DLocal Limited is fundamentally focused on providing local payment acceptance across the global south. Here's a quick look at where the volume is coming from, based on recent performance:

• Latin America: Core strength in Brazil (11% revenue growth in Q2 2025) and Mexico (28% revenue growth in Q2 2025). Argentina showed 54% revenue growth in Q2 2025.
• Africa: Noted strong contributions from Nigeria in Q3 2025.
• Asia: Noted contributions from Pakistan in Q2 2025.
• Middle East: Performance in Egypt was noted as experiencing a partial volume loss in Q2 2025.

The overall scale of the customer transaction base is significant, with Q3 2025 TPV hitting a record of $10.4 billion. This volume is supported by a high Net Revenue Retention (NRR) figure of 149% in Q3 2025, which definitely speaks to the stickiness of the platform for its existing enterprise clients.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

DLocal Limited (DLO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of DLocal Limited's platform, and honestly, the story for late 2025 is about scaling investment against margin pressure. Operating expenses grew by a solid 28% year-over-year in the third quarter of 2025, as the company continued to pour resources into its capabilities. That sequential increase of 10% quarter-over-quarter was driven mostly by salaries and wages, particularly within the teams responsible for growth and platform stability.

The major operational costs are broken down below for the three months ended September 30, 2025. Note that the total operating expenses reported for the quarter were $48 million, which aligns closely with the sum of these primary components.

Cost Category	Q3 2025 Amount (in thousands of U.S. Dollars)
Technology and development expenses	8,844
Sales and marketing expenses	8,139
General and administrative expenses	28,224

Transaction processing costs, which include interchange and various local fees, are the largest variable cost component embedded within the Cost of Services, though not explicitly itemized as a separate operating expense line. The impact of these costs, or competitive pricing to offset them, is evident in the gross margin compression. For Q3 2025, the gross profit margin settled at 37%, a notable drop from 42% in the third quarter of 2024. Furthermore, the net take rate-the gross profit as a percentage of Total Payment Volume (TPV)-slipped to just 0.99% in Q3 2025, down from 1.07% in the second quarter of 2025. That's a clear signal that the cost to process or the competitive environment is eating into the yield per transaction.

Regulatory compliance and licensing fees across the multiple jurisdictions DLocal Limited operates in form a significant, non-trivial fixed and semi-variable cost. While a specific dollar amount isn't broken out, the operational complexity is highlighted by margin pressure noted in key markets like Egypt, Argentina, and Mexico during the quarter. Successfully navigating the regulatory changes in Argentina during Q3 2025 also required specific structuring efforts that had a short-term impact of $13.1 million expected to reverse over the following quarters.

• Technology and development expenses increased sequentially, driven by headcount, especially in tech.
• Sales and marketing expenses also saw an increase due to higher salaries and wages.
• The company is actively managing costs, as seen by the $1 million decrease in impairment losses on financial assets sequentially.
• Capital expenditures for the nine months ended September 30, 2025, totaled $25,295 thousand.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

DLocal Limited (DLO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of DLocal Limited (DLO) revenue generation, which is fundamentally tied to the volume of transactions processed across its platform. The structure is built around capturing a small percentage of every dollar that flows through its system.

The sheer scale of processing is evident, with Total Payment Volume (TPV) hitting a record in the third quarter of 2025. However, the revenue capture rate, or net take rate, is under pressure, which is a key dynamic to watch. Here's the quick math showing the trend:

Metric	Q3 2025	Q2 2025	Q3 2024
Total Payment Volume (TPV)	US$10.4 billion	US$9.2 billion	US$6.5 billion
Gross Profit	US$103.2 million	US$98.9 million	US$78.2 million
Net Take Rate (Gross Profit/TPV)	0.99%	1.07%	1.20%

That net take rate of 0.99% in Q3 2025 is definitely lower than the 1.07% seen in the second quarter of 2025 and significantly down from the 1.20% in the third quarter of 2024. This metric, which measures gross profit as a percentage of TPV, is closely watched as an indicator of pricing power and margin trends, and its decline signals margin pressure.

The revenue streams are derived from the various services DLocal Limited provides to its global merchant clients to facilitate local payments and payouts in emerging markets. These streams are generally transaction-based fees applied to the underlying volume:

• Fees from pay-in services, covering local card processing and Alternative Payment Methods (APMs).
• Fees from pay-out services, which include disbursements and remittances.
• Revenue share on value-added services like Buy Now, Pay Later (BNPL) offerings and Foreign Exchange (FX) spreads.

For instance, in the second quarter of 2025, revenue growth was partly explained by a higher share of pay-ins, and in the first quarter of 2025, gross profit benefited from wider FX spreads. Finance: draft 13-week cash view by Friday.