First Horizon Corporation (FHN): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie suchen nach einer klaren, umsetzbaren Aufschlüsselung der aktuellen Position der First Horizon Corporation (FHN), und ehrlich gesagt geben uns die Zahlen für das dritte Quartal 2025 viel, mit dem wir arbeiten können. Das regionale Bankenumfeld ist immer noch schwierig, aber ihre Kapitalstärke ist definitiv herausragend, mit einer prognostizierten gestressten harten Kernkapitalquote (CET1) von 9.7% und eine hervorragende Kreditqualität mit einer Stressed-Loan-Loss-Rate von gerade einmal 2.3%. Trotzdem ist die Aktie 12% Rückgang trotz bereinigtem EPS von $0.51 Das Übertreffen der Schätzungen zeigt, dass sich der Markt auf das Wachstum der nicht zinsbezogenen Ausgaben konzentriert, was Auswirkungen hat 551 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025. Wir müssen diese interne Stärke der externen Bedrohung durch den Druck auf die Nettozinserträge (Net Interest Income, NII) durch ungewisse Zinssenkungen gegenüberstellen.

First Horizon Corporation (FHN) – SWOT-Analyse: Stärken

Starkes Kapitalpolster: Voraussichtliche gestresste harte Kernkapitalquote (CET1) von 9.7%.

Sie möchten wissen, wie die First Horizon Corporation (FHN) einen schweren wirtschaftlichen Abschwung überstehen kann, und die Antwort ist klar: Die Bank ist finanziell widerstandsfähig. Der von Unternehmen durchgeführte Kapitalstresstest 2025, der das Severely Adverse Scenario der Federal Reserve verwendet, prognostiziert eine harte Kernkapitalquote (Common Equity Tier 1, CET1) von mindestens 9.7%. Dies ist definitiv ein starker Puffer, der mehr als das Doppelte des regulatorischen Minimums von 4,5 % beträgt. Diese Kapitalstärke entspricht ca 4 Milliarden Dollar über zusätzliche Kapazität zur Verlustabsorption vor Steuern verfügen, was in Zeiten einer angespannten Wirtschaftslage einen enormen Vorteil gegenüber Mitbewerbern darstellt.

Hier ist die schnelle Berechnung der Kapitalposition:

Hervorragende Kreditqualität: Verlustquote bei gestressten Krediten von 2.3%, weit unter dem Peer-Median von 6.1%.

Die Qualität des Kreditbuchs der First Horizon Corporation ist eine große Stärke. Die Stresstestergebnisse für das Jahr 2025 zeigen eine prognostizierte Stressverlustrate des Kreditportfolios von knapp 2.3%. Um fair zu sein, ist dies deutlich niedriger als das von der Federal Reserve veröffentlichte mittlere DFAST-Ergebnis (Dodd-Frank Act Stress Test). 6.1% für seine Peergroup. Diese niedrigere Verlustquote ist kein Glück; Es basiert auf einem strategischen Portfoliomix, der das Engagement in verlustreicheren Produkten wie Kreditkarten begrenzt und risikoärmere Vermögenswerte bevorzugt.

Der Fokus auf Portfolios mit geringeren Verlusten ist ein wesentliches Unterscheidungsmerkmal, und aus diesem Grund wird der Nettoertrag vor der Rückstellung (PPNR) der Bank – also der Umsatz vor Berücksichtigung von Kreditverlusten – als Prozentsatz der erreichten Gesamtaktiva ermittelt 4.7%, mehr als das Doppelte des Peer-Medians von 2.3%. Das ist ein leistungsstarker Motor, der Einnahmen generiert, bevor überhaupt Kreditkosten anfallen.

Hohe Rentabilität: Bereinigter Return on Tangible Common Equity (ROTCE) im dritten Quartal 2025 erreicht 15%.

Die Bank liefert den Aktionären hervorragende Renditen. Für das dritte Quartal 2025 erzielte die First Horizon Corporation eine bereinigte Rendite auf das Tangible Common Equity (ROTCE) – eine wichtige Kennzahl für die Rentabilität einer Bank 15%. Dies ist ein deutlicher Anstieg um 135 Basispunkte gegenüber dem Vorquartal und zeigt, dass der Fokus des Managements auf die Umsetzung funktioniert. Das Unternehmen strebt auch eine nachhaltige Entwicklung an 15%+ Der bereinigte ROTCE für das kommende Jahr signalisiert die Zuversicht, dieses hohe Rentabilitätsniveau halten zu können.

Diversifizierter Geschäftsmix mit antizyklischen Einnahmen aus festverzinslichen Wertpapieren und Hypothekenlagern.

Die Einnahmequellen der First Horizon Corporation sind gut diversifiziert, was für Stabilität sorgt, wenn die Kernkreditvergabe nachlässt. Die antizyklischen Geschäfte der Bank – also diejenigen, die sich gut entwickeln, wenn das typische Geschäftsbankenumfeld angespannt ist – wirken als Puffer. Dies ist eine intelligente Möglichkeit, Risiken zu managen.

Zu diesen stabilisierenden Unternehmen gehören:

• Festverzinsliche Geschäfte, die generiert wurden 57 Millionen Dollar an Gebühreneinnahmen im dritten Quartal 2025.
• Das Hypothekenlagergeschäft, das im dritten Quartal 2025 zu einer Steigerung der Nettozinsmarge um 15 Basispunkte beitrug.
• Kredite an Hypothekenbanken, die a 689 Millionen US-Dollar Anstieg des Kreditportfoliowachstums im zweiten Quartal 2025.

Der antizyklische Charakter dieser Geschäfte ist eine zentrale Stärke, die dazu beiträgt, die Vermögenssensitivität in einem Umfeld sinkender Zinsen auszugleichen und die starke PPNR-Leistung zu unterstützen.

First Horizon Corporation (FHN) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie sehen sich die Leistung der First Horizon Corporation (FHN) an, und während die Schlagzeilen für das dritte Quartal 2025 stark aussahen, offenbart ein tieferer Einblick in die Finanzzahlen klare Schwachstellen, die Aufmerksamkeit erfordern. Die Hauptschwächen liegen in der Kostenkontrolle, der Stabilität der nicht zinsbezogenen Einnahmequellen und der anhaltenden Diskrepanz zwischen starken Gewinnen und Marktstimmung.

Wachstum der zinsunabhängigen Aufwendungen: Im 3. Quartal 2025 stiegen die zinsunabhängigen Aufwendungen auf 551 Millionen US-Dollar

Die unmittelbarste Schwäche ist der Aufwärtstrend der zinsunabhängigen Aufwendungen, also der Kosten für den Betrieb der Bank ohne die auf Einlagen gezahlten Zinsen. Im dritten Quartal 2025 stieg dieser Wert auf einen erheblichen Wert 551 Millionen US-Dollar. Dies ist ein bemerkenswerter Anstieg gegenüber den 491 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2025 und den 511 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024. Hier ist die schnelle Rechnung: Das ist ein Over 12% Anstieg der Betriebskosten im Vergleich zum Vorquartal. Das Management hat dies anerkannt und darauf hingewiesen, dass die Ausgaben im Jahr 2025 am oberen Ende ihrer aktuellen Prognose liegen könnten.

Ein wesentlicher Treiber für diesen Anstieg war die strategische, aber immer noch kostspielige Entscheidung, einen Beitrag in Höhe von 20 Millionen US-Dollar an die First Horizon Foundation zu leisten. Hinzu kamen insbesondere Erhöhungen bei den Personalaufwendungen 6 Millionen Dollar in Anreizen und Provisionen, angetrieben durch das Wachstum ihres Rentengeschäfts, plus ein 8 Millionen Dollar Anstieg der Fremdleistungen für Projekt- und Technologiekosten. Sie müssen darauf achten, ob sich diese Kosten – insbesondere die Technologie- und Personalinvestitionen – in einem proportionalen Umsatzwachstum niederschlagen oder ob sie einfach zu einer dauerhaften Belastung für die Effizienzquote werden (was der Fall war). 61.9% im dritten Quartal 2025, fehlende Analystenschätzungen).

Druck auf Gebühreneinnahmen: Nichtzinserträge bleiben durch Marktvolatilität beeinträchtigt

Während die zinsunabhängigen Einnahmen (oder Gebühreneinnahmen) bei lagen 215 Millionen Dollar Für das dritte Quartal 2025, das tatsächlich einen Anstieg gegenüber dem Vorquartal darstellte, ist das zugrunde liegende Umfeld immer noch eine Schwäche. Der Markt ist definitiv volatil und die Abhängigkeit der Bank von „antizyklischen Gebühren“ zum Ausgleich von Zinsrisiken zeigt eine defensive Haltung. Das Management setzt ausdrücklich auf diese antizyklischen Einnahmen – wie die aus dem Fixed-Income-Geschäft von FHN Financial –, um die Vermögenssensitivität der Bilanz zu mildern, während die Federal Reserve auf eine mögliche Zinssenkung zusteuert.

Dies bedeutet, dass ein erheblicher Teil der Gebühreneinnahmen an marktabhängige Aktivitäten gebunden ist, die unvorhersehbar sein können. Sie sehen auch einen anhaltenden Wettbewerb um Kerneinlagen, der Druck auf die Servicegebühren und andere traditionelle, zinsunabhängige Einnahmequellen ausübt. Die Bank muss ständig darum kämpfen, die Guthaben ihrer Kunden zu behalten, was eine ressourcenintensive Anstrengung darstellt, selbst wenn sie etwa einbehalten haben 97% der neu bewerteten Kundenguthaben im Quartal.

Aktienvolatilität: Aktien sanken 12% Trotz eines bereinigten Gewinns pro Aktie im dritten Quartal 2025 von $0.51 Analystenschätzungen übertreffen

Dies ist ein klassisches Zeichen für Marktskepsis, die eine große Schwäche für den Shareholder Value darstellt. First Horizon Corporation meldete für das dritte Quartal 2025 einen bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) von $0.51, was die durchschnittliche Analystenschätzung von 0,45 US-Dollar deutlich übertraf. Doch die Reaktion des Marktes war brutal: Die Aktie gab im Spätvormittagshandel nach der Veröffentlichung der Gewinne um 12 % nach. Diese Art von Volatilität, bei der ein erheblicher Gewinnrückgang bestraft wird, deutet darauf hin, dass sich die Anleger auf makroökonomische oder sektorspezifische Risiken konzentrieren, die mit den Quartalsergebnissen nicht bewältigt werden konnten.

Zu den Schlüsselfaktoren für diese negative Stimmung gehören:

• Marktweite Vorsicht gegenüber dem regionalen Bankensektor.
• Besorgnis über die Auswirkungen künftiger Zinssenkungen der Federal Reserve auf den Nettozinsertrag.
• Das wettbewerbsintensive Kreditumfeld, das zukünftige Margen unter Druck setzt.
• Ein vorbörslicher Rückgang um 12,25 % auf 24,04 US-Dollar, was auf eine sofortige Abwanderung der Anleger hindeutet.

Wenn der Markt a. ignoriert 14.6% Wenn der Gewinn je Aktie steigt, ist das ein Zeichen dafür, dass der Geschichte der Bank nicht völlig vertraut wird, und das ist ein großer Gegenwind für den Kapitalzuwachs.

Bemerkenswerte Posten reduzierten den GAAP-Nettogewinn im dritten Quartal 2025 um 9 Millionen Dollar Nach Steuern

Die Differenz zwischen dem ausgewiesenen GAAP-Nettoeinkommen (GAAP (Generally Accepted Accounting Principles)) und dem bereinigten Nettoeinkommen der Bank ist ein weiterer Schwachpunkt, da Anleger dadurch über einmalige Belastungen hinausblicken müssen, um die Kernrentabilität zu verstehen. Im dritten Quartal 2025 reduzierten nennenswerte Posten – bei denen es sich in der Regel um einmalige oder ungewöhnliche Belastungen handelt – den GAAP-Nettogewinn, der den Stammaktionären zur Verfügung stand, um 9 Millionen US-Dollar nach Steuern. Dies ist der Unterschied zwischen dem ausgewiesenen GAAP-EPS von 0,50 US-Dollar und dem höheren, häufiger zitierten bereinigten EPS von $0.51.

Während sich Unternehmen häufig auf diese Posten einstellen, deutet das Vorliegen einer Kürzung um 9 Millionen US-Dollar auf einen Mangel an makelloser Ertragsqualität hin. Zum Vergleich: Im Vorquartal (Q2 2025) gab es tatsächlich eine 3 Millionen Dollar Anstieg durch nennenswerte Posten, daher stellt die Auswirkung im dritten Quartal einen erheblichen Umschwung dar. Dies erzwingt die Abhängigkeit von Nicht-GAAP-Kennzahlen, die zwar nützlich sind, den Bewertungsprozess für konservative Anleger jedoch erschweren können.

First Horizon Corporation (FHN) – SWOT-Analyse: Chancen

Nutzen Sie überschüssiges Kapital für Aktienrückkäufe und mögliche Dividendenerhöhungen.

Sie verfügen über einen beträchtlichen Pool überschüssigen Kapitals und der Markt erwartet von Ihnen, dass Sie dieses für die Aktionäre einsetzen. Das Management der First Horizon Corporation hat seine starke Kapitalposition bestätigt, die die Rückgabe dieses Kapitals unterstützt. Die konkreteste Maßnahme hier ist das neue Stammaktienrückkaufprogramm, das im Oktober 2025 genehmigt wurde und insgesamt eine solide Wirkung hat 1,2 Milliarden US-Dollar, das das vorherige Programm ersetzt, bei dem noch etwa 180 Millionen US-Dollar übrig waren.

Dieser Rückkaufplan, der bis zum 31. Januar 2027 läuft, signalisiert Vertrauen in die Bewertung der Aktie und wird den Gewinn pro Aktie (EPS) steigern. Plus die konstante vierteljährliche Stammaktiendividende von 0,15 $ pro Aktie, was einer jährlichen Rendite von ca. entspricht 2.9%bietet Anlegern eine zuverlässige Einnahmequelle. Ihre starke harte Kernkapitalquote (CET1), die bei lag 10.9% im ersten Quartal 2025 deutlich im Zielkorridor von 10.5%-11.0%bedeutet, dass Sie über das nötige finanzielle Polster verfügen, um dies umzusetzen. Das ist ein klarer Weg zur Steigerung des Shareholder Value.

Verfolgen Sie selektive, kleinere Fusionen und Übernahmen (M&A) im Süden der USA.

Die regionale Bankenlandschaft ist reif für eine Konsolidierung, und Ihr Fokus sollte auf strategischen, nicht transformativen Geschäften liegen. Das Management hat deutlich gemacht: Sie suchen nach kleineren, selektiven Fusionen und Übernahmen (M&A), die Ihre bestehende Präsenz im Süden der USA sofort ergänzen. Dieser Ansatz minimiert das Integrationsrisiko und maximiert gleichzeitig die Marktdurchdringung in wachstumsstarken Bereichen.

Ihre bestehende Präsenz gegenüber 12 Staaten im Süden bietet eine starke Basis. Durch die gezielte Ausrichtung auf bestimmte, attraktive Metropolregionen wie Charlotte, Dallas, Houston, Raleigh oder Tampa können Sie Marktanteile und Talente erwerben, ohne dass es zu Störungen durch eine massive, komplexe Fusion kommt. Das ist intelligentes, diszipliniertes Wachstum. Das Ziel besteht darin, Fusionen und Übernahmen anzustreben, die Ihre Franchise-Stärke und Wettbewerbsposition in der Region stärken.

Organisches Wachstum vorantreiben: Die Prognose für das Gesamtjahr 2025 geht von einem bereinigten Umsatzwachstum von bis zu 4 % aus.

Organisches Wachstum bleibt das Fundament einer gesunden Bank, und Ihre Prognose für 2025 ist ein solider Indikator für die Dynamik. Die Prognose für das Gesamtjahr 2025 sieht ein bereinigtes Umsatzwachstum von bis zu vor 4%. Dieses Wachstum wird durch Kernbankaktivitäten vorangetrieben, insbesondere durch eine starke Leistung im Hypothekenlagersektor und durch die allgemeine Erweiterung des Kreditportfolios.

Hier ist die schnelle Berechnung des Potenzials: Sie haben bereits darüber nachgedacht 100 Millionen Dollar Nutzen Sie die Chance auf einen Nettoumsatz vor der Bereitstellung (PPNR), indem Sie einfach Ihr aktuelles Geschäftsmodell konsequent umsetzen und die Kundenbeziehungen verbessern. Außerdem hast du einen gesunden gesehen 2% Quartalswachstum bei Krediten und Einlagen im zweiten Quartal 2025. Diese Art der konsequenten Umsetzung ist definitiv das, was die Gewinner in einem wettbewerbsintensiven Markt auszeichnet.

• Ziel ist eine nachhaltige bereinigte Rendite auf das materielle Stammkapital (ROTCE) von 15%+ für das kommende Jahr.
• Nutzen Sie das Identifizierte 100 Millionen US-Dollar+ in PPNR-Möglichkeiten.
• Halten Sie das aufrecht 2% Q2 2025 Quartalswachstum bei Krediten und Einlagen.

Verbessern Sie das Kundenerlebnis durch kontinuierliche strategische Investitionen in Technologie und neue Führungspositionen im Verbrauchervertrieb.

Das Kundenerlebnis ist das neue Schlachtfeld für Einlagen und Gebühreneinnahmen. Sie tätigen die notwendigen Investitionen, um wettbewerbsfähig zu sein. Das Management hat wiederholt Wert auf „kontinuierliche Investitionen in Technologie“ gelegt, um eine solide Leistung zu unterstützen und die Bank für langfristiges Wachstum zu positionieren. Dieser Fokus auf Technologie ist entscheidend für die Verbesserung der betrieblichen Effizienz und die Bereitstellung einer nahtlosen Customer Journey, insbesondere in Bereichen wie dem Treasury-Management, wo eine Führungskraft kürzlich mit dem 2025 ABA Emerging Leader Award ausgezeichnet wurde.

Auf der Humankapitalseite verstärken Sie das verbraucherorientierte Team. Die Einstellung von Kimberley Wolterstorff Gregorie als Senior Vice President, Head of Consumer Sales, Ende Oktober 2025 ist ein klares Zeichen dieses strategischen Vorstoßes. Diese neue Führung ist darauf ausgerichtet, das Wachstum auf der Verbraucherseite voranzutreiben und die Kundenbeziehungen zu vertiefen, wodurch das angestrebte organische Umsatzwachstum direkt unterstützt wird. Sie müssen sicherstellen, dass diese Technologie- und Führungsveränderungen zu messbaren Verbesserungen der Kundenzufriedenheit und der Einzahlung von Einzahlungen führen. Finanzen: Verfolgen Sie vierteljährlich technologiebezogene Effizienzgewinne.

First Horizon Corporation (FHN) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Sie suchen einen klaren Überblick über die Risiken, denen sich die First Horizon Corporation gegenübersieht, und ganz ehrlich: Bei den größten Bedrohungen geht es um die Kosten des Geldes und die regulatorische Kontrolle, die mit der Größe einhergeht. Das Unternehmen steht kurz vor einer wichtigen regulatorischen Schwelle, und obwohl die Kreditqualität jetzt gut ist, sind die wirtschaftlichen Aussichten immer noch ein Hindernis. Das ist der Kern der Herausforderung.

Risiko des Nettozinseinkommens (NII): Die Unsicherheit über das Tempo künftiger Zinssenkungen könnte NII unter Druck setzen.

Die größte Bedrohung für die Rentabilität der First Horizon Corporation ist die Empfindlichkeit ihrer Bilanz gegenüber Zinsschwankungen. Das Unternehmen gilt in einem Umfeld sinkender Zinsen als „vermögenssensitiv“, was bedeutet, dass bei Zinssenkungen der Federal Reserve die Rendite der Kredite und anderen Vermögenswerte der Bank tendenziell schneller sinkt als die auf ihre Einlagen gezahlten Zinsen, was die Nettozinsspanne (NIM) und damit den Nettozinsertrag (NII) schmälert.

Im dritten Quartal 2025 wuchs NII stark 33 Millionen Dollar, und NIM erweitert um 15 Basispunkte zu 3.55%, teilweise aufgrund hochrentierlicher Vermögenswerte wie dem Hypothekenlagergeschäft. Allerdings ist diese Stärke anfällig für einen schnellen Zinssenkungszyklus. Das Management versucht, dies abzumildern und prognostiziert a 35 Millionen Dollar Der jährliche Vorsteuervorteil wird durch die Umstrukturierung des Anleihenportfolios zur Aufrechterhaltung der Marge beitragen, aber der Zeitpunkt der Maßnahmen der Fed bleibt das größte unbekannte Risiko.

Einlagenwettbewerb: Ein anhaltender Wettbewerb um Einlagen könnte die Finanzierungskosten erhöhen.

Der Kampf um Kundeneinlagen bleibt erbittert, insbesondere in den südöstlichen Märkten, in denen die First Horizon Corporation tätig ist. Dieser intensive Wettbewerb zwingt die Bank dazu, höhere Zinssätze zu zahlen, um Kundengelder zu halten und anzuziehen, was ihre Finanzierungskosten direkt erhöht und NIM unter Druck setzt.

Im dritten Quartal 2025 stieg der durchschnittliche Zinssatz für die verzinslichen Einlagen der Bank auf 2.78%, aufwärts von 2.76% im Vorquartal. Dieser leichte, aber stetige Anstieg zeigt den anhaltenden Kostendruck. Die Bank sah auch a 1,4 Milliarden US-Dollar Rückgang der Gesamteinlagen im ersten Quartal 2025, wodurch sich die Gesamteinlagen auf reduzierten 64,2 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich durch die Tilgung teurer vermittelter Einlagenzertifikate (CDs). Während das Unternehmen ungefähr eine starke Bindungshaltung gezeigt hat 97% des 29 Milliarden Dollar Bei Guthaben, die im dritten Quartal 2025 neu bewertet wurden, geht der allgemeine Trend hin zu höheren Finanzierungskosten.

Die makroökonomische Unsicherheit könnte die Nettoabschreibungsquote in Richtung des oberen Endes der Prognose von 0,15 % bis 0,25 % für 2025 drücken.

Während die Kreditqualität derzeit solide ist, stellt ein Abschwung der Gesamtwirtschaft eine klare Gefahr dar. Die Prognose der First Horizon Corporation für das Gesamtjahr 2025 für die Nettoausbuchungsquote (NCO) liegt in einer Spanne von 0.15%-0.25% (oder 15 bis 25 Basispunkte). Die tatsächliche NCO-Quote im dritten Quartal 2025 betrug 17 Basispunkte, bequem in der unteren Mitte dieses Bereichs.

Das Risiko besteht darin, dass die makroökonomische Unsicherheit, insbesondere im gewerblichen Immobilienbereich (CRE) oder bei der Vergabe von Verbraucherkrediten, diesen Wert in Richtung treiben könnte 0.25% High-End. Das Management hat diese Unsicherheit bereits als Grund für einen moderaten Anstieg der Rückstellungen für Kreditausfälle im ersten Quartal 2025 angeführt. Eine Verschiebung zum oberen Ende der Prognose würde einen deutlichen Anstieg der Rückstellungen für Kreditausfälle bedeuten, was sich direkt auf den Nettogewinn auswirken würde.

Regulatorische Änderungen, insbesondere für Regionalbanken mit einem Vermögen von über 83,2 Milliarden US-Dollar, könnten die Compliance-Kosten erhöhen.

Die First Horizon Corporation bewegt sich an einer kritischen regulatorischen Schwelle, was eine große betriebliche Bedrohung darstellt. Zum 30. September 2025 meldete die Bank eine Bilanzsumme von genau 83,2 Milliarden US-Dollar. Diese Größe bringt das Unternehmen direkt ins Fadenkreuz einer verstärkten behördlichen Kontrolle, insbesondere wenn es sich dem nähert 100 Milliarden Dollar Asset Mark, das strengere Anforderungen im Rahmen des Dodd-Frank Act auslöst (z. B. komplexere Stresstests und Kapitalregeln).

Die Vorbereitung auf diesen Übergang – der oft als „Grenzüberschreitung“ bezeichnet wird – erfordert erhebliche Investitionen in Compliance, Risikomanagement und Technologieinfrastruktur. Die Ausgaben des Unternehmens geraten bereits unter Druck; Es wird erwartet, dass die bereinigten Kosten für das dritte Quartal 2025 bei liegen oberen Ende des aktuellen RichtbereichsDazu gehört ein Beitrag in Höhe von 20 Millionen US-Dollar an die First Horizon Foundation, der strategisch zur Maximierung der Steuervorteile im Jahr 2025 geleistet wurde. Die laufenden Initiativen zur operativen Qualität, die die Modernisierung der meisten Betriebsfunktionen umfassen, sind jedoch Teil der langfristigen strategischen Projekte, die durch diese drohenden regulatorischen Erwartungen vorangetrieben werden.

Zu den wichtigsten regulatorischen Kostentreibern gehören:

• Erhöhte Personalausstattung für Risiko- und Compliance-Funktionen.
• Höhere Technologieausgaben zur Erfüllung neuer Berichtsstandards (z. B. Liquidität und Kapital).
• Potenzial für höhere Kapitalanforderungen, wenn sich die Bank dem nähert oder diesen überschreitet 100 Milliarden Dollar Schwelle.

Die Compliance-Kosten steigen definitiv, bevor sie überhaupt die große Zahl erreichen.