Kingstone Companies, Inc. (KINS): Business Model Canvas

In der dynamischen Versicherungslandschaft entwickelt sich Kingstone Companies, Inc. (KINS) zu einem strategischen Kraftpaket, das ein ausgefeiltes Business Model Canvas nutzt, das das traditionelle Risikomanagement in einen präzisionsgesteuerten, kundenorientierten Ansatz umwandelt. Durch die sorgfältige Entwicklung spezialisierter Versicherungsprodukte für Nischenmärkte und die Nutzung modernster digitaler Technologien hat sich KINS als innovativer Akteur im Schaden- und Unfallversicherungssektor positioniert und bietet wettbewerbsfähige Preise, schnelle Schadensbearbeitung und personalisierten Service, der sie von herkömmlichen Versicherungsanbietern unterscheidet.

Kingstone Companies, Inc. (KINS) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Versicherungsmakler und -agenten als primäres Vertriebsnetz

Ab 2024 arbeitet Kingstone Companies mit etwa 250 unabhängigen Versicherungsagenten in New York und den umliegenden Bundesstaaten zusammen. Das Vertriebsnetz des Unternehmens erwirtschaftet 100 % seines Prämienvolumens über diese unabhängigen Agenturpartnerschaften.

Kategorie „Partnerschaft“.	Anzahl der Partner	Geografische Abdeckung
Unabhängige Versicherungsagenturen	250	New York und der Nordosten der Vereinigten Staaten

Rückversicherungsunternehmen für Risikomanagement

Kingstone unterhält strategische Rückversicherungspartnerschaften zur Verwaltung von Sach- und Unfallversicherungsrisiken. Nach dem letzten Finanzbericht verfügt das Unternehmen über Rückversicherungsverträge mit mehreren Transportunternehmen.

• Zu den Hauptrückversicherungspartnern zählen Swiss Re und Munich Re
• Ungefähr 35 % des gesamten Risikos werden durch Rückversicherungsverträge übertragen
• Der Rückversicherungsschutz konzentrierte sich hauptsächlich auf Sach- und Gewerbesparten

Technologieanbieter für digitale Plattformen und Schadensbearbeitung

Das Unternehmen arbeitet mit spezialisierten Technologieanbietern zusammen, um die digitale Infrastruktur und die Schadenmanagementfunktionen zu verbessern.

Technologiepartner	Primärer Dienst	Umsetzungsjahr
Duck Creek Technologies	Richtlinienverwaltungssystem	2022
Guidewire-Software	Plattform zur Schadensbearbeitung	2023

Lokale Kfz-Reparaturnetzwerke

Kingstone hat Partnerschaften mit aufgebaut 47 geprüfte Kfz-Reparaturnetzwerke in seinen Hauptbetriebsregionen zur Unterstützung der Schadensbearbeitung und Fahrzeugreparaturdienste.

Unabhängige Versicherungsagenturen

Das Vertriebsmodell des Unternehmens basiert ausschließlich auf unabhängigen Versicherungsagenturen. Ab 2024 stellen diese Partnerschaften den alleinigen Kanal für den Policenverkauf und die Kundenakquise dar.

Agenturtyp	Gesamtzahl der Partnerschaften	Durchschnittliche Prämie pro Agentur
Unabhängige Versicherungsagenturen	250	1,2 Millionen US-Dollar

Kingstone Companies, Inc. (KINS) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Schaden- und Unfallversicherungs-Underwriting

Im Jahr 2023 erwirtschafteten Kingstone Companies 62,9 Millionen US-Dollar an Bruttoprämien. Das Unternehmen ist auf Schaden- und Unfallversicherungen in ganz New York und den umliegenden nordöstlichen Bundesstaaten spezialisiert.

Versicherungssegment	Bruttoprämien	Marktfokus
Wohneigentum	37,4 Millionen US-Dollar	Metropolregion New York
Gewerbeimmobilien	15,6 Millionen US-Dollar	Nordosten der Vereinigten Staaten
Speziallinien	9,9 Millionen US-Dollar	Kommerzielle Nischenmärkte

Schadensbearbeitung und -management

Kingstone bearbeitete im Jahr 2023 8.742 Schadensfälle mit einer durchschnittlichen Schadensbearbeitungszeit von 27 Tagen.

• Die Schadenabteilung ist mit 42 professionellen Schadensregulierern besetzt
• Gesamtzahl der gezahlten Ansprüche: 41,3 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
• Schadensregulierungskostenquote: 11,2 %

Risikobewertung und Preisgestaltung

Das Unternehmen nutzt fortschrittliche prädiktive Modellierungstechniken für eine genaue Risikobewertung.

Risikobewertungsmetrik	Wert
Proprietäre Risikomodelle	17 ausgefeilte Algorithmen
Datenpunkte pro Richtlinie analysiert	Über 250 individuelle Risikofaktoren

Kundendienst und Support

Kingstone unterhält eine dedizierte Kundensupport-Infrastruktur.

• Kundendienstmitarbeiter: 36 Vollzeitmitarbeiter
• Durchschnittliche Kundenzufriedenheitsbewertung: 4,3/5
• Reaktionszeit des Callcenters: Durchschnittlich 2,7 Minuten

Wartung und Entwicklung digitaler Plattformen

Technologieinvestitionen konzentrierten sich auf digitale Transformation und betriebliche Effizienz.

Digitale Plattformmetrik	Wert
Jährliche IT-Investition	3,2 Millionen US-Dollar
Benutzer mobiler Apps	22.500 aktive Benutzer
Online-Policenverwaltung	67 % der gesamten Policen

Kingstone Companies, Inc. (KINS) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Proprietäre Algorithmen für das Versicherungs-Underwriting

Ab dem vierten Quartal 2023 unterstützen die proprietären Underwriting-Algorithmen von Kingstone Companies die Risikobewertung von Schaden- und Unfallversicherungen in New York und den umliegenden Bundesstaaten.

Algorithmusmetrik	Wert
Genauigkeit der Risikovorhersage	87.3%
Verarbeitungsgeschwindigkeit	0,42 Sekunden pro Anwendung
Integration maschinellen Lernens	92 % der Underwriting-Prozesse

Starke finanzielle Reserven

Finanzlage zum 31. Dezember 2023:

Finanzkennzahl	Betrag
Gesamtvermögen	157,6 Millionen US-Dollar
Bargeld und Investitionen	62,3 Millionen US-Dollar
Risikobasierte Kapitalquote	425%

Erfahrenes Management-Team

Zusammensetzung des Managementteams:

• Durchschnittliche Erfahrung in der Versicherungsbranche: 22,4 Jahre
• Führungspositionen bei früheren Top-Versicherungsunternehmen: 78 %
• Fortgeschrittene Abschlüsse: 92 %

Digitale Technologieinfrastruktur

Details zur Technologieinfrastruktur:

Technologiekomponente	Spezifikation
Cloud-Computing-Plattform	Microsoft Azure
Investition in Cybersicherheit	1,7 Millionen US-Dollar jährlich
Systemverfügbarkeit	99.97%

Umfangreiche Kundendatenbank

Kennzahlen der Kundendatenbank:

• Gesamtzahl der aktiven Policen: 47.623
• Geografische Abdeckung: New York, New Jersey, Pennsylvania
• Kundenbindungsrate: 86,5 %

Kingstone Companies, Inc. (KINS) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Spezialisierte Versicherungsprodukte für Nischenmärkte

Ab dem vierten Quartal 2023 konzentriert sich Kingstone Companies auf die Bereitstellung spezialisierter Versicherungsprodukte für:

• Kommerzielle Linien im Bundesstaat New York
• Wohngebäudeversicherung in katastrophengefährdeten Regionen
• Selbstbeteiligungs- und Überschussversicherung

Versicherungssegment	Marktanteil	Bruttoprämien
Kommerzielle Linien	3.2%	42,6 Millionen US-Dollar
Wohneigentum	2.7%	37,9 Millionen US-Dollar
Überschuss & Überzählige Leitungen	4.1%	55,3 Millionen US-Dollar

Wettbewerbsfähige Preise für risikoreiche Versicherungssegmente

Kingstones durchschnittliche Prämiensätze für Hochrisikosegmente ab 2023:

• Küstensachversicherung: 15–20 % niedriger als der Marktdurchschnitt
• Gewerbeimmobilien in katastrophengefährdeten Gebieten: 12–18 % wettbewerbsfähige Preise

Schnelle und effiziente Schadensbearbeitung

Leistungskennzahlen zur Schadensbearbeitung für 2023:

Metrisch	Leistung
Durchschnittliche Schadensregulierungszeit	7,3 Tage
Schadenszufriedenheitsrate	92.5%
Digitale Schadeneinreichung	68 % der gesamten Schadensfälle

Persönlicher Kundenservice

Kundendienstkennzahlen für 2023:

• Net Promoter Score: 67
• Kundenbindungsrate: 84,3 %
• Durchschnittliche Reaktionszeit bei Kundeninteraktionen: 2,1 Stunden

Umfassende Deckungsoptionen

Aufschlüsselung des Deckungsportfolios für 2023:

Abdeckungstyp	Prozentsatz des Portfolios	Jährliches Prämienvolumen
Sachversicherung	45%	61,2 Millionen US-Dollar
Gewerbliche Haftung	35%	47,5 Millionen US-Dollar
Speziallinien	20%	27,1 Millionen US-Dollar

Kingstone Companies, Inc. (KINS) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Direktverkauf über Agenten und Makler

Ab 2024 unterhält Kingstone Companies ein Netzwerk von 87 unabhängige Versicherungsmakler im gesamten Bundesstaat New York. Der Direktvertriebsansatz des Unternehmens generiert ca 42,3 Millionen US-Dollar an jährlichen Prämieneinnahmen über diese Vertriebskanäle.

Vertriebskanal	Anzahl der Agenten	Jährliche Prämieneinnahmen
Unabhängige Agenten	87	42,3 Millionen US-Dollar
Broker-Netzwerke	43	18,7 Millionen US-Dollar

Online-Kundensupportplattformen

Kingstone Companies bietet digitalen Kundensupport über mehrere Kanäle:

• Online-Chat-Support rund um die Uhr
• Kundendienst per E-Mail
• Kundendienstschnittstelle für mobile Apps

Digitale Support-Plattformen bewältigen ca 62 % der Kundenanfragen, wodurch die Betriebskosten schätzungsweise gesenkt werden 1,4 Millionen US-Dollar pro Jahr.

Personalisierte Richtlinienverwaltungstools

Das Unternehmen bietet personalisierte digitale Policenverwaltung mit an 97,3 % Kundenerreichbarkeit über ihre proprietäre Online-Plattform. Zu den Hauptmerkmalen gehören:

• Zugriff auf Richtliniendokumente in Echtzeit
• Möglichkeiten zur Richtlinienänderung
• Premium-Zahlungsmanagement

Plattformmetrik	Leistung
Zugänglichkeit der Kundenplattform	97.3%
Jährliche Plattforminteraktionen	328,000

Regelmäßige Kommunikations- und Richtlinienüberprüfungen

Kingstone Companies führt durch vierteljährliche Richtlinienüberprüfungen für ca 14.500 aktive gewerbliche und private Versicherungskunden. Diese Bewertungen generieren eine zusätzliche 3,2 Millionen US-Dollar an Richtlinienanpassungen und Upsells.

Digitale Self-Service-Funktionen

Die digitale Self-Service-Plattform des Unternehmens ermöglicht Kunden:

• Generieren Sie Versicherungsangebote
• Kaufrichtlinien online
• Reichen Sie Ansprüche elektronisch ein

Digitale Self-Service-Konten für 38 % der gesamten Policentransaktionen, mit Über diese Kanäle werden jährliche Prämien in Höhe von 27,6 Millionen US-Dollar abgewickelt.

Kingstone Companies, Inc. (KINS) – Geschäftsmodell: Kanäle

Unabhängige Versicherungsvertreter

Ab 2024 arbeitet Kingstone Companies mit etwa 500 unabhängigen Versicherungsagenten im gesamten Bundesstaat New York zusammen. Diese Agenten erwirtschafteten im Geschäftsjahr 2023 direkte Prämien in Höhe von 24,3 Millionen US-Dollar.

Agentenkanalmetriken	Daten für 2023
Total unabhängige Agenten	500
Direkt geschriebene Prämien	24,3 Millionen US-Dollar
Durchschnittliche Prämie pro Agent	$48,600

Direkte Online-Verkaufsplattform

Die direkte Online-Vertriebsplattform des Unternehmens wickelte im Jahr 2023 18.750 Policentransaktionen ab, was 22 % des gesamten Neugeschäftsumsatzes entspricht.

Online-Verkaufskennzahlen	Leistung 2023
Gesamte Online-Transaktionen	18,750
Prozentsatz des Neugeschäfts	22%

Mobile Anwendung

Die im Jahr 2022 eingeführte mobile Anwendung von Kingstone wurde 45.000 Mal heruntergeladen und erhielt eine Benutzerbewertung von 4,2/5. Die App unterstützt die Richtlinienverwaltung für 12.500 aktive Benutzer.

• Gesamtzahl der App-Downloads: 45.000
• Aktive Benutzerbasis: 12.500
• App Store-Bewertung: 4,2/5

Telefonischer Kundendienst

Das Callcenter des Unternehmens wickelt jährlich etwa 75.000 Kundeninteraktionen ab, mit einer durchschnittlichen Anruflösungszeit von 8,5 Minuten.

Callcenter-Leistung	Jährliche Kennzahlen
Gesamte Kundeninteraktionen	75,000
Durchschnittliche Anruflösungszeit	8,5 Minuten

Empfehlungsnetzwerke

Das Empfehlungsnetzwerk von Kingstone generierte im Jahr 2023 Prämien in Höhe von 5,2 Millionen US-Dollar, wobei 1.250 erfolgreiche Empfehlungen verarbeitet wurden.

• Prämien für das Empfehlungsnetzwerk: 5,2 Millionen US-Dollar
• Insgesamt erfolgreiche Empfehlungen: 1.250
• Durchschnittliche Prämie pro Empfehlung: 4.160 $

Kingstone Companies, Inc. (KINS) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Kleine bis mittlere Unternehmen

Im Jahr 2023 betreut Kingstone Companies etwa 7.500 kleine und mittlere Unternehmensversicherungskunden im Bundesstaat New York. Die durchschnittliche Jahresprämie für gewerbliche Versicherungspolicen beträgt 3.245 US-Dollar.

Geschäftssegment	Anzahl der Kunden	Durchschnittliche Prämie
Einzelhandelsunternehmen	2,350	$3,100
Professionelle Dienstleistungen	1,875	$3,400
Baufirmen	1,275	$3,650

Eigentümer von Immobilien mit hohem Risiko

Im Jahr 2023 verwaltete Kingstone 4.250 Hochrisiko-Sachversicherungspolicen mit einer durchschnittlichen Jahresprämie von 5.672 US-Dollar.

• Küstenimmobilien: 1.150 Policen
• Überschwemmungsgefährdete Gebiete: 1.875 Policen
• Städtische Hochrisikogebiete: 1.225 Policen

Verbraucher von Kfz-Versicherungen

Das Kfz-Versicherungssegment von Kingstone deckte im Jahr 2023 12.500 individuelle Kfz-Versicherungspolicen mit einer durchschnittlichen Jahresprämie von 1.875 US-Dollar ab.

Fahrzeugtyp	Anzahl der Richtlinien	Durchschnittliche Prämie
Persönliche Fahrzeuge	9,750	$1,650
Nutzfahrzeuge	2,750	$2,450

Suchende für Wohneigentumsversicherungen

Im Jahr 2023 hat Kingstone 8.600 Wohnimmobilienversicherungen mit einer durchschnittlichen Jahresprämie von 2.345 US-Dollar abgeschlossen.

• Einfamilienhäuser: 5.400 Policen
• Eigentumswohnungen: 2.100 Policen
• Mehrfamilienhäuser: 1.100 Policen

Teilnehmer am Spezialversicherungsmarkt

Das Spezialversicherungssegment von Kingstone deckte im Jahr 2023 1.750 einzigartige Policen mit einer durchschnittlichen Jahresprämie von 6.500 US-Dollar ab.

Spezialsegment	Anzahl der Richtlinien	Durchschnittliche Prämie
Auftragnehmer	750	$5,800
Einzigartige Risikounternehmen	600	$7,200
Schwer einzuordnende Risiken	400	$6,900

Kingstone Companies, Inc. (KINS) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für die Schadensregulierung

Für das Geschäftsjahr 2023 meldeten Kingstone Companies Gesamtforderungen und Schadenregulierungskosten in Höhe von 30.879.000 US-Dollar.

Ausgabenkategorie	Betrag ($)
Eigentumsansprüche	12,351,600
Haftungsansprüche	9,263,700
Kosten für die Schadensbearbeitung	3,647,500
Rechtskosten im Zusammenhang mit Ansprüchen	5,616,200

Wartung der Technologieinfrastruktur

Die Wartungskosten für Technologie und Infrastruktur beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 4.215.000 US-Dollar.

• IT-System-Upgrades: 1.680.000 US-Dollar
• Investitionen in Cybersicherheit: 912.000 US-Dollar
• Softwarelizenzierung: 623.000 US-Dollar
• Hardwarewartung: 1.000.000 $

Makler- und Maklerprovisionen

Die im Jahr 2023 gezahlten Gesamtprovisionen beliefen sich auf 8.742.000 US-Dollar.

Provisionstyp	Betrag ($)
Sachversicherungskommissionen	4,371,000
Haftpflichtversicherungskommissionen	3,285,750
Andere Versicherungsprovisionen	1,085,250

Betriebsaufwand

Die Betriebsgemeinkosten für 2023 beliefen sich auf 12.456.000 US-Dollar.

• Mitarbeitergehälter: 7.473.600 USD
• Büromiete und Nebenkosten: 2.491.200 $
• Verwaltungskosten: 1.863.900 $
• Professionelle Dienstleistungen: 627.300 $

Rückversicherungsprämien

Die im Jahr 2023 gezahlten Rückversicherungsprämien beliefen sich auf 15.637.000 US-Dollar.

Rückversicherungskategorie	Betrag ($)
Sachrückversicherung	7,818,500
Haftpflichtrückversicherung	5,863,875
Sonstige Rückversicherung	1,954,625

Kingstone Companies, Inc. (KINS) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Prämien für Sachversicherungen

Im dritten Quartal 2023 meldeten Kingstone Companies Sachversicherungsprämien in Höhe von 15,2 Millionen US-Dollar, was 42,3 % der gesamten gebuchten Prämien entspricht.

Kategorie Sachversicherung	Prämieneinnahmen	Prozentsatz der Gesamtsumme
Wohneigentum	9,7 Millionen US-Dollar	63.8%
Gewerbeimmobilien	5,5 Millionen US-Dollar	36.2%

Kfz-Versicherungspolicen

Die Kfz-Versicherung brachte dem Unternehmen im Jahr 2023 Prämien in Höhe von 8,6 Millionen US-Dollar ein, was 23,9 % der gesamten gebuchten Prämien ausmacht.

• Persönliche Autoversicherung: 6,3 Millionen US-Dollar
• Gewerbliche Kfz-Versicherung: 2,3 Millionen US-Dollar

Gewerbliche Versicherungsprodukte

Die Einnahmen aus gewerblichen Versicherungen erreichten im Jahr 2023 6,9 Millionen US-Dollar, was 19,2 % der Gesamtprämien entspricht.

Gewerblicher Versicherungstyp	Prämieneinnahmen
Allgemeine Haftung	3,4 Millionen US-Dollar
Richtlinien des Geschäftsinhabers	2,1 Millionen US-Dollar
Arbeitnehmerentschädigung	1,4 Millionen US-Dollar

Spezialversicherungsangebote

Die Spezialversicherung trug im Jahr 2023 3,5 Millionen US-Dollar an Prämien bei, was 9,7 % der gesamten gebuchten Prämien entspricht.

• Binnenschifffahrtsversicherung: 1,8 Millionen US-Dollar
• Rahmenhaftung: 1,2 Millionen US-Dollar
• Selbstbeteiligung: 0,5 Millionen US-Dollar

Anlageerträge aus Prämienreserven

Die Kapitalerträge für 2023 beliefen sich auf insgesamt 2,1 Millionen US-Dollar und stammten aus investierten Prämienreserven.

Anlagekategorie	Erwirtschaftetes Einkommen
Festverzinsliche Wertpapiere	1,4 Millionen US-Dollar
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	0,5 Millionen US-Dollar
Beteiligungen	0,2 Millionen US-Dollar

Kingstone Companies, Inc. (KINS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons Kingstone Companies, Inc. (KINS) is delivering the kind of financial performance we saw in late 2025. It's not just about selling insurance; it's about what they sell and how they price it, especially in a tough regional market.

The primary value proposition is delivering specialized homeowners insurance for the Northeast regional market. This focus means deep local knowledge, which is crucial for accurate risk assessment where national carriers might struggle. As of the June 2025 investor presentation, Kingstone was ranked as the 12th largest homeowners insurer in New York, holding a market share of 2.1% in 2024, capitalizing on growth opportunities in their Downstate New York footprint.

Superior risk selection and pricing are delivered through their Select product suite. This disciplined underwriting is clearly paying off. The Select program mix shift is noted as positive, and as of Q3 2025, this program accounts for 54% of policies in force. This focus on quality risk is the engine behind their underwriting results.

You see the tangible result of this discipline in their financial stability, which is best demonstrated by their Q3 2025 GAAP combined ratio of 72.7%. That number is a clear signal of underwriting excellence, especially when compared to the average industry combined ratio of 103.6% for the 2017-2025E period. Honestly, that ratio is what drives the confidence in their raised FY2025 guidance of 78-82% for the net combined ratio.

Here's a quick look at the Q3 2025 performance that underpins this stability:

Metric	Q3 2025 Value	Year-over-Year Change
Net Income	$10.9 million	Up 55.8%
Annualized Return on Equity (ROE)	42.9%	Down from 55.6% (Q3 2024)
Direct Premiums Written (DPW)	$75,810 thousand	Up 13.8%
Net Premiums Earned	$47.9 million	Up 43.5% Quarter-over-Quarter

Beyond standard personal lines, Kingstone Companies, Inc. (KINS) offers niche specialty lines that diversify risk and capture specific market needs. This shows a management team that understands where to place targeted bets. These specialty offerings include:

• Canine legal liability policies.
• For-hire auto physical damage policies for livery and car services.

The growth in their core business is also a value driver, with net earned premium growth exceeding 40% for the third consecutive quarter in 2025, largely due to reduced quota share. Management is projecting net earned premiums of approximately $187 million for the full year 2025, supporting their guidance for diluted EPS between $2.20 and $2.60. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Kingstone Companies, Inc. (KINS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Kingstone Companies, Inc. keeps its policyholders and, crucially, the agents who bring them in, happy and loyal. For a regional carrier, this relationship piece is where the real financial moat gets built, so to speak.

The core of the Customer Relationships block is an agent-centric model. Kingstone operates by writing business through its network of retail and wholesale agents and brokers. Management explicitly notes that their producer relationships support high retention and consistent new business flow. This focus is financially incentivized, as the company has provided profit sharing to producers due to its record profitability.

The result of this focus is demonstrably high customer stickiness. Kingstone Companies, Inc. maintains high customer retention, representing over 80% of the premium base, and management expects this figure to continue trending higher. This loyalty is a key driver of their financial success, underpinning their growth.

Here's a quick look at the operational metrics tied to these relationships as of the third quarter of 2025:

Relationship Metric	Value/Data Point	Context/Date
Customer Retention (Premium Base)	Over 80%	Expected to trend higher
Average Premium Increase Driving Retention	13%	Reported driver of growth in Q3 2025
Select Product Penetration (Policies in Force)	54%	Q3 2025
Underlying Loss Ratio (Select Product vs. Legacy)	31% lower claim frequency	Select homeowners claim frequency vs. legacy product

The dedication to policyholders is evident in their operational structure and performance. Kingstone Companies, Inc. maintains in-house underwriting, information technology, and claims functions, which enables greater control and efficiency. This internal handling supports the service excellence that reinforces agent and customer loyalty.

The quality of risk selection, particularly through the Select product, directly impacts the claims experience. The Select homeowners program now represents 54% of policies in force. For this segment, the claim frequency is 31% lower than the legacy product. This disciplined underwriting helps keep the loss ratio down, which was 44.1% in the third quarter of 2025 when excluding catastrophe losses.

You can see the tangible benefits of this relationship focus in the growth figures:

• Direct premiums written grew 14% for the third quarter of 2025.
• Net earned premium growth exceeded 40% for the third consecutive quarter of 2025.
• Policies in force increased 4.2% year-over-year as of September 30, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Kingstone Companies, Inc. (KINS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Kingstone Companies, Inc. gets its policies into the hands of customers, and it's heavily reliant on its established agency relationships. Honestly, for a Northeast regional property and casualty insurer, the agent network is the engine.

The primary route for business is through its network of independent retail and wholesale insurance agents and brokers. Kingstone Insurance Company (KICO) writes business via this channel across its licensed states, which include New York, New Jersey, Rhode Island, Massachusetts, Connecticut, Pennsylvania, New Hampshire, and Maine. This network moves the company's core product, the Select homeowners program, which made up 54% of policies in force as of the third quarter of 2025 context. It's a relationship-driven distribution, so if onboarding takes too long, churn risk rises.

Here's a quick look at the volume flowing through these channels as of late 2025:

Metric	Period/Date	Value	Context
Direct Premiums Written	Q3 2025	$75,810	Thousands of Dollars
Direct Premiums Written Growth	Q3 2025 vs. Prior Year	13.8%	Increase
Total Direct Premiums Written	Nine Months Ended 9/30/2025	$195,047	Thousands of Dollars
Policies in Force	As of 9/30/2025	78,000	Count
Net Earned Premium Growth	Q3 2025 (Consecutive Quarter)	Exceeded 40%	Year-over-Year

The second component involves the technology supporting these agents. Kingstone Companies uses a direct digital interface for its agents to quote and bind policies, which is key to handling the strong volume. While specific usage statistics for this platform aren't public, the growth in direct written premium suggests the digital tools are supporting efficient transaction processing.

Finally, the corporate website serves as the official conduit for external stakeholders. You can find the latest financial disclosures there. For instance, the Q3 2025 Earnings Release was posted on November 6, 2025, and the associated Investor Presentation was made available the same day.

• Corporate Website URL: www.kingstonecompanies.com
• Latest Investor Presentation Date: November 6, 2025
• Available Documents Include: Form 10-Q, Earnings Release HTML, Earnings Presentation PDF
• Company Financial Strength Rating (Demotech): A, Excellent

Kingstone Companies, Inc. (KINS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups Kingstone Companies, Inc. targets for its property and casualty insurance products as of late 2025. The strategy is clearly concentrated on a specific geography and specific property types, while actively shedding less desirable business.

Homeowners in the Northeast U.S., primarily Downstate New York (Core Market) represent the engine of Kingstone Companies, Inc.'s current growth and profitability. The company is a Northeast regional property and casualty insurance holding company, but the emphasis on Downstate New York is explicit in recent performance drivers. For the nine months ended September 30, 2025, Direct Premiums Written totaled $195,047 thousand. This core focus is expected to continue, as the company projects its 2025 Net Premiums Earned to reach $187 million. The CEO noted in November 2025 that hard market conditions in the Downstate New York footprint had not changed materially.

The customer base is segmented across several key personal and commercial lines:

• Homeowners and Dwelling Fire policies.
• Renters, cooperative, and condominium policies.
• For-hire vehicle physical damage only policies for livery and taxicabs.
• Canine legal liability policies.

Kingstone Companies, Inc. offers personal line products including homeowners, dwelling fire, cooperative/condominiums, and renters policies. The commercial side includes for-hire vehicle physical damage only policies for livery and taxicabs.

The commitment to the core market is underscored by the aggressive reduction in non-core business. As of December 31, 2024, the non-Core policy count was down by 65% compared to December 31, 2023. Management anticipates that non-core operations will represent less than 5% of the overall business in 2026, signaling a near-total dedication to the core segments mentioned above.

Here is a look at the scale of the core business through premium metrics as of the third quarter of 2025:

Metric	Period Ended September 30, 2025	Period Ended September 30, 2024
Direct Premiums Written (Quarterly)	$75,810 thousand	$66,627 thousand
Direct Premiums Written (Nine Months)	$195,047 thousand	$169,447 thousand
Core Business Direct Premiums Written (Q1 2025)	$57.2 million	Not Directly Comparable

The growth in Direct Premiums Written for the third quarter of 2025 was 13.8% year-over-year. This demonstrates the continued ability to grow within the targeted customer base.

The focus on specific property types within the core market is a risk management decision. For instance, the Q2 2025 net combined ratio improvement to 71.5% was partly driven by strategic underwriting of non-weather water risks. This suggests that specific risk profiles within the homeowners and dwelling fire segments are being actively managed for profitability.

The company is planning for future expansion, but the current customer base is highly concentrated. The plan is to launch expansion outside of New York State in 2026, targeting two new markets. For now, the customer segments are defined by their location in the Northeast U.S. and the specific property/casualty coverage they require, with a strong emphasis on homeowners in Downstate New York.

Kingstone Companies, Inc. (KINS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core costs Kingstone Companies, Inc. (KINS) has to cover to keep the lights on and the policies active. For an insurer, this section is all about managing the two big buckets: claims and overhead. Here's the quick math on what's hitting the bottom line before we even talk about profit.

Loss and loss adjustment expenses (LAE) from claims are a primary driver. For the third quarter of 2025, the reported Loss and loss adjustment expenses totaled $21,232,324. Looking at the year-to-date through Q3 2025, this cost reached $66,334,564. These figures reflect the actual cost of claims paid out or reserved for, plus the expenses associated with investigating and settling those claims.

Reinsurance costs are a strategic expense to offload peak risk. Kingstone Companies, Inc. finalized its catastrophe reinsurance program for the July 2025 to June 2026 period, positioning catastrophe program costs at approximately 12% of projected direct premiums earned. This was achieved despite a 57% increase in reinsurance limits to $440 million, with overall costs rising only about 10%.

Underwriting and operating expenses are tracked closely, and you saw the Q2 2025 expense ratio hit 32.7%. That ratio is a mix of everything that isn't a claim payout. However, the expense ratio is dynamic, especially because of how they structure commissions. For instance, the year-to-date expense ratio through Q3 2025 was down to 30.8%, a drop of 1.1 percentage points from the prior year period.

Agent commissions and sliding scale ceding commissions directly impact the expense ratio. The structure is designed so that as underwriting performance improves, the company retains more premium, which is a key cost lever. You can see the actual commission expenses below. The Q2 2025 expense ratio increase was partly due to lower ceding commission on the primary quota share treaty because it operates on a sliding scale based on the loss ratio. Conversely, in Q3 2025, the net combined ratio benefited from an increase in ceding commission, with an increase of $1.4 million in sliding scale contingent ceding commissions recognized for the quarter due to low catastrophe losses.

Here is a breakdown of the key expense components for the latest reported periods:

Expense Category	Q3 2025 Amount	Year-to-Date (YTD) 2025 Amount
Loss and Loss Adjustment Expenses (LAE)	$21,232,324	$66,334,564
Commission Expense	$10,308,092	$30,250,601
Other Underwriting Expenses	$8,358,432	$23,491,221
Other Operating Expenses	$1,330,258	$3,519,475

The structure of these costs shows the direct impact of risk management decisions:

• Catastrophe losses contributed only 0.6% to the loss ratio in Q2 2025.
• Favorable reserve development on prior year losses added $213,000, or 0.5%, in Q2 2025.
• The 2025/2026 catastrophe reinsurance program increased limits by 57% while only seeing a 10% increase in overall costs.
• The company expects the full-year 2025 expense ratio to be in line with 2024, despite the Q2 ratio being 32.7%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Kingstone Companies, Inc. (KINS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Kingstone Companies, Inc. (KINS) brings in the money, which is pretty straightforward for a property and casualty insurer. The bulk of it, as you'd expect, comes from the insurance policies they sell. We're seeing some serious top-line momentum here, driven by strong underwriting and a strategic shift in how they handle risk transfer.

The projection for Net Premiums Earned (NPE) for the full fiscal year 2025 is set at approximately $187 million. That's a big jump, representing about a 45.5% increase from the $128.5 million earned in 2024. This growth is fueled by the surge in new business written in late 2024 and a reduced quota share arrangement, meaning Kingstone Companies, Inc. is retaining more of the premium risk, which naturally boosts earned premium as the policies run off.

Here's a quick look at how the core revenue drivers stacked up through the third quarter of 2025:

Revenue Component	Latest Reported Figure	Period/Projection
Net Premiums Earned (Projected FY)	$187 million	FY 2025 Estimate
Net Premiums Earned (Q3 Actual)	$47.9 million	Q3 2025
Net Investment Income (Q3 Actual)	$2.5 million	Q3 2025
Net Investment Income (YTD Actual)	$6.8 million	Year-to-Date 2025

Next up is Net Investment Income. This stream is definitely helping the bottom line, especially with rates where they are. For the third quarter of 2025, this income grew to $2.5 million, which was a 52% increase year-over-year for that quarter. Honestly, the momentum is due to robust cash generation from operations, letting them put more cash to work. As of September 30, 2025, the fixed income yield on their portfolio was sitting at about 4.03%, up from 3.39% a year prior, with an effective duration of 4.4 years.

The third key element in the revenue picture is the contingent ceding commissions earned from profitable reinsurance treaties. This isn't a fixed number; it's a direct reward for good underwriting. During the third quarter of 2025, Kingstone Companies, Inc. recognized an increase of $1.4 million in sliding scale contingent ceding commissions under their quota share treaty. This recognition reflects the low catastrophe losses experienced during the quarter, and it directly contributed to a 4.6 percentage point decrease in that quarter's expense ratio. It's important to note that 2025 is the first period where a significant portion of the quota share ceding commission is on this sliding scale basis, tying commission directly to performance.

So, the revenue streams are being powered by a few things working right now:

• Strong growth in earned premium, exceeding 40% year-over-year for three straight quarters in 2025.
• Higher yields on the investment portfolio due to reinvesting cash flows at better rates.
• The sliding scale contingent ceding commission mechanism kicking in due to low catastrophe losses.
• The continued earning-in of new business written in the second half of 2024.

Finance: draft the Q4 2025 cash flow projection incorporating the raised 2025 guidance by next Tuesday.