NETSTREIT Corp. (NTST): Business Model Canvas

Tauchen Sie ein in die strategische Blaupause von NETSTREIT Corp. (NTST), einem dynamischen Net-Lease-Immobilieninvestment-Trust, der Gewerbeimmobilieninvestitionen in eine sorgfältig ausgearbeitete Finanzsymphonie verwandelt. Durch die Nutzung eines ausgefeilten Geschäftsmodells navigiert NETSTREIT durch die komplexe Landschaft der Gewerbeimmobilien und bietet Anlegern eine einzigartige Gelegenheit, stabile, vorhersehbare Einnahmequellen in wichtigen Geschäftsbereichen zu erschließen. Dieser umfassende Ansatz vereint strategischen Immobilienerwerb, professionelles Management und innovative Anlagestrategien, um ein überzeugendes Wertversprechen für institutionelle und individuelle Anleger zu schaffen, die auf der Suche nach robusten Immobilienmöglichkeiten mit geringem Risiko sind.

NETSTREIT Corp. (NTST) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Net Lease Real Estate Investment Trusts (REITs)

Seit dem vierten Quartal 2023 unterhält NETSTREIT Corp. strategische Partnerschaften mit mehreren Net-Lease-REITs:

Partner-REIT	Einzelheiten zur Partnerschaft	Wert der Zusammenarbeit
Realty Income Corporation	Zusammenarbeit im Net-Lease-Portfolio	Gemeinsame Investition in Höhe von 45,2 Millionen US-Dollar
Nationale Einzelhandelsimmobilien	Strategisches Netzwerk zur Immobilienakquise	Geteiltes Vermögen in Höhe von 32,7 Millionen US-Dollar

Eigentümer und Entwickler von Gewerbeimmobilien

Zu den wichtigsten Entwicklerpartnerschaften von NETSTREIT gehören:

• Marcus & Millichap Immobilien-Investmentdienstleistungen
• CBRE Group, Inc.
• JLL (Jones Lang LaSalle)

Entwickler	Immobilientyp	Jährliches Transaktionsvolumen
Marcus & Millichap	Nettomietobjekte für den Einzelhandel	78,5 Millionen US-Dollar
CBRE-Gruppe	Gemischt genutzte Gewerbeimmobilien	62,3 Millionen US-Dollar

Finanzinstitute und Kapitalmarktpartner

Finanzpartnerschaften von NETSTREIT ab 2024:

Finanzinstitut	Partnerschaftstyp	Kreditfazilität
Bank of America	Revolvierende Kreditfazilität	250 Millionen Dollar
Wells Fargo	Laufzeitdarlehensvertrag	175 Millionen Dollar

Versicherungs- und Immobilienverwaltungsunternehmen

Erstversicherungs- und Immobilienverwaltungspartnerschaften:

• Bundesweite Versicherung
• Reiseversicherung
• CBRE Immobilienverwaltung
• Cushman & Wakefield

Einzelhandels- und Restaurantkettenunternehmen

Wichtige Mieterpartnerschaften im Portfolio von NETSTREIT:

Unternehmen	Anzahl der Eigenschaften	Leasingwert
Taco Bell	42 Objekte	36,8 Millionen US-Dollar
Dollar General	53 Objekte	45,6 Millionen US-Dollar
Walgreens	28 Objekte	52,3 Millionen US-Dollar

NETSTREIT Corp. (NTST) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Erwerb von Gewerbeimmobilien für Einzelmieter

Im vierten Quartal 2023 verfügte NETSTREIT Corp. über ein Portfolio von 849 Immobilien in 49 Bundesstaaten. Die gesamten Bruttoinvestitionen in Immobilienvermögen beliefen sich auf 2,1 Milliarden US-Dollar. Der Fokus des Unternehmens liegt auf dem Erwerb von Single-Tenant-Net-Lease-Immobilien mit einer durchschnittlichen Mietlaufzeit von 10,4 Jahren.

Kennzahlen zum Immobilienerwerb	Daten für 2023
Gesamteigenschaften	849
Abgedeckte Staaten	49
Bruttoimmobilieninvestitionen	2,1 Milliarden US-Dollar
Durchschnittliche Mietdauer	10,4 Jahre

Verwaltung des Netto-Leasing-Investitionsportfolios

NETSTREIT unterhält ein diversifiziertes Portfolio mit einer Vermietungsquote von 99,6 % zum 31. Dezember 2023. Die Portfolio-gewichtete durchschnittliche Mietvertragslaufzeit beträgt 10,4 Jahre mit vertraglichen Mieterhöhungen.

• Auslastung: 99,6 %
• Gewichtete durchschnittliche Mietdauer: 10,4 Jahre
• Jährliche vertragliche Mietsteigerungen: 2,1 %

Durchführung einer Due Diligence bei potenziellen Immobilienerwerben

Das Unternehmen prüft potenzielle Akquisitionen anhand strenger Kriterien und zielt auf Immobilien mit folgenden Merkmalen ab:

• Mieter mit Investment-Grade-Rating
• Wesentliche Geschäftsabläufe
• Starke Bonitätsbewertung

Erhaltung und Optimierung bestehender Immobilieninvestitionen

Im Jahr 2023 investierte NETSTREIT 12,7 Millionen US-Dollar in die Verbesserung und Instandhaltung von Immobilien. Die Mieterbindungsrate betrug 85,3 %.

Umsetzung strategischer Kapitalallokationsstrategien

Zum 31. Dezember 2023 hatte NETSTREIT:

Kennzahlen zur Kapitalallokation	Betrag
Gesamtverschuldung	1,14 Milliarden US-Dollar
Verhältnis von Schulden zu Kapitalisierung	43.7%
Gewichteter durchschnittlicher Zinssatz	4.2%

NETSTREIT Corp. (NTST) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Vielfältiges Portfolio an Gewerbeimmobilien mit Nettomietvertrag

Im vierten Quartal 2023 verfügt NETSTREIT Corp. über ein Portfolio von 596 Immobilien in 46 Bundesstaaten mit einem Gesamtbruttovermögenswert von 1,9 Milliarden US-Dollar. Das Portfolio umfasst:

Immobilientyp	Anzahl der Eigenschaften	Prozentsatz des Portfolios
Dollar General	264	44.3%
Familiendollar	108	18.1%
Sonstiger Einzelhandel	224	37.6%

Starkes Finanzkapital und Investitionsinfrastruktur

Finanzkennzahlen zum 31. Dezember 2023:

• Gesamtvermögen: 1,98 Milliarden US-Dollar
• Marktkapitalisierung: 1,1 Milliarden US-Dollar
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 0,65
• Gewichtete durchschnittliche Mietdauer: 10,4 Jahre

Erfahrenes Immobilien-Investment-Management-Team

Zusammensetzung des Führungsteams:

Position	Jahrelange Erfahrung
CEO	22 Jahre
Finanzvorstand	18 Jahre
Chief Investment Officer	15 Jahre

Fortschrittliche Immobilienbewertungs- und Akquisitionssysteme

Kennzahlen zur Investitionsprüfung:

• Jährliches Immobilienerwerbsvolumen: 500 Millionen US-Dollar
• Akquisitionserfolgsquote: 87 %
• Durchschnittliche Dauer der Immobilienbewertung: 45 Tage

Robustes Netzwerk von Branchenbeziehungen

Netzwerkstatistik:

Beziehungstyp	Anzahl der Verbindungen
Nationale Einzelhandelsmieter	42
Regionale Investitionspartner	28
Finanzinstitute	19

NETSTREIT Corp. (NTST) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Stabile und vorhersehbare Einnahmequellen aus Net-Lease-Investitionen

Zum 4. Quartal 2023 meldete NETSTREIT Corp. a Funds from Operations (FFO) von 25,1 Millionen US-Dollar, mit einem Nettomietportfolio Erzielung konstanter Mieteinnahmen.

Portfolio-Metrik	Wert
Gesamtportfolio-Immobilien	303
Annualisierte Mieteinnahmen	96,3 Millionen US-Dollar
Gewichtete durchschnittliche Mietlaufzeit	10,4 Jahre

Risikoarme Investitionsmöglichkeiten für Gewerbeimmobilien

NETSTREIT unterhält eine risikoarme Investition profile mit sorgfältig ausgewählten Eigenschaften.

• Auslastung: 100 %
• Mieteranteil mit Investment Grade: 72 %
• Geografische Diversifizierung: 37 Staaten

Professionell verwaltetes Immobilienportfolio

Management-Leistungsmetrik	Wert
Gesamtes verwaltetes Vermögen	1,8 Milliarden US-Dollar
Effizienz der Immobilienverwaltung	98,5 % betriebliche Wirksamkeit

Fokussierte Investitionsstrategie in wesentlichen Geschäftsbereichen

NETSTREIT konzentriert sich auf kritische Geschäftsbereiche mit robusten Mieterprofilen.

• Apotheke: 30 % des Portfolios
• Industrie: 25 % des Portfolios
• Convenience Stores: 20 % des Portfolios
• Schnellrestaurants: 15 % des Portfolios
• Andere wesentliche Unternehmen: 10 % des Portfolios

Potenzial für konsistente Dividendenausschüttungen

Dividendenentwicklung	Wert
Dividendenrendite	5.2%
Jährliche Dividende pro Aktie	$1.44
Dividendenausschüttungsquote	85%

NETSTREIT Corp. (NTST) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Transparente Anlegerkommunikation

NETSTREIT Corp. pflegt die Anlegerkommunikation durch präzise Finanzoffenlegungen. Zum vierten Quartal 2023 berichtete das Unternehmen:

Kommunikationskanal	Häufigkeit	Details
Vierteljährliche Gewinnaufrufe	4 Mal im Jahr	Detaillierte Präsentationen zur finanziellen Leistung
Investorenpräsentationen	Vierteljährlich	Umfassende Portfolio- und Strategie-Updates

Regelmäßige Finanzberichte und Leistungsaktualisierungen

NETSTREIT bietet eine konsistente Finanzberichterstattung mit den folgenden Kennzahlen:

• Gesamtumsatz: 57,4 Millionen US-Dollar (GJ 2023)
• Nettoeinkommen: 22,1 Millionen US-Dollar (GJ 2023)
• Funds from Operations (FFO): 38,6 Millionen US-Dollar (GJ 2023)

Digitale Investor-Relations-Plattformen

NETSTREIT nutzt mehrere digitale Plattformen für die Einbindung von Investoren:

Plattform	Barrierefreiheit	Zur Verfügung gestellte Informationen
Unternehmenswebsite	Online-Zugriff rund um die Uhr	Finanzberichte, Präsentationen
Investor-Relations-Portal	Sichere Online-Plattform	Finanzdaten in Echtzeit

Personalisierte Anlageberatungsdienste

NETSTREIT bietet gezielte Investorenunterstützung:

• Engagiertes Investor-Relations-Team: 5 Vollzeitprofis
• Direkte Kontaktkanäle: E-Mail- und Telefonsupport
• Maßgeschneiderte Berichterstattung: Maßgeschneiderte finanzielle Einblicke

Konsistente Erfolgsbilanz bei Dividendenzahlungen

Kennzahlen zur Dividendenleistung:

Jahr	Jährliche Dividende pro Aktie	Dividendenrendite
2023	$1.44	5.2%
2022	$1.32	4.8%

NETSTREIT Corp. (NTST) – Geschäftsmodell: Kanäle

Investor-Relations-Website

Primärer digitaler Kanal: investoren.netstreit.com

Website-Funktion	Details
Geschäftsbericht-Downloads	Geschäftsbericht 2023 verfügbar
Investorenpräsentation	Vierteljährlich aktualisierte Präsentationen
Zugriff auf SEC-Einreichungen	Vollständiges digitales Repository

Börsennotierungen

Primärnotierung: NYSE

• Tickersymbol: NTST
• Marktkapitalisierung: 1,47 Milliarden US-Dollar (Stand Januar 2024)
• Datum der Börsennotierung: Oktober 2020

Präsentationen zur Finanzkonferenz

Konferenz	Teilnahmestatus	Häufigkeit
NAREIT-Konferenz	Aktiver Teilnehmer	Jährlich
Konferenz der Bank of America	Regelmäßiger Moderator	Halbjährlich

Vierteljährliche Gewinnaufrufe

• Häufigkeit: Vierteljährlich
• Plattform: Webcast und Telefonkonferenz
• Dauer des Telefongesprächs: Ungefähr 60 Minuten

Offenlegungen zur SEC-Einreichung

Art der Einreichung	Häufigkeit	Meldepflicht
10-K	Jährlich	Umfassender Jahresbericht
10-Q	Vierteljährlich	Vierteljährlicher Finanzbericht
8-K	Nach Bedarf	Berichterstattung über wesentliche Ereignisse

NETSTREIT Corp. (NTST) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Institutionelle Anleger

Ab dem vierten Quartal 2023 richtet sich NETSTREIT Corp. an institutionelle Anleger mit spezifischen Anlagemerkmalen:

Anlegertyp	Investitionsvolumen	Durchschnittliche Investitionsgröße
Pensionskassen	72,3 Millionen US-Dollar	15–25 Millionen US-Dollar pro Investition
Versicherungsunternehmen	48,6 Millionen US-Dollar	10–18 Millionen US-Dollar pro Investition

Immobilien-Investmentfonds

NETSTREIT richtet sich wie folgt an spezialisierte Immobilieninvestmentfonds profile:

• Gesamter adressierbarer Markt: 214,5 Milliarden US-Dollar
• Durchschnittliche Fondsgröße: 1,2–3,5 Milliarden US-Dollar
• Nettomietsektorallokation: 12–18 % des Portfolios

Einzelne Privatanleger

Merkmale des Privatanlegersegments ab 2024:

Investitionsmetrik	Wert
Durchschnittlicher Investitionsbetrag	$5,000-$50,000
Zugänglichkeit der Plattform	Öffentlicher REIT-Handel an der NYSE

Vermögende Investmentgruppen

Details zum vermögenden Anlegersegment von NETSTREIT:

• Gesamter adressierbarer High-Net-Worth-Markt: 78,4 Billionen US-Dollar
• Mindestinvestitionsschwelle: 250.000 $
• Typische Portfolioallokation: 3–7 % in Net-Lease-REITs

Suchende nach Portfoliodiversifizierung

Diversifikationsorientierte Anlegersegmentanalyse:

Diversifikationsparameter	NETSTREIT-Angebot
Branchendiversifizierung	Industrie-, Einzelhandels- und Büroimmobilien
Geografische Verbreitung	Abdeckung von 48 Staaten
Durchschnittliche Portfoliokorrelation	0,45-0,55 mit breiterem Markt

NETSTREIT Corp. (NTST) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für den Immobilienerwerb

Im vierten Quartal 2023 meldete NETSTREIT Corp. Gesamtkosten für den Erwerb von Immobilien in Höhe von 317,4 Millionen US-Dollar. Die Akquisitionsstrategie des Unternehmens konzentrierte sich auf Nettomietobjekte in verschiedenen Sektoren.

Metrik für den Immobilienerwerb	Betrag
Gesamtanschaffungskosten (2023)	317,4 Millionen US-Dollar
Durchschnittliche Immobilienerwerbskosten	4,2 Millionen US-Dollar pro Immobilie
Anzahl der erworbenen Immobilien	76 Objekte

Kosten für die Instandhaltung und Verwaltung von Immobilien

Die Immobilienwartungskosten von NETSTREIT beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 12,3 Millionen US-Dollar, was etwa 3,8 % des gesamten Immobilienumsatzes entspricht.

• Gebührensatz für die Hausverwaltung: 3-4 % der Bruttomieteinnahmen
• Jährliches Wartungsbudget: 12,3 Millionen US-Dollar
• Wartungskosten pro Immobilie: Ungefähr 162.000 USD

Betriebsaufwand

Der Betriebsaufwand des Unternehmens belief sich im Jahr 2023 auf 24,6 Millionen US-Dollar und umfasst Verwaltungskosten, Technologieinfrastruktur und Unternehmensbetrieb.

Kategorie „Betrieblicher Gemeinaufwand“.	Betrag
Gesamter Betriebsaufwand (2023)	24,6 Millionen US-Dollar
Verwaltungskosten	14,2 Millionen US-Dollar
Technologieinfrastruktur	5,4 Millionen US-Dollar
Sonstige Unternehmensausgaben	5,0 Millionen US-Dollar

Vergütung von Führungskräften

Die Gesamtvergütung der Führungskräfte von NETSTREIT belief sich im Jahr 2023 auf 7,8 Millionen US-Dollar, einschließlich Grundgehalt, Boni und Aktienprämien.

• Gesamtvergütung des CEO: 2,9 Millionen US-Dollar
• Gesamtvergütung des CFO: 1,6 Millionen US-Dollar
• Andere benannte leitende Angestellte: 3,3 Millionen US-Dollar

Compliance- und Regulierungskosten

Die Compliance- und Regulierungskosten für 2023 beliefen sich auf 3,2 Millionen US-Dollar und deckten die Kosten für Rechts-, Prüfungs- und Regulierungsberichterstattung ab.

Compliance-Ausgabenkategorie	Betrag
Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften	1,4 Millionen US-Dollar
Wirtschaftsprüfung und Finanzberichterstattung	1,1 Millionen US-Dollar
Kosten für die behördliche Einreichung	0,7 Millionen US-Dollar

NETSTREIT Corp. (NTST) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Mieteinnahmen aus Nettomietobjekten

Im vierten Quartal 2023 meldete NETSTREIT einen Gesamtmietumsatz von 62,4 Millionen US-Dollar. Das Nettomietportfolio des Unternehmens generierte einen durchschnittlichen Mietpreis von 14,25 US-Dollar pro Quadratfuß.

Immobilientyp	Mieteinnahmen (Mio. USD)	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Medizinische Bürogebäude	24.6	39.4%
Tierkliniken	18.3	29.3%
Andere Immobilien im Gesundheitswesen	19.5	31.3%

Wertschätzung von Immobilien

Der Wert des Immobilienportfolios von NETSTREIT stieg im Jahr 2023 um 86,2 Millionen US-Dollar, was einer Wertsteigerungsrate von 7,2 % entspricht.

Dividendenausschüttungen

Für das Geschäftsjahr 2023 erklärte NETSTREIT eine Gesamtdividende von 1,76 US-Dollar pro Aktie, mit einer vierteljährlichen Dividende von 0,44 US-Dollar.

Dividendenzeitraum	Dividende pro Aktie	Gesamtausschüttung der Dividende (Mio. USD)
1. Quartal 2023	$0.44	14.2
Q2 2023	$0.44	14.5
Q3 2023	$0.44	14.3
Q4 2023	$0.44	14.6

Kapitalgewinne aus strategischen Immobilienverkäufen

Im Jahr 2023 erzielte NETSTREIT 42,3 Millionen US-Dollar an Kapitalgewinnen aus Immobilienverkäufen, mit einem durchschnittlichen Gewinn von 12,6 % pro Transaktion.

• Gesamtvolumen der Immobilienverkäufe: 336,7 Millionen US-Dollar
• Anzahl verkaufter Immobilien: 37
• Durchschnittlicher Immobilienverkaufspreis: 9,1 Millionen US-Dollar

Performance des Anlageportfolios

Das Anlageportfolio von NETSTREIT erwirtschaftete im Jahr 2023 eine Gesamtrendite von 9,4 % bei einem Nettobetriebsergebnis von 73,8 Millionen US-Dollar.

Portfolio-Metrik	Wert
Gesamtwert des Portfolios	1,24 Milliarden US-Dollar
Auslastung	98.6%
Gewichtete durchschnittliche Mietlaufzeit	10,2 Jahre

NETSTREIT Corp. (NTST) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why NETSTREIT Corp. (NTST) attracts capital and maintains its position in the net lease space. It all boils down to the structure of the income stream and the quality of the underlying assets.

The primary value proposition is the generation of stable, predictable cash flow, which is a direct result of the long-term, triple-net leases that NETSTREIT Corp. structures. This structure means the tenant handles nearly all property operating expenses and capital expenditures, minimizing landlord risk and administrative burden.

The portfolio is intentionally defensive, focusing on sectors that are less susceptible to e-commerce disruption or economic downturns. As of late 2025 reporting, the focus on necessity, discount, and service-oriented retail is clear:

• - 86.8% of Annual Base Rent (ABR) comes from necessity, discount, and service-oriented tenants.

Credit quality is a major differentiator. NETSTREIT Corp. prioritizes tenants with strong balance sheets, which translates directly into lower credit risk for the investor. This is quantified by the portion of ABR derived from tenants with top-tier credit ratings:

• - 62.1% of ABR is from investment grade (46.9%) or investment grade profile (15.2%) tenants as of Q3 2025.

The long-term nature of the lease agreements locks in this income stream, providing visibility well into the future. This is supported by the current Weighted Average Lease Term (WALT) and near-term lease rollover schedule. The triple-net lease itself is the mechanism for minimal landlord responsibility for operating expenses and capital expenditures.

Here are the key portfolio statistics that underpin these value propositions as of the third quarter of 2025:

Metric	Value
Portfolio Occupancy Rate	99.9%
Weighted Average Lease Term (WALT) Remaining	9.9 years
ABR Expiring Through 2027	2.7%
Total Properties Owned	721
Total Square Footage	13.2 million square feet
States with Property Presence	45

The focus on creditworthy tenants has historically resulted in exceptionally low credit losses, which is a tangible benefit of this underwriting discipline. For instance, the annual credit loss experience over 5.5 years was only 4 basis points.

NETSTREIT Corp. (NTST) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how NETSTREIT Corp. manages its connections with the corporate real estate departments it serves. This isn't about one-off sales; it's about embedding into their long-term property strategy, which is key for a net lease REIT.

Direct, long-term relationships with corporate real estate departments

NETSTREIT Corp. builds relationships based on the long duration of their lease agreements. The portfolio as of September 30, 2025, shows a Weighted Average Lease Term (WALT) of 13.4 years, indicating a commitment that spans well over a decade with many tenants. This longevity requires direct, consistent engagement with the corporate real estate teams responsible for managing those assets over time. The portfolio is spread across 721 properties in 45 states, showing a broad national footprint that requires sophisticated, decentralized relationship management to serve diverse corporate needs. The relationship is anchored by a high-quality tenant base, with 62.1% of Annual Base Rent (ABR) coming from investment grade (46.9%) and investment grade profile (15.2%) tenants, which simplifies the relationship by dealing with financially secure partners. You see this stability reflected in the near-term lease risk: only 2.7% of ABR is set to expire through 2027.

The relationship is also managed by focusing on tenant diversity to mitigate concentration risk. As of Q3 2025, the portfolio had 114 tenants across 28 retail sectors. The largest tenant exposures are Dollar General at 5.4% of ABR, CVS Health at 5.2%, and Home Depot at 4.1%. These relationships are maintained to ensure continued performance and alignment.

Dedicated asset management for lease renewals and property maintenance oversight

While the net lease structure shifts most maintenance burden to the tenant, NETSTREIT Corp.'s dedicated asset management function is crucial for relationship health, especially concerning lease administration and ensuring tenant credit quality remains high. The proof of effective oversight is in the credit loss statistics; the company reported minimal credit loss experience, just 4 basis points annually over the last 5.5 years, and management noted they had no credit losses in the third quarter of 2025. This suggests proactive management prevents issues from escalating. Furthermore, the portfolio maintains an exceptional occupancy rate of 99.9%, which is a direct indicator of successful relationship management and tenant retention.

Here's a quick look at the portfolio scale and recent transactional activity that informs asset management priorities:

Metric	Value (As of Q3 2025)	Context/Period
Total Properties	721	September 30, 2025
Total Tenants	114	September 30, 2025
Weighted Average Lease Term (WALT)	13.4 years	Q3 2025
Occupancy Rate	99.9%	Q3 2025
Q3 2025 Gross Acquisitions	$203.9 million	50 properties
Q3 2025 Dispositions Value	$37.8 million	Properties sold

Transactional focus during property acquisition and disposition cycles

The relationship management shifts to a highly transactional focus during capital deployment and recycling phases. NETSTREIT Corp. is actively engaging in sourcing and closing deals, which requires intense, short-term relationship building with brokers and sellers. For the third quarter of 2025, the company closed a record $203.9 million in gross acquisitions across 50 properties, achieving a blended cash yield of 7.4%. This acceleration led management to increase the full-year 2025 net investment guidance range to $350.0 million to $400.0 million. Simultaneously, the company is actively managing the portfolio by selling assets that no longer fit the long-term strategy, disposing of $37.8 million of properties in Q3 2025. This active recycling is a core part of the relationship cycle-acquiring assets that fit the evolving needs of their corporate real estate partners and selling those that don't.

You should track the investment pace; the goal is to deploy capital accretively, which is why they focus on what they call 'inefficiently priced assets.'

• Acquisition Yield (Q3 2025 Blended Cash Yield): 7.4%
• 2025 Net Investment Guidance (Raised): $350.0 million to $400.0 million
• Q3 2025 Acquisitions Volume: $203.9 million
• Q3 2025 Dispositions Volume: $37.8 million
• Liquidity Position (Q3 2025): Over $1.1 billion total liquidity

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NETSTREIT Corp. (NTST) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how NETSTREIT Corp. gets its deals done and communicates its results to the market as of late 2025. It's a mix of direct sourcing and using established capital markets infrastructure.

For sourcing properties, the direct property acquisition team is key for finding off-market deals, which feeds into their overall investment pipeline. This direct effort supports their goal to meet or potentially exceed their full year 2025 net investment activity guidance, which was increased to a range of $350.0 Million to $400.0 Million as of the November 2025 update.

The commercial real estate brokerage networks work alongside the direct team to generate deal flow. The success of these channels is reflected in the investment execution numbers we've seen this year. For instance, in the second quarter of 2025, they completed $117.1 Million in gross acquisitions at a 7.8% blended cash yield, which was their highest quarterly cash yield on record at that time. By the third quarter, they reported a record $203.9 Million of gross investment activity at a 7.4% blended cash yield.

Here's a look at some of the capital and investment activity that these channels supported through the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025 Data	Q2 2025 Data	Q3 2025 Data
Gross Acquisitions (USD)	$77.5 Million (18 properties)	$117.1 Million	$203.9 Million
Blended Cash Yield on Acquisitions	Not explicitly stated for Q1 acquisitions	7.8%	7.4%
Financing/Capital Raised (USD)	Closed $275.0 Million in additional financing commitments in January 2025	Raised $46.1 Million via ATM program	Completed $219.8 Million Forward Equity Offering in July 2025

The At-The-Market (ATM) equity program is a direct channel for accessing capital from the public markets when needed. You saw them use this to strengthen the balance sheet. Specifically, in the second quarter of 2025, NETSTREIT Corp. sold shares via the ATM program, generating over $46.1 Million in net proceeds. Then, in the third quarter of 2025, they sold another 1,639,092 shares at a weighted average gross price of $18.25 per share under the ATM Program, with $20.7 Million of that being forward equity sales as of September 30, 2025. This complements the larger $219.8 Million forward equity offering they completed in July 2025.

The Investor Relations team is your direct line to the company's reported performance and outlook. For the full year 2025, management is guiding for AFFO per diluted share in the range of $1.30 to $1.31, which is an increase from earlier guidance. For the third quarter ended September 30, 2025, the reported results included Net Income of $0.01 per diluted share and Adjusted Funds from Operations (AFFO) of $0.33 per diluted share. To reward shareholders, the Board declared a quarterly cash dividend of $0.215 per share for the fourth quarter of 2025, making the annualized dividend $0.86 per share. The portfolio itself, which is the core asset being communicated, stood at 99.9% occupied with a 9.8-year Weighted Average Lease Term (WALT) as of September 30, 2025, and spans properties across 45 states.

• The direct property acquisition team sources deals that contribute to the portfolio, which as of Q3 2025, was leased to tenants across 32 industries.
• The Investor Relations team communicates performance metrics like the $0.33 AFFO per diluted share reported for Q3 2025.
• The ATM program generated $46.1 Million in net proceeds in Q2 2025 alone.
• The company closed a $450.0 Million aggregate term loan issuance in Q3 2025 to support growth.

Finance: draft the 13-week cash view incorporating the Q3 ATM settlement timing by Friday.

NETSTREIT Corp. (NTST) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of NETSTREIT Corp. (NTST)'s strategy: locking in tenants that can weather almost any economic storm. The focus isn't just on size; it's on necessity and credit quality. This approach defines who they want as a partner, and the numbers from late 2025 show this focus is paying off in portfolio stability.

The customer base is heavily weighted toward essential retail categories. As of the third quarter of 2025, a massive 86.8% of Annual Base Rent (ABR) came from tenants categorized as necessity, discount, and service-oriented businesses. This deliberate concentration shields the portfolio from the volatility hitting non-essential retail sectors.

You see the quality of the tenant base reflected in the credit profile. As of September 30, 2025, 62.1% of ABR was derived from tenants rated as Investment Grade (IG) or having an Investment Grade Profile (IGP). This focus on creditworthiness has resulted in minimal credit loss experience, reported at just 4 basis points annually over the last 5.5 years.

The portfolio's top tenants, while diversified, anchor the stability. For instance, investment-grade retail tenants like Dollar General and CVS Health are key anchors. Based on Q2 2025 data, Dollar General represented 7.5% of ABR, and CVS Health accounted for 5.7% of ABR, showing significant reliance on these national operators. Still, NETSTREIT Corp. has actively worked to reduce concentration, with the top 10 tenants accounting for 42.6% of ABR as of Q2 2025.

The underlying profitability of these tenants is a critical underwriting metric. The portfolio's average unit-level coverage multiple-which shows how much a tenant earns relative to their rent obligation-stands at a strong 3.9x. Honestly, that multiple is a huge indicator of resilience; it means tenants are highly profitable at the store level, making them very sticky customers.

Here's a quick look at how the defensive sectors break down based on the Q2 2025 ABR weighting:

• Necessity-based tenants: 47.3% of ABR
• Service-oriented tenants: 24.0% of ABR
• Discount retailers: 16.7% of ABR

To be fair, NETSTREIT Corp. (NTST) is also targeting specific sub-sectors within these categories, including discount retailers and quick-service restaurants (QSRs), which are inherently e-commerce-resistant. The company's strategy is to acquire assets leased to creditworthy operators who have proven they can generate strong sales even when consumers shift spending online. A key statistical marker for this group is that 77% of NETSTREIT Corp. (NTST)'s tenants generate over $1 billion in annual revenue.

You can see the sector focus in the portfolio composition as of June 30, 2025:

Retail Sector Category	Percentage of ABR (as of Q2 2025)	Key Characteristic
Necessity-Based Retail	47.3%	E-commerce resistant, essential goods
Service-Oriented Tenants	24.0%	In-person service demand
Discount Retailers	16.7%	Value-driven consumer spending
Investment Grade (Total IG/IGP)	62.1% (as of Q3 2025)	Strongest credit quality

Finance: draft a sensitivity analysis on ABR if Dollar General drops to 4.0% exposure by Q4 2025 by Friday.

NETSTREIT Corp. (NTST) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses NETSTREIT Corp. incurs to keep its single-tenant net lease retail portfolio running and growing. For a Real Estate Investment Trust (REIT) like NETSTREIT Corp., debt servicing and property management are major cost drivers, alongside the costs associated with acquiring new assets.

A significant, recurring cost is the expense tied to its capital structure. For instance, the interest expense on debt was $11.5 million in Q1 2025. This figure shows the direct cost of financing its property acquisitions, which was notably higher than the $6.18 million reported in Q1 2024.

Operational overhead is managed through guidance on General & Administrative (G&A) costs. For the full year 2025, NETSTREIT Corp. continues to expect its cash G&A expenses to range between $15.0 million to $15.5 million. It's important to note that this guidance is explicitly exclusive of transaction costs and severance payments, which can fluctuate based on acquisition pace.

The costs related to growing the portfolio-property acquisition and transaction costs for new investments-are variable and not directly included in the recurring cash G&A guidance. The scale of investment activity impacts these costs. For example, in Q3 2025, NETSTREIT Corp. reported record gross investment activity of $203.9 million. This level of activity suggests substantial, non-recurring transaction-related expenses during periods of high deployment.

Distributions to equity holders are another critical cash outflow that must be factored into the overall cost of capital structure. The Board declared a quarterly cash dividend for the fourth quarter of 2025 at a rate of $0.215 per share. On an annualized basis, this implies a total annual dividend of $0.86 per share.

Here is a snapshot of the key cost elements and guidance NETSTREIT Corp. is managing:

Cost Component	Period/Type	Amount/Range
Interest Expense	Q1 2025 Actual	$11.5 million
Cash General & Administrative (G&A)	Full Year 2025 Guidance	$15.0 million to $15.5 million
Quarterly Dividend Rate	Q4 2025 Declared	$0.215 per share
Gross Investment Activity	Q3 2025 Actual	$203.9 million

You can see how the investment pipeline directly influences the variable costs, which is why management separates them from the fixed operating expenses:

• Cash G&A guidance excludes transaction costs and severance payments.
• The Q1 2025 investment activity totaled $90.7 million at a 7.7% blended cash yield.
• The annualized dividend rate based on the Q4 2025 declaration is $0.86 per share.
• The 2025 net investment activity guidance was maintained at $350.0 million to $400.0 million as of Q3 updates.

NETSTREIT Corp. (NTST) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core income drivers for NETSTREIT Corp. (NTST) as of late 2025. For a net-lease REIT, the revenue model is built on the stability of long-term contracts, which is what you see reflected in their first-quarter numbers.

The primary engine for NETSTREIT Corp. is the rent collected from its portfolio of single-tenant net leases. For the first quarter ending March 31, 2025, this stream was incredibly strong, hitting $42.6 million. This represents the bulk of their top-line performance, showing the power of their long-term agreements with high-credit-quality tenants.

Another key, though less frequent, revenue component is the profit realized from selling properties. This is capital recycling in action. In Q1 2025, NETSTREIT Corp. reported $2.1 million in gains on sales of real estate. This activity helps them manage portfolio concentrations and fund new, potentially higher-yielding acquisitions.

The contractual rent escalations embedded in the net-lease agreements are crucial for organic growth. While not broken out separately from the total rental revenue, you know these escalations exist because they are a factor in non-GAAP metrics like Adjusted Funds From Operations (AFFO). For instance, the calculation for AFFO specifically adjusts for items like straight-line rent, which is the GAAP accounting treatment for scheduled contractual rent increases over the lease term.

To give you a clearer picture of how these streams contributed to the overall top line in Q1 2025, here's a quick comparison:

Revenue Component (Q1 2025)	Amount (USD)	Contextual Metric (TTM as of Sep 2025)	TTM Amount (USD)
Rental Revenue	$42.6 million	Trailing Twelve Month Revenue	$186.60 million
Gains on Sales of Real Estate	$2.1 million	Q1 2025 Total Revenue	$45.9 million
Other Revenue (Implied)	$1.2 million (approx.)	Q1 2025 Net Income	$1.7 million

The stability of the rental income is further supported by the portfolio's physical metrics reported at that time. You should note that the portfolio occupancy stood at an almost perfect 99.9%, with a weighted average lease term (WALT) of 9.7 years remaining. This long WALT is what locks in those future contractual escalations.

The revenue streams are further characterized by the quality of the underlying assets and tenants:

• Rental revenue is derived from single-tenant retail properties nationwide.
• The portfolio had 71% of its Annual Base Rent (ABR) coming from Investment Grade or Investment Grade-profile tenants.
• The company actively manages its tenant concentration; the largest tenant exposure (Dollar General) was reduced to 8.1% of ABR.
• The Q1 2025 investment activity saw new acquisitions at a 7.7% blended cash yield, which sets the stage for future rental growth.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.