Greif, Inc. (GEF): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Greif, Inc. (GEF) ha sido un gigante silencioso en el sector del embalaje industrial desde su fundación en $\mathbf{1877}$, pero ¿cómo puede una empresa con una capitalización de mercado de $\mathbf{\$ 2,88}$ mil millones a finales de 2025 seguir dominando la cadena de suministro global, especialmente después de desinversiones estratégicas? Es posible que no vea sus tambores de acero o contenedores intermedios a granel (IBC) en el estante de una tienda, pero sus productos definitivamente sustentan industrias que van desde la química hasta la agricultura, generando ingresos anuales de $\mathbf{\$ 4,29}$ mil millones para el año fiscal que finaliza el 30 de septiembre de 2025. Analizaremos cómo este líder en embalaje genera esos ingresos, cuál es su visión (ser la mejor empresa de servicio al cliente del mundo) y qué significa para su negocio la reciente venta de su negocio de cartón para envases. $\mathbf{\$ 290}$ millones a $\mathbf{\$ 300}$ millones Guía de flujo de caja libre ajustado para operaciones continuas.

Historia de Greif, Inc. (GEF)

Está buscando la base de las operaciones de Greif, Inc.: la historia que explica su forma actual como líder mundial en embalaje industrial. Honestamente, la historia de esta empresa es una clase magistral sobre adaptación, pasando de barriles de madera en el siglo XIX a soluciones complejas de polímeros y fibras en la actualidad. Es un juego largo y Greif definitivamente lo ha jugado bien.

Cronología de la fundación de Greif, Inc.

Año de establecimiento

Greif, Inc. se estableció en 1877.

Ubicación original

La empresa comenzó como una tonelería, 'Vanderwyst and Greif', en Cleveland, Ohio.

Miembros del equipo fundador

Los socios iniciales fueron Guillermo Greif y Albert Vanderwyst, que se centró en la tonelería (fabricación de barriles) para el mercado de transporte de mercancías posterior a la Guerra Civil.

Capital/financiación inicial

La empresa fue fundada con un modesto capital inicial de $5,000.

Hitos de la evolución de Greif, Inc.

Momentos transformadores de Greif, Inc.

La trayectoria de la compañía ha sido moldeada por algunas apuestas y movimientos masivos y calculados que cambiaron fundamentalmente lo que es Greif, Inc. y cómo gana dinero. Es una historia clásica sobre cómo deshacerse de lo viejo para abrazar lo nuevo, pero a gran escala. Si desea comprender la empresa actual, debe observar estos puntos de inflexión.

• El salto global (2001): Compra de Van Leer Industrial por $620 millones fue el único acto que transformó a Greif Bros. Corporation en la Greif, Inc. global. Esta adquisición inmediatamente duplicó el tamaño de la empresa y le dio una huella masiva en Europa, Asia y América Latina, razón por la cual hoy es un líder global.
• El impulso del embalaje de papel (2019): La adquisición de Caraustar Industries por 1.800 millones de dólares Fue el acuerdo más grande en la historia de la compañía en ese momento. Esta medida aumentó drásticamente su presencia en cartón y embalajes reciclados, equilibrando la cartera con un sólido negocio de fibras en América del Norte.
• La simplificación de la cartera 2025: Las recientes desinversiones estratégicas en el año fiscal 2025 son una señal clara del enfoque de la empresa. La venta totalmente en efectivo del negocio de cartón para contenedores por 1.800 millones de dólares, que cerró en agosto de 2025, fue un paso importante para racionalizar el negocio y reducir la deuda. Esto, más la venta del negocio Timberlands, permitió a Greif reducir drásticamente su deuda neta ajustada a $908,3 millones al 30 de septiembre de 2025, para sus operaciones continuas.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el negocio principal: para el año fiscal 2025 de 11 meses (que finaliza el 30 de septiembre de 2025), las operaciones continuas reportaron un ingreso neto de aproximadamente 51,9 millones de dólares, lo que se traduce en ganancias por acción (EPS) diluidas de operaciones continuas de $0.28. [citar: 5, 2, 3, 5, 6 en pasos anteriores] Este desempeño reciente, junto con el logro de aproximadamente $50.0 millones en ahorros de tasa de ejecución de optimización de costos para fines del año fiscal 2025, muestra un firme compromiso con la eficiencia después de la desinversión. Puede leer más sobre lo que esto significa para los inversores en Explorando el inversor de Greif, Inc. (GEF) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de propiedad de Greif, Inc. (GEF)

Cuando miras a Greif, Inc., ves una empresa cuyo gobierno es una clara combinación de gestión institucional profesional y una participación significativa en manos del público y su propio liderazgo, lo cual es típico de un gigante industrial establecido desde hace mucho tiempo.

Esta estructura significa que los inversores institucionales (las grandes cantidades de dinero) tienen una influencia considerable, pero la gran propiedad minorista y privilegiada garantiza que los intereses de la administración estén definitivamente alineados con el valor para los accionistas a largo plazo.

Estado actual de Greif, Inc.

Greif, Inc. es una empresa que cotiza en bolsa y cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) con el símbolo GEF. Este estado público significa que sus acciones están disponibles para su negociación y la empresa debe cumplir con estrictas normas de transparencia e informes de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).

La compañía opera una estructura de acciones de dos clases, pero el volumen de negociación principal y el enfoque institucional están en las acciones ordinarias de clase A (GEF), lo que brinda a los inversores una forma directa y líquida de poseer una parte del líder mundial en embalaje industrial.

Desglose de la propiedad de Greif, Inc.

El panorama de propiedad a partir del año fiscal 2025 muestra un equilibrio crítico: los inversores institucionales dominan, pero el peso combinado de las participaciones minoristas y de información privilegiada es sustancial y suman más de la mitad de la empresa.

Para obtener más información sobre quién invierte y sus motivaciones, consulte Explorando el inversor de Greif, Inc. (GEF) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liderazgo de Greif, Inc.

La empresa está dirigida por un equipo ejecutivo experimentado, con una antigüedad promedio en la gestión de alrededor de 3,6 años, lo que es una buena señal de estabilidad y profundo conocimiento de la industria. Su atención se centra en la eficiencia operativa y el crecimiento sostenible, una estrategia que ha dado resultados consistentes para el negocio.

Los actores clave que impulsarán la estrategia de la empresa a noviembre de 2025 incluyen:

• Ole Rosgaard: Presidente y Director Ejecutivo (CEO). Ocupa el cargo desde febrero de 2022 y se centra en dar forma a la cultura e impulsar el crecimiento.
• Larry A. Hilsheimer: Vicepresidente ejecutivo y director financiero (CFO). Aporta una sólida experiencia en finanzas y contabilidad, ya que se incorporó a Greif en mayo de 2014.
• Kimberly Kellerman: Vicepresidente senior y director de operaciones (COO). Ella supervisa la huella operativa global.
• Timothy Bergwall: Vicepresidente senior y director comercial (CCO). Dirige los esfuerzos globales de ventas, marketing y sostenibilidad.
• Dennis Hoffman: Vicepresidente sénior, Consejero General y Secretario. Asumió esta función jurídica y de gobernanza fundamental en octubre de 2025.

La Junta Directiva, encabezada por el presidente y director principal independiente Bruce Edwards, brinda supervisión y garantiza que las decisiones del equipo ejecutivo sirvan a la diversa base de accionistas. Esta estructura de liderazgo dual (CEO para la ejecución, Presidente para la gobernanza) es una mejor práctica en gobernanza corporativa.

Greif, Inc. (GEF) Misión y valores

La identidad de Greif, Inc. va más allá de su papel como líder mundial en embalaje industrial; su misión se centra en proteger los productos de los clientes y al mismo tiempo priorizar la seguridad y la rentabilidad financiera, todo ello impulsado por la visión de brindar un servicio al cliente de clase mundial.

Este compromiso, a menudo llamado El Camino Greif, es un modelo cultural claramente claro que guía a lo largo de 14,000 colegas en más de 250 instalaciones en 37 países, asegurando valor a largo plazo para todas las partes interesadas.

Dado el propósito principal de la empresa

El objetivo principal de la empresa es crear soluciones de embalaje para los elementos esenciales de la vida, es decir, desde productos químicos a granel hasta alimentos y bebidas. Este enfoque en bienes esenciales respalda su compromiso con la sostenibilidad y la excelencia operativa, que no son sólo palabras de moda sino objetivos mensurables.

Por ejemplo, un objetivo clave para 2025 es desviar 90 por ciento de residuos de vertederos a nivel mundial en todas las instalaciones de producción heredadas, lo que demuestra un vínculo concreto entre propósito y acción. Se trata de un enorme impulso operativo.

Declaración oficial de misión

La declaración de misión de Greif, Inc. es una articulación precisa de sus tres responsabilidades principales para con los clientes, accionistas y empleados.

• Proteger, preservar y promocionar los productos de nuestros clientes.
• Optimizar la rentabilidad financiera para los accionistas.
• Operar de forma segura para todos los compañeros.

He aquí los cálculos rápidos: optimizar los rendimientos financieros significa mantener un desempeño sólido; por ejemplo, la empresa informó ventas netas de 5.448 millones de dólares en el año fiscal 2024, que apoya directamente este pilar de la misión.

Declaración de visión

La visión de la empresa es simple y ambiciosa y se centra en la posición en el mercado a través de la calidad del servicio, no sólo en el volumen del producto.

• En embalaje industrial, ser la empresa de atención al cliente con mejor desempeño en el mundo.

Esta búsqueda de un servicio al cliente legendario impulsa las inversiones en innovación y sostenibilidad, razón por la cual Greif fue nombrada en la Lista de Empresas Más Responsables de Estados Unidos por 2025. Es una validación externa de que su visión se está traduciendo en un impacto en el mundo real. Puede profundizar en estos principios explorando Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Greif, Inc. (GEF).

Lema/eslogan dado de la empresa

La empresa utiliza un eslogan sencillo que conecta sus productos tangibles con una función social de nivel superior.

• Creando soluciones de embalaje para los elementos esenciales de la vida.

Este eslogan es una promesa de que Greif empaqueta los elementos esenciales de la vida y crea valor duradero para sus colegas, clientes y otras partes interesadas. Además, el compromiso con la conducta ética no es negociable y el objetivo para 2025 es proporcionar 100 por ciento de colegas asistidos por computadora con capacitación en línea sobre el Código de Conducta y Ética Empresarial. Así es como se construye una cultura de integridad.

Greif, Inc. (GEF) Cómo funciona

Greif, Inc. opera como una potencia mundial de embalaje industrial, creando valor al convertir materias primas como acero, resinas plásticas y fibra en contenedores especializados y brindando servicios integrales de cadena de suministro para clientes de empresa a empresa (B2B).

La compañía está cambiando estratégicamente su cartera en 2025, deshaciéndose de sus negocios de cartón para contenedores y maderables de menor margen por un valor combinado de aproximadamente $2,26 mil millones centrarse en sus segmentos centrales de envases industriales menos cíclicos y de mayor margen, especialmente los polímeros.

Cartera de productos/servicios de Greif, Inc.

Marco operativo de Greif, Inc.

El marco operativo de Greif se basa en su estrategia "Build to Last", que se centra en la ejecución disciplinada, el control de costos y un enfoque centrado en el cliente en toda su huella de fabricación global en más de 45 países.

He aquí los cálculos rápidos: Greif apunta a un EBITDA ajustado de nivel bajo de $725 millones para el año fiscal 2025, impulsado por eficiencias operativas y optimización de la cartera. Definitivamente están centrados en la palanca del margen.

• Optimización estratégica de la cartera: se vendió el negocio de cartón para contenedores 1.800 millones de dólares y el negocio de Land Management durante aproximadamente $460 millones en 2025 para optimizar el enfoque en el embalaje industrial principal.
• Greif Business System 2.0: utiliza prácticas Lean Six Sigma y una torre de control de logística global para impulsar la eficiencia operativa, lo que ayudó a lograr $20 millones en ahorros de tasa de ejecución hacia un compromiso para 2025 de $15 a $25 millones.
• Disciplina de valor sobre volumen: especialmente en el segmento de soluciones de metales duraderos, la estrategia prioriza las ventas rentables y la generación de efectivo en lugar de simplemente maximizar el volumen, lo que ha mejorado los márgenes de beneficio bruto.
• Soluciones circulares: se centra en la gestión del ciclo de vida de los contenedores y los servicios de reacondicionamiento, alineándose con la batalla imprescindible 'Identificar nuevas soluciones circulares responsables' para 2025.

Ventajas estratégicas de Greif, Inc.

El éxito de mercado de la empresa se debe a una combinación de su escala global, un fuerte compromiso con la sostenibilidad y un giro estratégico hacia soluciones de polímeros de alto crecimiento y alto margen.

Para todo el año fiscal 2025, se prevé que los ingresos totales de Greif sean de aproximadamente $4,29 mil millones, lo que demuestra la escala de sus operaciones globales. Puede obtener una comprensión más profunda de los inversores que impulsan este desempeño al Explorando el inversor de Greif, Inc. (GEF) Profile: ¿Quién compra y por qué?

• Liderazgo en el mercado global: opera una presencia global significativa, proporcionando una cartera de productos diversa que mitiga los riesgos de la volatilidad del mercado regional.
• Sostenibilidad como diferenciador: Un historial de 16 años de publicación de un informe de sostenibilidad, que es una clara ventaja comercial y fundamental para asegurar relaciones con clientes conscientes del medio ambiente.
• Enfoque en polímeros de alto margen: la adquisición de Ipackchem y las desinversiones de activos de fibra/tierra agudizan el enfoque en el segmento de soluciones de polímeros personalizadas, que registró ventas netas en el segundo trimestre de 2025 por $ 329 millones, un aumento significativo debido a adquisiciones recientes.
• Agilidad operativa y control de costos: demostrado por una sólida ganancia bruta de $319,5 millones en el segundo trimestre de 2025 y un aumento del margen bruto a 23.1%, lo que refleja un fuerte control sobre los costos de las materias primas y la eficiencia de la producción.

Greif, Inc. (GEF) Cómo genera dinero

Greif, Inc. gana dinero principalmente fabricando y vendiendo productos de embalaje industrial, que incluyen tambores de acero, plástico y fibra, así como contenedores intermedios a granel (IBC) y cartón para contenedores. El motor de ingresos de la empresa está impulsado por la demanda esencial y no discrecional de envases en diversos sectores industriales como el químico, el de alimentos y bebidas y el farmacéutico.

Desglose de ingresos de Greif, Inc.

Las ventas netas de los últimos doce meses (TTM) de la compañía, al 31 de julio de 2025, fueron aproximadamente 5.990 millones de dólares. Estos ingresos se generan en cuatro segmentos operativos principales, siendo los dos más grandes (Soluciones de fibra sostenible y Soluciones de metal duradero) el núcleo del modelo de negocio.

He aquí los cálculos rápidos sobre el desglose de TTM: Sustainable Fiber Solutions (SFS), que incluye cartón para envases y cartón, es el segmento individual más grande en $2,11 mil millones. Durable Metal Solutions (DMS), que cubre tambores de acero y productos relacionados, representa $1,51 mil millones. Los otros segmentos importantes son las soluciones de polímeros personalizadas (CPS) en 1.270 millones de dólares (21,2%) y Soluciones Integradas en 312,6 millones de dólares (5,2%), más un 13,1% restante procedente de otras fuentes de ingresos. Se puede ver que el negocio sigue dependiendo en gran medida de los ciclos de las materias primas industriales.

Economía empresarial

Los fundamentos económicos de Greif se centran en gestionar los costos volátiles de los insumos de acero, resina (plástico) y fibra recuperada, y luego trasladar esos costos a los clientes mediante una estrategia de precios disciplinada. El objetivo es mantener un enfoque de "valor sobre volumen", lo que significa priorizar la protección de márgenes sobre simplemente perseguir participación de mercado a cualquier costo.

• Transferencia de materia prima: Los mecanismos de fijación de precios, particularmente en el negocio de fibras, permiten a la empresa recuperar aumentos en los costos de las materias primas, como el Aumento de 40 dólares por tonelada de cartón para contenedores reconocido por RISI en febrero de 2025, lo que contribuyó a los resultados del segundo trimestre de 2025.
• Sensibilidad del mercado final industrial: Los volúmenes de ventas están estrechamente correlacionados con la producción industrial global, lo que significa que la debilidad en sectores clave como los productos químicos a granel y los metales, especialmente en América del Norte y EMEA, presiona directamente al segmento de Soluciones de Metales Duraderos.
• Enfoque de crecimiento estratégico: La compañía está cambiando deliberadamente su enfoque hacia mercados finales más resistentes y con mayores márgenes, incluidos agroquímicos, alimentos y bebidas, y productos farmacéuticos, lo que impulsa el crecimiento del volumen observado en el segmento de soluciones de polímeros personalizadas.
• Optimización de costos: Las mejoras en los costos estructurales son un importante impulsor de la expansión del margen. A partir del tercer trimestre del año fiscal 2025, Greif había logrado $20 millones en ahorros en tasa de ejecución hacia su compromiso para todo el año de entre 15 y 25 millones de dólares.

Desempeño financiero de Greif, Inc.

La salud financiera de la compañía en 2025 muestra un fuerte enfoque en la generación de márgenes y flujo de efectivo, incluso cuando el volumen de ingresos sigue desafiado por una economía industrial lenta. Este es un signo clásico de un negocio cíclico bien gestionado.

• Guía de EBITDA Ajustado: Greif apunta a un sólido EBITDA ajustado para todo el año 2025 de al menos 725 millones de dólares, un aumento con respecto a la orientación anterior, lo que refleja un desempeño de precio/costo mejor de lo esperado.
• Fortaleza del flujo de caja: El punto medio revisado para el flujo de caja libre ajustado para todo el año 2025 es $310 millones, un aumento significativo que proporciona capital para reducción de deuda y dividendos.
• Deuda y apalancamiento: La deuda total sigue siendo sustancial en $2.840,2 millones a finales del primer trimestre de 2025, lo que resulta en un índice de apalancamiento de 3,63x. La desinversión prevista del negocio de Land Management es una medida clara para reducir esta deuda y mejorar la flexibilidad financiera.
• Rentabilidad: Las ganancias por acción (BPA) ajustadas del segundo trimestre de 2025 fueron $1.19, un aumento significativo de $0,83 en el trimestre del año anterior, lo que demuestra que la disciplina de costos y el poder de fijación de precios se están trasladando directamente al resultado final.

Si desea profundizar en el balance y la liquidez, debe consultar Desglosando la salud financiera de Greif, Inc. (GEF): ideas clave para los inversores. Finanzas: revise la guía para el cuarto trimestre de 2025 para conocer cualquier cambio adicional en el objetivo de flujo de caja libre ajustado antes de fin de mes.

Greif, Inc. (GEF) Posición de mercado y perspectivas futuras

Greif, Inc. se está reposicionando estratégicamente como un líder en embalaje industrial más centrado y de alto margen tras la desinversión de sus negocios secundarios, incluido el segmento de cartón para envases. Este cambio está diseñado para mejorar la agilidad operativa y capitalizar el crecimiento de las soluciones de polímeros personalizadas, incluso cuando el mercado industrial en general enfrenta una debilidad del volumen a corto plazo.

La compañía reportó ingresos para todo el año 2025 de aproximadamente $4,290 millones de dólares, con un enfoque estratégico en la optimización de costos que generó $50 millones en ahorros de tasa de ejecución, superando los objetivos iniciales.

Panorama competitivo

El mercado mundial de envases industriales, valorado en aproximadamente 70.990 millones de dólares en 2025, está muy fragmentado, pero Greif sigue siendo uno de los principales actores mundiales en el segmento de envases industriales rígidos, en particular para bidones y contenedores intermedios para graneles (IBC).

Las siete principales empresas, incluidas Greif, Mauser Packaging Solutions y Schütz GmbH & Co. KGaA, representan en conjunto alrededor del 28% del mercado global, lo que indica un entorno altamente competitivo donde la escala y la oferta de productos especializados son cruciales.

La participación de mercado de Greif del 4,78% por ingresos (primer trimestre de 2025) refleja su posición como actor importante, pero Mauser Packaging Solutions lo rivaliza estrechamente, que genera ingresos anuales comparables, lo que hace que la competencia por el liderazgo del mercado global sea intensa.

Oportunidades y desafíos

Los movimientos estratégicos de la compañía, como la venta de su negocio de cartón para contenedores por 1.800 millones de dólares y su negocio de gestión de tierras por 462 millones de dólares, están financiando la reducción de la deuda y centrando el capital en áreas de mayor crecimiento y mayor margen.

Este es definitivamente un giro hacia un modelo más ágil y especializado, sobre el cual puede leer más aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Greif, Inc. (GEF).

Posición de la industria

Greif es un actor de primer nivel en embalaje industrial, particularmente en los segmentos de tambores e IBC, aprovechando su presencia de fabricación global en más de 35 países.

El compromiso de la empresa con la integración vertical mejora la competitividad de costos, lo cual es una gran ventaja cuando los precios de las materias primas fluctúan.

• Centrar la asignación de capital en envases a base de polímeros para ampliar los márgenes.
• Objetivo de $80 millones a $90 millones en ahorros de costos de ejecución para el año fiscal 2026.
• Mantener un balance sólido utilizando 2.300 millones de dólares de ingresos de desinversión para reducir la deuda.

La estrategia de la empresa es clara: simplificar la cartera, reducir costos agresivamente y hacer crecer los negocios de polímeros y soluciones integradas de mayor valor. Esto posiciona a Greif para mejorar la rentabilidad y la resiliencia a medida que la economía industrial se recupera lentamente.