StoneCo Ltd. (STNE): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

¿Cómo sigue StoneCo Ltd. (STNE) dominando el competitivo panorama fintech de Brasil, especialmente cuando su segmento de servicios financieros está registrando un retorno sobre el capital (ROE) de más de 30% en el 3T25? El cambio estratégico de la compañía hacia una plataforma integrada impulsó un aumento interanual del 16,5 % en los ingresos totales y los ingresos para el tercer trimestre de 2025, alcanzando R$ 3.566,8 millones (reales brasileños), una señal definitivamente clara de fortaleza operativa. Este desempeño está impulsado por una base de clientes bancarios activos en expansión, que creció un 23% año tras año a 3,3 millones de clientes en el segundo trimestre de 2025, lo que muestra su profunda penetración en el mercado de micro, pequeñas y medianas empresas (MSMB). Es necesario comprender los mecanismos centrales de este negocio, desde el 77% de propiedad institucional hasta los flujos de ingresos precisos, para planificar su próxima acción de inversión en este actor crítico del mercado emergente.

Historia de StoneCo Ltd. (STNE)

Como analista experimentado, veo a StoneCo Ltd. (STNE) no solo como una empresa de pagos brasileña, sino como una plataforma fintech que ha ejecutado con éxito un importante giro estratégico. Su historia es una historia clara de adaptación a un mercado dinámico y de alto crecimiento, pasando de un procesador de pagos puro a un ecosistema financiero y de software integrado. Es necesario comprender esta evolución, porque la empresa que vemos hoy es una máquina mucho más ágil y rentable que la que salió a bolsa.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

StoneCo se estableció en 2012, un momento crucial en el que el mercado financiero de Brasil estaba maduro para la disrupción, especialmente en el segmento de las micro, pequeñas y medianas empresas (MPME).

Ubicación original

La empresa fue fundada en Brasil, que opera principalmente desde São Paulo, aunque su sede legal oficial se encuentra en las Islas Caimán. Esta doble presencia refleja su profundo enfoque operativo en el mercado brasileño junto con su condición de entidad que cotiza en NASDAQ.

Miembros del equipo fundador

La empresa fue cofundada por Calle André y Eduardo Pontes. Aportaron más de una década de experiencia en el campo de procesamiento y pagos electrónicos en Brasil, habiendo cerrado previamente su operación anterior, Braspag, para lanzar StoneCo.

Capital/financiación inicial

Los detalles específicos sobre el capital inicial no se divulgan públicamente, pero la experiencia previa de los fundadores en la industria y el rápido crecimiento inicial de la compañía sugieren un fuerte respaldo inicial o un despliegue de capital eficiente. El crecimiento inicial se vio impulsado por la demostración de una rápida adopción en un mercado dominado por bancos tradicionales.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

El mayor cambio en la historia de StoneCo no es un evento único, sino un paso deliberado de ser simplemente un proveedor de terminales de pago (un negocio de productos básicos) a convertirse en un socio de software y servicios financieros completos para las MIPYMES. Este cambio ha sido fundamental para la salud financiera de la empresa, especialmente ante la creciente competencia y el sistema de pago instantáneo PIX respaldado por el gobierno.

Los momentos transformadores que definieron su trayectoria actual a noviembre de 2025 incluyen:

• El cambio de plataforma integrada: Ir más allá del procesamiento de pagos (adquisición) para ofrecer un conjunto combinado de servicios: banca digital, soluciones de crédito y software (planificación de recursos empresariales o ERP). Esto creó clientes más exigentes y un mayor valor de por vida.
• La estrategia de desinversión 2025: Honestamente, este es el movimiento reciente más crítico. La empresa hizo una clara ruptura con los activos de software no esenciales (operaciones discontinuadas) que tenían márgenes mucho más reducidos. Esta decisión estratégica permitió que el negocio principal brillara, impulsando una 20.6% crecimiento año tras año de los ingresos en operaciones continuas para R$ 6,86 mil millones para el primer semestre de 2025.
• Enfoque en Crédito y Banca: Al reconocer que sólo los pagos enfrentan presión sobre los márgenes, StoneCo expandió rápidamente sus segmentos de banca y crédito. Esto llevó a un aumento significativo en los depósitos de clientes, hasta 36% año tras año en el segundo trimestre de 2025, alcanzando 3,3 millones Clientes bancarios activos. De ahí proviene el crecimiento del mayor margen.

Lo que todo esto significa es que StoneCo definitivamente está priorizando la rentabilidad sobre el simple crecimiento del volumen, lo que apunta a una ganancia por acción (EPS) básica ajustada de más de R$ 9,6 ($ 1,74 USD) para todo el año 2025. Este es un aumento material con respecto a su orientación anterior, lo que demuestra que el enfoque estratégico está dando sus frutos. Para profundizar en el dinero institucional que respalda esta estrategia, debería estar Explorando el inversor StoneCo Ltd. (STNE) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de propiedad de StoneCo Ltd. (STNE)

La estructura de propiedad de StoneCo Ltd. está dominada por grandes instituciones financieras, lo que significa que la dirección estratégica de la empresa está fuertemente influenciada por los intereses de los principales administradores de activos como BlackRock, Inc. y firmas de inversión especializadas. Esta empresa brasileña de tecnología financiera (fintech) cotiza en el Nasdaq Global Select Market (NasdaqGS) con el símbolo STNE.

Estado actual de StoneCo Ltd.

StoneCo Ltd. es una empresa pública que cotiza en el NasdaqGS, lo que le da acceso a los profundos mercados de capitales de Estados Unidos. Al 21 de noviembre de 2025, el precio de las acciones rondaba $14.97 por acción, lo que refleja un aumento significativo año tras año de aproximadamente 45.91% a partir de noviembre de 2024. Este estatus público requiere una rigurosa transparencia financiera, pero también somete la acción a las acciones comerciales colectivas de su mayoría institucional. El total de acciones en circulación es de aproximadamente 269,23 millones a noviembre de 2025, con una capitalización de mercado de aproximadamente $3.93 mil millones. Para comprender la visión y los valores a largo plazo de la empresa, puede revisar su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de StoneCo Ltd. (STNE).

Desglose de la propiedad de StoneCo Ltd.

El desglose de la propiedad muestra una clara concentración de poder en manos de los inversores institucionales. Este alto nivel de propiedad institucional (más de las tres cuartas partes de la empresa) significa que el directorio y la gerencia definitivamente prestan mucha atención a las preferencias de estos grandes fondos. Madrone Advisors, LLC, por ejemplo, es uno de los principales accionistas y posee aproximadamente 10.32% de las acciones de la empresa a noviembre de 2025.

He aquí los cálculos rápidos: propiedad institucional en 75.23% y propiedad interna en 4.18% deja el resto 20.59% para el público minorista. Se trata de una flotación pública significativa, pero el bloque institucional es el que mueve la aguja en las votaciones importantes.

Liderazgo de StoneCo Ltd.

La estrategia de la empresa está dirigida por un equipo de gestión experimentado, que tiene una antigüedad promedio de aproximadamente 2,5 años a finales de 2025. Esta combinación de talento veterano y nuevo es crucial para navegar en el dinámico panorama fintech brasileño. El liderazgo se centra en expandir su ecosistema de software y servicios financieros, una estrategia que ha ayudado a generar resultados sólidos, como las ganancias por acción (EPS) del segundo trimestre de 2025 de 2,20 reales, frente a R$ 1,61 en el segundo trimestre de 2024.

• Pedro Zinner: Director ejecutivo (CEO), que tomó el mando en marzo de 2023 para liderar la siguiente fase de crecimiento de la empresa.
• Mateus Schwening: Director financiero (CFO) y Director de relaciones con inversores, que supervisa la salud financiera de la empresa y la comunicación con la base de inversores institucionales.
• Mauricio Luchetti: Presidente independiente de la Junta, que proporciona supervisión de la gobernanza y dirección estratégica.
• Fabio Kapitanovas: Director de Personas y Operaciones, centrándose en operaciones internas y gestión del talento.
• Raúl Rentería: Director de Tecnología (CTO), que impulsa el desarrollo de la plataforma central de tecnología bancaria y de pagos.

La experiencia del equipo de liderazgo, junto con la independencia de la junta directiva (con Mauricio Luchetti como presidente independiente) tiene como objetivo equilibrar un crecimiento agresivo con una gobernanza sólida. Eso es lo que se quiere ver en una fintech de alto crecimiento.

StoneCo Ltd. (STNE) Misión y Valores

El propósito de StoneCo Ltd. se extiende mucho más allá de las tarifas de procesamiento de pagos; se trata fundamentalmente de inclusión financiera y de empoderar al emprendedor brasileño a través de la tecnología. Su ADN cultural se basa en un modelo de servicio humanizado y de alto nivel diseñado para simplificar operaciones financieras complejas para micro, pequeñas y medianas empresas (MIMP).

Dado el propósito principal de la empresa

Necesita saber qué impulsa la estrategia de la empresa, especialmente cuando están generando un retorno sobre el capital (ROE) consolidado que se expandió al 24 % en el tercer trimestre de 2025. Ese desempeño se basa en una misión de desafiar el status quo y proporcionar herramientas financieras accesibles y transparentes a un segmento a menudo ignorado por los bancos tradicionales.

Declaración de misión oficial

Si bien StoneCo Ltd. no publica una declaración de misión única y rígida, sus acciones y objetivos declarados apuntan a un compromiso claro: capacitar a los comerciantes y socios con tecnología y soluciones financieras que impulsen el crecimiento empresarial. Su propósito principal está directamente relacionado con la economía brasileña y está dirigido a más de 14 millones de mipymes. Esto significa que su éxito está definitivamente vinculado al éxito de sus clientes.

• Proporcionar soluciones de extremo a extremo para comerciantes.
• Ofrecer tecnología y servicios financieros accesibles y eficientes.
• Impactar positivamente vidas creando un mercado más competitivo.

Declaración de visión

La visión es convertirse en el socio indispensable para los emprendedores brasileños, yendo más allá de los simples pagos hacia un ecosistema de servicio completo. Esto significa ser una verdadera ventanilla única (una plataforma integrada para todas las necesidades comerciales), no solo un proveedor. Su objetivo es revolucionar el mercado financiero ofreciendo una experiencia de cliente menos burocrática y más humanizada.

• Ser la ventanilla única para emprendedores con un ecosistema transformador de soluciones.
• Desarrollar un modelo de atención al cliente menos burocrático y más transparente.
• Impulsar la innovación en el mercado financiero brasileño a través de la tecnología.

Este enfoque es la razón por la que el ROE del segmento de servicios financieros procedente de operaciones continuas alcanzó un sólido 33% en el tercer trimestre de 2025: muestra el valor de una profunda participación del cliente. Puede ver cómo este modelo centrado en el cliente atrae inversores al Explorando el inversor StoneCo Ltd. (STNE) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Lema/eslogan dado de la empresa

El enfoque operativo de la empresa es su lema de facto: Empoderar al emprendedor. Esto se demuestra mejor con sus soluciones crediticias, que proporcionan capital de trabajo a las mipymes. La cartera de crédito total creció un 27% secuencialmente en el tercer trimestre de 2025, alcanzando R$ 2,3 mil millones, con R$ 2,1 mil millones dedicados a soluciones comerciales. Se trata de un compromiso concreto para impulsar el crecimiento de las pequeñas empresas.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su alcance: la base de clientes de banca activa se expandió un 23% año tras año a 3,3 millones de clientes en el segundo trimestre de 2025, lo que muestra una rápida adopción de su ecosistema completo más allá de las terminales de pago. Su beneficio por acción (BPA) básico ajustado, que alcanzó R$ 6,9 por acción durante los primeros nueve meses de 2025, un aumento del 37% en lo que va del año, confirma que el impacto social y la rentabilidad no son mutuamente excluyentes. El modelo de negocio funciona.

StoneCo Ltd. (STNE) Cómo funciona

StoneCo Ltd. es esencialmente un ecosistema de tecnología financiera (fintech) completo que permite a los comerciantes brasileños, en particular a las pequeñas y medianas empresas (MSMB), gestionar toda su vida comercial y financiera de forma digital. Funciona integrando el procesamiento de pagos, la banca digital y las soluciones de crédito en una plataforma única e intuitiva, lo que ayuda a las empresas a mover más dinero y tomar decisiones más inteligentes.

Portafolio de productos/servicios de StoneCo Ltd.

La entrega de valor de la empresa se estructura en torno a dos segmentos principales: servicios financieros y software. La división de servicios financieros es el principal impulsor de ingresos y ofrece un conjunto completo de herramientas que van más allá de las simples máquinas para pasar tarjetas.

Para profundizar en la estabilidad financiera de la empresa, debería leer Desglosando la salud financiera de StoneCo Ltd. (STNE): información clave para los inversores.

Marco operativo de StoneCo Ltd.

El proceso operativo se basa en un enfoque disciplinado que prioriza la rentabilidad, un cambio claro del enfoque anterior en la participación de mercado a cualquier costo. Esta es definitivamente una estrategia más madura.

• Adquisición y compromiso de clientes: Creció la base de clientes activos en el segmento de pagos 17% año tras año a 4,7 millones clientes en el tercer trimestre de 2025. El objetivo es convertir a estos usuarios en usuarios habituales que aprovechen el paquete completo de pagos y banca.
• Eficiencia del modelo de financiación: Un eje operativo clave es el uso estratégico de los depósitos de los clientes para financiar las operaciones de la empresa, específicamente el pago anticipado de cuentas por cobrar. Al tercer trimestre de 2025, la compañía había implementado con éxito un plan de barrido de efectivo, convirtiendo una parte importante de los depósitos minoristas en depósitos a plazo en plataforma, lo que genera ahorros en gastos financieros y fortalece el modelo de financiamiento.
• Monetización y precios: La administración ha sido agresiva con iniciativas de revisión de precios desde principios de 2025, lo que ayudó a compensar el impacto de las tasas de interés más altas (tasa CDI) en Brasil. Este enfoque en una tasa de aceptación más alta (el porcentaje del volumen total de pagos (TPV) mantenido como ingresos) es lo que impulsó la ganancia bruta ajustada de las operaciones continuas a R$ 1,6 mil millones en el tercer trimestre de 2025.
• Bucle de creación de valor: La plataforma crea un volante: un comerciante utiliza una terminal de pago de StoneCo, generando datos; estos datos se utilizan para ofrecer un producto crediticio preaprobado; el crédito se deposita en la cuenta digital de Stone Conta, lo que aumenta los depósitos de los clientes, lo que luego reduce los costos de financiación de la empresa.

Ventajas estratégicas de StoneCo Ltd.

El éxito de StoneCo en el mercado no se trata sólo de tener un buen producto; se trata de un modelo de distribución superior y una pila de tecnología integrada que los competidores luchan por replicar.

• Ecosistema Financiero Integrado: Ofrecen un conjunto completo de soluciones financieras (pagos, banca y crédito) en una plataforma única y unificada. Esta integración vertical simplifica la gestión financiera del comerciante, haciéndola más complicada que una solución de un solo producto.
• Red de distribución hiperlocal (Stone Hubs): Los Stone Hubs, propietarios y franquiciados en todo Brasil, ofrecen un modelo de servicio y ventas único y centrado en las personas. Esta presencia local proporciona ventas hiperlocales y un servicio al cliente presencial de alta calidad, lo que constituye un importante diferenciador en el segmento de las MSMB.
• Centrado en el cliente y NPS: La empresa mantiene constantemente Net Promoter Scores (NPS) líderes en la industria, lo que refleja un fuerte compromiso con el servicio al cliente que genera confianza y reduce la deserción. Se trata de un foso competitivo difícil de cuantificar pero poderoso.
• Enfoque de rentabilidad: El cambio estratégico para priorizar la rentabilidad sobre la participación de mercado ha dado sus frutos, con un retorno sobre el capital (ROE) consolidado en expansión. 8 puntos porcentuales a 24% en el tercer trimestre de 2025. Esta disciplina financiera posiciona a la empresa para un crecimiento sostenible a largo plazo.

StoneCo Ltd. (STNE) Cómo genera dinero

StoneCo Ltd. gana dinero principalmente actuando como una plataforma integral de tecnología financiera (fintech) para micro, pequeñas y medianas empresas (MIMP) brasileñas, generando la gran mayoría de sus ingresos a partir de tarifas de transacción, servicios de suscripción e ingresos financieros de sus soluciones de pagos, banca y crédito. La estrategia principal de la compañía es monetizar todo el ecosistema financiero de sus clientes comerciales, yendo más allá del simple procesamiento de pagos.

Desglose de ingresos de StoneCo Ltd.

La estructura de ingresos de la compañía, a partir del tercer trimestre de 2025, refleja su giro estratégico hacia sus servicios financieros principales, particularmente después de la venta de una parte significativa de sus activos de software complementarios. Esto ha solidificado el segmento de servicios financieros como el principal impulsor de ingresos.

He aquí los cálculos rápidos: en el tercer trimestre de 2025, StoneCo registró ingresos totales e ingresos por operaciones continuas de R$ 3.566,8 millones. El segmento de Servicios Financieros, que incluye pagos, banca digital y crédito, es el motor de este crecimiento. La contribución del segmento de software es estratégicamente menor, luego de la desinversión de aproximadamente el 79% de sus ingresos de software de 2024, lo que permite a la compañía concentrarse en sus operaciones financieras centrales de alto margen para las MSMB.

Economía empresarial

El modelo económico de StoneCo se basa en el aumento de la monetización de los clientes y la eficiencia del capital, una estrategia que ha resultado muy eficaz en el desafiante entorno macroeconómico brasileño. No persiguen cuota de mercado a cualquier precio; La rentabilidad es definitivamente la prioridad.

• Poder de fijación de precios: La compañía ejecutó con éxito iniciativas estratégicas de revisión de precios en toda su base de clientes en 2025 para compensar el impacto de tasas de interés más altas (tasa CDI) en Brasil, impulsando directamente los márgenes de beneficio bruto.
• Gestión de costes de financiación: StoneCo utiliza una estrategia de "barrido de efectivo", desplegando los depósitos de los clientes, que alcanzaron R$ 8.300 millones en el primer trimestre de 2025, en depósitos a plazo. Esta base de financiación de bajo costo reduce los gastos financieros y mejora la solidez general del capital.
• Monetización de fotos: La adopción de PIX, el sistema de pago instantáneo de Brasil, es una importante palanca de crecimiento. StoneCo ha comenzado estratégicamente a monetizar las transacciones PIX en línea con los pagos de débito tradicionales, lo que ayuda a compensar cualquier presión sobre el volumen total de pagos (TPV) de la tarjeta e impulsa un aumento interanual del 36% en los depósitos. El TPV de MSMB creció un 11% año tras año en el tercer trimestre de 2025, alcanzando R$ 126 mil millones.
• Venta cruzada de ecosistemas: La empresa se centra en agrupar sus ofertas, y los clientes activos de MSMB que aprovechan tres o más productos aumentaron al 38 % en el tercer trimestre de 2025. Esto profundiza la participación del cliente y aumenta los ingresos promedio por cliente.

Desempeño financiero de StoneCo Ltd.

Los resultados financieros de la compañía durante los primeros nueve meses de 2025 demuestran una fuerte disciplina operativa y un camino claro hacia una mayor rentabilidad, lo que valida el cambio estratégico hacia un enfoque central en fintech.

• Ingreso neto ajustado: Los ingresos netos ajustados aumentaron un 18 % año tras año en el tercer trimestre de 2025, alcanzando R$ 689,9 millones (de operaciones continuas y discontinuadas), lo que muestra un crecimiento constante de los resultados.
• Rentabilidad sobre el capital (ROE): El rendimiento sobre el capital consolidado se expandió al 24 % en el tercer trimestre de 2025, un aumento de 8 puntos porcentuales año tras año, mientras que el ROE del segmento de servicios financieros procedente de operaciones continuas alcanzó un impresionante 33 %. Este es un indicador claro de un despliegue eficiente de capital.
• Orientación sobre ganancias por acción (EPS): La compañía elevó su guía de EPS básica ajustada para todo el año 2025 a más de R$9,6 ($1,74), frente a la guía anterior de R$8,6 ($1,61), lo que refleja un sólido desempeño en los primeros nueve meses del año.
• Ampliación de la base de clientes: La base de clientes activos para micro, pequeñas y medianas empresas (MIMP) creció un 17% año tras año en el tercer trimestre de 2025, alcanzando 4,7 millones de clientes. Esa es una base de usuarios enorme a la que realizar ventas cruzadas.

Para comprender el fundamento estratégico detrás de estos resultados financieros, debe observar la Declaración de misión, visión y valores fundamentales de StoneCo Ltd. (STNE).

Posición de mercado y perspectivas futuras de StoneCo Ltd. (STNE)

StoneCo Ltd. ha pasado con éxito de un procesador de pagos puro a un ecosistema financiero de servicio completo, generando importantes ganancias de rentabilidad al centrarse en servicios bancarios y crediticios de mayor margen por encima del crecimiento del volumen bruto. La compañía se posiciona como un facilitador clave para las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYME) en Brasil, aprovechando una enorme oportunidad de mercado aún en digitalización estimada en BRL 100 mil millones en potencial de ingresos en pagos, banca y crédito.

Panorama competitivo

El sector fintech brasileño es intensamente competitivo, pero StoneCo se diferencia a través de una plataforma integrada y un servicio al cliente superior para su base principal de clientes MSMB. Sus principales rivales son otros gigantes de la tecnología financiera y compradores de bancos establecidos.

Oportunidades y desafíos

A finales de 2025, StoneCo está ejecutando una estrategia disciplinada que prioriza la expansión del margen, pero esto conlleva una compensación definitivamente real en el crecimiento del volumen.

Posición de la industria

La posición de StoneCo es sólida, pasando de ser un actor de alto crecimiento y menor margen a una fintech más madura y rentable. Los resultados del tercer trimestre de 2025 subrayan este cambio, con unos ingresos totales que alcanzaron ~R$3,57 mil millones (~$667,2 millones), un aumento interanual del 16,5%. La compañía ha elevado con éxito su guía de EPS básica ajustada para 2025 a más de R$ 9,6 (USD 1,74), lo que refleja una gran confianza en su eficiencia operativa.

• Enfoque en rentabilidad: la compañía está priorizando deliberadamente la rentabilidad sobre el volumen, aceptando una ligera desaceleración en el crecimiento del TPV de MSMB para mejorar los márgenes.
• Asignación de capital: StoneCo ha devuelto el exceso de capital a los accionistas y gastó R$ 1,7 mil millones en recompra de acciones en los primeros nueve meses de 2025.
• Profundidad del ecosistema: la desinversión de activos de software complementarios permite un enfoque más preciso en los servicios financieros principales que generan la mayoría de los ingresos.

Puede leer más sobre los fundamentos de esta estrategia en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de StoneCo Ltd. (STNE).