(STNE): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Como a StoneCo Ltd. (STNE) continua a dominar o cenário competitivo de fintech do Brasil, especialmente quando seu segmento de serviços financeiros está apresentando um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de mais de 30% no 3T25? A mudança estratégica da empresa para uma plataforma integrada gerou um aumento de 16,5% ano a ano na receita e receita total no terceiro trimestre de 2025, atingindo R$ 3.566,8 milhões (reais), um sinal definitivamente claro de força operacional. Este desempenho é impulsionado por uma base de clientes bancários ativos em expansão, que cresceu 23% ano após ano, para 3,3 milhões de clientes no segundo trimestre de 2025, mostrando a sua profunda penetração no mercado de micro, pequenas e médias empresas (MPME). Você precisa entender a mecânica central deste negócio – desde a propriedade institucional de 77% até os fluxos de receita precisos – para mapear sua próxima ação de investimento neste player crítico do mercado emergente.

História da StoneCo Ltd.

Como analista experiente, vejo a StoneCo Ltd. (STNE) não apenas como uma empresa brasileira de pagamentos, mas como uma plataforma fintech que executou com sucesso um importante pivô estratégico. Sua história é uma história clara de adaptação a um mercado dinâmico e de alto crescimento, passando de um puro processador de pagamentos para um ecossistema financeiro e de software integrado. Você precisa entender essa evolução, porque a empresa que você vê hoje é uma máquina muito mais enxuta e lucrativa do que aquela que fez o IPO.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

A StoneCo foi fundada em 2012, um momento crucial em que o mercado financeiro do Brasil estava pronto para a disrupção, especialmente no segmento de micro, pequenas e médias empresas (MPME).

Localização original

A empresa foi fundada em Brasil, operando principalmente em São Paulo, embora sua sede legal oficial esteja nas Ilhas Cayman. Esta dupla presença reflete seu profundo foco operacional no mercado brasileiro, juntamente com seu status como entidade listada na NASDAQ.

Membros da equipe fundadora

A empresa foi cofundada por Rua André e Eduardo Pontes. Eles trouxeram mais de uma década de experiência na área de processamento e pagamento eletrônico no Brasil, tendo anteriormente encerrado sua operação anterior, a Braspag, para lançar a StoneCo.

Capital inicial/financiamento

Detalhes específicos sobre o capital inicial não são divulgados publicamente, mas a experiência anterior dos fundadores no setor e o rápido crescimento inicial da empresa sugerem um forte apoio inicial ou uma implantação eficiente de capital. O crescimento inicial foi impulsionado pela demonstração de rápida adoção num mercado dominado por bancos tradicionais.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A maior mudança na história da StoneCo não é um evento único, mas uma mudança deliberada de simplesmente ser um fornecedor de terminais de pagamento (uma empresa de commodities) para se tornar um parceiro completo de serviços financeiros e software para MPMBs. Essa mudança tem sido crítica para a saúde financeira da empresa, especialmente diante da crescente concorrência e do sistema de pagamentos instantâneos PIX, apoiado pelo governo.

Os momentos transformadores que definiram sua trajetória atual a partir de novembro de 2025 incluem:

• A mudança de plataforma integrada: Indo além do processamento de pagamentos (adquirência) para oferecer um conjunto de serviços bancários digitais, soluções de crédito e software (Enterprise Resource Planning ou ERP). Isso criou clientes mais fiéis e maior valor vitalício.
• A Estratégia de Desinvestimento para 2025: Honestamente, este é o movimento recente mais crítico. A empresa rompeu claramente com os ativos de software não essenciais (operações descontinuadas) que tinham margens muito mais estreitas. Esta decisão estratégica permitiu que o core business brilhasse, impulsionando uma 20.6% crescimento da receita ano após ano em operações contínuas para R$ 6,86 bilhões para o primeiro semestre de 2025.
• Foco em Crédito e Bancos: Reconhecendo que os pagamentos por si só enfrentam pressão nas margens, a StoneCo expandiu rapidamente os seus segmentos bancário e de crédito. Isto levou a um aumento significativo dos depósitos de clientes, 36% ano a ano no segundo trimestre de 2025, atingindo 3,3 milhões clientes bancários ativos. É daí que vem o crescimento das margens mais altas.

O que tudo isso significa é que a StoneCo está definitivamente priorizando a lucratividade em vez do simples crescimento do volume, orientando-se para um lucro básico por ação (EPS) ajustado de mais de R$ 9,6 (US$ 1,74) para todo o ano de 2025. Este é um aumento material em relação às suas orientações anteriores, mostrando que o enfoque estratégico está a dar frutos. Para um mergulho mais profundo no dinheiro institucional que apoia esta estratégia, você deve estar Explorando StoneCo Ltd. (STNE) Investidor Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de propriedade da StoneCo Ltd.

A estrutura acionária da StoneCo Ltd. é dominada por grandes instituições financeiras, o que significa que a direção estratégica da empresa é fortemente influenciada pelos interesses de grandes gestores de ativos como a BlackRock, Inc. e empresas de investimento especializadas. Esta empresa brasileira de tecnologia financeira (fintech) tem ações negociadas publicamente no Nasdaq Global Select Market (NasdaqGS) sob o símbolo STNE.

Status atual da StoneCo Ltd.

StoneCo Ltd. é uma empresa pública, negociada na NasdaqGS, o que lhe dá acesso aos profundos mercados de capitais dos EUA. Em 21 de novembro de 2025, o preço das ações estava em torno de $14.97 por ação, refletindo um aumento significativo ano após ano de cerca de 45.91% a partir de novembro de 2024. Esse status público exige rigorosa transparência financeira, mas também sujeita a ação às ações de negociação coletiva de sua maioria institucional. O total de ações em circulação é de aproximadamente 269,23 milhões em novembro de 2025, com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 3,93 bilhões. Para compreender a visão e os valores de longo prazo da empresa, você pode revisar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da StoneCo Ltd.

Análise de propriedade da StoneCo Ltd.

A repartição da propriedade mostra uma clara concentração de poder com investidores institucionais. Este elevado nível de propriedade institucional – mais de três quartos da empresa – significa que o conselho e a gestão prestam definitivamente muita atenção às preferências destes grandes fundos. Madrone Advisors, LLC, por exemplo, é um dos principais acionistas, detendo aproximadamente 10.32% das ações da empresa em novembro de 2025.

Aqui está uma matemática rápida: propriedade institucional em 75.23% e propriedade privilegiada em 4.18% deixa o restante 20.59% para o público varejista. Trata-se de uma iniciativa pública significativa, mas o bloco institucional é quem move o ponteiro nas votações importantes.

Liderança da StoneCo Ltd.

A estratégia da empresa é dirigida por uma equipe de gestão experiente, com mandato médio de cerca de 2,5 anos no final de 2025. Essa combinação de talentos veteranos e mais novos é crucial para navegar no dinâmico cenário fintech brasileiro. A liderança está focada na expansão de seu ecossistema de software e serviços financeiros, uma estratégia que ajudou a entregar resultados sólidos, como o lucro por ação (EPS) do segundo trimestre de 2025 de R$ 2,20, acima dos R$ 1,61 no 2º trimestre de 2024.

• Pedro Zinner: Chief Executive Officer (CEO), que assumiu o comando em março de 2023 para liderar a próxima fase de crescimento da empresa.
• Matheus Schwening: Diretor Financeiro (CFO) e Diretor de Relações com Investidores, supervisionando a saúde financeira da empresa e a comunicação com a base de investidores institucionais.
• Maurício Luchetti: Presidente independente do Conselho, proporcionando supervisão da governança e direção estratégica.
• Fábio Kapitanovas: Chief People & Operating Officer, com foco em operações internas e gestão de talentos.
• Raul Renteria: Diretor de Tecnologia (CTO), conduzindo o desenvolvimento da principal plataforma de tecnologia bancária e de pagamentos.

A experiência da equipe de liderança, aliada à independência do conselho - com Mauricio Luchetti como Presidente Independente - visa equilibrar o crescimento agressivo com uma governança sólida. Isso é o que você deseja ver em uma fintech de alto crescimento.

(STNE) Missão e Valores

O objetivo da StoneCo Ltd. vai muito além das taxas de processamento de pagamentos; trata-se fundamentalmente de inclusão financeira e de capacitação do empreendedor brasileiro por meio da tecnologia. Seu DNA cultural é construído em um modelo de serviço humanizado e de alto contato, projetado para simplificar operações financeiras complexas para micro, pequenas e médias empresas (MPMEs).

Dado o objetivo principal da empresa

Você precisa saber o que impulsiona a estratégia da empresa, especialmente quando eles estão entregando um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) consolidado que se expandiu para 24% no terceiro trimestre de 2025. Esse desempenho está enraizado na missão de desafiar o status quo e fornecer ferramentas financeiras acessíveis e transparentes a um segmento muitas vezes ignorado pelos bancos tradicionais.

Declaração Oficial de Missão

Embora a StoneCo Ltd. não publique uma declaração de missão única e rígida, suas ações e objetivos declarados apontam para um compromisso claro: capacitar comerciantes e parceiros com soluções tecnológicas e financeiras que impulsionem o crescimento dos negócios. Seu objetivo principal está diretamente ligado à economia brasileira, visando mais de 14 milhões de MPMEs. Isso significa que seu sucesso está definitivamente ligado ao sucesso de seus clientes.

• Fornece soluções ponta a ponta para comerciantes.
• Oferecer tecnologia e serviços financeiros acessíveis e eficientes.
• Impactar vidas positivamente criando um mercado mais competitivo.

Declaração de Visão

A visão é tornar-se o parceiro indispensável para os empreendedores brasileiros, indo além de apenas pagamentos para um ecossistema de serviços completos. Isso significa ser um verdadeiro balcão único (uma plataforma integrada para todas as necessidades de negócios), e não apenas um fornecedor. Eles pretendem revolucionar o mercado financeiro, oferecendo uma experiência menos burocrática e mais humanizada ao cliente.

• Seja o balcão único para empreendedores com um ecossistema transformador de soluções.
• Desenvolva um modelo de atendimento ao cliente menos burocrático e mais transparente.
• Impulsionar a inovação no mercado financeiro brasileiro por meio da tecnologia.

Este foco é o motivo pelo qual o ROE das operações contínuas do segmento de Serviços Financeiros atingiu fortes 33% no terceiro trimestre de 2025 – isso mostra o valor do profundo envolvimento do cliente. Você pode ver como esse modelo centrado no cliente atrai investidores ao Explorando StoneCo Ltd. (STNE) Investidor Profile: Quem está comprando e por quê?

Dado o slogan/slogan da empresa

O foco operacional da empresa é o seu slogan de fato: Capacitando o Empreendedor. Isto é melhor demonstrado pelas suas soluções de crédito, que fornecem capital de giro às MPMEs. A carteira total de crédito cresceu 27% sequencialmente no 3º trimestre de 2025, atingindo R$ 2,3 bilhões, sendo R$ 2,1 bilhões dedicados a soluções para lojistas. Esse é um compromisso concreto para estimular o crescimento das pequenas empresas.

Aqui está uma matemática rápida sobre seu alcance: a base de clientes bancários ativos expandiu 23% ano após ano, para 3,3 milhões de clientes no segundo trimestre de 2025, mostrando a rápida adoção de todo o seu ecossistema, além dos terminais de pagamento. Seu lucro por ação (EPS) básico ajustado, atingindo R$ 6,9 por ação nos primeiros nove meses de 2025, um aumento de 37% no acumulado do ano, confirma que o impacto social e a lucratividade não são mutuamente exclusivos. O modelo de negócios funciona.

(STNE) Como funciona

é essencialmente um ecossistema de tecnologia financeira full-stack (fintech) que capacita os comerciantes brasileiros, especialmente as pequenas e médias empresas (MPMBs), a gerenciar toda a sua vida comercial e financeira digitalmente. Ele funciona integrando processamento de pagamentos, serviços bancários digitais e soluções de crédito em uma plataforma única e intuitiva, ajudando as empresas a movimentar mais dinheiro e a tomar decisões mais inteligentes.

Portfólio de produtos/serviços da StoneCo Ltd.

A entrega de valor da empresa está estruturada em torno de dois segmentos principais: Serviços Financeiros e Software. O braço de serviços financeiros é o principal gerador de receitas, oferecendo um conjunto abrangente de ferramentas que vai além de simples máquinas de leitura de cartões.

Para um mergulho mais profundo na estabilidade financeira da empresa, você deve ler Dividindo a saúde financeira da StoneCo Ltd. (STNE): principais insights para investidores.

Estrutura Operacional da StoneCo Ltd.

O processo operacional baseia-se numa abordagem disciplinada e que coloca a rentabilidade em primeiro lugar, uma clara mudança em relação ao foco anterior na participação de mercado a qualquer custo. Esta é definitivamente uma estratégia mais madura.

• Aquisição e envolvimento do cliente: A base de clientes ativos no segmento de pagamentos cresceu 17% ano após ano para 4,7 milhões clientes no terceiro trimestre de 2025. O objetivo é converter esses usuários em usuários pesados que aproveitem o pacote completo de pagamentos e serviços bancários.
• Eficiência do modelo de financiamento: Um pivô operacional importante é o uso estratégico de depósitos de clientes para financiar as operações da empresa, especificamente o pré-pagamento de recebíveis. No terceiro trimestre de 2025, a empresa implementou com sucesso um plano de cash sweep, convertendo uma parte significativa dos depósitos de retalho em depósitos a prazo na plataforma, o que gera poupanças em despesas financeiras e fortalece o modelo de financiamento.
• Monetização e preços: A administração tem sido agressiva com iniciativas de repricing desde o início de 2025, o que ajudou a compensar o impacto das taxas de juros mais altas (taxa CDI) no Brasil. Esse foco em uma taxa de juros maior - o percentual do Volume Total de Pagamentos (TPV) mantido como receita - foi o que levou o lucro bruto ajustado das operações continuadas para R$ 1,6 bilhão no terceiro trimestre de 2025.
• Ciclo de criação de valor: A plataforma cria um volante: um comerciante utiliza um terminal de pagamento StoneCo, gerando dados; esses dados são utilizados para oferecer um produto de crédito pré-aprovado; o crédito é depositado na conta digital Stone Conta, aumentando os depósitos dos clientes, o que reduz os custos de captação da empresa.

Vantagens estratégicas da StoneCo Ltd.

O sucesso de mercado da StoneCo não se trata apenas de ter um bom produto; trata-se de um modelo de distribuição superior e de uma pilha de tecnologia integrada que os concorrentes lutam para replicar.

• Ecossistema Financeiro Integrado: Eles oferecem um conjunto abrangente de soluções financeiras – pagamentos, serviços bancários e crédito – em uma plataforma única e unificada. Essa integração vertical simplifica o gerenciamento financeiro para o comerciante, tornando-o mais rígido do que uma solução de produto único.
• Rede de distribuição hiperlocal (Stone Hubs): Os Stone Hubs proprietários e franqueados em todo o Brasil oferecem um modelo de vendas e serviços único e centrado no ser humano. Essa presença local proporciona vendas hiperlocais e atendimento ao cliente presencial de alta qualidade, o que é um grande diferencial no segmento de MPMB.
• Centricidade no cliente e NPS: A empresa mantém consistentemente Net Promoter Scores (NPS) líderes do setor, refletindo um forte compromisso com o atendimento ao cliente que cria confiança e reduz a rotatividade. Este é um fosso competitivo difícil de quantificar, mas poderoso.
• Foco na Rentabilidade: A mudança estratégica para priorizar a rentabilidade em detrimento da participação de mercado valeu a pena, com a expansão do retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) consolidado 8 pontos percentuais para 24% no terceiro trimestre de 2025. Esta disciplina financeira posiciona a empresa para um crescimento sustentável a longo prazo.

(STNE) Como ganha dinheiro

ganha dinheiro principalmente atuando como uma plataforma abrangente de tecnologia financeira (fintech) para micro, pequenas e médias empresas (MPMEs) brasileiras, gerando a grande maioria de sua receita a partir de taxas de transação, serviços de assinatura e receitas financeiras de suas soluções de pagamentos, serviços bancários e de crédito. A principal estratégia da empresa é monetizar todo o ecossistema financeiro dos seus clientes comerciais, indo além do simples processamento de pagamentos.

Análise da receita da StoneCo Ltd.

A estrutura de receitas da empresa, a partir do terceiro trimestre de 2025, reflete o seu pivô estratégico em direção aos seus principais serviços financeiros, especialmente após a alienação de uma parte significativa dos seus ativos de software não essenciais. Isto solidificou o segmento de Serviços Financeiros como o principal impulsionador das receitas.

Aqui está uma matemática rápida: no terceiro trimestre de 2025, a StoneCo relatou receita e receita total de operações contínuas de R$ 3.566,8 milhões. O segmento de Serviços Financeiros, que inclui pagamentos, banco digital e crédito, é o motor desse crescimento. A contribuição do segmento de Software é estrategicamente menor, após o desinvestimento de cerca de 79% de sua receita de software em 2024, o que permite à empresa se concentrar em suas operações financeiras principais de MSMB de alta margem.

Economia Empresarial

O modelo econômico da StoneCo baseia-se no aumento da monetização dos clientes e na eficiência de capital, uma estratégia que tem sido altamente eficaz no desafiador ambiente macroeconômico brasileiro. Eles não estão buscando participação de mercado a qualquer custo; a rentabilidade é definitivamente a prioridade.

• Poder de preços: A empresa executou com sucesso iniciativas estratégicas de repricing em toda a sua base de clientes em 2025 para compensar o impacto das taxas de juros mais altas (taxa CDI) no Brasil, aumentando diretamente as margens de lucro bruto.
• Gestão de custos de financiamento: A StoneCo usa uma estratégia de “cash sweep”, implantando depósitos de clientes – que atingiram R$ 8,3 bilhões no primeiro trimestre de 2025 – em depósitos a prazo. Esta base de financiamento de baixo custo reduz as despesas financeiras e melhora a solidez geral do capital.
• Monetização PIX: A adoção do PIX, o sistema de pagamentos instantâneos do Brasil, é uma importante alavanca de crescimento. A StoneCo começou estrategicamente a monetizar as transações PIX em linha com os pagamentos de débito tradicionais, o que ajuda a compensar qualquer pressão sobre o volume total de pagamentos (TPV) do cartão e impulsiona um aumento de 36% nos depósitos ano a ano. O TPV MSMB cresceu 11% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, atingindo R$ 126 bilhões.
• Venda cruzada do ecossistema: A empresa concentra-se em agrupar as suas ofertas, com clientes MSMB activos a alavancar três ou mais produtos, aumentando para 38% no terceiro trimestre de 2025. Isto aprofunda o envolvimento do cliente e aumenta a receita média por cliente.

Desempenho financeiro da StoneCo Ltd.

Os resultados financeiros da empresa nos primeiros nove meses de 2025 demonstram uma forte disciplina operacional e um caminho claro para uma maior rentabilidade, validando a mudança estratégica para um foco central em fintech.

• Lucro Líquido Ajustado: O lucro líquido ajustado aumentou 18% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, atingindo R$ 689,9 milhões (de operações continuadas e descontinuadas), apresentando crescimento consistente dos resultados financeiros.
• Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE): O retorno sobre o patrimônio líquido consolidado expandiu para 24% no terceiro trimestre de 2025, um aumento de 8 pontos percentuais ano a ano, enquanto o ROE do segmento de serviços financeiros de operações contínuas atingiu impressionantes 33%. Este é um indicador claro de uma utilização eficiente de capital.
• Orientação sobre lucro por ação (EPS): A empresa elevou sua orientação de lucro por ação básico ajustado para o ano de 2025 para mais de R$ 9,6 (US$ 1,74), acima da orientação anterior de R$ 8,6 (US$ 1,61), refletindo o forte desempenho nos primeiros nove meses do ano.
• Expansão da base de clientes: A base de clientes ativos para micro, pequenas e médias empresas (MPMEs) cresceu 17% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, atingindo 4,7 milhões de clientes. Essa é uma enorme base de usuários para a venda cruzada.

Para compreender a lógica estratégica por trás destes resultados financeiros, você deve olhar para o Declaração de missão, visão e valores essenciais da StoneCo Ltd.

Posição de mercado e perspectivas futuras da StoneCo Ltd.

A StoneCo Ltd. passou com sucesso de um puro processador de pagamentos para um ecossistema financeiro de serviço completo, gerando ganhos significativos de lucratividade ao se concentrar em serviços bancários e de crédito com margens mais altas em detrimento do crescimento do volume bruto. A empresa está posicionada como um facilitador-chave para micro, pequenas e médias empresas (MPMEs) no Brasil, capitalizando uma enorme oportunidade de mercado ainda em digitalização, estimada em R$ 100 bilhões em potencial de receita em pagamentos, serviços bancários e crédito.

Cenário Competitivo

O setor fintech brasileiro é intensamente competitivo, mas a StoneCo se diferencia por meio de uma plataforma integrada e atendimento superior para sua base principal de clientes MSMB. Seus principais rivais são outros gigantes da tecnologia financeira e adquirentes de bancos estabelecidos.

Oportunidades e Desafios

No final de 2025, a StoneCo está executando uma estratégia disciplinada que prioriza a expansão das margens, mas isso acarreta uma compensação definitivamente real no crescimento do volume.

Posição na indústria

A posição da StoneCo é sólida, passando de um player de alto crescimento e margens mais baixas para uma fintech mais madura e lucrativa. Os resultados do terceiro trimestre de 2025 ressaltam essa mudança, com a receita total atingindo ~R$ 3,57 bilhões (~US$ 667,2 milhões), um aumento de 16,5% ano a ano. A empresa elevou com sucesso sua orientação de EPS básico ajustado para 2025 para mais de R$ 9,6 (US$ 1,74), refletindo a forte confiança em sua eficiência operacional.

• Foco na lucratividade: A empresa está priorizando deliberadamente a lucratividade em detrimento do volume, aceitando uma ligeira desaceleração no crescimento do TPV das MSMB para melhorar as margens.
• Alocação de Capital: A StoneCo devolveu o excesso de capital aos acionistas, gastando R$ 1,7 bilhão em recompra de ações nos primeiros nove meses de 2025.
• Profundidade do ecossistema: O desinvestimento de ativos de software não essenciais permite um foco mais nítido nos serviços financeiros essenciais que geram a maior parte das receitas.

Você pode ler mais sobre a base desta estratégia no Declaração de missão, visão e valores essenciais da StoneCo Ltd.