Dividindo a saúde financeira da StoneCo Ltd. (STNE): principais insights para investidores

Você está olhando para a StoneCo Ltd. (STNE) e se perguntando se o recente impulso dos lucros é uma tendência sustentável ou apenas um pontinho de curto prazo e, honestamente, essa é a pergunta certa a ser feita a uma fintech em um mercado volátil.

A empresa definitivamente mostrou que seu foco na lucratividade está valendo a pena, com o lucro por ação (EPS) GAAP do terceiro trimestre de 2025 atingindo $0.48, uma batida sólida sobre o $0.41 consenso, o que levou a administração a aumentar sua orientação de EPS básico ajustado para o ano de 2025 para mais de $1.74. Mas, você tem que equilibrar isso com o crescimento do Volume Total de Pagamentos (TPV), desacelerando para cerca de 8% ano após ano no terceiro trimestre, uma compensação clara de sua estratégia de reprecificação, mesmo com a base de clientes ativos para micro, pequenas e médias empresas (MPME) crescendo em 17% para quase 4,58 milhões. Precisamos nos aprofundar no que essa receita TTM representa US$ 2,37 bilhões realmente esconde sua saúde financeira, especialmente com o preço-alvo médio do analista agora em $20.27 por ação, porque um resultado financeiro sólido não corrige automaticamente todos os riscos estruturais.

Análise de receita

Você está procurando uma imagem clara de como a StoneCo Ltd. (STNE) realmente ganha dinheiro, especialmente depois de todos os pivôs estratégicos. A conclusão direta é que a empresa está a dar prioridade à rentabilidade em detrimento do volume bruto, com o seu segmento de Serviços Financeiros a impulsionar o crescimento das receitas através de uma reavaliação eficaz, mesmo quando a mudança para pagamentos instantâneos como o PIX cria um obstáculo a curto prazo para as receitas tradicionais de transações com cartão.

Nos primeiros três trimestres do ano fiscal de 2025, a StoneCo Ltd. demonstrou um crescimento sólido, com a receita do terceiro trimestre de 2025 atingindo aproximadamente R$ 3,57 bilhões (cerca de US$ 667,2 milhões), marcando um aumento ano a ano de cerca de 17%. Este é um forte indicador, considerando a decisão estratégica da empresa de focar em clientes e serviços com margens mais altas. O núcleo de seu negócio está dividido em dois segmentos principais.

• Serviços Financeiros: Esta é a potência, focada em soluções de pagamento, serviços bancários digitais e crédito para Micro, Pequenas e Médias Empresas (MPMBs).
• Programas: Este segmento fornece ferramentas de ponto de venda (POS), planejamento de recursos empresariais (ERP), gerenciamento de relacionamento com o cliente (CRM) e e-commerce.

O segmento de Serviços Financeiros é definitivamente o principal motor de receita e o principal motor de crescimento em 2025. Aqui estão as contas rápidas: no primeiro trimestre de 2025, as receitas do segmento de Serviços Financeiros cresceram robustos 20% ano após ano, acelerando em relação ao trimestre anterior. Em comparação, a receita do segmento de Software cresceu a uma taxa sólida, mas mais lenta, de 11% ano a ano. A estratégia é clara: venda cruzada de serviços financeiros – como serviços bancários e de crédito – à base de clientes de software existente para aprofundar a monetização e aumentar a receita média por utilizador (ARPU).

A taxa de crescimento da receita ano após ano tem sido saudável, embora as previsões dos analistas para todo o ano fiscal de 2025 variem, variando de conservadores 6,1% a mais otimistas 9,8%. As taxas de crescimento trimestrais reais relatadas são muito mais altas, com a receita e receita total do primeiro trimestre de 2025 aumentando 19% ano a ano, atingindo R$ 3.669,9 milhões. Isto mostra que a gestão está a funcionar bem, mas o mercado ainda está cauteloso quanto à trajetória anual. Uma ação importante a ser observada são as iniciativas de repricing da empresa, que são diretamente responsáveis ​​pelo crescimento acelerado do segmento no primeiro trimestre de 2025.

O que esta estimativa esconde é uma mudança significativa na combinação de receitas e na estrutura de financiamento. A StoneCo Ltd. está gerenciando ativamente seus custos de financiamento por meio de uma estratégia de cash sweep, convertendo os depósitos de varejo dos clientes em depósitos a prazo na plataforma. Por exemplo, no primeiro trimestre de 2025, R$ 6,3 bilhões dos R$ 8,3 bilhões em depósitos de varejo foram transferidos para depósitos a prazo. Esta estratégia é brilhante para a rentabilidade – reduz as despesas financeiras – mas também significa que a empresa deixa de reconhecer as receitas flutuantes associadas, criando um obstáculo ao número de receitas superiores que é mais do que compensado pela melhoria dos resultados financeiros. Além disso, a empresa tem simplificado seu foco ao alienar ativos de software não essenciais, como a venda de Linx para Totus e SimpliVet para PetLove, que concentra ainda mais a receita em pagamentos básicos, serviços bancários e crédito.

Para compreender plenamente o impacto destas mudanças no valor a longo prazo da empresa, você deve estar Explorando StoneCo Ltd. (STNE) Investidor Profile: Quem está comprando e por quê?

Aqui está um instantâneo do crescimento do segmento, mostrando onde está o verdadeiro impulso:

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se StoneCo Ltd. (STNE) é uma máquina lucrativa ou apenas um negócio de alto volume. A resposta curta é que eles voltaram com sucesso para uma lucratividade forte e em expansão em 2025, mas você precisa observar o mix de margens. O foco estratégico da empresa na monetização dos clientes e no controle de custos está dando frutos, traduzindo-se em um crescimento de dois dígitos no lucro ajustado.

Para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), a StoneCo Ltd. relatou receita e receita total de R$ 3.566,8 milhões, marcando um sólido 16.5% aumento ano após ano (YoY). Esse crescimento das receitas é importante, mas a verdadeira história é quanto dessa receita eles retêm.

Margens Bruta, Operacional e Líquida

As principais métricas de rentabilidade para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2025 mostram um quadro saudável. Sua primeira análise deve ser a margem bruta, que é a eficiência com que eles entregam seus serviços antes das despesas gerais. A margem bruta da StoneCo Ltd. para o terceiro trimestre de 2025 foi forte 75.91%.

No entanto, a Margem Operacional, que considera os custos administrativos e de vendas, é menor, mas apresenta uma recuperação massiva. A margem operacional dos últimos doze meses (TTM), em novembro de 2025, foi 6.72%, uma grande reviravolta em relação ao -7.99% relatado no final de 2024. Isso é um sinal claro de maior eficiência operacional e disciplina de custos.

Finalmente, o resultado final: Margem de Lucro Líquido. Para o trimestre relatado mais recentemente, encerrado em 30 de setembro de 2025, a margem de lucro líquido foi 19.82%. Este é um resultado forte, especialmente quando se considera o lucro líquido ajustado das operações continuadas e descontinuadas alcançado R$ 689,9 milhões, um 17.6% Aumento anual.

Tendências e Eficiência Operacional

A StoneCo Ltd. tem trilhado um caminho deliberado e plurianual para priorizar o lucro em detrimento do crescimento a qualquer custo, e as tendências confirmam que isso está funcionando. Embora a Margem Bruta TTM de 75.13% (terminando em junho de 2025) for alta, a margem sofreu um declínio de longo prazo de cerca de -1.5% por ano, o que é típico à medida que uma empresa cresce e a concorrência esquenta. A empresa está gerenciando essa pressão sendo definitivamente inteligente em relação aos custos.

As melhorias na eficiência operacional são o principal impulsionador do aumento do lucro líquido.

• Custos de financiamento: Estão a transferir activamente o financiamento para depósitos de clientes, que são uma fonte de capital mais barata do que os empréstimos no mercado, reduzindo directamente as despesas financeiras.
• Preço: Iniciativas eficazes de reprecificação em toda a sua base de clientes geraram um 19% Aumento anual no lucro bruto no primeiro trimestre de 2025, superando a orientação para o ano inteiro.
• Controle Administrativo: Eles relataram maior eficiência nas despesas administrativas, o que ajudou a acelerar o crescimento do lucro operacional.

O lucro bruto dos últimos doze meses (TTM), encerrado em 30 de setembro de 2025, atingiu US$ 1,906 bilhão, para cima 2.84% Ei. Este crescimento é mais lento do que nos anos anteriores, mas é um crescimento mais saudável, baseado em melhores margens e não apenas em volume.

Comparação e perspectivas da indústria

Em comparação com a concorrência, a rentabilidade da StoneCo Ltd. é competitiva e, em algumas áreas, superior. A Margem Bruta da empresa de 75.91% está bem acima do 40% O limite sugerido por Warren Buffett indica uma vantagem competitiva durável em software e FinTech.

Para 2025, a StoneCo Ltd. espera que seu lucro bruto ajustado cresça em 14% e o lucro ajustado por ação (EPS) crescerá em 18% Ei. Esta é uma previsão forte, principalmente quando se olha para um concorrente como o PagSeguro (PAGS), que projeta um crescimento menor do lucro bruto entre 7% e 11% e crescimento do EPS de 11-15% para o mesmo período. A StoneCo Ltd. está claramente superando a orientação de seu rival. Além disso, o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) consolidado da empresa se expandiu para 24% no terceiro trimestre de 2025, um forte sinal de eficiência de capital.

Aqui está a matemática rápida: eles estão aumentando os lucros mais rapidamente do que um concorrente importante, ao mesmo tempo que mantêm uma margem bruta elevada, e estão fazendo isso gerenciando estrategicamente seus custos de financiamento. Agora que você tem uma imagem clara de sua lucratividade, pode se aprofundar em seu modelo de negócios. Explorando StoneCo Ltd. (STNE) Investidor Profile: Quem está comprando e por quê?

Próximo passo: O setor financeiro deve modelar o impacto de uma queda de 100 pontos base na taxa CDI brasileira sobre o lucro antes dos impostos, dada a orientação da administração de um potencial R$ 200-250 milhões impulso.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Quando você olha para a StoneCo Ltd. (STNE), a primeira coisa a entender é como eles financiam seu rápido crescimento. Eles operam em um ambiente de altas taxas de juros no Brasil, o que torna o equilíbrio entre financiamento por dívida e capital próprio um indicador crítico de risco e eficiência. A conclusão é que a StoneCo está a utilizar um nível saudável, mas elevado, de alavancagem financeira (dívida) para alimentar a sua expansão, uma estratégia que compensa quando o seu retorno sobre o capital próprio (ROE) permanece forte, o que tem sido.

A partir do terceiro trimestre de 2025, a estrutura da dívida da StoneCo mostra uma dependência calculada do capital emprestado. A sua dívida total, que inclui obrigações de longo e curto prazo, era de aproximadamente US$ 3.012 milhões. Este é um número substancial, mas é o rácio em relação ao capital próprio que conta a verdadeira história.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua alavancagem, com base nas finanças de setembro de 2025:

O índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) para o trimestre encerrado em setembro de 2025 foi de aproximadamente 1.38 (Dívida Total / Patrimônio Líquido Total). Para uma empresa FinTech de alto crescimento em um mercado de capital intensivo como o Brasil, uma relação D/E na faixa de 1,0 a 1,5 é definitivamente administrável e muitas vezes estratégica. Isso significa que para cada dólar de patrimônio líquido, a empresa contraiu cerca de US$ 1,38 em dívidas. Isto é superior ao de uma empresa de software puramente baseada em ativos, mas para uma empresa que também fornece crédito e processa pagamentos, é um sinal de financiamento de crescimento agressivo, mas controlado.

A empresa não depende apenas de empréstimos tradicionais. Eles usam ativamente Declaração de missão, visão e valores essenciais da StoneCo Ltd. para orientar a sua alocação de capital. A StoneCo esteve envolvida em transações de securitização – empacotando recebíveis futuros em títulos negociáveis ​​– que é uma forma fundamental de os processadores de pagamentos gerenciarem a liquidez e a estrutura de capital. Além disso, uma parte significativa da sua estratégia de financiamento envolve a utilização estratégica de depósitos de clientes, o que ajuda a melhorar a eficiência ao reduzir os seus spreads médios de financiamento.

Do lado do capital, a StoneCo tem sido diligente no retorno de capital, indicando uma política madura de alocação de capital. Eles mantiveram uma abordagem disciplinada para recompra de ações, tendo devolvido R$ 2,8 bilhões aos acionistas nos 12 meses que antecederam o terceiro trimestre de 2025. Isto segue o anúncio de um novo programa de recompra de ações de R$ 2 bilhões em novembro de 2024. Esta ação sinaliza confiança de que as ações estão subvalorizadas e é uma forma direta e tangível de recompensar os acionistas.

• Razão D/E de 1.38 sinaliza alavancagem financeira controlada.
• A dívida está equilibrada com R$ 2,8 bilhões em recentes recompras de ações.
• As transações de titularização são uma parte essencial da sua estratégia de liquidez.

O acto de equilíbrio aqui é claro: a StoneCo utiliza dívida para aproveitar oportunidades de mercado num sector de elevado crescimento, mas simultaneamente utiliza acções favoráveis ​​ao capital, como recompras, para gerir a sua estrutura de capital e sinalizar solidez financeira.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a StoneCo Ltd. (STNE) tem dinheiro de curto prazo suficiente para cobrir suas contas imediatas, especialmente à medida que continua uma rápida expansão em crédito e serviços bancários. A resposta curta é sim, a StoneCo Ltd. mantém uma posição de liquidez saudável, mas você precisa prestar muita atenção à tendência negativa do fluxo de caixa operacional no ano fiscal de 2025.

A capacidade da empresa de cobrir a sua dívida de curto prazo é forte, o que é exatamente o que se deseja ver numa fintech de alto crescimento. Seu índice de liquidez corrente, que mede o ativo circulante em relação ao passivo circulante, está em um nível sólido 1.43 a partir do trimestre mais recente. Isso significa que a StoneCo Ltd. R$ 1,43 no ativo circulante para cada R$ 1,00 do passivo circulante. O índice de liquidez imediata (ou índice de teste ácido), que exclui ativos menos líquidos como estoque, também é robusto em 1.20. Qualquer valor acima de 1,0 sugere que a liquidez imediata não é uma preocupação.

Aqui está uma matemática rápida sobre seu capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) com base nos números mais recentes, que mostram um buffer significativo:

• Ativo Circulante: R$ 52,9 bilhões
• Passivo Circulante: R$ 37,1 bilhões
• Capital de Giro: R$ 15,8 bilhões (BRL)

Esse capital de giro positivo de mais de R$ 15 bilhões confirma que a empresa possui uma margem de segurança substancial para suas obrigações de curto prazo, o que é definitivamente uma bandeira verde para a solvência. O aumento dos depósitos de clientes, que atingiu R$ 9 bilhões no 3º trimestre de 2025, também fortalece o balanço ao fornecer uma fonte de financiamento estável e de baixo custo para suas operações e expansão da carteira de crédito.

A demonstração do fluxo de caixa, no entanto, conta uma história mais sutil sobre a origem dessa liquidez. Embora o balanço seja forte, o fluxo de caixa operacional (FCO) dos últimos doze meses (TTM) é negativo, estimado em R$ -1,05 bilhão para o ano fiscal de 2025. Isto significa que o negócio principal, numa base puramente de caixa, ainda não está a financiar-se a si próprio, uma característica comum, embora ainda arriscada, para empresas em crescimento.

As tendências do fluxo de caixa se dividem assim:

O ponto forte crítico é a posição de caixa líquido ajustado da empresa, que era de R$ 3,5 bilhões ao final do terceiro trimestre de 2025. Essa posição de caixa líquido fornece um colchão significativo contra o fluxo de caixa operacional negativo, permitindo que continuem investindo em sua carteira de crédito, que cresceu 27% sequencialmente para R$ 2,3 bilhões no terceiro trimestre de 2025. A liquidez existe, mas está sendo administrada de forma agressiva para impulsionar o crescimento, e não gerada apenas pelas operações. Você deve ficar atento ao fato de o FCO ficar positivo nos próximos trimestres. Para entender quem está apostando nessa história de crescimento, você pode ler mais aqui: Explorando StoneCo Ltd. (STNE) Investidor Profile: Quem está comprando e por quê?

Análise de Avaliação

Você está olhando para a StoneCo Ltd. (STNE) e fazendo a pergunta certa: esta ação é uma pechincha ou uma armadilha? Com base nos dados do último ano fiscal até novembro de 2025, a resposta curta é que a StoneCo parece subvalorizada em comparação com a sua trajetória de crescimento, mas é preciso estar confortável com a volatilidade.

As métricas de avaliação da empresa sugerem um ponto de entrada atraente, especialmente quando se considera o seu recente impulso para a rentabilidade. Seus múltiplos de avaliação tradicionais – preço/lucro (P/E), preço/valor contábil (P/B) e valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) – contam a história de uma empresa que navegou com sucesso em um ambiente macroeconômico desafiador e agora está sendo recompensada com um múltiplo mais baixo do que você poderia esperar de uma fintech de alto crescimento.

• Relação P/E (últimos doze meses): Um P/E TTM de apenas 10.42 em novembro de 2025 é muito baixo para um estoque de crescimento no espaço de tecnologia financeira (fintech).
• Relação P/B: A relação preço/valor contábil fica em 1.75, o que é razoável e sugere que o mercado não está pagando excessivamente pelos ativos líquidos da empresa.
• EV/EBITDA: A relação Enterprise Value/EBITDA é enxuta 4.29, indicando que o negócio está gerando um forte fluxo de caixa operacional em relação ao seu valor total.

Aqui está a matemática rápida: um P/L futuro de 6,93 sugere que os analistas esperam um salto significativo no lucro por ação (EPS) durante o próximo ano, o que é um sinal clássico de potencial subvalorização se a empresa atingir essas metas.

Preço das ações e sentimento do mercado

A tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses mostra recuperação e volatilidade significativas, o que é típico de uma fintech com foco no Brasil. A ação atingiu um mínimo de 52 semanas de US$ 7,72 e um máximo de US$ 19,95, demonstrando uma grande mudança no sentimento. Ainda assim, o preço das ações aumentou fortes +62,46% nas últimas 52 semanas, fechando recentemente em torno de US$ 14,68 em 20 de novembro de 2025. É uma grande mudança, mas ainda coloca o preço atual mais próximo do meio de sua faixa recente.

O que esta estimativa esconde é a queda acentuada após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2025, o que lembra que o mercado é altamente sensível a quaisquer sinais de abrandamento do crescimento ou aumento do risco de crédito. Você definitivamente precisa ficar de olho em sua carteira de crédito, conforme descrito em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da StoneCo Ltd.

Consenso dos analistas e visão da receita

Do ponto de vista do rendimento, a StoneCo é uma ação de crescimento, não uma ação de rendimento. O rendimento de dividendos é de 0,00% com um índice de distribuição de 0,00% porque a empresa não paga dividendos. Eles estão reinvestindo cada dólar no negócio para impulsionar a expansão, que é o que você deseja ver de uma empresa de alto crescimento.

O consenso de Wall Street é positivo, com uma classificação de “Compra Moderada”. Dos 11 analistas, 7 classificam-no como Compra e 1 como Compra Forte, contra apenas 2 Vendas e 1 Retenção. O preço-alvo médio de 12 meses é de US$ 17,21, o que sugere uma previsão de alta em relação ao preço atual.

Os números sugerem que a ação tem um forte apoio fundamental e um caminho claro para lucros mais elevados, mas a volatilidade do preço das ações significa que é necessário estar preparado para oscilações de curto prazo. Seu próximo passo deve ser examinar a transcrição da teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2025 para compreender os riscos macroeconômicos e de crédito específicos que causaram a recente queda de preços.

Fatores de Risco

Você está olhando para a StoneCo Ltd. (STNE) porque a história de crescimento é convincente, mas você deve ancorar esse otimismo nos riscos reais. Honestamente, o maior desafio para a StoneCo é o constante cabo de guerra entre sua execução operacional e o volátil macroambiente brasileiro. Eles estão tendo um bom desempenho, mas as pressões externas são definitivamente reais.

O risco principal é a alavancagem financeira e o custo de capital. Embora a empresa seja lucrativa, seu índice de dívida em relação ao patrimônio líquido no quarto trimestre de 2024 era de 109,51%. Além disso, o ambiente de altas taxas de juros no Brasil – a taxa básica de juros tem sido um fator – aumenta suas despesas financeiras. No terceiro trimestre de 2025, as despesas financeiras da StoneCo aumentaram 28% ano a ano, representando um aumento significativo de 280 pontos base como percentual das receitas. Isso é um golpe direto nos resultados financeiros.

Aqui está uma matemática rápida: taxas de juros mais altas tornam seu financiamento mais caro, mesmo com sua forte base de depósitos. Isto afecta a sua capacidade de emprestar e a sua margem global.

Ventos contrários externos e operacionais

A StoneCo opera em uma arena de fintech intensamente competitiva. Eles enfrentam gigantes e jogadores ágeis como o PagSeguro Digital (PAGS). Esta competição pressiona os seus preços, o que, combinado com a sua estratégia de priorizar a rentabilidade, leva a uma taxa de crescimento mais lenta do Volume Total de Pagamentos (TPV). Por exemplo, no terceiro trimestre de 2025, o crescimento do TPV foi de cerca de 8% ano após ano e, embora o TPV MSMB tenha sido mais forte, 12% ano após ano, uma desaceleração sustentada é um risco claro.

Outro grande risco interno é a qualidade do crédito. A empresa vem ampliando sua carteira de crédito, que atingiu R$ 2,3 bilhões no terceiro trimestre de 2025, um salto sequencial de 27%. Mas com essa expansão vem o risco. Você precisa observar de perto os índices de empréstimos inadimplentes (NPL); no terceiro trimestre de 2025, a inadimplência acima de 90 dias foi de 5,03% e a inadimplência de 15 a 90 dias atingiu 3,12%. Esse é um número que pode prejudicar rapidamente uma história de crescimento.

• Concorrência: Pressiona os preços e o crescimento do TPV.
• Macro: Taxas de juro elevadas aumentam os custos de financiamento.
• Crédito: NPLs acima de 90 dias atingiram 5,03% no terceiro trimestre de 2025.

Mitigação e ação futura

A gestão não está parada; eles estão executando uma estratégia clara para combater esses riscos. Eles estão priorizando a lucratividade em detrimento do simples crescimento do volume, e os resultados estão aparecendo nas margens. O lucro bruto ajustado cresceu 15,2% no acumulado do ano no terceiro trimestre de 2025. Esta é uma compensação deliberada: menos crescimento do TPV para melhor qualidade do lucro.

Para reduzir os custos de financiamento, implementaram um plano de cash sweep, transferindo depósitos de retalho para depósitos a prazo na plataforma. No primeiro trimestre de 2025, movimentaram dessa forma R$ 6,3 bilhões dos R$ 8,3 bilhões em depósitos de varejo. Isso é gerenciamento inteligente de tesouraria.

Além disso, estão focados na eficiência do capital, devolvendo mil milhões de dólares aos acionistas através de recompras nos últimos doze meses. Eles também aumentaram sua orientação de lucro por ação básico ajustado para 2025 para mais de R$ 9,6 (US$ 1,74), acima dos R$ 8,6, o que mostra confiança em sua trajetória atual. Você pode ler mais sobre sua visão de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da StoneCo Ltd.

A tabela abaixo resume as principais métricas de risco financeiro e as correspondentes ações de mitigação para 2025:

Oportunidades de crescimento

A conclusão principal da StoneCo Ltd. (STNE) é simples: a empresa está se desfazendo de ativos não essenciais para dobrar seu lucrativo ecossistema de pagamentos e serviços financeiros no Brasil. Os analistas estão prevendo receitas para 2025 de aproximadamente R$ 15,6 bilhões, que é um sólido 17% aumento em relação ao ano anterior, e espera-se que o lucro legal por ação (EPS) atinja cerca de R$ 7,56.

Não se trata mais de perseguir volume a qualquer custo; é uma mudança clara para priorizar a lucratividade em detrimento do volume de transações (Volume Total de Pagamentos ou TPV). A orientação atualizada da empresa para 2025 reflete isso, projetando o crescimento do lucro por ação ajustado entre 18% e tão alto quanto 32%, um sinal definitivamente otimista de expansão das margens.

• Concentre-se em pagamentos básicos, serviços bancários e crédito.
• Desinvestimentos desbloqueados 25% de capitalização de mercado.
• A previsão de crescimento do EPS é de até 32% para 2025.

Foco Estratégico e Disciplina de Capital

Você viu a StoneCo fazer algumas escolhas difíceis, mas inteligentes, ultimamente. Os desinvestimentos estratégicos de ativos de software não essenciais – como a venda da Linx para a TOTVS e da SimplesVet para a PetLove – são o sinal mais claro desse foco. Essas vendas geraram caixa e permitiram que a gestão concentrasse recursos em sua plataforma integrada para micro, pequenas e médias empresas (MPMEs). Esta plataforma, que combina pagamentos, serviços bancários e crédito, é a principal vantagem competitiva da empresa.

Além disso, a empresa está ficando mais inteligente em relação aos seus custos de financiamento. Eles executaram um plano de varredura de caixa, convertendo uma parte significativa dos depósitos de varejo em depósitos a prazo na plataforma para reduzir despesas financeiras. Somente no primeiro trimestre de 2025, foram movimentados R$ 6,3 bilhões do total de R$ 8,3 bilhões em depósitos de varejo, fortalecendo sua base de captação de baixo custo. Além disso, a empresa tem estado ativa com recompras de ações, reduzindo o número de ações em circulação em 39,2 milhões de ações, o que naturalmente aumenta o lucro por ação para os acionistas existentes.

Inovação de produtos e expansão do ecossistema

O crescimento não consiste apenas em cortar custos; trata-se de construir um produto mais aderente. A StoneCo está expandindo agressivamente seu segmento de serviços financeiros, o que está impulsionando grande parte do crescimento da receita. A base de clientes ativos cresceu saudável 17% ano após ano no primeiro trimestre de 2025, em grande parte devido ao sucesso das vendas cruzadas.

A sua capacidade de inovar localmente é uma enorme vantagem. Por exemplo, a integração da tecnologia Pix QR Code em seus sistemas POS tem sido um grande impulso, com as transações Pix crescendo a um ritmo impressionante. +95% ano após ano. Estão também a construir uma carteira de crédito robusta, que se expandiu para R$ 1,4 bilhão, oferecendo empréstimos de capital de giro e novas soluções de microcrédito à sua base comercial. É assim que transformam um simples cliente de pagamento em um cliente bancário de serviço completo. Você pode ler mais sobre a base de investidores que impulsiona esse crescimento aqui: Explorando StoneCo Ltd. (STNE) Investidor Profile: Quem está comprando e por quê?