Explorando StoneCo Ltd. (STNE) Investidor Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a StoneCo Ltd. (STNE) e fazendo a pergunta certa: quem exatamente está comprando essa fintech brasileira e qual a sua convicção diante da volatilidade? A resposta curta é que as ações são esmagadoramente controladas por muito dinheiro, com investidores institucionais detendo 73,19% das ações da empresa no final de 2025. Isto não é especulação de retalho; são BlackRock, Inc. e Madrone Advisors, LLC os principais detentores, com posições que representam mais de 10% e 8,70% das ações em circulação, respectivamente. Eles estão apostando em uma história de recuperação que gerou lucro por ação (EPS) de US$ 0,43 no terceiro trimestre de 2025, atendendo ao consenso dos analistas, e uma receita nos últimos doze meses (TTM) de US$ 2,41 bilhões, um aumento de quase 8% ano a ano. Mas aqui está a parte definitivamente crítica: embora as ações tenham subido mais de 67% no ano passado, grandes intervenientes como a Point72 Asset Management, L.P. reduziram recentemente as suas posições em quase 29%, por isso é necessário compreender o “porquê” matizado por detrás da pontuação de acumulação institucional e da recente realização de lucros. Os ganhos são sustentáveis ​​ou o dinheiro fácil acabou?

Quem investe na StoneCo Ltd. (STNE) e por quê?

Você quer saber quem está conduzindo a ação nas ações da StoneCo Ltd. (STNE), e a resposta é clara: é muito dinheiro. As instituições – como grandes fundos mútuos, fundos de pensão e gestores de ativos como a BlackRock, Inc. – dominam a estrutura de propriedade, sinalizando uma convicção de longo prazo na história de crescimento da fintech brasileira.

No final de 2025, os investidores institucionais detinham uma participação dominante, o que significa que as suas decisões colectivas de compra e venda influenciam fortemente o preço das acções. Esta é definitivamente uma ação onde você precisa observar os registros 13F.

Principais tipos de investidores: a divisão da propriedade

A base de acionistas da StoneCo Ltd. é principalmente institucional, com uma parcela menor, mas ainda significativa, detida por investidores individuais de varejo. Esta elevada concentração institucional, atingindo quase 77% de ações em circulação em setembro de 2025, mostra que grandes e sofisticados players veem a StoneCo Ltd. como uma holding central de fintech em mercados emergentes.

O maior investidor individual, BlackRock, Inc., detém aproximadamente 9.7% das ações da empresa, ressaltando a estratégia de investimento passivo e de longo prazo dos principais gestores de índices e ativos. Em contraste, os fundos de hedge não detêm uma posição significativa na empresa, o que é um sinal interessante para um nome tecnológico de alto crescimento.

Motivações de investimento: crescimento, lucro e posição de mercado

A principal atração para os investidores em 2025 se resume à capacidade da StoneCo Ltd. de executar sua principal estratégia de crescimento no Brasil e entregar forte lucratividade. A narrativa de investimento depende da mudança massiva e contínua do financiamento em numerário para o financiamento digital na região, e a StoneCo Ltd.

• Crescimento dominante em MSMB: A empresa continua vendo uma expansão robusta em sua base de clientes de pagamentos de Micro, Pequenas e Médias Empresas (MSMB), que cresceu em 30% ano após ano. Essa métrica é um fator-chave para o estoque, pois representa fluxos de receita futuros.
• Lucratividade crescente: O foco da StoneCo Ltd. em eficiência e preços disciplinados se traduziu diretamente nos resultados financeiros. A orientação de crescimento do lucro líquido ajustado da empresa para 2025 foi atualizada para um impressionante 32%, um sinal claro de alavancagem operacional.
• Diversificação Estratégica: Para além dos pagamentos, o impulso para serviços financeiros com margens mais elevadas, incluindo serviços bancários e de crédito, é um grande atrativo. Para um mergulho mais profundo na visão de longo prazo da empresa, você pode conferir o Declaração de missão, visão e valores essenciais da StoneCo Ltd.

Estratégias de investimento: o valor encontra o impulso

Vemos uma combinação de estratégias em jogo, o que é comum para uma ação que sofreu uma volatilidade significativa, mas que agora demonstra um poder de ganhos consistente. A elevada propriedade institucional sugere que muitos estão a empregar uma estratégia de manutenção de longo prazo, vendo as ações como uma aposta plurianual na fintech latino-americana.

No entanto, para gestores ativos e traders individuais, o foco é mais matizado. As ações foram negociadas a uma relação preço/lucro futuro (P/L) de apenas 9x em agosto de 2025, o que é excepcionalmente baixo para uma empresa com um 32% previsão de crescimento do lucro líquido. Este múltiplo baixo atrai investidores de valor (aqueles que procuram ações negociadas abaixo do seu valor intrínseco) que acreditam que o mercado está a avaliar mal o poder de ganhos futuros das ações.

Por outro lado, a tendência das ações de subir com notícias positivas, como o lucro por ação (EPS) do primeiro trimestre de 2025, que bateu 15.6% acima do consenso, torna-o um alvo para estratégias de negociação e impulso de curto prazo. Aqui está a matemática rápida: fortes ganhos nos lucros levam a movimentos bruscos e imediatos de preços, que os traders de momentum perseguem.

A ação principal para você é entender em que campo você está: você está comprando pela proposta de valor de longo prazo ou está negociando o impulso dos lucros de curto prazo?

Propriedade institucional e principais acionistas da StoneCo Ltd. (STNE)

Você está olhando para a StoneCo Ltd. (STNE) porque sabe que o mercado brasileiro de fintech está pronto para crescer, mas precisa saber quem mais está na mesa. A conclusão direta é que a StoneCo é predominantemente uma peça institucional, com estes grandes fundos detendo coletivamente cerca de 77% da empresa, conforme os registros mais recentes.

Esta alta concentração significa que o movimento das ações é definitivamente sensível às ações comerciais de algumas centenas de grandes players. Quando compram, a ação sobe rapidamente; quando eles vendem, você sente isso. Aqui está uma visão mais aprofundada das empresas que impulsionam a estrutura de propriedade da StoneCo.

O número total de proprietários institucionais e acionistas que preencheram os formulários 13D/G ou 13F junto à SEC é de 467, mantendo um total de mais 208,49 milhões ações. A grande escala dessa propriedade é a razão pela qual você não pode ignorar o sentimento deles.

Principais investidores institucionais e suas participações

Quando analisamos a estrutura de propriedade da StoneCo, vemos uma mistura de enormes gestores passivos e fundos de hedge ativos. Esta combinação sugere uma presença de indexação de longo prazo e um posicionamento tático de curto prazo. Os principais detentores institucionais, com base nos registros divulgados no final do segundo trimestre de 2025, controlam uma parte significativa do float.

Os dois maiores detentores, BlackRock, Inc. e Madrone Advisors, LLC, detêm participações substanciais quase idênticas, demonstrando uma forte convicção tanto de um gigante passivo como de uma grande empresa de investimento privado. Aqui está uma matemática rápida dos cinco primeiros, com base nos dados relatados em 29 de junho de 2025:

A BlackRock, Inc. é atualmente o maior acionista da empresa, detendo cerca de 9.7% de ações em circulação. Esta enorme participação significa que eles têm interesse na estabilidade e no crescimento da empresa a longo prazo.

Mudanças recentes: quem está comprando e vendendo?

A história mais convincente sobre a propriedade da StoneCo é a mudança dramática no sentimento institucional durante o ano fiscal de 2025. Vimos um padrão claro de acumulação de vários intervenientes importantes, o que muitas vezes sinaliza confiança na recuperação de uma empresa ou na trajetória de crescimento sustentado.

A pontuação de acumulação institucional da StoneCo tem sido forte, indicando que os fundos estão a comprar mais ações do que os seus pares. Este é um sinal forte.

• Grandes compradores: Atmos Capital Gestão De Recursos Ltda. aumentou a sua participação de forma surpreendente 214% entre o primeiro trimestre de 2024 e o segundo trimestre de 2025. O Bank of America Corp /DE/ também demonstrou um grande voto de confiança, aumentando sua posição em 424%.
• Aumentos Estratégicos: A Point72 Asset Management, L.P. aumentou a sua participação em 28%, somando 2,1 milhões ações. State Street Corp adicionado 1 milhão ações, um 19% aumentar.
• Vendedores notáveis: Nem todo mundo está comprando. O Morgan Stanley reduziu significativamente a sua posição -68%, derramando 6,7 milhões ações. A Nucleo Capital LTDA também reduziu sua participação em -61%. Blackrock, Inc. também apresentou uma redução, reduzindo sua posição em mais de 12% em 30 de setembro de 2025.

O resultado líquido desta atividade é uma base de propriedade dinâmica. Vemos uma clara rotação onde alguns fundos grandes e estabelecidos estão a diminuir, mas uma série de outras instituições, especialmente aquelas com foco nos mercados emergentes e no crescimento, estão a intervir agressivamente.

Impacto da propriedade institucional no estoque e na estratégia

A elevada propriedade institucional é uma faca de dois gumes. Por um lado, valida o modelo de negócio e proporciona liquidez. Por outro lado, cria volatilidade. Como as instituições detêm a maioria da StoneCo, as suas decisões de negociação coletiva impactam diretamente o preço das ações. O preço das ações, por exemplo, teve um aumento notável de 67.01% entre novembro de 2024 e novembro de 2025, passando de US$ 9,67 para US$ 16,15 por ação. Este tipo de movimento simplesmente não é possível sem compras institucionais significativas.

O que esta estimativa esconde é a dinâmica do poder. Os 13 maiores acionistas possuem 52% da empresa. Embora nenhuma entidade tenha controlo total, este grupo pode exercer influência significativa sobre grandes ações corporativas, como fusões e aquisições ou decisões de alocação de capital. A equipa de gestão da StoneCo está claramente consciente desta concentração e o seu roteiro estratégico deve alinhar-se com as expectativas de crescimento destes grandes e poderosos acionistas.

Para um mergulho mais profundo na fundação da empresa, você deve ler (STNE): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro. A próxima etapa é acompanhar os registros 13F do terceiro trimestre de 2025 para ver se a tendência de acumulação está acelerando ou desacelerando.

Principais investidores e seu impacto na StoneCo Ltd.

Você quer saber quem está realmente movendo a agulha para a StoneCo Ltd. (STNE) e por que suas negociações recentes são importantes. A conclusão directa é que a StoneCo Ltd. é predominantemente uma acção institucional, com fundos e gestores de activos altamente convictos detendo a participação maioritária, e as suas acções recentes mostram um foco claro na rentabilidade em detrimento do puro crescimento.

No final de 2025, os investidores institucionais possuíam aproximadamente 73.19% das ações da StoneCo Ltd. Isto significa que o preço das ações é altamente sensível ao sentimento coletivo e ao volume de negociação. Quando os grandes fundos se movem, as ações também se movem. Somente os 13 principais acionistas controlam uma parcela significativa 52% da empresa - mas nenhuma entidade tem controle total, o que é uma verificação saudável da gestão.

The Heavy Hitters: Quem possui as maiores apostas?

Quando você olha para os registros 13F (relatórios de participações institucionais), alguns nomes se destacam com posições massivas, sinalizando uma crença de longo prazo no modelo de negócios da StoneCo Ltd., particularmente seu foco no segmento brasileiro de micro, pequenas e médias empresas (MPME). Os principais detentores nos registros do final do terceiro trimestre de 2025 são uma mistura de consultores de investimentos dedicados e gigantes de ativos globais.

Aqui estão os principais detentores institucionais da StoneCo Ltd. (STNE) com base nos dados mais recentes de 2025:

• Conselheiros Madrone: Detém a maior participação com mais de 25,339,276 ações, representando 10.32% propriedade.
• BlackRock, Inc.: Uma potência global, detentora 22,813,127 ações, o que se traduz em um 8.70% participação em setembro de 2025.
• Point72 Asset Management, LP (Steven Cohen): Uma presença significativa de fundos de hedge, mantendo 7.577 mil ações, ou 3.09% propriedade.
• Atmos Capital Gestão De Recursos Ltda.: Um importante fundo focado no Brasil com 8.938 mil ações, ou 3.64% propriedade.

A influência de um fundo como o BlackRock, Inc. tem menos a ver com ativismo e mais com validação. As suas participações maciças e passivas (muitas vezes em fundos de índice) proporcionam uma estabilidade fundamental. Por outro lado, os movimentos de um fundo de hedge como o Point72 Asset Management são frequentemente mais táticos e podem desencadear volatilidade no curto prazo. Honestamente, a dimensão destas participações significa que a administração está definitivamente a dar prioridade a uma estratégia que mantenha estes grandes intervenientes satisfeitos – nomeadamente, um caminho claro para a rentabilidade sustentada.

Movimentos recentes dos investidores e seus sinais

A história mais reveladora para a StoneCo Ltd. em 2025 é a mudança no sentimento dos investidores, que tem sido volátil, mas está se tornando otimista. Embora as ações da empresa tenham sido identificadas como significativamente subvalorizadas em março de 2025, sendo negociadas em torno de US$ 11,39, elas subiram mais de 63% atingir US$ 19,00 até 1º de novembro de 2025. Essa rápida valorização é o resultado de fortes lucros e alocação estratégica de capital.

Aqui está a matemática rápida das atividades recentes:

• Venda Institucional: O total de ações institucionais diminuiu em 8.79% nos três meses anteriores a novembro de 2025. Isso sugere alguma realização de lucros após a alta das ações.
• Reduções notáveis: A Point72 Asset Management, por exemplo, reduziu a sua posição em mais de 28.94%, vendendo aproximadamente 2,19 milhões ações no terceiro trimestre de 2025. A Driehaus Capital Management também reduziu sua participação em 18.87%.
• Contra-ataque da administração: No segundo trimestre de 2025, a própria empresa executou um programa significativo de recompra de ações, reduzindo as ações em circulação em 41,7 milhões. Esta acção apoia directamente o preço das acções e sinaliza a confiança da administração de que as acções ainda estão subvalorizadas, contrariando eficazmente algumas das pressões institucionais de venda.

Esta venda institucional dinâmica enfrentada por uma recompra agressiva da empresa indica que o mercado está num debate saudável. Os fundos de venda estão a garantir ganhos, mas a empresa está a colocar o seu dinheiro para trabalhar, o que representa um enorme voto de confiança no seu atual foco operacional. Para um mergulho mais profundo nos fundamentos da empresa que estão despertando o interesse dos investidores, você deve ler Dividindo a saúde financeira da StoneCo Ltd. (STNE): principais insights para investidores.

Foco na lucratividade e sentimento de alta

A principal razão pela qual os investidores estão comprando agora é o foco claro no desempenho final. Os resultados do terceiro trimestre de 2025 da StoneCo Ltd. foram um grande catalisador. A empresa relatou um lucro por ação (EPS) de 2,57 reais, superando significativamente a previsão de 2,28 reais, uma surpresa positiva de 12.72%. Este foco na rentabilidade é o que mais importa para as grandes instituições.

A perspetiva do mercado permanece cautelosamente otimista, com o rácio put/call a situar-se em 0.24 em novembro de 2025. Um índice baixo como esse indica que os investidores estão comprando significativamente mais opções de compra (apostas que as ações vão subir) do que opções de venda (apostas que as ações vão cair). Este é um forte indicador de otimismo de curto prazo entre os traders de opções, que são frequentemente os jogadores mais sofisticados e atentos às tendências.

O item de ação para você é observar de perto os próximos registros do 13F. Se os principais detentores, como a Madrone Advisors ou a BlackRock, Inc., começarem a fazer movimentos grandes e pouco característicos, isso seria um sinal genuíno para reavaliar a tese de investimento, mas, por enquanto, a história é a de uma empresa lucrativa que está a utilizar o seu próprio dinheiro para apoiar as suas ações.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a StoneCo Ltd. (STNE) e se perguntando quem realmente está conduzindo as ações e, honestamente, a resposta são as instituições. De acordo com os registros mais recentes, os acionistas institucionais possuem uma fatia enorme, cerca de 77% para 78.46% das ações da empresa, o que significa que o seu sentimento coletivo é o sentimento do mercado.

Esta alta concentração é uma faca de dois gumes. Quando os investidores institucionais estão comprando, as ações podem disparar, como o ganho de 5,7% que a StoneCo Ltd. (STNE) obteve em uma única semana em setembro de 2025. Mas se eles decidirem vender, você sentirá a dor rapidamente. A boa notícia é que o mercado de opções mostra um forte sinal técnico: a relação Put/Call está em um nível muito otimista de 0,24, sugerindo que os traders estão apostando em um movimento ascendente no curto prazo. As instituições ainda têm as cartas, definitivamente.

Decodificando mudanças recentes de propriedade

Embora a apropriação institucional global seja elevada, uma análise mais aprofundada do terceiro trimestre de 2025 mostra um quadro matizado – um ligeiro retrocesso por parte de alguns grandes intervenientes. O total de ações detidas pelas instituições efetivamente diminuiu 8,79% nos últimos três meses, totalizando aproximadamente 208.591 mil ações. Esta não é uma venda de pânico, mas é um sinal claro de alguma realização de lucros ou realocação.

Aqui está uma matemática rápida sobre quem está e quem está reduzindo sua posição, com base em registros recentes do 13F. Madrone Advisors LLC é o maior acionista institucional individual, detendo cerca de 25,34 milhões ações, representando um significativo 10.32% participação acionária. A Blackrock Inc. também é uma detentora de topo, controlando aproximadamente 8.71% das ações.

A pressão de venda veio de alguns fundos de hedge notáveis. Por exemplo, a Point72 Asset Management reduziu a sua posição numa proporção substancial 28.94% no último trimestre, e a Atmos Capital Gestão De Recursos LTDA reduziu sua participação em 1.77%. Isso indica que, embora os principais detentores de longo prazo permaneçam, alguns dos fundos mais ativos estão eliminando o risco após a forte corrida das ações no início de 2025, que as viu subir 23.21% acumulado do ano em fevereiro, após um novo programa de recompra de ações.

Perspectivas dos analistas sobre o impacto dos principais investidores

Os analistas são geralmente construtivos em relação à StoneCo Ltd. (STNE), e as ações dos principais acionistas validam a direção estratégica. O preço-alvo médio de um ano foi recentemente revisto em alta para $20.27 por ação, um 11.03% aumento em relação à estimativa anterior de US$ 18,26 no início de novembro de 2025. Esta nova meta média representa uma vantagem potencial de 20.90% a partir do último preço de fechamento de $16.77 por ação.

A razão para este otimismo, apesar da venda institucional, está enraizada no sólido desempenho e foco estratégico da empresa em 2025. O desinvestimento de ativos de software não essenciais, que fez com que as ações subissem 4% em agosto de 2025, é um ponto chave. Esta mudança, incluindo vendas para empresas como PetLove e TOTVS, é vista como uma forma de aumentar o foco no negócio principal de pagamentos e serviços financeiros, que está dando frutos.

Os resultados financeiros dos primeiros nove meses de 2025 comprovam isso: Lucro básico por ação ajustado (EPS) alcançado $1.37 por ação, um aumento de 37% no acumulado do ano, e o lucro líquido ajustado aumentou 18% ano a ano. Além disso, a empresa demonstrou um forte compromisso com o retorno aos acionistas, retribuindo US$ 1 bilhão através de recompras de ações nos últimos doze meses. O apoio institucional, mesmo com alguns cortes, é um voto na capacidade da gestão para executar esta estratégia. Se você quiser entender os fundamentos dessa estratégia, confira o histórico completo da empresa: (STNE): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

• O preço-alvo médio é $20.27.
• O lucro por ação do terceiro trimestre de 2025 foi $0.43, atendendo às estimativas.
• Os desinvestimentos estratégicos estão a fortalecer o balanço.

O que esta estimativa esconde é o potencial de maior volatilidade se um grande detentor como a Blackrock Inc. ou a Madrone Advisors LLC decidir alterar significativamente a sua posição, mas, por enquanto, os dados sugerem uma perspectiva calculada e otimista sobre o negócio principal.