Dorman Products, Inc. (DORM): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo dinámico de las soluciones automotrices del mercado de accesorios, Dorman Products, Inc. (Dorm) se destaca como una potencia de innovación y precisión. Con un modelo de negocio meticulosamente elaborado que une la brecha entre los fabricantes de automóviles y los profesionales de reparación, esta compañía ha revolucionado la forma en que las piezas de repuesto difícil de encontrar, diseñan y distribuyen. Desde mecánica profesional hasta entusiastas apasionados de vehículos, el enfoque integral de Dorman al suministro de piezas automotrices ha transformado el panorama de reparación y restauración, ofreciendo alta calidad Componentes que mantienen los vehículos funcionando sin problemas en diversas marcas y modelos.

Dorman Products, Inc. (Dorm) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Fabricantes automotrices y proveedores de equipos originales

Dorman Products mantiene asociaciones estratégicas con múltiples fabricantes automotrices y proveedores OEM para apoyar su red de desarrollo y distribución de productos.

Categoría de socio	Número de asociaciones	Enfoque de asociación
Fabricantes de automóviles	42	Reemplazo de piezas y compatibilidad
Proveedores de equipos originales	68	Especificaciones técnicas y diseño

Distribuidores de autopartes del mercado de accesorios

Dorman colabora con canales clave de distribución del mercado de accesorios para expandir su alcance del mercado.

• Autozona
• Advance Auto Parts
• O'Reilly Auto Parts
• Piezas de auto napa

Distribuidor	Volumen de ventas anual	Duración de la asociación
Autozona	$ 14.2 millones	12 años
Advance Auto Parts	$ 11.7 millones	9 años

Plataformas minoristas en línea

Los productos Dorman se involucran activamente con plataformas minoristas en línea para mejorar los canales de ventas digitales.

• Amazonas
• Rock
• eBay Motors

Plataforma	Ingresos de ventas en línea	Penetración del mercado
Amazonas	$ 22.5 millones	37% de las ventas digitales
Rock	$ 16.3 millones	27% de las ventas digitales

Socios estratégicos de fabricación y logística

Dorman Products mantiene asociaciones críticas para la fabricación y la eficiencia logística.

Tipo de socio	Número de socios	Costo de logística anual
Socios de fabricación	23	$ 45.6 millones
Proveedores de logística	8	$ 31.2 millones

Dorman Products, Inc. (Dorm) - Modelo de negocio: actividades clave

Diseño e ingeniería de piezas automotrices

Los productos Dorman dedican recursos significativos al diseño e ingeniería de piezas automotrices, con 237 profesionales de ingeniería activa a partir de 2023. La compañía mantiene 412 patentes de ingeniería activa en el sector automotriz del mercado de accesorios.

Métrico de ingeniería	2023 datos
Personal de ingeniería total	237 profesionales
Patentes activas	412 Patentes automotrices del mercado de accesorios
Inversión anual de I + D	$ 22.3 millones

Investigación y desarrollo de productos

Dorman invierte sustancialmente en investigación y desarrollo de productos, asignando $ 22.3 millones en 2023 a soluciones innovadoras de piezas automotrices.

• Nuevo ciclo de desarrollo de productos: 6-9 meses
• Introducciones anuales de nuevos productos: 87 piezas automotrices únicas
• Instalaciones de pruebas de productos: 3 centros de investigación dedicados

Control de fabricación y calidad

La compañía opera 7 instalaciones de fabricación en América del Norte, con una capacidad de producción total de 3.2 millones de piezas automotrices por mes.

Métrico de fabricación	2023 datos
Instalaciones de fabricación totales	7 instalaciones
Capacidad de producción mensual	3.2 millones de partes
Personal de control de calidad	124 profesionales dedicados

Gestión y distribución de inventario

Dorman mantiene 642,000 pies cuadrados de espacio de almacén con sistemas avanzados de seguimiento de inventario.

• Espacio total de almacén: 642,000 pies cuadrados
• Tasa de facturación de inventario: 4.7 veces al año
• Centros de distribución: 9 ubicaciones estratégicas

Optimización de la cadena de suministro

La compañía trabaja con 287 proveedores de piezas automotrices verificados en 12 países, manteniendo una sofisticada red global de cadena de suministro.

Métrica de la cadena de suministro	2023 datos
Proveedores totales	287 proveedores verificados
Países de la red de proveedores	12 países
Personal de gestión de la cadena de suministro	86 profesionales

Dorman Products, Inc. (Dorm) - Modelo de negocio: recursos clave

Catálogo de piezas automotrices extensas

A partir de 2024, Dorman Products mantiene un catálogo de aproximadamente 120,000 piezas y componentes automotrices únicos. La gama de productos de la compañía cubre más de 600 marcas de vehículos y modelos.

Métrico de catálogo	Cantidad
Total de piezas únicas	120,000
Vehículo se cubren	600+
Desarrollo de piezas anuales	3,500-4,000 piezas nuevas

Experiencia en ingeniería técnica

Dorman Products emplea 245 profesionales de ingeniería en múltiples departamentos especializados.

• Equipo de ingeniería mecánica: 85 profesionales
• Equipo de diseño de productos: 62 especialistas
• Ingenieros de garantía de calidad: 48 profesionales
• Equipo de investigación y desarrollo: 50 ingenieros

Instalaciones de fabricación avanzadas

La compañía opera 6 instalaciones de fabricación en América del Norte, totalizando 1,2 millones de pies cuadrados de espacio de producción.

Ubicación de la instalación	Pies cuadrados	Enfoque de producción primaria
Pennsauken, NJ	350,000 pies cuadrados	Hardware automotriz
Monterrey, México	250,000 pies cuadrados	Componentes de precisión

Propiedad intelectual y patentes de productos

A partir de 2024, Dorman Products posee 187 patentes activas en tecnologías automotrices de posventa.

Red de distribución fuerte

Dorman Products sirve a más de 5,000 distribuidores y minoristas de piezas automotrices en todo el país.

Canal de distribución	Número de socios
Minoristas de piezas automotrices	3,200
Distribuidores al por mayor	1,800

Dorman Products, Inc. (Dorm) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Amplia gama de piezas automotrices de reemplazo difíciles de encontrar

Dorman Products ofrece más de 85,000 números de piezas únicos en su catálogo de productos a partir de 2023. La compañía mantiene un amplio inventario que cubre más de 150 millones de vehículos en las carreteras norteamericanas.

Categoría de productos	Número de skus parcial	Cobertura del vehículo
Piezas de repuesto	85,000+	150 millones de vehículos
Tipos de componentes automotrices	Más de 25 categorías	Vehículos nacionales e de importación

Componentes del mercado de accesorios de alta calidad

Los estándares de calidad de Dorman incluyen:

• Procesos de fabricación certificados ISO 9001: 2015
• Protocolos de prueba rigurosos para cada componente
• Materiales de grado de ingeniería que cumple con las especificaciones OEM

Soluciones rentables para reparaciones de vehículos

Ahorro promedio de costos por parte en comparación con los reemplazos de OEM: 35-50%. Ingresos anuales de las piezas del mercado de accesorios: $ 1.2 mil millones en 2022.

Métrico de costo	Valor
Ahorro de costos de pieza promedio	35-50%
Ingresos anuales	$ 1.2 mil millones

Cobertura integral del producto

La fabricación de vehículos y la cobertura del modelo incluyen:

• El 95% de los vehículos fabricados desde 1968
• Marcas de vehículos nacionales e importadas
• Pasajeros, camiones ligeros y SUV

Disponibilidad de piezas rápida y confiable

Métricas de red de distribución:

Métrico de distribución	Valor
Ubicaciones de almacén	7 centros de distribución importantes
Capacidad de envío diario	Más de 50,000 partes
Velocidad de cumplimiento del pedido	24-48 horas

Dorman Products, Inc. (Dorm) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Soporte técnico en línea

Dorman Products proporciona soporte técnico en línea a través de múltiples canales digitales:

Canal de soporte	Tiempo de respuesta	Volumen de soporte anual
Soporte técnico del sitio web	Dentro de las 24 horas	87,500 consultas de clientes
Soporte por correo electrónico	Dentro de las 48 horas	62,300 consultas técnicas
Soporte de chat en vivo	Respuesta inmediata	43,600 interacciones en tiempo real

Documentación integral del producto

Dorman ofrece una amplia documentación de productos a través de:

• Catálogos de productos en línea con 15.750 especificaciones técnicas detalladas
• Manuales técnicos de PDF descargables
• Herramientas de búsqueda de compatibilidad que cubren el 98.3% de los modelos de vehículos automotrices

Plataformas de servicio al cliente digital

Plataforma	Usuarios activos mensuales	Tasa de satisfacción del cliente
Portal de clientes	42,500 usuarios registrados	94.2%
Aplicación móvil	27,300 usuarios activos	92.7%

Compromiso de la comunidad de reparación automotriz profesional

Dorman mantiene las relaciones profesionales a través de:

• Conferencias anuales de reparación automotriz: 12 eventos nacionales
• Webinarios web de capacitación en línea: 78 sesiones por año
• Programas de certificación profesional: 3.600 técnicos capacitados anualmente

Garantía y soporte de devolución

Tipo de garantía	Período de cobertura	Tasa de devolución anual
Garantía de producto estándar	12 meses	2.7%
Garantía extendida	24 meses	1.4%

Dorman Products, Inc. (Dorm) - Modelo de negocio: canales

Sitios web de comercio electrónico

Dorman Products opera a través de múltiples plataformas de comercio electrónico con las siguientes métricas de canal:

Plataforma	Volumen de ventas anual	Porcentaje de transacción en línea
Piezas automotrices de Amazon	$ 42.3 millones	17.6%
Rockauto.com	$ 38.7 millones	16.2%
Sitio web directo de Dorman	$ 22.5 millones	9.4%

Distribuidores de piezas automotrices

Las asociaciones de distribución clave incluyen:

• Autozone: 28.3% del volumen de distribución total
• O'Reilly Auto Parts: 22.7% del volumen de distribución total
• Piezas automáticas de avance: 19.5% del volumen de distribución total

Plataformas de mercado en línea

Desglose del canal del mercado digital:

Mercado	Ingresos anuales	Cuota de mercado
eBay Motors	$ 31.6 millones	13.2%
Mercado de rockauto	$ 27.9 millones	11.7%

Ventas directas a talleres de reparación

Rendimiento del canal de ventas directas:

• Cuentas totales de taller de reparación independiente: 12,450
• Ventas anuales promedio por taller de reparación: $ 87,300
• Ingresos de ventas directos totales: $ 1.086 mil millones

Redes de distribución al por mayor

Detalles del canal de distribución al por mayor:

Categoría de distribuidor	Volumen de ventas anual	Cobertura geográfica
Distribuidores al por mayor	$ 423.7 millones	50 estados
Mayoristas automotrices regionales	$ 276.5 millones	32 estados

Dorman Products, Inc. (Dorm) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Mecánica automotriz profesional

A partir de 2024, Dorman Products atiende a aproximadamente 850,000 mecánicos automotrices profesionales en los Estados Unidos. Estas mecánicas representan el 62% de la base total de clientes de la compañía.

Característica de segmento	Datos estadísticos
Número de mecánica profesional	850,000
Porcentaje de la base de clientes de Dorman	62%
Volumen de compras anual promedio	$ 47,500 por mecánico

Talleres de reparación de automóviles

Dorman Products suministra piezas a aproximadamente 125,000 talleres de reparación de automóviles independientes y franquiciados en todo el país.

Característica de segmento	Datos estadísticos
Número de talleres de reparación de automóviles	125,000
Ingresos anuales de talleres de reparación	$ 328 millones

Entusiastas del vehículo

La compañía se dirige a aproximadamente 3.2 millones de entusiastas automotrices que compran piezas de repuesto directamente.

• Ventas directas en línea a los entusiastas: $ 87 millones anuales
• Valor de compra promedio por entusiasta: $ 272
• Demografía de la edad primaria: 25-54 años

Propietarios de autos individuales

Dorman Products atiende a aproximadamente 45 millones de propietarios de automóviles individuales a través de varios canales de distribución.

Característica del cliente	Datos estadísticos
Mercado total direccionable	45 millones de propietarios de autos
Compra promedio de piezas anuales	$ 156 por propietario de un auto

Especialistas en restauración automotriz

La compañía apoya a aproximadamente 15,000 especialistas en restauración automotriz en todo el país.

• Ingresos de segmento de mercado total: $ 42 millones
• Adquisición de piezas anual promedio: $ 2,800 por especialista
• Enfoque principal: restauración de vehículos clásicos y vintage

Dorman Products, Inc. (Dorm) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Adquisición de materia prima

Para el año fiscal 2022, los productos Dorman informaron costos de materia prima de $ 372.4 millones, lo que representa el 43.2% de los ingresos totales.

Categoría de material	Gasto anual	Porcentaje de presupuesto de materia prima
Rieles	$ 156.4 millones	42%
Plástica	$ 89.7 millones	24%
Componentes electrónicos	$ 72.3 millones	19%
Otros materiales	$ 54 millones	15%

Gastos de fabricación y producción

Los gastos de fabricación para 2022 totalizaron $ 214.6 millones, representando el 24.9% de los ingresos totales.

• Costos laborales directos: $ 87.2 millones
• Depreciación del equipo: $ 42.3 millones
• Sobre de fábrica: $ 65.1 millones
• Control de calidad: $ 20 millones

Inversiones de investigación y desarrollo

El gasto de I + D en 2022 fue de $ 45.3 millones, lo que representa el 5.3% de los ingresos totales.

Área de enfoque de I + D	Inversión
Innovación de piezas automotrices	$ 22.7 millones
Ingeniería técnica	$ 15.6 millones
Desarrollo de productos digitales	$ 7 millones

Costos de logística y distribución

Los gastos logísticos para 2022 ascendieron a $ 83.7 millones, que fue del 9.7% de los ingresos totales.

• Almacenamiento: $ 28.4 millones
• Transporte: $ 42.3 millones
• Gestión de inventario: $ 13 millones

Gastos de marketing y ventas

Los costos de marketing y ventas en 2022 fueron de $ 62.5 millones, lo que representa el 7.3% de los ingresos totales.

Canal de marketing	Gasto
Marketing digital	$ 18.7 millones
Participación de la feria comercial	$ 12.3 millones
Operaciones del equipo de ventas	$ 31.5 millones

Dorman Products, Inc. (Dorm) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Venta de piezas automotrices

Dorman Products, Inc. reportó ventas netas totales de $ 1,311.3 millones para el año fiscal 2022. Las piezas automotrices del mercado de accesorios constituyen el flujo de ingresos primario para la compañía.

Categoría de ingresos	Cantidad ($ millones)	Porcentaje
Venta de piezas automotrices	1,311.3	85.6%
Otras fuentes de ingresos	221.7	14.4%

Comisiones del mercado en línea

La plataforma digital de Dorman genera ingresos por comisiones a través de canales de ventas en línea.

• Volumen de ventas de la plataforma de comercio electrónico: aproximadamente $ 127.5 millones en 2022
• Tasa de comisión del mercado en línea: 3-5% por transacción

Ingresos de distribución al por mayor

La distribución al por mayor representa una porción significativa del modelo de ingresos de Dorman.

Canal al por mayor	Ingresos anuales ($ millones)
Minoristas de auto piezas	856.4
Talleres de reparación automotriz	412.9

Licencia de productos

Dorman genera ingresos adicionales a través de acuerdos de licencia de productos.

• Ingresos de licencia para 2022: $ 18.6 millones
• Número de asociaciones de licencias activas: 12

Servicios de soporte técnico

Soporte técnico y servicios de diagnóstico contribuyen a las fuentes de ingresos de Dorman.

Categoría de servicio	Ingresos anuales ($ millones)
Suscripciones de soporte técnico	15.2
Licencias de herramientas de diagnóstico	7.8

Dorman Products, Inc. (DORM) - Canvas Business Model: Value Propositions

First-to-aftermarket solutions for chronic OEM failures

• In March 2025, almost half of the 164 new components released were aftermarket exclusives.
• For April 2025, Dorman Products, Inc. announced over 100 first-to-aftermarket repair solutions or Dorman® OE FIX® innovations.
• May 2025 releases included 'hundreds' of new automotive repair solutions, many being first-to-the-aftermarket products.

Broad, always-evolving catalog of replacement parts

Dorman Products, Inc. maintains an always-evolving catalog, which is a core part of its offering to professionals, enthusiasts, and owners.

Metric	Value (Late 2025 Data Points)	Date Context
Total Catalog SKUs	Over 138,000 SKUs	April/May 2025
Total Catalog SKUs	Over 133,000 SKUs	March 2025
New Solutions Released (April 2025)	353 new automotive repair solutions	April 2025
New Sales Opportunities from April 2025 Releases	Millions	April 2025
New Sales Opportunities from May 2025 Releases	Approximately 12+ million	May 2025

Engineered products to save time and money for repair professionals

• Dorman OE FIX innovations feature upgraded designs, such as a patent-pending proprietary coating on steering knuckles to prevent corrosion between the knuckle and wheel hub bearing.
• One OE FIX innovation is an upgraded camshaft bridge cover for select Volkswagen and Audi vehicles, featuring design improvements to mitigate pressure pulsations that can cause filter clogging.
• Another OE FIX product is a radiator outlet hose for select Dodge Durango and Jeep Grand Cherokee SUVs, using a rugged aluminum Y-connector instead of the factory plastic connector.

Increased convenience and reliability for vehicle owners

• New products are engineered to match the performance of original equipment (OE) parts, like a battery main fuse for select Chevrolet and GMC trucks designed to match OE performance.
• The company releases aftermarket-exclusive integrated door lock/tailgate lock actuators that undergo testing for reliability and compliance with applicable federal safety regulations.
• The Light Duty segment operating margin expanded to 23.7% in Q3 2025, up from 19.0% in Q3 2024, reflecting successful repair convenience innovations.

High-margin electronic and complex parts (e.g., Electronic Power Steering Rack)

The focus on complex parts contributes directly to margin expansion across the business.

• Adjusted Gross Margin for Dorman Products, Inc. reached 44.4% of net sales in Q3 2025, up from 40.5% in Q3 2024.
• Net profit margins climbed to 11.6% in the most recent year, improving from 9.4% the year prior.
• Complex electronic parts, such as the first-to-aftermarket Electronic Power Steering Rack, generally carry a higher margin profile compared to parts that have been in the aftermarket longer.
• The Adjusted Gross Margin for Q1 2025 was 40.9% of net sales.

Dorman Products, Inc. (DORM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Dorman Products, Inc. manages its connections with the market as of late 2025. The strategy blends high-touch service for key partners with digital efficiency for broader reach.

Dedicated account management for large warehouse distributors

The relationship with major distribution partners is clearly supported by the company's financial strength, suggesting stable service levels. For instance, Dorman Products, Inc. reported second quarter 2025 net sales of $541.0 million, an increase of 7.6% over the prior year's second quarter. The full-year 2025 net sales growth guidance was raised to a range of 7% to 9%. This performance underpins the resources available for dedicated support structures.

Automated, self-service via the new e-commerce platform

Dorman Products launched a redesigned website featuring an upgraded e-commerce platform in the week leading up to November 23, 2025. This platform is intended to enhance the customer experience and support operational scalability in the automotive parts market. The move reflects a focus on digital transformation to support growth.

Technical support for complex, proprietary parts

Support for specialized items is evidenced by the focus on innovation, which often requires deeper technical engagement. The company introduced 353 new automotive repair solutions for its Light Duty segment in April 2025 alone. Over 100 of these were aftermarket exclusives or Dorman® OE FIX® innovations. In the first half of 2025, Dorman Products introduced 2,588 new distinct parts. This focus on proprietary solutions, like OE FIX® steering knuckles featuring a patented coating to prevent corrosion, suggests a commitment to solving complex repair issues.

High product availability and fill rates

The breadth of the catalog directly relates to availability for the customer base. Dorman Products, Inc. maintains a catalog of over 138,000 SKUs as of April 2025. The company's strategy emphasizes delivering for its customers even when facing external pressures like tariffs. The reported Q1 2025 net sales growth of 8.3%, reaching $507.7 million, suggests strong fulfillment capabilities meeting demand.

Key performance indicators supporting the customer relationship strategy in 2025 include:

• Catalog size exceeding 138,000 SKUs.
• 353 new solutions launched in April 2025.
• Adjusted Gross Margin for Q2 2025 at 40.6% of net sales.
• Adjusted SG&A expenses as a percentage of net sales for Q2 2025 at 24.3%.

Here's a look at the financial results that fund these customer-facing efforts through the first half of 2025:

Metric	Q1 2025 Value	Q2 2025 Value
Net Sales (Millions USD)	$507.7	$541.0
Diluted EPS	$1.87	$1.91
Adjusted Diluted EPS	$2.02	$2.06
Gross Margin Percentage	40.9%	40.6%

The company's commitment to its customer base is also reflected in its guidance, which was raised following strong first-half performance. The reaffirmed full-year 2025 adjusted diluted EPS guidance is $8.60 to $8.90.

Dorman Products, Inc. (DORM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Dorman Products, Inc. gets its parts into the hands of mechanics and vehicle owners as of late 2025. The distribution network is broad, built over a century to cover the entire aftermarket landscape.

Warehouse distributors (primary channel)

Dorman Products, Inc. sells its parts primarily through a network that includes national, regional, and local wholesale distributors. These distributors are key to moving product into the repair ecosystem. The Light Duty segment, which is the company's largest business unit, saw net sales of $430 million in the third quarter of 2025. This segment's success is heavily reliant on the efficiency of these primary distribution channels. For context, the Light Duty segment's net sales in the second quarter of 2025 were $424.4 million, showing consistent volume moving through the system.

Aftermarket retailers (e.g., national auto parts chains)

Aftermarket retailers, including their online platforms, are a core outlet for Dorman Products, Inc. These retailers are critical for reaching both professional repair shops and do-it-yourself customers. The company's overall net sales for the last twelve months ending September 27, 2025, reached $2.13 billion, up 7.94% year-over-year, reflecting strong pull from these retail points. Dorman reaffirmed its full-year 2025 guidance projecting net sales growth of 7% to 9% over 2024.

The reach of the catalog itself is a channel enabler; as of March 2025, the Light Duty catalog alone contained over 133,000 SKUs, growing to over 138,000 SKUs across the entire catalog by May 2025.

Specialty markets and salvage yards

The distribution mix also incorporates specialty markets and salvage yards, serving niche repair needs. The Specialty Vehicle segment, which includes powersports, is served through these channels. This segment experienced a slight dip in Q3 2025, with net sales at $50 million, down from $51 million the prior year, and Q2 2025 sales were $54.5 million, a 3% decline year-over-year. This suggests that channels serving more discretionary purchases faced headwinds from what Dorman described as soft consumer sentiment.

Direct sales via upgraded e-commerce platform

Dorman Products, Inc. made a significant move in its direct-to-customer/business interface by launching a redesigned website featuring an upgraded e-commerce platform in the week leading up to November 23, 2025. This platform is intended to enhance customer experience and support operational scalability. This digital push aims to capture growth and support operational efficiency directly, moving beyond traditional third-party platforms.

Heavy Duty segment's new e-commerce platform

The Heavy Duty segment, which saw net sales grow to $63 million in Q3 2025 (up from $60 million year-over-year), also received a dedicated digital upgrade. The company launched a new e-commerce platform specifically for this segment, described as a 'modern and scalable platform' with a 'user-friendly interface.' This indicates a strategic effort to digitize sales support for the commercial vehicle sector, which saw 6% sales growth in Q3 2025.

Here's a look at the recent sales performance across the segments that flow through these channels:

Segment	Q3 2025 Net Sales (Millions USD)	Year-over-Year Sales Change (Q3 2025 vs Q3 2024)	Q2 2025 Net Sales (Millions USD)
Light Duty	$430.0	9% increase	$424.4
Heavy Duty	$63.0	6% growth	$62.1
Specialty Vehicle	$50.0	Flat	$54.5

The company's overall Q3 2025 consolidated net sales were $544 million, a 7.9% increase year-over-year, driven primarily by pricing actions across these channels.

• Products are sold in North America, primarily the United States, with international sales to Canada, Mexico, Europe, the Middle East, and Australia.
• The company aims to reduce its overall supply from China to between 30% and 40% as it exits 2025 through supply chain diversification.
• The Light Duty segment's operating margin expanded dramatically from 19.0% to 23.7% in Q3 2025, reflecting successful pricing strategies across its channels.

Finance: draft Q4 2025 channel inventory turnover projection by next Tuesday.

Dorman Products, Inc. (DORM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for Dorman Products, Inc. as of late 2025, which is fundamentally structured around the vehicle types they serve. This is where the bulk of their revenue comes from, and the performance across these groups tells a clear story about where the business is winning.

The company operates through three distinct business segments, which directly map to their primary customer groupings in the aftermarket: Light Duty, Heavy Duty, and Specialty Vehicle. The Light Duty segment is, by far, the engine of the business.

Here's a look at the Q3 2025 performance across these key customer segments:

Customer Segment Grouping	Q3 2025 Net Sales (Millions USD)	Year-over-Year Sales Change (Q3 2025 vs Q3 2024)	Q3 2025 Operating Margin
Light Duty Automotive Aftermarket	$430.3	9% increase	23.7%
Heavy Duty Truck Aftermarket	$63.0	6% increase	4.5%
Specialty Vehicle (ATVs, UTVs, etc.)	$50.0	0% (Flat)	12.8%

The total consolidated net sales for Dorman Products, Inc. in the third quarter of 2025 reached $543.7 million, up 7.9% from $503.8 million in the third quarter of 2024. Honestly, the performance disparity between the segments is stark; the Light Duty segment is carrying the momentum.

The composition of the customer base also includes the type of entity performing the repair or purchase. While Dorman Products, Inc. sells through aftermarket retailers and warehouse distributors, the end-user segments are:

• Light Duty automotive aftermarket (largest segment, Q3 2025 net sales $430.3 million)
• Heavy Duty truck aftermarket (Q3 2025 net sales $63.0 million)
• Specialty Vehicle segment (e.g., ATVs, UTVs) (Q3 2025 net sales $50.0 million)
• Professional repair shops and mechanics
• DIY enthusiasts and vehicle owners

For the trailing twelve months ending September 30, 2025, Dorman Products, Inc. reported revenue of $2.13 billion. The Light Duty segment's operating margin expansion to 23.7% in Q3 2025, up from 19.0% the prior year, shows successful pricing strategies targeting this group. The Heavy Duty segment's margin remained flat at 4.5%, reflecting ongoing market headwinds.

Dorman Products, Inc. (DORM) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at Dorman Products, Inc.'s cost structure for late 2025, you're seeing the direct result of managing a global supply chain while pushing innovation. The biggest chunk of cost, naturally, comes from getting the parts ready to sell.

Cost of Goods Sold (COGS) for manufacturing and sourcing is the primary driver here. For the third quarter ended September 27, 2025, Dorman Products, Inc. reported net sales of $543.7 million and a gross profit of $241.4 million. That means the Cost of Goods Sold for that quarter was approximately $302.3 million ($543.7 million minus $241.4 million). The gross margin, which tells you how efficiently they are producing or sourcing those goods, stood at 44.4% of net sales for Q3 2025. That's a solid improvement from the 40.5% seen in the prior year's third quarter.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses for Q3 2025 were $135.7 million, representing 25.0% of net sales. Honestly, keeping that percentage stable while growing sales is a win, even if the absolute dollar amount went up from $124.5 million in Q3 2024. The adjusted SG&A, which strips out some one-time noise, was $129.9 million, or 23.9% of net sales for the quarter.

Here's a quick look at those key Q3 2025 cost components in thousands:

Cost Component	Q3 2025 Amount (in thousands)	Q3 2024 Amount (in thousands)
Net Sales	$543,700	$503,800
Cost of Goods Sold (Calculated)	$302,300	$299,900
Gross Profit	$241,400	$203,800
Selling, General, and Administrative (SG&A)	$135,700	$124,500
Capital Expenditures (CapEx)	$10,383	$8,555

Tariffs and trade-related costs on imported inventory are definitely a factor in the cost picture. Operating cash flow in Q3 2025 was impacted by 'higher-cost inventory resulting from tariffs'. Management is actively working to mitigate this, aiming to reduce their overall supply from China to between 30% and 40% as they exit 2025. The full-year 2025 guidance, reaffirmed in October 2025, includes the expected impact of tariffs enacted as of October 27, 2025.

For Capital expenditures for productive assets, the actual spend in Q3 2025 was $10,383 thousand, or about $10.383 million. That's up from $8,555 thousand in the same period last year. This investment supports the ongoing productivity and automation initiatives across the enterprise.

Research and development for new product innovation is a stated focus area. The company highlighted that its contributors did an excellent job 'developing and deploying new, innovative products' during the quarter. While a specific R&D dollar amount for Q3 2025 isn't explicitly broken out in the summary data, the commitment to innovation is a key part of driving long-term growth, which you can see reflected in the CapEx spend, too.

You should check the full 10-Q filing for the precise R&D line item, but the qualitative focus is clear.

Dorman Products, Inc. (DORM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Dorman Products, Inc. actually brings in the money, and it's heavily weighted toward the daily needs of the auto repair world. The Light Duty replacement parts sales are the engine here, making up the vast majority of the total take. For instance, looking at the third quarter of 2025, the Light Duty segment alone generated net sales of $430 million. That segment's operating margin expanded dramatically in that quarter to 23.7%, showing they are getting better at capturing value from those sales. That's where the volume is, plain and simple.

Here's a quick look at the segment performance from Q3 2025, which gives you a concrete snapshot of the revenue mix:

Revenue Segment	Q3 2025 Net Sales (Millions USD)	Year-over-Year Sales Change (Q3 2025 vs Q3 2024)
Light Duty	$430	Up 9%
Heavy Duty	$63	Increased from $60 million
Specialty Vehicle	Data Not Explicitly Provided	Remained flat

The Heavy Duty and Specialty Vehicle parts contribute, but they are smaller pieces of the overall revenue pie. The Heavy Duty segment saw modest growth in Q3 2025, with net sales increasing from $60 million in the prior year period to $63 million. The Specialty Vehicle segment, on the other hand, showed flat sales performance in that same quarter. These smaller segments still matter for diversification, but they don't drive the top line like Light Duty does.

When you look at the full-year picture for 2025, Dorman Products, Inc. expects total Net Sales to be in the range of $2.149 billion to $2.189 billion. A key driver for margin improvement, and thus higher-quality revenue, comes from their focus on proprietary, higher-margin OE Solutions products. These are the unique parts they develop, like the first-to-aftermarket Electronic Power Steering Rack mentioned recently, that give them a temporary pricing advantage before competitors catch up. This strategy helps boost the overall profitability of the revenue they bring in. On the bottom line, the expectation for the full year 2025 Adjusted diluted EPS is to range from $8.60 to $8.90.

You can see the revenue streams are characterized by a few key dynamics:

• Sales of Light Duty replacement parts constitute the majority of revenue.
• Revenue growth for 2025 is projected to be in the 7% to 9% range over 2024.
• Revenue from proprietary OE Solutions products supports margin expansion efforts.
• Heavy Duty and Specialty Vehicle parts provide incremental, though smaller, revenue streams.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.