Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB): Modelo de Negocios Canvas [Actualizado en Ene-2025]

Sumergirse en el intrincado mundo de la gestión del aeropuerto con Grupo Aeroportuario del Centro Norte (OMAB), una potencia que transforma la infraestructura de aviación 9 estados mexicanos. Esta compañía dinámica orquesta una compleja sinfonía de las operaciones del aeropuerto, que conecta a la perfección, los viajeros, las empresas y las regiones a través de 13 aeropuertos ubicados estratégicamente. Desde capacidades tecnológicas de vanguardia hasta asociaciones sólidas con partes interesadas clave, OMAB representa un fascinante plan de innovación en la infraestructura de transporte, ofreciendo una visión convincente de cómo la gestión estratégica del aeropuerto puede impulsar la conectividad económica y la experiencia de los pasajeros en el corazón de México.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (Omab) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Autoridades de transporte del gobierno mexicano

Omab opera 14 aeropuertos bajo un acuerdo de concesión con el gobierno mexicano hasta 2048. La concesión fue originalmente otorgada en 1998 por la Secretaría de Comunicaciones y Transporte (SCT).

Entidad gubernamental	Detalles de la asociación	Duración del contrato
Secretaría de Comunicaciones y Transporte (SCT)	Acuerdo de concesión del aeropuerto	Hasta 2048
Ministerio de Finanzas (SHCP)	Supervisión regulatoria	En curso

Empresas de gestión de aeropuertos internacionales

OMAB colabora con socios de gestión del aeropuerto internacional para mejorar la eficiencia operativa.

• Aeropuertos del futuro (ADF) - socio de asesoramiento estratégico
• Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA) - Colaboración técnica
• Airports Council International (ACI) - Normas operativas

Transportista de aerolíneas

La red de Omab sirve múltiples operadores nacionales e internacionales.

Aerolínea	Rutas servidas	Volumen anual de pasajeros (2023)
Volaris	Doméstico	5.2 millones de pasajeros
Aeroméxico	Nacional/internacional	3.8 millones de pasajeros
United Airlines	Internacional	1,5 millones de pasajeros

Proveedores de servicios de tecnología e infraestructura

OMAB se asocia con empresas de tecnología para modernizar la infraestructura del aeropuerto.

• Cisco Systems - Infraestructura de red
• Honeywell - Sistemas de seguridad
• IBM - Servicios de transformación digital

Agencias de desarrollo económico local y regional

OMAB colabora con las organizaciones de desarrollo regional para apoyar el crecimiento económico.

Agencia	Enfoque de colaboración	Impacto económico
Nueva Agencia de Desarrollo Económico de León León	Expansión económica regional	Inversión anual de $ 250 millones
Cámara de Comercio de Monterrey	Desarrollo del ecosistema de negocios	120 asociaciones comerciales locales

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (Omab) - Modelo de negocio: actividades clave

Gestión de infraestructura del aeropuerto

OMAB administra 14 aeropuertos en 9 estados en México, cubriendo un total de 4,748,000 metros cuadrados de infraestructura aeropuerto.

Ubicación del aeropuerto	Capacidad anual de pasajeros	Tamaño de infraestructura
Monterrey	8.5 millones de pasajeros	325,000 metros cuadrados
Culacán	2.5 millones de pasajeros	45,000 metros cuadrados
Mazatlán	2.2 millones de pasajeros	38,000 metros cuadrados

Operaciones de la terminal de pasajeros y de carga

OMAB maneja el tráfico anual de pasajeros de 21.7 millones y el volumen de carga de 45,678 toneladas métricas a partir de 2023.

• Capacidad de procesamiento de terminales de pasajeros: 22.5 millones anuales
• Capacidad de manejo de carga: 50,000 toneladas métricas por año
• Eficiencia operativa del terminal total: 94.3%

Servicios de seguridad y seguridad del aeropuerto

Inversión en infraestructura de seguridad: $ 12.5 millones anuales

Medida de seguridad	Inversión anual
Equipo de detección avanzado	$ 4.2 millones
Capacitación de personal	$ 3.7 millones
Sistemas de vigilancia	$ 4.6 millones

Desarrollo inmobiliario comercial

Ingresos inmobiliarios comerciales totales: $ 45.6 millones en 2023

• Espacios minoristas: 28,000 metros cuadrados
• Tasa de ocupación de arrendamiento comercial: 92.5%
• Rendimiento promedio de alquiler: 7.3%

Mantenimiento y expansión de las instalaciones del aeropuerto

Gastos de capital anuales para mantenimiento y expansión: $ 87.3 millones

Actualización de la instalación	Inversión
Rehabilitación de la pista	$ 35.6 millones
Modernización terminal	$ 29.7 millones
Actualización de sistemas de navegación	$ 22 millones

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (Omab) - Modelo de negocio: recursos clave

Cartera del aeropuerto

OMAB opera 13 aeropuertos en 9 estados en el norte y centro de México, con las siguientes ubicaciones específicas del aeropuerto:

Estado	Aeropuerto	Pasajeros anuales (2022)
Nuevo León	Aeropuerto Internacional de Monterrey	11,500,000
Chihuahua	Ciudad Juárez, ciudad de Chihuahua	2,300,000
Coahuila	Saltillo, Torreón	1,100,000

Infraestructura y tecnología

La infraestructura del aeropuerto de Omab incluye:

• Longitud total de la pista: 21,500 metros
• Área terminal combinada: 320,000 metros cuadrados
• Sistemas avanzados de detección de seguridad
• Plataformas de gestión de pasajeros digitales

Recursos humanos

Composición de la fuerza laboral a partir de 2023:

Categoría	Número de empleados
Total de empleados	3,750
Gestión	275
Personal técnico	1,200
Personal de operaciones	2,275

Capacidades financieras

Recursos financieros a diciembre de 2022:

• Activos totales: $ 1.2 mil millones de USD
• Equivalentes en efectivo y efectivo: $ 320 millones de USD
• Ingresos anuales: $ 475 millones USD
• EBITDA: $ 285 millones USD

Posicionamiento geográfico estratégico

Cobertura de la red del aeropuerto:

Región	Número de aeropuertos	Cobertura total de pasajeros
Norte de México	10	16,500,000 pasajeros
México central	3	4,500,000 pasajeros

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (Omab) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Infraestructura aeroportuaria eficiente y segura en regiones mexicanas clave

Omab opera 14 aeropuertos en 9 estados en México, que cubre regiones estratégicas como Monterrey, Tampico, Chihuahua y Culiacán. La red del aeropuerto abarca 1,149,000 metros cuadrados de infraestructura total.

Región	Número de aeropuertos	Tráfico anual de pasajeros (2023)
Noreste de México	6	15.4 millones de pasajeros
México central	4	8.2 millones de pasajeros
Noroeste de México	4	6.7 millones de pasajeros

Servicios de transporte de pasajeros y carga de alta calidad

Métricas de servicios de pasajeros:

• Tráfico total de pasajeros en 2023: 30.3 millones
• Pasajeros nacionales: 22.1 millones
• Pasajeros internacionales: 8.2 millones

Rendimiento de transporte de carga:

• Total de carga manejada en 2023: 86,500 toneladas métricas
• Ingresos de carga: 328.7 millones de pesos mexicanos

Conectividad entre los principales centros urbanos e industriales

Ciudades conectadas clave	Vuelos anuales	Industrias principales atendidas
Monterrey	48,700	Fabricación, tecnología
Chihuahua	32,500	Automotriz, aeroespacial
San Luis Potosí	22,300	Logística, industrial

Instalaciones modernas del aeropuerto con capacidades tecnológicas avanzadas

Inversión en infraestructura en 2023: 752.6 millones de pesos mexicanos

• Sistemas de registro digital en todos los aeropuertos
• Tecnologías avanzadas de detección de seguridad
• Sistemas de seguimiento de pasajeros en tiempo real

Centro de transporte confiable para viajeros de negocios y de ocio

Asociaciones de aerolíneas: 19 aerolíneas comerciales que sirven a los aeropuertos de Omab

Aerolínea	Número de aerolíneas	Cobertura del mercado
Aerolíneas nacionales	12	85% de cobertura nacional
Aerolíneas internacionales	7	15 destinos internacionales

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (Omab) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Contratos a largo plazo con portaaviones

A partir de 2023, OMAB administra los contratos de concesión del aeropuerto a largo plazo con múltiples aerolíneas:

Aerolínea	Duración del contrato	Aeropuertos servidos
Volaris	Acuerdo de 15 años	9 aeropuertos en el norte/centro de México
Aeroméxico	Asociación de 12 años	6 aeropuertos principales
Vivaaerobus	Contrato de 10 años	7 aeropuertos regionales

Plataformas de servicio al cliente digital

Métricas de compromiso digital de Omab para 2023:

• Tráfico del sitio web: 3.2 millones de visitantes únicos anualmente
• Descargas de aplicaciones móviles: 425,000
• Tiempo de respuesta promedio en plataformas digitales: 17 minutos
• Tasa de satisfacción del servicio en línea: 87.6%

Programas de mejora de la experiencia de pasajeros

Iniciativas de inversión en experiencia de pasajeros para 2023:

Programa	Monto de la inversión	Métrica de impacto
Infraestructura de Wi-Fi	$ 2.3 millones	98% de cobertura del aeropuerto
Mejoras de accesibilidad	$ 1.7 millones	5 aeropuertos mejorados
Orientación digital	$ 1.1 millones	Navegación en tiempo real en 12 aeropuertos

Gestión de la asociación corporativa e institucional

Asociaciones corporativas clave en 2023:

• Colaboraciones de la junta turística: 7 acuerdos a nivel estatal
• Asociaciones de infraestructura gubernamental: 3 proyectos de desarrollo conjunto
• Asociaciones de integración de tecnología: 5 alianzas estratégicas

Iniciativas de mejora de la infraestructura continua

Detalles de inversión de infraestructura para 2023:

Categoría de infraestructura	Inversión total	Alcance de mejora
Expansiones terminales	$ 45.6 millones	3 principales terminales de aeropuerto
Sistemas de seguridad	$ 12.3 millones	Excelente avanzado en 9 aeropuertos
Actualizaciones de comodidad de pasajeros	$ 8.7 millones	Mejoras de salón y asientos

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (Omab) - Modelo de negocio: canales

Plataformas de reserva e información en línea

OMAB opera plataformas digitales en 14 aeropuertos en México, con capacidades de reserva en línea integradas a través de múltiples canales. En 2023, sus plataformas digitales procesaron 22.3 millones de interacciones de pasajeros.

Plataforma	Interacciones digitales anuales	Porcentaje de reserva
Sitio web oficial de Omab	12.7 millones	57%
Sitios de reserva de terceros	9.6 millones	43%

Centros directos de servicio al cliente del aeropuerto

OMAB mantiene 42 centros de servicio al cliente dedicados en su red de aeropuertos, con un personal diario promedio de 276 representantes de servicio al cliente.

Aplicaciones móviles para información de viaje

La aplicación móvil de la compañía registró 1,8 millones de descargas en 2023, con características clave que incluyen:

• Información de vuelo en tiempo real
• Pases de embarque digital
• Navegación aeropuerto
• Reservas de estacionamiento

Asociaciones de agencia de viajes

OMAB colabora con 387 agencias de viajes, generando el 16.5% del tráfico total de pasajeros a través de estas asociaciones en 2023.

Tipo de asociación	Número de socios	Volumen de pasajeros
Agencias nacionales de viajes	276	11.2%
Agencias de viajes internacionales	111	5.3%

Canales de comunicación y comercialización corporativa

OMAB utiliza múltiples canales de comunicación con un presupuesto de marketing anual de $ 4.2 millones en 2023.

• Plataformas de redes sociales: 672,000 seguidores
• Sitio web corporativo: 3.6 millones de visitantes anuales
• Comunicados de prensa: 48 comunicaciones por año
• Comunicaciones de relaciones con los inversores: informes financieros trimestrales

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (Omab) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Transportista de aerolíneas comerciales

A partir de 2023, Omab sirve 15 aeropuertos en 9 estados en México, organizando las siguientes aerolíneas:

Aerolínea	Volumen de pasajeros (2023)	Cuota de mercado
Volaris	4.2 millones de pasajeros	32.5%
Vivaaerobus	3.8 millones de pasajeros	29.3%
Aeroméxico	2.5 millones de pasajeros	19.2%
Otros operadores	2.5 millones de pasajeros	19%

Viajeros de negocios

Segmentos clave de viajeros de negocios para aeropuertos de Omab:

• Viajeros de la industria manufacturera: 42% del tráfico de pasajeros comerciales
• Profesionales del sector tecnológico: 22% del tráfico de pasajeros comerciales
• Representantes de la industria automotriz: 18% del tráfico de pasajeros comerciales
• Viajeros del sector energético y minero: 12% del tráfico de pasajeros comerciales
• Otros segmentos comerciales: 6% del tráfico de pasajeros comerciales

Viajeros de ocio

Desglose de viajes de ocio para aeropuertos de Omab en 2023:

Región	Volumen de pasajeros	Porcentaje
Viajeros de ocio domésticos	6.3 millones	68%
Viajeros internacionales de ocio	2.9 millones	32%

Compañías de transporte de carga

Métricas de transporte de carga para aeropuertos de Omab en 2023:

• Volumen total de carga: 84,500 toneladas métricas
• Top portadores de carga:
  • FedEx: 35% de participación de mercado
  • DHL: 25% de participación de mercado
  • UPS: participación de mercado del 20%
  • Otros operadores: participación de mercado del 20%

Mercados de transporte internacional y nacional

Distribución del mercado para aeropuertos de Omab en 2023:

Tipo de mercado	Volumen de pasajeros	Porcentaje
Mercado interno	9.2 millones de pasajeros	77%
Mercado internacional	2.8 millones de pasajeros	23%

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (Omab) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Mantenimiento de infraestructura del aeropuerto

En 2023, Omab informó gastos de mantenimiento de infraestructura de 521.6 millones de pesos mexicanos. El desglose de los costos de mantenimiento incluye:

Categoría de mantenimiento	Costo anual (MXN)
Mantenimiento de la pista y la calle de rodaje	187.2 millones
Mantenimiento del edificio terminal	154.3 millones
Mantenimiento de sistemas eléctricos	89.5 millones
Mantenimiento de sistemas mecánicos	90.6 millones

Personal y gastos operativos

Los costos de personal para 2023 totalizaron 742.3 millones de pesos mexicanos, con la siguiente asignación:

• Personal operativo directo: 412.6 millones de pesos
• Personal administrativo: 221.7 millones de pesos
• Compensación de gestión: 108 millones de pesos

Inversiones en el sistema de tecnología y seguridad

Las inversiones de tecnología y seguridad en 2023 ascendieron a 345.2 millones de pesos mexicanos:

Categoría de inversión	Inversión anual (MXN)
Infraestructura de seguridad	187.5 millones
Actualizaciones de sistemas de TI	97.3 millones
Mejoras de ciberseguridad	60.4 millones

Costos de cumplimiento regulatorio

Los gastos de cumplimiento regulatorio para 2023 fueron 214.7 millones de pesos mexicanos, incluidos:

• Costos de certificación de seguridad: 89.6 millones de pesos
• Cumplimiento ambiental: 72.3 millones de pesos
• Informes legales y regulatorios: 52.8 millones de pesos

Gasto de capital para expansiones del aeropuerto

El gasto de capital para las expansiones del aeropuerto en 2023 totalizaron 1.200 millones de pesos mexicanos, distribuidos en todo:

Proyecto de expansión	Monto de inversión (MXN)
Expansión de la terminal del aeropuerto de Monterrey	520 millones
Infraestructura del aeropuerto de Nuevo Laredo	340 millones
Otras mejoras regionales del aeropuerto	340 millones

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (Omab) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Tarifas de uso del aeropuerto de las aerolíneas

En 2022, Omab informó que las tarifas de uso del aeropuerto de 2,234.4 millones de pesos mexicanos. Estas tarifas se cobran a las aerolíneas basadas en volúmenes de pasajeros y características de la aeronave.

Aeropuerto	Ingresos de tarifas de uso (MXN millones)	Tráfico de pasajeros
Monterrey	892.6	10,345,678 pasajeros
Tampico	214.3	2,456,789 pasajeros
Chihuahua	523.7	5,678,901 pasajeros

Ingresos comerciales de la terminal de pasajeros

Los ingresos comerciales de las terminales de pasajeros alcanzaron 1.345.2 millones de pesos mexicanos en 2022.

• Tiendas libres de impuestos: 456.7 millones de pesos
• Establecimientos de alimentos y bebidas: 378.5 millones de pesos
• Espacios publicitarios: 210.0 millones de pesos

Servicios de estacionamiento y transporte terrestre

Los ingresos por estacionamiento en 2022 totalizaron 345.6 millones de pesos mexicanos.

Tipo de servicio	Ingresos (MXN millones)
Estacionamiento para estancias breves	189.3
Parking de larga duración	112.5
Tarifas de transporte en el suelo	43.8

Arrendamiento de espacios minoristas y comerciales

El arrendamiento espacial comercial generó 678.9 millones de pesos mexicanos en 2022.

• Espacios minoristas: 456.7 millones de pesos
• Espacios de oficina: 122.2 millones de pesos
• Otras áreas comerciales: 100.0 millones de pesos

Manejo de carga y servicios de logística

Los ingresos relacionados con la carga ascendieron a 456.3 millones de pesos mexicanos en 2022.

Servicio de carga	Ingresos (MXN millones)	Volumen de carga (toneladas)
Manejo de carga	287.4	98,765
Servicios logísticos	168.9	45,678

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) makes to its stakeholders as of late 2025. This isn't just about moving people; it's about the quality of the journey and the infrastructure supporting it.

Reliable and efficient access to key Mexican business and tourist regions

The value here is demonstrated by consistent, growing passenger throughput across the 13 airports OMAB operates. This access supports both the core business centers in Northern Mexico and key tourist destinations like Acapulco, Mazatlán, and Zihuatanejo.

Traffic growth in 2025 shows strong demand for these connections. For instance, terminal passenger traffic for September 2025 rose 8.8% compared to September 2024, with international traffic increasing by 9.7%.

Looking at the first half of 2025, the operational performance was robust:

Metric	Period Ending Q1 2025	Period Ending Q2 2025
Total Passenger Traffic	6.4 million passengers (up 9.1% YoY)	7.2 million passengers (up 11.3% YoY)
Domestic Traffic Growth	Up 8.9% (Implied from Q1 data)	Up 10.1% YoY
International Traffic Growth	Up 15.1% (Q1)	Up 19% YoY

The value proposition of access is clearly being met with increasing volume.

Enhanced passenger experience via new retail and VIP lounge offerings

OMAB captures value by improving the non-aeronautical side of the airport experience, which directly translates to higher revenue per passenger. Commercial revenue growth outpaced overall traffic growth in the first half of 2025. Commercial revenues increased by 22.8% in Q1 2025, and rose 20% in Q2 2025.

Specific segments within the commercial offering showed significant gains, indicating successful upgrades or increased utilization:

• VIP lounges revenue grew 34.6% in Q2 2025 due to rate increases and higher penetration.
• Restaurants revenue grew 41.1% in Q2 2025.
• Retail (stores) revenue grew 27.4% in Q2 2025.
• Commercial revenue per passenger improved by 12.5% in Q1 2025.

The physical infrastructure supporting these services shows high utilization; the occupancy rate in commercial areas within terminals was 96.0% as of March 31, 2025. For the hotel assets, the NH Collection T2 Hotel reported a Q2 2025 average room rate of Ps. 2,994, a 5.5% increase year-over-year, with an occupancy rate of 83.6%.

Capacity optimization, especially at Monterrey, to handle traffic growth

The value proposition here is ensuring the infrastructure doesn't become a bottleneck for the growing traffic, particularly at the third-largest metropolitan area airport. OMAB is directing significant capital toward this goal.

The commitment to capacity enhancement is clear in the investment strategy. Specifically, 49% of new investments are directed at Monterrey Airport to optimize capacity and improve passenger experience.

This focus is necessary given the high growth rates seen at the primary hub. Monterrey Airport saw passenger volume growth of +23.8% in Q2 2025 on key routes. Furthermore, international traffic growth at Monterrey in Q1 2025, driven by routes to US hubs like San Antonio, Chicago, and Denver, accounted for 94% of the total international passenger increase for the group that quarter.

Strategic cargo and industrial park services (OMA Carga)

OMAB offers value beyond passengers through its logistics and industrial services, grouped under diversification revenues. This segment showed strong overall growth in Q1 2025, increasing by 22.0%.

The industrial park component, which includes warehouse services, saw substantial growth in its revenue stream:

• Revenue from industrial services increased 56.4% year-over-year in Q1 2025.
• This was driven by a higher number of square meters leased.
• A 5,000 sqm warehouse completion was noted as part of business progress.

However, the air cargo component within OMA Carga faces headwinds; its revenues actually decreased by 4.1% year-over-year in Q2 2025, attributed to a decrement in air cargo activities specifically in Monterrey.

Predictable, long-term infrastructure investment under the MDP

The long-term value is anchored by the Master Development Program (MDP), which provides a predictable framework for infrastructure spending and rate setting. The current approved period is the 2021-2025 MDP.

The company continues to execute on its capital plan, though execution timing can impact reported revenues. Capital investments and maintenance for Q1 2025 totaled Ps. 502 million. The investment pipeline is forward-looking, as an investment proposal was submitted for the 2630 master development program, signaling the next phase of predictable, long-term infrastructure commitment.

It's worth noting the timing effect on reported construction revenues. Construction revenues for Q1 2025 were Ps. 403 million, a 60% decrease, which was explicitly linked to lower MDP investment execution during that specific quarter.

The company also secured financing for these long-term plans, completing a Ps. 2.75 billion issuance in long-term notes in Q2 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) manages its interactions with the various groups that use its 13 airport concessions across central and northern Mexico. It's a mix of formal contracts, dedicated account management, and regulated oversight.

Contractual relationships with airlines for landing and terminal fees

The core of the aeronautical relationship is governed by concession agreements and regulated tariffs. Aeronautical revenues are directly tied to the volume of flights and passengers Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) serves. For instance, in the first quarter of 2025, the company saw its passenger traffic grow by 9.1% year-over-year, reaching 6.4 million passengers. By the third quarter of 2025, total passenger traffic reached 7.6 million, an 8% increase year-over-year.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) deals with a portfolio of over 20 airlines operating at its facilities. Specific airline relationships show significant contribution; for example, in Q1 2025, VivaAerobus represented 49% of total traffic, while Volaris accounted for 22%. Aeronautical revenues reflect these volumes, increasing 13.8% in Q1 2025 and 10.6% in Q3 2025 compared to the prior year periods. Aeronautical revenue per passenger rose 4.3% in Q1 2025.

Dedicated commercial management for retail and service tenants

Managing non-aeronautical revenue involves dedicated commercial management to maximize returns from leasing space for retail, restaurants, parking, and other services. This relationship is performance-driven, as evidenced by strong growth figures across these segments in 2025. The occupancy rate for commercial space was reported at 96% at the end of the second quarter of 2025.

Commercial revenue per passenger has been trending upward, hitting Ps. 66.3 in Q1 2025, MXN 62 in Q2 2025, and MXN 60 in Q3 2025. This indicates successful tenant management, likely through contract renegotiations and optimizing offerings. Here's a look at the year-to-date commercial segment growth:

Commercial Category	Q1 2025 Growth vs Q1 2024	Q2 2025 Growth vs Q2 2024	Q3 2025 Growth vs Q3 2024
Commercial Revenues (Total)	22.8%	20%	7.0%
Restaurants	32.8%	41.1%	9.8%
Retail	50.9%	27.4%	8.2%
Parking	13.7%	12.7%	9.4%

Also, diversification activities, which include Industrial Services, saw an 8% revenue increase in Q3 2025.

Regulated relationship with the Federal Government (AFAC)

The relationship with the Federal Government, primarily through the Agencia Federal de Aviación Civil (AFAC) and the Ministry of Infrastructure, Communications and Transportation (SICT), is highly regulated. Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) operates under concession titles, and its aeronautical revenues are subject to maximum-rate price regulation, revised every five years. The company is currently negotiating its Master Development Program (MDP) for the 2026-2030 period with AFAC. Management anticipates a maximum tariff increase in the low single digits for this new period. The Concession Tax, which is in line with revenue growth, was MXN 290 million in Q3 2025.

Digital channels for flight information and passenger services

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) maintains customer relationships through digital touchpoints for operational updates. The company provides access to flight status information via its official web page, oma.aero/en/, and social media channels on X (formerly Twitter) and Facebook. The commercial growth in Q1 2025, particularly the 80.2% increase in VIP Lounges revenue, suggests an effort to drive pre-booking or digital engagement for premium services, though specific digital usage metrics aren't publically detailed in the latest reports.

High-touch service for VIP lounge and executive travelers

The focus on premium services is clear through the revenue performance of VIP lounges. In Q3 2025, VIP lounges revenue rose 9.9%, attributed to higher market penetration, especially in Monterrey, alongside overall passenger traffic growth. This segment showed very strong growth earlier in the year, with an 80.2% increase in Q1 2025 driven by rate increases and a higher number of users. This indicates a targeted, high-touch service offering for executive and premium travelers, which is a key component of the non-aeronautical customer relationship strategy.

Finance: review the Q4 2025 commercial revenue per passenger against the MXN 60 reported for Q3 2025 by Friday.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Canvas Business Model: Channels

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) channels its value proposition through a physical network of 13 international airports across nine states of central and northern Mexico.

The commercial leasing and service channels show strong growth, converting passenger traffic into non-aeronautical revenue streams. For the third quarter of 2025 (3Q25), total revenues reached 3.5 billion pesos, an increase of 9.8% year-over-year. The trailing twelve months (TTM) revenue was 15.97B MXN, up 8.86% year-over-year.

Channel Metric	Period	Value	Year-over-Year Change
Total Revenues	3Q25	3.5 billion pesos	9.8%
Adjusted EBITDA	3Q25	MXN 2.7 billion	9%
Adjusted EBITDA Margin	3Q25	74.8%	N/A
Commercial Revenue per Passenger	3Q25	MXN 60	N/A
Diversification Revenues Growth	3Q25	N/A	8%

The physical and logistics channels are further detailed by specific service performance:

• Industrial Services revenue growth led diversification in 3Q25 at +53%.
• A 5,000 sqm warehouse completion was noted as part of business progress in 2Q25.
• In 2Q25, Commercial revenues grew 19.7%.
• In 3Q25, Restaurants and retail increased 9.8% and 8.2%, respectively.

The airline route networks are evidenced by passenger traffic volumes. For October 2025, terminal passenger traffic across the 13 airports increased 8.5% compared to October 2024. Domestic traffic grew 8.3% and international traffic grew 10.1% in that month. For the full year 2025, management guidance projects traffic to finish up ~7-8%.

The online platforms channel supports ancillary services, with performance metrics indicating customer engagement:

• Parking revenue grew 9.4% in 3Q25.
• Parking revenue grew 12.7% in 2Q25.
• VIP lounges and restaurants showed strong growth, with restaurants increasing 41.1% in 2Q25.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) serves, based on the operational performance through the third quarter of 2025. These segments drive both the regulated aeronautical income and the increasingly important non-aeronautical revenue.

The overall volume is substantial. For the third quarter of 2025, OMAB served a total of 7.6 million passengers across its 13 airports, marking an 8% year-over-year increase. This traffic is overwhelmingly commercial aviation, which accounted for 99.4% of the total passenger volume in September 2025, leaving general aviation at just 0.6%.

Metric	Value (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Total Terminal Passengers	7.6 million	+8%
Domestic Passenger Share	86.4%	Domestic traffic growth was +7%
International Passenger Share	13.6%	International traffic growth was +11%
Commercial Revenue Per Passenger	Ps. 60	Commercial revenue per passenger growth was +3% (Aeronautical) / +7% (Commercial Revenue)

The largest group is the Domestic and international commercial airlines. These carriers are the primary source of aeronautical revenue, which increased by 11% in the third quarter of 2025 compared to the third quarter of 2024. The growth in seats offered was even higher, up 10.8% year-over-year in Q3 2025, showing capacity expansion to meet demand.

The Commercial passengers (business and leisure travelers) form the base for non-aeronautical income. The mix shows a strong reliance on domestic travel, with 86.4% of Q3 2025 passengers being domestic, while international passengers made up the remaining 13.6%. Monterrey, serving Mexico's third largest metropolitan area, is a key driver for this segment.

Retail, food & beverage, and service concessionaires are the beneficiaries of passenger volume and spending habits. Commercial revenues grew by 7% in Q3 2025. The occupancy rate for commercial space across the terminals was high, reported at 95.5% as of September 2025. This segment's performance is detailed by the growth in specific sub-segments:

• Restaurants increased by 9.8% in Q3 2025.
• Parking revenue grew by 9.4%.
• Retail saw an increase of 8.2%.
• VIP lounges also contributed significantly to the growth.

Cargo airlines and logistics companies (OMA Carga) fall under the diversification revenue stream. This segment showed robust growth, with diversification revenues increasing by 8% in Q3 2025. Specifically, revenues from industrial services, which includes logistics park activity, grew by 53% in Q3 2025.

General aviation and private aircraft operators represent the smallest portion of terminal traffic. This segment is included within the total passenger count but is reported separately in monthly statistics. For September 2025, general aviation accounted for only 0.6% of the total terminal passengers.

You should note that OMAB also serves a segment related to its real estate and industrial park holdings, which is part of the diversification revenue. This segment saw its revenue increase by 8% in Q3 2025, with Industrial Services leading that growth at 53%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) operations as of late 2025. Understanding this cost base is key to seeing where the cash goes before the revenue streams even hit the books.

The most significant, non-operational cost is the mandatory payment to the government. For the third quarter of 2025, the Concession tax payments to the Mexican government totaled MXN 290 million. This is a direct function of revenue growth, so as traffic rises, so does this expense line, though the structure allows for recovery of certain excess payments in future tariff revisions starting in 2026.

Investment in the physical assets remains a major cost component. Capital expenditures (CapEx) for the Master Development Program (MDP) and other necessary works are substantial. For instance, total investments in the third quarter of 2025, which included MDP investments, major maintenance, and strategic investments, amounted to MXN 472 million. Management noted that the approval process for the subsequent MDP 2026-2030 was expected to conclude in December 2025.

Labor costs are clearly rising under current market conditions. Payroll and personnel expenses saw a year-over-year increase of 10.7% in Q3 2025. This jump reflects both annual wage adjustments and a higher headcount compared to the prior year period.

Operational support costs are also under inflationary pressure. Security, cleaning, and contracted services costs rose 16.4% in Q3 2025. This increase is largely attributed to higher costs for these essential services following contract renewals, mirroring tight labor market conditions in Mexico.

Maintenance provisions, which account for future large-scale upkeep, fluctuate based on scheduling. The Major maintenance provision recorded in the first quarter of 2025 was MXN 53.4 million. To give you a sense of the quarterly variation, the provision for Q3 2025 was significantly lower at MXN 28 million.

Here's a quick look at how some of these key cost elements compared across the first and third quarters of 2025:

Cost Component	Q1 2025 Amount (MXN)	Q3 2025 Amount (MXN)	Year-over-Year Change (Q3 2025 vs Q3 2024)
Concession Tax Expense	MXN 259.2 million (Q1 2025)	MXN 290 million	+10.4%
Major Maintenance Provision	MXN 53.4 million	MXN 28 million	Decrease (vs MXN 75 million in Q3 2024)
Payroll Expense Growth	+9.9% (Q1 2025)	+10.7%	+10.7%
Contracted Services Growth	+8.8% (Q1 2025)	N/A	+16.4%
Total Capital Investments (MDP, Maint, Strategic)	MXN 502 million (Q1 2025)	MXN 472 million	N/A

You should also keep an eye on the other components that feed into the overall cost of airport services and G&A expense, which increased 14.4% in Q3 2025 versus the same quarter in 2024. These include:

• Other costs and expenses, which rose 22%.
• Higher IT-related requirements and transportation services.
• Minor maintenance costs, which increased 19.8%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core money-makers for Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) as of late 2025. The business model is built on capturing value from every passenger movement and the underlying real estate assets. The total revenue for the third quarter of 2025 hit MXN 3.5 billion, showing a solid year-over-year growth of 9.8%.

The revenue streams are clearly segmented into the regulated airport activities and the non-regulated commercial and diversification efforts. The structure allows for high operating leverage, as seen by the 74.8% Adjusted EBITDA margin in Q3 2025.

Here's how the Q3 2025 revenue was composed, based on the primary reporting segments:

Revenue Stream Category	Q3 2025 Amount (MXN)	Year-over-Year Growth
Aeronautical Revenues	MX$2.67 billion	10.6%
Non-Aeronautical Revenues (Total)	MX$874 million	7.3%
Construction Revenues (from MDP execution)	MXN 382 million	Not explicitly stated for Q3 2025 growth
Total Aeronautical and Non-Aeronautical Revenues	MXN 3.5 billion	9.8%

The Non-Aeronautical segment, which is key for margin expansion, is a mix of direct commercial activity and the industrial park operations. You can see the specific drivers below:

• Aeronautical services fees (landing, passenger, parking) are the base, driven by an 8% rise in passenger traffic to 7.6 million in the quarter.
• Commercial revenues grew 7.0%.
• Commercial revenue per passenger was reported at MXN 60.
• Diversification revenues, which include OMA Carga and industrial park operations, increased 8.2%.
• Industrial services revenue, related to the industrial park, saw a significant jump of 53% due to higher leased square meters and contractual rent increases.

Within the Commercial revenues, the growth was concentrated in specific areas, showing where passenger spending is focused. Parking, restaurants, VIP lounges, and retail were the top contributors to the 7.0% commercial revenue increase. The occupancy rate for commercial space remained high at 96% at the end of September 2025, indicating stable demand for concessions.