Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

Mergulhe no intrincado mundo da gestão aeroportuária com o Grupo Aeroportuario del Centro Norte (OMAB), uma potência que transforma a infraestrutura da aviação em todo 9 estados mexicanos. Esta empresa dinâmica orquestra uma complexa sinfonia de operações aeroportuárias, conectando perfeitamente viajantes, empresas e regiões através de 13 Aeroportos estrategicamente localizados. De capacidades tecnológicas de ponta a parcerias robustas com as principais partes interessadas, a OMAB representa um projeto fascinante de inovação na infraestrutura de transporte, oferecendo um vislumbre convincente de como a gestão estratégica de aeroportos pode impulsionar a conectividade econômica e a experiência do passageiro no coração do México.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Modelo de negócios: parcerias -chave

Autoridades de transporte do governo mexicano

A OMAB opera 14 aeroportos sob um acordo de concessão com o governo mexicano até 2048. A concessão foi originalmente concedida em 1998 pela Secretaria de Comunicação e Transporte (SCT).

Entidade governamental	Detalhes da parceria	Duração do contrato
Secretaria de Comunicação e Transporte (SCT)	Contrato de concessão do aeroporto	Até 2048
Ministério das Finanças (SHCP)	Supervisão regulatória	Em andamento

Empresas internacionais de gestão aeroportuária

O OMAB colabora com parceiros internacionais de gerenciamento aeroportuário para melhorar a eficiência operacional.

• Aeroportos do Futuro (ADF) - Parceiro de Consultoria Estratégica
• Associação Internacional de Transporte Aéreo (IATA) - Colaboração Técnica
• Aeroportos Council International (ACI) - Padrões operacionais

Portadores de companhias aéreas

A rede da OMAB serve a várias transportadoras nacionais e internacionais.

Companhia aérea	Rotas servidas	Volume anual de passageiros (2023)
Volaris	Doméstico	5,2 milhões de passageiros
Aeromexico	Doméstico/internacional	3,8 milhões de passageiros
United Airlines	Internacional	1,5 milhão de passageiros

Provedores de serviços de tecnologia e infraestrutura

A OMAB faz parceria com empresas de tecnologia para modernizar a infraestrutura de aeroporto.

• Cisco Systems - Infraestrutura de rede
• Honeywell - Sistemas de Segurança
• IBM - Serviços de Transformação Digital

Agências de desenvolvimento econômico local e regional

O OMAB colabora com organizações regionais de desenvolvimento para apoiar o crescimento econômico.

Agência	Foco de colaboração	Impacto econômico
Agência de Desenvolvimento Econômico de Nuevo León	Expansão econômica regional	Investimento anual de US $ 250 milhões
Câmara de Comércio de Monterrey	Desenvolvimento do ecossistema de negócios	120 parcerias comerciais locais

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Modelo de negócios: atividades -chave

Gerenciamento de infraestrutura aeroportuária

Omab gerencia 14 aeroportos em 9 estados do México, cobrindo um total de 4.748.000 metros quadrados de infraestrutura de aeroporto.

Localização do aeroporto	Capacidade anual de passageiros	Tamanho da infraestrutura
Monterrey	8,5 milhões de passageiros	325.000 metros quadrados
Culiacán	2,5 milhões de passageiros	45.000 metros quadrados
Mazatlán	2,2 milhões de passageiros	38.000 metros quadrados

Operações de terminal de passageiros e de carga

A OMAB lida com o tráfego anual de passageiros de 21,7 milhões e o volume de carga de 45.678 toneladas métricas a partir de 2023.

• Capacidade de processamento do terminal de passageiros: 22,5 milhões anualmente
• Capacidade de manuseio de carga: 50.000 toneladas por ano
• Eficiência operacional total do terminal: 94,3%

Serviços de segurança e segurança aeroportuários

Investimento em infraestrutura de segurança: US $ 12,5 milhões anualmente

Medida de segurança	Investimento anual
Equipamento de triagem avançada	US $ 4,2 milhões
Treinamento de pessoal	US $ 3,7 milhões
Sistemas de vigilância	US $ 4,6 milhões

Desenvolvimento imobiliário comercial

Receita imobiliária comercial total: US $ 45,6 milhões em 2023

• Espaços de varejo: 28.000 metros quadrados
• Taxa de ocupação de arrendamento comercial: 92,5%
• Rendimento médio de aluguel: 7,3%

Manutenção e expansão de instalações aeroportuárias

Despesas de capital anual para manutenção e expansão: US $ 87,3 milhões

Atualização da instalação	Investimento
Reabilitação da pista	US $ 35,6 milhões
Modernização terminal	US $ 29,7 milhões
Atualização de sistemas de navegação	US $ 22 milhões

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Portfólio de aeroportos

O OMAB opera 13 aeroportos em 9 estados no norte e no centro do México, com os seguintes locais específicos do aeroporto:

Estado	Aeroportos	Passageiros anuais (2022)
Nuevo León	Aeroporto Internacional de Monterrey	11,500,000
Chihuahua	Ciudad Juárez, cidade de Chihuahua	2,300,000
Coahuila	Saltillo, torreón	1,100,000

Infraestrutura e tecnologia

A infraestrutura do aeroporto da OMAB inclui:

• Comprimento total da pista: 21.500 metros
• Área de terminal combinada: 320.000 metros quadrados
• Sistemas avançados de triagem de segurança
• Plataformas de gerenciamento de passageiros digitais

Recursos Humanos

Composição da força de trabalho a partir de 2023:

Categoria	Número de funcionários
Total de funcionários	3,750
Gerenciamento	275
Pessoal técnico	1,200
Equipe de operações	2,275

Capacidades financeiras

Recursos financeiros em dezembro de 2022:

• Total de ativos: US $ 1,2 bilhão USD
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 320 milhões
• Receita anual: US $ 475 milhões
• Ebitda: US $ 285 milhões

Posicionamento geográfico estratégico

Cobertura da rede de aeroportos:

Região	Número de aeroportos	Cobertura total de passageiros
Norte do México	10	16.500.000 passageiros
Central México	3	4.500.000 passageiros

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Modelo de negócios: proposições de valor

Infraestrutura aeroportuária eficiente e segura nas principais regiões mexicanas

A OMAB opera 14 aeroportos em 9 estados do México, cobrindo regiões estratégicas, incluindo Monterrey, Tampico, Chihuahua e Culiacán. A rede de aeroportos abrange 1.149.000 metros quadrados de infraestrutura total.

Região	Número de aeroportos	Tráfego anual de passageiros (2023)
Nordeste do México	6	15,4 milhões de passageiros
Central México	4	8,2 milhões de passageiros
Noroeste do México	4	6,7 milhões de passageiros

Serviços de transporte de passageiros e carga de alta qualidade

Métricas de serviços de passageiros:

• Tráfego total de passageiros em 2023: 30,3 milhões
• Passageiros domésticos: 22,1 milhões
• Passageiros internacionais: 8,2 milhões

Desempenho de transporte de carga:

• Carga total tratada em 2023: 86.500 toneladas métricas
• Receita de carga: 328,7 milhões de pesos mexicanos

Conectividade entre os principais centros urbanos e industriais

Principais cidades conectadas	Voos anuais	As indústrias primárias serviram
Monterrey	48,700	Fabricação, tecnologia
Chihuahua	32,500	Automotivo, aeroespacial
San Luis Potosí	22,300	Logística, industrial

Instalações aeroportuárias modernas com recursos tecnológicos avançados

Investimento de infraestrutura em 2023: 752,6 milhões de pesos mexicanos

• Sistemas de check-in digital em todos os aeroportos
• Tecnologias avançadas de triagem de segurança
• Sistemas de rastreamento de passageiros em tempo real

Hub de transporte confiável para viajantes de negócios e lazer

Parcerias de companhias aéreas: 19 companhias aéreas comerciais que servem aeroportos OMAB

Tipo de companhia aérea	Número de companhias aéreas	Cobertura de mercado
Companhias aéreas domésticas	12	85% de cobertura nacional
Airlines internacionais	7	15 destinos internacionais

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Modelo de negócios: relacionamentos com o cliente

Contratos de longo prazo com transportadoras de companhias aéreas

A partir de 2023, a OMAB gerencia contratos de concessão aeroportuária de longo prazo com várias companhias aéreas:

Companhia aérea	Duração do contrato	Aeroportos servidos
Volaris	Contrato de 15 anos	9 aeroportos no norte/centro do México
Aeroméxico	Parceria de 12 anos	6 aeroportos primários
Vivaaerobus	Contrato de 10 anos	7 aeroportos regionais

Plataformas de atendimento ao cliente digital

As métricas de engajamento digital da OMAB para 2023:

• Tráfego do site: 3,2 milhões de visitantes únicos anualmente
• Downloads de aplicativos móveis: 425.000
• Tempo médio de resposta em plataformas digitais: 17 minutos
• Taxa de satisfação do serviço on -line: 87,6%

Programas de aprimoramento da experiência de passageiros

Investimento em iniciativas de experiência em passageiros para 2023:

Programa	Valor do investimento	Métrica de impacto
Infraestrutura Wi-Fi	US $ 2,3 milhões	98% de cobertura do aeroporto
Melhorias de acessibilidade	US $ 1,7 milhão	5 aeroportos atualizados
Wayfinding digital	US $ 1,1 milhão	Navegação em tempo real em 12 aeroportos

Gerenciamento de parceria corporativa e institucional

Principais parcerias corporativas em 2023:

• Colaborações do Conselho de Turismo: 7 acordos em nível estadual
• Parcerias de infraestrutura governamental: 3 projetos de desenvolvimento conjunto
• Parcerias de integração de tecnologia: 5 alianças estratégicas

Iniciativas contínuas de melhoria de infraestrutura

Detalhes do investimento em infraestrutura para 2023:

Categoria de infraestrutura	Investimento total	Escopo de melhoria
Expansões de terminais	US $ 45,6 milhões	3 grandes terminais de aeroportos
Sistemas de segurança	US $ 12,3 milhões	Triagem avançada em 9 aeroportos
Atualizações de conforto de passageiros	US $ 8,7 milhões	Melhorias de lounge e assentos

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Modelo de negócios: canais

Plataformas de reserva e informação online

A OMAB opera plataformas digitais em 14 aeroportos do México, com recursos de reserva on -line integrados através de vários canais. Em 2023, suas plataformas digitais processaram 22,3 milhões de interações de passageiros.

Plataforma	Interações digitais anuais	Porcentagem de reserva
Site oficial da OMAB	12,7 milhões	57%
Sites de reservas de terceiros	9,6 milhões	43%

Centros diretos de atendimento ao cliente do aeroporto

A OMAB mantém 42 centros de atendimento ao cliente dedicados em sua rede de aeroportos, com um pessoal médio diário de 276 representantes de atendimento ao cliente.

Aplicativos móveis para informações de viagem

O aplicativo móvel da empresa registrou 1,8 milhão de downloads em 2023, com os principais recursos, incluindo:

• Informações sobre voos em tempo real
• Passes de embarque digital
• Navegação do aeroporto
• Reservas de estacionamento

Parcerias da agência de viagens

O OMAB colabora com 387 agências de viagens, gerando 16,5% do tráfego total de passageiros através dessas parcerias em 2023.

Tipo de parceria	Número de parceiros	Volume do passageiro
Agências de viagens nacionais	276	11.2%
Agências de viagens internacionais	111	5.3%

Canais de comunicação corporativa e marketing

A OMAB utiliza vários canais de comunicação com um orçamento anual de marketing de US $ 4,2 milhões em 2023.

• Plataformas de mídia social: 672.000 seguidores
• Site corporativo: 3,6 milhões de visitantes anuais
• Comunicados de imprensa: 48 comunicações por ano
• Comunicações de Relações com Investidores: Relatórios Financeiros Trimestrais

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Portadores de companhias aéreas comerciais

A partir de 2023, a OMAB atende 15 aeroportos em 9 estados do México, hospedando os seguintes transportadores de companhias aéreas:

Portador da companhia aérea	Volume do passageiro (2023)	Quota de mercado
Volaris	4,2 milhões de passageiros	32.5%
Vivaaerobus	3,8 milhões de passageiros	29.3%
Aeromexico	2,5 milhões de passageiros	19.2%
Outras operadoras	2,5 milhões de passageiros	19%

Viajantes de negócios

Principais segmentos de viajantes de negócios para aeroportos da OMAB:

• Viajantes da indústria manufatureira: 42% do tráfego de passageiros comerciais
• Profissionais do setor de tecnologia: 22% do tráfego de passageiros de negócios
• Representantes da indústria automotiva: 18% do tráfego de passageiros de negócios
• Viajantes do setor de energia e mineração: 12% do tráfego de passageiros de negócios
• Outros segmentos de negócios: 6% do tráfego de passageiros de negócios

Viajantes de lazer

Avaria de viagem de lazer para os aeroportos OMAB em 2023:

Região	Volume do passageiro	Percentagem
Viajantes de lazer domésticos	6,3 milhões	68%
Viajantes internacionais de lazer	2,9 milhões	32%

Empresas de transporte de carga

Métricas de transporte de carga para aeroportos OMAB em 2023:

• Volume total de carga: 84.500 toneladas métricas
• Top Cargo Transportadores:
  • FedEx: 35% de participação de mercado
  • DHL: 25% de participação de mercado
  • UPS: 20% de participação de mercado
  • Outras operadoras: 20% de participação de mercado

Mercados de transporte internacional e doméstico

Distribuição de mercado para aeroportos de Omab em 2023:

Tipo de mercado	Volume do passageiro	Percentagem
Mercado doméstico	9,2 milhões de passageiros	77%
Mercado internacional	2,8 milhões de passageiros	23%

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Manutenção de infraestrutura aeroportuária

Em 2023, a OMAB relatou despesas de manutenção de infraestrutura de 521,6 milhões de pesos mexicanos. A quebra dos custos de manutenção inclui:

Categoria de manutenção	Custo anual (MXN)
Pista e manutenção de táxi	187,2 milhões
Upkeep de construção de terminais	154,3 milhões
Manutenção de sistemas elétricos	89,5 milhões
Manutenção de sistemas mecânicos	90,6 milhões

Pessoal e despesas operacionais

Os custos de pessoal para 2023 totalizaram 742,3 milhões de pesos mexicanos, com a seguinte alocação:

• Equipe operacional direta: 412,6 milhões de pesos
• Pessoal Administrativo: 221,7 milhões de pesos
• Compensação de gerenciamento: 108 milhões de pesos

Investimentos do sistema de tecnologia e segurança

Os investimentos em tecnologia e segurança em 2023 foram de 345,2 milhões de pesos mexicanos:

Categoria de investimento	Investimento anual (MXN)
Infraestrutura de segurança	187,5 milhões
Atualizações de sistemas de TI	97,3 milhões
Aprimoramentos de segurança cibernética	60,4 milhões

Custos de conformidade regulatória

As despesas de conformidade regulatória para 2023 foram de 214,7 milhões de pesos mexicanos, incluindo:

• Custos de segurança: 89,6 milhões de pesos
• Conformidade ambiental: 72,3 milhões de pesos
• Relatórios legais e regulatórios: 52,8 milhões de pesos

Despesas de capital para expansões de aeroportos

As despesas de capital para expansões de aeroportos em 2023 totalizaram 1,2 bilhão de pesos mexicanos, distribuídos:

Projeto de expansão	Valor do investimento (MXN)
Expansão do terminal do aeroporto de Monterrey	520 milhões
Infraestrutura do aeroporto de Nuevo Laredo	340 milhões
Outras melhorias regionais do aeroporto	340 milhões

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Taxas de uso do aeroporto de companhias aéreas

Em 2022, a OMAB relatou taxas de uso do aeroporto de 2.234,4 milhões de pesos mexicanos. Essas taxas são cobradas pelas companhias aéreas com base em volumes de passageiros e características de aeronaves.

Aeroporto	Receita de taxa de uso (MXN Million)	Tráfego de passageiros
Monterrey	892.6	10.345.678 passageiros
Tampico	214.3	2.456.789 passageiros
Chihuahua	523.7	5.678.901 passageiros

Receitas comerciais do terminal de passageiros

As receitas comerciais dos terminais de passageiros atingiram 1.345,2 milhões de pesos mexicanos em 2022.

• LOJAS FREE DE DISTOS: 456,7 milhões de pesos
• Estabelecimentos de alimentos e bebidas: 378,5 milhões de pesos
• Espaços de publicidade: 210,0 milhões de pesos

Serviços de estacionamento e transporte terrestre

A receita de estacionamento em 2022 totalizou 345,6 milhões de pesos mexicanos.

Tipo de serviço	Receita (mxn milhões)
Estacionamento Rotativo	189.3
Estacionamento de permanência longa	112.5
Taxas de transporte terrestre	43.8

Leasing de espaço comercial e de varejo

O arrendamento de espaço comercial gerou 678,9 milhões de pesos mexicanos em 2022.

• Espaços de varejo: 456,7 milhões de pesos
• Espaços de escritório: 122,2 milhões de pesos
• Outras áreas comerciais: 100,0 milhões de pesos

Serviços de manuseio e logística de carga

As receitas relacionadas a cargas totalizaram 456,3 milhões de pesos mexicanos em 2022.

Serviço de carga	Receita (mxn milhões)	Volume de carga (toneladas)
Manuseio de carga	287.4	98,765
Serviços de logística	168.9	45,678

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) makes to its stakeholders as of late 2025. This isn't just about moving people; it's about the quality of the journey and the infrastructure supporting it.

Reliable and efficient access to key Mexican business and tourist regions

The value here is demonstrated by consistent, growing passenger throughput across the 13 airports OMAB operates. This access supports both the core business centers in Northern Mexico and key tourist destinations like Acapulco, Mazatlán, and Zihuatanejo.

Traffic growth in 2025 shows strong demand for these connections. For instance, terminal passenger traffic for September 2025 rose 8.8% compared to September 2024, with international traffic increasing by 9.7%.

Looking at the first half of 2025, the operational performance was robust:

Metric	Period Ending Q1 2025	Period Ending Q2 2025
Total Passenger Traffic	6.4 million passengers (up 9.1% YoY)	7.2 million passengers (up 11.3% YoY)
Domestic Traffic Growth	Up 8.9% (Implied from Q1 data)	Up 10.1% YoY
International Traffic Growth	Up 15.1% (Q1)	Up 19% YoY

The value proposition of access is clearly being met with increasing volume.

Enhanced passenger experience via new retail and VIP lounge offerings

OMAB captures value by improving the non-aeronautical side of the airport experience, which directly translates to higher revenue per passenger. Commercial revenue growth outpaced overall traffic growth in the first half of 2025. Commercial revenues increased by 22.8% in Q1 2025, and rose 20% in Q2 2025.

Specific segments within the commercial offering showed significant gains, indicating successful upgrades or increased utilization:

• VIP lounges revenue grew 34.6% in Q2 2025 due to rate increases and higher penetration.
• Restaurants revenue grew 41.1% in Q2 2025.
• Retail (stores) revenue grew 27.4% in Q2 2025.
• Commercial revenue per passenger improved by 12.5% in Q1 2025.

The physical infrastructure supporting these services shows high utilization; the occupancy rate in commercial areas within terminals was 96.0% as of March 31, 2025. For the hotel assets, the NH Collection T2 Hotel reported a Q2 2025 average room rate of Ps. 2,994, a 5.5% increase year-over-year, with an occupancy rate of 83.6%.

Capacity optimization, especially at Monterrey, to handle traffic growth

The value proposition here is ensuring the infrastructure doesn't become a bottleneck for the growing traffic, particularly at the third-largest metropolitan area airport. OMAB is directing significant capital toward this goal.

The commitment to capacity enhancement is clear in the investment strategy. Specifically, 49% of new investments are directed at Monterrey Airport to optimize capacity and improve passenger experience.

This focus is necessary given the high growth rates seen at the primary hub. Monterrey Airport saw passenger volume growth of +23.8% in Q2 2025 on key routes. Furthermore, international traffic growth at Monterrey in Q1 2025, driven by routes to US hubs like San Antonio, Chicago, and Denver, accounted for 94% of the total international passenger increase for the group that quarter.

Strategic cargo and industrial park services (OMA Carga)

OMAB offers value beyond passengers through its logistics and industrial services, grouped under diversification revenues. This segment showed strong overall growth in Q1 2025, increasing by 22.0%.

The industrial park component, which includes warehouse services, saw substantial growth in its revenue stream:

• Revenue from industrial services increased 56.4% year-over-year in Q1 2025.
• This was driven by a higher number of square meters leased.
• A 5,000 sqm warehouse completion was noted as part of business progress.

However, the air cargo component within OMA Carga faces headwinds; its revenues actually decreased by 4.1% year-over-year in Q2 2025, attributed to a decrement in air cargo activities specifically in Monterrey.

Predictable, long-term infrastructure investment under the MDP

The long-term value is anchored by the Master Development Program (MDP), which provides a predictable framework for infrastructure spending and rate setting. The current approved period is the 2021-2025 MDP.

The company continues to execute on its capital plan, though execution timing can impact reported revenues. Capital investments and maintenance for Q1 2025 totaled Ps. 502 million. The investment pipeline is forward-looking, as an investment proposal was submitted for the 2630 master development program, signaling the next phase of predictable, long-term infrastructure commitment.

It's worth noting the timing effect on reported construction revenues. Construction revenues for Q1 2025 were Ps. 403 million, a 60% decrease, which was explicitly linked to lower MDP investment execution during that specific quarter.

The company also secured financing for these long-term plans, completing a Ps. 2.75 billion issuance in long-term notes in Q2 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) manages its interactions with the various groups that use its 13 airport concessions across central and northern Mexico. It's a mix of formal contracts, dedicated account management, and regulated oversight.

Contractual relationships with airlines for landing and terminal fees

The core of the aeronautical relationship is governed by concession agreements and regulated tariffs. Aeronautical revenues are directly tied to the volume of flights and passengers Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) serves. For instance, in the first quarter of 2025, the company saw its passenger traffic grow by 9.1% year-over-year, reaching 6.4 million passengers. By the third quarter of 2025, total passenger traffic reached 7.6 million, an 8% increase year-over-year.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) deals with a portfolio of over 20 airlines operating at its facilities. Specific airline relationships show significant contribution; for example, in Q1 2025, VivaAerobus represented 49% of total traffic, while Volaris accounted for 22%. Aeronautical revenues reflect these volumes, increasing 13.8% in Q1 2025 and 10.6% in Q3 2025 compared to the prior year periods. Aeronautical revenue per passenger rose 4.3% in Q1 2025.

Dedicated commercial management for retail and service tenants

Managing non-aeronautical revenue involves dedicated commercial management to maximize returns from leasing space for retail, restaurants, parking, and other services. This relationship is performance-driven, as evidenced by strong growth figures across these segments in 2025. The occupancy rate for commercial space was reported at 96% at the end of the second quarter of 2025.

Commercial revenue per passenger has been trending upward, hitting Ps. 66.3 in Q1 2025, MXN 62 in Q2 2025, and MXN 60 in Q3 2025. This indicates successful tenant management, likely through contract renegotiations and optimizing offerings. Here's a look at the year-to-date commercial segment growth:

Commercial Category	Q1 2025 Growth vs Q1 2024	Q2 2025 Growth vs Q2 2024	Q3 2025 Growth vs Q3 2024
Commercial Revenues (Total)	22.8%	20%	7.0%
Restaurants	32.8%	41.1%	9.8%
Retail	50.9%	27.4%	8.2%
Parking	13.7%	12.7%	9.4%

Also, diversification activities, which include Industrial Services, saw an 8% revenue increase in Q3 2025.

Regulated relationship with the Federal Government (AFAC)

The relationship with the Federal Government, primarily through the Agencia Federal de Aviación Civil (AFAC) and the Ministry of Infrastructure, Communications and Transportation (SICT), is highly regulated. Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) operates under concession titles, and its aeronautical revenues are subject to maximum-rate price regulation, revised every five years. The company is currently negotiating its Master Development Program (MDP) for the 2026-2030 period with AFAC. Management anticipates a maximum tariff increase in the low single digits for this new period. The Concession Tax, which is in line with revenue growth, was MXN 290 million in Q3 2025.

Digital channels for flight information and passenger services

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) maintains customer relationships through digital touchpoints for operational updates. The company provides access to flight status information via its official web page, oma.aero/en/, and social media channels on X (formerly Twitter) and Facebook. The commercial growth in Q1 2025, particularly the 80.2% increase in VIP Lounges revenue, suggests an effort to drive pre-booking or digital engagement for premium services, though specific digital usage metrics aren't publically detailed in the latest reports.

High-touch service for VIP lounge and executive travelers

The focus on premium services is clear through the revenue performance of VIP lounges. In Q3 2025, VIP lounges revenue rose 9.9%, attributed to higher market penetration, especially in Monterrey, alongside overall passenger traffic growth. This segment showed very strong growth earlier in the year, with an 80.2% increase in Q1 2025 driven by rate increases and a higher number of users. This indicates a targeted, high-touch service offering for executive and premium travelers, which is a key component of the non-aeronautical customer relationship strategy.

Finance: review the Q4 2025 commercial revenue per passenger against the MXN 60 reported for Q3 2025 by Friday.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Canvas Business Model: Channels

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) channels its value proposition through a physical network of 13 international airports across nine states of central and northern Mexico.

The commercial leasing and service channels show strong growth, converting passenger traffic into non-aeronautical revenue streams. For the third quarter of 2025 (3Q25), total revenues reached 3.5 billion pesos, an increase of 9.8% year-over-year. The trailing twelve months (TTM) revenue was 15.97B MXN, up 8.86% year-over-year.

Channel Metric	Period	Value	Year-over-Year Change
Total Revenues	3Q25	3.5 billion pesos	9.8%
Adjusted EBITDA	3Q25	MXN 2.7 billion	9%
Adjusted EBITDA Margin	3Q25	74.8%	N/A
Commercial Revenue per Passenger	3Q25	MXN 60	N/A
Diversification Revenues Growth	3Q25	N/A	8%

The physical and logistics channels are further detailed by specific service performance:

• Industrial Services revenue growth led diversification in 3Q25 at +53%.
• A 5,000 sqm warehouse completion was noted as part of business progress in 2Q25.
• In 2Q25, Commercial revenues grew 19.7%.
• In 3Q25, Restaurants and retail increased 9.8% and 8.2%, respectively.

The airline route networks are evidenced by passenger traffic volumes. For October 2025, terminal passenger traffic across the 13 airports increased 8.5% compared to October 2024. Domestic traffic grew 8.3% and international traffic grew 10.1% in that month. For the full year 2025, management guidance projects traffic to finish up ~7-8%.

The online platforms channel supports ancillary services, with performance metrics indicating customer engagement:

• Parking revenue grew 9.4% in 3Q25.
• Parking revenue grew 12.7% in 2Q25.
• VIP lounges and restaurants showed strong growth, with restaurants increasing 41.1% in 2Q25.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) serves, based on the operational performance through the third quarter of 2025. These segments drive both the regulated aeronautical income and the increasingly important non-aeronautical revenue.

The overall volume is substantial. For the third quarter of 2025, OMAB served a total of 7.6 million passengers across its 13 airports, marking an 8% year-over-year increase. This traffic is overwhelmingly commercial aviation, which accounted for 99.4% of the total passenger volume in September 2025, leaving general aviation at just 0.6%.

Metric	Value (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Total Terminal Passengers	7.6 million	+8%
Domestic Passenger Share	86.4%	Domestic traffic growth was +7%
International Passenger Share	13.6%	International traffic growth was +11%
Commercial Revenue Per Passenger	Ps. 60	Commercial revenue per passenger growth was +3% (Aeronautical) / +7% (Commercial Revenue)

The largest group is the Domestic and international commercial airlines. These carriers are the primary source of aeronautical revenue, which increased by 11% in the third quarter of 2025 compared to the third quarter of 2024. The growth in seats offered was even higher, up 10.8% year-over-year in Q3 2025, showing capacity expansion to meet demand.

The Commercial passengers (business and leisure travelers) form the base for non-aeronautical income. The mix shows a strong reliance on domestic travel, with 86.4% of Q3 2025 passengers being domestic, while international passengers made up the remaining 13.6%. Monterrey, serving Mexico's third largest metropolitan area, is a key driver for this segment.

Retail, food & beverage, and service concessionaires are the beneficiaries of passenger volume and spending habits. Commercial revenues grew by 7% in Q3 2025. The occupancy rate for commercial space across the terminals was high, reported at 95.5% as of September 2025. This segment's performance is detailed by the growth in specific sub-segments:

• Restaurants increased by 9.8% in Q3 2025.
• Parking revenue grew by 9.4%.
• Retail saw an increase of 8.2%.
• VIP lounges also contributed significantly to the growth.

Cargo airlines and logistics companies (OMA Carga) fall under the diversification revenue stream. This segment showed robust growth, with diversification revenues increasing by 8% in Q3 2025. Specifically, revenues from industrial services, which includes logistics park activity, grew by 53% in Q3 2025.

General aviation and private aircraft operators represent the smallest portion of terminal traffic. This segment is included within the total passenger count but is reported separately in monthly statistics. For September 2025, general aviation accounted for only 0.6% of the total terminal passengers.

You should note that OMAB also serves a segment related to its real estate and industrial park holdings, which is part of the diversification revenue. This segment saw its revenue increase by 8% in Q3 2025, with Industrial Services leading that growth at 53%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) operations as of late 2025. Understanding this cost base is key to seeing where the cash goes before the revenue streams even hit the books.

The most significant, non-operational cost is the mandatory payment to the government. For the third quarter of 2025, the Concession tax payments to the Mexican government totaled MXN 290 million. This is a direct function of revenue growth, so as traffic rises, so does this expense line, though the structure allows for recovery of certain excess payments in future tariff revisions starting in 2026.

Investment in the physical assets remains a major cost component. Capital expenditures (CapEx) for the Master Development Program (MDP) and other necessary works are substantial. For instance, total investments in the third quarter of 2025, which included MDP investments, major maintenance, and strategic investments, amounted to MXN 472 million. Management noted that the approval process for the subsequent MDP 2026-2030 was expected to conclude in December 2025.

Labor costs are clearly rising under current market conditions. Payroll and personnel expenses saw a year-over-year increase of 10.7% in Q3 2025. This jump reflects both annual wage adjustments and a higher headcount compared to the prior year period.

Operational support costs are also under inflationary pressure. Security, cleaning, and contracted services costs rose 16.4% in Q3 2025. This increase is largely attributed to higher costs for these essential services following contract renewals, mirroring tight labor market conditions in Mexico.

Maintenance provisions, which account for future large-scale upkeep, fluctuate based on scheduling. The Major maintenance provision recorded in the first quarter of 2025 was MXN 53.4 million. To give you a sense of the quarterly variation, the provision for Q3 2025 was significantly lower at MXN 28 million.

Here's a quick look at how some of these key cost elements compared across the first and third quarters of 2025:

Cost Component	Q1 2025 Amount (MXN)	Q3 2025 Amount (MXN)	Year-over-Year Change (Q3 2025 vs Q3 2024)
Concession Tax Expense	MXN 259.2 million (Q1 2025)	MXN 290 million	+10.4%
Major Maintenance Provision	MXN 53.4 million	MXN 28 million	Decrease (vs MXN 75 million in Q3 2024)
Payroll Expense Growth	+9.9% (Q1 2025)	+10.7%	+10.7%
Contracted Services Growth	+8.8% (Q1 2025)	N/A	+16.4%
Total Capital Investments (MDP, Maint, Strategic)	MXN 502 million (Q1 2025)	MXN 472 million	N/A

You should also keep an eye on the other components that feed into the overall cost of airport services and G&A expense, which increased 14.4% in Q3 2025 versus the same quarter in 2024. These include:

• Other costs and expenses, which rose 22%.
• Higher IT-related requirements and transportation services.
• Minor maintenance costs, which increased 19.8%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core money-makers for Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) as of late 2025. The business model is built on capturing value from every passenger movement and the underlying real estate assets. The total revenue for the third quarter of 2025 hit MXN 3.5 billion, showing a solid year-over-year growth of 9.8%.

The revenue streams are clearly segmented into the regulated airport activities and the non-regulated commercial and diversification efforts. The structure allows for high operating leverage, as seen by the 74.8% Adjusted EBITDA margin in Q3 2025.

Here's how the Q3 2025 revenue was composed, based on the primary reporting segments:

Revenue Stream Category	Q3 2025 Amount (MXN)	Year-over-Year Growth
Aeronautical Revenues	MX$2.67 billion	10.6%
Non-Aeronautical Revenues (Total)	MX$874 million	7.3%
Construction Revenues (from MDP execution)	MXN 382 million	Not explicitly stated for Q3 2025 growth
Total Aeronautical and Non-Aeronautical Revenues	MXN 3.5 billion	9.8%

The Non-Aeronautical segment, which is key for margin expansion, is a mix of direct commercial activity and the industrial park operations. You can see the specific drivers below:

• Aeronautical services fees (landing, passenger, parking) are the base, driven by an 8% rise in passenger traffic to 7.6 million in the quarter.
• Commercial revenues grew 7.0%.
• Commercial revenue per passenger was reported at MXN 60.
• Diversification revenues, which include OMA Carga and industrial park operations, increased 8.2%.
• Industrial services revenue, related to the industrial park, saw a significant jump of 53% due to higher leased square meters and contractual rent increases.

Within the Commercial revenues, the growth was concentrated in specific areas, showing where passenger spending is focused. Parking, restaurants, VIP lounges, and retail were the top contributors to the 7.0% commercial revenue increase. The occupancy rate for commercial space remained high at 96% at the end of September 2025, indicating stable demand for concessions.