Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB): 5 forças Análise [Jan-2025 Atualizada]

Mergulhe no cenário estratégico do Grupo Aeroportuario del Centro Norte (OMAB), onde a intrincada dinâmica das cinco forças de Michael Porter revelam um complexo ecossistema de aviação. No domínio competitivo da gestão do aeroporto mexicano, o OMAB navega desafiadoras em condições de mercado por meio de posicionamento estratégico, infraestrutura especializada e uma compreensão diferenciada das relações de fornecedores, demandas de clientes e pressões competitivas. Descubra os fatores críticos que moldam a resiliência operacional e o potencial estratégico da OMAB nessa análise abrangente de seu ambiente de negócios a partir de 2024.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - As cinco forças de Porter: poder de barganha dos fornecedores

Fabricantes globais de aeronaves e equipamentos

A partir de 2024, apenas dois fabricantes primários de aeronaves comerciais dominam o mercado global:

• Boeing: participação de mercado de 48%
• Airbus: participação de mercado de 52%

Análise de concentração de fornecedores

Categoria de fornecedores	Número de fornecedores globais	Custo médio do equipamento
Fabricantes de aeronaves	2	US $ 89,5 milhões por aeronave
Equipamento de infraestrutura aeroportuária	7	US $ 3,2 milhões por unidade
Sistemas de navegação	5	US $ 1,7 milhão por sistema

Requisitos de investimento de capital

Investimento de equipamentos de infraestrutura aeroportuária da OMAB em 2023: US $ 42,3 milhões

Análise de contrato de fornecedores

Duração média do contrato com os principais fornecedores: 7-10 anos

• Valor do contrato da Boeing: US $ 215,6 milhões
• Valor do contrato da Airbus: US $ 189,4 milhões
• Fornecedores de equipamentos de infraestrutura Valor do contrato total: US $ 67,8 milhões

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - As cinco forças de Porter: poder de barganha dos clientes

Custos de troca de companhias aéreas

A partir de 2024, a OMAB opera 13 aeroportos em 9 estados do México. O custo médio de troca de aeroporto para as companhias aéreas é estimado em 3-5% das despesas operacionais.

Rede de aeroporto	Número de aeroportos	Faixa de custo de comutação
Rede de Aeroporto Omab	13	3-5% das despesas operacionais

Análise de sensibilidade ao preço

Em 2023, os serviços de transporte de passageiros da OMAB sofreram uma elasticidade de preço de aproximadamente 0,7, indicando sensibilidade moderada ao preço.

• Elasticidade do preço do transporte de carga: 0,5
• Receita aeronáutica média por passageiro: US $ 12,50
• Receita média de manuseio de carga: US $ 45 por tonelada métrica

Diversidade da base de clientes

Avaria dos segmentos de clientes da OMAB para 2023:

Segmento	Percentagem	Volume anual de passageiros/carga
Companhias aéreas comerciais	68%	15,2 milhões de passageiros
Transporte de carga	22%	125.000 toneladas métricas
Aviação Privada	10%	35.000 voos particulares

Dinâmica de negociação do cliente

Acordos de longo prazo e estrutura de descontos de volume para 2024:

• Faixa de desconto de volume: 3-7% para companhias aéreas com mais de 500.000 passageiros anuais
• Duração média do contrato: 3-5 anos
• Taxas de serviço aeronáutico negociadas: reduza as taxas básicas em 4-6%

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - As cinco forças de Porter: rivalidade competitiva

Competição com outros grupos de gestão do aeroporto mexicanos

A partir de 2024, a OMAB compete com outros três grupos de gerenciamento de aeroportos no México:

Grupo de Aeroporto	Número de aeroportos	Tráfego anual de passageiros
Grupo Aeroportuario del Pacífica (GAP)	12 aeroportos	45,3 milhões de passageiros em 2023
Grupo Aeroportuario del Sureste (ASUR)	9 aeroportos	38,7 milhões de passageiros em 2023
Grupo Aeroportuario del Centro Norte (OMAB)	13 aeroportos	33,2 milhões de passageiros em 2023

Concorrência regional de modos de transporte alternativos

Métricas de competição de transporte alternativo:

• Participação de mercado de transporte de ônibus: 68% do transporte regional de passageiros
• Rotas de ônibus de longa distância: 2.387 rotas interurbanas
• Preço médio do bilhete de ônibus: 350 pesos mexicanos por 300 km

Número limitado de operadores de aeroportos nas regiões centrais e norte do México

Região	Total de aeroportos	Aeroportos operados comercialmente
Central México	22	9
Norte do México	35	13

A localização estratégica dos aeroportos OMAB oferece vantagem competitiva

Cobertura da rede de aeroportos OMAB:

• 13 aeroportos em 9 estados
• Cobre 53% do corredor industrial do México
• Serve 6 das 10 principais cidades industriais do México

OMAB Airport Passager Traffic Breakdown 2023:

Aeroporto	Passageiros anuais	Porcentagem da rede total
Monterrey	12,4 milhões	37.3%
Tampico	3,1 milhões	9.3%
San Luis Potosí	2,7 milhões	8.1%

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - As cinco forças de Porter: ameaça de substitutos

Modos de transporte alternativos

No México, o tamanho do mercado de transporte de ônibus atingiu 1.243 milhões de passageiros em 2022. As estatísticas de propriedade de veículos particulares mostram 40,2 milhões de veículos registrados a partir de 2023.

Modo de transporte	Volume anual de passageiros	Quota de mercado
Transporte de ônibus	1.243 milhões	62%
Viagem de veículos particulares	687 milhões	34%
Viagens aéreas	74 milhões	4%

Potencial ferroviário de alta velocidade

Os projetos ferroviários planejados de alta velocidade do México incluem o corredor da cidade de Guadalajara-Mexico, com investimento estimado de 8,5 bilhões de dólares.

• Maya Train Project Total Investment: 7,2 bilhões de dólares
• Capacidade projetada de passageiros: 5,4 milhões anualmente
• Conclusão esperada: 2024-2025

Características regionais de viagem aérea

Os aeroportos da OMAB lidaram com 12,4 milhões de passageiros em 2022, representando 18,3% do tráfego aéreo total do México.

Aeroporto	Passageiros anuais	Quota de mercado
Monterrey	5,6 milhões	45%
Culiacán	2,3 milhões	18.5%
Outros aeroportos da OMAB	4,5 milhões	36.5%

Serviços de infraestrutura aeroportuária

O OMAB fornece infraestrutura especializada com substitutos diretos limitados, gerando 4,2 bilhões de MXN em receitas não-aeronautas em 2022.

• Capacidade de manuseio de carga: 185.000 toneladas anualmente
• Espaço comercial: 78.000 metros quadrados
• Serviços aeroportuários exclusivos: Logística especializada, segurança, manutenção

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - As cinco forças de Porter: ameaça de novos participantes

Altos requisitos de capital para desenvolvimento de infraestrutura aeroportuária

Investimento necessário para o desenvolvimento de infraestrutura aeroportuária para aeroportos da OMAB: US $ 1,2 bilhão entre 2019-2024. Investimento inicial de capital para um projeto do aeroporto de Greenfield: aproximadamente US $ 500 milhões a US $ 1,5 bilhão.

Componente de infraestrutura	Custo estimado (USD)
Construção da pista	US $ 150-250 milhões
Edifício do terminal	US $ 100-300 milhões
Sistemas de navegação	US $ 50-100 milhões
Aquisição de terras	US $ 20-80 milhões

Ambiente regulatório rigoroso no setor de aviação mexicana

Custos de conformidade regulatória da aviação mexicana: aproximadamente US $ 5 a 10 milhões anualmente para novos operadores de aeroportos.

• Taxas de licenciamento da Autoridade de Aviação Civil mexicana (DGAC): US $ 250.000 por aplicativo
• Processo de certificação de segurança: 18-24 meses
• Estudos obrigatórios de impacto ambiental: US $ 500.000 - US $ 1,5 milhão

Oportunidades limitadas de expansão geográfica

Atualmente, a OMAB opera 13 aeroportos em 9 estados do México, cobrindo 48% do tráfego de passageiros nas regiões norte e central.

Região	Aeroportos controlados	Volume anual de passageiros
Norte do México	9	15,2 milhões
Central México	4	7,8 milhões

Barreiras de licenciamento e concessão do governo

Período de concessão para aeroportos da OMAB: 50 anos, com potencial extensão de 50 anos. Custo do pedido de concessão do governo: US $ 2-5 milhões.

Rede estabelecida e experiência operacional

Métricas operacionais da OMAB: 99,5% de confiabilidade operacional aeroportuária, mais de 25 anos de experiência em gerenciamento aeroportuário.

• Concurso atual de gerenciamento aeroportuário: mais de 500 funcionários profissionais
• Orçamento anual de manutenção do aeroporto: US $ 75 milhões
• Investimento em tecnologia: US $ 30 milhões anualmente

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Porter's Five Forces: Competitive rivalry

The competitive rivalry within the Mexican airport sector for Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) is structurally limited due to the concession model.

Rivalry is limited to three major private groups (OMAB, GAP, ASUR) with distinct geographic monopolies.

• Grupo Aeroportuario del Centro Norte (OMAB) operates 13 airports in the north and center of Mexico.
• Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) manages 12 airports, primarily on the Pacific coast.
• Grupo Aeroportuario del Sureste (ASUR) holds concessions for 9 airports in the southeast, including Cancún.

This structure means direct competition is primarily for airline route capture and non-aeronautical revenue share, rather than for the primary concession rights themselves.

OMAB's core asset, Monterrey Airport, is a primary growth driver, increasing competition for key routes.

The operational performance at Monterrey Airport in Q3 2025 highlights its importance:

Metric	Value	Context
Total Passenger Traffic (Q3 2025)	7.6 million	Year-over-year growth of 8%.
Monterrey Traffic Growth (Q3 2025)	14%	Main driver for domestic traffic increase.
International Traffic Growth (Q3 2025)	11%	Key routes include San Francisco, Atlanta, and Dallas.
Expected Full-Year 2025 Traffic Growth	7-8%	Company guidance.

Competition is managed via regulated tariffs and mandated infrastructure investments (MDPs).

The regulatory framework dictates pricing and capital deployment, which manages the intensity of price-based rivalry.

• The maximum tariff increase expected from the approved 2026-2030 Master Development Program (MDP) is in the low single digits.
• Total investments in Q3 2025, including MDP, maintenance, and strategic projects, totaled MXN 472 million.
• Commercial revenue per passenger stood at MXN 60 in Q3 2025.

The Adjusted EBITDA margin of 74.8% in Q3 2025 suggests low price competition intensity.

This high margin indicates Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) maintains strong pricing power relative to its operating costs, even with cost pressures noted in payroll (up 10.7%) and contracted services (up 16.4%).

Financial Metric (Q3 2025)	Amount (MXN)	Percentage
Revenue	3.5 billion	Year-over-year growth of 9.8%.
Adjusted EBITDA	2.7 billion	Margin of 74.8%.
Net Income	1.5 billion	Year-over-year increase of 9.1%.
Net Debt/Adjusted EBITDA Ratio	N/A	0.9x at the end of September.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Porter's Five Forces: Threat of substitutes

You're analyzing the competitive landscape for Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB), and the threat of substitutes is definitely a key area to watch, especially on the domestic front. Intercity bus travel stands out as the primary substitute for air travel on many of the routes Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. serves.

This bus segment represents an addressable market of 72 million travelers. That's a massive pool of potential customers who might opt for ground transport instead of flying. To be fair, the bus industry in Mexico is substantial; one report pegged the market value in 2024 at USD 641.0 Million, with projections showing continued growth. Furthermore, the entry of major international players like Flix into the Mexican market in the first half of 2025 suggests increasing competition and modernization in this substitute sector, which was valued between $6.3 billion to $8.4 billion by some estimates.

The direct competitive pressure is felt where the modes overlap. Buses compete on 55% of the routes served by a major customer of Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. This overlap creates a very real ceiling on how much Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. can push airfare prices before travelers switch to the bus alternative. For context on Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V.'s current passenger mix, look at the latest available data:

Metric	Value	Context/Period
International Traffic Share (Required Figure)	17%	Q2 2025 Traffic Split
Domestic Traffic Share (Inferred)	83%	Q2 2025 Traffic Split
Total Q2 2025 Passengers	7.2 million	Q2 2025 Traffic Volume
Bus Addressable Market (Travelers)	72 million	Intercity Bus Segment
Bus Route Competition Overlap	55%	Routes Served by Major Customer
Q2 2025 Total Revenue	3.4 billion MXN	Q2 2025 Financials

When you look at the domestic side, that's where the bus threat is most potent. For instance, in Q2 2025, domestic traffic was the vast majority of the 7.2 million total passengers. The domestic growth rates in recent months confirm this focus: August 2025 saw domestic traffic up 6.7%, September 2025 up 8.6%, and October 2025 up 8.3%.

Now, let's talk about rail. High-speed rail infrastructure in Mexico is currently underdeveloped. This lack of robust, modern rail networks significantly limits its viability as a meaningful substitute for the majority of Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V.'s routes right now. The focus remains on road versus air.

The substitution risk shifts dramatically when you consider international travel. For international travel, which accounted for the required 17% of Q2 2025 traffic, the substitution risk is negligible. You just don't see a viable, direct intercity bus substitute for long-haul international routes originating from Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V.'s network.

Here's a quick breakdown of the substitute landscape:

• Primary substitute: Intercity bus travel.
• Bus competition ceiling on airfare: 55% of key routes.
• High-speed rail viability: Limited due to underdeveloped infrastructure.
• International substitution risk: Considered negligible.
• Domestic traffic volume: Approximately 83% of Q2 2025 traffic.

If onboarding takes 14+ days for a new bus operator to scale, churn risk rises for airlines on short-haul routes.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) - Porter's Five Forces: Threat of new entrants

You're looking at the barriers to entry for Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB), and honestly, the deck is stacked heavily against any potential newcomer. The structure of airport operations in Mexico creates formidable, almost insurmountable, hurdles.

The initial 50-year concession, with a potential 50-year renewal, creates an extremely high barrier to entry. Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) operates its 13 airports under concessions granted back in 1998, and the initial term can be extended for an additional period of up to 50 years. This long-term control over prime operational locations effectively locks out new private competition for decades. The regulatory process itself reinforces this, as Master Development Programs (MDPs) are revised every five years with the Mexican Government. For instance, Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB) submitted its proposed MDP for the '26-'30 period at the end of June 2025, showing the cyclical, established nature of these long-term planning agreements.

New entrants require massive, non-recoverable capital expenditure for airport construction and operation. Building a new major airport from scratch represents a colossal financial undertaking. To give you a sense of the scale, the canceled New Mexico City International Airport (NAICM) was projected to cost MX$332 billion. While a state-owned competitor, the Felipe Ángeles International Airport (AIFA), had a reported construction cost of MX$75 billion, this figure still represents an enormous initial outlay that a new private entrant would need to match or exceed for a greenfield site. Contrast this with the ongoing, mandated investment by established players: Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB)'s total investments in Q3 2025, covering MDP, major maintenance, and strategic items, totaled MXN 472 million. The committed investment for Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB)'s 2021-2025 MDP was Ps. 15,911 million.

Government policy favors the three existing private operators and state-owned infrastructure (e.g., AIFA). The concession system itself is the primary policy tool limiting entry. Furthermore, the state-owned AIFA, despite lower passenger numbers-projecting up to 8 million travelers for the full year 2025 compared to Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB)'s Q3 2025 traffic growth-continues to receive significant federal support. For fiscal year 2025, AIFA was expected to receive over MX$924 million in federal budget allocation, and it reported an operating profit of MX$182 million in Q1 2025 on revenues of MX$706 million for that quarter, suggesting a state backstop that private entrants do not possess.

The regulatory framework, including the MDP negotiation, effectively controls and limits new private competition. The entire system is governed by a 'dual till' structure where aeronautical revenues are subject to maximum rate ceilings, while commercial revenues are generally exempt. New entrants would face this same regulated environment, but without the established relationships and operational history. The Federal Civil Aviation Agency (AFAC) is central to this control, approving MDPs. The current traffic mix at the state-run AIFA is heavily domestic, around 94% domestic to 6% international, which suggests a different operational focus than the established operators like Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB), which serves major business centers like Monterrey.

Here's a quick look at the established players' regulatory milestones:

Operator	Regulatory Action	Period/Amount
Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB)	Committed MDP Investment	Ps. 15,911 million (2021-2025)
Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB)	Q3 2025 MDP/Maintenance Investment	MXN 472 million
Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. (OMAB)	Concession Tax Rate	5% of total gross annual revenues
Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP)	MDP/Maximum Tariffs Review Period	2025-2029
Felipe Ángeles International Airport (AIFA)	Projected 2025 Passenger Traffic	Up to 8 million
Felipe Ángeles International Airport (AIFA)	Q1 2025 Operating Profit	MX$182 million

The barriers to entry are fundamentally structural, involving long-term government contracts and the sheer financial muscle required to build competing infrastructure. The key factors keeping new entrants out are:

• Initial concession terms lasting up to 50 years.
• Mandatory, multi-year capital programs like the MDP, requiring billions of pesos, such as Ps. 15,911 million for OMAB's 2021-2025 plan.
• Government support for state-owned facilities, with AIFA receiving over MX$924 million in 2025 budget allocation.
• The regulatory process is managed through established five-year MDP cycles.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but here, the risk of a new airport operator emerging is extremely low due to the legal and financial moat. Finance: draft 13-week cash view by Friday.