Explorer Kyndryl Holdings, Inc. (KD) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Kyndryl Holdings, Inc. (KD) et vous vous demandez pourquoi les plus grands acteurs du marché sont si massivement investis, surtout après la baisse significative du titre depuis la mi-2025. Honnêtement, l'empreinte institutionnelle ici est énorme : environ 71,5 % des actions sont détenues par des investisseurs professionnels, avec des géants comme The Vanguard Group, Inc., FMR LLC et BlackRock, Inc. en tête du peloton. Ils ne se contentent pas de tenir ; ils parient sur le virage de l'entreprise vers des services à marge élevée, ce qui s'avère définitivement payant en termes de résultats, même si les revenus sont inférieurs aux attentes. Par exemple, lors des derniers résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2026, Kyndryl a affiché un BPA de 0,38 $, dépassant le consensus, grâce à une hausse de la marge brute à 21,53 % contre 20,14 % un an plus tôt. Cette expansion de la marge, ainsi que la croissance des revenus de Consult de 25 % d'une année sur l'autre au deuxième trimestre, sont le signal clair que la transformation sous-jacente de l'entreprise fonctionne, ce qui fait que le cours actuel de l'action – environ 24,53 $ à la fin novembre 2025 – ressemble à une bonne affaire pour ceux qui peuvent attendre. Voyez-vous la même opportunité de récupération de valeur que ces grandes institutions ?

Qui investit dans Kyndryl Holdings, Inc. (KD) et pourquoi ?

Vous examinez Kyndryl Holdings, Inc. (KD) et essayez de déterminer si les grosses sommes d’argent sont d’accord avec votre thèse. Voici ce qu'il faut retenir rapidement : les investisseurs institutionnels sont la force dominante, adhérant à un scénario de redressement clair alimenté par de nouvelles signatures massives et une évolution spectaculaire vers la rentabilité au cours de l'exercice 2025. C'est le vrai moteur.

En tant qu’analyste chevronné, je vois ici une réévaluation classique post-spin-off. La structure de propriété est fortement asymétrique, ce qui signifie que le cours de l'action est définitivement sensible aux décisions commerciales de quelques acteurs majeurs. Pour être honnête, c’est ainsi que fonctionnent la plupart des actions à grande capitalisation, mais la concentration ici les rend un peu plus volatiles.

Types d’investisseurs clés : la puissance institutionnelle

La base d'investisseurs de Kyndryl Holdings, Inc. n'est pas uniformément répartie. Il est majoritairement contrôlé par l’argent institutionnel – les fonds communs de placement, les fonds de pension et les gestionnaires d’actifs qui achètent pour le compte de millions de clients. À la mi-2025, les investisseurs institutionnels détenaient collectivement environ 80% du total des actions en circulation de la société.

Cela laisse le grand public, ou les investisseurs particuliers, détenir une participation d'environ 19%. Honnêtement, cette répartition vous indique que l’action est considérée comme un titre sérieux et éligible à l’indice, et non comme un favori spéculatif du détail. Les initiés, comme le PDG Martin Schroeter, détiennent une participation modeste mais significative, les initiés détenant collectivement environ 2% du stock.

Les principaux titulaires sont les noms que l’on s’attend à voir dans une grande société de services informatiques d’entreprise. Ce sont des géants passifs, mais leur taille dicte la stabilité du titre. Voici un aperçu des enjeux institutionnels les plus importants au troisième trimestre 2025 :

Remarque : les valeurs de marché sont basées sur diverses dates de reporting proches du troisième trimestre 2025.

Motivations d’investissement : l’histoire du redressement

La motivation de ces positions importantes se résume à un changement fondamental : Kyndryl Holdings, Inc. passe d'un ancien centre de coûts à une entité rentable et ciblée. Ce sont les chiffres de l’exercice clos le 31 mars 2025 qui ont convaincu le marché.

Le point de données le plus convaincant est le pivot financier. La société a déclaré un bénéfice net de 252 millions de dollars au cours de l’exercice 2025, une baisse massive par rapport à une perte nette de 340 millions de dollars l’année précédente. C'est un signal clair d'amélioration opérationnelle. En outre, les domaines de croissance stratégiques de l’entreprise tournent à plein régime, ce qui est important pour les revenus futurs.

• Perspectives de croissance : Record de signatures atteint 18,2 milliards de dollars au cours de l’exercice 2025, un 46% saut d’une année à l’autre.
• Dynamique du conseil : Les revenus de Kyndryl Consult ont augmenté 26% au cours de l’exercice 2025, démontrant le succès de ses travaux de conseil à marge plus élevée.
• Rentabilité : EBITDA ajusté atteint 2,5 milliards de dollars au cours de l’exercice 2025, un 6% augmentation d’une année sur l’autre.

Il s’agit d’une histoire de création de valeur grâce à l’efficacité opérationnelle et à une croissance ciblée, et pas seulement à la réduction des coûts. Les investisseurs parient que l’entreprise pourra continuer à se débarrasser des contrats à faible marge tout en développant ses activités de conseil à forte valeur ajoutée.

Stratégies d'investissement : détenteurs à long terme et gestionnaires actifs

Les stratégies employées par les investisseurs de Kyndryl Holdings, Inc. se répartissent en deux catégories principales. Il y a les fonds indiciels passifs à long terme et les gestionnaires plus actifs qui jouent l’angle du redressement.

Détention passive/à long terme : Des sociétés comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. sont des investisseurs largement passifs. Ils détiennent Kyndryl Holdings, Inc. parce qu'il fait partie d'indices majeurs comme le S&P MidCap 400 (c'est pourquoi vous considérez l'ETF iShares Core S&P Mid-Cap comme l'un des principaux détenteurs). Leur stratégie est d’acheter et de conserver ; ils s'inscrivent dans une démarche à long terme, en suivant les performances du marché. Ils ne recherchent pas les gains à court terme, mais ils bénéficient de l'allocation prudente du capital de l'entreprise, comme le programme de rachat d'actions, qui a vu 7,3 millions d'actions racheté pour 249 millions de dollars au 30 septembre 2025.

Investissement de valeur/redressement : Les gestionnaires institutionnels actifs et les hedge funds emploient une stratégie d’investissement axée sur la valeur. Ils considèrent le titre comme sous-évalué par rapport à sa nouvelle composition d'activités à marge plus élevée et à sa capacité à générer des flux de trésorerie disponibles - ce qui était 446 millions de dollars au cours de l’exercice 2025. Ils achètent en espérant que le marché finira par réévaluer le titre pour refléter l’amélioration de sa santé financière. Si vous souhaitez approfondir les principes fondamentaux, vous devriez consulter Analyse de la santé financière de Kyndryl Holdings, Inc. (KD) : informations clés pour les investisseurs.

Le risque à court terme est également un signal stratégique. Le volume inhabituellement important d’options de vente négociées en novembre 2025 suggère que certains investisseurs, probablement des hedge funds, soit adoptent une position baissière à court terme, soit couvrent leurs positions longues contre une éventuelle baisse du marché. Ce n'est pas rare pour une action qui a vu son cours augmenter de plus de 55% au cours de l’année précédant juin 2025.

Étape suivante : utilisez le résultat net déclaré pour l'exercice 2025 de 252 millions de dollars et le nombre actuel d'actions pour effectuer votre propre comparaison simple du cours/bénéfice (P/E) avec des pairs comme Accenture et DXC Technology d'ici la fin de la journée de vendredi.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Kyndryl Holdings, Inc. (KD)

Si vous regardez Kyndryl Holdings, Inc. (KD), vous devez savoir qui sont les principaux actionnaires, car ils contrôlent le destin de l'entreprise. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que les investisseurs institutionnels – les gros capitaux – possèdent la grande majorité de l’entreprise, ce qui signifie que leur sentiment détermine le cours de l’action, pour le meilleur ou pour le pire. Selon les dépôts les plus récents en 2025, environ 71.53% des actions de Kyndryl sont détenues par des investisseurs institutionnels.

Ce niveau élevé de propriété institutionnelle est une arme à double tranchant : il signale une crédibilité et un examen professionnel, mais cela signifie également que le titre est très sensible aux transactions à grande échelle. Une seule vente de fonds importante peut certainement faire bouger le marché. Le total des actions institutionnelles détenues s'élève à plus de 221 millions.

Principaux investisseurs institutionnels : qui détient les clés ?

Les principaux actionnaires de Kyndryl Holdings, Inc. sont les suspects habituels dans le monde de la gestion d'actifs passive et active. Ce sont les géants du secteur, qui gèrent des milliards de dollars pour les fonds de pension, les fonds de dotation et les fonds communs de placement. Leurs positions ne sont pas seulement des investissements ; ils constituent un vote de confiance important dans la stratégie de redressement de l'entreprise, en particulier dans sa transition vers des services à marge plus élevée et la plateforme Kyndryl Bridge.

Les trois principaux actionnaires institutionnels contrôlent à eux seuls une part substantielle des capitaux propres de la société. Voici un aperçu rapide des principaux investisseurs institutionnels et de leurs avoirs approximatifs sur la base de données récentes de 2025, en utilisant un cours de bourse de $24.53 au 21 novembre 2025, pour valorisation :

La présence de Vanguard Group Inc. et de BlackRock, Inc. aux premières places est typique ; ils sont souvent les principaux actionnaires des grandes entreprises américaines car ils gèrent d’énormes fonds indiciels. Il s’agit principalement d’argent passif, qui suit le marché. Le véritable signal vient des gestionnaires actifs comme Neuberger Berman Group LLC, dont la participation importante suggère une thèse d'investissement dédiée à la valeur à long terme de Kyndryl.

Changements récents : les institutions achètent-elles ou vendent-elles ?

Les mouvements de l'argent institutionnel en 2025 ont été mitigés, ce qui constitue un signal clé du débat en cours sur le marché sur la trajectoire de Kyndryl. Tandis que certaines institutions réalisent des bénéfices ou se rééquilibrent, d’autres initient de nouvelles positions importantes. Cela me dit que l’argent intelligent n’est pas encore pleinement d’accord.

Les récents dépôts 13F montrent une répartition presque égale des activités, avec 290 institutions augmentent leurs positions et 296 diminuant leurs positions. Cependant, le nombre total d’actions achetées dépasse souvent le total vendu au cours d’une période d’accumulation nette positive. Par exemple, au premier semestre 2025 :

• Neo Ivy Capital Management a acquis une nouvelle participation dans 35 011 actions au deuxième trimestre 2025, évalué à environ 1,469 million de dollars.
• Intech Investment Management LLC a augmenté sa participation en 31.6% au cours du deuxième trimestre 2025, en achetant un 21 082 actions.
• Voya Investment Management LLC a augmenté sa position de 56.2% au premier trimestre 2025.

Ce schéma de positions nouvelles et considérablement accrues suggère qu'un segment du capital institutionnel parie sur la transformation stratégique de l'entreprise, en particulier sur l'accent mis sur les services à marge plus élevée et sur son écosystème de partenariats, sur lequel vous pouvez en savoir plus dans Analyse de la santé financière de Kyndryl Holdings, Inc. (KD) : informations clés pour les investisseurs. Néanmoins, l’activité mixte signifie que vous devez être prudent ; le titre n’est pas un achat consensuel.

Impact sur le cours des actions et la stratégie

Les investisseurs institutionnels ne se contentent pas de détenir des actions ; ils exercent une influence. Leur grand enjeu collectif pour 80% dans certains rapports récents, cela signifie qu'ils possèdent le potentiel de hausse et le risque de baisse maximum. Leur volume de transactions peut facilement submerger l’activité des investisseurs particuliers, rendant le cours des actions très vulnérable à leurs décisions collectives d’achat ou de vente. Un échange de gros blocs peut créer une fluctuation de prix importante.

Au-delà du cours de bourse, ces investisseurs jouent un rôle crucial dans la stratégie des entreprises. Ce sont eux qui font pression sur la direction pour qu’elle atteigne ses objectifs de performance, notamment en matière de rentabilité et de flux de trésorerie disponible (FCF). Kyndryl Holdings, Inc. étant dans une phase de redressement, la surveillance institutionnelle est intense. Ils exigent une exécution claire de la stratégie « trois A » de l'entreprise : alliances, livraison avancée et comptes. Le fait de ne pas répondre aux attentes en matière de bénéfice par action (BPA), même un petit échec, peut déclencher une vente massive de plusieurs fonds simultanément, alors qu'ils mesurent la performance par rapport à leurs indices. Leur influence maintient la direction concentrée sur la maximisation du rendement pour les actionnaires, ce qui est en fin de compte une bonne chose pour tous les investisseurs, mais cela signifie que la pression de performance est constante.

Investisseurs clés et leur impact sur Kyndryl Holdings, Inc. (KD)

Si vous regardez Kyndryl Holdings, Inc. (KD), vous devez savoir qui détient les participations massives, car ce sont eux qui influencent véritablement l’orientation à long terme. Il s'agit ici d'un passage d'une incertitude post-spin-off à une accumulation institutionnelle importante, ce qui témoigne de la confiance dans la stratégie de redressement de l'entreprise.

Les investisseurs institutionnels détiennent une écrasante majorité, environ 71.53%, des actions de Kyndryl Holdings, Inc. Ce pourcentage élevé signifie que ce sont les grands gestionnaires de fonds, et non les traders individuels, qui donnent le ton en matière de stabilité et de valorisation du titre. C'est un indicateur technique fort.

Les actionnaires les plus importants sont exactement ceux que l’on s’attendrait à voir détenir une part massive d’un fournisseur de services technologiques d’entreprise nouvellement indépendant (Kyndryl Holdings, Inc. a été scindée d’IBM en 2021). Ce sont les géants de la gestion passive et active, et leurs participations sont conséquentes. Par exemple, lors des dépôts les plus récents, Vanguard Group Inc. détenait la position la plus importante, évaluée à environ 846,45 millions de dollars. FMR LLC et State Street Corp occupent également une place élevée, détenant des positions évaluées à 429,33 millions de dollars et 312,09 millions de dollars, respectivement. BlackRock, Inc. est un autre acteur majeur de ce groupe, qui est certainement un nom que vous connaissez.

L’angle activiste et investisseur influent

Même si Kyndryl Holdings, Inc. n'a pas connu d'augmentationprofile Dans cette bataille militante, la présence de hedge funds influents comme Greenlight Capital est à noter. Greenlight Capital a mentionné la société dans sa lettre aux investisseurs du troisième trimestre 2025, qui apporte un niveau de contrôle et de validation au titre, même s'ils ont noté un récent repli. Ces fonds ne se contentent pas d'acheter et de conserver ; ils discutent souvent avec la direction sur l'allocation du capital, l'efficacité opérationnelle et l'orientation stratégique. Leur investissement indique qu’ils voient une voie claire pour « monétiser » le redressement.

Le cœur de la thèse d'investissement de ces grands acteurs est le succès de l'entreprise à dépasser les contrats hérités à faible marge et à développer ses services de conseil et d'hyperscaler (fournisseur de cloud) à plus forte valeur ajoutée. Les propres chiffres de Kyndryl Holdings, Inc. pour l'exercice clos le 31 mars 2025 soutiennent ce changement :

• Chiffre d’affaires de l’année 2025 : 15,1 milliards de dollars.
• Revenu net : 252 millions de dollars, un énorme écart par rapport à une perte de l’année précédente.
• EBITDA ajusté : atteint 2,5 milliards de dollars.
• Signatures d’enregistrement : 18,2 milliards de dollars, représentant un 46% augmentation d’une année sur l’autre.

Voici le calcul rapide : le nombre de signatures record, 18,2 milliards de dollars, est la mesure prospective sur laquelle se concentrent les investisseurs institutionnels, car elle promet une croissance future des revenus et une expansion des marges. C'est le vrai moteur.

Mouvements récents et sentiment des investisseurs

Si l'on considère l'activité institutionnelle la plus récente, la tendance est clairement à l'accumulation, ce qui constitue un fort vote de confiance dans le plan stratégique de la direction. Le troisième trimestre 2025 a été marqué par une activité d’achat importante :

• Vanguard Group Inc. a augmenté sa participation de 6.1%, en ajoutant 1,6 million actions.
• AQR Capital Management LLC a considérablement renforcé sa position en 386.2%, acquérant plus de 3,3 millions actions supplémentaires.
• Dimensional Fund Advisors LP a également augmenté sa position de 4.1%.

Cette accumulation suggère que les grands fonds considèrent le titre comme sous-évalué par rapport à sa rentabilité en amélioration et à son solide flux de trésorerie d'exploitation, qui a été 942 millions de dollars au cours de l'exercice 2025. En outre, la société elle-même soutient activement le cours de ses actions par le biais d'un programme de rachat d'actions, après avoir racheté 1,8 millions actions pour 64 millions de dollars au quatrième trimestre de l’exercice 2025 dans le cadre d’un plan plus large 300 millions de dollars autorisation. Il s’agit d’un moyen direct de restituer du capital aux actionnaires et signale à la direction que ses actions constituent un bon investissement.

L'impact de ces achats institutionnels est qu'ils fournissent un plancher solide pour le cours de l'action et valident la stratégie de concentration sur les domaines à forte croissance comme Kyndryl Consult, qui a connu un 26% augmentation des revenus au cours de l'exercice 2025. Si vous souhaitez approfondir les fondements de l'entreprise, vous pouvez consulter le Kyndryl Holdings, Inc. (KD) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent chapitre. Le message des plus grands acteurs du marché est clair : le retournement est réel et le titre est toujours dans une phase d'accumulation.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Kyndryl Holdings, Inc. (KD) et voyez un titre avec une double personnalité : une exécution financière solide mais un prix de marché volatil. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que les investisseurs institutionnels, qui détiennent environ 71.5% du titre, maintenir un sentiment prudemment positif, conduisant à un consensus de Kyndryl Holdings, Inc. (KD) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent.

La conviction fondamentale des principaux actionnaires réside dans la volonté stratégique de l'entreprise de s'éloigner des contrats existants à faible marge vers des services à plus forte valeur ajoutée. Il ne s’agit pas encore d’une histoire de croissance, mais plutôt d’une expansion significative des marges. Pour l'exercice 2025, Kyndryl Holdings, Inc. a déclaré un bénéfice avant impôts ajusté de 482 millions de dollars, soit une augmentation massive de 192 % par rapport à l'année précédente, prouvant que sa stratégie fonctionne.

Qui achète : la confiance institutionnelle

Lorsque vous voyez de grands gestionnaires d’actifs augmenter leurs positions, cela signale une conviction à long terme, et pas seulement une transaction rapide. Les trois plus grands actionnaires institutionnels – Vanguard Group Inc., FMR LLC et BlackRock, Inc. – possèdent collectivement une part substantielle de la société. Il ne s’agit pas d’investisseurs activistes à la recherche d’une bataille au sein du conseil d’administration ; ce sont des gestionnaires d’indices et de fonds à grande échelle qui parient sur le redressement à long terme.

Par exemple, au 29 septembre 2025, Vanguard Group Inc. détenait 28 186 677 actions, représentant une participation de 12,33 %. BlackRock, Inc. détenait 22 505 929 actions, soit 9,85 % de la société. Dimensional Fund Advisors LP a également renforcé sa position de 4,1 % au troisième trimestre. Il s'agit sans aucun doute d'un vote de confiance dans la capacité de la direction à mettre en œuvre ses « initiatives trois A » (Alliances, Livraison avancée et Comptes).

Voici un rapide calcul sur les principaux détenteurs institutionnels à la fin du troisième trimestre 2025 :

Nervosité du marché et manque de revenus

Pourtant, le cours de l’action a connu des montagnes russes, c’est pourquoi vous voyez des signaux mitigés. Le marché est hyper concentré sur le chiffre d'affaires, ou les revenus, que Kyndryl Holdings, Inc. a eu du mal à croître de manière cohérente. Par exemple, début novembre 2025, le titre a chuté de 7,5 % après que la société a publié des résultats trimestriels mitigés. Ils ont dépassé l'estimation du bénéfice par action (BPA) de 0,38 $, mais n'ont pas atteint la prévision de revenus de 3,84 milliards de dollars, ne rapportant que 3,72 milliards de dollars.

Cette réaction du marché, où un dépassement du BPA est éclipsé par un manque à gagner, indique que les investisseurs s'inquiètent du rythme de remplacement des anciens revenus à faible marge par de nouveaux revenus à forte marge. Le titre a plongé de 39 % au second semestre 2025, principalement en raison de ces problèmes de revenus. De plus, le volume inhabituellement important d’options de vente achetées en novembre 2025 suggère que certains traders se couvrent activement ou parient sur de nouvelles baisses, malgré l’amélioration des marges sous-jacentes.

Perspectives des analystes : une vision haussière à long terme avec prudence à court terme

La communauté des analystes cartographie ce risque-récompense profile clairement. La note consensuelle est « Achat modéré », avec un objectif de cours moyen sur 12 mois de 40,00 $. Cela implique une hausse significative par rapport à la récente fourchette de négociation du titre, proche de son plus bas de 52 semaines à 23,28 $.

L’hypothèse haussière repose sur l’activité de conseil Kyndryl Consult, qui a vu ses revenus augmenter de 26 % au cours de l’exercice 2025 et des signatures record de 18,2 milliards de dollars pour l’ensemble de l’année. Cela représente une augmentation de 46 % des nouvelles affaires.

• JPMorgan Chase & Co. a fixé une note de « surpondération » avec un objectif de cours de 40,00 $, en se concentrant sur l'expansion de la marge.
• Morgan Stanley a initié une couverture avec une note de « pondération égale » plus prudente et un objectif de 30,00 $, citant des inquiétudes concernant le recours à la réduction des coûts.
• Zacks Research a rehaussé le titre de « vente forte » à « conservation » en novembre 2025, reconnaissant l'amélioration des perspectives de bénéfices.

Ce que cache cette estimation, cependant, c’est le temps qu’il faudra pour que les nouveaux contrats à marge élevée remplacent entièrement les anciens contrats à marge plus faible qui sont en train de disparaître. Le risque est une baisse continue des revenus à court terme alors que la composition des activités évolue. Votre action ici consiste à suivre les revenus de Kyndryl Consult et le nombre total de signatures de contrats, et pas seulement le chiffre d'affaires trimestriel, car ce sont les principaux indicateurs de la rentabilité future.