Breaking Down Braze, Inc. (BRZE) Saúde financeira: principais insights para investidores

Você está olhando para a Braze, Inc. (BRZE), e a questão central é se a plataforma de engajamento do cliente pode sustentar seu crescimento e, ao mesmo tempo, provar lucratividade - uma tensão clássica de software como serviço (SaaS). A boa notícia é que a empresa ultrapassou um limite importante no seu ano fiscal de 2025 (FY2025), entregando uma receita total de mais de US$ 593,4 milhões e alcançando seu primeiro ano completo de lucro líquido não-GAAP por ação em $0.17, uma variação significativa em relação à perda do ano anterior. Ainda assim, o mercado é realista e, embora a dinâmica seja forte - com a empresa a reportar recentemente receitas trimestrais de US$ 180,1 milhões e um sólido 110% taxa de retenção de receita líquida - você precisa entender de onde virá a próxima onda de crescimento. O compromisso dos clientes existe, evidenciado pelos 793,1 milhões de dólares em Obrigações de Desempenho Restantes (RPO) no final do exercício financeiro de 2025, mas precisamos de nos aprofundar no cenário competitivo e ver se os seus investimentos em IA podem definitivamente justificar os actuais múltiplos de avaliação.

Análise de receita

Você quer saber se o crescimento da receita da Braze, Inc. (BRZE) é sustentável e a resposta curta é sim, mas a taxa está desacelerando. Para o ano fiscal encerrado em 31 de janeiro de 2025 (ano fiscal de 2025), a Braze, Inc. entregou uma receita total de US$ 593,41 milhões, representando um sólido crescimento ano após ano de 25.78%.

O núcleo da saúde financeira da Braze, Inc. reside em seu modelo de assinatura altamente previsível. Este é um ponto crucial para qualquer investidor que busca estabilidade no longo prazo. A grande maioria da receita vem de clientes que pagam pela própria plataforma de engajamento do cliente (CEP), que é a definição de um negócio rígido e de altas margens.

Detalhamento das fontes de receita primária

Braze, Inc. tem duas fontes de receita principais, e uma delas é a potência inegável. O negócio é predominantemente um jogo de software como serviço (SaaS), e não uma empresa de serviços. Nos primeiros três trimestres do ano fiscal de 2025 (1º-3º trimestre), a quebra foi acentuada, o que é típico de uma empresa de plataforma escalável.

• Receita de assinatura: Essa é a receita recorrente do acesso à plataforma e é o principal impulsionador. Para o primeiro e terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, a receita de assinaturas totalizou aproximadamente US$ 416,4 milhões.
• Serviços profissionais e outras receitas: Isso inclui serviços de consultoria, implementação e treinamento para ajudar os clientes a configurar e maximizar o uso da plataforma. Para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, este segmento gerou aproximadamente US$ 16,7 milhões.

Aqui está uma matemática rápida: a receita de assinaturas contribuiu com cerca de 96.1% da receita total nesses três trimestres, tornando a própria plataforma o único segmento que realmente move o ponteiro. Você pode ver o foco e a missão da empresa em Declaração de missão, visão e valores essenciais da Braze, Inc.

Crescimento e tendências ano após ano

Embora o crescimento anual de 25.78% é forte, a tendência trimestral mostra uma clara desaceleração. Isto não é um sinal de alerta, mas é definitivamente uma tendência a ser observada, já que o crescimento muitas vezes desacelera quando uma empresa atinge essa escala. A taxa de crescimento anual atingiu o pico no início do ano fiscal e depois diminuiu gradualmente, reflectindo um ambiente macroeconómico mais difícil e a lei dos grandes números.

A receita total do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 foi US$ 152,1 milhões, para cima 22.7% ano após ano. Este crescimento consistente é impulsionado por uma combinação de aquisições de novos clientes, vendas adicionais e renovações da base existente. Ainda assim, a taxa de crescimento está a abrandar em relação à 33.1% visto no primeiro trimestre.

Mudanças significativas e insights acionáveis

A mudança mais significativa não está no mix de receitas – a receita de assinatura continua dominante – mas na métrica subjacente de expansão de clientes. A taxa de retenção líquida baseada em dólares (DBNRR), que mede quanto mais os clientes existentes gastam ano após ano, tem estado sob pressão. Esta taxa caiu para 113% para os últimos doze meses encerrados em 31 de outubro de 2024 (3º trimestre do ano fiscal de 2025). O que esta estimativa esconde é que, embora os clientes existentes ainda gastem mais, a taxa dessa expansão está a abrandar em comparação com períodos anteriores.

Esta queda em relação aos níveis do ano anterior, embora ainda seja uma taxa de retenção positiva, significa que a Braze, Inc. tem que trabalhar mais para adquirir novos clientes e expandir o uso da plataforma dentro de sua base existente. A boa notícia é que a gestão está a abordar ativamente esta questão, com o crescimento a ser alimentado pela conquista de novos clientes e pela integração de novas capacidades, como a aquisição da OfferFit mencionada nas últimas orientações para o próximo ano fiscal.

Ação: Os Gestores de Carteira devem monitorar o DBNRR nos trimestres subsequentes; uma queda abaixo de 110% sinalizaria um obstáculo mais sério no valor da vida útil do cliente.

Métricas de Rentabilidade

Quando você olha para a lucratividade da Braze, Inc. (BRZE) para o ano fiscal de 2025 (que terminou em 31 de janeiro de 2025), a imagem é a de uma empresa de software como serviço (SaaS) focada no crescimento executando com sucesso seu caminho para a lucratividade não-GAAP (princípios contábeis geralmente aceitos). A principal conclusão é que, embora os números GAAP ainda mostrem perdas devido a despesas não monetárias, o negócio subjacente está gerando um lucro real.

Para todo o ano fiscal de 2025, a Braze gerou US$ 593,4 milhões em receita total. A margem de lucro bruto é onde você começa a ver a força de seu modelo de assinatura, com uma margem bruta GAAP de 69,1% e uma margem bruta não-GAAP de 69,8%. Isso é sólido, mas ainda um pouco abaixo do valor de referência de 75% ou mais que muitos investidores procuram em empresas de SaaS de primeira linha.

Aqui está uma matemática rápida sobre as principais métricas de lucratividade:

• Margem bruta (não-GAAP): 69.8%
• Margem Operacional (GAAP): -20.6% (uma perda de US$ 122,2 milhões sobre receitas de US$ 593,4 milhões)
• Margem Líquida (Não-GAAP): 3.1% (um lucro líquido de US$ 18,19 milhões)

A diferença entre os números operacionais GAAP e não-GAAP é gritante e definitivamente importa. O prejuízo operacional GAAP de US$ 122,2 milhões é em grande parte impulsionado por uma despesa não monetária significativa: US$ 114,3 milhões em remuneração baseada em ações (SBC). Esta é uma prática comum em empresas tecnológicas de elevado crescimento para atrair e reter talentos, mas é um custo que deve ter em conta nos seus modelos de avaliação – é uma verdadeira diluição para os accionistas, mesmo que não seja uma saída de dinheiro.

Eficiência Operacional e Tendências

A tendência na lucratividade é a história mais convincente aqui. A Braze está demonstrando claramente uma forte alavancagem operacional (a capacidade de aumentar as receitas mais rapidamente do que os custos). O prejuízo operacional GAAP melhorou de US$ 144,7 milhões no ano fiscal de 2024 para US$ 122,2 milhões no ano fiscal de 2025.

Essa eficiência é o que importa para uma ação em crescimento. Veja a mudança em seus resultados financeiros:

• Margem Bruta: A margem bruta GAAP subiu de 68,7% no ano fiscal de 2024 para 69,1% no ano fiscal de 2025, mostrando melhor gestão de custos na prestação do serviço.
• Lucratividade Líquida: A empresa passou de um prejuízo líquido não-GAAP de US$ 0,25 por ação no ano fiscal de 2024 para um lucro líquido não-GAAP de US$ 0,17 por ação no ano fiscal de 2025. Esse é um marco importante, encerrando o ano com três trimestres consecutivos de lucratividade de lucro líquido não-GAAP.

Comparação da indústria: uma visão realista

Quando você compara o Braze com o setor mais amplo de SaaS, você vê que eles são líderes na mudança para a lucratividade, especialmente em uma base ajustada. A empresa pública média de SaaS no segundo trimestre de 2025 relatou uma margem EBITDA média de 7,5% e uma margem de lucro líquido média de apenas 1,2%.

A margem líquida não-GAAP da Braze de 3,1% está acima da mediana, o que é um forte sinal da maturidade do seu modelo de negócios. Embora a margem operacional GAAP de -20,6% seja pior do que a margem operacional média do primeiro trimestre de 2025 de -9% para empresas SaaS, a diferença é em grande parte explicada pelo uso agressivo de remuneração baseada em ações para impulsionar o crescimento. Sua análise deve pesar essas despesas não monetárias em relação à capacidade da empresa de gerar lucros não-GAAP positivos e fluxo de caixa operacional, o que é o verdadeiro teste de um negócio escalável. Para uma análise mais aprofundada do lado da avaliação, confira Breaking Down Braze, Inc. (BRZE) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Resumindo: a Braze é uma operadora eficiente em regime de caixa, mas a elevada remuneração baseada em ações significa que os investidores ainda estão pagando um prêmio por esse crescimento por meio da diluição. Você precisa observar o número de perdas operacionais GAAP para melhoria contínua.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para a Braze, Inc. (BRZE) e se perguntando como eles financiam seu crescimento agressivo. A conclusão direta é que este é um modelo de software como serviço (SaaS) clássico, rico em caixa e em estágio de crescimento: eles se apoiam fortemente no patrimônio e no fluxo de caixa operacional, e não na dívida tradicional. Esta estrutura de capital confere-lhes uma enorme flexibilidade financeira.

Para o ano fiscal encerrado em 31 de janeiro de 2025 (ano fiscal de 2025), os níveis de dívida da Braze, Inc. eram mínimos quando comparados à sua base de patrimônio. A sua dívida total era de aproximadamente US$ 87,44 milhões. Fundamentalmente, esta dívida não é um empréstimo bancário ou um título corporativo; é quase inteiramente composto por passivos de arrendamento operacional, o que é comum para uma empresa que aluga principalmente espaços de escritório e equipamentos, e não financia grandes despesas de capital.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua alavancagem, usando os números do ano fiscal de 2025:

• Dívida Total (Curto e Longo Prazo): US$ 87,44 milhões
• Patrimônio Líquido Total: US$ 474,86 milhões

O índice D/E (Debt-to-Equity), que mede quanto dos ativos da empresa são financiados por dívida versus patrimônio líquido, foi notavelmente baixo 0.18 para o ano fiscal de 2025. É um balanço muito limpo.

Para ser justo, uma relação D/E de 0.18 está definitivamente no limite inferior, mesmo para o setor de tecnologia. O setor de Tecnologia da Informação normalmente tem uma relação D/E em torno de 0.48. Os números da Braze, Inc. mostram que eles não estão usando alavancagem financeira para aumentar os retornos, o que significa reduzir o risco para você como investidor. Detêm significativamente mais dinheiro do que dívida no seu balanço, um forte sinal de liquidez e saúde financeira.

Uma vez que a dívida da empresa consiste principalmente em locações operacionais, não houve quaisquer notícias significativas sobre emissões de dívida, classificações de crédito ou atividades de refinanciamento em 2025. Eles simplesmente não precisam disso. O equilíbrio é claro: a Braze, Inc. utiliza financiamento de capital (de seu IPO e subsequentes emissões de ações) para alimentar seus principais investimentos de crescimento, como o desenvolvimento de produtos e a recente aquisição da OfferFit, enquanto depende do fluxo de caixa gerado internamente e de contratos de arrendamento para necessidades operacionais. Eles estão focados em impulsionar a alavancagem operacional e atingir metas de lucratividade, e não em gerenciar pagamentos de juros elevados.

Este modelo de baixa alavancagem significa que têm um amplo caminho para perseguir oportunidades estratégicas sem a pressão imediata dos acordos de dívida. Você pode ler mais sobre seu quadro financeiro geral em Breaking Down Braze, Inc. (BRZE) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

(BRZE) está em uma posição de liquidez definitivamente sólida, o que é um ponto forte para uma empresa de software focada no crescimento; possuem activos líquidos mais do que suficientes para cobrir as suas obrigações imediatas. O cenário de curto prazo, a partir de Outubro de 2025, mostra uma margem saudável, mas ainda deve monitorizar a tendência recente de rácios ligeiramente decrescentes.

Avaliando os índices de liquidez da Braze, Inc.

Os índices de liquidez medem sua capacidade de pagar dívidas de curto prazo. O índice atual (ativo circulante dividido pelo passivo circulante) da Braze, Inc. 1.37, com base nos dados mais recentes disponíveis em outubro de 2025. Isto é forte, o que significa que eles têm $1.37 em ativos circulantes para cada dólar de dívida de curto prazo. O índice de liquidez imediata, que é um teste mais rigoroso porque elimina ativos menos líquidos, como estoque (do qual Braze tem muito pouco), é quase tão alto, aproximadamente 1.29. Ambos os números estão bem acima do limite crítico de 1,0, portanto não há risco imediato de solvência.

Para ser justo, a posição de liquidez ainda é robusta, mas a tendência mostra um ligeiro arrefecimento. Para todo o ano fiscal de 2025 (terminado em 31 de janeiro de 2025), o índice de liquidez corrente foi maior em 1.99 e a proporção rápida em 1.90. A queda para os atuais 1,37 e 1,29 sugere uma gestão mais eficiente, ou talvez mais rigorosa, do capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante), mas ainda é uma margem confortável.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa conta a história real de como uma empresa está gerando e utilizando caixa, que é muito mais difícil de manipular do que o lucro líquido baseado em competência. Braze, Inc. fez uma mudança significativa, passando para um fluxo de caixa operacional positivo (CFO). Para todo o ano fiscal de 2025, a empresa gerou US$ 36,68 milhões em caixa proveniente de atividades operacionais. Este é um grande marco, mostrando que o negócio principal é agora um gerador de caixa.

Aqui está uma matemática rápida sobre as três principais categorias de fluxo de caixa para o ano fiscal de 2025:

• Fluxo de caixa operacional: Positivos US$ 36,68 milhões, impulsionados pelo crescimento da receita e melhoria da eficiência.
• Fluxo de caixa de investimento: Negativo -US$ 36,47 milhões, o que é típico para uma empresa em crescimento que ainda investe pesadamente em seu futuro, como despesas de capital (CapEx) e aquisições.
• Fluxo de caixa de financiamento: Isto geralmente é menor, mas o forte balanço patrimonial da empresa, com caixa total, equivalentes e títulos negociáveis de US$ 504,5 milhões no segundo trimestre do ano fiscal de 2025 (31 de julho de 2024), fornece uma enorme almofada.

Além disso, a empresa relatou um fluxo de caixa livre positivo de US$ 7,2 milhões no segundo trimestre do ano fiscal de 2025, o que significa que o caixa gerado pelas operações excedeu o caixa necessário para despesas de capital. Este é um forte indicador de maturidade financeira e sustentabilidade, e é um factor-chave para compreender o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Braze, Inc.

Pontos fortes de liquidez e insights acionáveis

Sua principal conclusão é que a liquidez da Braze, Inc. é excelente. A empresa possui liquidez substancial proveniente de investimentos de curto prazo e uma forte posição acionária. O principal ponto forte é a grande reserva de caixa e a transição para um fluxo de caixa operacional positivo e consistente. Isto dá à gestão uma flexibilidade financeira significativa.

O que esta estimativa esconde é a necessidade de sustentar esse fluxo de caixa operacional positivo para financiar o investimento contínuo sem depender de financiamento externo. Os atuais índices de liquidez são saudáveis, mas você deve observar se eles se estabilizarão ou melhorarão em relação à queda recente. Uma proporção abaixo de 1,0 é uma bandeira vermelha; eles não estão nem perto disso. A acção-chave para os investidores é monitorizar os números trimestrais do fluxo de caixa livre – se crescerem consistentemente, isso confirma a viabilidade do modelo de negócio a longo prazo.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Braze, Inc. (BRZE) e se perguntando se o preço de mercado faz sentido, especialmente depois de um ano difícil para ações de crescimento. A resposta curta é que a Braze, Inc. parece significativamente sobrevalorizada com base em métricas tradicionais, mas os analistas ainda veem uma vantagem substancial, que aponta para um prémio clássico de ações de crescimento.

A ação está sendo negociada em torno do $27.23 marca em meados de novembro de 2025, mas o preço-alvo de consenso dos analistas é muito mais alto, com média entre $45.11 e $46.59. Aqui está a matemática rápida: isso sugere uma vantagem implícita de mais 65% do preço atual, mas você definitivamente precisa entender por que os múltiplos de avaliação são tão esticados.

A Braze, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada?

No papel, a Braze, Inc. é cara. Para o ano fiscal encerrado em 31 de janeiro de 2025 (ano fiscal de 2025), o índice preço/lucro (P/E) da empresa foi negativo, ficando em aproximadamente -29.63 ou -45,1x. Um índice P/L negativo significa simplesmente que a empresa ainda está relatando um prejuízo líquido, então você está pagando por lucros futuros, não pelos atuais.

A relação Price-to-Book (P/B) para o ano fiscal de 2025 foi de cerca de 10,1x. Este é um múltiplo alto, indicando que o mercado valoriza a empresa em mais de dez vezes o seu valor patrimonial líquido, o que é típico para um negócio de software como serviço (SaaS) que depende de ativos intangíveis, como código e relacionamentos com clientes. Para um mergulho mais profundo no que impulsiona esse valor, confira o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Braze, Inc.

• Relação P/E (ano fiscal de 2025): -29.63 (Não lucrativo)
• Razão P/B (ano fiscal de 2025): 10,1x (Alto prêmio para ativos)

O EV/EBITDA e a realidade das tendências das ações

O índice Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) é outra métrica que mostra um prêmio de crescimento significativo. Para o ano fiscal de 2025, essa proporção foi surpreendente 421x. Esse número astronômico se deve ao fato de a empresa ter atingido um EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) positivo de US$ 10,07 milhões para o ano fiscal, tornando o denominador muito pequeno. É um sinal de que mesmo uma pequena alteração na rentabilidade pode alterar drasticamente este múltiplo.

Olhando para a tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses, tem sido uma jornada difícil. O preço das ações caiu 17.73%, mas também foi negociado em uma ampla faixa de 52 semanas entre um mínimo de $23.91 e uma alta de $48.33. Esta volatilidade mostra que os investidores ainda estão a debater a trajetória de crescimento a longo prazo da empresa face à sua avaliação atual.

Consenso dos Analistas e Ação dos Investidores

Apesar dos múltiplos estendidos, o consenso de Wall Street permanece firmemente no campo da “Compra” ou “Compra Moderada”, com 19 a 27 analistas cobrindo as ações em novembro de 2025. Esta classificação forte é um voto de confiança na capacidade da empresa de executar o seu plano de crescimento e, eventualmente, crescer até à sua avaliação atual. Como a Braze, Inc. é uma empresa em crescimento, ela não paga dividendos, o que significa que o rendimento de dividendos e o índice de pagamento são ambos 0.00%. Todo o capital está sendo reinvestido para alimentar a expansão futura.

O que isto significa para você: se você é um investidor de longo prazo com alta tolerância ao risco, os preços-alvo dos analistas sugerem uma oportunidade atraente. Mas, se você estiver focado na lucratividade e no valor de curto prazo, os múltiplos atuais são um claro sinal de alerta. Seu próximo passo deve ser modelar uma análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) usando uma taxa terminal de alto crescimento para ver se você pode justificar um valor intrínseco próximo ao $45.00 alvo médio.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Braze, Inc. (BRZE) porque o crescimento de receita de 26% para US$ 593,4 milhões no ano fiscal de 2025 é impressionante, mas você não pode ignorar os riscos que vêm com uma empresa de software como serviço (SaaS) de alto crescimento que ainda busca a lucratividade GAAP. O maior desafio é navegar num mercado hipercompetitivo e, ao mesmo tempo, gerir as consequências financeiras e regulamentares da sua investida agressiva na Inteligência Artificial (IA). Você precisa mapear esses riscos para compreender o verdadeiro custo de sua estratégia de crescimento.

O movimento estratégico da empresa para adquirir a OfferFit, uma empresa de tomada de decisões de IA, mostra que eles sabem para onde o mercado está indo, mas também cria um novo conjunto de riscos. Honestamente, qualquer empresa que dependa fortemente da IA ​​enfrenta neste momento um campo minado regulatório. Aqui está uma matemática rápida sobre o que é mais importante:

• Concorrência no envolvimento do cliente: O espaço da plataforma de envolvimento do cliente está definitivamente se intensificando. Braze, Inc. compete com gigantes como Adobe e Salesforce, além de uma série de players menores e especializados. Esta pressão obriga-os a gastar mais em vendas e marketing, o que mantém elevadas as suas perdas operacionais.
• Risco Financeiro e de Rentabilidade: Apesar de gerar US$ 36,7 milhões em caixa líquido proveniente de atividades operacionais no ano fiscal de 2025, a empresa ainda relatou um prejuízo líquido GAAP de US$ 104,0 milhões. Estão a dar prioridade à quota de mercado em detrimento do rendimento líquido GAAP imediato, o que significa que uma recessão económica prolongada poderá pressionar as suas reservas de caixa e a sua avaliação.

Os riscos operacionais e estratégicos são claramente destacados nos seus registos e centram-se em duas áreas principais: o ambiente regulamentar e a integração de novas tecnologias. Se você é um investidor, precisa observar como eles gerenciam esses dois fatores, pois eles impactam diretamente a estabilidade futura das receitas.

IA, privacidade de dados e obstáculos regulatórios

O risco externo mais significativo é o cenário regulatório em torno da privacidade de dados e da IA. A plataforma da Braze, Inc. lida com enormes quantidades de dados de clientes – eles impulsionaram interações com 7,2 bilhões de usuários ativos mensais no ano fiscal de 2025. Leis novas ou em evolução, como a Lei de Serviços Digitais da UE ou leis de privacidade estaduais dos EUA, poderiam forçar mudanças dispendiosas em sua plataforma e modelo de negócios.

O risco interno está ligado à inovação em IA, incluindo o agente BrazeAI e o Project Catalyst. Se as ferramentas de IA que integram – ou os dados em que dependem – forem considerados tendenciosos, imprecisos ou discriminatórios, a empresa poderá enfrentar responsabilidade legal, danos à reputação e escrutínio regulatório. A sua estratégia de mitigação é continuar a investir fortemente nestas áreas, incluindo a aquisição da OfferFit, para garantir que a sua plataforma continua a ser a melhor da sua classe, mas esse investimento é também o que mantém o seu prejuízo líquido GAAP em nove dígitos. Eles estão apostando que a IA superior impulsionará a retenção e expansão de clientes (sua taxa de retenção líquida baseada em dólares foi de 111% no ano fiscal de 2025), o que acabará compensando o custo do investimento.

Aqui está um resumo dos principais riscos e da resposta estratégica direta da empresa:

O que esta estimativa esconde é o potencial para uma grande violação de dados, o que amplificaria instantaneamente os riscos regulamentares e de reputação. Esse é um risco que você não pode mitigar totalmente, apenas gerenciar. Para saber mais sobre os números, confira Breaking Down Braze, Inc. (BRZE) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Próxima etapa: Finanças: modele o pior cenário, onde uma nova regulamentação de IA da UE reduza a receita de assinaturas internacionais em 5% até o terceiro trimestre de 2026.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um mapa claro de onde Braze, Inc. (BRZE) vai a partir daqui, e a resposta é simples: expansão empresarial orientada por IA. A empresa navegou com sucesso na mudança do puro crescimento para um modelo de rentabilidade sustentável, o que é um sinal definitivamente positivo para os investidores.

Para o ano fiscal (FY) encerrado em 31 de janeiro de 2025, a Braze, Inc. relatou receita anual de US$ 593,41 milhões, um sólido 25.78% aumentar ano após ano. Mais importante ainda, o foco mudou para os resultados financeiros, com o lucro líquido não-GAAP por ação para o ano fiscal de 2025 atingindo $0.17, uma reviravolta significativa em relação ao prejuízo do ano anterior. Aqui estão as contas rápidas: a disciplina operacional está funcionando, dando-lhes capital para alimentar a próxima onda de crescimento.

Principais impulsionadores de crescimento e alavancas estratégicas

O núcleo do crescimento futuro da Braze, Inc. é a profunda integração da Inteligência Artificial (IA) em sua Plataforma de Engajamento do Cliente (CEP). Esta não é apenas uma palavra da moda; é uma iniciativa estratégica que impulsiona o valor imediato do produto e a fidelidade do cliente.

• Inovação em IA: A principal iniciativa do Project Catalyst se concentra na incorporação de IA em toda a plataforma, introduzindo ferramentas como o BrazeAI Decisioning Studio para otimizar as interações com os clientes em tempo real.
• Aquisição Estratégica: A aquisição da OfferFit, especialista em mecanismos de decisão de IA, é um grande catalisador. Espera-se que esta tecnologia adicione 2 pontos percentuais ao crescimento da receita anual e já está integrada à plataforma.
• Foco Empresarial: A empresa continua a avançar com sucesso no mercado de luxo. O número de clientes empresariais de alto valor – aqueles com Receita Anual Recorrente (ARR) superior a US$ 500.000 – cresceu 24% ano após ano, para 262 em um trimestre recente.

Estimativas futuras de receitas e ganhos

Os analistas estão optimistas e a orientação da própria empresa reflecte uma forte confiança na sua estratégia liderada pela IA. O foco está agora no atual ano fiscal, o ano fiscal de 2026 (que termina em janeiro de 2026), onde a administração melhorou significativamente as suas perspetivas.

A orientação mais recente da empresa para todo o ano fiscal de 2026 projeta receita em um ponto médio de US$ 718,5 milhões, um aumento notável em relação à previsão inicial. Este crescimento das receitas está associado a uma previsão de lucros ainda mais forte, reflectindo a alavancagem operacional.

Para uma imagem clara da trajetória financeira de curto prazo, aqui estão as estimativas de consenso dos analistas para o ano fiscal de 2026:

Este lucro por ação ajustado projetado de US$ 0,42 para o ano fiscal de 2026 representa um enorme 152% aumento em relação à orientação anterior, mostrando a escalabilidade de sua plataforma e o impacto do gerenciamento disciplinado de custos. Se você quiser se aprofundar na confiança institucional por trás desses números, confira Explorando o investidor Braze, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Vantagens competitivas e vantagem acionável

A principal vantagem competitiva da Braze, Inc. é sua arquitetura de dados unificada e em tempo real, que contrasta com as nuvens de marketing legadas e fragmentadas (como as da Salesforce ou Adobe). Esta abordagem unificada é exatamente o que as empresas procuram, uma vez que 68% dos líderes tecnológicos planeiam consolidar o seu panorama de fornecedores em 2025. A elevada taxa de retenção líquida baseada em dólares da plataforma, que se situa nos 116% para grandes clientes, confirma que os clientes não estão apenas a ficar, mas estão a gastar mais em serviços adicionais. Isso cria um forte fosso de produto (barreira de entrada) para os concorrentes.

A próxima etapa para você é monitorar a taxa de adoção dos novos recursos orientados por IA, especificamente a integração do OfferFit da Braze, já que este é o principal mecanismo para oportunidades de upsell nos próximos trimestres.