Dividindo a saúde financeira da Greif, Inc. (GEF): principais insights para investidores

Se você está olhando para a Greif, Inc. (GEF) agora, definitivamente está vendo um sinal misto, e essa é a tensão que precisamos quebrar. A manchete dos lucros do terceiro trimestre fiscal de 2025, divulgados em novembro, mostrava um declínio de 2,6% na receita total, para 1,13 mil milhões de dólares, e uma queda acentuada de 25,9% no lucro líquido, para 69,40 milhões de dólares, refletindo pressões reais na procura de embalagens industriais. Mas aqui estão os cálculos rápidos: apesar desses ventos contrários, as ações apresentaram um ganho de 5,93% no acumulado do mês em novembro, sugerindo que os investidores estão olhando além da queda imediata e se concentrando na limpeza estratégica.

Honestamente, a verdadeira história está no balanço e nos movimentos prospetivos, como a redução bem-sucedida da dívida que viu a sua dívida líquida cair em 283,5 milhões de dólares, para 2,431,8 mil milhões de dólares, muito mais saudáveis, reduzindo o rácio de alavancagem para 3,1x. Esse é um movimento enorme de redução de risco. Assim, embora a atual previsão consensual de EPS para todo o ano fiscal de 2025 se situe em 2,91 dólares – um número que foi revisto em baixa – o facto de o CFO ter acabado de comprar 2.125 ações por 139.215 dólares em 21 de novembro de 2025, diz-lhe algo sobre a confiança interna. Precisamos de explorar se este reposicionamento estratégico justifica o actual preço das acções de 61,06 dólares e a classificação de “desempenho superior” que alguns analistas lhe atribuem.

Análise de receita

Você está procurando uma imagem clara de onde a Greif, Inc. (GEF) está ganhando dinheiro agora, e os recentes resultados fiscais do terceiro trimestre de 2025 nos dão uma visão precisa, embora um pouco confusa. A conclusão direta é que, embora as vendas líquidas totais da empresa no terceiro trimestre de 2025 tenham contraído ligeiramente, os seus principais segmentos de embalagens industriais continuam a ser os principais impulsionadores de receita, com a Durable Metal Solutions liderando o grupo.

Para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, a Greif, Inc. relatou receita total de aproximadamente US$ 1,13 bilhão, que foi um 2.6% declínio ano após ano (YoY). Esta contracção reflecte desafios mais amplos do mercado industrial, mas a administração ainda projecta um crescimento de receita de um dígito médio, especificamente 4% a 6%-para todo o ano fiscal de 2025, apostando em iniciativas estratégicas e num 4T mais forte. Essa é a tensão principal: a suavidade atual versus o otimismo futuro.

Aqui está uma matemática rápida sobre as contribuições do segmento para o terceiro trimestre de 2025, que mostra claramente a composição de seus fluxos de receita:

• Soluções de metal durável: geradas US$ 399,80 milhões.
• Soluções personalizadas de polímeros: contribuição US$ 339,80 milhões.
• Soluções de fibra sustentável: contabilizadas US$ 308 milhões.
• Soluções Integradas: Adicionadas US$ 87,10 milhões.

O segmento de Soluções de Metal Durável, que inclui tambores de aço e contêineres intermediários para granel (IBCs), é a maior fonte de receita, representando cerca de 35.4% do total do terceiro trimestre. Sustainable Fiber Solutions, abrangendo papelão para contêineres e papelão reciclado não revestido (URB), está em um terceiro lugar, com aproximadamente 27.2%. Para ser justo, o foco da empresa em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Greif, Inc. tem sido priorizar o valor em detrimento do volume, o que às vezes pode levar a números de faturamento mais baixos em um mercado fraco.

A mudança mais significativa na estrutura de receitas é a transformação estratégica do portfólio através de grandes desinvestimentos. concluiu a venda de seu negócio de madeira e de papelão para contêineres no final de 2025. O negócio de papelão para contêineres, por exemplo, contribuiu com vendas e EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) significativos no passado, portanto, sua remoção reduzirá a base de receita total, mas espera-se que reduza a dívida e melhore a margem geral profile concentrando-se nas principais embalagens industriais.

Esta é uma mudança importante, uma vez que centra a empresa mais fortemente nos seus segmentos de embalagens e afastando-se dos activos cíclicos e de capital intensivo de fibra e madeira. Você deve monitorar definitivamente o desempenho dos segmentos restantes em 2026 sem os fluxos de receita desinvestidos para avaliar verdadeiramente o sucesso do novo modelo operacional.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber com que eficiência a Greif, Inc. (GEF) está transformando vendas em lucro, especialmente após os grandes desinvestimentos no ano fiscal de 2025. Os números das manchetes parecem aproximados, mas os números ajustados contam uma história de disciplina operacional que combate a fraca demanda do mercado. A principal conclusão é que, embora o Lucro Líquido reportado tenha despencado devido a itens extraordinários, a lucratividade operacional, medida pelo EBITDA Ajustado, permaneceu resiliente.

Para o ano fiscal de 11 meses encerrado em 30 de setembro de 2025, a Greif, Inc. relatou lucro líquido de operações contínuas de apenas US$ 15,1 milhões, uma queda acentuada de 93,2% em relação ao ano anterior. Esta queda dramática foi em grande parte impulsionada por ajustes significativos, incluindo despesas fiscais relacionadas com deduções de avaliação e maiores despesas corporativas alocadas com vendas, gerais e administrativas (SG&A) após o desinvestimento do negócio de Containerboard. É por isso que você deve se concentrar nos números ajustados para ter uma visão mais clara do desempenho subjacente do negócio.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices de lucratividade para as operações contínuas de 11 meses, com base em aproximadamente US$ 3,93 bilhões em vendas no período:

• Margem de lucro líquido (GAAP): Aproximadamente 0.38% ($ 15,1 milhões / $ 3.930 milhões).
• Margem de Lucro Líquido Ajustado: Aproximadamente 2.94% ($ 115,7 milhões / $ 3.930 milhões).

O Lucro Líquido Ajustado de US$ 115,7 milhões, que exclui o impacto dos ajustes, caiu 43,8% ano a ano, refletindo a persistente fraqueza do volume em segmentos essenciais, como embalagens industriais. Para ser justo, a empresa está gerindo isso ativamente, acelerando a otimização de custos.

Eficiência Operacional e Gestão de Custos

A eficiência operacional é onde a Greif, Inc. está mostrando sua força, mesmo com a queda nos volumes de vendas. A empresa obteve economias na taxa de execução de otimização de custos de aproximadamente US$ 50,0 milhões até ao final do ano fiscal de 2025, o que é um sinal definitivamente positivo do foco da gestão. Este progresso levou-os a aumentar o seu compromisso previsto de optimização do custo total para US$ 120,0 milhões da meta inicial de US$ 100,0 milhões.

A Margem de Lucro Bruto do trimestre encerrado em 31 de julho de 2025 foi de 22,68%, demonstrando a capacidade da empresa de gerenciar seu Custo dos Produtos Vendidos (CPV) por meio de menores custos de matéria-prima e de fabricação, fator crucial em uma indústria cíclica [cite: 12 (da etapa 1)]. Esta força de margem é um resultado direto da disciplina de custos que compensa volumes mais baixos e pressão de preços.

Índices de lucratividade versus médias do setor

Quando você compara a lucratividade da Greif, Inc. com a indústria mais ampla de embalagens e contêineres, a diferença na margem líquida é significativa, mas as métricas operacionais mostram um quadro mais competitivo. A margem de lucro líquido GAAP de 0.38% está muito abaixo da média do setor, mas é distorcido por itens não recorrentes. A Margem Líquida Ajustada de 2,94% é uma proxy melhor, mas ainda está atrás da média do setor [cite: 16 (do passo 1)].

O que esta comparação esconde é o impacto da estratégia de desinvestimento, que pretende estreitar a carteira e intensificar o foco em mercados com margens mais elevadas. O objetivo é fechar essa lacuna de margem no curto prazo. Para uma visão mais aprofundada da visão do mercado sobre esses movimentos estratégicos, você deve ler Explorando o investidor Greif, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Seu item de ação é acompanhar a realização do anunciado US$ 120,0 milhões economia de custos no ano fiscal de 2026; esse será o verdadeiro teste à sua alavancagem operacional.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você quer saber como a Greif, Inc. (GEF) está financiando suas operações, e a resposta curta é que eles mudaram drasticamente para um modelo com forte participação em ações no ano fiscal de 2025. Esta mudança reduz significativamente os riscos do balanço, o que é um grande ponto positivo para os investidores.

A principal conclusão é que a Greif, Inc. reduziu a sua dívida total em mais de mil milhões de dólares, passando a sua alavancagem financeira de um ponto de preocupação para um dos mais baixos no sector das embalagens industriais. Essa é uma mudança poderosa.

Aqui está uma matemática rápida sobre a estrutura da dívida da Greif, Inc. no final do ano fiscal de 2025 (30 de setembro de 2025):

• A dívida total caiu para aproximadamente US$ 1.202,5 milhões [citar: 4 na etapa anterior, 1 na primeira etapa].
• Isto representa uma redução massiva de aproximadamente US$ 1.538,1 milhões do ano anterior [citar: 4 na etapa anterior, 1 na primeira etapa].
• A dívida líquida (dívida total menos caixa) caiu agora para US$ 945,8 milhões [citar: 4 na etapa anterior, 1 na primeira etapa].

Esta redução da dívida foi o resultado direto dos seus desinvestimentos estratégicos (venda de ativos para se concentrar no negócio principal), especificamente a venda em dinheiro do Negócio Containerboard para US$ 1,8 bilhão e a venda de áreas florestais por aproximadamente US$ 462,0 milhões [citar: 4 na etapa anterior, 1 na primeira etapa]. Eles usaram esse dinheiro para pagar dívidas, pura e simplesmente.

Alavancagem e comparação da indústria

A métrica mais reveladora aqui é o índice dívida/capital próprio (D/E). Este rácio mede a quantidade de dívida que uma empresa utiliza para financiar os seus activos em relação ao valor do capital próprio (o capital investido pelos accionistas). É um indicador chave de alavancagem financeira (quanto uma empresa depende de dívidas).

O índice de dívida / patrimônio líquido da Greif, Inc. caiu para aproximadamente 0.47 [citar: 5 na primeira etapa]. Para ser justo, esta é uma melhoria enorme. O índice de alavancagem do Contrato de Crédito da companhia (Dívida Líquida Ajustada sobre EBITDA do Contrato de Crédito) caiu de 3,48x para um valor muito mais saudável 1,63x [citar: 4 na etapa anterior, 1 na primeira etapa].

Compare isso com a média da indústria para o setor de Embalagens e Recipientes, que fica em torno de 1.46 [citar: 1 na segunda etapa].

O que isso nos diz é que a Greif, Inc. está agora significativamente menos alavancada do que a média do setor. Um índice mais baixo significa menor risco para você, investidor, porque a empresa depende menos de empréstimos para financiar suas operações. É definitivamente um forte sinal de estabilidade financeira.

Estratégia de Financiamento: Dívida vs. Patrimônio Líquido

A Greif, Inc. equilibra o seu financiamento entre dívida e capital próprio, utilizando desinvestimentos para desalavancagem e, em seguida, utilizando selectivamente a dívida para o crescimento. Por exemplo, em julho de 2025, eles realizaram uma emissão de dívida de longo prazo de US$ 473,4 milhões [cite: 10 na segunda etapa]. Isto mostra uma estratégia de limpeza do balanço com vendas de activos e, em seguida, utilização de um montante controlado de dívida para financiar iniciativas de crescimento nos seus principais segmentos de embalagens industriais.

O foco estratégico da empresa, delineado na sua estratégia Build to Last, está agora claramente na otimização do portfólio e na eficiência de capital, o que significa priorizar o financiamento de capital e o fluxo de caixa interno em vez de empréstimos pesados. Esta mudança é uma parte fundamental da sua visão de longo prazo. Você pode ler mais sobre sua direção estratégica aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Greif, Inc.

As informações mais recentes sobre a notação de crédito estão implícitas na redução bem-sucedida da dívida e na melhoria do rácio de alavancagem, o que deverá traduzir-se em melhores condições para a dívida futura. As ações estratégicas tomadas em 2025 alteraram fundamentalmente a estrutura de capital da empresa, tornando-a muito mais resiliente às crises económicas.

Próxima etapa: Revise a demonstração de fluxo de caixa do quarto trimestre de 2025 da Greif, Inc. para confirmar a sustentabilidade de seu fluxo de caixa livre ajustado de US$ 338,8 milhões [citar: 1 na primeira etapa] agora que a carga da dívida é menor.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Greif, Inc. (GEF) pode cobrir suas contas de curto prazo, especialmente com o setor de embalagens industriais enfrentando mudanças na demanda. A resposta rápida é sim, a posição de liquidez da empresa é definitivamente adequada, em grande parte devido às vendas significativas de activos destinadas à redução da dívida, que remodelaram dramaticamente o balanço no ano fiscal de 2025.

Índices Atuais e Rápidos (Posições de Liquidez)

Os índices de liquidez de Greif no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 (31 de julho de 2025) mostram uma sólida capacidade de cumprir obrigações de curto prazo. O Razão Atual, que mensura o ativo circulante contra o passivo circulante, ficou em aproximadamente 1.41. Isso significa que Greif tem US$ 1,41 em ativo circulante para cada dólar de passivo circulante, o que é uma margem confortável.

O Proporção Rápida (Acid-Test Ratio), que é uma medida mais rigorosa que exclui estoques e outros ativos circulantes menos líquidos, foi reportado em aproximadamente 1.18. Um índice acima de 1,0 é geralmente forte, indicando que a empresa pode pagar seus passivos circulantes usando apenas seus ativos mais líquidos (como caixa e contas a receber). Este é um bom sinal, especialmente em um negócio de manufatura onde o estoque pode demorar para ser convertido em dinheiro.

• Razão Atual: 1.41 (No terceiro trimestre de 2025).
• Proporção rápida: 1.18 (No terceiro trimestre de 2025).

Análise das Tendências do Capital de Giro

A empresa manteve um capital de giro saudável e crescente (Ativo Circulante menos Passivo Circulante) ao longo do ano. Em 31 de julho de 2025, o capital de giro de Greif era de aproximadamente US$ 583,7 milhões (US$ 1.995,4 milhões em Ativo Circulante menos US$ 1.411,7 milhões em Passivo Circulante). Esta tendência positiva é crítica para um negócio cíclico como o da embalagem industrial, pois proporciona uma reserva de caixa para gerir as flutuações nos custos das matérias-primas e na procura dos clientes.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais componentes: o ativo circulante teve um aumento acentuado, impulsionado principalmente por US$ 465,2 milhões no Ativo Circulante Mantido para Venda, que reflete os desinvestimentos estratégicos da empresa. Entretanto, o Passivo Circulante aumentou devido a um aumento significativo nos empréstimos de curto prazo para US$ 401,9 milhões, acima dos 18,6 milhões de dólares no final do ano fiscal de 2024. As receitas do desinvestimento são destinadas à redução da dívida, o que provavelmente irá reequilibrar estes números num futuro próximo.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa para todo o ano fiscal de 2025 é dominada pelo reposicionamento estratégico. Enquanto Fluxo de Caixa Operacional (FCO) para o ano inteiro foi um modesto US$ 58,6 milhões, a tendência trimestral é mais reveladora, mostrando uma recuperação significativa do uso de dinheiro no primeiro trimestre de 2025 (-US$ 30,8 milhões) para uma forte fonte de US$ 199,9 milhões. Isto indica que as principais operações comerciais estão melhorando sua geração de caixa à medida que o ano avança.

O Fluxo de caixa de investimento houve um fluxo positivo massivo de aproximadamente US$ 1,68 bilhão no ano, impulsionado quase inteiramente pela venda do negócio Containerboard e do negócio Timberlands. Este dinheiro foi imediatamente aplicado, resultando num grande impacto negativo Fluxo de Caixa de Financiamento de aproximadamente -US$ 1,73 bilhão, que foi usado para pagar dívidas e financiar o pagamento de dividendos.

Esta é uma história importante de reestruturação de capital, não apenas um ano operacional padrão.

Potenciais preocupações ou pontos fortes de liquidez

O principal ponto forte é a estratégia de desalavancagem intencional (redução da dívida), que transformou activos ilíquidos (madeiras, cartões para contentores) num influxo de caixa substancial. O dinheiro das atividades de investimento está a ser utilizado para reduzir drasticamente a dívida de longo prazo, o que melhora a solvência futura e reduz as despesas com juros. A principal preocupação no curto prazo é a volatilidade no fluxo de caixa operacional do negócio principal, que começou o ano fraco, mas a forte recuperação no segundo e terceiro trimestres é uma grande vantagem. O capital de giro positivo e o forte Quick Ratio significam que não há crise de liquidez imediata.

Para um mergulho mais profundo na avaliação da empresa, confira a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Greif, Inc. (GEF): principais insights para investidores.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Greif, Inc. (GEF) e se perguntando se o mercado está certo - ele está realmente avaliado de forma justa ou há uma oportunidade ou risco oculto? A conclusão direta é que a Greif, Inc. parece estar bastante valorizado neste momento, inclinando-se ligeiramente para o limite inferior do seu intervalo de avaliação histórico, o que sugere uma margem de segurança decente para um investidor de longo prazo. O consenso de Wall Street é uma firme Espera.

O preço atual das ações está em torno $61.06 em meados de novembro de 2025. Este preço está bem abaixo da máxima de 52 semanas de $73.16 mas confortavelmente acima do mínimo de 52 semanas de $48.23. Este movimento de preços reflecte a contracção do sector industrial e os desinvestimentos estratégicos que a Greif, Inc. navegou até 2025, o que causou alguma volatilidade nos lucros.

Múltiplos de avaliação chave (ano fiscal de 2025)

Para ser justo, uma rápida olhada nos principais múltiplos de avaliação para o ano fiscal de 2025 mostra um quadro misto, mas geralmente razoável, em comparação com o mercado mais amplo. Usamos esses índices para avaliar se a ação está barata ou cara em relação aos seus lucros, valor contábil e fluxo de caixa antes do pagamento da dívida (EBITDA).

Aqui está uma matemática rápida: o preço/lucro final de 20.00 é baseado em um lucro por ação (EPS) dos últimos 12 meses (TTM) de $3.15. O P/E direto de 15.33 é muito mais atraente, mas depende do lucro por ação estimado pelos analistas de US$ 4,11 para o próximo ano. A relação Price-to-Book (P/B) de 0.96 é definitivamente um ponto de interesse, pois significa que você está comprando a empresa por um valor um pouco menor que o valor de seu patrimônio líquido.

Dividendo e sentimento do analista

Greif, Inc. continua a ser uma ação de renda confiável. O pagamento futuro de dividendos anuais é fixado em $2.24 por ação. Isto se traduz em um sólido rendimento de dividendos de aproximadamente 3.67%. O índice de distribuição de dividendos, com base nos lucros TTM, é administrável 71.11%, que é um nível saudável e sustentável abaixo do limite de 75%. Isto significa que os lucros da empresa são mais do que suficientes para cobrir o pagamento de dividendos, mesmo durante um período de contracção industrial.

A visão profissional de Wall Street é geralmente cautelosa, mas não pessimista. A classificação de consenso atual é Espera, com um analista classificando como Compra e cinco como Espera. O preço-alvo médio de consenso é $69.50. Isto sugere um aumento esperado de cerca de 13,8% em relação ao atual $61.06 preço, mas os analistas estão à espera de sinais mais claros de recuperação industrial antes de melhorarem as suas classificações. Se você quiser se aprofundar em quem está comprando e vendendo, confira Explorando o investidor Greif, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

• Ação: Monitore as estimativas futuras de lucro por ação, especialmente para o primeiro trimestre de 2026, para confirmar a recuperação esperada dos lucros.
• Limite: O baixo rácio P/B é atrativo, mas o que esta estimativa esconde é o potencial para uma maior desaceleração da procura industrial, o que poderá impactar o crescimento esperado do lucro por ação em 2026 de 27.01%.

Fatores de Risco

Você precisa olhar além dos números das manchetes das recentes movimentações do portfólio da Greif, Inc. (GEF). Embora a empresa esteja definitivamente se tornando mais focada, os seus principais riscos não desapareceram; eles apenas mudaram de forma. A conclusão directa é a seguinte: o maior risco de Greif a curto prazo é a persistente fraqueza da procura industrial, mas a enorme redução da dívida resultante dos desinvestimentos proporciona um forte amortecedor financeiro.

Os riscos externos são claros. Greif opera num negócio cíclico e prevê-se que a contracção industrial que começou anteriormente continue no ano fiscal de 2025. Isso não é uma surpresa, mas significa que a suavidade do volume é o principal obstáculo. Por exemplo, o segmento de Soluções de Fibra Sustentável viu os volumes de vendas caírem 7,7% no último trimestre, refletindo a fraca procura por fibra e o tempo de inatividade económica numa fábrica de cartão reciclado não revestido. Este é um impacto real de uma economia lenta.

Além disso, não ignore o quadro macro global. Como actor internacional, Greif enfrenta riscos externos significativos decorrentes de incertezas geopolíticas - como o conflito na Ucrânia - e de flutuações cambiais. Além disso, a indústria de embalagens é extremamente competitiva e a consolidação de clientes continua a exercer pressão sobre os preços, o que torna mais difícil simplesmente repassar os custos.

A própria mudança estratégica introduz um novo tipo de risco. Ao vender o negócio de Containerboard por US$ 1,8 bilhão e as áreas florestais por US$ 462 milhões, Greif está estreitando seu foco para áreas de margens mais altas, como polímeros. Mas esta acção aumenta a exposição da empresa às oscilações cíclicas e aos riscos regulamentares específicos do sector principal da embalagem. É uma compensação: maior margem potencial para maior risco de concentração.

Aqui está uma matemática rápida sobre a saúde financeira e os esforços de mitigação. A gestão não está parada; eles estão lidando com o que podem controlar. O produto da venda, totalizando US$ 2,3 bilhões, foi usado para pagar dívidas, o que é uma grande vitória. Eles fecharam o ano fiscal de 2025 com um índice de alavancagem inferior a 1x, uma melhoria enorme em relação aos 3,6x observados no ano anterior. Essa baixa alavancagem é a sua rede de segurança contra a queda da procura.

A resposta operacional interna da Greif está centrada na redução de custos e na eficiência através do Greif Business System 2.0. Eles estão acelerando esse plano. Somente no ano fiscal de 2025, a empresa alcançou US$ 50 milhões em economias nas taxas de execução, o que é mais que o dobro de sua meta anual inicial. Esta é uma estratégia de mitigação clara e prática para proteção de margens:

• Alcançar US$ 50 milhões em economias na taxa de execução do ano fiscal de 2025.
• Meta de economia cumulativa de taxa de execução de US$ 80 milhões a US$ 90 milhões até o ano fiscal de 2026.
• Reduzir as funções profissionais em cerca de 8% no último trimestre.

O ano inteiro de 2025 da empresa relatou vendas líquidas de US$ 3,93 bilhões e lucro líquido de US$ 840 milhões (para o ano fiscal de 11 meses) mostram um negócio em transição, mas o balanço agora está significativamente mais forte. O foco está na execução da nova estrutura de segmento – Soluções Personalizadas de Polímeros, Soluções de Metais Duráveis, Soluções de Fibra Sustentáveis ​​e Soluções Integradas – para impulsionar o crescimento orgânico em áreas menos cíclicas. Se você quiser se aprofundar em quem está apostando nessa transformação, confira Explorando o investidor Greif, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um caminho claro para a Greif, Inc. (GEF) além da recente mudança de portfólio, e o quadro é de crescimento deliberado e focado na margem. A empresa fez uma mudança decisiva, abandonando activos com margens mais baixas para se concentrar em embalagens industriais de elevado valor, especialmente em polímeros. Esta mudança estratégica é o principal motor da próxima fase de expansão dos lucros.

Reorientando o portfólio para margens mais altas

Greif está executando sua estratégia Build to Last remodelando agressivamente seu mix de negócios. A principal ação no ano fiscal de 2025 foi a venda em dinheiro do Negócio Containerboard para US$ 1,8 bilhão, encerrado em agosto de 2025, mais a venda de áreas florestais por aproximadamente US$ 462,0 milhões. Não se trata apenas de vender ativos; é um movimento de realocação de capital que reduz drasticamente a dívida – a dívida total caiu mais de US$ 1,5 bilhão para US$ 1,203 bilhão no ano fiscal de 2025 - e concentra a empresa em áreas de alto crescimento e altas margens, como embalagens especializadas de polímeros. É uma jogada clássica: vender a mercadoria, manter a especialidade.

A aquisição da Ipackchem em março de 2024, líder global em embalagens plásticas de alto desempenho, é um exemplo concreto desse foco. Isso reforça suas ofertas em galões premium com e sem barreira, proporcionando-lhes uma posição mais forte em mercados que exigem contêineres de alta especificação, que normalmente exigem melhor poder de precificação. Além disso, o Conselho está considerando uma US$ 150 milhões programa de recompra de ações, que sinaliza confiança no fluxo de caixa pós-desinvestimento.

Trajetória futura de receitas e ganhos

Os números de curto prazo reflectem a transformação da carteira, mas as estimativas prospectivas mostram o benefício esperado. Para o ano fiscal de onze meses de 2025 (terminando em 30 de setembro de 2025), Greif relatou EBITDA ajustado de US$ 511,3 milhões e Fluxo de caixa livre ajustado de US$ 338,8 milhões. A previsão consensual de EPS para todo o ano fiscal de 2025 é de cerca de $2.91 por ação. Aqui está uma matemática rápida sobre o que os analistas veem para o futuro imediato:

O que esta estimativa esconde é o significativo programa de otimização de custos em curso, visando US$ 15,0 milhões a US$ 25,0 milhões em poupanças a taxas correntes até ao final do ano fiscal de 2025, o que certamente aumentará as margens em 2026. Olhando mais além, Greif reafirmou as suas metas financeiras para 2027 de US$ 1 bilhão EBITDA Ajustado e US$ 500 milhões fluxo de caixa livre, impulsionado pela recuperação de volume e redução de custos. Essa é uma referência clara para o sucesso.

Vantagem Competitiva e Iniciativas Estratégicas

As vantagens competitivas da Greif não estão apenas na sua escala global, mas também na sua disciplina operacional e no foco na sustentabilidade – um fator crescente para os clientes industriais. O seu compromisso com a economia circular é evidenciado por uma 37% aumento ano após ano no uso de resina pós-consumo (PCR) em seus produtos. Esta é uma vantagem mensurável num mundo cada vez mais focado em factores ambientais, sociais e de governação (ESG).

• Atendimento ao Cliente: Um alto Net Promoter Score (NPS) de 70 em 2024 reflete a forte fidelização dos clientes.
• Excelência Operacional: O uso do Lean Six Sigma e do Greif Business System 2.0 (GBS 2.0) impulsiona a eficiência e a competitividade de custos.
• Liderança em Sustentabilidade: O foco em soluções circulares se alinha às tendências regulatórias e dos clientes, apoiando preços premium.

As oito “batalhas obrigatórias” da empresa para 2025, incluindo coisas como proporcionar um elevado crescimento de margens e simplificar a forma como fazem negócios, são o roteiro interno para atingir essas metas para 2027. Você pode ver mais sobre sua direção de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Greif, Inc.