Dividindo a saúde financeira da CGI Inc. (GIB): principais insights para investidores

Se você estiver olhando para a CGI Inc. (GIB), o quadro completo dos resultados do ano fiscal de 2025 é de crescimento disciplinado e lucrativo, mas não é isento de complexidade. The headline numbers show a strong year, with total revenue hitting US$ 15,91 bilhões, um salto de 8,4% ano a ano e lucro diluído ajustado por ação (EPS) subindo 8.9% pousar em $8.30. Aqui está a matemática rápida: esse crescimento é alimentado por um compromisso enorme e prospectivo dos clientes, evidenciado por um total de reservas para o ano inteiro de US$ 17,57 bilhões, o que lhes dá uma saúde 110.4% relação livro-fatura. Ainda assim, você precisa olhar mais de perto porque, embora o atraso esteja em um nível tranquilizador US$ 31,45 bilhões-duas vezes a receita anual - a pressão sobre as margens a curto prazo resultante da reestruturação e integração de aquisições é definitivamente um factor, mesmo quando o seu foco em serviços geridos integrados em IA começa a pagar dividendos reais.

Análise de receita

Você precisa saber onde a CGI Inc. (GIB) está gerando sua receita para avaliar a qualidade de seu crescimento, e os números do ano fiscal de 2025 mostram um foco claro em serviços fixos e de alto valor. A empresa reportou receita anual de aproximadamente US$ 11,53 bilhões para o ano encerrado em 30 de setembro de 2025, representando um sólido aumento ano a ano de 6.85%.

Esta taxa de crescimento, embora saudável, é ainda mais convincente quando se olha para a visibilidade futura: a carteira de pedidos contratados atualmente é enorme US$ 31,45 bilhões, que é sobre 2,0x sua receita anual. [cite: 6 na etapa anterior] Esse é um indicador futuro definitivamente forte que minimiza o risco de receita no curto prazo. A empresa reporta suas finanças principalmente em dólares canadenses (CAD), onde o valor da receita anual é US$ 15,91 bilhões com um 8.4% taxa de crescimento. [citar: 1 na etapa anterior, 6 na etapa anterior]

Fontes primárias de receita: serviços e propriedade intelectual

A CGI Inc. opera com um modelo de serviço diversificado, que é um ponto forte. A receita é dividida principalmente entre duas categorias principais: Consultoria de TI e Negócios/Integração de Sistemas e Serviços Gerenciados de TI e Processos de Negócios, além de um terceiro componente crítico: Soluções de Propriedade Intelectual (IP).

O segmento de Soluções IP, que inclui software e produtos proprietários, é um mecanismo de alta margem que fornece uma base de receitas recorrentes. Este segmento representou aproximadamente 21.6% da receita total no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, o que é uma contribuição significativa e estável para o mix geral. O restante da receita vem de um portfólio de serviços completos:

• Serviços gerenciados: Contratos de terceirização de longo prazo, que proporcionam receitas recorrentes e previsíveis. Este segmento teve uma relação book-to-bill nos últimos doze meses de 120%, indicando que os novos negócios estão ultrapassando o reconhecimento de receitas. [citar: 9 na etapa anterior]
• Consultoria Estratégica de TI e Negócios/Integração de Sistemas (SI&C): Trabalho baseado em projetos que impulsiona a transformação digital, muitas vezes levando a contratos subsequentes de serviços gerenciados.

Mudanças geográficas e motores de crescimento

O crescimento da receita ano após ano não foi uniforme em todas as geografias, o que aponta para oportunidades específicas e integração bem-sucedida de fusões e aquisições. As aquisições desempenharam um papel claro no estímulo ao crescimento em determinadas regiões. Por exemplo, o segmento do Reino Unido e Austrália viu um enorme crescimento de receita no quarto trimestre de 2025 de 28%, impulsionado em grande parte pela aquisição da BJSS. [citar: 3 na etapa anterior, 9 na etapa anterior]

Na América do Norte, os segmentos dos EUA registaram um crescimento combinado no quarto trimestre de 5.7%, impulsionado pela integração dos investimentos na fusão da Aon e Doherty. [cite: 3 na etapa anterior] Enquanto isso, o segmento Ásia-Pacífico (APAC) também mostrou um impulso sólido com um crescimento no quarto trimestre de 6.4%. [cite: 9 na etapa anterior] Esta variação regional é um mapa de onde a administração está investindo ativamente e obtendo retornos imediatos. Você pode se aprofundar nas implicações desses movimentos estratégicos em nossa análise completa: Dividindo a saúde financeira da CGI Inc. (GIB): principais insights para investidores.

Aqui está uma matemática rápida sobre o desempenho regional recente:

A maior oportunidade a curto prazo está claramente nos serviços geridos com IA, que o CEO destacou como uma área chave de crescimento. [cite: 6 na etapa anterior] A forte relação book-to-bill em serviços gerenciados confirma que os clientes estão se comprometendo com contratos recorrentes e de longo prazo para transformação digital e de IA. Seu próximo passo deve ser rastrear a margem profile disso 21.6% Fluxo de receita de IP, pois essa é a verdadeira alavanca de lucro.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a CGI Inc. (GIB) é uma máquina enxuta e de lucro médio, e a resposta curta é sim, mas com uma ressalva em sua margem bruta. A eficiência operacional da empresa é de alto nível, traduzindo um forte lucro operacional ajustado (EBIT) em lucros líquidos saudáveis, mas a sua estrutura de margem bruta é diferente de muitos pares, exigindo uma análise mais profunda.

Para o ano fiscal de 2025, que terminou em setembro, a CGI Inc. reportou uma receita anual total de CAD$ 15,91 bilhões. Este desempenho mostra uma mão firme num mercado volátil, mas a verdadeira história está em quanto dessa receita chega aos resultados financeiros.

• Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruto dos últimos doze meses (LTM) é de aproximadamente 20,1%.
• Margem de lucro operacional (EBIT ajustado): A margem operacional ajustada do quarto trimestre de 2025 foi de robustos 16,6%.
• Margem de lucro líquido (ajustada): A margem de lucro líquido ajustado do quarto trimestre de 2025 foi de 11,8%.

Aqui está uma matemática rápida: o spread entre a margem bruta e a margem operacional é relativamente apertado, o que significa que a CGI Inc. administra um navio muito apertado em suas despesas gerais ou de vendas, gerais e administrativas (SG&A). Este é um sinal de gestão disciplinada de custos, um ponto forte da empresa.

Eficiência Operacional e Comparação do Setor

Quando olhamos para a eficiência operacional, mapeamos a Margem Bruta (que mostra a rentabilidade bruta da prestação de serviços) à Margem Operacional (que leva em consideração as despesas gerais corporativas). A margem bruta relativamente baixa da CGI Inc., em comparação com empresas de consultoria ou software puras, é um elemento estrutural do seu modelo de negócios. É uma empresa global de serviços de TI de alto volume, onde uma parte de seus custos de entrega é classificada como Custo dos Produtos Vendidos (CPV).

Para ser justo, uma comparação direta com a média mais ampla da indústria de “Serviços Profissionais”, de 55% a 65% de Margem Bruta, é enganosa. No entanto, mesmo em relação aos pares diretos, a margem bruta LTM de 20,1% da CGI Inc. é menor. Por exemplo, concorrentes como Accenture PLC e Infosys Limited operam com margens brutas próximas de 31,9% e 29,9%, respectivamente.

Ainda assim, a gestão superior de custos da empresa entra em ação abaixo da linha do lucro bruto. A Margem Operacional Ajustada do 4º trimestre de 2025 de 16,6% é competitiva, e a Margem Líquida Ajustada de 11,8% mostra que a empresa é altamente eficaz na conversão de seu lucro operacional em lucro líquido. É aqui que a empresa definitivamente brilha.

Riscos e oportunidades de curto prazo

A tendência ao longo do tempo é uma história de estabilidade das margens no resultado final, apesar das pressões económicas globais. Embora a margem bruta tenha registado pequenas flutuações, o foco da administração na manutenção de uma elevada margem EBIT ajustada, conforme evidenciado pelo valor de 16,6% no quarto trimestre, é um sinal claro do seu compromisso com a disciplina operacional. A margem líquida não ajustada do quarto trimestre de 9,5%, no entanto, destaca o impacto da reestruturação e dos custos relacionados com aquisições – um mal necessário para uma empresa focada no crescimento através de aquisições.

A oportunidade reside no foco da empresa na digitalização e IA, que gerou fortes reservas de US$ 4,8 bilhões no quarto trimestre de 2025. À medida que estes serviços de maior valor, muitas vezes prestados através de serviços geridos, aumentam, deverão ajudar a mitigar as pressões de margens mais baixas do trabalho de outsourcing tradicional, potencialmente empurrando a margem bruta global para mais perto do intervalo de 22-23% ao longo dos próximos dois anos. Este é um fator crítico que os investidores de longo prazo devem observar, conforme discutido mais detalhadamente em Dividindo a saúde financeira da CGI Inc. (GIB): principais insights para investidores.

Próxima etapa: Revise a orientação do primeiro trimestre de 2026 da empresa para quaisquer alterações explícitas na previsão da margem bruta, prestando muita atenção ao impacto esperado dos US$ 100 milhões em custos de reestruturação planejados para 2025.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando o balanço patrimonial da CGI Inc. (GIB) para avaliar o risco, e essa é a atitude certa. A estrutura de capital da empresa é conservadora, apoiando-se fortemente no capital próprio e mantendo uma carga de dívida bem abaixo da média do setor. Isto sinaliza uma posição financeira forte e definitivamente resiliente para uma empresa global de serviços de TI.

No encerramento de seu ano fiscal em 30 de setembro de 2025, a CGI Inc. relatou dívida total e passivos de arrendamento de aproximadamente C$ 4,33 bilhões ($ 4.331,3 milhões de CAD). Este é um número administrável, especialmente quando você observa como ele se compara à sua base de patrimônio. A dívida principal de longo prazo (excluindo locações) situou-se em aproximadamente C$ 3,64 bilhões. A sua estratégia dá prioridade à solidez financeira em detrimento da alavancagem agressiva. Essa é a base da estabilidade.

• Dívida total (incl. arrendamentos, setembro de 2025): C$ 4,33 bilhões.
• Dívida Líquida (setembro de 2025): C$ 3,45 bilhões.
• Rácio dívida líquida/capitalização: 25.1%.

A métrica mais reveladora aqui é a relação dívida/capital próprio (D/E). Para o ano fiscal de 2025, o índice D/E da CGI Inc. foi de aproximadamente 0.44. Para colocar isso em perspectiva, a relação D/E média para o setor de consultoria de TI e outros serviços é de cerca de 0.72. Isto significa que a CGI Inc. utiliza significativamente menos dívida para financiar os seus activos em comparação com os seus pares. Menos alavancagem equivale a menor risco financeiro, ponto final.

A empresa tem atuado na gestão de sua dívida profile. Em março de 2025, a CGI Inc. precificou uma oferta de notas seniores sem garantia de 5 anos totalizando US$ 650 milhões. Esta emissão, que tinha uma taxa de juro de 4,95% (ou 3,7125% equivalente em CAD após um swap cambial), destinava-se principalmente ao reembolso de dívidas existentes e a fins empresariais gerais. Antes disso, em setembro de 2024, emitiram C$ 750 milhões em notas seniores sem garantia para refinanciar a dívida existente, demonstrando uma abordagem proativa à gestão do vencimento da dívida.

O equilíbrio entre o financiamento da dívida e o financiamento de capital é claro: a CGI Inc. utiliza a dívida estrategicamente para aquisições e refinanciamentos acrescidos, mas o seu foco principal na aplicação de capital é devolver valor aos acionistas através de recompras. Somente no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, a empresa investiu US$ 490,8 milhões para comprar e cancelar ações sob sua Oferta de Emissor de Curso Normal (NCIB). Esta actividade consistente de recompra de acções é um forte sinal de que a administração vê as acções como subvalorizadas e prefere utilizar o excesso de fluxo de caixa para reduzir a contagem de acções em vez de depender de novas emissões de acções para financiamento. Este é um modelo de crescimento com eficiência de capital.

Para saber mais sobre o quadro financeiro completo da empresa, incluindo avaliação e estratégia, você pode ler o relatório completo em Dividindo a saúde financeira da CGI Inc. (GIB): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você está analisando o balanço patrimonial da CGI Inc. (GIB) para avaliar sua força financeira de curto prazo - sua capacidade de cobrir contas futuras. A conclusão rápida é que, embora a empresa opere com uma posição de capital de giro restrita, até mesmo negativa, seu enorme e consistente fluxo de caixa operacional é o verdadeiro motor de sua liquidez, que é um modelo comum para negócios baseados em serviços.

Avaliando a liquidez da CGI Inc.: índices atuais e rápidos

O primeiro lugar que olhamos são os índices de liquidez. Para o ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2025, os índices da CGI Inc. sugerem uma posição imediata muito enxuta, o que é típico de uma empresa de serviços profissionais de alto volume que recebe dinheiro rapidamente, mas também tem grandes passivos de receitas diferidas.

• O Razão Atual (Ativo Circulante / Passivo Circulante) ficou em 0.99. Isto significa que para cada dólar de dívida de curto prazo, a empresa tem 99 centavos em ativos que devem ser convertidos em dinheiro dentro de um ano. Definitivamente, você deseja ver isso acima de 1,0, mas para uma empresa de serviços, qualquer coisa próxima de 1,0 é administrável quando o fluxo de caixa é forte.
• O Proporção Rápida (ou Taxa de Teste de Ácido), que elimina o estoque, foi 0.76. Esta é a medida mais conservadora, mostrando que sem depender da venda de estoque, a empresa tem 76 centavos para cobrir cada dólar do passivo circulante.

Aqui está uma matemática rápida sobre o capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante): foi ligeiramente negativo em aproximadamente -US$ 36,88 milhões em setembro de 2025. Este número negativo não é um sinal de alerta imediato aqui, mas significa que a empresa depende fortemente de sua capacidade de gerar caixa a partir de operações, e não de uma grande reserva de ativos líquidos.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview: O verdadeiro motor de liquidez

A demonstração do fluxo de caixa é onde a força financeira da CGI Inc. realmente brilha, compensando os rígidos índices de balanço. Esta é a verdadeira história de liquidez da empresa – o caixa que ela gera a partir do seu negócio principal é significativo e confiável.

Para todo o ano fiscal de 2025, o Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais (CFO) era um robusto US$ 2.234,2 milhões. Essa é uma fonte enorme e consistente de liquidez. Esse caixa foi então distribuído agressivamente nas outras duas categorias de fluxo de caixa:

• Fluxo de caixa de investimento: O uso principal foi para crescimento estratégico, com a empresa investindo US$ 1.830,0 milhões líquido de caixa adquirido em empresas. Isso mostra um forte compromisso com o crescimento por meio de aquisições.
• Fluxo de caixa de financiamento: A empresa devolveu capital significativo aos acionistas, gastando US$ 1.274,5 milhões sobre recompra de ações e pagamento US$ 135,1 milhões em dividendos.

Pontos fortes e riscos de liquidez: uma visão realista atenta às tendências

A posição de liquidez da empresa é forte, mas está construída sobre uma base específica. O principal ponto forte é a natureza recorrente e de alta qualidade do seu fluxo de caixa operacional, que é uma fonte de liquidez muito mais confiável do que um grande estoque de caixa.

O que esta estimativa esconde é o risco de uma queda acentuada e inesperada nos gastos dos clientes, o que poderia desacelerar a cobrança de Contas a Receber e pressionar imediatamente o capital de giro. Ainda assim, a forte geração de caixa da empresa é um amortecedor poderoso.

Para ter uma visão completa da saúde da empresa a longo prazo, você deve verificar o Dividindo a saúde financeira da CGI Inc. (GIB): principais insights para investidores postar.

Aqui está um resumo das principais métricas de liquidez para o ano fiscal de 2025:

Próxima etapa: Gerente de portfólio: Modele uma redução de 15% na receita do primeiro trimestre de 2026 para testar a atual posição negativa de capital de giro e confirmar que a reserva do CFO é suficiente.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a CGI Inc. (GIB) agora e fazendo a pergunta certa: a recente queda no preço das ações é uma oportunidade de compra ou um sinal de problemas mais profundos? A resposta curta é que, com base nas métricas dos últimos doze meses (TTM) para o ano fiscal que termina em setembro de 2025, a ação parece estar a ser negociada com desconto em comparação com a sua mediana histórica, sugerindo que está subvalorizada neste momento, mas é preciso compreender porque é que o mercado a está a punir.

Honestamente, o estoque levou uma surra. Nos últimos 12 meses até novembro de 2025, o preço das ações da CGI Inc. caiu aproximadamente 21,70%. Essa queda empurrou o preço de uma alta de 52 semanas de US$ 122,79 em fevereiro de 2025 para um fechamento recente em torno de US$ 86,07. Essa é uma grande mudança e é o que cria a oportunidade potencial.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos de avaliação, usando os dados mais recentes para o ano fiscal de 2025:

• Relação preço/lucro (P/E): O P/E TTM em setembro de 2025 é 16,53. Isto é significativamente inferior à sua média de cinco anos, indicando um múltiplo de ganhos mais barato.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Este múltiplo, que é melhor para comparar empresas com diferentes estruturas de capital, situa-se em 10,42 (TTM set 2025). A mediana histórica da CGI Inc. está mais próxima de 12,41, então isso está definitivamente no limite inferior.
• Relação preço/reserva (P/B): O P/B para o ano fiscal de 2025 é 2,66. Este é um índice saudável para uma empresa de serviços, mostrando que você está pagando um prêmio razoável sobre o valor patrimonial líquido da empresa.

Os baixos rácios P/E e EV/EBITDA sugerem fortemente que o mercado está a apostar num crescimento futuro mais lento ou num risco aumentado, razão pela qual a ação está a ser negociada tão perto do seu mínimo de 52 semanas de 84,00 dólares, estabelecido em 10 de novembro de 2025.

O que a rua pensa: consenso dos analistas

Para ser justo, a comunidade de analistas é cautelosa, mas vê vantagens. Atualmente, a classificação de consenso da CGI Inc. é Hold. Este não é um endosso retumbante, mas está longe de ser uma venda de pânico. O preço-alvo médio definido pelos analistas é de US$ 117. Esta meta implica uma subida substancial de mais de 35% em relação ao preço recente das ações, o que significa que Street acredita que a empresa está de facto subvalorizada ao seu nível atual.

O que esta estimativa esconde, contudo, é a recente revisão em baixa das metas. Por exemplo, Jefferies baixou recentemente o seu preço-alvo para 81,00 $ em 10 de novembro de 2025. Isto mostra uma divisão: alguns analistas veem o preço atual como um piso, enquanto outros ainda estão a ajustar os seus modelos para baixo para ter em conta as pressões macro ou o crescimento mais lento das reservas.

A realidade dos dividendos

Se você está procurando um jogo de grande renda, a CGI Inc. não é a opção. A empresa prioriza recompras de ações e fusões e aquisições estratégicas em vez de um alto pagamento de dividendos. Para 2025, o rendimento de dividendos é modesto de 0,57%. A boa notícia é que o dividendo é extremamente seguro, com um baixo índice de pagamento de apenas 8,14%. Este baixo rácio de pagamento significa que os lucros cobrem facilmente os dividendos, deixando um amplo fluxo de caixa para investimentos de crescimento e recompra de ações.

Finanças: Revise o Dividindo a saúde financeira da CGI Inc. (GIB): principais insights para investidores artigo para cruzar essas métricas de avaliação com o fluxo de caixa e dívida da empresa profile antes de fazer um movimento.

Fatores de Risco

Você está olhando para a saúde financeira da CGI Inc. (GIB) e, embora os resultados do ano fiscal de 2025 mostrem um forte crescimento - a receita atingiu US$ 15,91 bilhões no ano - um analista experiente sabe que você deve mapear os riscos de curto prazo. As maiores preocupações neste momento são a volatilidade do mercado externo, os desafios de integração decorrentes de aquisições recentes e os ventos contrários específicos relacionados com o governo.

A capacidade da empresa de gerar caixa permanece forte, com o caixa das operações em US$ 2,23 bilhões para o ano fiscal de 2025, mas alguns fatores estão exercendo pressão. Aqui está uma matemática rápida sobre o que poderia desacelerar o ímpeto.

Ventos contrários externos e operacionais de curto prazo

O risco mais imediato e quantificável é o ambiente político nos EUA. A paralisação do governo federal, um grande risco externo, deverá atingir duramente as operações da CGI Inc. (GIB) nos EUA no próximo trimestre. A administração prevê um impacto na receita de aproximadamente US$ 60 milhões a US$ 75 milhões, com um impacto correspondente na margem de US$ 15 milhões a US$ 22 milhões. Isso é um impacto direto nos resultados financeiros que você precisa levar em consideração.

Além disso, o negócio de consultoria enfrenta uma pressão contínua sobre preços em todo o setor. Este é um risco competitivo perpétuo, mas a CGI Inc. (GIB) está a mitigá-lo mudando para modelos de preços baseados em resultados. Isto vincula mais estreitamente a sua receita ao sucesso do cliente, o que é uma jogada inteligente, mas ainda significa que eles têm de lutar por cada dólar.

• A paralisação do governo cria um choque de receitas.
• A pressão sobre os preços é uma constante do setor.

Riscos de Integração Financeira e Estratégica

Do lado financeiro, a estratégia agressiva de crescimento da empresa através de aquisições - que gerou fortes receitas em segmentos como o Reino Unido e a Austrália com a aquisição da BJSS - introduz dois riscos principais. Primeiro, os dias de vendas pendentes (DSO), uma medida de quanto tempo leva para receber os pagamentos, aumentaram para 45 dias no final do ano fiscal de 2025, contra 41 dias no ano anterior. Isso vincula capital de giro e é consequência direta da integração de novos negócios.

Em segundo lugar, a decisão estratégica de abandonar o trabalho com margens mais baixas resultante dessas novas aquisições, embora em última análise saudável, causará um escoamento planeado que terá impacto na rentabilidade a curto prazo. Também é preciso estar atento ao balanço: o rácio dívida líquida/capitalização subiu para 25,1% em 30 de Setembro de 2025, um salto significativo face aos 16,2% do ano anterior. Este aumento reflete o capital aplicado em aquisições e no programa de recompra de ações, aumentando o risco financeiro profile.

Aqui está um instantâneo das mudanças financeiras:

Mitigação e ação futura

A boa notícia é que a CGI Inc. (GIB) tem um buffer forte. Sua carteira de pedidos contratados é robusta em US$ 31,5 bilhões, o que equivale a duas vezes sua receita anual. Isto proporciona uma excelente visibilidade das receitas e funciona como uma proteção definitivamente sólida contra a incerteza económica. A administração também mantém uma forte posição de capital, com US$ 2,4 bilhões em recursos de capital prontamente disponíveis e um índice de alavancagem de dívida líquida de 1. Eles não estão se esforçando demais.

Seu foco estratégico em Declaração de missão, visão e valores essenciais da CGI Inc. e o investimento de 368 milhões de dólares no ano fiscal de 2025 de volta ao negócio, incluindo investimentos estratégicos em Inteligência Artificial Agente e Generativa (Gen AI), mostra que estão a inclinar-se para áreas de elevado crescimento e margens elevadas para compensar o escoamento de margens mais baixas. O elevado rácio book-to-bill de 119% no quarto trimestre de 2025 confirma a forte procura dos clientes pelos seus serviços, especialmente em serviços geridos.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a CGI Inc. (GIB) não apenas por seu desempenho passado, mas por sua trajetória, e o futuro de curto prazo parece definitivamente promissor. O motor de crescimento da empresa é uma combinação disciplinada de aquisições estratégicas e um foco a laser em serviços de alta demanda, como Inteligência Artificial (IA) e serviços gerenciados, de modo que o caminho para a expansão contínua das receitas é bastante claro.

O núcleo da estratégia da CGI Inc. é a sua abordagem de “Construir e Comprar”, que está alimentando ativamente a sua expansão de mercado. Concluíram quatro aquisições importantes em 2025, incluindo a Apside em França e a BJSS no Reino Unido, o que reforçou imediatamente a sua presença geográfica e profundidade técnica. Aqui está uma matemática rápida: no ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2025, a CGI Inc. relatou receita total de $ 15,91 bilhões de dólares canadenses, representando um 8.4% aumento ano após ano. Esse crescimento impulsionado por aquisições é uma grande parte desse número.

A confiança do mercado nesta estratégia traduz-se em sólidas projeções de curto prazo. Os analistas prevêem que a receita da CGI Inc. atingirá aproximadamente US$ 16,68 bilhões CAD para o ano fiscal de 2026. Mais importante ainda, a estimativa consensual do lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2026 é um forte $ 10,00 CAD, acima do lucro por ação diluído ajustado reportado de $8,30 CAD no ano fiscal de 2025. Este não é apenas um crescimento de receita; é uma expansão lucrativa.

A verdadeira vantagem competitiva da CGI Inc. é a grande visibilidade que ela tem sobre as receitas futuras. Eles encerraram o ano fiscal de 2025 com uma carteira de trabalho contratada que já foi assinada $ 31,45 bilhões de dólares canadenses. Esse atraso é equivalente a 2,0x das suas receitas anuais, o que lhes proporciona uma enorme protecção contra a incerteza económica. Eles também mantêm uma margem de lucro ajustado antes de juros e impostos (EBIT ajustado) líder do setor de 16.6% no quarto trimestre de 2025, mostrando sua disciplina operacional.

Os principais impulsionadores do crescimento são muito específicos e acionáveis:

• IA e inovação: A IA é a principal prioridade do cliente e a CGI Inc. está capitalizando; 40% da sua receita de Propriedade Intelectual (PI) é agora impulsionada por ofertas integradas em IA.
• Serviços gerenciados: Este segmento é uma potência, com o pipeline de oportunidades crescendo mais de 15% ano após ano, à medida que os clientes buscam eficiência operacional.
• Aquisições Estratégicas: As aquisições de 2025, como a BJSS, levaram o segmento do Reino Unido e da Austrália a ver 28% crescimento no quarto trimestre.
• Contratos Governamentais: Uma vitória significativa em novembro de 2025 foi o £ 250 milhões Contrato de serviços de integração empresarial com a Receita e Alfândega de Sua Majestade no Reino Unido.

O que esta estimativa esconde, claro, é o risco contínuo de integração e os custos de reestruturação associados a todas essas aquisições. Ainda assim, o crescimento dos serviços geridos e o foco em soluções baseadas em IA posicionam a CGI Inc. para capturar a próxima onda de gastos corporativos com TI. Se você quiser se aprofundar no dinheiro institucional que apoia essa estratégia, confira Explorando o investidor CGI Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Para resumir as perspectivas financeiras, aqui está uma comparação dos resultados relatados para 2025 e o consenso dos analistas para 2026:

A próxima etapa é monitorar a previsão de lucros do primeiro trimestre de 2026 para atualizações sobre a integração das aquisições de 2025, procurando especificamente o aumento de margem desses negócios, e não apenas de receita. É aí que a borracha encontra a estrada.