(IIIV): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

(IIIV) acaba de encerrar um ano crucial, então como esse fornecedor de software integrado - agora focado exclusivamente no setor público - está conquistando seu nicho em um mercado que exige modernização?

Após o desinvestimento estratégico dos seus negócios não essenciais, a empresa reportou receitas totais do ano fiscal de 2025 provenientes de operações contínuas de 213,2 milhões de dólares, um salto de 11,5%, provando que a mudança de foco está definitivamente a dar frutos. É necessário compreender as forças que impulsionam este novo modelo puro, especialmente quando o CEO Gregory S. Daily detém uma participação acionária significativa de 22,26%, alinhando os incentivos de liderança diretamente com o valor para os acionistas. Vamos analisar a história, a missão e precisamente como elas traduzem um EBITDA ajustado de US$ 57,5 ​​milhões em uma história de crescimento convincente.

História da i3 Verticals, Inc.

Se você está olhando para a i3 Verticals, Inc. (IIIV), está olhando para o pivô clássico de um veterano da indústria de pagamentos em software de mercado vertical de alta margem, uma estratégia que impulsionou a receita do ano fiscal de 2025 de operações contínuas para US$ 213,2 milhões. A jornada da empresa tem menos a ver com um único produto revolucionário e mais com um jogo de consolidação implacável e liderado por aquisições em setores não discricionários, como governo e educação.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

A entidade operacional, i3 Verticals, LLC, foi constituída em setembro de 2012, com a holding, i3 Verticals, Inc., formada em janeiro de 2018 especificamente para o IPO.

Localização original

Nashville, Tennessee, que continua sendo a sede da empresa.

Membros da equipe fundadora

A empresa foi fundada por Greg Daily, que atua como presidente e CEO, aproveitando sua profunda experiência de mais de duas décadas no setor de pagamentos para executar uma visão clara de software e pagamentos integrados.

Capital inicial/financiamento

A i3 Verticals foi iniciada com capital privado para alimentar uma estratégia de crescimento agressiva liderada por aquisições. Desde então, a empresa arrecadou um total de US$ 42,1 milhões no financiamento em sete rodadas antes de uma rodada significativa de negociações pós-IPO US$ 138 milhões em fevereiro de 2020.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

O maior momento transformador para a i3 Verticals não foi o lançamento de um único produto; foi a decisão estratégica de priorizar o software em detrimento dos pagamentos puros. Esta é a diferença entre ser um processador de commodities e um parceiro persistente e de missão crítica.

O IPO em 2018 foi um grande acelerador. Aumentando US$ 92,5 milhões em receitas líquidas deu à equipe de gestão a moeda e a escala para acelerar sua estratégia de roll-up, indo além de pequenas aquisições para aquisições maiores em nível de plataforma. Honestamente, toda a história é uma série de eventos de fusões e aquisições.

A mudança mais recente, claramente visível nos resultados fiscais de 2025, é o foco no Sector Público. Esta é uma jogada inteligente porque os pagamentos do governo, da educação e dos serviços públicos são não discricionários e anticíclicos, proporcionando uma base de receitas recorrentes definitivamente mais estável. Receita recorrente anualizada (ARR) de operações contínuas atingida US$ 165,3 milhões no quarto trimestre de 2025, que é uma métrica chave que mostra o sucesso desta transição.

• Mudança para software vertical: Desde o início, reconheceram que o verdadeiro fosso (vantagem competitiva) era incorporar pagamentos em software especializado, e não apenas processar transações.

• O foco do setor público: Eles efetivamente fizeram a transição para um fornecedor de software exclusivo para o setor público, com foco em soluções transformacionais em funções governamentais.

• Força do Balanço: Na teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2025, a empresa relatou um balanço patrimonial forte com US$ 67 milhões em dinheiro e sem dívidas, dando-lhes flexibilidade para futuras aquisições ou investimentos orgânicos.

Este foco estratégico em software integrado e soluções de pagamento em nichos de mercado é o que sustenta a valorização da empresa. Para saber mais sobre quem está apostando nessa estratégia, você deve conferir Explorando o investidor i3 Verticals, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de propriedade da i3 Verticals, Inc.

(IIIV) opera com uma estrutura de propriedade fortemente voltada para investidores institucionais, o que é típico de uma empresa de tecnologia de capital aberto e orientada para o crescimento, mas ainda mantém uma participação privilegiada substancial. Esta estrutura dupla significa que a empresa é governada principalmente pela voz institucional colectiva do mercado, mas a equipa de liderança tem uma participação significativa no jogo, o que alinha definitivamente os seus interesses com o valor para os accionistas a longo prazo.

Você pode ter uma visão completa da saúde financeira da empresa, incluindo as principais métricas do quarto trimestre de 2025, lendo Dividindo a saúde financeira da i3 Verticals, Inc. (IIIV): principais insights para investidores.

Dado o status atual da empresa

Em novembro de 2025, a i3 Verticals, Inc. é uma empresa de capital aberto listada no Nasdaq Global Select Market sob o símbolo IIIV. A capitalização de mercado da empresa é de aproximadamente US$ 0,84 bilhão, refletindo sua posição como player mid-cap no espaço integrado de software e pagamentos. A empresa relatou recentemente os resultados completos do ano fiscal de 2025, com a receita total do ano crescendo mais de 11% e a receita do quarto trimestre de 2025 atingindo US$ 54,9 milhões.

Dada a repartição da propriedade da empresa

A estrutura acionária é dominada por fundos institucionais, que detêm a maioria das ações, mas uma parcela significativa permanece com pessoas de dentro da empresa. Esta concentração de propriedade privilegiada, especialmente por parte do CEO, é um forte sinal de convicção na estratégia de longo prazo da empresa.

Aqui está uma matemática rápida sobre a maior participação individual: o presidente e CEO Gregory S. Daily detém 7.183.288 ações, representando 22,26% da empresa, uma participação avaliada em mais de US$ 207,24 milhões com base no preço recente das ações de US$ 28,85 em novembro de 2025. Esse é um enorme compromisso pessoal.

Dada a liderança da empresa

A empresa é dirigida por uma equipa de liderança experiente, com um mandato médio de 2,5 anos para a equipa de gestão e 7,8 anos para o Conselho de Administração, no final de 2025. Esta combinação de novas perspetivas operacionais e supervisão de longa data do conselho proporciona um quadro de governação estável.

• Gregório Diário: Presidente e CEO (CEO). É fundador e maior acionista individual, impulsionando a visão estratégica.
• Rick Stanford: Presidente. Ele supervisiona a execução operacional da empresa.
• Geoff Smith: Diretor Financeiro (CFO). Responsável pela estratégia financeira e relatórios, com uma remuneração total reportada de US$ 1,38 milhão no último período reportado.
• Clay Whitson: Diretor de Estratégia (CSO) e Diretor. Ele se concentra em iniciativas e aquisições de crescimento de longo prazo.
• Paulo Cristãos: Diretor de Receita (CRO). Ele lidera os esforços de vendas e geração de receita.
• Michael O'Keefe: Diretor de Tecnologia (CTO). Ele gerencia a tecnologia principal e o desenvolvimento de produtos.
• Chade Fenner: Diretor de Produto (CPO). Ele se concentra no roteiro do produto, especialmente nas principais ofertas de software do setor público.

i3 Verticals, Inc. (IIIV) Missão e Valores

O objetivo principal da i3 Verticals, Inc. transcende o simples lucro, concentrando-se em capacitar funções críticas do setor público por meio de software especializado, impulsionando a eficiência para as entidades governamentais e os cidadãos que elas atendem. Esta missão, apoiada por um forte desempenho no ano fiscal de 2025, posiciona a empresa como um fornecedor de software puro com um mandato claro e socialmente impactante.

O foco estratégico da empresa, especialmente após a alienação dos seus negócios de Merchant Services e Healthcare Revenue Cycle Management, está agora diretamente no setor público, razão pela qual a sua missão é tão específica. Têm um balanço sólido, reportando 67 milhões de dólares em dinheiro e nenhuma dívida no final do ano fiscal de 2025, o que lhes dá flexibilidade para executar esta missão através do desenvolvimento interno e de fusões e aquisições estratégicas (F&A). Explorando o investidor i3 Verticals, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Dado o objetivo principal da empresa

Declaração Oficial de Missão

A missão da i3 Verticals, Inc. é permitir que governos estaduais e locais e agências relacionadas desempenhem suas funções e sirvam seus constituintes da maneira mais eficaz e eficiente possível. É um objetivo claro e voltado para o bem público. Aqui está uma matemática rápida sobre seu compromisso: a receita total do ano de 2025 proveniente de operações contínuas foi de US$ 213,2 milhões, um aumento de 11,5% em relação ao ano anterior, mostrando que seu foco é gerar retornos reais.

• Fornecer soluções de software empresarial de missão crítica para entidades do setor público.
• Forneça soluções abrangentes nativas da nuvem para funções governamentais, como tribunais, segurança pública e administração pública.
• Expandir a presença no mercado através de aquisições estratégicas e crescimento orgânico em mercados verticais.

Declaração de Visão

Honestamente, a i3 Verticals, Inc. não publica uma declaração de visão separada e consolidada; em vez disso, incorporam a sua aspiração a longo prazo na sua missão e princípios operacionais. As suas ações, no entanto, pintam uma imagem clara da sua visão: ser o líder na vertical do setor público, fornecendo soluções transformacionais em todos os 50 estados e no Canadá.

Os resultados financeiros para o ano fiscal de 2025 apoiam definitivamente esta visão, com a receita recorrente anualizada (ARR) de operações contínuas atingindo US$ 165,3 milhões no quarto trimestre, uma taxa de crescimento de 9,2%, e a receita recorrente representando 75% da receita total do trimestre. Esse tipo de fluxo de receitas previsível é a base para o domínio a longo prazo.

Dado o slogan/slogan da empresa

Embora a empresa não utilize um slogan cativante voltado para o consumidor, o seu mantra operacional é claramente fornecer tecnologia essencial e de alto valor para um mercado complexo. Se eu tivesse que resumir sua proposta de valor central em uma frase simples, seria:

• Transformando Funções Governamentais.

Seu foco em Software como Serviço (SaaS) é uma parte fundamental dessa transformação, com a receita de SaaS crescendo saudáveis ​​23% no quarto trimestre de 2025, o que é um grande sinal de seu investimento em inovação e na preparação de suas soluções para o futuro.

(IIIV) Como funciona

i3 Verticals, Inc. trabalha fornecendo software empresarial de missão crítica e soluções de pagamento integradas quase exclusivamente para o setor público, ajudando entidades governamentais a modernizar suas operações e gerenciar volumes de transações significativos. O foco estratégico da empresa na receita recorrente de software como serviço (SaaS) impulsionou toda a receita do ano fiscal de 2025 de operações contínuas para US$ 213,2 milhões, um 11.5% aumento em relação ao ano anterior.

Portfólio de produtos/serviços da i3 Verticals, Inc.

Estrutura Operacional da i3 Verticals, Inc.

A estrutura operacional da i3 Verticals, Inc. está centrada em uma estratégia de 'construir, comprar e integrar', agora simplificada para focar na vertical de alta margem do Setor Público após o desinvestimento dos negócios de Serviços Comerciais e RCM de Saúde no ano fiscal de 2025. Este foco nas operações 'RemainCo' é fundamental para a criação de valor.

A empresa gera valor por meio de um modelo de receita recorrente, que é definitivamente o melhor preditor de crescimento no longo prazo. A receita recorrente anualizada (ARR) de operações contínuas cresceu para US$ 165,3 milhões no quarto trimestre de 2025, um 9.2% aumentar ano após ano. Aqui estão as contas rápidas: mais de 76% da receita do segundo trimestre de 2025 veio de fontes recorrentes, mostrando a estabilidade do modelo. Eles são agora um fornecedor de soluções de software puro.

• Adquirir e Integrar: Compre empresas de software menores e especializadas com profundo conhecimento vertical (como a aquisição de faturamento de serviços públicos em abril de 2025) e integre suas soluções à robusta plataforma de pagamento da i3 Verticals, Inc.
• Impulsione a adoção de SaaS: Priorizar a venda de soluções de software como serviço (SaaS) nativas da nuvem e baseadas em assinatura, que tiveram um crescimento de receita de 23% no ano fiscal de 2025.
• Pagamentos de venda cruzada: Incorpore recursos de processamento de pagamentos eletrônicos diretamente no software de missão crítica, monetizando o volume de transações gerado pelo próprio software.
• Invista para o crescimento futuro: Acelerar os investimentos em novas soluções, especialmente nas ofertas de JusticeTech e Utility, que deverão moderar algum crescimento a curto prazo, mas construir uma diferenciação competitiva a longo prazo.

Para saber mais sobre o capital por trás dessa estratégia, confira Explorando o investidor i3 Verticals, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Vantagens estratégicas da i3 Verticals, Inc.

O sucesso de mercado da i3 Verticals, Inc. está enraizado em sua profunda especialização e disciplina financeira, o que cria grandes barreiras à entrada de concorrentes.

• Experiência vertical e aderência: O foco no setor público significa que seu software é de “missão crítica” e profundamente integrado aos fluxos de trabalho do governo, levando a uma alta retenção de clientes e a uma base de receitas previsível.
• Mix de receitas recorrentes altas: A mudança para um modelo puramente de sector público com US$ 165,3 milhões na ARR fornece uma base sólida, mitigando a volatilidade das receitas não recorrentes dos projetos.
• Balanço sólido para fusões e aquisições: Após os desinvestimentos, a empresa apresenta um balanço patrimonial sólido, com aproximadamente US$ 67 milhões em dinheiro e sem dívidas, proporcionando flexibilidade significativa para financiar futuras aquisições oportunistas.
• Software Integrado e Pagamentos: Oferecer o software operacional principal e o processamento de pagamentos – uma combinação que poucos concorrentes conseguem igualar – cria uma solução poderosa de fornecedor único para agências governamentais.
• Rentabilidade e melhoria de margem: EBITDA ajustado para todo o ano fiscal de 2025 alcançado US$ 57,5 milhões, com uma margem melhorada de 27.0%, demonstrando uma gestão eficiente de custos após os desinvestimentos estratégicos.

(IIIV) Como ganha dinheiro

(IIIV) ganha dinheiro principalmente fornecendo soluções de software empresarial de missão crítica, principalmente por assinatura, para entidades do setor público, como tribunais, serviços públicos e organizações de segurança pública. O mecanismo de receita da empresa está mudando do processamento de pagamentos transacionais para um modelo de software como serviço (SaaS) mais previsível, garantindo contratos governamentais rígidos e de longo prazo. Explorando o investidor i3 Verticals, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Detalhamento da receita dos verticais i3

A empresa está a fazer a transição para um fornecedor de software puro, o que significa que as suas receitas são cada vez mais dominadas por taxas de subscrição recorrentes, em vez de vendas únicas ou serviços com margens mais baixas. Aqui está a matemática rápida: Acerto da receita recorrente anualizada (ARR) US$ 165,3 milhões no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, o que é um forte indicador da parcela recorrente da receita anual total de US$ 213,2 milhões.

A receita total do exercício social encerrado em 30 de setembro de 2025 foi US$ 213,2 milhões, um aumento de 11.5% em relação ao ano anterior. O fluxo de receita recorrente, impulsionado pelo segmento SaaS, é o claro impulsionador do crescimento, com o aumento da receita SaaS 23% somente no quarto trimestre de 2025. Espera-se que as receitas não recorrentes, que incluem serviços profissionais para implementação, tenham um ritmo mais leve em 2026, à medida que a empresa prioriza fontes recorrentes.

Economia Empresarial

A economia das verticais i3 é definida por margens brutas elevadas e um foco estratégico no setor público, o que geralmente significa uma rotatividade de clientes muito baixa. Depois que uma entidade governamental adota um novo sistema de gerenciamento de casos ou de cobrança de serviços públicos, ela definitivamente não muda facilmente.

• Poder de preços: A empresa tem sido historicamente conservadora, mas agora busca aumentos anuais consistentes de preços de 3% a 5%. Aumentos de preços contribuíram 1% a 2% do crescimento total no ano fiscal de 2025.
• Alta margem bruta: A margem bruta é impressionante 87.21%. Isto mostra a rentabilidade inerente à venda de software proprietário, especialmente com um modelo de assinatura onde o custo dos produtos vendidos (CPV) é baixo em relação à receita.
• Baixa rotatividade/alta retenção: O foco em software de “missão crítica” para o setor público cria um fosso profundo (uma vantagem competitiva). A Taxa Líquida de Retenção de Dólares foi 104% no quarto trimestre de 2025, o que significa que os clientes existentes não apenas permanecerão, mas também aumentarão seus gastos em 4% em média.
• Alavancagem Operacional: O EBITDA Ajustado como percentual da receita expandiu para 27.0% para todo o ano fiscal de 2025, acima dos 26,4% do ano anterior, indicando que o crescimento das receitas está ultrapassando o crescimento das despesas operacionais.

Desempenho Financeiro da i3 Verticais

Os resultados do ano fiscal de 2025 mostram uma empresa executando com sucesso um pivô para um modelo de receitas recorrentes e mais lucrativo, ao mesmo tempo que investe pesadamente em novas soluções para tribunais e serviços públicos. As principais métricas financeiras são fortes indicadores desta transição e da saúde geral dos negócios.

• Recuperação de lucratividade: O lucro líquido anual das operações contínuas foi US$ 5,6 milhões para o ano fiscal de 2025, uma reviravolta significativa de uma perda líquida de US$ 16,0 milhões no ano anterior.
• Crescimento do EBITDA Ajustado: O lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) para o ano inteiro foi US$ 57,5 milhões, representando um sólido 14.0% aumento em relação ao ano anterior.
• Lucro por ação: O lucro diluído por ação (EPS) ajustado das operações contínuas foi $1.05 para todo o ano fiscal de 2025, um salto substancial de $0.30 no ano anterior.
• Força do Balanço: A empresa mantém um balanço sólido, reportando US$ 67 milhões em dinheiro e sem dívidas no final do ano fiscal de 2025, proporcionando flexibilidade para futuras fusões e aquisições (F&A) ou desenvolvimento interno.

Posição de mercado e perspectivas futuras da i3 Verticals, Inc.

A i3 Verticals está estrategicamente posicionada como um fornecedor de soluções de software puro para o setor público resiliente, um pivô que impulsionou um crescimento de receita de 11% no ano fiscal de 2025, mas você deve antecipar a volatilidade no curto prazo à medida que a empresa executa sua transição completa para um modelo de software como serviço (SaaS). O futuro da empresa depende do sucesso da venda cruzada das suas soluções de pagamento integradas na sua profunda base de software vertical, especialmente nos setores da Justiça e dos Serviços Públicos, ao mesmo tempo que se gere o declínio esperado nas receitas de serviços profissionais não recorrentes no ano fiscal de 2026.

Cenário Competitivo

No espaço mais amplo de pagamentos integrados e software vertical (VMS), a i3 Verticals é um player de nicho, mas seu foco em funções governamentais não discricionárias lhe confere uma posição defensável contra concorrentes muito maiores e mais diversificados. A sua principal vantagem é a profunda integração dos pagamentos em software especializado do setor público, o que cria elevados custos de mudança para os clientes.

Oportunidades e Desafios

O pivô estratégico da empresa apresenta oportunidades claras para expansão das margens a longo prazo, mas é preciso estar atento aos riscos de transição que já estão a impactar as perspetivas para o ano fiscal de 2026. A mudança das vendas de licenças de software não recorrentes e com margens elevadas para serviços profissionais com margens mais baixas e depois para receitas recorrentes de SaaS é o cerne desta dor de transição.

Posição na indústria

A i3 Verticals simplificou com sucesso suas operações em um segmento único e focado no setor público, um movimento que é definitivamente positivo a longo prazo para clareza e execução. Os resultados completos do ano fiscal de 2025 mostraram lucro líquido de operações continuadas de US$ 5,6 milhões, uma reviravolta significativa em relação ao prejuízo líquido do ano anterior. Isso é um bom sinal de saúde fundamental.

O foco da empresa em software de mercado vertical (VMS) com pagamentos integrados é um modelo poderoso porque captura tanto a receita de assinatura quanto a taxa de transação, tornando o relacionamento com o cliente rígido. É por isso que a retenção líquida do dólar para o ano fiscal de 2025 foi um resultado saudável 104%. O mercado da Justiça é o maior, contribuindo com aproximadamente 25% das receitas, proporcionando-lhe uma base sólida para a expansão futura em soluções de segurança pública adjacentes.

• Foco em Justiça, Serviços Públicos, Transporte, Educação e Administração Pública.
• Receita recorrente composta 75% das receitas totais no quarto trimestre de 2025.
• Crescimento orgânico da receita de 8.4% para o ano mostra que o negócio principal é forte.
• Espera-se que a execução de fusões e aquisições (F&A) continue a apoiar o crescimento, com base na recente aquisição de faturação de serviços públicos em abril de 2025.

Compreender o quadro completo requer uma análise dos números principais; você pode encontrar um mergulho mais profundo nas métricas aqui: Dividindo a saúde financeira da i3 Verticals, Inc. (IIIV): principais insights para investidores.