Molson Coors Beverage Company (TAP): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Quando você olha para a Molson Coors Beverage Company (TAP), você vê uma cervejaria tradicional ou uma gigante das bebidas navegando em uma grande redefinição do setor? Com receita TTM de mais de US$ 11,21 bilhões no terceiro trimestre de 2025, a empresa continua sendo uma força dominante, mas seu recente US$ 3,87 bilhões A taxa de redução ao valor recuperável não monetária sinaliza um momento de equilíbrio no mercado de cerveja dos EUA, que viu os volumes contraírem em uma estimativa 4.7% somente no terceiro trimestre. Você precisa entender como uma empresa com marcas icônicas como Coors Light e Miller Lite está ganhando dinheiro, especialmente porque se encaminha para um declínio de vendas líquidas de 2025 em todo o ano de 2025. 3% a 4% e reestrutura-se agressivamente para reinvestir no seu futuro.

História da Molson Coors Beverage Company (TAP)

Você está procurando a base da Molson Coors Beverage Company (TAP), não apenas as manchetes recentes. Honestamente, sua história é uma masterclass de adaptação de dois séculos, começando com uma única cervejaria canadense e culminando em uma gigante multinacional de bebidas. A empresa atual é produto de uma fusão em 2005, mas suas raízes remontam ao final do século XVIII, tornando-a uma das cervejarias mais antigas da América do Norte. Estamos falando de uma história que inclui sobreviver à Lei Seca e executar uma enorme aquisição de US$ 12 bilhões para se tornar um player global.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

A cervejaria Molson original foi fundada em 1786.

Localização original

A cervejaria foi inicialmente localizada às margens do Rio São Lourenço, em Montreal, Canadá.

Membros da equipe fundadora

A empresa foi fundada pelo imigrante e empresário inglês John Molson.

Capital inicial/financiamento

John Molson iniciou o negócio usando suas economias pessoais para construir a primeira cervejaria.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A trajetória da empresa não foi apenas uma ascensão lenta e constante; foi definido por algumas apostas massivas e definitivamente estratégicas.

A fusão de 2005 com a Coors foi o primeiro grande pivô, dando à Molson uma entrada significativa no mercado dos EUA e à Coors uma plataforma global mais forte. A verdadeira mudança de jogo, porém, foi a aquisição, em 2016, da participação restante na MillerCoors, que custou aproximadamente 12 mil milhões de dólares. Essa mudança deu à empresa controle total sobre marcas importantes como Miller Lite e Coors Light nos EUA, simplificando uma complexa estrutura de joint venture.

Mais recentemente, a mudança para a Molson Coors Beverage Company em 2020 reflete uma decisão crítica, consciente das tendências, de ir além de um modelo puramente cervejeiro. Este foco num portfólio mais amplo, incluindo bebidas espirituosas (como a aquisição da Blue Run Spirits em 2023) e bebidas não alcoólicas, é uma resposta direta às mudanças nos gostos dos consumidores. Você pode ver essa nova direção nos resultados financeiros do ano fiscal de 2025, que mostram tanto o desafio quanto a oportunidade:

• A empresa relatou um prejuízo líquido GAAP dos EUA de US$ 2.927,6 milhões no terceiro trimestre de 2025, em grande parte devido a uma enorme despesa de depreciação parcial de ágio não monetária de US$ 3.645,7 milhões.
• Apesar da redução ao valor recuperável, a empresa ainda está orientando para o fluxo de caixa livre subjacente (não-GAAP) para o ano de 2025 de cerca de US$ 1,3 bilhão, demonstrando força operacional subjacente.
• A orientação da administração para o ano inteiro de 2025 prevê que as vendas líquidas diminuam na faixa de 3% a 4% em moeda constante, refletindo um ambiente macroeconômico desafiador.

A empresa está atualmente a executar o seu “Plano de Aceleração”, que é uma estratégia para aproveitar o crescimento anterior e navegar nestes ventos económicos contrários no curto prazo. Trata-se de ficar mais enxuto e ágil, sobre o qual você pode ler mais em Explorando o investidor da Molson Coors Beverage Company (TAP) Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de propriedade da Molson Coors Beverage Company (TAP)

A Molson Coors Beverage Company é uma entidade de capital aberto, cotada na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE: TAP), mas a sua governação é exclusivamente estruturada por um sistema de ações de duas classes que garante que as famílias fundadoras Molson e Coors mantêm o controlo de voto.

Esta estrutura significa que, embora os investidores institucionais detenham a grande maioria dos interesses económicos da empresa, os descendentes dos fundadores originais mantêm o controlo acionário nas decisões estratégicas e do conselho de administração. É preciso compreender esta distinção: elevada propriedade pública para o capital, mas concentração de propriedade familiar para a direcção empresarial final. Explorando o investidor da Molson Coors Beverage Company (TAP) Profile: Quem está comprando e por quê?

Dado o status atual da empresa

A Molson Coors Beverage Company opera como uma empresa de capital aberto na NYSE, mas não é uma estrutura típica de uma ação e um voto. A empresa utiliza um sistema de ações de classe dupla envolvendo ações ordinárias Classe A e Classe B, que é a chave para sua governança.

As ações Classe A, que são detidas principalmente pelos fundos e entidades familiares Molson e Coors, conferem direitos de supervoto, dando efetivamente às famílias a maioria do poder de voto. Esse acordo garante que as famílias fundadoras mantenham o controle do Conselho de Administração e das principais decisões corporativas, independentemente do percentual de ações Classe B (TAP) negociadas em bolsa detidas por investidores institucionais ou individuais. É uma estrutura projetada para estabilidade de longo prazo e proteção de legado.

Dada a repartição da propriedade da empresa

Em novembro de 2025, a repartição da propriedade das ações negociadas publicamente (TAP) mostra uma forte concentração entre os atores institucionais, mas o controlo familiar continua a ser primordial devido à estrutura dos direitos de voto.

Aqui estão as contas rápidas: os investidores institucionais detêm quase quatro quintos das ações, mas as famílias Molson e Coors, através das suas ações Classe A, ainda controlam a maioria do poder de voto total. Isto significa que as grandes mudanças estratégicas devem sempre estar alinhadas com a visão de longo prazo das famílias, o que é definitivamente um factor-chave para qualquer investidor.

Dada a liderança da empresa

A equipa de liderança, desde novembro de 2025, está a passar por um realinhamento estratégico significativo impulsionado por um novo CEO e uma reestruturação corporativa anunciada em outubro de 2025, que incluiu a eliminação de aproximadamente 400 cargos assalariados em todos os negócios das Américas até ao final do ano.

• Presidente do Conselho: David S. Coors, um membro da família de quinta geração, fornece o elo crítico entre os interesses familiares controladores e a visão de longo prazo.
• Presidente e CEO (CEO): Raul Goyal, que assumiu oficialmente o comando em 1º de outubro de 2025, sucedendo Gavin Hattersley.
• Diretor Financeiro (CFO): Tracey Joubert, orientando a estratégia financeira, incluindo os encargos de reestruturação esperados de US$ 35 milhões a US$ 50 milhões a ser reconhecido no quarto trimestre de 2025.
• Função do Diretor Comercial (CCO): A posição de CCO, anteriormente ocupada por Michelle St. Jacques, foi eliminada como parte da reestruturação do CEO Goyal, a partir de 14 de novembro de 2025, com as capacidades comerciais agora reportando diretamente ao CEO para remover camadas e aumentar a urgência.

A prioridade do novo CEO é clara: transformar mais rapidamente para compensar o declínio dos volumes de cerveja e concentrar-se na estratégia “além da cerveja”, razão pela qual consolidou os relatórios comerciais diretamente sob o seu escritório. Este é um movimento clássico para impulsionar a responsabilização e acelerar a execução num mercado desafiante.

Missão e Valores da Molson Coors Beverage Company (TAP)

A missão e os valores da Molson Coors Beverage Company atuam como a estrela do norte definitivamente necessária para sua estratégia, especialmente enquanto a empresa navega em um ambiente de mercado desafiador em 2025, proporcionando um foco centrado no ser humano que vai além dos retornos financeiros.

Este objetivo principal impulsiona a diversificação e o investimento do portfólio, mesmo quando a empresa enfrenta um declínio projetado nas vendas líquidas para o ano de 2025 de 3% a 4% em moeda constante, mostrando um compromisso com o alinhamento cultural e de mercado de longo prazo em relação à volatilidade de curto prazo.

Objetivo principal da Molson Coors Beverage Company

Como analista financeiro experiente, vejo uma declaração de missão como a tese operacional central para a alocação de capital, e não apenas como um boato de marketing. O propósito da Molson Coors Beverage Company é simples e duradouro, ancorando a sua estratégia na experiência do consumidor.

Declaração oficial de missão

A declaração formal de missão, que a empresa chama de Propósito Central, é uma declaração poderosa e concisa:

• Unindo pessoas para celebrar todos os momentos da vida.

Esta missão influencia diretamente a mudança estratégica em direção ao segmento 'além da cerveja' - como bebidas com gás e opções não alcoólicas - para capturar uma gama mais ampla de ocasiões sociais, protegendo-se contra a contração da indústria cervejeira dos EUA.

Declaração de visão

A declaração de visão é a meta aspiracional que orienta a execução da missão, com foco na qualidade do produto e no alcance do mercado. Trata-se de ser uma empresa total de bebidas, não apenas uma cervejaria.

• Para encantar os bebedores do mundo.

A estratégia funciona numa frente: no terceiro trimestre de 2025, um mix favorável de preços e vendas impulsionou as vendas líquidas em 2,7%, um bom sinal de que a estratégia de premiumização está a repercutir nos consumidores que procuram opções de maior qualidade.

Valores Fundamentais da Molson Coors Beverage Company

Os valores fundamentais da empresa são o plano de ação sobre como pretendem cumprir a sua missão, especialmente face a pressões financeiras significativas, como o prejuízo líquido GAAP dos EUA no terceiro trimestre de 2025 de 2.927,6 milhões de dólares devido a um grande encargo de imparidade de goodwill não monetário.

• Coloque as pessoas em primeiro lugar: Concentra-se em funcionários, consumidores e comunidades. Este valor está diretamente ligado ao seu compromisso com o consumo responsável e o investimento comunitário, como o objetivo de investir 100 milhões de dólares em contribuições agregadas até 2025.
• Fabricação Sustentável: Este é um risco comercial essencial, não apenas uma medida de relações públicas; você não pode fazer cerveja sem água limpa. Eles estabeleceram uma meta ambiciosa para 2025 de reduzir as emissões absolutas de carbono (Escopo 1 e 2) em 50% em todas as operações globais.
• Feito Coletivamente: Enfatiza a colaboração e a parceria em toda a cadeia de abastecimento e com partes interessadas externas.

Slogan/slogan da Molson Coors Beverage Company

Embora o Propósito Central seja a principal declaração unificadora, a empresa utiliza slogans direcionados para a execução da marca, o que é uma maneira mais inteligente de se conectar com diversos segmentos de consumidores do que um slogan corporativo único e abrangente.

• Objetivo central como unificador: Unindo pessoas para celebrar todos os momentos da vida.
• Exemplo de marca: Blue Moon, uma marca importante acima do nível premium, usa o slogan “Brighter Days Ahead”.

O foco permanece em manter fortes marcas como Coors Light e Miller Lite, ao mesmo tempo em que valoriza o portfólio, o que significa um investimento significativo em marketing por trás dessas marcas e inovações importantes.

Molson Coors Beverage Company (TAP) Como funciona

A Molson Coors Beverage Company (TAP) opera gerenciando um portfólio enorme e de vários níveis de bebidas alcoólicas e não alcoólicas, aproveitando sua rede de distribuição global para impulsionar a participação de mercado e a premiumização. A empresa ganha dinheiro otimizando a sua cadeia de abastecimento, concentrando os gastos de marketing em marcas principais e acima das premium e adaptando-se às mudanças na procura dos consumidores por produtos além da cerveja tradicional.

Portfólio de produtos/serviços da Molson Coors Beverage Company

Estrutura Operacional da Molson Coors Beverage Company

O mecanismo operacional baseia-se na eficiência da fabricação e em uma cadeia de suprimentos habilitada digitalmente, o que é fundamental para gerenciar a complexidade de um portfólio diversificado. Honestamente, o negócio da cerveja é um jogo de logística, e a Molson Coors está trabalhando duro para manter o custo dos produtos vendidos (CPV) sob controle, mesmo com a inflação. Explorando o investidor da Molson Coors Beverage Company (TAP) Profile: Quem está comprando e por quê?

Nos primeiros nove meses de 2025, o volume financeiro - vendas a atacadistas - diminuiu em 6.0%, mas a empresa compensou parcialmente isso com preços e mix de vendas favoráveis. Aqui está uma matemática rápida: você vende menos produtos, mas ganha mais dinheiro por unidade vendida. Isso é um bom sinal para o poder de precificação, mas as vendas líquidas gerais no terceiro trimestre de 2025 caíram 3.3% em moeda constante para US$ 2,97 bilhões.

• Cadeia de suprimentos orientada por IA: Utiliza Inteligência Artificial (IA) para otimização da cadeia de suprimentos, especificamente para previsão de demanda. Isso os ajuda a prever com precisão o que preparar e para onde enviá-lo, reduzindo desperdícios e custos de estoque.
• Fornecimento Sustentável: A empresa desenvolve cultivares próprias de cevada, como High Country Barley, que são projetadas para produzir mais barris de cerveja por acre. Isto minimiza a necessidade de terras agrícolas e apoia os seus objetivos ambientais.
• Metas de redução de carbono: Eles estão comprometidos com um 50% redução nas emissões de carbono das operações diretas (escopo 1 e 2) até o final de 2025, demonstrando um foco na resiliência operacional de longo prazo.

Vantagens estratégicas da Molson Coors Beverage Company

O sucesso de mercado da Molson Coors baseia-se no seu poderoso valor de marca e na sua capacidade de distribuir produtos em todos os lugares onde as pessoas bebem, além da sua mudança estratégica em direcção a produtos com margens mais elevadas. O segmento da América do Norte da empresa continua sendo a força motriz, contribuindo com mais de 80% da receita total. Mas, para ser justo, o prejuízo líquido do US GAAP do terceiro trimestre de 2025 de US$ 2.927,6 milhões, impulsionado por uma grande despesa de imparidade de goodwill, mostra que o ambiente macroeconómico é um verdadeiro obstáculo.

• Rede de distribuição incomparável: Beneficia-se de uma vasta rede de distribuição nos EUA, Canadá e Reino Unido, garantindo que produtos emblemáticos como Coors Light e Miller Lite estejam amplamente disponíveis.
• Estratégia de Premiumização: Transferir agressivamente recursos para marcas “Acima de Premium”, que já representam mais de metade da receita líquida da marca na EMEA e APAC. Este é um caminho claro para a expansão das margens.
• Parcerias Estratégicas: Diversificar além da cerveja por meio de parcerias, como a 8.5% participação adquirida na Fever-Tree em janeiro de 2025, e ampliando sua presença na categoria de destilados com marcas como o whisky Five Trail.
• Marketing direcionado: Empregar uma abordagem de “categoria em primeiro lugar”, o que significa atingir os consumidores com meios digitais e de proximidade antes mesmo de estes saírem do sofá, e aumentar o investimento em canais de elevado crescimento, como lojas de conveniência.

Molson Coors Beverage Company (TAP) Como ganha dinheiro

A Molson Coors Beverage Company ganha dinheiro principalmente fabricando, comercializando e vendendo um portfólio diversificado de cerveja, hard seltzers e outras bebidas de malte em dois segmentos geográficos principais: as Américas e EMEA e APAC (Europa, Oriente Médio, África e Ásia-Pacífico). A empresa gera receita impulsionando vendas líquidas mais altas por hectolitro – o que significa que ela se concentra tanto no volume quanto na obtenção de um melhor preço/mix – mesmo quando os volumes financeiros gerais diminuem.

Nos últimos doze meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a Molson Coors gerou uma receita total de aproximadamente US$ 11,21 bilhões. [citar: 2, 5, 7 na etapa 1]

Detalhamento da receita da Molson Coors Beverage Company

O motor de receitas da empresa está esmagadoramente concentrado nas Américas, mas a narrativa de crescimento é mista. O segmento das Américas, que inclui o mercado crítico dos EUA, está enfrentando ventos contrários em termos de volume, enquanto o segmento internacional mostra uma tendência de faturamento melhor reportada, em grande parte devido à premiumização e aos efeitos cambiais.

Economia Empresarial

A economia central do negócio da Molson Coors centra-se na mitigação dos declínios de volume com preços favoráveis e um mix de produtos mais rico (premiumização). Esta é uma estratégia clássica de consumo básico: vender menos, mas ganhar mais dinheiro por unidade. No terceiro trimestre de 2025, o volume financeiro da Molson Coors caiu 6.0%, mas o preço favorável e o mix de vendas ainda impulsionaram as vendas líquidas em 2.7%.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua alavancagem operacional:

• Poder de precificação: vendas líquidas por hectolitro aumentaram 3.1% numa base reportada no terceiro trimestre de 2025, o que mostra que estão a aumentar os preços com sucesso e a transferir as vendas para produtos com margens mais elevadas.
• Ventos adversos nos custos: Apesar dos volumes mais baixos, o custo dos produtos vendidos (CPV) por hectolitro está aumentando, o que pressiona as margens brutas. Isto deve-se à contínua inflação dos custos e ao impacto negativo da desalavancagem do volume (distribuindo os custos fixos por menos unidades).
• Pressão de Volume: O segmento das Américas, que inclui os EUA, viu um 6.5% queda no volume financeiro, em parte devido à saída de acordos de fabricação de cerveja por contrato e à maior fraqueza da indústria. Esta perda de contrato por si só foi um 450.000 hectolitros vento contrário no terceiro trimestre de 2025.
• Estratégia de crescimento: A empresa está impulsionando ativamente seu portfólio Beyond Beer (como bebidas com gás e destilados) e marcas premium (como Peroni) para compensar o declínio na economia principal e nos volumes de cerveja convencionais.

O que esta estimativa esconde é o impacto dos fatores macroeconômicos, já que a empresa observou que a suavidade afetou desproporcionalmente os consumidores hispânicos e de baixa renda nos EUA. Explorando o investidor da Molson Coors Beverage Company (TAP) Profile: Quem está comprando e por quê?

Desempenho financeiro da Molson Coors Beverage Company

Em novembro de 2025, as perspectivas financeiras da empresa para todo o ano fiscal são cautelosas, com a administração esperando atingir o limite inferior dos seus intervalos de orientação. Isto reflecte a pressão persistente das descidas de volume e o ambiente macroeconómico desafiante.

• Vendas líquidas: As vendas líquidas do ano de 2025 deverão diminuir em 3% a 4% numa base de moeda constante.
• Lucratividade: Espera-se que o lucro por ação (EPS) diluído subjacente (não-GAAP) diminua em 7% a 10% para todo o ano de 2025.
• Geração de caixa: A empresa reafirmou sua forte posição de fluxo de caixa, orientando para o ano inteiro de 2025 um fluxo de caixa livre subjacente de aproximadamente US$ 1,3 bilhão, mais ou menos 10%.
• Saúde do Balanço Patrimonial: Em 30 de setembro de 2025, a Dívida Líquida estava em um nível gerenciável US$ 5,3 bilhões, mantendo um índice de alavancagem saudável.
• Cobrança única: O terceiro trimestre de 2025 viu uma enorme perda líquida de US GAAP de US$ 2,9276 bilhões, impulsionado quase inteiramente por uma despesa parcial de imparidade de goodwill não monetária de US$ 3,6457 bilhões para o segmento das Américas. Isto sinaliza uma reavaliação significativa do valor a longo prazo de alguns activos no seu mercado principal.

A principal ação para os investidores é observar o fluxo de caixa livre subjacente - em US$ 1,3 bilhão, proporciona flexibilidade financeira para gerir a dívida e continuar a obter retornos aos acionistas, o que é definitivamente uma métrica crítica a monitorizar.

Posição de mercado e perspectivas futuras da Molson Coors Beverage Company (TAP)

A Molson Coors Beverage Company mantém uma posição sólida, embora desafiadora, como o segundo maior fabricante de cerveja nos EUA, Canadá e Reino Unido, mas as suas perspectivas para 2025 são atenuadas por ventos macroeconómicos contrários. A empresa está ativamente reestruturando e duplicando suas marcas principais e categorias “além da cerveja” para combater um declínio projetado de 3% a 4% nas vendas líquidas neste ano fiscal, visando o crescimento a longo prazo, tornando-se uma empresa de bebidas mais ágil.

Cenário Competitivo

O mercado de cerveja dos EUA continua a ser um oligopólio, dominado por três grandes intervenientes, mas é nos segmentos topo de gama e sem álcool que acontece a verdadeira luta pela participação futura. A força da Molson Coors reside nas suas marcas principais icónicas e revitalizadas, mas enfrenta intensa pressão da enorme escala da Anheuser-Busch InBev e do crescimento explosivo das importações mexicanas da Constellation Brands.

Oportunidades e Desafios

A sua decisão de investimento aqui depende da capacidade da Molson Coors de executar a sua reestruturação enquanto navega num ambiente de consumo difícil. Honestamente, o maior risco a curto prazo é simplesmente o mercado de cervejas suaves dos EUA, razão pela qual a administração está a orientar-se para o limite inferior dos seus intervalos financeiros para 2025.

Posição na indústria

A Molson Coors é um gigante financeiramente resiliente, mas está definitivamente numa fase de transição. É o segundo maior player em seus principais mercados, mas o mercado está mudando sob seus pés, afastando-se da cerveja convencional e migrando para opções premium, não alcoólicas e importadas.

O foco estratégico da empresa é claro: investir no futuro e ao mesmo tempo proteger o fluxo de caixa. Para 2025, a empresa projeta um fluxo de caixa livre subjacente robusto de aproximadamente US$ 1,3 bilhão, mesmo que o lucro subjacente antes dos impostos deva diminuir de 12% a 15%. Esse fluxo de caixa livre é a base para os retornos aos acionistas e para os US$ 650 milhões em despesas de capital planejadas.

• Manter uma forte alavancagem de distribuição na América do Norte e na Europa.
• Impulsionar a premiumização: produtos premium e acima-premium contribuíram com 27% das vendas líquidas em 2023.
• Comprometer-se com as metas de sustentabilidade, incluindo o investimento de US$ 100 milhões em contribuições comunitárias agregadas até 2025.
• Enfrente um imperativo estratégico para acelerar a inovação em bebidas não alcoólicas para corresponder às tendências de consumo em evolução.

Você pode ver o plano estratégico completo no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Molson Coors Beverage Company (TAP).