Explorando o investidor Joby Aviation, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Joby Aviation, Inc. (JOBY) e tentando descobrir se o dinheiro inteligente ainda está apostando no futuro dos táxis voadores, certo? Honestamente, a propriedade profile Há uma divisão fascinante entre a convicção estratégica de longo prazo e a agitação institucional de curto prazo. De acordo com os registros do terceiro trimestre de 2025, a grande âncora é definitivamente a Toyota Motor Corporation, que detém a maior participação em mais de 128,45 milhões ações, representando um enorme 16.22% da empresa, um sinal claro de seu compromisso estratégico com o espaço elétrico de decolagem e pouso vertical (eVTOL). Mas aqui está a realidade: embora a empresa tenha relatado uma forte receita no terceiro trimestre de 2025 de US$ 22,57 milhões- superando as estimativas anteriores dos analistas - eles ainda registraram uma perda líquida de ($0.48) por ação, e os investidores institucionais reduziram coletivamente a sua participação para cerca de 208,09 milhões ações no trimestre encerrado em setembro de 2025, uma queda de 10,46 milhões ações. Então, os grandes fundos estão ficando com medo do cronograma ou estão simplesmente se reequilibrando depois que a empresa reforçou seu balanço com US$ 978,1 milhões em dinheiro e um adicional US$ 576 milhões de uma recente oferta de ações? Precisamos de olhar para além dos números das manchetes para ver quais instituições - como a BlackRock, Inc. e o The Vanguard Group, Inc. - ainda estão a aumentar silenciosamente as suas participações e por que razão o impulso em direcção à Autorização de Inspecção de Tipo (TIA) é o verdadeiro catalisador para a sua tese de longo prazo.

Quem investe na Joby Aviation, Inc. (JOBY) e por quê?

Se você está olhando para a Joby Aviation, Inc. (JOBY), não está apenas comprando uma ação; você está apostando em uma nova indústria. O investidor profile reflecte esta aposta de alto risco no crescimento a longo prazo: é dominada por grandes instituições e parceiros estratégicos que estão dispostos a financiar uma empresa pré-receita nos próximos anos.

No final de 2025, os investidores institucionais detinham uma parte significativa da empresa e as suas motivações centravam-se nos marcos regulamentares e no domínio do mercado global, e não nos lucros a curto prazo. Sinceramente, esta é uma aposta no futuro da mobilidade urbana, e as finanças mostram o imenso capital necessário para chegar lá.

Principais tipos de investidores: a base de poder institucional

A estrutura de propriedade da Joby Aviation, Inc. é um modelo clássico de “acções de crescimento em desenvolvimento”, fortemente orientada para gestores de dinheiro profissionais e parceiros empresariais estratégicos. Os investidores de varejo estão no mix, é claro, mas o dinheiro grande controla a narrativa. Os investidores institucionais, incluindo fundos mútuos, fundos de pensões e bancos de investimento, possuem cerca de 52,85% das ações em circulação.

Esta base institucional inclui alguns dos maiores gestores de activos do mundo, o que representa um enorme voto de confiança na visão de longo prazo. Aqui está uma matemática rápida sobre os maiores jogadores no terceiro trimestre de 2025:

• Investidores Corporativos Estratégicos: A Toyota Motor Corp/ detém a maior participação com 128.454.401 ações, representando cerca de 14,09% da empresa. Este não é um investimento passivo; é uma profunda parceria de fabricação.
• Gestores de fundos passivos e ativos: Empresas como The Vanguard Group, Inc. e BlackRock, Inc. são as principais detentoras. Somente a BlackRock, Inc. detém 36.255.268 ações, representando aproximadamente 3,98% da empresa, normalmente por meio de índices e fundos gerenciados ativamente.
• Capital de risco/crescimento: Baillie Gifford & Co. e Capricorn Investment Group LLC ainda detêm posições massivas, sinalizando um mandato de alto crescimento e longo prazo.

Esse nível de compromisso institucional significa que a ação é menos propensa a oscilações violentas, puramente impulsionadas pelo varejo, mas ainda é definitivamente volátil.

Motivações de Investimento: Apostar na Certificação e Escala

Os investidores não estão comprando a Joby Aviation, Inc. por sua receita atual, que os analistas projetam que será de cerca de US$ 40,4 milhões para todo o ano fiscal de 2025, um número minúsculo comparado à sua capitalização de mercado. Eles estão comprando a liderança regulatória e o caminho para um monopólio de transporte como serviço (TaaS) no espaço de decolagem e pouso elétrico vertical (eVTOL). As principais motivações são claras:

• Vantagem regulatória do pioneiro: está à frente dos concorrentes no processo de certificação de tipo FAA, tendo entrado na fase final (autorização de inspeção de tipo, ou TIA) no terceiro trimestre de 2025. Este fosso regulatório é sem dúvida o ativo mais valioso no momento.
• Fluxo de caixa e força do balanço patrimonial: A empresa encerrou o terceiro trimestre de 2025 com um balanço patrimonial forte, detendo US$ 978,1 milhões em caixa e investimentos de curto prazo, além de US$ 576 milhões adicionais arrecadados em outubro de 2025. Esse caixa é crítico porque a queima de caixa projetada para 2025 ainda é substancial, estimada entre US$ 500 milhões e US$ 540 milhões.
• Parcerias Estratégicas e Acesso ao Mercado: Acordos com a Delta Air Lines, a aquisição do serviço de passageiros da Blade Air Mobility, Inc. e contratos militares com o Departamento de Defesa dos EUA diminuem o risco da comercialização. Os primeiros voos comerciais de passageiros estão previstos para o final de 2025 ou início de 2026 em Dubai.

Toda a tese de investimento depende da execução nesse cronograma de certificação. Se você quiser se aprofundar no modelo de negócios, confira (JOBY): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Estratégias de investimento: crescimento a qualquer preço, por enquanto

As estratégias empregadas pelos grandes investidores são típicas de uma empresa de tecnologia com alto lucro e alta disrupção. Você ainda não encontrará investidores de valor tradicionais aqui; o foco está em uma estratégia de crescimento de longa duração.

A natureza de alto risco é inegável: os analistas projetam um prejuízo por ação de cerca de 0,79 dólares em 2025, e a empresa precisa de gerar retornos bem acima do seu custo médio ponderado de capital (WACC) estimado de cerca de 22,76% apenas para criar valor para os acionistas. Esse é um enorme obstáculo.

As estratégias se dividem assim:

Assistimos a um aumento líquido nas participações em fundos de cobertura no último trimestre, o que sugere uma convicção crescente de que os marcos regulamentares e comerciais são alcançáveis ​​no curto prazo. Esta não é uma ação para os avessos ao risco, mas para aqueles que acreditam na visão comercial de 2026, é uma ação de alto risco e alta recompensa.

Propriedade institucional e principais acionistas da Joby Aviation, Inc.

Você está olhando para a Joby Aviation, Inc. (JOBY) e tentando descobrir quem realmente está dirigindo o ônibus, e isso significa deixar de lado a conversa do varejo e ir direto para o dinheiro institucional. A conclusão direta é esta: a propriedade da Joby Aviation é dominada por alguns grandes players estratégicos, o que indica que este não é apenas um comércio especulativo; é uma aposta industrial de longo prazo.

No final do terceiro trimestre fiscal de 2025 (30 de setembro de 2025), os investidores institucionais detinham aproximadamente 51,47% do total de ações em circulação da empresa, representando um valor total de participações de cerca de US$ 6,134 bilhões. Este elevado nível de apoio institucional é definitivamente um sinal necessário num sector de capital intensivo e pré-receita como a descolagem e aterragem vertical eléctrica (eVTOL). Isso significa que o dinheiro inteligente acredita no cronograma de certificação e no potencial do mercado.

Principais investidores institucionais: quem detém as chaves?

Quando olhamos para os principais detentores, vemos uma mistura de parceiros empresariais estratégicos e dos maiores gestores de activos do mundo. Esta estrutura de propriedade dupla é crítica. A Toyota Motor Corp/ é claramente o investidor âncora, detendo uma participação impressionante que vai além de um investimento financeiro típico – sinaliza uma parceria industrial profunda na produção e na cadeia de fornecimento. Você pode ler mais sobre esse relacionamento e a estratégia mais ampla da empresa aqui: (JOBY): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais acionistas, com base em seus registros 13F do terceiro trimestre de 2025:

Mudanças recentes na propriedade institucional

O sentimento é matizado, mas o movimento é ativo. No terceiro trimestre de 2025, o número total de investidores institucionais aumentou efectivamente as suas posições. Especificamente, 299 instituições aumentaram as suas participações, enquanto 147 diminuíram as suas posições e 74 mantiveram a sua participação. Esta é uma forte indicação da confiança subjacente de um amplo conjunto de intervenientes. Ainda assim, a participação colectiva dos investidores institucionais registou uma diminuição líquida de 10,46 milhões de acções em relação ao trimestre anterior, caindo para 208,09 milhões de acções numa medida, o que indica que alguns grandes detentores estavam a realizar lucros ou a reequilibrar-se.

Os movimentos mais dramáticos no terceiro trimestre de 2025 incluíram:

• O UBS Group AG aumentou a sua posição em massivos 349,84%, adicionando mais de 11,1 milhões de ações.
• aumentou sua participação em 13,21%, comprando mais 5,8 milhões de ações.
• A BlackRock, Inc. também aumentou a sua posição, aumentando as suas participações em 7,025% (mais de 2,3 milhões de ações).
• Por outro lado, o Capricorn Investment Group LLC reduziu a sua participação em 25%, vendendo mais de 10 milhões de ações.

Impacto dos investidores institucionais na estratégia e no preço das ações

Esses grandes investidores não detêm apenas ações; eles moldam a trajetória da empresa. Para a Joby Aviation, o papel do capital institucional é duplo: validação estratégica e estabilidade de mercado.

Primeiro, os investidores estratégicos – Toyota Motor Corp/ e Delta Air Lines, Inc., por exemplo – são mais do que fornecedores de capital; eles são parceiros operacionais. A enorme participação da Toyota valida o plano de produção e a estratégia da cadeia de abastecimento, que é o maior obstáculo para uma startup aeroespacial. A participação da Delta Air Lines, Inc. de mais de 11 milhões de ações confirma a futura estratégia de comercialização de uma rede de compartilhamento de viagens aéreas nos principais mercados dos EUA.

Em segundo lugar, os fundos de índice passivos e os grandes gestores de activos, como o Vanguard Group Inc. e a BlackRock, Inc., proporcionam a base da estabilidade do mercado (liquidez). Eles detêm ações porque a Joby Aviation está incluída nos principais índices (como o ETF Russell 2000) e em seus fundos mútuos. Essa pressão de compra constante e passiva ajuda a absorver a volatilidade. Quando uma empresa como a Joby Aviation ainda está em fase de pré-receita, ter um balanço patrimonial forte – encerrou o terceiro trimestre de 2025 com US$ 978,1 milhões em dinheiro – e uma base institucional estável é crucial para navegar no longo e caro caminho para a certificação da Federal Aviation Administration (FAA).

Finanças: Monitorize os próximos registos 13F para quaisquer mudanças importantes nas participações da Toyota ou Delta, pois isso sinalizaria uma mudança na parceria industrial central.

Principais investidores e seu impacto na Joby Aviation, Inc.

Se você está olhando para a Joby Aviation, Inc. (JOBY), não está apenas comprando uma tecnologia futura; você está se juntando a um grupo de investidores muito específico e altamente convicto. A estrutura de propriedade aqui é de grande peso, o que significa que alguns intervenientes importantes – na sua maioria parceiros empresariais estratégicos e grandes fundos institucionais – detêm uma influência significativa sobre a direção das ações e a estratégia de longo prazo da empresa.

No terceiro trimestre de 2025, os investidores institucionais detinham coletivamente cerca de 26,3% das ações da empresa. O que é realmente crucial, porém, é que só os sete principais acionistas controlam 51% da empresa, o que representa uma enorme concentração de poder. Isso significa que suas decisões comerciais podem definitivamente tornar o preço das ações vulnerável a movimentos bruscos. Você precisa saber quem são essas baleias.

O investidor âncora: Toyota Motor Corporation

O acionista mais influente é a Toyota Motor Corporation, que não é apenas um investidor financeiro; eles são um parceiro estratégico profundo. A Toyota detinha a maior posição acionária com mais de 128,45 milhões de ações em 30 de setembro de 2025, representando uma participação de 16,22% no total de ações em circulação. Este é um grande compromisso e sinaliza uma crença no potencial de fabricação e expansão das aeronaves elétricas de decolagem e pouso vertical (eVTOL) da Joby Aviation, Inc.

O compromisso da Toyota tornou-se ainda mais claro no segundo trimestre de 2025, quando aumentou a sua participação em substanciais 63,1%, adquirindo 49,7 milhões de ações adicionais. Esta mudança tem menos a ver com o comércio de curto prazo e mais com a garantia de uma posição fundamental no mercado de mobilidade aérea urbana (UAM). Eles estão efetivamente validando o caminho de industrialização da Joby Aviation, Inc.

Gigantes institucionais e seus movimentos recentes

Além dos parceiros corporativos estratégicos como Toyota, Uber Technologies, Inc. e Delta Air Lines, Inc., a lista de acionistas inclui alguns dos maiores gestores de ativos do mundo, que normalmente detêm posições de crescimento passivas ou de longo prazo. No entanto, mesmo estes gigantes têm vindo a fazer mudanças notáveis ​​em 2025, refletindo a volatilidade das ações e a sua fase pré-comercial.

Por exemplo, BlackRock, Inc. e The Vanguard Group, Inc. estão consistentemente entre os principais detentores institucionais, administrando bilhões de dólares em ativos. No final do segundo trimestre de 2025, a BlackRock Institutional Trust Company, N.A. detinha mais de 30,46 milhões de ações, avaliadas em mais de US$ 504 milhões, enquanto o The Vanguard Group, Inc. A sua presença confere credibilidade, mas a sua natureza de acompanhamento de índices significa que a sua compra/venda está muitas vezes ligada a mudanças na capitalização de mercado, em vez de uma convicção activa.

Por outro lado, alguns gestores ativos têm vindo a ajustar a sua exposição:

• Rheos Capital Works Inc. foi um vendedor líder em setembro de 2025, vendendo 4,76 milhões de ações.
• A Millennium Management do bilionário Israel Englander reduziu sua participação em 40% no terceiro trimestre de 2025, vendendo 880.637 ações.
• Por outro lado, VOYA INVESTMENT MANAGEMENT LLC e Bank of New York Mellon Corp estavam entre os compradores significativos em setembro de 2025.

Essa combinação de venda e compra é um sinal clássico de uma ação em fase de alto crescimento e pré-receita; alguns investidores estão realizando lucros ou reduzindo riscos, enquanto outros veem o recente progresso operacional – como o início dos testes de inicialização da primeira aeronave em conformidade com a FAA – como um sinal verde para aumentar sua participação.

Influência interna e estratégica

Você não pode discutir a propriedade da Joby Aviation, Inc. sem olhar para quem está por dentro. A propriedade privilegiada é de 37,20%. Isto inclui o CEO JoeBen Bevirt e o presidente Paul Sciarra, que estão entre os maiores acionistas individuais. A elevada propriedade privilegiada é uma faca de dois gumes: alinha os interesses da administração com os dos acionistas, mas também significa que uma grande parte do float é menos líquida.

A influência de parceiros estratégicos como Toyota, Uber Technologies, Inc. e Delta Air Lines, Inc. vai além do preço das ações. São acordos comerciais que aceleram o caminho da empresa para o mercado. Por exemplo, a parceria com a Delta Air Lines, Inc. concentra-se na integração do serviço de táxi aéreo nas suas ofertas de viagens premium, e o relacionamento anterior com a Uber Technologies, Inc. Se você quiser se aprofundar nas finanças que sustentam a confiança do investidor, confira Dividindo a saúde financeira da Joby Aviation, Inc. (JOBY): principais insights para investidores.

Aqui está uma matemática rápida sobre as principais participações institucionais, com base nos registros abrangentes mais recentes para os períodos de relatório do ano fiscal de 2025:

O que esta estimativa esconde é o potencial para uma reclassificação massiva assim que a empresa obtiver a Certificação de Tipo (TC) da FAA. Até lá, estes grandes detentores estão a fornecer o capital paciente necessário para cruzar a linha de chegada. encerrou o terceiro trimestre de 2025 com US$ 978,1 milhões em dinheiro, o que lhes dá uma sólida reserva de capital para esforços contínuos de certificação.

Próximo passo: acompanhar os registos 13F do quarto trimestre de 2025 para ver se as recentes notícias operacionais – como a parceria com a Arábia Saudita e os voos do Dubai Airshow – desencadearam outra onda de compras institucionais. Proprietário: Equipe de Analistas.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Joby Aviation, Inc. (JOBY) e tentando descobrir se muito dinheiro ainda está comprando, e a resposta é sutil: a convicção institucional permanece forte, mas o mercado está definitivamente ficando nervoso com a queima de caixa no curto prazo.

Os principais acionistas, como a Toyota Motor Corp, estão demonstrando profundo comprometimento, o que representa um enorme voto de confiança na visão de longo prazo das aeronaves elétricas de decolagem e pouso verticais (eVTOL). A Toyota, por exemplo, aumentou a sua participação em 63,1% no segundo trimestre de 2025, detendo agora mais de 128,4 milhões de ações. Esse é um compromisso sério de capital, não uma negociação rápida.

Mas aqui está a realidade: as ações são voláteis. O mercado está lutando para definir o preço de uma empresa que ainda está nos estágios finais de capital intensivo da certificação da Federal Aviation Administration (FAA). Você também vê essa tensão na atividade interna; os principais executivos, incluindo o CEO Joeben Bevirt, foram vendedores líquidos nos últimos 90 dias, descarregando cerca de 1,66 milhão de ações avaliado em aproximadamente US$ 25 milhões. Esta é uma parte normal da remuneração dos executivos, mas ainda prejudica o sentimento de curto prazo.

• A Toyota é a maior detentora, demonstrando apoio estratégico de longo prazo.
• Insiders vendidos 1,66 milhão de ações recentemente, sinalizando cautela.
• O retorno de 120% das ações no ano passado destaca o potencial de longo prazo.

Reações recentes do mercado às finanças e ao capital

A reação do mercado de ações aos lucros do terceiro trimestre de 2025 em novembro de 2025 foi um exemplo perfeito de como o mercado prioriza o progresso em detrimento do lucro. relatou uma receita no terceiro trimestre de US$ 22,57 milhões, o que foi uma grande batida, mas também registrou um prejuízo líquido de US$ 401 milhões, resultando em um lucro por ação (EPS) de -US$ 0,48, perdendo as estimativas dos analistas de -US$ 0,19. Apesar da perda mais profunda, as ações subiram mais de 5% após o lucro.

Os investidores se concentraram nas vitórias operacionais: início dos testes de inicialização da primeira aeronave em conformidade com a Autorização de Inspeção de Tipo (TIA) – o estágio final da certificação – e a integração bem-sucedida do negócio de passageiros Blade, que contribuiu com US$ 14 milhões para a receita. Esse salto de receita de mais de 7.900% ano após ano é o que entusiasma o mercado, mesmo que o consumo de caixa seja alto.

A empresa capitalizou sabiamente o seu forte desempenho acionário no início do ano, concluindo uma oferta de ações em outubro de 2025, que gerou receitas líquidas de aproximadamente US$ 576 milhões. Esta mudança, embora tenha causado uma queda inicial das ações de mais de 8%, foi uma estratégia inteligente e de redução de risco a longo prazo. Aumentou o caixa, os equivalentes de caixa e os investimentos em títulos negociáveis para mais de US$ 978,1 milhões no final do terceiro trimestre de 2025, dando-lhes um fluxo de caixa projetado de cerca de dois anos.

Perspectivas do analista: o preço do potencial

Quando você olha para a comunidade de analistas, você vê a mesma visão mista, o que é típico de uma empresa disruptiva, de alto crescimento e com pré-receita. A classificação de consenso entre oito empresas é atualmente 'Reduzir', com um preço-alvo médio de um ano de US$ 14,00.

As classificações são divididas assim: 1 compra, 5 espera e 2 venda. Um analista, Needham, está extremamente otimista com um preço-alvo de US$ 22,00 emitido em 6 de novembro de 2025, enquanto outros, como o JPMorgan Chase & Co., são mais conservadores com uma classificação de 'subponderação' e um alvo de US$ 8,00.

O cerne do argumento baixista é a avaliação. é negociada a uma relação preço/valor contábil de 14,2x, que é dramaticamente superior à média da indústria da North American Airlines de 1,7x. Os analistas estão essencialmente dizendo que uma enorme quantidade de sucesso futuro já está prevista. Você pode ler mais sobre o caminho da empresa para a comercialização e estrutura de propriedade aqui: (JOBY): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

A principal conclusão é que os maiores investidores – aqueles que fazem a devida diligência mais profunda – estão a aumentar as suas participações. Sua ação aqui é simples: monitorar os relatórios de progresso da FAA TIA; esse é o verdadeiro catalisador que muda a história fundamental, não a perda trimestral de lucro por ação. Finanças: acompanhe semanalmente o fluxo de caixa em relação à meta de certificação de meados de 2026.