شركة كارترز، المحدودة (CRI): التاريخ، الملكية، المهمة، كيفية العمل & تحقيق الأرباح

تعد شركة كارترز، المحدودة (CRI) الخيار الأول للملابس الأطفال لأجيال عديدة، ولكن مع إيرادات بلغت 2.83 مليار دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية وسوق رأسمالي يبلغ فقط 1.18 مليار دولار أمريكي حتى نوفمبر 2025، هل ترى فعلاً الصورة المالية الكاملة لهذه العلامة التجارية الأيقونية؟ بصراحة، السوق يقلل بالتأكيد من قيمتها، خاصة مع مواجهة الشركة لعقبات كبيرة على المدى القريب مثل التأثير الصافي المقدر بين 25 مليون و35 مليون دولار من الرسوم الجمركية الأعلى خلال هذا العام المالي. لذلك، من الضروري فهم نموذج أعمالها متعدد القنوات - الذي يشمل أكثر من 1,065 متجرًا للبيع بالتجزئة وقطاع جملة قوي - ومعرفة كيفية تحقيقها للأرباح قبل اتخاذ قرار الاستثمار التالي. دعونا نغوص في الأساسيات لنرى ما إذا كانت هذه فرصة استثمارية تقليدية أو فخًا للقيمة.

تاريخ شركة كارترز، المحدودة (CRI)

أنت تسعى لفهم أساس موقع شركة كارترز في السوق، وبصراحة، القصة تعود إلى زمن بعيد. هذه ليست مجرد شركة تكنولوجية عابرة؛ إنها علامة تجارية عمرها 160 عامًا تكيفت مع الحروب الأهلية، والحربين العالميتين، وظهور التجارة الإلكترونية. تأتي قوة الشركة من ثقة المستهلك العميقة بها، والتي تُعد أصولًا قوية وغير قابلة للقياس في مجال ملابس الأطفال.

الاستنتاج الأساسي هو أن تاريخ شركة كارترز يتمثل في تحول مستمر من التصنيع إلى البيع بالتجزئة والاستحواذ على العلامات التجارية، مما وصل إلى استراتيجية متعددة القنوات يتم تحسينها بشكل مكثف في عام 2025 لزيادة الربحية. إنهم أكبر مسوق للملابس ذات العلامات التجارية في أمريكا الشمالية، والمخصصة حصريًا للرضع والأطفال الصغار.

الجدول الزمني لتأسيس شركة كارترز

سنة التأسيس

تأسست الشركة في 1865، في الأصل باسم شركة ويليام كارتر.

الموقع الأصلي

تم التأسيس في نيدهام، ماساتشوستس، الولايات المتحدة الأمريكية، حيث بدأ المؤسس ويليام كارتر بصنع القفازات المحبوكة في مطبخه.

أعضاء فريق التأسيس

تأسست الشركة على يد ويليام كارتر.

رأس المال / التمويل الأولي

لا تتوفر سجلات محددة لرأس المال أو التمويل الأولي لعام 1865 بسهولة، ولكن بدأت الشركة كعملية صغيرة تدار عائليًا، مما يشير إلى استثمار أولي متواضع.

معالم تطور شركة كارتر، المحدودة

لحظات التحول في شركة كارترز

لقد تشكل مسار الشركة من خلال ثلاث تحولات رئيسية: التركيز على المنتج بعد الحرب العالمية الثانية، وبناء العلامة التجارية الاستراتيجية من خلال الاستحواذ، والتركيز الحالي في عام 2025 على كفاءة العمليات وهيكل رأس المال.

كان التحول في خمسينيات القرن الماضي للتركيز على ملابس الأطفال بمثابة نقطة تحول كبيرة، حيث تحول بعيدًا عن الملابس الداخلية للبالغين إلى السوق التي تهيمن عليها الآن. لكن العصر الحديث يتميز بالاندماجات والاستحواذات المكثفة والتركيز على الهيمنة على قنوات البيع بالتجزئة.

• استراتيجية توحيد العلامة التجارية (2005-2017): لم يكن الاستحواذ على OshKosh B'gosh وSkip Hop مجرد مسألة تحقيق الإيرادات؛ بل كان الهدف هو امتلاك النظام البيئي الكامل لمنتجات الأطفال الصغار. وقد منحت هذه الاستراتيجية شركة Carter's, Inc. القدرة على الهيمنة على قنوات الجملة مثل وول مارت (Child of Mine)، وتارجت (Just One You)، وأمازون (Simple Joys).
• إعادة الهيكلة الاستراتيجية لعام 2025: قام فريق القيادة الجديد، بما في ذلك الرئيس التنفيذي دوغلاس سي. بالاديني (أبريل 2025) والمديرة التسويقية سارة جيه. كروكيت (يوليو 2025)، بالتحرك سريعًا لمعالجة تحديات الربحية.
  • وأعلنوا عن تسريع كبير لجدول أعمال الإنتاجية، والذي يتضمن إغلاق متاجر البيع بالتجزئة ذات هامش الربح المنخفض وتحديد حجم المؤسسة بشكل صحيح لتحسين هيكل التكلفة.
  • وفي مايو 2025، تم تخفيض الأرباح ربع السنوية إلى $0.25 للسهم الواحد من المستوى السابق، مما يعكس مراجعة استراتيجية تخصيص رأس المال لتمويل الاستثمارات الاستراتيجية وإدارة المخاطر مثل التعريفات المقترحة.
  • في نوفمبر 2025، أعلنت الشركة عن إغلاق عملية بيع 575 مليون دولار في سندات ممتازة بنسبة 7.375% مستحقة في عام 2031، وهي خطوة تمويلية رئيسية لتعزيز السيولة وتمويل الخطة الإستراتيجية.

وإليك الحساب السريع للتحدي على المدى القريب: في الأرباع الثلاثة الأولى من العام المالي 2025، انخفض الدخل التشغيلي بنسبة 65.5% ل 59.2 مليون دولار مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، كان هناك انخفاض ناجم عن ارتفاع تكاليف المنتجات والاستثمارات. ولهذا السبب، تعتبر الإجراءات المخطط لها لعام 2025 – إغلاق المتاجر، ضبط حجم الفريق، وإصدار ديون جديدة – ذات أهمية كبيرة؛ فهي استجابة حاسمة لحماية الميزانية العمومية و تحليل الصحة المالية لشركة كارترز، إنك (CRI): رؤى رئيسية للمستثمرين.

هيكل ملكية شركة كارترز، إنك (CRI)

شركة كارترز، إنك هي شركة متداولة علنًا (NYSE: CRI)، ما يعني أن ملكيتها موزعة بين مجموعة متنوعة من المستثمرين المؤسساتيين، والمطلعين داخل الشركة، والجمهور العام.

تعمل إدارة الشركة حاليًا في فترة من التغيير الكبير، بما في ذلك الانتقال الأخير للرئيس التنفيذي واعتماد اتفاقية حقوق المساهمين في أواخر عام 2025 لحماية الشركة من استحواذ عدائي غير معتمد بعد تراكم سريع لأسهم من قبل مستثمر مؤسسي واحد.

نظرًا للوضع الحالي للشركة

شركة كارترز، إنك تتداول في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز السهم CRI. كشركة مدرجة علنًا، تخضع لمتطلبات التقارير والإفصاح الخاصة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).

تبلغ القيمة السوقية لها (القيمة السوقية الإجمالية) اعتبارًا من نوفمبر 2025 حوالي 1.21 مليار دولار، مع إجمالي حوالي 36.45 مليون سهم قائم. كان سعر سهم الشركة في 7 نوفمبر 2025 هو $31.70 لكل سهم.

للحصول على رؤية أعمق حول الوضع المالي للشركة، يمكنك قراءة تحليل الصحة المالية لشركة كارترز، إنك (CRI): رؤى أساسية للمستثمرين.

نظرًا لتوزيع ملكية الشركة

هيكل الملكية موجه بشكل أساسي نحو المستثمرين المؤسساتيين، وهو أمر شائع للشركات الكبيرة المدرجة علنًا. ومع ذلك، فإن تراكم حصة كبيرة من قبل كيان واحد في عام 2025 جعل هيكل الملكية أكثر وضوحًا.

فيما يلي الحسابات السريعة حول تفاصيل إجمالي الأسهم القائمة (TSO) اعتبارًا من أواخر عام 2025، باستخدام أحدث الإيداعات:

لكي نكون منصفين، يتم الإبلاغ أحيانًا عن ملكية مؤسسية تزيد عن 100% (على سبيل المثال، 127.33%) بسبب البيع على المكشوف والأدوات المالية المعقدة الأخرى، ولكن الجدول أعلاه يعكس النسبة المئوية للأسهم الفعلية القائمة. تشمل أكبر المؤسسات المالكة شركة BlackRock, Inc.، وVangguard Group Inc، وDimensional Fund Advisors Lp.

نظرا لقيادة الشركة

شهد فريق القيادة تغييرات كبيرة في عام 2025، مع تولي رئيس تنفيذي جديد منصبه في الربع الثاني من العام المالي 2025 لتوجيه الشركة مرة أخرى نحو النمو المستمر والمربح.

المديرون التنفيذيون الرئيسيون وقادة مجلس الإدارة اعتبارًا من نوفمبر 2025 هم:

• دوجلاس سي بالاديني: الرئيس التنفيذي والرئيس (تم تعيينه في 3 أبريل 2025). انضم إلينا من شركة Vans، حيث نجح في مضاعفة الإيرادات العالمية بشكل ملحوظ في أقل من ست سنوات.
• ويليام ج. مونتجوريس: رئيس مجلس الإدارة غير التنفيذي. تم تعيينه في يناير 2025 بعد تقاعد الرئيس التنفيذي السابق.
• ريتشارد ف. ويستنبرجر: نائب الرئيس التنفيذي الأول، المدير المالي والرئيس التنفيذي للعمليات. شغل منصب الرئيس التنفيذي المؤقت من يناير إلى أبريل 2025.

يتمتع فريق الإدارة بمتوسط مدة 2.8 سنة، ولكن تم شغل العديد من الأدوار العليا الجديدة في عام 2025 لقيادة التحولات الإستراتيجية. وتركز القيادة الجديدة بشكل واضح على تحسين الربحية، التي انخفضت في النصف الأول من السنة المالية 2025.

• سارة جي كروكيت: المدير التنفيذي للتسويق (انضم في يوليو 2025).
• إميلي د. إيفرت: كبير مسؤولي الإستراتيجية (انضم في أغسطس 2025).
• أليسون بيترسون: نائب الرئيس التنفيذي، الرئيس التنفيذي لشؤون البيع بالتجزئة والرقمية.

يقوم الفريق الجديد باستثمارات مدروسة ومدروسة، بما في ذلك في التسعير والمتاجر الجديدة، على الرغم من الضغط قصير المدى على الدخل التشغيلي، والذي كان 30.1 مليون دولار في النصف الأول من العام المالي 2025، بانخفاض 68.1% من فترة العام السابق.

مهمة وقيم شركة Carter's, Inc. (CRI).

يمتد الغرض الأساسي لشركة Carter's, Inc. إلى ما هو أبعد من مبيعات الملابس؛ إنها تلهم الأجيال التي تنشئ المستقبل، وترسيخ أعمالها في خدمة احتياجات جميع الأسر التي لديها أطفال صغار. يتم دعم هذه المهمة من خلال مجموعة واضحة من القيم التي تقود منصة المسؤولية الاجتماعية للشركات (CSR)، Raise the Future™.

الغرض الأساسي لشركة Carter's, Inc

يعتمد الحمض النووي الثقافي للشركة على الالتزام بالجودة وإمكانية الوصول والتأثير على المجتمع، ولهذا السبب تسترشد عملياتها بخمس قيم أساسية. تضمن هذه المبادئ أن كل شيء بدءًا من تصميم المنتج وحتى إدارة سلسلة التوريد يرتكز على النزاهة والتركيز على الأسرة.

بيان المهمة الرسمية

إن مهمة شركة Carter's, Inc.‎ بسيطة ومباشرة، حيث تركز على اتساع قاعدة عملائها واحتياجاتهم الأساسية.

• تلبية احتياجات جميع الأسر التي لديها أطفال صغار.

تحدد هذه المهمة استراتيجيتهم متعددة القنوات، والتي تشمل علامات تجارية مثل Child of Mine في Walmart، وJust One You at Target، وSimple Joys على Amazon.com، مما يضمن إمكانية الوصول إلى المنتجات عبر مختلف مستويات الدخل وتفضيلات التسوق.

بيان الرؤية

ويحدد بيان رؤية الشركة تطلعاتها للثقافة الداخلية والأداء الخارجي، ويربط بوضوح نجاح الموظفين بعائد المساهمين.

في كارترز، نتبنى القيادة الإبداعية والعمل الجماعي المبتكر وروح الفوز لنكون الأفضل لصالح عملائنا ومستهلكينا وموظفينا ومساهمينا.

وتدعم هذه الرؤية إجراءات ملموسة، مثل التزامهم تجاه موظفيهم، والذي من المتوقع أن يؤدي إلى استثمار الشركة أكثر من 33 مليون دولار نحو تحسين حياة الأطفال والتعليم بحلول نهاية عام 2025. وهذا التزام جاد بالمستقبل.

يمكنك قراءة المزيد حول كيفية تشكيل هذه المبادئ لاستراتيجيتها طويلة المدى هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Carter's, Inc. (CRI).

القيم الأساسية والحمض النووي الثقافي

يتم تغليف الحمض النووي الثقافي للشركة في خمس قيم أساسية، والتي تشجع الموظفين على العيش بها يوميًا - وهو مفهوم يسمونه L.O.V.E. (نعيش قيمنا كل يوم). هذه القيم هي العناصر غير القابلة للتفاوض التي توجه قراراتهم، حتى عندما تؤثر على المقاييس المالية قصيرة الأجل مثل صافي دخل الربع الثالث من عام 2025 11.593 ألف دولار.

• التصرف بنزاهة: التمسك بمعايير عالية، وفعل الشيء الصحيح.
• تجاوز التوقعات: تجاوز ما هو مطلوب للعملاء والشركاء.
• إلهام الابتكار: تحدي الوضع الراهن والسعي بالتأكيد إلى التحسين المستمر.
• ننجح معًا: العمل كفريق واحد يسعى لتحقيق الأهداف المشتركة.
• الاستثمار في الناس: توظيف وتطوير أفضل المواهب.

ويترجم هذا التركيز على النزاهة أيضًا إلى سلامة المنتج؛ اعتبارًا من عام 2025، انتهى 99% تلبي منتجات ملابس كارتر معايير OEKO-TEX® STANDARD 100، مما يعني أنها تم اختبارها وخالية من آلاف المواد الكيميائية الضارة.

شعار/شعار شركة Carter's, Inc

الهدف الشامل للشركة وشعارها لجهودها في مجال المسؤولية الاجتماعية للشركات هو Raise the Future™، مما يعكس تفانيها تجاه الجيل القادم.

هذه المنصة هي المحرك لعملهم المجتمعي، والذي يهدف إلى تحسين رفاهية الأشخاص على الأقل 7 مليون أسرة بحلول نهاية عام 2025، قفزة كبيرة عن السنوات السابقة. كما أعادوا إطلاق برنامج إعادة تدوير الملابس KIDCYCLE™ في متاجر مختارة في عام 2025 لمساعدة العملاء على إعادة تدوير الملابس القديمة بشكل مسؤول.

شركة كارترز (CRI) كيف تعمل

تعمل شركة Carter's, Inc. كأكبر مسوق للملابس ذات العلامات التجارية في أمريكا الشمالية حصريًا للرضع والأطفال الصغار، وذلك باستخدام نموذج قوي متعدد القنوات يمتد عبر متاجر البيع بالتجزئة الخاصة بها، ومنصات التجارة الإلكترونية القوية، وشراكات البيع بالجملة الإستراتيجية مع كبار تجار التجزئة.

تحقق الشركة إيرادات من خلال تصميم الملابس والأساسيات عالية الجودة وقائمة على القيمة وتوريدها، ثم توزيعها عالميًا من خلال ثلاثة قطاعات أساسية: البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة، والبيع بالجملة في الولايات المتحدة، والعالم.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Carter's, Inc

الإطار التشغيلي لشركة Carter's, Inc

تكمن القوة التشغيلية للشركة في سلسلة القيمة العالمية الخاصة بها (سلسلة التوريد) وقدرتها على إدارة شبكة توزيع معقدة ومتعددة القنوات تصل إلى كل الآباء تقريبًا في أمريكا الشمالية. فهي لا تمتلك مرافق تصنيع، بل تعتمد بدلاً من ذلك على شبكة عالمية من الموردين الخارجيين، في المقام الأول في آسيا، مع عمليات توريد مقرها في هونغ كونغ.

يعتمد نموذج التوزيع على ثلاث ركائز، وهي بالتأكيد نقطة قوة:

• التجزئة في الولايات المتحدة: المبيعات المباشرة للمستهلك من خلال أكثر من 1065 متجرًا تديره الشركة ومواقع التجارة الإلكترونية مثل carters.com.
• البيع بالجملة في الولايات المتحدة: تزويد الحسابات الرئيسية مثل Walmart وTarget وAmazon بعلامات تجارية حصرية تركز على القيمة، على الرغم من أن علامة Simple Joys التجارية على Amazon كانت تمثل تحديًا مؤخرًا.
• دولي: تشغيل المتاجر المملوكة للشركة وحسابات البيع بالجملة في كندا والمكسيك، وهو القطاع الذي أظهر نموًا، حيث سجلت المكسيك زيادة في المبيعات بنسبة 16٪ في الربع الثالث من عام 2025.

ولتحسين هيكل تكاليفها، تنفذ شركة Carter's خطة إعادة هيكلة مهمة، بما في ذلك إغلاق ما يصل إلى 150 متجر بيع بالتجزئة منخفض هامش الربح في أمريكا الشمالية بحلول نهاية عام 2026 وتقليل الأدوار المكتبية بنسبة 15% تقريبًا. ومن المتوقع أن تولد هذه الإجراءات وفورات سنوية إجمالية بقيمة 45 مليون دولار بدءًا من عام 2026.

المزايا الإستراتيجية لشركة Carter's, Inc

يرتكز نجاح كارتر في السوق على علامتها التجارية التي لا مثيل لها واستراتيجية التوزيع التي تزيد من توافر المنتج إلى الحد الأقصى. بلغت إيرادات TTM للشركة اعتبارًا من 27 سبتمبر 2025، 2.83 مليار دولار أمريكي، مما يدل على حجمها حتى وسط الرياح المعاكسة في السوق.

• حقوق ملكية العلامة التجارية المهيمنة: تتمتع العلامة التجارية كارتر بإرث يمتد لأكثر من 160 عامًا، مما يعزز ثقة المستهلك العميقة ويجعلها الشركة الرائدة في السوق في ملابس الأطفال والرضع.
• الوصول إلى القنوات الشاملة: ويضمن النموذج متعدد القنوات التواجد في جميع نقاط الاتصال الرئيسية للمستهلكين - بدءًا من متاجره الخاصة والتجارة الإلكترونية وحتى أكبر تجار التجزئة في السوق الشامل. ويساعد هذا التنويع في تخفيف المخاطر من أي قناة واحدة.
• تخفيف سلسلة القيمة: حقق فريق سلسلة التوريد ذو المستوى العالمي تخفيضات كبيرة في الرسوم الجمركية بأكثر من 40 مليون دولار أمريكي للتخفيف من التأثير الإجمالي السنوي المقدر للتعريفة الجمركية والذي يتراوح بين 200 مليون دولار إلى 250 مليون دولار أمريكي.
• كفاءة رأس المال: على الرغم من ضغوط الدخل التشغيلي الأخيرة (بلغ الدخل التشغيلي المعدل للربع الثالث من عام 2025 39 مليون دولار أمريكي)، تحتفظ الشركة بعائد أعلى على حقوق المساهمين (1.79%) وعائد على الأصول (0.64%) مقارنة بالعديد من أقرانها، مما يشير إلى إدارة رأس المال بكفاءة.

ينصب التركيز الاستراتيجي الحالي على ابتكار المنتجات في فئات "الأفضل والأفضل" لجذب عملاء جدد، وخاصة عائلات الجيل Z الشابة، ولتعويض الزيادات في التكلفة الناجمة عن التعريفات الجمركية من خلال تعديلات الأسعار المستهدفة. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في هيكل الملكية واستراتيجية المساهمين، فيجب عليك التحقق من ذلك استكشاف مستثمر شركة Carter's, Inc. (CRI). Profile: من يشتري ولماذا؟

شركة كارترز (CRI) كيف تجني المال

تحقق شركة Carter's, Inc.‎ إيراداتها في المقام الأول من خلال تصميم الملابس ذات العلامات التجارية والمنتجات ذات الصلة وتوفيرها وبيعها للأطفال الرضع والأطفال الصغار عبر شبكة توزيع متعددة القنوات. تعمل الشركة من خلال متاجر البيع بالتجزئة الخاصة بها، ومنصتها القوية للتجارة الإلكترونية، وأعمال البيع بالجملة الكبيرة التي تشمل كبار تجار التجزئة، بالإضافة إلى أنها تحقق إيرادات من الخطوط الحصرية التي لا تحمل علامات تجارية لشركاء السوق الشامل مثل Walmart وTarget.

جوهر نموذج الأعمال هو الثقة بالعلامة التجارية وحجمها، مما يسمح لكارتر بالحصول على نسبة عالية من إنفاق خزانة ملابس الطفل منذ الولادة وحتى سن الثامنة. إنهم يكسبون المال من خلال الحفاظ على هامش إجمالي مرتفع (الفرق بين تكلفة البضائع وسعر البيع) على علاماتهم التجارية الأساسية، حتى عندما يستثمرون في خطوط حصرية منخفضة السعر وكبيرة الحجم للحصول على حصة في السوق.

توزيع إيرادات شركة Carter's, Inc

اعتبارًا من الربع الثالث من العام المالي 2025، بلغ صافي المبيعات الموحدة للشركة 757.8 مليون دولار. ينقسم العمل هيكليًا إلى ثلاثة قطاعات إعداد التقارير الأساسية، حيث يأتي جزء كبير من الإيرادات من قنواتها المباشرة إلى المستهلك (DTC) (البيع بالتجزئة والدولية في الولايات المتحدة)، والتي تتطلب عادةً هوامش ربح أعلى من البيع بالجملة.

إليكم الحساب السريع: مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة ارتفعت 299.6 مليون دولار، وكانت مبيعات الجملة في الولايات المتحدة 192.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. تمت إضافة المبيعات الدولية 92.8 مليون دولار. الباقي 172.5 مليون دولار يُعزى ذلك في المقام الأول إلى ترتيبات علامتهم التجارية الحصرية (مثل Child of Mine في Walmart) وغيرها من الإيرادات غير المخصصة، والتي تمثل تدفقًا كبيرًا وكبيرًا للإيرادات.

اقتصاديات الأعمال

يتم تحديد اقتصاديات أعمال كارتر حاليًا من خلال معركة بين قوة تسعير العلامة التجارية القوية والرياح المعاكسة الشديدة للتكلفة، أي التعريفات الجمركية. نجحت الشركة في تنفيذ زيادات في الأسعار (متوسط ​​وحدات البيع بالتجزئة أو AURs) في قطاع البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة، مع ارتفاع AURs في نطاق متوسط ​​من رقم واحد في الربع الثالث من عام 2025، مما يوضح أن المستهلكين يقبلون أسعارًا أعلى لقيمة العلامة التجارية الأساسية. وهذا مؤشر قوي على الولاء للعلامة التجارية.

ولكن لا تزال تكاليف المنتجات المرتفعة، مدفوعة بارتفاع التعريفات الجمركية، تشكل عائقاً كبيراً أمام الربحية. ويقدر التأثير السنوي الإجمالي لهذه التعريفات بما يتراوح بين 200 مليون دولار و 250 مليون دولار، وهي رياح معاكسة هائلة تتطلب تخفيفًا قويًا. وتستجيب الشركة بخطة إعادة هيكلة واضحة لتحسين هامشها التشغيلي (الدخل التشغيلي مقسومًا على صافي المبيعات)، والذي كان فقط 3.8% على أساس مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع الثالث من عام 2025.

• قوة التسعير: يثبت نمو AUR المتوسط المكون من رقم واحد في تجارة التجزئة في الولايات المتحدة أن العلامة التجارية الأساسية يمكنها استيعاب بعض تضخم التكاليف.
• تخفيف التكلفة: الإدارة تستهدف تقريبا 45 مليون دولار في إجمالي المدخرات السنوية بدءًا من عام 2026 من خلال التقليص التنظيمي والإغلاق 150 متاجر أمريكا الشمالية ذات هامش الربح المنخفض على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
• إدارة المخزون: تعمل الشركة على تبسيط تشكيلة منتجاتها، مما يؤدي إلى إلغاء 20-30% من خيارات المنتجات لتحسين دوران المخزون وخفض التكاليف.

لكي نكون منصفين، فإن الانخفاض في مبيعات الجملة في الولايات المتحدة يرجع إلى حد كبير إلى انخفاض الطلب على العلامة التجارية Simple Joys على أمازون، وهو خط حصري منخفض الهامش تعمل الشركة الآن على عدم التركيز عليه للتركيز على علاماتها التجارية الأساسية ذات الهامش الأعلى. هذه مقايضة متعمدة للحجم من أجل الربحية.

الأداء المالي لشركة Carter's, Inc

تُظهر النتائج المالية للأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025 أن الشركة تعمل على استقرار المبيعات ولكنها تعاني من الربحية بسبب بيئة التكلفة والاستثمارات الإستراتيجية. تبلغ إيرادات الاثني عشر شهرًا (TTM) اعتبارًا من 27 سبتمبر 2025 تقريبًا 2.83 مليار دولار.

في حين أن المبيعات ظلت ثابتة على أساس سنوي، فقد تم ضغط مقاييس الربحية بشكل كبير. انخفض هامش الربح الإجمالي للربع الثالث بمقدار 180 نقطة أساس إلى 45.1%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى ارتفاع تكاليف المنتج والتعريفات الجمركية. يؤثر ضغط الهامش هذا بشكل مباشر على النتيجة النهائية.

• ربحية السهم المعدلة (الربع الثالث 2025): $0.74 لكل سهم مخفف، بانخفاض حاد من 1.64 دولار في الربع الثالث من عام 2024.
• الدخل التشغيلي المعدل (الربع الثالث 2025): 39.4 مليون دولاربانخفاض 49% عن العام السابق.
• المخزون: إجمالي المخزون كان 656 مليون دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2025، بزيادة 8٪ على أساس سنوي، بما يقرب من 34 مليون دولار وتعزى هذه الزيادة بشكل مباشر إلى تأثير ارتفاع التعريفات الجمركية.
• السيولة: تحتفظ الشركة بميزانية عمومية قوية، تنتهي في الربع الثالث من عام 2025 184.2 مليون دولار في النقد وما في حكمه.

ما يخفيه هذا التقدير هو الرسوم لمرة واحدة المتعلقة بإعادة الهيكلة، والتي دفعت الدخل التشغيلي المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى الانخفاض بشكل أكبر إلى 29.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. تتخذ الشركة بالتأكيد خيارات صعبة الآن - مثل إغلاق المتاجر - للتحضير لعام 2026 أكثر ربحية. لإلقاء نظرة أعمق على من يراهن على هذا التحول، يجب عليك قراءة استكشاف مستثمر شركة Carter's, Inc. (CRI). Profile: من يشتري ولماذا؟

موقف السوق لشركة Carter's, Inc. (CRI) والتوقعات المستقبلية

تحتفظ شركة Carter's, Inc. بمكانتها كأكبر شركة لملابس الأطفال ذات العلامات التجارية في أمريكا الشمالية، لكن توقعاتها على المدى القريب تتسم بالحذر بسبب الرياح المعاكسة الكبيرة للتعريفات الجمركية وإعادة الهيكلة الإستراتيجية. تركز الشركة على التحول الحاسم لتبسيط العمليات وإعادة تأسيس النمو المربح، بهدف تحقيق الاستقرار في أدائها المالي بعد عام 2025 المليء بالتحديات.

المناظر الطبيعية التنافسية

تمتلك شركة كارترز أكبر حصة سوقية ذات علامة تجارية في سوق ملابس الأطفال في الولايات المتحدة، حيث تسيطر على ما يقدر بـ 10% من إجمالي سوق الولايات المتحدة. يكمن خندقها التنافسي الحقيقي في قطاع الرضع والأطفال الصغار (من حديثي الولادة إلى عامين)، حيث يمثل ما يقرب من 25% من إجمالي المبيعات، وهي هيمنة واضحة على السوق. المنافسة مجزأة، حيث يشكل تجار التجزئة العامون الرئيسيون والعلامات التجارية الخاصة مثل Walmart's Garanimals وTarget's Cat & Jack تهديدًا مستمرًا، بالإضافة إلى تجار التجزئة المتخصصين الآخرين.

الفرص والتحديات

وتتمثل استراتيجية الشركة في ظل رئيسها التنفيذي الجديد في التخلص من التعقيدات والاستثمار في محركات النمو الأساسية، لكن هذا يحدث على خلفية ضغوط خارجية شديدة، خاصة من التعريفات الجمركية. للحصول على نظرة أعمق حول من يراهن على هذا التحول، راجع استكشاف مستثمر شركة Carter's, Inc. (CRI). Profile: من يشتري ولماذا؟.

موقف الصناعة

تعتبر شركة Carter's, Inc. الشركة الرائدة بلا منازع في فئة ملابس الأطفال والرضع الأساسية، وهو قطاع غير اختياري نسبيًا للآباء. بلغت إيرادات TTM للشركة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 حوالي 2.83 مليار دولار.

• ملكية العلامة التجارية المهيمنة: تثق أجيال من العائلات في العلامتين التجاريتين Carter's وOshKosh B'gosh من حيث الجودة والقيمة، وهو ما يمثل عائقًا قويًا أمام الدخول.
• قوة القنوات المتعددة: تدير الشركة أكثر من 1065 متجر بيع بالتجزئة ومنصة قوية للتجارة الإلكترونية، مما يسمح لها بالتكيف مع سلوكيات التسوق المتغيرة.
• المرونة المالية: على الرغم من انخفاض الدخل التشغيلي المعدل في الربع الثالث من عام 2025 إلى 39 مليون دولار أمريكي من 77 مليون دولار أمريكي قبل عام، إلا أن الإدارة تعمل بشكل حاسم لتحسين هيكل التكلفة وتخطط للنمو في كل من المبيعات والأرباح في عام 2026.
• ويتمثل التحدي الأساسي في ترجمة ريادة العلامة التجارية هذه إلى نمو ثابت وهامش أعلى مع التنقل بين 25 مليون دولار إلى 35 مليون دولار من صافي تأثير الدخل التشغيلي من التعريفات الجمركية في عام 2025.

تتمثل المهمة المباشرة للإدارة في تنفيذ خطة خفض التكاليف وتحسين المتجر بشكل لا تشوبه شائبة للتخفيف من ضغوط التعريفة والتضخم.