شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية (MUSA): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

تعد شركة Murphy USA Inc. (MUSA) قوة مهيمنة في قطاع التجزئة كبير الحجم ومنخفض التكلفة، ولكن كيف يمكن لشركة تجني أموالها من هوامش الوقود الضئيلة أن تقدم خدماتها للمساهمين بشكل واضح؟

الجواب بالأرقام: مع إيرادات متأخرة لمدة اثني عشر شهرًا 19.47 مليار دولار اعتبارًا من عام 2025، تكمن قصة الربح الحقيقية في البضائع، حيث قفزت دولارات المساهمة في الربع الثالث من عام 2025 11.3% ل 241.2 مليون دولار، مما دفع هوامش الوحدة إلى مستوى صحي 21.5%.

يعد هذا المحور الاستراتيجي من النموذج الذي يركز على الوقود إلى اللعب الملائم ذو هامش أعلى هو جوهر الآليات التشغيلية الخاصة بهم، ويعد فهم هيكل الملكية - بما في ذلك المستثمرين المؤسسيين الرئيسيين مثل BlackRock, Inc. - أمرًا بالغ الأهمية إذا كنت ترغب في رسم الطريق إلى توجيهات صافي الدخل للعام بأكمله بما يصل إلى ما يصل إلى 551 مليون دولار.

تاريخ شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية (MUSA).

أنت بحاجة إلى فهم تاريخ شركة Murphy USA Inc. (MUSA) ليس كقصة نموذجية لبدء التشغيل، ولكن كانفصال استراتيجي بين الشركات. إن تركيز الشركة الحالي على الوقود بكميات كبيرة ومنخفضة التكلفة وتجارة التجزئة هو نتيجة مباشرة للقرارات الرئيسية التي تم اتخاذها أثناء وبعد الانفصال. تعتبر قصة الأصل هذه الأساس لنموذجها التشغيلي الحالي وقوتها المالية، والتي شهدت ارتفاعًا قويًا في إيرادات الربع الثالث من عام 2025 5.11 مليار دولار.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

بدأت العمليات التجارية التي أصبحت فيما بعد شركة Murphy USA Inc. في عام 1996 كقسم بيع البنزين بالتجزئة في شركة Murphy Oil Corporation. ومع ذلك، فإن الشركة كما نعرفها - وهي كيان مستقل للتداول العام (رمزها في بورصة نيويورك: MUSA) - تم تأسيسها رسميًا وبدأت التداول في 30 أغسطس 2013، بعد انفصالها عن شركة ميرفي أويل.

الموقع الأصلي

تم إنشاء المقر الرئيسي للشركة ولا يزال موجودًا إلدورادو، أركنساس.

أعضاء الفريق المؤسس

باعتبارها شركة فرعية، لم يكن لدى شركة Murphy USA Inc. مؤسسون تقليديون. كان فريق القيادة الذي أدار الشركة المستقلة حديثًا بقيادة ر. أندرو كلايد، الذي أصبح الرئيس والمدير التنفيذي الافتتاحي. شغل ماديسون ميرفي منصب رئيس مجلس الإدارة أثناء عملية العرض.

رأس المال/التمويل الأولي

لم يتم جمع التمويل الأولي من خلال رأس المال الاستثماري ولكن تم تحقيقه من خلال توزيع أسهم MUSA على المساهمين الحاليين في شركة Murphy Oil Corporation. قامت هذه الآلية بشكل أساسي برسملة الكيان الجديد بقيمة أصول التجزئة المنفصلة. وفي وقت لاحق، في أبريل 2017، جمعت الشركة جولة ديون تقليدية بقيمة 300 مليون دولار لدعم نموها.

نظرا لمعالم تطور الشركة

يُظهر تتبع المعالم الرئيسية كيف تحولت شركة Murphy USA Inc. من كونها ذراعًا أسيرة للبيع بالتجزئة إلى محرك نمو مستقل. هذا التطور هو بالتأكيد دراسة حالة في التركيز الاستراتيجي.

نظرا للحظات التحولية للشركة

تم تشكيل مسار الشركة من خلال عدد قليل من القرارات التحويلية الرئيسية التي غيرت نموذج أعمالها ونموها بشكل أساسي profile. كانت هذه التحركات أكثر من مجرد إضافة متاجر؛ كانوا حول تأمين الأهمية المستقبلية.

• العرضية لعام 2013: كان الانفصال عن شركة Murphy Oil Corporation هو الحدث الأكثر أهمية. لقد منحت شركة MUSA إمكانية الوصول المباشر إلى أسواق رأس المال والحرية في اتباع استراتيجية تجزئة متخصصة وعالية الكفاءة، وهو الأمر الذي كان مستحيلاً كقسم لشركة أكبر للتنقيب عن النفط والغاز.
• استحواذ QuickChek (2021): كانت هذه الخطوة بمثابة محور واضح لتنسيق متجر صغير أكثر تنوعًا. لقد أضافت على الفور متاجر أكبر حجمًا مع تركيز قوي على الأطعمة والمشروبات، مما أدى إلى تحويل الشركة بعيدًا عن كونها شركة تقدم خصومات على الوقود في المقام الأول. يستمر هذا التكامل في دفع المساهمة السلعية، والتي كانت في ارتفاع 11.3% ل 241.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
• استراتيجية النمو المستقل (2016 فصاعدا): ومن خلال متابعة مواقع Murphy Express الجديدة المستقلة عن Walmart، تمكنت الشركة من تأمين طريق للنمو خارج نطاق بصمتها الأصلية شديدة التركيز. سمح هذا التركيز الاستراتيجي على العقارات بتحكم أكبر في اختيار الموقع وابتكار تنسيق المتجر.
• التحول الرقمي: يعد الاستثمار في برنامج الولاء Murphy Drive Rewards بمثابة تحول حاسم ومستمر. إنه ينقل الشركة نحو التخصيص القائم على البيانات، مما يساعد على الحصول على حصة أكبر من المحفظة من العملاء الحاليين. على سبيل المثال، قام أعضاء برنامج الولاء بخمس رحلات شهريًا في المتوسط في عام 2023.

لفهم الأساس المنطقي الاستراتيجي وراء هذه التحركات، يجب عليك مراجعة المبادئ الأساسية للشركة: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Murphy USA Inc. (MUSA).

هيكل ملكية شركة Murphy USA Inc. (MUSA).

شركة Murphy USA Inc. (MUSA) هي شركة مساهمة عامة، مما يعني أن ملكيتها موزعة على نطاق واسع، ولكن تهيمن عليها بشكل كبير شركات الاستثمار الكبيرة. يُخضع هذا الهيكل الشركة لمتطلبات صارمة لإعداد التقارير العامة ويضمن أن الحوكمة مدفوعة في المقام الأول بمصالح المساهمين المؤسسيين وحصة داخلية عالية نسبيًا.

الوضع الحالي لشركة Murphy USA Inc

اعتبارًا من نوفمبر 2025، أصبحت شركة Murphy USA Inc.‎ كيانًا عامًا يتم تداوله في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر. موسى. تبلغ قيمتها السوقية حوالي 7.14 مليار دولار. يتطلب الوضع العام للشركة الشفافية من خلال الإفصاحات المالية المنتظمة، وهو عامل حاسم للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تحليل صحتها المالية. يمكنك الاطلاع على تفاصيل تفصيلية لأدائها الأخير في تحليل شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية (MUSA) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

لم تعد الشركة مجرد أسهم صغيرة الحجم؛ إنها لاعب مهم في قطاع التجزئة المتخصصة، وكان سعر سهمها موجودًا $381.83 للسهم الواحد اعتبارًا من 20 نوفمبر 2025. وهذا تقييم قوي، لكنك بالتأكيد بحاجة إلى مراقبة الملكية المؤسسية العالية، والتي يمكن أن تؤدي إلى تحركات سريعة للأسهم.

انهيار ملكية شركة Murphy USA Inc

يعد انهيار الملكية مثالا كلاسيكيا على شركة عامة ناضجة حيث تسيطر الأموال المؤسسية على زمام الأمور. يمتلك المستثمرون المؤسسيون الغالبية العظمى من الأسهم، مما يمنحهم قوة تصويت كبيرة على القرارات الإستراتيجية. تعد ملكية المطلعين مرتفعة نسبيًا أيضًا، مما يؤدي بشكل عام إلى مواءمة مصالح الإدارة مع عوائد المساهمين على المدى الطويل، ولكن تجدر الإشارة إلى أن الرئيس التنفيذي أندرو كلايد باع أسهمًا تزيد قيمتها عن 15.6 مليون دولار في 20 نوفمبر 2025.

قيادة شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية

ويمر فريق القيادة بمرحلة انتقالية مهمة، ولكن مخطط لها، اعتبارًا من أواخر عام 2025، مما يضمن الاستمرارية الاستراتيجية. ومن المقرر أن يتقاعد أندرو كلايد، الرئيس الحالي والمدير التنفيذي، من مجلس الإدارة في 31 ديسمبر 2025، بعد أن قاد الشركة منذ انفصالها في عام 2013. يعد هذا التحول نقطة أساسية يجب على أي مستثمر مراقبتها.

لقد قام مجلس الإدارة بالفعل بوضع خطة الخلافة موضع التنفيذ:

• أندرو كلايد: الرئيس والمدير التنفيذي الحالي (حتى 31 ديسمبر 2025). وسيبقى كمستشار غير تنفيذي حتى فبراير 2027 لضمان التسليم السلس.
• ميندي ك. ويست: تشغل حاليًا منصب الرئيس التنفيذي للعمليات، وتم تعيينها على الفور رئيسًا في 29 أكتوبر 2025، وستخلف رسميًا أندرو كلايد كرئيس ومدير تنفيذي اعتبارًا من 1 يناير 2026. وستنضم أيضًا إلى مجلس الإدارة في ذلك التاريخ.
• ماديسون ميرفي: يشغل منصب رئيس مجلس الإدارة.

من المتوقع أن تحافظ القيادة الجديدة تحت قيادة ميندي ك. ويست على استراتيجية تخصيص رأس المال المنضبطة، والتي تتضمن برنامجًا جديدًا لإعادة شراء الأسهم يصل إلى 2 مليار دولار، تبدأ بعد الانتهاء من القائمة 1.5 مليار دولار إذن. يعد هذا التركيز على إعادة القيمة إلى المساهمين إشارة واضحة للتوجه الاستراتيجي لعام 2026 وما بعده، بناءً على عام 2025 القوي الذي تم فيه رفع توجيه مساهمة البضائع للعام بأكمله إلى الحد الأعلى لعام 2025. 870 – 875 مليون دولار.

مهمة وقيم شركة Murphy USA Inc. (MUSA).

يركز الغرض الأساسي لشركة Murphy USA على تقديم عرض قيمة واضح: أقل الأسعار الممكنة للوقود والمواد المريحة، مما يؤدي في النهاية إلى تحقيق عوائد متفوقة على المدى الطويل لمساهميها. هذه المهمة، المدعومة بمجموعة قوية من القيم، تملي تركيزها الاستراتيجي على الكفاءة التشغيلية وحجم العملاء، وليس فقط هامش الربح لكل معاملة.

الغرض الأساسي لشركة Murphy USA Inc

عليك أن تفهم أن مهمة الشركة هي دليل التشغيل الخاص بها؛ يخبرك أين ينفقون رؤوس أموالهم وتركيزهم. بالنسبة لشركة Murphy USA Inc.، ينصب التركيز على نموذج كبير الحجم ومنخفض التكلفة، وهذا هو السبب في أنها تخدم ما يقدر بنحو 2 مليون العملاء يوميا عبر أكثر من 1,750 مخازن.

بيان المهمة الرسمية

بيان المهمة الرسمي هو وعد مباشر لكل من العميل والمستثمر، وخريطة واضحة لنموذج أعمالهم:

• تقديم عروض مختلفة للوقود والراحة.
• العروض يجب أن تكون في بأقل الأسعار الممكنة.
• يجب أن يتم التسليم من قبل أفضل الأشخاص.
• الهدف هو الخلق قيمة متفوقة على المدى الطويل للمساهمين.

الصراحة هذا كلام نظيف فهو يربط قيمة العميل مباشرة بعائد المساهمين، وهو ما يمثل التوافق المالي الصحيح بالتأكيد.

إن الحمض النووي الثقافي للشركة مبني على عدد قليل من القيم الأساسية غير القابلة للتفاوض والتي توجه أعمالهم 17,200 الموظفين:

• النزاهة: القيام دائمًا بالشيء الصحيح، حتى عندما يكلف ذلك المال.
• الاحترام: تقدير الخلفيات ووجهات النظر المتنوعة.
• المواطنة/المجتمع: إحداث فرق إيجابي حيث يعملون.
• الروح/الحصى: إظهار الشغف والمثابرة في العمل.

بيان الرؤية

في حين أن بيان الرؤية المنفصل والمكون من جملة واحدة لا يكون دائمًا علنيًا، فإن الهدف الطموح لشركة Murphy USA Inc. يرتبط ارتباطًا جوهريًا بمقاييس نجاح مهمتها. تتمثل رؤيتهم في أن يكونوا أفضل مكان للعمل والتسوق والاستثمار ضمن بصمتهم التشغيلية 27 الدول. هذه رؤية متكاملة تتناول جميع أصحاب المصلحة الرئيسيين - الموظفين والعملاء والمستثمرين - في وقت واحد.

للحصول على سياق حول كيفية تنفيذ هذه الرؤية، أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2025 صافي دخل قدره 129.9 مليون دولار، مع ارتفاع مساهمة البضائع إلى 241.2 مليون دولار، مما يدل على قدرتهم على تحقيق الربحية مع الحفاظ على صورة منخفضة السعر.

يمكنك استكشاف المزيد حول بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Murphy USA Inc. (MUSA).

شعار/شعار شركة Murphy USA Inc

يتم في كثير من الأحيان استخلاص مكانة الشركة في السوق في عبارة بسيطة لا تُنسى تجسد عرض القيمة الأساسية للشركة بالنسبة للمستهلك.

• أسعار منخفضة وخدمة ودودة.

يلخص هذا الشعار استراتيجيتهم بشكل مثالي: الأسعار التنافسية لزيادة حركة المرور، بالإضافة إلى تجربة العملاء الجيدة لضمان تكرار الأعمال. إنه وعد بسيط وقابل للتنفيذ. إيرادات الربع الثالث من عام 2025 تبلغ 5.11 مليار دولار يُظهر أن هذا النموذج البسيط لا يزال يقود نطاقًا واسعًا.

شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية (MUSA) كيف تعمل

تعمل شركة Murphy USA Inc. على نموذج كبير الحجم ومنخفض التكلفة، وتبيع في المقام الأول وقود السيارات والسلع المريحة من شبكتها التي تضم أكثر من 1,772 متاجر عبر 27 ولاية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. تعمل الشركة على زيادة القيمة من خلال تحسين إستراتيجيتها العقارية - غالبًا بالقرب من متاجر Walmart - لالتقاط حركة مرور عالية ثم الاستفادة من الكفاءة التشغيلية لتقديم سعر منخفض يوميًا للعميل.

نظرا لمحفظة المنتجات / الخدمات للشركة

نظرا للإطار التشغيلي للشركة

جوهر الإطار التشغيلي لشركة Murphy USA هو تركيزها المستمر على ضبط التكلفة وزيادة إنتاجية المتجر إلى الحد الأقصى. إنهم يستخدمون نموذج سلسلة التوريد "المحور والأطراف" الذي يبقي التكاليف منخفضة، وهو بالتأكيد الصلصة السرية للحفاظ على أسعار الوقود التنافسية المنخفضة. وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بلغت الإيرادات التشغيلية 14.64 مليار دولار، مما يوضح حجم هذه العملية. يعتمد نموذج العمل على تحويل حجم الوقود المرتفع إلى حركة مرور للعملاء لتحقيق مبيعات أكثر ربحية للبضائع داخل المتجر.

• تسريع نمو المتاجر: تخطط الشركة لافتتاح حوالي 40 متجرًا جديدًا للصناعة (NTI) في عام 2025، بنفقات رأسمالية تتراوح بين 450 مليون دولار و500 مليون دولار.
• المشاركة الرقمية: تساعد الاستثمارات في برامج الولاء وخيارات الدفع عبر الهاتف المحمول على تحسين تجربة العملاء وزيادة المبيعات.
• التحكم في التكاليف: من المتوقع أن تتم إدارة نفقات تشغيل المتجر بإحكام، مع تخفيض التوجيه لعام 2025 إلى 36,200 دولار - 36,600 دولار لكل متجر شهريًا.
• تحسين البضائع: يعملون بنشاط على تحسين عروض البضائع لتحقيق هوامش أعلى للوحدات، والتي وصلت إلى 21.5٪ في الربع الثالث من عام 2025.

نظرا للمزايا الاستراتيجية للشركة

لا يمكنك التحدث عن شركة Murphy USA دون الاعتراف بمزاياها الهيكلية؛ لقد تم تصميمها لمواجهة تقلبات سوق الوقود. يوفر الموقع الاستراتيجي لمتاجر Murphy USA وMurphy Express - غالبًا في Walmart outparcels - ميزة مرورية مدمجة ضخمة. بالإضافة إلى ذلك، فإن تخصيص رأس المال المنضبط يمنحهم المرونة المالية. استكشاف مستثمر شركة Murphy USA Inc. (MUSA). Profile: من يشتري ولماذا؟

• تحديد المواقع على أساس القيمة: يجذب نموذج "السعر المنخفض اليومي" العملاء ذوي الحساسية للسعر، مما يؤدي إلى إنشاء قاعدة عملاء مرنة ذات حجم كبير بغض النظر عن تقلبات أسعار الوقود.
• استراتيجية ثنائية التنسيق: يؤدي تشغيل كل من متاجر Murphy التقليدية ذات الحجم الكبير والتي تركز على الوقود ومتاجر QuickChek ذات الحجم الأكبر والتي تركز على الأطعمة والمشروبات ذات هامش الربح المرتفع إلى تنويع مصادر الإيرادات.
• التخصيص الفعال لرأس المال: تتمتع الإدارة بسجل حافل من عمليات إعادة شراء الأسهم المستمرة، بما في ذلك إعادة شراء ما يقرب من 569.4 ألف سهم عادي مقابل 221.4 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، مما يعزز عوائد المساهمين.
• أداء قوي للسلع: توفر المبيعات القوية داخل المتجر، لا سيما في فئات النيكوتين وغير النيكوتين، هامش ربح ثابتًا وعالي الهامش مقابل هوامش الوقود المتقلبة.

شركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية (MUSA) كيف تجني المال

تجني شركة Murphy USA Inc. الأموال في المقام الأول عن طريق بيع كميات كبيرة من وقود السيارات بأسعار تنافسية، وهي استراتيجية مصممة لجذب حركة المرور إلى متاجرها الصغيرة حيث تحصل على مبيعات ذات هامش ربح أعلى من البضائع مثل التبغ والوجبات الخفيفة والمشروبات. ويعتمد هذا الطراز ذو المحرك المزدوج على هوامش وقود ضئيلة من حيث الحجم وهوامش بضائع قوية من أجل الربحية.

توزيع إيرادات ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية

اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بلغ إجمالي إيرادات التشغيل لشركة Murphy USA Inc. تقريبًا 19.35 مليار دولار. يتم ترجيح تدفقات إيرادات الشركة بشكل كبير نحو مبيعات الوقود، ولكن قطاع البضائع ذات هامش الربح الأعلى هو محرك النمو الرئيسي، وهي ديناميكية تستحق المشاهدة بالتأكيد.

وإليكم الحساب السريع: إجمالي مبيعات البترول 14.88 مليار دولار من إيرادات TTM، في حين ساهمت مبيعات البضائع 4.27 مليار دولار. وتأتي الإيرادات المتبقية من عناصر مثل أرقام التعريف المتجددة (رين)، وهي عنصر حاسم في هامش الوقود.

اقتصاديات الأعمال

إن جوهر النموذج الاقتصادي لشركة Murphy USA هو إستراتيجيتها منخفضة التكلفة وكبيرة الحجم، والتي يشار إليها غالبًا باسم "السعر المنخفض لكل يوم" (EDLP). تحدد الشركة موقعًا استراتيجيًا لمعظم متاجرها التي يزيد عددها عن 1,772 متجرًا بالقرب من Walmart Supercenters، مستفيدة من مراكز البيع بالتجزئة ذات حركة المرور العالية لتقليل تكاليف اكتساب العملاء.

• تقلب هامش الوقود: كان هامش مساهمة الوقود للشركة 30.7 سنتا للغالون الواحد (CPG) في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض من 32.6 سلّة للغالون في العام السابق، مما يعكس بيئة أقل تقلبًا وانخفاض الأسعار. الوقود هو المحرك الحجمي. فهو يوصل العملاء إلى المضخة.
• ربحية البضائع: البضائع هي محرك الربح. بلغ متوسط هامش الوحدة للبضائع 21.5% في الربع الثالث من عام 2025، ارتفاعًا من 20.0% في الربع الثالث من عام 2024، مما يدل على قوة التسعير القوية وإدارة الفئات. شهد هذا المقطع 11.3% زيادة في دولارات المساهمة على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعة إلى حد كبير بارتفاع الهوامش والمبيعات القوية في فئات النيكوتين وغير النيكوتين.
• RINs كمخزن مؤقت للهامش: تعد الإيرادات من RINs، وهي أرصدة مرتبطة بمزج الوقود المتجدد مثل الإيثانول، مصدرًا كبيرًا للإيرادات ذات هامش الربح المرتفع. ارتفع متوسط سعر RINs للإيثانول بشكل كبير في الربع الثالث من عام 2025، ليصل إلى $1.07 من 0.60 دولار في العام السابق، مما يوفر حاجزًا هامشيًا حاسمًا ضد تقلب أسعار النفط الخام.

تركز الشركة على برنامج متجرها الجديد في الصناعة (NTI)، وتخطط لتقديمه 50 متجرا جديدا على مدى الـ 12 شهرًا القادمة اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، وهو إجراء واضح لدفع نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في المستقبل.

الأداء المالي لشركة ميرفي الولايات المتحدة الأمريكية

تُظهر الصحة المالية للشركة في عام 2025 نموذجًا مرنًا ينتقل بنجاح إلى مبيعات البضائع ذات هامش الربح الأعلى لتعويض تقلبات سوق الوقود. تشير التوجيهات لعام 2025 بأكمله إلى ربحية قوية.

• الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: من المتوقع أن تكون الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 تقريبًا 1.0 مليار دولار، بافتراض وجود عنصر نائب لهامش الوقود بقيمة 0.30 دولارًا. يعد هذا المقياس، الذي يستثني النفقات غير النقدية والفوائد، أوضح مؤشر على قوة التدفق النقدي التشغيلي للشركة.
• صافي الدخل ربع السنوي والعائد على السهم: بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغ صافي الدخل 129.9 مليون دولار، ترجمة ل 6.76 دولار للسهم المخفف. تم تحقيق هذا الأداء على الرغم من 12.6 مليون دولار رسوم إعادة الهيكلة في الربع.
• المساهمة السلعية: تم تشديد إرشادات عام 2025 الكاملة لمساهمة البضائع إلى نطاق من 870 مليون دولار – 875 مليون دولارمما يؤكد موثوقية هذا القطاع.
• عوائد رأس المال: تظل شركة Murphy USA Inc. ملتزمة بعوائد المساهمين، معلنة عن خطة جديدة تصل إلى 2.0 مليار دولار ترخيص إعادة شراء الأسهم و أ 19% زيادة توزيعات الأرباح النقدية ربع السنوية إلى 0.63 دولار للسهم الواحد، مستحقة الدفع في ديسمبر 2025.

إن قدرة الشركة على تنمية مساهمة البضائع بأرقام مضاعفة مع الحفاظ على مكانة رائدة في مجال التكلفة هو ما يميزها عن المنافسين. للحصول على نظرة أعمق حول من يشتري هذا النموذج، راجع ذلك استكشاف مستثمر شركة Murphy USA Inc. (MUSA). Profile: من يشتري ولماذا؟

موقف السوق لشركة Murphy USA Inc. (MUSA) والتوقعات المستقبلية

يتم وضع شركة Murphy USA Inc. كشركة رائدة مرنة وذات حجم كبير ومنخفضة التكلفة في سوق الوقود والراحة المجزأ في الولايات المتحدة، وتستفيد من وجودها الاستراتيجي بالقرب من Walmart Supercenters لزيادة حجم الوقود ومبيعات البضائع. تعتمد النظرة المستقبلية للشركة على إستراتيجيتها القوية للنمو العضوي وخطة تخصيص رأس المال، والتي تتضمن ترخيصًا جديدًا لإعادة شراء الأسهم بقيمة 2.0 مليار دولار تم الإعلان عنه في الربع الثالث من عام 2025.

المناظر الطبيعية التنافسية

تعتبر المتاجر الصغيرة وسوق بيع الوقود بالتجزئة في الولايات المتحدة مجزأة للغاية، لكن شركة Murphy USA تحتفظ بمكانة قوية بين أكبر السلاسل. وتكمن ميزتها التنافسية في نموذجها المنخفض النفقات العامة وقوة التسعير، خاصة بالنسبة للوقود، الذي يجذب أحجام حركة مرور عالية. إليك الحساب السريع لبصمة متجرها مقارنة بإجمالي 152.255 متجرًا صغيرًا في الولايات المتحدة في عام 2025.

الفرص والتحديات

تركز الشركة بشكل استراتيجي على توسيع تنسيقات QuickChek ذات الهامش العالي وتنسيقات الإزالة وإعادة البناء للحصول على المزيد من المبيعات داخل المتجر، ولكن يجب عليها التنقل في بيئة كلية متقلبة. على سبيل المثال، ارتفعت قيمة مساهمة البضائع في الربع الثالث من عام 2025 بنسبة 11.3٪ لتصل إلى 241.2 مليون دولار، مما يدل على نجاح دفعة البضائع.

موقف الصناعة

إن مكانة Murphy USA باعتبارها رابع أكبر سلسلة متاجر صغيرة في الولايات المتحدة من حيث عدد المتاجر في عام 2025 عززت مكانتها كشركة رائدة في السوق، ولكن نموذجها فريد من نوعه. وهي تهيمن على قطاع القيمة في قطاع بيع الوقود بالتجزئة، وهو ما يمثل رافعة قوية في فترات التضخم.

• عرض القيمة: تجذب استراتيجية الوقود منخفض السعر التي تتبعها الشركة العملاء، وتحول هذه الحركة إلى مبيعات بضائع مربحة ذات هامش ربح أعلى.
• محرك النمو: تعمل برامج NTI وبرامج التفكيك وإعادة البناء على استبدال المتاجر الأصغر حجمًا على طراز الأكشاك بأشكال أكبر وحديثة يمكنها دعم عروض الأطعمة والمشروبات الموسعة، مما يشكل تحديًا مباشرًا للمنافسين مثل Casey's General Stores Inc. وQuikTrip.
• القوة المالية: على الرغم من انخفاض صافي الدخل للربع الثالث من عام 2025 والذي بلغ 129.9 مليون دولار أمريكي على أساس سنوي بسبب رسوم إعادة الهيكلة، فإن التدفق النقدي القوي للشركة يدعم عائدات رأس المال القوية واستثمارات النمو.
• التركيز الاستراتيجي: تُظهر إعادة الهيكلة التنظيمية للإدارة في سبتمبر 2025، والتي تضمنت رسومًا بقيمة 12.6 مليون دولار، التزامًا بتبسيط العمليات لتحسين الكفاءة.

يمكنك مراجعة المبادئ الأساسية التي تقود هذه الاستراتيجية بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Murphy USA Inc. (MUSA). والخلاصة الواضحة هي أن شركة MUSA تتداول حجم الوقود مقابل هامش البضائع وتستخدم ميزانيتها العمومية لمكافأة المساهمين مع توسيع نطاق تواجدها.