ServiceNow, Inc. (الآن): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

كمحلل مالي متمرس، يجب أن أسأل: كيف يمكن لمنصة برمجية أن تصبح الجهاز العصبي المركزي للمؤسسة الحديثة، مما يؤدي إلى تحقيق إجمالي إيرادات متوقع قدره 13.20 مليار دولار للسنة المالية 2025؟ إن ServiceNow, Inc. (NOW) هو أكثر من مجرد نظام لإصدار تذاكر تكنولوجيا المعلومات؛ إنها المنصة السحابية النهائية لسير العمل الرقمي، وتتميز برأسمال سوقي يزيد عن 162 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من أوائل عام 2025، وهو ما يخبرك بحجم تأثيرها. نحن بحاجة إلى التعمق في جوهر الشركة - مهمتها المتمثلة في جعل عالم العمل، والعمل بشكل أفضل للأشخاص - وفهم كيف أن استراتيجية الذكاء الاصطناعي أولاً، مع منتجات مثل Now Assist التي تتجاوز قيمة العقد السنوي 500 مليون دولار، تغذي هذا النمو الهائل وتعيد تشكيل عمليات المؤسسة.

تاريخ ServiceNow, Inc. (الآن).

أنت تبحث عن القصة التأسيسية لشركة ServiceNow, Inc.، والقرارات الرئيسية التي حولت أداة مكتب مساعدة تكنولوجيا المعلومات إلى نظام أساسي لسير عمل المؤسسة بمليارات الدولارات. الفكرة المباشرة هي أن نجاح ServiceNow ينبع من رهان مؤسسها المبكر على بنية سحابية أصلية واحدة، مما سمح لها بالتحول من إدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات (ITSM) إلى منصة على مستوى المؤسسة تنظم سير العمل عبر الموارد البشرية وخدمة العملاء والأمن، وبلغت ذروتها في دفعها الحالي والقوي نحو الذكاء الاصطناعي التوليدي (الذكاء الاصطناعي).

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

تبدأ القصة الأصلية للشركة برؤية واضحة لإصلاح برامج تكنولوجيا المعلومات القديمة الموجودة داخل الشركة والتي كانت موجودة في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.

سنة التأسيس

تأسست الشركة تحت اسم Glidesoft, Inc. في عام 2003 وتم تأسيسها رسميًا في كاليفورنيا في عام 2003 2004.

الموقع الأصلي

سان دييغو، كاليفورنيا، حيث بدأ المؤسس فريد لودي في بناء المنصة من منزله. انتقل المقر الرئيسي لاحقًا إلى سانتا كلارا، كاليفورنيا، بعد الاكتتاب العام.

أعضاء الفريق المؤسس

كانت الرؤية الأساسية مدفوعة بفريد لودي، الرئيس التنفيذي السابق للتكنولوجيا في Peregrine Systems. ومن بين المساهمين المؤسسين الآخرين ديفيد لو، ودون جودليف، وبو روجيري، وباتريك كيسي.

رأس المال/التمويل الأولي

بدأ Luddy باستثمار شخصي متواضع نسبيًا. جاء أول تمويل خارجي مهم في منتصف عام 2005 بمبلغ أ 2.5 مليون دولار أمريكي جولة تمويل المشروع من JMI Equity، والتي سمحت للشركة بتعيين أول موظفيها بعد المؤسس.

نظرا لمعالم تطور الشركة

يُظهر تطور الشركة مسيرة متعمدة استمرت عقدًا من الزمن من أداة تكنولوجيا معلومات متخصصة إلى منصة مؤسسية شاملة، مما أدى إلى تسريع استثماراتها في الذكاء الاصطناعي بشكل كبير في العامين الماضيين.

نظرا للحظات التحولية للشركة

لم تكن أكبر التحولات مجرد إطلاق المنتجات؛ لقد كانت قرارات استراتيجية أعادت تحديد مكانة الشركة في السوق. يمكنك رؤية تأثير هذه التحركات في التوقعات المالية لعام 2025، حيث من المتوقع أن يكون توجيه إيرادات الاشتراك للعام بأكمله بين 12,775 مليون دولار و 12,795 مليون دولار.

إليك الحسابات السريعة: إن هدف الإيرادات، وهو نمو بنسبة 20% على أساس سنوي، ممكن فقط بسبب هذه المحاور الأساسية.

• الرهان على البنية السحابية الأصلية: في وقت مبكر، اختارت الشركة بناء نظامها الأساسي كعرض حقيقي للبرامج كخدمة (SaaS)، والذي كان بمثابة تمييز ضد المنافسين التقليديين داخل الشركة. هذا التصميم أحادي المثيل ومتعدد المستأجرين جعل النظام الأساسي قابلاً للتطوير بطبيعته وأسهل للتحديث، مما أدى إلى تبسيط تجربة العملاء بشكل واضح.
• محور سير العمل في المؤسسة: كان قرار التوسع خارج سوق ITSM الأساسي إلى إدارة خدمات المؤسسات (ESM) بمثابة تحويل. ومن خلال تطبيق نفس مبادئ أتمتة سير العمل على تقديم خدمات الموارد البشرية (HRSD) وإدارة خدمة العملاء (CSM)، أصبحت الشركة شريكًا للتحول الرقمي على مستوى المؤسسة، وليس مجرد بائع لتكنولوجيا المعلومات.
• استراتيجية الكود المنخفض/اللا كود: أدى تقديم Now Platform كبيئة تطوير إلى تمكين مستخدمي الأعمال، أو "المطورين المواطنين"، من إنشاء تطبيقاتهم الخاصة بسرعة. أدى هذا إلى إضفاء الطابع الديمقراطي على تطوير التطبيقات، مما أدى إلى تسريع التحول الرقمي للعملاء بنسبة 50-70% في بعض الحالات.
• تحول النظام الأساسي للذكاء الاصطناعي (2025): تحت قيادة الرئيس التنفيذي بيل ماكديرموت، وضعت الشركة نفسها بقوة على أنها "منصة الذكاء الاصطناعي لتحويل الأعمال". يعد التركيز في عام 2025 على "Agentic AI" (سير عمل حل المشكلات المستقل) والاستحواذ على data.world في يوليو 2025 من الخطوات الرئيسية لدمج الذكاء في كل سير عمل. الشركة في طريقها للتجاوز 0.5 مليار دولار في قيمة العقد السنوي (ACV) من منتجات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها في عام 2025.

إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الآليات المالية التي تدعم هذا النمو، فيجب عليك القراءة تفصيل ServiceNow, Inc. (الآن) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

ServiceNow, Inc. (NOW) هيكل الملكية

ServiceNow, Inc. (NOW) هي شركة مساهمة عامة في بورصة نيويورك، ويهيمن المستثمرون المؤسسيون على ملكيتها بأغلبية ساحقة، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة التكنولوجيا ذات رأس المال الكبير. وهذا يعني أن المؤسسات المالية الكبرى، وليس المؤسسين الأفراد أو تجار التجزئة، هي التي تقود غالبية حجم تداول الأسهم ولها التأثير الأكبر على قرارات حوكمة الشركات.

الوضع الحالي لشركة ServiceNow, Inc

تعمل ServiceNow كشركة عامة، ويتم تداولها تحت المؤشر NOW. يتطلب هذا الوضع العام شفافية مالية ومعايير حوكمة صارمة، ولكنه يعني أيضًا أن الاتجاه الاستراتيجي للشركة حساس للغاية لمصالح أكبر المساهمين، ومعظمهم من مديري الأصول مثل BlackRock وVangguard.

في السياق، فإن الأداء القوي للشركة في نموذج الاشتراك الأساسي الخاص بها هو ما يجذب رأس المال المؤسسي هذا؛ من المتوقع أن تتراوح إيرادات الاشتراك للسنة المالية 2025 الكاملة بين 12.835 مليار دولار و12.845 مليار دولار. وهذا رقم ضخم، ولهذا السبب تهتم الصناديق الكبيرة بهذا الأمر. يمكنك قراءة المزيد حول الأسباب التي تدفع هذا النمو هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة ServiceNow, Inc. (NOW).

تفاصيل ملكية ServiceNow, Inc

ويعتمد هيكل ملكية الشركة بشكل كبير على الصناديق المؤسسية، التي تمتلك مجتمعة ما يقرب من تسعة من كل عشرة أسهم. يمنح هذا التركيز شركات مثل The Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc. قوة تصويت جماعية كبيرة، لذا فإن قراراتها الاستثمارية تهم بالتأكيد سعر السهم.

إليك الحساب السريع: تمثل شركتا Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc. وحدهما أكثر من 18% من إجمالي الأسهم القائمة، مما يعني أن تحركاتهما يمكن أن تؤثر بسهولة على مسار السهم. لا يتمتع أي مساهم بمفرده بالسيطرة الكاملة، لكن أكبر 25 مساهمًا يمتلكون بشكل جماعي أكثر من نصف الشركة.

قيادة ServiceNow, Inc

يتم إدارة الشركة من قبل فريق تنفيذي متمرس يركز بشكل كبير على منصة الذكاء الاصطناعي لتحويل الأعمال، والتي تمثل عرض القيمة الأساسية الخاص بهم في الوقت الحالي. هيكل القيادة واضح، مع دور مشترك لرئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، مما يجعل عملية صنع القرار الاستراتيجي مركزية.

• بيل ماكديرموت: رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي). فهو يضع الرؤية الشاملة، مع التركيز على جعل ServiceNow شركة برمجيات المؤسسات المميزة في القرن الحادي والعشرين.
• جينا ماستانتونو: الرئيس والمدير المالي (CFO). وهي تدير الإستراتيجية المالية، بما في ذلك تنفيذ أهداف الشركة القوية لتوسيع هامش التدفق النقدي الحر.
• أميت زافيري: الرئيس والمدير التنفيذي للمنتجات (CPO) والمدير التنفيذي للعمليات (COO). ويعتبر دوره، الذي تولى منصبه في أواخر عام 2024، بالغ الأهمية، حيث يدمج ابتكار المنتجات مع التميز التشغيلي، خاصة فيما يتعلق بمنصة الذكاء الاصطناعي.
• كريس بيدي: كبير مسؤولي العملاء والمستشار الخاص لرئيس مجلس الإدارة لتحويل الذكاء الاصطناعي. ينصب تركيزه على ضمان حصول العملاء على أقصى قيمة ودمج الذكاء الاصطناعي في رحلة العميل.

تُظهر خلفية الفريق التنفيذي تركيزًا واضحًا على برامج المؤسسات واسعة النطاق ومحورًا حادًا مؤخرًا نحو تمكين الذكاء الاصطناعي في جميع وظائف الأعمال. هذه مجموعة قيادية تفهم كيفية توسيع نطاق أعمال النظام الأساسي عالميًا.

ServiceNow, Inc. (NOW) المهمة والقيم

الغرض الأساسي لـ ServiceNow هو إرساء محور الإنسان في عالم تكنولوجيا المؤسسات: جعل العمل أفضل للأشخاص، وليس فقط أتمتة العمليات. تقود هذه المهمة محورها الاستراتيجي الذي تبلغ قيمته مليارات الدولارات لتصبح منصة الذكاء الاصطناعي الرائدة لتحويل الأعمال.

الغرض الأساسي من ServiceNow

أنت بحاجة إلى فهم ما تمثله الشركة خارج نطاق بياناتها المالية، لأن هذا الغرض هو حجر الأساس لاستراتيجيتها طويلة المدى وخريطة طريق المنتج. تعد شركة ServiceNow, Inc. بالتأكيد مثالًا رئيسيًا على ترجمة مهمة متعاطفة إلى تدفقات إيرادات ضخمة يمكن التنبؤ بها.

بيان المهمة الرسمية

بيان المهمة واضح ومباشر، ويعمل بمثابة تفويض لكل تحديث للمنتج ومشاركة العملاء. إنه ما يربط سير العمل الفني بالتجربة الإنسانية.

• لجعل عالم العمل، العمل أفضل للناس.

هذا التركيز على الأشخاص هو السبب الذي يجعل الشركة تسير على الطريق الصحيح لتحقيق إجمالي إيرادات سنوية تصل إلى 13.22 مليار دولار في السنة المالية 2025، لأن حلولهم توفر الوقت والمال للعملاء بشكل واضح. يحدث هذا النوع من الأداء فقط عندما يكون منتجك ذو مهمة حرجة.

بيان الرؤية

تمثل رؤية ServiceNow بوصلة مالية واضحة، تشير مباشرة إلى قطاع الذكاء الاصطناعي المؤسسي عالي النمو. إنه تطور استراتيجي من أداة بسيطة لإدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات (ITSM) إلى نظام تشغيل مؤسسي متكامل.

• أن نكون منصة الذكاء الاصطناعي لتحويل الأعمال.

هذه الرؤية مدعومة باستثمارات ملموسة، مثل الاستحواذ على شركة Moveworks لعام 2025 2.85 مليار دولار لتعزيز عروض الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم. لا يمكن إنكار الجاذبية المالية: فقد تم تجاوز الحل القائم على الذكاء الاصطناعي، Now Assist 500 مليون دولار في قيمة العقد السنوية (ACV) في الربع الثالث من عام 2025 وحده. يمكنك العثور على نظرة أعمق حول كيفية ربط كل هذا في تفصيل ServiceNow, Inc. (الآن) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

القيم الأساسية لـ ServiceNow

قيم الشركة هي تعليمات التشغيل لموظفيها. بالنسبة إلى ServiceNow، ترتبط هذه القيم مباشرة بنتائج الأعمال، بدءًا من الاحتفاظ بالعملاء ووصولاً إلى سرعة الابتكار.

• ضع العملاء أولاً: ويرتبط هذا ارتباطًا مباشرًا بنمو العملاء ذوي القيمة العالية؛ عدد العملاء الذين لديهم أكثر من 5 ملايين دولار في قيمة العقد السنوية (ACV) التي تم التوصل إليها 553 بنهاية الربع الثالث من عام 2025.
• الابتكار بجرأة: هذا هو استثمار GenAI، بما في ذلك الهدف الذي يجب تحقيقه 1,000 وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلون يعملون عبر مسارات العمل بحلول نهاية عام 2025.
• التنفيذ كواحد: ويتحدث هذا عن نهج Now Platform الموحد، مما يؤدي إلى التخلص من الأنظمة المنعزلة لتكنولوجيا المعلومات والموارد البشرية وخدمة العملاء.
• التصرف بنزاهة: ضروري لمنصة تتعامل مع بيانات المؤسسة الأكثر حساسية وتقوم ببناء سمعة جيدة للذكاء الاصطناعي المسؤول.
• خلق الانتماء: إدراك أن الفرق المتنوعة تؤدي إلى نتائج أفضل للابتكار والأعمال.

شعار/شعار ServiceNow

يقوم شعار الشركة بتقطير عرض القيمة الخاص بها إلى عبارة بسيطة وقابلة للتنفيذ لصناع القرار مثلك.

• الطريقة الأكثر ذكاءً لسير العمل.

إنها قصيرة ومفعمة بالحيوية وتنقل الفائدة الأساسية: الانتقال من الأتمتة البسيطة إلى سير العمل الرقمي الذكي المدعوم بالذكاء الاصطناعي. هذه هي القيمة المضافة الحقيقية.

ServiceNow, Inc. (الآن) كيف تعمل

تعمل ServiceNow كجهاز عصبي مركزي للمؤسسات الحديثة، وذلك باستخدام منصة Now الخاصة بها لربط وظائف الأعمال المنعزلة - مثل تكنولوجيا المعلومات والموارد البشرية وخدمة العملاء - في مسارات عمل رقمية موحدة ومؤتمتة. إنها تترجم بشكل أساسي العمليات التجارية اليدوية المعقدة إلى تجارب بسيطة على مستوى المستهلك، ولهذا السبب من المتوقع أن يصل إجمالي إيراداتها لعام 2025 بأكمله إلى حوالي 13.24 مليار دولار.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة ServiceNow, Inc

يتم تقديم عرض القيمة الخاص بالشركة من خلال أربعة مجموعات رئيسية لسير العمل مبنية على منصة Now Platform المنفردة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، متجاوزة جذورها الأصلية لإدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات (ITSM). يعد سير عمل التكنولوجيا هو المحرك الأكبر للإيرادات، حيث يمثل 53% من إجمالي الإيرادات في عام 2025.

الإطار التشغيلي لشركة ServiceNow, Inc

يعتمد الإطار التشغيلي للشركة على بنية واحدة، وهي Now Platform، والتي تعمل كنظام تسجيل موحد، مما يلغي الحاجة إلى عمليات تكامل معقدة ومكلفة بين الأنظمة المتباينة. هذا النهج هو بالتأكيد ما يدفعهم إلى الاحتفاظ بالعملاء بشكل كبير.

• سير العمل القائم على الذكاء الاصطناعي: الآلية الأساسية هي دمج الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) والذكاء الاصطناعي الوكيل - وهو الذكاء الاصطناعي الذي يمكنه العمل بشكل مستقل لإكمال المهام - مباشرةً في كل سير عمل. هذا ليس مجرد روبوت محادثة؛ إنه الذكاء الاصطناعي الذي يتخذ القرارات ويطلق الإجراءات.
• خلق القيمة من خلال الأتمتة: يتم إنشاء القيمة من خلال أتمتة ما يصل إلى 80% من طلبات الخدمة. على سبيل المثال، يمكن لنظام التوجيه الذكي تعيين الحوادث إلى الفريق الصحيح بدقة تصل إلى 90%، مما يقلل بشكل كبير من متوسط ​​الوقت اللازم للحل (MTTR).
• تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي: الحل الجديد القائم على الذكاء الاصطناعي، Now Assist، يسير بخطى سريعة ليتجاوز 500 مليون دولار من قيمة العقد السنوي (ACV) لعام 2025، مما يُظهر اعتمادًا سريعًا وتحقيقًا نقديًا واضحًا لطبقة الذكاء الاصطناعي.
• نموذج الاشتراك: يتم إنشاء الإيرادات في المقام الأول من خلال نموذج قائم على الاشتراك، والذي يوفر إيرادات متكررة يمكن التنبؤ بها. من المتوقع أن تتراوح إيرادات الاشتراكات لعام 2025 بالكامل بين 12.835 مليار دولار و12.845 مليار دولار.

إليك الحساب السريع: التزامات الأداء المتبقية الحالية (cRPO) - وهي إيرادات متعاقد عليها سيتم الاعتراف بها على مدار الـ 12 شهرًا القادمة - بلغت 11.35 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مما يوفر رؤية قوية للتدفق النقدي على المدى القريب.

المزايا الإستراتيجية لشركة ServiceNow, Inc

يعود نجاح ServiceNow في السوق إلى بعض المزايا المهمة التي يمكن الدفاع عنها والتي تبقي المنافسين مثل Salesforce وAtlassian في مأزق، حتى عندما يدفعون بعروض الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم.

• ميزة المنصة الموحدة: يعد وجود نظام أساسي واحد قائم على السحابة لجميع عمليات سير العمل في المؤسسة - تكنولوجيا المعلومات والموارد البشرية وخدمة العملاء - بمثابة خندق تنافسي هائل. يؤدي ذلك إلى التخلص من صوامع البيانات التي تصيب الأنظمة القديمة ويجعل التشغيل الآلي متعدد الوظائف أمرًا ممكنًا.
• درجة عالية من الالتصاق بالعملاء: إن المنصة مدمجة بعمق في العمليات التشغيلية لعملائها من المؤسسات الكبيرة، مما يؤدي إلى معدل تجديد رائع للعملاء يصل إلى 97%. ومما يعزز هذا الالتصاق حقيقة أن 553 عميلاً لديهم الآن أكثر من 5 ملايين دولار من ACV.
• تنسيق الذكاء الاصطناعي الأصلي: إن التركيز على الذكاء الاصطناعي الوكيل الذي ينسق العمل عبر المؤسسة، بدلاً من مجرد تقديم ميزات الذكاء الاصطناعي التوليدية، يضع ServiceNow كشركة رائدة في الأتمتة الفائقة. إنهم يقومون ببناء نظام التشغيل لعملاء الذكاء الاصطناعي.
• النظام البيئي الاستراتيجي: تسمح الشراكات الرئيسية، مثل التكامل الموسع مع Microsoft، لـ ServiceNow بتوسيع نطاق إدارة سير العمل الخاص بها إلى منصات المؤسسات الرئيسية الأخرى، مما يضمن إمكانات عبر الأنظمة الأساسية للمؤسسات الكبيرة.

إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الاستقرار المالي للشركة ومسار النمو، فيجب عليك القراءة تفصيل ServiceNow, Inc. (الآن) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

ServiceNow, Inc. (الآن) كيف تجني الأموال

تجني ServiceNow أموالها بشكل أساسي من خلال بيع اشتراكات البرامج المستندة إلى السحابة التي تعمل على أتمتة وإدارة سير عمل تكنولوجيا المعلومات والموظفين والعملاء في المؤسسة. يعد هذا نموذجًا كلاسيكيًا للبرامج كخدمة (SaaS)، مما يعني أن الإيرادات يمكن التنبؤ بها إلى حد كبير ومتكررة، وليست معاملات.

توزيع إيرادات ServiceNow

يمكنك رؤية القوة المالية للشركة من خلال مدى اعتماد إيراداتها على الاشتراكات. بالنسبة للسنة المالية 2025 بأكملها، قامت الشركة برفع توجيه إيرادات الاشتراكات إلى نقطة المنتصف تقريبًا 12.84 مليار دولار. فيما يلي حسابات سريعة حول مصدر الأموال النقدية، بناءً على توقعات العام بأكمله:

الغالبية العظمى-حول 97%-يأتي من عقود الاشتراك الثابتة والمتعددة السنوات، وهو بالضبط ما تريد رؤيته في أعمال البرمجيات عالية الجودة. توفر الخدمات الاحترافية، والتي تشمل التنفيذ والتدريب، الجزء الصغير المتبقي ولكن الضروري من الإيرادات.

تجدر الإشارة أيضًا إلى تقسيم الإيرادات حسب عائلة المنتجات لعام 2025، حيث يوضح مكان نمو النظام الأساسي. لا تزال عمليات سير العمل في مجال التكنولوجيا، مثل إدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات، تمثل الجزء الأكبر من العمل 53% من إجمالي الإيرادات. جلب سير عمل العملاء والموظفين 24%وتدفقات عمل المنشئ (محرك التطبيقات، وما إلى ذلك) وغيرها تشكل الباقي 23%. هذا تنويع صحي يتجاوز تكنولوجيا المعلومات فقط.

اقتصاديات الأعمال

تعتبر الأساسيات الاقتصادية لـ ServiceNow صلبة جدًا، مدفوعة بهوامش إجمالية عالية واستراتيجية قوية للأرض والتوسع. إن ثبات النظام الأساسي يعني أن العملاء نادرًا ما يغادرون، وهو ما يترجم إلى رؤية مذهلة للإيرادات.

• هامش الاشتراك الإجمالي: حقق الهامش الإجمالي للاشتراكات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا رقمًا مثيرًا للإعجاب 83% في الربع الثالث من عام 2025. يشير هذا إلى أن تكلفة تقديم خدمة البرنامج منخفضة جدًا مقارنة بالسعر المميز الذي يرغب العملاء في دفعه، مما يشير إلى إدراك قوي للقيمة.
• الأعمال المتراكمة المتعاقد عليها (RPO): تم الوصول إلى إجمالي التزامات الأداء المتبقية (RPO) - قيمة العقود الموقعة التي لم يتم الاعتراف بها بعد كإيرادات 24.3 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. وهذا يمثل تراكمًا هائلاً ومؤشرًا واضحًا على يقين الإيرادات المستقبلية.
• تطور نموذج التسعير: تتبنى الشركة بذكاء نموذج تسعير مختلط لحلولها الجديدة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي مثل Now Assist، والتي تجمع بين رسوم الاشتراك القياسية والتسعير على أساس الاستهلاك. ويتيح لهم ذلك تحقيق الدخل من الاستخدام المتزايد حيث يحصل العملاء على قيمة أكبر من ميزات الذكاء الاصطناعي. بصراحة، هذا هو بالتأكيد مستقبل برامج المؤسسات.
• توسيع العملاء: لا يقتصر نمو ServiceNow على الشعارات الجديدة فحسب؛ إنه من خلال حث العملاء الحاليين على شراء المزيد من المنتجات (البيع المتبادل). عدد العملاء الذين تجاوزت قيمة العقد السنوي (ACV). 5 ملايين دولار نما 18% سنة بعد سنة إلى 553 في الربع الثالث من عام 2025. إنهم يصطادون أسماكًا كبيرة ويوسعون نطاق وجودهم داخل تلك الحسابات.

الأداء المالي لـ ServiceNow

يُظهر الأداء المالي للشركة حتى الربع الثالث من عام 2025 عملاً يركز على موازنة النمو القوي مع الربحية على مستوى النخبة، وهو أمر نادر بالنسبة لشركة تنمو على هذا النطاق.

• نمو إيرادات الاشتراك: ومن المتوقع أن تنمو إيرادات الاشتراكات لعام 2025 بقوة 20.5% على أساس سنوي على أساس التقارير.
• هدف الربحية: رفعت الشركة توجيهاتها لعام 2025 بأكمله لهامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى 31%. وهذا يدل على أن إيرادات الرافعة التشغيلية الممتازة تنمو بشكل أسرع من نفقات التشغيل.
• توليد النقد: من المتوقع أن يصل هامش التدفق النقدي الحر غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا لعام 2025 بأكمله 34%. وهذا رقم ضخم، أي أنه مقابل كل دولار من الإيرادات، يتم تحويل 34 سنتًا إلى تدفق نقدي خالص وتقديري.
• رؤية الإيرادات على المدى القريب (cRPO): التزامات الأداء المتبقية الحالية (cRPO)، وهي الإيرادات المتوقع الاعتراف بها خلال الـ 12 شهرًا القادمة، بلغت 11.35 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. ويعد هذا اليقين على المدى القريب ميزة تنافسية كبيرة.
• ربحية السهم: بلغت الأرباح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لكل سهم مخفف للربع الثالث من عام 2025 $4.82، متجاوزة توقعات المحللين بشكل كبير، مما يؤكد كفاءتها التشغيلية.

من أجل الغوص بشكل أعمق في الاتجاه الاستراتيجي الذي يدعم هذه البيانات المالية، يجب عليك إلقاء نظرة على استراتيجيتها الأساسية بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة ServiceNow, Inc. (NOW).

ServiceNow, Inc. (NOW) وضع السوق والتوقعات المستقبلية

تعمل ServiceNow على ترسيخ مكانتها باعتبارها "نظام العمل" الخاص بالمؤسسة، وتتحرك بقوة إلى ما هو أبعد من إدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات (ITSM) لأتمتة سير عمل الأعمال بالكامل. الشركة في طريقها لتحقيق إجمالي الإيرادات السنوية المتوقعة التي تصل إلى 13.22 مليار دولار للسنة المالية 2025، مدفوعة بالاعتماد السريع لحلولها التوليدية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وخاصة خط إنتاج Now Assist.

المناظر الطبيعية التنافسية

يظل جوهر قوة ServiceNow هو منصتها الموحدة، ولهذا السبب تهيمن على سوق ITSM، لكن المشهد التنافسي يزداد سخونة مع قيام منافسين مثل Salesforce وMicrosoft بتوسيع سير العمل وعروض الذكاء الاصطناعي. يعد انتقال Salesforce مؤخرًا إلى ITSM بمثابة لقطة مباشرة، لكن ميزة النظام الأساسي الأصلي طويل الأمد لـ ServiceNow تمثل خندقًا قويًا.

الفرص والتحديات

ويتعين عليك أن تنظر إلى الفرص والمخاطر على المدى القريب حتى تفهم من أين يأتي محرك النمو وما الذي يمكن أن يبطئه. يعد التحول إلى Agentic AI أكبر قوة مساعدة في الوقت الحالي، لكن الرياح المعاكسة للعملات الأجنبية تشكل عائقًا حقيقيًا على الإيرادات.

موقف الصناعة

لم تعد ServiceNow مجرد أداة ITSM بعد الآن؛ إنها منصة مؤسسية مهمة للتحول الرقمي، خاصة في المؤسسات الكبيرة. تقدر قيمة سوق ITSM العالمية وحدها بتقدير 13.58 مليار دولار في عام 2025، وServiceNow هي الشركة الرائدة بوضوح، حيث تمتلك حصة سوقية مهيمنة. تتمثل إستراتيجية الشركة في استخدام قوتها الأساسية - أتمتة المكتب الخلفي وتكنولوجيا المعلومات - للتوسع بسلاسة في الوظائف التي تواجه العملاء مثل إدارة علاقات العملاء والموارد البشرية، مما يخلق تجربة واحدة متصلة للموظفين والعملاء.

• هيمنة سير العمل: يسمح نهج النظام الأساسي الخاص بـ ServiceNow بربط الأنظمة المتباينة، وهو ما يعد بالتأكيد عامل تمييز رئيسيًا مقابل الحلول النقطية.
• النمو القائم على الذكاء الاصطناعي: يعد التركيز على الذكاء الاصطناعي الوكيل، حيث يقوم وكلاء الذكاء الاصطناعي بمراقبة الأنظمة وتشغيل سير العمل بشكل مستقل، بمثابة قفزة كبيرة نحو الأتمتة المفرطة.
• إدارة خدمات المؤسسات (ESM): تعمل الشركة بنجاح على توسيع منصتها إلى ما هو أبعد من تكنولوجيا المعلومات لتشمل سير عمل الموارد البشرية والشؤون القانونية والمالية، مما يستحوذ على حصة أكبر من ميزانية برامج المؤسسة.
• الشراكات الاستراتيجية: تعد التحالفات العميقة مع شركات مثل Microsoft وNVIDIA أمرًا أساسيًا لتسريع استراتيجية تعطيل الذكاء الاصطناعي وإدارة علاقات العملاء.

يمكنك رؤية أساس هذه الإستراتيجية في المبادئ الأساسية للشركة: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة ServiceNow, Inc. (NOW).

إليك الحساب السريع: من المتوقع أن تصل إيرادات الاشتراك إلى 12.68 مليار دولار وفي عام 2025، يعد معدل النمو الذي يزيد عن 20% على أساس سنوي في أعمالها الأساسية بمثابة إشارة قوية إلى أن الطلب على منصتها يفوق سوق برمجيات المؤسسات الأوسع. ما يخفيه هذا التقدير هو إمكانية قيام الذكاء الاصطناعي بتسريع حجم الصفقة، وهو عامل يمكن أن يدفع توقعات عام 2026 إلى أعلى. الشؤون المالية: راقب معدل نمو cRPO للربع الرابع من عام 2025 بحلول مكالمة الأرباح لشهر يناير.