SmartRent, Inc. (SMRT) Bundle
باعتبارك مستثمرًا متمرسًا، فأنت تنظر إلى SmartRent, Inc. (SMRT)، ولكن هل هذا مزود حلول المجتمعات الذكية، مع قاعدة مثبتة تزيد عن 870.000 وحدة، في وضع يمكنها من تحقيق مستقبل مربح حقًا؟ تقوم الشركة بتنفيذ محور نهائي، مما يقلل من صافي خسائرها بمقدار 36% سنة بعد سنة إلى 6.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، كنتيجة مباشرة لاستكمال أ 30 مليون دولار برنامج خفض التكلفة السنوي ودفع إيرادات SaaS المتكررة إلى 39% من المجموع. هذا التحول الاستراتيجي، بدعم من 100 مليون دولار نقدًا غير مقيد، يهدف إلى حيادية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة عند الخروج من عام 2025، لذلك تحتاج إلى فهم نموذج الأعمال الأساسي وهيكل الملكية الذي يقود هذا التحول.
تاريخ شركة SmartRent, Inc. (SMRT).
أنت تريد أن تفهم أساس شركة SmartRent, Inc. ورحلتها من شركة ناشئة إلى شركة رائدة في مجال تكنولوجيا العقارات المتداولة علنًا (PropTech). تاريخ الشركة عبارة عن قصة كلاسيكية لأحد المخضرمين في الصناعة متعددة الأسر الذي اكتشف فجوة تشغيلية هائلة ثم نفذ استراتيجية عالية النمو وكثيفة رأس المال - وهو المسار الذي تحول مؤخرًا بشكل حاد نحو الربحية ونموذج البرمجيات كخدمة (SaaS) النقي.
من المؤكد أن هذا المحور، وخاصة التحول الاستراتيجي بعيدًا عن مبيعات الأجهزة بالجملة ذات هامش الربح المنخفض في عام 2025، هو التطور الأخير الأكثر أهمية الذي يجب فهمه. إنه يُظهر شركة تنضج وتركز على تدفق الإيرادات المتكرر عالي الجودة الذي تتطلبه وول ستريت.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
تأسست شركة SmartRent, Inc. في 2017.
الموقع الأصلي
تأسست الشركة ولا يزال مقرها الرئيسي في سكوتسديل، أريزونا.
أعضاء الفريق المؤسس
تم تأسيس الشركة على يد لوكاس هالدمان، أحد الخبراء المخضرمين في الصناعة والذي شغل سابقًا منصب الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا في Colony Starwood Homes.
رأس المال/التمويل الأولي
في حين أن التمويل الأولي الدقيق ليس عامًا، فقد جمعت SmartRent إجماليًا تقريبًا 138 مليون دولار في التمويل عبر سبع جولات قبل طرحها للاكتتاب العام.
نظرا لمعالم تطور الشركة
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 2017 | تأسيس وإطلاق الحل الرائد | أنشأت المهمة الأساسية لتحويل المساكن المستأجرة وأطلقت الحل الأولي للشقق الذكية. |
| 2021 | الإدراج العام عبر SPAC Merger | أكملت عملية دمج الأعمال مع شركة Fifth Wall Acquisition Corp. I (شركة SPAC) وبدأت التداول في بورصة نيويورك تحت المؤشر سمرت، وتوفير رأس مال كبير ورؤية السوق. |
| 2024 | انتقال الرئيس التنفيذي وبرنامج استثمار بقيمة 10 ملايين دولار | تنحى المؤسس لوكاس هالدمان. أعلنت الشركة أ 10 ملايين دولار برنامج استثماري يركز على العمليات الذكية وسير عمل الذكاء الاصطناعي والصيانة الوقائية لعام 2025. |
| الربع الثاني 2025 | إطلاق SMRT IQ وطبقة الذكاء المدعومة بالذكاء الاصطناعي | تم تقديم طبقة ذكاء مدعومة بالذكاء الاصطناعي وأدوات محسنة لإدارة الطاقة، مما يمثل تحولًا استراتيجيًا من الأتمتة الخالصة إلى الذكاء. |
| الربع الثالث 2025 | الانتهاء من برنامج خفض التكاليف | تم إكمال الإجراءات لإعادة ضبط هيكل التكلفة وفتح القفل 30 مليون دولار من تخفيضات النفقات السنوية، واستهداف حيادية التدفق النقدي بعد عام 2025. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
تم تشكيل مسار الشركة من خلال قرارين تحويليين رئيسيين: دخول السوق العامة لعام 2021 والمحور الاستراتيجي للربحية لعام 2025.
كان اندماج SPAC لعام 2021 مع شركة Fifth Wall Acquisition Corp بمثابة مُسرِّع هائل، حيث منح SmartRent رأس المال لتوسيع نطاق منصة الأجهزة والبرامج الخاصة بها بسرعة. هذا سمح لهم بالوصول إلى قاعدة مثبتة تزيد عن 870,000 نشر الوحدات بحلول 30 سبتمبر 2025.
ومع ذلك، فإن التحول الأكثر أهمية هو الذي يحدث الآن. ترى هذا في النتائج المالية لعام 2025:
- التركيز على إيرادات SaaS: وفي الربع الثالث من عام 2025، ارتفعت إيرادات SaaS 7% سنة بعد سنة إلى 14.2 مليون دولار، يمثل الآن 39% من إجمالي الإيرادات، ارتفاعا من 33% في العام السابق.
- التركيز على الأجهزة: انخفضت إيرادات الأجهزة 38% في الربع الثالث من عام 2025 إلى 11.5 مليون دولار حيث ابتعدت الشركة عن عمد عن مبيعات الأجهزة ذات الهامش المنخفض والكبيرة.
- الانضباط التشغيلي: برنامج خفض التكاليف، العائد على 30 مليون دولار في المدخرات السنوية، تم تضييق خسارة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى (2.9) مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، تحسن كبير من (6.4) مليون دولار في الربع الأول من عام 2025.
وتراهن الشركة على أن النموذج ذو الهامش المرتفع والإيرادات المتكررة، إلى جانب ابتكار المنتجات القائمة على الذكاء الاصطناعي مثل SMRT IQ، سيحقق ربحية مستدامة. ويتعلق هذا التحول بجودة الإيرادات مقارنة بالحجم الهائل. للتعمق أكثر في "لماذا" وراء هذا التحول، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة SmartRent, Inc. (SMRT).
هيكل ملكية SmartRent, Inc. (SMRT).
إن هيكل ملكية SmartRent, Inc. يميل بشكل كبير نحو المستثمرين المؤسسيين، وهي سمة مشتركة لشركة تكنولوجيا لا تزال تبحر في طريقها نحو الربحية المستمرة. وهذا يعني أن الصناديق الكبيرة ومديري الأصول، وليس تجار التجزئة الأفراد، هم الذين يقودون بالتأكيد حركة سعر السهم وقرارات الحوكمة.
الوضع الحالي لشركة SmartRent, Inc
SmartRent, Inc. هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر SMRT. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تمتلك الشركة القيمة السوقية (القيمة السوقية) تقريبًا 274.34 مليون دولار. يُخضع هذا الوضع العام الشركة لمعايير إعداد التقارير الصارمة، بما في ذلك الإفصاح عن الأرباح ربع السنوية؛ على سبيل المثال، أعلنت الشركة عن إيرادات للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 36.2 مليون دولار. لفهم كيفية تأثير هذا الأداء المالي على السهم، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل شركة SmartRent, Inc. (SMRT) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
تعمل الشركة بحوالي 189.20 مليون أسهم معلقة. في حين أن سعر سهمها كان متقلبًا - تشير بيتا البالغة 1.84 إلى أنها تتحرك بشكل أكثر حدة من السوق بشكل عام - فإن تركيز الحيازات المؤسسية يوفر طبقة من الاستقرار، أو على الأقل تداول جماعي يمكن التنبؤ به.
انهيار ملكية شركة SmartRent, Inc
يُظهر هيكل رأس مال الشركة أغلبية واضحة يمتلكها مديرو الأموال المحترفون. يمتلك المستثمرون المؤسسيون، مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط، الجزء الأكبر من الكعكة، وهو أمر نموذجي لشركة بهذا الحجم والنمو profile.
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 64.15% | يشمل مديري الأصول الرئيسيين مثل Vanguard Group Inc وCitigroup Inc. |
| ملكية المطلعين | 10.00% | مملوكة من قبل المديرين التنفيذيين والمديرين والمستثمرين الاستراتيجيين قبل الاكتتاب العام. |
| مستثمرو التجزئة | 25.85% | أما باقي الأسهم فيملكها عامة الناس. |
ملكية داخلية, في 10.00%، هي علامة جيدة، تظهر أن مصالح الإدارة تتماشى بشكل معقول مع المساهمين. على سبيل المثال، اشترى الرئيس التنفيذي فرانك مارتيل مؤخرا 150,000 الأسهم في نوفمبر 2025، تصويت قوي بالثقة في مستقبل الشركة. هذا إجراء رئيسي يجب مشاهدته.
قيادة شركة SmartRent, Inc
الفريق التنفيذي الذي يوجه SmartRent هو مزيج من قادة الشركات المتمرسين والخبراء التكنولوجيين، مما يعكس التركيز على الكفاءة التشغيلية وتوسيع المنصة. وقد شهدت الشركة تحولات استراتيجية حديثة في فريقها التنفيذي، مما يشير إلى التوجه نحو استراتيجية أكثر تركيزًا تعتمد على البيانات.
- فرانك مارتيل: الرئيس والمدير التنفيذي (الرئيس التنفيذي). تم تعيين مارتيل في يونيو 2025، وهو يتمتع بخلفية قوية من شركة CoreLogic, Inc.، مما يركز الشركة على النمو القابل للتطوير.
- داريل ستيم: المدير المالي (CFO). توفر شركة Stemm الإشراف المالي وكان لها دور فعال في برنامج الشركة لخفض التكاليف في الربع الثالث من عام 2025، مما ساعد على تحسين صافي الخسارة من خلال 3.6 مليون دولار.
- سانجيث بوناثيل: كبير مسؤولي المعلومات (CIO). تم تعيينه في نوفمبر 2025، ويعتبر دور بوناثيل حاسمًا لرسم خارطة طريق التكنولوجيا، وخاصة الاستفادة من الرؤى المستندة إلى الذكاء الاصطناعي للمنصة.
- بانكاج بانسي: كبير مسؤولي التحول (CTO). انضم بانسي في أكتوبر 2025 لقيادة استراتيجية التحول المؤسسي، مع التركيز على تحسين العمليات.
- ناتالي كاريولا: كبير موظفي الإيرادات (CRO). تشرف كاريولا على جميع عمليات الإيرادات ومبادرات توسيع الأعمال، مستفيدة من خبرتها التي تزيد عن 20 عامًا في مجال التكنولوجيا العقارية.
يقوم فريق القيادة بإدارة عملية الانتقال بنشاط؛ وسيتنحى الرئيس التنفيذي السابق للتكنولوجيا، أشعيا ديروز ويلسون، عن منصبه في نهاية ديسمبر/كانون الأول 2025. ويشكل هذا النوع من الدوران التنفيذي مخاطرة على المدى القريب، لكن التعيين السريع لمدير تكنولوجيا معلومات جديد يشير إلى خطة واضحة للخلافة وتركيز متجدد على استراتيجية التكنولوجيا.
مهمة وقيم شركة SmartRent, Inc. (SMRT).
تركز مهمة وقيم شركة SmartRent, Inc. على إضفاء الطابع الديمقراطي على التكنولوجيا الذكية، ونقلها من وسائل الراحة الفاخرة إلى المرافق الأساسية التي تعمل على تحسين الحياة للجميع في مجتمع الإيجار. هذا التركيز على "العيش والعمل الأكثر ذكاءً" هو الحمض النووي الثقافي الذي يقود تحولهم نحو نموذج أعمال البرمجيات كخدمة (SaaS) ذو هامش الربح المرتفع.
أنت لا تشتري أقفالًا ذكية فحسب؛ أنت تستثمر في شركة ترى التكنولوجيا كأداة لتحقيق الكفاءة التشغيلية وتجربة أفضل للمقيمين. على سبيل المثال، بلغت إيرادات SaaS المتكررة بالفعل 38% من إجمالي الإيرادات في الربع الرابع من عام 2024، وهي قفزة كبيرة من 19% في العام السابق، مما يوضح تركيزهم على خلق القيمة طويلة المدى والمتوافقة مع المهمة.
الغرض الأساسي لشركة SmartRent, Inc
تمثل القيم الأساسية للشركة أساس استراتيجيتها، خاصة أنها تتنقل في سوق مليء بالتحديات - كان سعر سهمها حوالي 1.45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في أواخر نوفمبر 2025، لكن الرئيس التنفيذي فرانك مارتيل أظهر الثقة من خلال شراء أسهم بقيمة 219 ألف دولار أمريكي بالقرب من هذا السعر. هذه شركة تدعم إيمانها بقيمة المنتج على المدى الطويل.
بيان المهمة الرسمية
تقدم SmartRent حلولاً برمجية وأجهزة تُحدث ثورة في طريقة عيش الناس وعملهم. تعمل ابتكاراتهم على تبسيط العمليات، وحماية الأصول، وتقليل استهلاك الطاقة، وزيادة الإيرادات - مما يؤدي في النهاية إلى إنشاء مجتمعات متصلة تفخر فرق الموقع بإدارتها ويسعد السكان بالاتصال بالوطن.
- إحداث ثورة في الحياة والعمل باستخدام الحلول الذكية.
- تبسيط عمليات الملكية وحماية الأصول.
- تقليل استهلاك الطاقة وزيادة الإيرادات.
بيان الرؤية
رؤيتهم بسيطة وقوية، وتحدد الهدف النهائي لمنصتهم التكنولوجية.
- حياة وعمل أكثر ذكاءً للجميع.
هذه الرؤية هي نجم الشمال لتطوير المنتجات، مثل الاستثمار بقيمة 10 ملايين دولار الذي تم الإعلان عنه في عام 2024 لتطوير الجيل التالي من تكنولوجيا العقارات الذكية، مما يعزز بشكل واضح التزامهم بتقدم الصناعة.
شعار/شعار شركة SmartRent, Inc
على الرغم من أنه ليس شعارًا تسويقيًا تقليديًا، إلا أن المعتقد الأساسي للشركة هو أقوى شعار لها، ويتحدث مباشرة عن غرضها خارج الميزانية العمومية. هذا الاعتقاد هو ما يبيعونه.
- نحن نؤمن بأن الجميع يستحق العيش والعمل بشكل أفضل من خلال التكنولوجيا الذكية.
إن قيمهم الأساسية، أو ما يسمونه قوة أنت + نحن، هي مبادئ التشغيل التي تجعل هذه المهمة حقيقية:
- العلاقات هي كل شيء: إقامة شراكات طويلة الأمد مع العملاء والمقيمين.
- استمع أولاً وحل ثانياً: فهم التحدي قبل بناء الحل.
- الذكية للجميع: ضمان تكافؤ الفرص للاستفادة من التكنولوجيا الذكية.
إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في كيفية ترجمة هذه المهمة إلى استقرارهم المالي ومسار النمو، فإنني أقترح مراجعة تفاصيلنا المالية الكاملة: تحليل شركة SmartRent, Inc. (SMRT) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
SmartRent, Inc. (SMRT) كيف تعمل
تعمل شركة SmartRent, Inc. (SMRT) كمزود لتكنولوجيا المؤسسات، حيث تقدم منصة مجتمعات ذكية متكاملة تربط الأجهزة والبرامج والخدمات لأتمتة العمليات العقارية وتعزيز تجربة المقيمين في صناعة الإسكان المستأجر. تعمل الشركة بنشاط على تنفيذ محور استراتيجي لتحويل مزيج إيراداتها نحو عروض البرمجيات كخدمة (SaaS) ذات هامش الربح الأعلى والتي يمكن التنبؤ بها، والابتعاد عن النموذج الذي يركز على الأجهزة.
أنت تبحث عن صورة واضحة لكيفية جني هذه الشركة الأموال الآن، والأمر بسيط: إنهم يبيعون حلولاً متكاملة - أجهزة بالإضافة إلى برنامج تشغيلها - لمشغلي تأجير متعددي العائلات والعائلة الواحدة.
محفظة منتجات/خدمات SmartRent
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| المنزل الذكي/الشقق (SaaS) | مشغلو تأجير العائلات المتعددة والأسرة الواحدة والمقيمون | الوصول بدون مفتاح، التحكم الذكي في الحرارة، مراقبة التسرب/الأصول، أتمتة المنزل بالصوت. |
| العمليات الذكية (SaaS) | مدراء العقارات، فرق الموقع | سير العمل الرقمي للصيانة، والوصول إلى البائعين، والجولات ذاتية التوجيه، وإدارة طاقة الوحدة الشاغرة. |
| SMRT IQ (SaaS مدعوم بالذكاء الاصطناعي) | أصحاب العقارات، المديرين التنفيذيين | طبقة الذكاء الاصطناعي للمحادثة (AI) للحصول على رؤى البيانات في الوقت الفعلي على مستوى المحفظة، وتحسين الطاقة، والذكاء التشغيلي. |
| الأجهزة والخدمات المهنية | مطورو العقارات، أصحابها | الأقفال والمحاور وأجهزة الاستشعار الذكية والتركيب والدعم والصيانة الشاملة للنظام البيئي بأكمله. |
الإطار التشغيلي لشركة SmartRent
يركز الإطار التشغيلي على نموذج متكامل رأسياً من البداية إلى النهاية، وهو ما يمثل بالتأكيد عامل تمييز أساسي. وهذا يعني أن SmartRent تصمم برامجها وأجهزتها الخاصة، وتدير التثبيت، وتوفر دعم العملاء المستمر للنظام بأكمله.
فيما يلي الحسابات السريعة حول تحول نموذج الإيرادات: بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، كان إجمالي الإيرادات 36.2 مليون دولار، ولكن الجزء الحاسم هو أن إيرادات SaaS ارتفعت إلى 14.2 مليون دولار، يمثل الآن 39% من إجمالي الإيرادات، ارتفاعاً من 33% في نفس الفترة من العام الماضي.
- خلق القيمة: تخلق الشركة قيمة من خلال زيادة صافي الدخل التشغيلي (NOI) لأصحاب العقارات من خلال خفض تكاليف التشغيل (على سبيل المثال، انخفاض فواتير الخدمات عبر منظمات الحرارة الذكية) وزيادة الإيرادات (على سبيل المثال، الإيجار المتميز للوحدات الذكية).
- المقياس الأساسي المثبت: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وصلت القاعدة المثبتة إلى أكثر من 870,230 وحدة، أساس قوي لتوسيع الإيرادات المتكررة.
- إعادة ضبط التكلفة الإستراتيجية: أكملت الإدارة برنامج خفض التكاليف لتحقيق ما هو أكثر 30 مليون دولار في تخفيضات النفقات السنوية، واستهداف حياد معدل التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بحلول نهاية عام 2025.
- تكوين تدفق الإيرادات: تأتي الإيرادات من ثلاثة مصادر رئيسية: الخدمات المستضافة ذات هامش الربح المرتفع (SaaS)، ومبيعات الأجهزة ذات هامش الربح المنخفض، والخدمات الاحترافية (التثبيت والدعم)، مع تحول إجمالي أرباح الخدمات الاحترافية إلى الإيجابية عند $200,000 في الربع الثالث من عام 2025.
هذا المحور نحو مزيج SaaS ذو هامش أعلى هو ما سيقود الطريق إلى الربحية. استكشاف مستثمر SmartRent, Inc. (SMRT). Profile: من يشتري ولماذا؟
المزايا الإستراتيجية لشركة SmartRent
يعتمد نجاح SmartRent في السوق على بعض المزايا الواضحة التي يصعب تكرارها والتي تبقي العملاء منغلقين وسعداء.
- التركيز على المؤسسة والتكامل: إنهم يركزون حصريًا على سوق الإسكان المستأجر للمؤسسات، حيث يقدمون نظامًا بيئيًا شاملاً حقًا يدمج البرامج والأجهزة ودعم التثبيت المصمم خصيصًا لهذا الغرض، وهو ما يمثل عقبة لوجستية كبيرة أمام المنافسين.
- قاعدة العملاء الثابتة: يعد الاحتفاظ بالعملاء قويًا بشكل استثنائي، مع الحد الأدنى من التغيير 0.05% وصافي الاحتفاظ بالإيرادات (NRR) للعملاء أعلى بكثير من 100% 113%مما يعني أن العملاء الحاليين ينفقون المزيد بمرور الوقت.
- خبرة المجال: تم وضع تصور للحلول وبناؤها بواسطة مشغلين سابقين للعائلات المتعددة، مما يضمن أن النظام الأساسي يعالج بشكل مباشر نقاط الضعف التشغيلية لمديري العقارات - فهو مصمم للمستخدم.
- المرونة المالية: تحتفظ الشركة بمركز سيولة قوي، حيث خرجت من الربع الثالث من عام 2025 مع 100 مليون دولار نقدا وتسهيلات ائتمانية غير مسحوبة قدرها 75 مليون دولار، مما يوفر وسادة لتنفيذ التحول الاستراتيجي.
ما يخفيه هذا التقدير هو الحاجة المستمرة إلى توسيع نطاق اعتماد SaaS لتعويض الانخفاض المخطط له في إيرادات الأجهزة، ولكن تم وضع الأساس.
SmartRent, Inc. (SMRT) كيف تجني الأموال
تجني شركة SmartRent, Inc. الأموال في المقام الأول عن طريق بيع مجموعة من الأجهزة المنزلية الذكية لأصحاب العقارات وفرض رسوم اشتراك متكررة في البرامج كخدمة (SaaS) لمنصة إدارة الممتلكات المركزية الخاصة بها، وهو نموذج تتجه نحوه بقوة لتحقيق استقرار هامش أعلى.
توزيع إيرادات شركة SmartRent, Inc
يتضح المحور الاستراتيجي للشركة بعيدًا عن مبيعات الأجهزة ذات الهامش المنخفض والكبيرة في مزيج إيرادات الربع الثالث من عام 2025، والذي يُظهر ارتفاعًا كبيرًا في نسبة إيرادات البرامج المتكررة، حتى مع انخفاض إجمالي المبيعات على أساس سنوي بسبب التخفيض المخطط للأجهزة. ومن المؤكد أن هذا التحول هو محور التركيز الرئيسي للمستثمرين.
| تدفق الإيرادات | النسبة من الإجمالي (الربع الثالث 2025) | اتجاه النمو (سنويا) |
|---|---|---|
| إيرادات SaaS | 39% | متزايد (حتى 7%) |
| إيرادات الأجهزة | 32% | متناقص (38%) |
| إيرادات الخدمات المهنية | 19% | متزايد (حتى 113%) |
اقتصاديات الأعمال
المحرك الاقتصادي الأساسي لشركة SmartRent هو الاشتراك في البرامج الثابتة ذات هامش الربح المرتفع، ولهذا السبب تتسامح الشركة مع الانخفاض على المدى القريب في إجمالي انخفاض الإيرادات 11% سنة بعد سنة إلى 36.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 – لتحسين جودة مزيج إيراداتها. القيمة الحقيقية موجودة في الدفق المتكرر.
- الإيرادات السنوية المتكررة (ARR): وصلت ARR 56.9 مليون دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، وهو ثابت 7% زيادة على أساس سنوي، وهو المقياس الأكثر موثوقية للإيرادات المستقبلية.
- التفاوت في هامش الربح الإجمالي: يتميز مكون البرامج كخدمة (SaaS) بهامش إجمالي قوي يبلغ حوالي 70%، مقارنة بهامش مبيعات الأجهزة الأقل بكثير.
- متوسط الإيرادات لكل وحدة (ARPU): تتحسن قوة التسعير، حيث تشهد الحجوزات الجديدة معدل SaaS ARPU يبلغ تقريبًا $8.21، أعلى بكثير من $5.66 ARPU للقاعدة المنتشرة الحالية.
- الاحتفاظ بالعملاء: كان معدل الاحتفاظ بصافي إيرادات العملاء قويًا عند 108% في الربع الثاني من عام 2025، مما يعني أن العملاء الحاليين لن يقيموا فحسب، بل سيشترون أيضًا المزيد من الخدمات، مما يوضح قيمة المنصة.
- قاعدة مثبتة: الأساس للإيرادات المتكررة في المستقبل هو قاعدة مثبتة متنامية تزيد عن 870.000 وحدة، أعلى 11% من العام السابق.
إليك الحساب السريع: كل دولار من إيرادات SaaS يستحق أكثر بكثير في النتيجة النهائية من دولار من إيرادات الأجهزة، ولهذا السبب تضحي الشركة بشكل استراتيجي بالأخير. يمكنك التعمق أكثر في معرفة الجهة التي تدعم هذه الإستراتيجية استكشاف مستثمر SmartRent, Inc. (SMRT). Profile: من يشتري ولماذا؟
الأداء المالي لشركة SmartRent, Inc
وفي حين أن الشركة لم تحقق أرباحًا بعد، فإن السرد في عام 2025 يدور حول تضييق الخسائر وتحسين الكفاءة التشغيلية، مما يدل على مسار واضح نحو الاستدامة المالية.
- إجمالي الإيرادات: بلغت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 36.2 مليون دولار، متجاوزًا تقديرات المحللين ولكنه لا يزال يعكس 11% انخفاض على أساس سنوي من التحول الاستراتيجي للأجهزة.
- صافي الخسارة: وبلغ صافي الخسارة للربع الثالث من عام 2025 6.3 مليون دولار، وهو ما يمثل نسبة كبيرة 36% تحسنا عن العام السابق، مدفوعا بالتخفيضات الكبيرة في التكاليف.
- الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: ضاقت خسارة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 2.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، تحسن 23% على أساس سنوي، مما يظهر نفوذًا تشغيليًا أفضل.
- السيولة: ولا تزال الميزانية العمومية قوية بحوالي 100 مليون دولار نقدًا غير مقيد وبدون ديون، مما يوفر وسادة لتنفيذ استراتيجية التحول.
- إعادة ضبط التكلفة: أكملت الشركة برنامجًا كبيرًا لخفض التكاليف، مما أدى إلى إطلاق العنان له 30 مليون دولار في تخفيضات النفقات السنوية، وهو المحرك الرئيسي لتحسن أرقام الخسائر.
ما يخفيه هذا التقدير هو التأثير لمرة واحدة لرسوم المخزون غير المتكررة التي ضغطت على هامش الربح الإجمالي للربع الثالث وصولاً إلى 26%. ومع ذلك، لا يمكن إنكار الاتجاه نحو خفض نفقات التشغيل.
موقع SmartRent, Inc. (SMRT) في السوق والتوقعات المستقبلية
تتمحور SmartRent بشكل استراتيجي لترسيخ مكانتها كشركة رائدة في السوق في مجال منصة المنزل الذكي للمؤسسات متعددة العائلات، وتتحرك بقوة إلى نموذج إيرادات البرامج كخدمة (SaaS) ذو هامش أعلى. ينصب التركيز على المدى القريب على تحقيق حياد معدل التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بحلول نهاية عام 2025، وهو هدف يدعمه برنامج كبير لخفض التكلفة ونمو قوي في قاعدة الوحدات المثبتة.
المناظر الطبيعية التنافسية
في قطاع التكنولوجيا متعدد العائلات المتخصص للغاية، لا تتعلق منافسة SmartRent بالعلامات التجارية للمنازل الذكية بالتجزئة (مثل Google أو Amazon) بقدر ما تتعلق بموفري منصات المؤسسات. إن التكامل العميق للشركة مع برامج إدارة العقارات الرئيسية (PMS) ونموذج الخدمة الشامل الخاص بها يمنحها ميزة كبيرة، حيث تعمل مع 15 من أفضل 20 مشغلًا متعدد العائلات.
| الشركة | حصة السوق، % (المنصة المتخصصة للمؤسسات متعددة العائلات المقدرة) | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| شركة سمارت رينت | 30% | منصة شاملة على مستوى المؤسسات؛ التكامل العميق لنظام إدارة الدورة الشهرية؛ 870,230+ الوحدات المنتشرة. |
| مزلاج (الآن جزء من Ring/Amazon) | 20% | اختراق أولي قوي للسوق وقاعدة قفل مثبتة؛ دعم النظام البيئي Amazon/Ring. |
| Dwelo (الآن جزء من Level/ASSA ABLOY) | 15% | التركيز على خبرة المقيمين وإدارة المرافق؛ بدعم من عملاق التحكم في الوصول العالمي. |
الفرص والتحديات
يدور التحول الاستراتيجي للشركة حول تداول مبيعات الأجهزة ذات هامش الربح المنخفض مقابل إيرادات SaaS الثابتة والمتكررة. هذه خطوة ذكية، لكنها تخلق ضغطًا على الإيرادات على المدى القصير. بصراحة، الفرصة الأكبر هي ببساطة تنفيذ عملية النقل. استكشاف مستثمر SmartRent, Inc. (SMRT). Profile: من يشتري ولماذا؟
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| مزيج إيرادات SaaS: نمت إيرادات SaaS 7% سنويا ل 14.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، ويمثل الآن 39% من إجمالي الإيرادات. | الرياح المعاكسة للإيرادات: انخفض إجمالي الإيرادات 11% في الربع الثالث من عام 2025 بسبب الخروج الاستراتيجي من مبيعات الأجهزة بالجملة ذات هامش الربح المنخفض. |
| الكفاءة التشغيلية: الانتهاء من 30 مليون دولار برنامج خفض التكلفة، يستهدف حيادية معدل التشغيل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بحلول نهاية عام 2025. | الضغط الاقتصادي الكلي: يمكن أن يؤثر التباطؤ الاقتصادي العام على الجداول الزمنية للبناء والتجديد للعديد من العائلات، مما يؤدي إلى إبطاء عمليات نشر الوحدات الجديدة. |
| توسيع المنتج: الزخم مع المنتجات الجديدة مثل Energy Dashboard وSmart IQ، والتي تدفع بشكل مباشر صافي الدخل التشغيلي (NOI) لأصحاب العقارات. | تقلب SaaS ARPU: تأثر متوسط إيرادات SaaS لكل وحدة (ARPU) بتسويات الإيرادات غير المتعلقة بإنترنت الأشياء، مما يشير إلى التسعير المحتمل على المدى القصير أو مشكلات المزيج. |
موقف الصناعة
تتمتع SmartRent بمكانة رائدة في مجال PropTech (تكنولوجيا العقارات) متعدد العائلات، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تركيزها على المؤسسات وعلاقاتها الراسخة. إنهم لا يطاردون السوق الاستهلاكية المجزأة؛ فهي تركز على المشغلين على نطاق واسع.
- المقياس الأساسي المثبت: يتم نشر المنصة عبر أكثر من 870,000 وحدة، مما يوفر قاعدة ضخمة لنمو الإيرادات المتكرر عالي الهامش.
- الانضباط المالي: النقد المتاح قوي عند 100 مليون دولار بدون ديون، مما يمنحهم المرونة للاستثمار في ابتكار المنتجات مثل 10 ملايين دولار تم الإعلان عن البرنامج لعام 2025.
- التصاق العملاء: إن نسبة تراجع العملاء منخفضة بشكل استثنائي حيث تبلغ 0.05% فقط، وهي إشارة قوية بالتأكيد على قيمة النظام الأساسي وتكاليف التبديل المرتفعة.
ينمو السوق، حيث من المتوقع أن يصل سوق منصات المنزل الذكي العالمية إلى 23.45 مليار دولار في عام 2025، وتتمتع SmartRent بوضع يمكنها من الاستحواذ على الجزء عالي القيمة للعائلات المتعددة من هذا النمو.
SmartRent, Inc. (SMRT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.