Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) Bundle
لقد رأيت العناوين الرئيسية، ولكن القصة الحقيقية لـ Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) تكمن في هيكل الملكية - والأرقام التي تحركها. نحن لا نتحدث عن أسهم التجزئة البسيطة؛ اعتبارًا من منتصف عام 2025، جزء كبير من العاصمة، على وجه التحديد 65.34%، مملوكة من قبل المستثمرين المؤسسيين، مع أكثر من 681,425 إجمالي المساهمين يحاولون الحصول على قطعة من هذا الإجراء. لماذا الاهتمام الشديد؟ كان أداء البنك في السنة المالية 2025 مقنعاً بشكل واضح، حيث ارتفع صافي الربح المنسوب إلى مستوى قياسي 7.98 مليار يورو حتى شهر سبتمبر، مما أدى إلى تحقيق عائد على الأسهم الملموسة (ROTE) يقارب 20 بالمئة. وهذا النوع من كفاءة رأس المال يجذب الأموال الكبيرة. لذا، هل تشتري هذه المؤسسات من أجل عائدات الأرباح، التي لا تزال جذابة، أم أنها تراهن على إدارة رأس المال القوية للبنك، مثل السياسة المستمرة؟ 993 مليون يورو الإعلان عن برنامج إعادة شراء الأسهم في يناير 2025؟ إنه مزيج من الاثنين، لكن المحرك الأساسي واضح: نسبة رأس مال CET1 قوية تبلغ 13.42 بالمئة، مما يخبر السوق أن البنك لديه القوة اللازمة لمواصلة مكافأة المساهمين. دعونا نحلل من يقوم بالشراء ولماذا يعتبرون BBVA فرصة على المدى القريب، وليس مجرد عقد طويل الأجل.
من يستثمر في Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) ولماذا؟
إن قاعدة المستثمرين في Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA (BBVA) هي انعكاس واضح لجاذبيتها المزدوجة: بنك أوروبي مستقر وعالي الأرباح وله بصمة كبيرة وعالية النمو في الأسواق الناشئة، وخاصة المكسيك. والنتيجة المباشرة هي أن الأموال المؤسسية هي التي تحرك أغلبية الملكية، لكن قاعدة التجزئة ضخمة وتركز على الدخل.
اعتبارًا من يونيو 2025، يُظهر هيكل المساهمين تفضيلًا قويًا للإدارة المهنية. ويمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة الأسد، حيث يمثلون 65.34% من رأسمال البنك، في حين أن النسبة المتبقية البالغة 34.66% مملوكة للمساهمين الأفراد. يعد هذا الانقسام نموذجيًا بالنسبة لمؤسسة مالية أوروبية كبرى، لكن العدد الهائل من أصحاب المصلحة الأفراد جدير بالملاحظة، حيث يصل إلى 681425 مساهمًا على مستوى العالم.
- المستثمرون المؤسسيون: يسعى كبار مديري الأصول وصناديق التقاعد وصناديق الثروة السيادية إلى الحصول على عوائد مستقرة والتعرض لأسواق أمريكا اللاتينية ذات النمو المرتفع.
- المساهمين الأفراد: مجموعة كبيرة ومتنوعة جغرافيًا، تركز بشكل واضح على الدخل الثابت من أرباح الأسهم.
دوافع الاستثمار: النمو والقيمة والمدفوعات
ينجذب المستثمرون إلى Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. للحصول على مزيج بسيط ولكنه قوي: الربحية الرائدة في الصناعة والالتزام بعائد المساهمين الذي لا يضاهيه سوى عدد قليل من أقرانهم الأوروبيين. كان أداء البنك في النصف الأول من عام 2025 استثنائيًا، حيث سجل نتيجة تراكمية قياسية بلغت 5.45 مليار يورو. هذه ليست مجرد حالة لمرة واحدة. وتستهدف الخطة الإستراتيجية الجديدة 2025-2028 تحقيق أرباح متراكمة تبلغ حوالي 48 مليار يورو خلال تلك الفترة.
بلغ العائد على حقوق الملكية الملموسة للبنك نسبة مذهلة بلغت 20.4% في النصف الأول من عام 2025، مع هدف مدته أربع سنوات يبلغ حوالي 22%. هذه الربحية العالية هي المحرك لأطروحة الاستثمار. إليك الحساب السريع: يُترجم العائد على العائد المرتفع مباشرةً إلى رأس مال كبير متاح للتوزيع.
إن الالتزام بقيمة المساهمين هو التزام ملموس. ويتوقع البنك أن يكون لديه 36 مليار يورو من رأس المال المتاح للتوزيع على المساهمين خلال الفترة 2025-2028. بالنسبة لأرباح عام 2025، تم دفع أرباح نقدية مؤقتة بقيمة 0.32 يورو للسهم الواحد. بالإضافة إلى ذلك، أعلن البنك عن برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 993 مليون يورو في يناير 2025. إنها قصة مقنعة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، مع عائد أرباح حالي يقترب من 3.97٪.
استراتيجيات الاستثمار: الباحثون عن الدخل يلتقون بالمديرين النشطين
مزيج الاستقرار والنمو يملي الاستراتيجيات التي تظهر بين قاعدة المستثمرين. ترى معسكرين رئيسيين: المستثمرين على المدى الطويل، والموجهين نحو القيمة، ومديري الأصول الأكثر نشاطا، الذين يركزون على النمو. يستخدم الأولون الأسهم بشكل أساسي كبديل للسندات ذات العائد المرتفع، تجتذبهم سياسة توزيع الأرباح وإعادة الشراء المتسقة. ويراهن الأخيرون على تعرض البنك الفريد للمناطق ذات النمو المرتفع مثل المكسيك، والتي غالبا ما توفر عائدا أعلى من السوق الإسبانية الأكثر نضجا.
العديد من المستثمرين المؤسسيين، مثل شركة جولدمان ساكس جروب إنك وشركة إنفيست نت لإدارة الأصول، هم لاعبون نشطون، ويقومون بتعديل مراكزهم على أساس النتائج الفصلية والتحولات الاقتصادية الكلية في الأسواق الأساسية للبنك. ويقوم آخرون، مثل Allspring Global Investments Holdings LLC، ببناء مراكز مع مرور الوقت، مما يشير إلى اقتناع طويل المدى باستراتيجية البنك وبرنامج عائد رأس المال.
إن إدراج البنك في المؤشرات الرئيسية - مثل Ibex 35، وEuro Stoxx 50، وStoxx Europe 600 - يعني أيضًا أن جزءًا كبيرًا من الملكية المؤسسية سلبي، مدفوعًا بصناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي يجب أن تحتفظ بالأسهم لتتبع المؤشر. وهذا يوفر أرضية مستقرة لسعر السهم. يمكنك معرفة المزيد عن هيكل البنك وتاريخه هنا: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA): التاريخ والملكية والمهمة وكيف يعمل ويكسب المال.
تنقسم الاستراتيجيات إلى هذه المجموعات الواضحة:
| نوع المستثمر | الإستراتيجية الأولية | الجاذب الرئيسي (بيانات 2025) |
|---|---|---|
| صناديق التقاعد/الصناديق طويلة الأجل فقط | استثمار القيمة / توليد الدخل | عائد الأرباح قريب 3.97% و36 مليار يورو في توزيع رأس المال المخطط للمساهمين. |
| صناديق التحوط / المديرين النشطين | النمو والزخم | H1 2025 ROTE 20.4% والنمو القوي في المكسيك. |
| صناديق المؤشرات/صناديق الاستثمار المتداولة | التتبع السلبي | الإدراج في المؤشرات الأوروبية الرئيسية (على سبيل المثال، Euro Stoxx 50). |
ما يخفيه هذا التقدير هو التعرض لمخاطر العملة (FX) من عملياتها الدولية، وهو اعتبار دائم لجميع المستثمرين، وخاصة أولئك الذين يركزون على العائدات القائمة على الدولار الأمريكي. لذا، فرغم أن النمو جذاب، فإن تقلبات العملة تتطلب علاوة مخاطر أعلى.
الخطوة التالية: قم بمراجعة تخصيص محفظتك الحالية للمؤسسات المالية الأوروبية ومقارنة عائد BBVA بنسبة 20.4% مقابل أقرانه لمعرفة ما إذا كان تعرضك يتطابق مع مخاطر/مكافأة البنك profile.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA)
المستثمر profile بالنسبة لـ Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA (BBVA) تهيمن عليها الأموال المؤسسية، حيث تحتفظ الصناديق الرئيسية بأكثر من ثلثي رأس المال. وهذا يعني أن سعر سهم البنك واستراتيجيته طويلة المدى مرتبطان بشكل واضح بقرارات عدد قليل من اللاعبين الأقوياء مثل BlackRock وVangguard.
اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، امتلك المستثمرون المؤسسيون بشكل جماعي 65.34% من إجمالي رأس مال BBVA، ارتفاعًا من 64.65% قبل ثلاثة أشهر فقط. وهذا يمثل تركيزاً هائلاً للقوة، وينبئك بأن أكبر المخصصين للسوق يرون قصة قيمة مقنعة هنا، حتى مع المخاطر على المدى القريب في أوروبا والمكسيك.
كبار أصحاب المؤسسات وحصصهم
عندما تنظر إلى من يملك أكبر أجزاء من BBVA، ترى المشتبه بهم المعتادين - مديرو المؤشرات والأصول الضخمة. غالبًا ما تمتلك هذه الشركات أسهمًا كجزء من السوق الواسعة أو الصناديق الإقليمية، لكن حجمها الهائل يمنحها قوة تصويت هائلة في قضايا حوكمة الشركات.
فيما يلي نظرة سريعة على كبار المستثمرين المؤسسيين وممتلكاتهم، بناءً على أحدث الإيداعات لعام 2025:
| المستثمر المؤسسي | % من القابضة | الأسهم المملوكة (تقريبًا) | تاريخ التقرير (2025) |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 7.23% | 416,124,698 | 29 سبتمبر |
| شركة رأس المال للأبحاث والإدارة | 4.98% | 286,330,054 | 24 يوليو |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 4.39% | 252,928,837 | 29 سبتمبر |
| إدارة استثمار البنك النرويجي | 2.82% | 162,180,481 | 29 يونيو |
| مجموعة جولدمان ساكس، وشركة | 1.42% | 81,751,866 | 02 نوفمبر |
إليك الحساب السريع: تمتلك شركة BlackRock وحدها أكثر من 416 مليون سهم. هذا تصويت مهم في أي اجتماع للمساهمين.
التحولات الأخيرة واتجاهات الملكية
لقد شهدنا اتجاهًا واضحًا للمستثمرين المؤسسيين لزيادة تعرضهم لـ BBVA خلال النصف الأول من عام 2025. وهذا ليس مجرد احتفاظ سلبي؛ إنه رهان نشط على قوة أرباح البنك المستقبلية، خاصة في أسواقه الأساسية.
ارتفع إجمالي الملكية المؤسسية من نهاية الربع الأول من عام 2025 إلى نهاية الربع الثاني من عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، حققت بعض الصناديق الأصغر والأكثر نشاطًا زيادات هائلة في مراكزها، مما يشير إلى وجود اقتناع قوي:
- زادت شركة Goldman Sachs Group Inc. حصتها بنسبة 10.2% في الربع الأول من عام 2025.
- قامت شركة Assetmark Inc. برفع حصتها بنسبة مذهلة بلغت 1,198.6% في الربع الثاني من عام 2025، على الرغم من قاعدة صغيرة.
- عززت Savant Capital LLC مكانتها بنسبة 40.5٪ خلال الربع الثاني من عام 2025.
تشير هذه الزيادات الكبيرة، خاصة من شركات مثل جولدمان ساكس، إلى اعتقاد بأن تعرض BBVA العالي لأسعار الفائدة، في حين أن المخاطرة مع انخفاض أسعار الفائدة، ستظل تدعم صافي دخل الفائدة القوي على المدى القريب. يمكنك التعمق في محركات الربحية الأساسية للبنك انهيار Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
التأثير على أسعار الأسهم واستراتيجية الشركة
إن دور هؤلاء المساهمين الرئيسيين يتجاوز مجرد توفير رأس المال. إنهم قوة حاسمة في تشكيل الاتجاه الاستراتيجي لـ BBVA وإدارة تقلبات أسعار الأسهم. عندما تقوم مؤسسة مثل بلاك روك بإجراء صفقة تداول كبيرة، فإنها ترسل إشارة قوية إلى السوق الأوسع، والتي يمكن أن تؤدي إلى تضخيم تحركات أسعار الأسهم.
على سبيل المثال، أدى عرض الاستحواذ العدائي الذي قدمه البنك على بنك بانكو ساباديل في عام 2025 على الفور إلى خلق حالة من عدم اليقين التنظيمي وتخفيف المساهمين. ويقوم المستثمرون المؤسسيون، وخاصة أولئك الذين لديهم استراتيجية نشطة، بفحص هذه الخطوة عن كثب. ستحدد استجابتهم الجماعية - الشراء أو البيع - ما إذا كان السوق يعتقد أن القيمة طويلة المدى للاستحواذ تفوق مخاطر التخفيف على المدى القصير.
كما يؤثر هؤلاء المستثمرون الكبار على تركيز البنك على الاتجاهات طويلة المدى. تركز استراتيجية BBVA المعلنة لعام 2025 بشكل كبير على الرقمنة، والاستفادة من الذكاء الاصطناعي (AI) للتخصيص المفرط، وتوجيه الاستثمارات نحو الاستدامة. هذه الركائز الإستراتيجية هي بالضبط ما تطلبه الصناديق المؤسسية التي تركز على البيئة والاجتماعية والحوكمة والصناديق المؤسسية التي تركز على التكنولوجيا اليوم.
خطوتك التالية هي مراقبة ملفات Q3 2025 13F عند انخفاضها. الشؤون المالية: قم بمقارنة النشاط الأخير لأصحاب المؤسسات الخمسة الأوائل مقابل أداء أسعار أسهم BBVA في الربع الأخير بحلول يوم الجمعة.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA)
أنت تنظر إلى Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA (BBVA)، وهو بنك عالمي كبير، وأول شيء تحتاج إلى معرفته هو أن هذه مؤسسة تسيطر عليها إلى حد كبير الأموال المؤسسية، وليس المستثمرين الأفراد. اعتبارًا من 30 يونيو 2025، امتلك المستثمرون المؤسسيون - الصناديق الكبرى ومديرو الأصول - كميات هائلة من الأموال 65.34% من رأس مال البنك، مع ترك الباقي للمساهمين الأفراد 34.66%. وهذا يعني أن قرارات عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين يمكن أن تحرك البوصلة على استراتيجية الأسهم والشركة.
ويهيمن على هيكل الملكية المؤسسية أكبر مديري الأصول في العالم. قراراتهم الاستثمارية مدفوعة بالاتجاهات الكلية، وتتبع المؤشرات، والحفاظ على رأس المال على المدى الطويل، وهو أمر نموذجي بالنسبة للبنك الذي تبلغ قيمته السوقية ما يقرب من 123.74 مليار دولار اعتبارًا من 16 نوفمبر 2025. إنها لعبة مختلفة تمامًا عن تداول أسهم التكنولوجيا الصغيرة.
العمالقة المؤسسيون ورهاناتهم
إن كبار المساهمين المؤسسيين هم بالضبط من تتوقع رؤيتهم يمتلكون حصصًا كبيرة وسلبية في قوة مالية عالمية. وهذه الشركات ليست نشطة عادة بالمعنى التقليدي، ولكن حجمها الهائل يمنحها قوة تصويت هائلة على مقترحات الإدارة، وتخصيص رأس المال، والمسائل المتعلقة بالحوكمة.
- شركة بلاك روك: أكبر مالك مؤسسي منفرد بحصة 7.23% تمثل 416,124,698 سهمًا اعتبارًا من 29 سبتمبر 2025.
- شركة كابيتال للأبحاث والإدارة: لاعب مهم يمتلك 4.98% أو 286,330,054 سهمًا اعتبارًا من 24 يوليو 2025.
- مجموعة الطليعة، وشركة: أما العملاق الاستثماري السلبي الآخر فيملك 4.39% من أسهم البنك والبالغة 252,928,837 سهماً كما في 29 سبتمبر 2025.
- إدارة استثمار بنك النرويج: ويمتلك صندوق الثروة السيادية النرويجي، وهو مستثمر عالمي رئيسي، حصة تبلغ 2.82%، أو 162,180,481 سهمًا اعتبارًا من 29 يونيو 2025.
إليك الحساب السريع: الثلاثة الأوائل يسيطرون بمفردهم على 16% من الشركة. ويظهر تأثيرهم في الغالب من خلال التصويت بالوكالة على قضايا مثل التعويضات التنفيذية وتعيينات مجلس الإدارة، بالإضافة إلى أن حجم الشراء/البيع الخاص بهم يمكن أن يخلق أرضية أو سقفًا لسعر السهم.
التحركات الأخيرة: عرض عطاء بانكو ساباديل
أوضح مثال على تأثير المستثمر في عام 2025 هو عرض العطاء الطوعي (VTO) الذي قدمته شركة Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. لصالح منافسها Banco Sabadell. وهذه خطوة استراتيجية ضخمة، ورد فعل كبار المستثمرين في كلا البنكين هو الذي يملي نجاحها.
يعد القرار الذي اتخذته الصناديق التي تديرها شركة BlackRock, Inc. بنشاط لعرض أسهمها في Banco Sabadell بمثابة تصويت كبير بالثقة في استراتيجية Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA. في حين أن شركة بلاك روك هي أكبر مساهم في ساباديل بنسبة 7.4%، فإن الجزء المُدار بشكل نشط - وهو الجزء الذي يتمتع بالمرونة اللازمة لاتخاذ القرار - أصغر حجمًا بحوالي 7.4%. 0.5% من عاصمة ساباديل. ومع ذلك، فإن دعمهم يغير معنويات السوق ويشجع أصحاب المؤسسات الآخرين على أن يحذوا حذوها.
ولكي نكون منصفين، ليس الجميع على متن الطائرة. صرحت مجموعة زيوريخ للتأمين، ثاني أكبر مساهم في بانكو ساباديل، بأنها لن تطرح أسهمها، مما يعقد العرض. ومع ذلك، فإن الدعم من المستثمرين الرئيسيين مثل الممول المكسيكي ديفيد مارتينيز، ثالث أكبر مستثمر في ساباديل، والذي يخطط لبيع أسهمه إلى بنك بلباو فيزكايا أرجنتاريا، إس إيه، يوفر زخمًا حاسمًا.
يراقب السوق هذا عن كثب لأن النتيجة النهائية، التي ستعلنها الهيئة التنظيمية الإسبانية في أكتوبر 2025، إما ستؤدي إلى إنشاء عملاق مصرفي إسباني أو تجبر Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. على إعادة التفكير في استراتيجية الدمج بأكملها.
التركيز على إدارة رأس المال: توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء
وبعيداً عن عمليات الاندماج، يطالب المستثمرون المؤسسيون بعوائد رأسمالية واضحة. وقد استجابت شركة Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. بشكل كبير لهذا الأمر، حيث استخدمت النتائج القوية لعام 2025 لتعزيز التوزيعات الكبيرة للمساهمين (التوزيعات النقدية). يمكنك أن ترى التزام البنك بقيمة المساهمين في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لـ Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA).
يقوم البنك بتخفيض عدد أسهمه بشكل نشط، مما يساعد على تعزيز ربحية السهم (EPS). بلغت ربحية السهم للربع الثاني من عام 2025 $0.49 على الإيرادات 10.62 مليار دولار، تجاوز التقديرات. تدعم هذه القوة المالية بشكل مباشر برنامج عائد رأس المال:
- الأرباح المؤقتة لعام 2025: قرر مجلس الإدارة توزيع أرباح نقدية مؤقتة بقيمة إجمالية قدرها 0.32 يورو للسهم الواحد، مدفوعة في 7 نوفمبر 2025.
- برنامج إعادة شراء الأسهم: تم الإعلان عن برنامج بقيمة 993 مليون يورو في 30 يناير 2025. اعتبارًا من 17 نوفمبر 2025، قام البنك بنشر 371,068,084.19 يورو، لتنفيذ حوالي 37.37% من المبلغ المصرح به.
تعد هذه الإستراتيجية الجريئة لعائد رأس المال بمثابة استجابة مباشرة لما يعطيه كبار المستثمرين المؤسسيين الأولوية: نسبة قوية من الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) - والتي كانت نسبة قوية. 13.34% اعتبارًا من 30 يونيو 2025 - ومسار واضح لزيادة ربحية السهم من خلال تخفيض الأسهم. إنها إشارة واضحة إلى أن الإدارة تركز على تعظيم قيمة المساهمين. يجب أن تكون خطوتك التالية هي تتبع النتائج النهائية لـ Sabadell VTO ومراقبة المبلغ المتبقي البالغ 621.93 مليون يورو من برنامج إعادة الشراء لمعرفة تأثيره على سعر السهم.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) بعد مسيرة هائلة، وأفضل وصف لمعنويات المستثمرين الحالية هو "شراء معتدل" حذر ولكن واضح. بصراحة، لا يزال السوق يعالج الأداء الاستثنائي للبنك على خلفية المخاطر الجيوسياسية المعقدة ومخاطر أسعار الفائدة.
يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة الأسد، ويمتلكون تقريبًا 65.34% من رأس مال البنك اعتباراً من 30/6/2025 مما يدل على القناعة بالمال الوفير. من المؤكد أن هذا ليس سهمًا مدفوعًا بمضاربات التجزئة؛ إنها قصة الإيمان المؤسسي بالاستراتيجية الأساسية للبنك، وخاصة حضوره القوي في المكسيك وإسبانيا.
نبض كبار المساهمين: عائد إيجابي لرأس المال
تعتبر المعنويات إيجابية إلى حد كبير، وترتكز على التزام البنك بعائد رأس المال. هذا ليس مجرد كلام. إنه إجراء ملموس يحبه المساهمون. على سبيل المثال، في الفترة ما بين 11 نوفمبر و14 نوفمبر 2025، نفذت BBVA برنامجًا لإعادة شراء الأسهم بقيمة إجمالية €371,068,084.19. هذا جزء كبير من التغيير يعود إلى المساهمين.
بالإضافة إلى ذلك، قامت الصناديق المؤسسية الكبرى ببناء مراكزها. قامت شركة Goldman Sachs Group Inc. بزيادة حصتها بمقدار 10.2% في الربع الأول من عام 2025، ليصل إجمالي ممتلكاتهم إلى أكثر من 10.94 مليون سهم، تقدر قيمتها بحوالي $149,020,000. عندما تضيف شركة مثل جولدمان ساكس أكثر من مليون سهم، فإن ذلك يشير إلى الثقة في قصة القيمة طويلة الأجل.
- يمتلك المستثمرون المؤسسيون 65.34% من العاصمة.
- شهد الربع الثاني من عام 2025 تعزيز الصناديق الرئيسية لمراكزها.
- تم نشر عملية إعادة شراء الأسهم 371 مليون يورو في نوفمبر 2025.
ردود فعل السوق الأخيرة: الأداء المتفوق والرياح المعاكسة
كان رد فعل السهم على أدائه لعام 2025 ممتازًا وضخمًا 101.0% إجمالي العائد للمساهمين خلال العام الماضي. شهد الربع الثاني من عام 2025 ارتفاعًا في سعر السهم 38.1%، متفوقًا بشكل كبير على مؤشر القطاع المصرفي الأوروبي الأوسع. وهذه إشارة واضحة للسوق على أن المستثمرين يكافئون زخم أرباح البنك القوي، لا سيما أرباح السهم في الربع الثالث من عام 2025 والتي بلغت $0.49، والذي تجاوز التقدير المتفق عليه وهو 0.48 دولار.
لكن الأمور لم تكن سلسة. وقد أحدث عرض الاستحواذ العدائي على بنك بانكو ساباديل رياحًا معاكسة ملحوظة. يرى السوق إمكانية تخفيف المساهمين وعدم اليقين التنظيمي، مما تسبب في تداول السهم بشكل جانبي وأداء أقل من أقرانه في أعقاب الإعلان مباشرة. أيضًا، أدى التناوب الأخير بعيدًا عن البيانات المالية الحساسة لسعر الفائدة في منتصف نوفمبر 2025 إلى انخفاض السهم بنسبة 2.6% في يوم واحد. يوضح هذا مدى سرعة تحول المشاعر نحو الأخبار الكلية، حتى بالنسبة لاسم عالي الجودة.
وجهات نظر المحللين: النمو مقابل معادلة المخاطر
مجتمع المحللين متفائل بشكل عام، لكنهم ليسوا غافلين عن المخاطر. التصنيف المتفق عليه هو "شراء معتدل"، حيث تتراوح أهداف السعر الأخيرة ما يصل إلى $24.50. يعتمد جوهر الحالة الصعودية على مقاييس الربحية الاستثنائية لـ BBVA. بلغ العائد الفصلي الأخير على الأسهم الملموسة (ROTE) مستوى مثيرًا للإعجاب 17.61%، متفوقة بكثير على العديد من نظيراتها الأوروبية. يتوقع المحللون أن البنك سوف ينشر 1.59 ربحية السهم للسنة المالية الحالية.
والمحرك الرئيسي هو نموذج الأعمال، الذي يتجه بشكل كبير نحو الأسواق ذات النمو المرتفع. والمكسيك، على وجه الخصوص، تعتبر بقرة حلوب. ومع ذلك، فإن حالة الهبوط تركز على أمرين: المخاطر التنظيمية والتنفيذية للاستحواذ على ساباديل، واحتمال انخفاض صافي دخل الفوائد مع بدء البنوك المركزية في إسبانيا والمكسيك في خفض أسعار الفائدة. وتحاول السوق تسعير المنفعة طويلة المدى لصفقة ساباديل مقابل تكاليف التخفيف والتكامل على المدى القريب. للتعمق أكثر في هيكل البنك، يمكنك التحقق من ذلك Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA): التاريخ والملكية والمهمة وكيف يعمل ويكسب المال.
فيما يلي لمحة سريعة عن القوة المالية الأخيرة للبنك:
| متري (السنة المالية 2025) | القيمة | المصدر/السياق |
|---|---|---|
| النصف الأول من عام 2025 صافي الربح المنسوب | 5,447 مليون يورو | بزيادة 9.1% على أساس سنوي. |
| أحدث الإيرادات ربع السنوية | 10.62 مليار دولار | تجاوز تقديرات المحللين بمبلغ 10.47 مليار دولار. |
| أحدث عائد ربع سنوي على الأسهم الملموسة (ROTE) | 17.61% | علامة الربحية القوية. |
| إجماع توقعات ربحية السهم (السنة المالية الحالية) | 1.59 | بناء على تقديرات المحللين. |
الإجماع هو أن الأساسيات القوية - ارتفاع العائد على رأس المال وعائد رأس المال الثابت - تفوق التقلبات على المدى القريب من نشاط الاندماج والاستحواذ (عمليات الدمج والاستحواذ) وتحولات دورة أسعار الفائدة. ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك مراقبة التحديثات التنظيمية على Sabadell عن كثب. المالية: تتبع قرار هيئة المنافسة الإسبانية بشأن عرض ساباديل بحلول نهاية الربع.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.