استكشاف مستثمر مجموعة كارلايل (CG). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Carlyle Group Inc. (CG) وتطرح السؤال الصحيح: من الذي يشتري حقًا قوة الأصول البديلة هذه، وما الذي يرون أنه قد يكون مفقودًا؟ الجواب القصير هو أن الملكية profile هو مزيج كلاسيكي من الأسهم الخاصة، تهيمن عليه المؤسسات، ولكن القصة على المدى القريب تدور حول الائتمان والثانويين الذين يقودون الأرباح المرتبطة بالرسوم (FRE). اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون 64.3% من الأسهم، حيث تمتلك الشركات العملاقة مثل BlackRock حوالي 8.89%، كما تمتلك مجموعة Vanguard Group أيضًا أكبر حامل، مما يشير إلى ثقة قوية من أكبر اللاعبين في السوق. هذا كثير من الاقتناع. وصل إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) لشركة كارلايل إلى 474 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مدعومة بتدفقات ربع سنوية عضوية بقيمة 17 مليار دولار أمريكي، معظمها في قطاعات الائتمان العالمي وكارلايل ألب إنفست. بصراحة، القصة الحقيقية هي جودة الأرباح: قفزت الأرباح المرتبطة بالرسوم في الربع الثالث من عام 2025 بنسبة 12٪ على أساس سنوي إلى 312 مليون دولار، مما يثبت أن الشركة تنفذ بشكل واضح تحولها الاستراتيجي بعيدًا عن الاعتماد على مخارج الأسهم الخاصة المتكتلة. فهل تشتري المؤسسات إذن دخلاً مستقراً من الرسوم، أم أنها تراهن على مبلغ 90 مليار دولار من المسحوق الجاف الذي ينتظر نشره؟ دعنا نتعمق في البيانات ونكتشف خطوتك التالية.

من يستثمر في شركة Carlyle Group Inc. (CG) ولماذا؟

إن مجموعة كارلايل (CG) مملوكة بأغلبية ساحقة لمؤسسات كبيرة ومؤسسيها، وليس لمستثمري التجزئة الأفراد. ويعني هذا التركيز أن حركة السهم مدفوعة بتدفقات رأسمالية ضخمة وطويلة الأجل تركز على نمو أرباح الشركة المرتبطة بالرسوم (FRE) وموقعها في مجال إدارة الأصول البديلة.

لكي نكون واضحين تمامًا، فإن الملكية المؤسسية والداخلية تمثل أكثر من ذلك 95% للسهم، لذلك عليك أن تفكر كمدير صندوق رئيسي، وليس كمتداول يومي، عندما تنظر إلى CG.

أنواع المستثمرين الرئيسية: انهيار الملكية

المستثمر profile تعد شركة Carlyle Group Inc. (CG) مثالًا كلاسيكيًا لشركة يهيمن عليها "الأموال الذكية". اعتبارًا من أحدث بيانات عام 2025، يحتفظ المستثمرون المؤسسيون تقريبًا 62.94% من أسهم الشركة، في حين يحتفظ المطلعون - في المقام الأول المؤسسون المشاركون - بنسبة كبيرة 33.11% حصة.

مستثمرو التجزئة، الأفراد الذين يتداولون من خلال تطبيقات الوساطة، يحتفظون بشريحة صغيرة نسبيًا 3.95%. تعد هذه الملكية العالية من الداخل والملكية المؤسسية مؤشرًا رئيسيًا للاستقرار، مما يشير إلى أن أولئك الذين يعرفون الأعمال بشكل أفضل ملتزمون بشدة بقيمتها على المدى الطويل.

• المستثمرون المؤسسيون (حوالي 63%): الشركات الكبرى مثل BlackRock وThe Vanguard Group. وهم القوة المهيمنة.
• المستثمرون الداخليون (حوالي 33%): المؤسسون المشاركون، بما في ذلك دانييل أ. دانييلو، وهو أكبر مساهم فردي. وتتوافق مصالحهم بشكل وثيق مع المساهمين.
• المستثمرون الأفراد (حوالي 4%): المستثمرون الأفراد ذوي المراكز الأصغر. إنهم يأخذون الأسعار، وليسوا صانعي الأسعار، في هذا المخزون.

يشغل أكبر حاملي المؤسسات، مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc.، مراكز مهمة، حيث تمتلك BlackRock ما يقرب من 9.02% من الأسهم القائمة والطليعة القابضة 7.06%، بناءً على إيداعات أوائل عام 2025. غالبًا ما تكون هذه صناديق مؤشر سلبية أو صناديق استثمار كبيرة، مما يعني أن استثماراتها غير اختيارية وطويلة الأجل.

دوافع الاستثمار: لماذا تشتري الأموال الكبيرة

ينجذب المستثمرون المؤسسيون إلى مجموعة كارلايل (CG) لثلاثة أسباب رئيسية: التعرض لفئة الأصول البديلة عالية النمو، واستقرار أرباحها المرتبطة بالرسوم (FRE)، وسياسة توزيع الأرباح المتسقة. ويؤكد أداء السنة المالية 2025 صحة هذا التركيز.

لقد أتى التحول الاستراتيجي للشركة بثماره، كما رأينا في نتائج الربع الأول من عام 2025. الأرباح القابلة للتوزيع (DE) من 455 مليون دولار يمثل بداية قياسية لهذا العام. قوة التدفق النقدي هذه هي أكثر ما يهم المؤسسات.

• آفاق النمو في الائتمان والحلول: تتسارع قطاعات حلول الائتمان والاستثمار العالمية، وهي تمثل الآن 50% من FRE على مستوى الشركة، ارتفاعًا ملحوظًا من 34% في عام 2023. ويعد هذا التنويع بعيدا عن الأسهم الخاصة التقليدية محركا رئيسيا للنمو.
• الأرباح المستقرة المتعلقة بالرسوم (FRE): قامت شركة Carlyle Group Inc. (CG) بإنشاء سجل FRE قدره 311 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، أ 17% زيادة على أساس سنوي، مع هامش FRE قياسي قدره 58%. يحظى تدفق الإيرادات المتكرر والمتوقع بتقدير كبير من قبل مؤسسات مثل صناديق التقاعد.
• الحجم وموقع السوق: مع الأصول تحت الإدارة (AUM) في 453 مليار دولار اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، فما فوق 6% عامًا بعد عام، تعد CG قوة عالمية. يريد المستثمرون قطعة من هذا الحجم.

ويعد استقرار توزيعات الأرباح، بدعم من FRE القوي، عاملاً رئيسيًا أيضًا، خاصة بالنسبة للصناديق التي تركز على الدخل. يمكنك الغوص بشكل أعمق في التدفقات النقدية الأساسية تحليل الصحة المالية لشركة Carlyle Group Inc. (CG): رؤى أساسية للمستثمرين.

استراتيجيات الاستثمار: لعب اللعبة الطويلة

إن الاستراتيجيات التي تستخدمها قاعدة المستثمرين في مجموعة كارلايل (CG) هي بشكل عام طويلة المدى وسلبية، على الرغم من وجود الإدارة النشطة. الحجم الهائل للحيازات العليا يملي هذا.

على سبيل المثال، يشير وجود صناديق المؤشرات من BlackRock وThe Vanguard Group بشكل مباشر إلى استراتيجية الاحتفاظ طويلة الأجل. إنهم يشترون CG لأنه أحد مكونات مؤشرات السوق الرئيسية، وليس بناءً على مكالمة تداول قصيرة الأجل. هذا هو الاستثمار السلبي في جوهره.

ومع ذلك، فإن الملكية الداخلية الكبيرة، والتي يمكن تصنيفها على أنها نشطة للغاية، هي عامل ثابت. بالإضافة إلى ذلك، يشير وجود مديرين نشطين مثل Harris Associates L.P. إلى عنصر استثمار قوي القيمة، حيث يشتري المستثمرون أسهم CG عندما يعتقدون أن سعر السوق يقلل من قيمة قوة الشركة على المدى الطويل، ولا سيما الأصول الخاضعة للإدارة التي تولد الرسوم. يبحث هؤلاء المديرون النشطون عن حافز لسد الفجوة بين سعر السهم والقيمة الجوهرية للشركة.

سوف تشارك مجموعة أصغر، ولكنها لا تزال موجودة، من صناديق التحوط (أصحاب المؤسسات الذين يقدمون طلبات طويلة / قصيرة) في تداول قصير الأجل، متطلعين إلى الاستفادة من تقلبات الأرباح ربع السنوية أو التحولات في بيئة أسعار الفائدة التي تؤثر على تقييمات الأسهم الخاصة. هدفهم هو استغلال التسعير الخاطئ على المدى القصير، لكن تأثيرهم يضعف بسبب الحيازات الضخمة والثابتة لصناديق المؤشرات السلبية.

الخطوة التالية: قم بمراجعة تعرض محفظتك لمديري الأصول البديلة ومقارنة تخصيص CG الخاص بك بـ 63% المتوسط المؤسسي لمعرفة ما إذا كنت تعاني من نقص الوزن أو زيادة الوزن في هذا القطاع الحيوي.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Carlyle Group Inc. (CG)

إذا كنت تنظر إلى أسهم شركة Carlyle Group Inc. (CG)، فأنت بالتأكيد تنظر إلى شركة حيث المال المؤسسي هو الذي يتخذ القرار. والوجهة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون الغالبية العظمى من CG، ويؤدي شرائهم أو بيعهم إلى دفع حركة سعر السهم على المدى القريب والتحقق من صحة الإستراتيجية طويلة المدى. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، يحتفظ المستثمرون المؤسسيون بحوالي 56.39% من أسهم الشركة، بإجمالي يزيد عن 299 مليون سهم، وهو تصويت كبير بالثقة في نموذج أعمال مدير الأصول البديلة.

هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية - أكثر من نصف الشركة - يعني أن استقرار السهم وحركته يرتبطان بشكل كبير بقرارات بضع مئات من الصناديق الرئيسية، وليس تجار التجزئة الأفراد. إنها علامة كلاسيكية على وجود شركة خدمات مالية ناضجة وكبيرة الحجم ومدرجة في صناديق المؤشرات الرئيسية. ويمثل أصحاب المؤسسات الثلاثة الأكبر وحدهم جزءًا كبيرًا من التعويم.

كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم

أكبر المساهمين في مجموعة كارلايل (CG) هم المشتبه بهم المعتادون في عالم إدارة الأصول - المؤشرات وعمالقة صناديق الاستثمار المشتركة. هذه الشركات هي في المقام الأول مستثمرون سلبيون، مما يعني أنها تمتلك أسهم CG لأنها جزء من المؤشرات الرئيسية مثل Russell 1000، والتي تم تكليف صناديقها بتتبعها. لكن مع ذلك، فإن حجمها الهائل يجعلها من أصحاب المصلحة المهمين.

فيما يلي لمحة سريعة عن كبار حاملي المؤسسات، استنادًا إلى أحدث ملفات 13F الخاصة بهم، مع قيم تعكس السوق اعتبارًا من منتصف إلى أواخر عام 2025:

إليك الحساب السريع: أصحاب المؤسسات الخمسة الأوائل يسيطرون بمفردهم 27% من إجمالي الأسهم القائمة. وهذا التركيز يمنحهم تأثيراً قوياً، وإن كان صامتاً في كثير من الأحيان، على قرارات الشركات الكبرى مثل تخصيص رأس المال والتعويضات التنفيذية.

التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية

شهدت السنة المالية 2025 اتجاهًا مختلطًا، ولكنه إيجابي بشكل عام، في المشاعر المؤسسية تجاه مجموعة كارلايل (CG). وبينما يقوم بعض المستثمرين بتقليص مراكزهم لجني الأرباح أو إعادة التوازن، فإن العدد الإجمالي لأصحاب المؤسسات آخذ في الارتفاع، حيث زاد بأكثر من 6% ربع على ربع.

نرى اختلافًا واضحًا في الإستراتيجية بين الصناديق:

• المشترين: على سبيل المثال، أضافت شركة ماساتشوستس للخدمات المالية مبلغا كبيرا 311,300 سهم في الربع الثاني من عام 2025، مما يشير إلى الاقتناع بالتوجه الاستراتيجي للشركة في ظل القيادة الجديدة. كما قامت شركات أخرى مثل Creative Planning وKorea Investment CORP بزيادة ممتلكاتها.
• البائعين: وعلى العكس من ذلك، تعمل بعض المؤسسات على تقليل تعرضها. إل جي تي كابيتال بارتنرز المحدودة. خفضت حصتها بنسبة 6.5%بيع 53.000 سهم في الربع الثاني من عام 2025، ربما بسبب إعادة توازن المحفظة أو تحول طفيف في نظرتهم لقطاع الأسهم الخاصة.

والخلاصة الرئيسية هنا هي أن صافي تدفق رأس المال يظل بناء. لديك قاعدة كبيرة من المالكين السلبيين الذين يحافظون على مراكزهم، بالإضافة إلى المديرين النشطين الذين يضيفون الأسهم بشكل انتقائي، مما يشير إلى أنهم يرون السهم كقيمة جذابة في مساحة الأصول البديلة.

تأثير كبار المستثمرين على استراتيجية CG وأسهمها

إن وجود المستثمرين المؤسسيين الرئيسيين له تأثيران أساسيان على شركة Carlyle Group Inc. (CG): فهو يوفر استقرار السوق ويؤكد صحة المحور الاستراتيجي للشركة. يضمن إدراج السهم في المؤشرات الرئيسية طلبًا أساسيًا ثابتًا على الأسهم، مما يساعد على تخفيف التقلبات، خاصة في عام مثل عام 2025 حيث تتغير معنويات السوق حول الأسهم الخاصة.

والأهم من ذلك هو أن هؤلاء المستثمرين يتفاعلون مع الزخم التشغيلي القوي للشركة. للنصف الأول من عام 2025، أعلنت مجموعة كارلايل (CG) عن أرباح مرتبطة بالرسوم (FRE) بلغت 634 مليون دولار، مع Q2 2025 FRE up 18% سنة بعد سنة إلى 323 مليون دولار. هذا الأداء هو ما دفع المحللين مثل سيتي إلى ترقية السهم إلى تصنيف “شراء” في يوليو 2025، مما رفع السعر المستهدف إلى $65.00. وتراهن المؤسسات بشكل أساسي على قدرة الشركة على تحويل أصولها القياسية تحت الإدارة (AUM)، والتي ارتفعت إلى 465 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025، إلى أرباح متسقة وعالية الهامش، وهو هدف استراتيجي أساسي.

ويتوقع كبار المساهمين أن تلتزم الإدارة بهذا المسار المتمثل في النمو المنضبط وعائد رأس المال. إنهم يبحثون عن تنفيذ واضح للأولويات الإستراتيجية، مثل التركيز على الائتمان العالمي وحلول الاستثمار العالمي، والتي تمثل الآن 55% من إجمالي FRE، بزيادة كبيرة عن السنوات السابقة. هذه هي الطريقة التي تؤثر بها الأموال الكبيرة على الإستراتيجية: من خلال مكافأة النتائج المالية القوية والتي يمكن التنبؤ بها بتدفقات رأس المال. لمعرفة المزيد عن أهداف الشركة طويلة المدى، يمكنك مراجعة موقعها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Carlyle Group Inc. (CG).

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على مجموعة كارلايل (CG)

أنت تريد أن تعرف من هو صاحب القرار الحقيقي في مجموعة كارلايل (CG)، والخلاصة المباشرة هي أن الشركات العملاقة المؤسسية والمؤسسين المشاركين الأصليين يمسكون بزمام الأمور، وهو ما يعني الاستقرار ولكن أيضًا التركيز القوي على عقلية الأسهم الخاصة على المدى الطويل. يمتلك المستثمرون المؤسسيون، الصناديق الكبيرة مثل BlackRock وVangguard Group، بشكل جماعي أكثر من 55٪ من الأسهم، لكن المؤسسين المشاركين لا يزالون يحتفظون بحصص كبيرة ومؤثرة.

بصراحة، هيكل الملكية في مجموعة كارلايل (CG) هو مزيج من المدرسة القديمة لمراقبة الأسهم الخاصة والدعم المؤسسي الحديث. كان المؤسسون الثلاثة - دانييل أ. دانييلو، ووليام إي. كونواي جونيور، وديفيد روبنشتاين - لا يزالون من بين أكبر المساهمين في أوائل عام 2025. وتمنحهم ممتلكاتهم المجمعة صوتا قويا، وهو ما يترجم غالبا إلى استراتيجية استثمارية صبورة طويلة الدورة يمكنها تجاهل ضجيج السوق على المدى القصير. وهذا عامل كبير في شركة تركز على الأصول البديلة (الأسهم الخاصة، والائتمان، والعقارات).

ويهيمن المشتبه بهم المعتادون على الجانب المؤسسي، وهو ما يعد بالتأكيد علامة جيدة على الاستقرار. هذه الأموال سلبية ولكنها ضخمة، ويؤثر حجمها الهائل على سيولة الأسهم ومعنوياتها. فيما يلي نظرة سريعة على أفضل اللاعبين المؤسسيين وحصصهم التقريبية في أوائل عام 2025:

• بلاك روك: تمتلك حوالي 8.10% من الأسهم.
• مجموعة الطليعة: تمتلك حوالي 6.73% من الأسهم.
• مستثمرو كابيتال وورلد: يملكون حوالي 4.91% من الأسهم.

نشاط المستثمر الأخير والتحولات الاستراتيجية في عام 2025

شهد النصف الأول من السنة المالية 2025 بعض التحركات الملحوظة، مما يشير إلى المكان الذي ترى فيه الأموال الذكية فرصة. على سبيل المثال، عززت مجموعة Vanguard Group حصتها بنسبة 4.9% في الربع الأول، مما زاد إجمالي حيازتها إلى أكثر من 24.29 مليون سهم، بقيمة تزيد عن 1.05 مليار دولار. يعد هذا تصويتًا واضحًا على الثقة في الاتجاه الاستراتيجي للشركة تحت قيادة الرئيس التنفيذي هارفي شوارتز.

وعلى العكس من ذلك، قامت بعض الصناديق بتقليص مراكزها. باعت شركة Boston Partners 132.525 سهمًا في الربع الثاني، بانخفاض طفيف بنسبة 1.9% عن مركزها الإجمالي، والذي كانت قيمته لا تزال تبلغ حوالي 349.2 مليون دولار. يعد هذا النوع من البيع بمثابة إعادة توازن طبيعية للمحفظة، وليس زر الذعر، ولكنه يظهر أن السوق لا يزال مميزًا. عليك أن تشاهد التدفق الصافي.

فيما يلي الحساب السريع للزخم الاستراتيجي للشركة: إن تركيز كارلايل على Global Credit وCarlyle AlpInvest (قطاع الحلول الاستثمارية، الذي يشمل المرتبات الثانوية) يؤتي ثماره مباشرة للمستثمرين. ويمثل هذان القطاعان الآن ما يقرب من 55% من الأرباح المرتبطة بالرسوم على مستوى الشركة، مقارنة بحوالي 25% قبل خمس سنوات فقط. هذا التحول إلى دخل رسوم متكرر أكثر قابلية للتنبؤ به هو ما يحبه المستثمرون المؤسسيون، ولهذا السبب وصلت الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) للشركة إلى مستوى قياسي بلغ 474 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

تأثير المستثمر: المؤسسون والأرباح المرتبطة بالرسوم (FRE)

إن استمرار حصص الملكية الكبيرة للمؤسسين المشاركين يعني أن لديهم تأثيرًا قويًا، وإن كان هادئًا في كثير من الأحيان، على مجلس الإدارة واستراتيجية طويلة المدى. إنهم ليسوا مستثمرين ناشطين كلاسيكيين بمعنى القتال بالوكالة العامة، لكن توافقهم مع جذور الأسهم الخاصة للشركة يضمن استمرار الشركة في التركيز على خلق القيمة على مدار السنوات، وليس الأرباع. يمكنك قراءة المزيد عن هذه الرؤية طويلة المدى هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Carlyle Group Inc. (CG).

يأتي التأثير الحقيقي الآن من التنفيذ الاستراتيجي الذي يدفع الأرباح المرتبطة بالرسوم (FRE)، وهو مصدر الربح الأكثر موثوقية لمدير الأصول. بلغت قيمة FRE للشركة في الربع الثالث من عام 2025 312 مليون دولار، والإدارة واثقة من تجاوز أهداف نمو FRE للعام بأكمله والتي تبلغ حوالي 10٪. يعد هذا الأداء هو العامل الأساسي الذي يؤثر على الشراء المؤسسي، حيث أنه يدعم بشكل مباشر توزيعات الأرباح الفصلية البالغة 0.35 دولارًا أمريكيًا للسهم العادي.

يلخص الجدول أدناه المقاييس المالية الرئيسية التي تغذي ثقة المستثمرين وتدفع تحركات أسعار الأسهم في عام 2025:

الخطوة التالية بالنسبة لك هي مراقبة إيداعات الربع الرابع من عام 2025 13F، والتي ستظهر ما إذا كان زخم الشراء المؤسسي من النصف الأول من العام قد استمر في ارتفاع السوق في الربع الرابع.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر الآن إلى شركة Carlyle Group Inc. (CG) وترى إشارات متضاربة: تراجع في أسعار الأسهم ولكن مقاييس مالية قياسية. الفكرة الأساسية هي أن كبار المساهمين والمحللين منقسمون حاليًا بين "الاحتفاظ" بالسهم على المدى القريب - بسبب تحديات الخروج من الأسهم الخاصة - و"الشراء" طويل الأجل استنادًا إلى التحول الاستراتيجي للشركة نحو إيرادات مستقرة قائمة على الرسوم. هذه ليست مسرحية تخمينية. إنه رهان على التنويع الناجح للشركة.

تصنيف المحللين المتفق عليه هو "تعليق"، لكن لا تدع ذلك يخدعك. متوسط السعر المستهدف بين 66.00 دولارًا و 67.48 دولارًا للسهم الواحد، وهو ما يمثل ارتفاعًا كبيرًا تقريبًا 25% إلى 28% من نطاق التداول الحالي بالقرب من 52 دولارًا للسهم الواحد في نوفمبر 2025. ويشير هذا إلى أن المحللين يرون القيمة بالتأكيد، لكنهم حذرون بشأن الجدول الزمني للسوق لتحقيقها. تشير الرواية الأكثر شيوعًا المتداولة إلى أن قيمة السهم أقل من قيمتها الحقيقية 18%، مع تقدير القيمة العادلة بحوالي 65.56 دولارًا للسهم الواحد. وهذه فرصة واضحة، ولكنها تتطلب الصبر.

ردود فعل السوق الأخيرة وتحركات الملكية

كان السوق متقلبًا، متأثرًا بالأخبار الجيدة والرياح المعاكسة الأوسع نطاقًا في الصناعة. انخفض سعر السهم، الذي يتم تداوله بحوالي 52 دولارًا للسهم في نوفمبر 2025، بأكثر من 10% في الشهر الماضي، ويرجع ذلك أساسًا إلى التباطؤ في جمع الأموال من الأسهم الخاصة وضعف عمليات الخروج من الاستثمار. ولكن لكي نكون منصفين، السهم لا يزال في ارتفاع 5% للسنة.

إليك الحسابات السريعة للمحفز الأخير: في سبتمبر 2025، قفز السهم تقريبًا 2% إلى مستوى مرتفع يبلغ حوالي 68 دولارًا للسهم الواحد بعد التقارير التي تفيد بأن شركة Macquarie قد أجرت مناقشات استحواذ. أظهر هذا الارتفاع القصير مدى سرعة إعادة تقييم السوق لشركة Carlyle Group Inc. (CG) عندما يكون هناك حدث واضح لفتح القيمة على الطاولة. ومع ذلك، فإن التغيير الأكبر على المدى الطويل هو التراكم المستمر من قبل المؤسسات العملاقة، التي تمتلك الآن ما يقرب من 10% من أسهمها 63% من المخزون.

• قامت شركة Vanguard Group Inc. بزيادة حصتها إلى أكثر من ذلك 24.29 مليون أسهم.
• وعزز سيتي جروب حيازته بمقدار 484.4% في الربع الثاني من عام 2025.
• إل جي تي كابيتال بارتنرز المحدودة. خفضت موقفها من قبل قاصر 6.5% في الربع الثاني من عام 2025.

وجهات نظر المحللين: قصة الائتمان والأصول الخاضعة للإدارة

وتتوقف وجهة النظر الصعودية من المحللين على المحور الاستراتيجي للشركة بعيدًا عن الاعتماد فقط على مخارج الاستثمار غير المتوقعة. تعتبر أعمال الائتمان العالمي المحرك الجديد، مدفوعة بارتفاع الطلب على الإقراض البديل. ويمثل نمو هذا القطاع، جنبًا إلى جنب مع Carlyle AlpInvest (حلول الاستثمار العالمية)، حوالي 55% من أرباح الشركة المرتبطة بالرسوم (FRE)، مقارنة بـ 25% قبل خمس سنوات. يؤدي هذا التحول إلى إنشاء تدفق أرباح أكثر استدامة وقابلية للتنبؤ.

وتدعم بيانات السنة المالية 2025 هذا الأمر. أعلنت مجموعة كارلايل (CG) عن تسجيل أصول تحت الإدارة (AUM). 474 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وتم الوصول إلى FRE حتى تاريخه 946 مليون دولار، أ 16% زيادة عن العام السابق. الإدارة واثقة من تجاوز أهدافها المحدثة للعام بأكمله، والتي تضمنت تقريبًا 10% نمو فري و 50 مليار دولار في التدفقات الداخلة لعام كامل. (CG) The Carlyle Group Inc.: التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال هو مكان عظيم لفهم أساس هذه الاستراتيجية.

فيما يلي لمحة سريعة عن الزخم المالي للشركة في عام 2025:

ما يخفيه هذا التقدير هو التأثير المحتمل لعدد قليل من عمليات التخارج الكبيرة والمتأخرة من الأسهم الخاصة. إذا تم إغلاق هذه الصفقات، فإن الأرباح المرتبطة بالأداء يمكن أن توفر دفعة كبيرة وفورية لتوقعات ربحية السهم المتفق عليها (EPS) $4.48 للعام المالي الحالي. توزيع أرباح ربع سنوية للشركة $0.35 لكل سهم عادي، والذي يوفر عائدًا قويًا، مدعومًا أيضًا بهذا الدخل المتزايد القائم على الرسوم. الخطوة التالية؟ شاهد نشاط التنفيذ في الربع الرابع؛ هذا هو المفتاح لفتح الإمكانات الكاملة للسهم.