The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) Bundle
أنت تنظر إلى Goldman Sachs Group, Inc. (GS) وتتساءل من الذي يقود الارتفاع المثير للإعجاب للسهم وما إذا كانت الأموال الكبيرة لا تزال تشتري. بصراحة، الجواب موجود في هيكل الملكية: تمتلك المؤسسات حصة ضخمة، تتراوح بين 71% إلى 78% من الشركة، مما يعني أن معنوياتها هي بالتأكيد المحرك الأساسي. لكنهم لا يشترون فقط على أساس السمعة؛ إنهم يتفاعلون مع الأرقام الصعبة، مثل ربحية السهم المخففة للربع الثالث من عام 2025 (EPS) البالغة 12.25 دولارًا أمريكيًا، والتي كانت قفزة كبيرة عن العام السابق، أو ربحية السهم (EPS) منذ بداية العام حتى الآن تصل إلى 37.33 دولارًا أمريكيًا. هذا النوع من الأداء - إيرادات صافية قدرها 15.18 مليار دولار أمريكي للربع الثالث، مدعومة بارتفاع بنسبة 42٪ في رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية - يروي قصة واضحة لشركة تستفيد من انتعاش عقد الصفقات وارتفاع الإيرادات بنسبة 71٪ في حلول المنصات. إذن، هل الصناديق الكبيرة باقية أم أنها تشعر بالقلق إزاء الارتفاع بنسبة 14٪ في نفقات التشغيل الذي أثار قلق السوق مباشرة بعد تقرير الربع الثالث؟ أنت بحاجة إلى معرفة المخاطر، مثل التحكم في التكاليف، التي يتم مقارنتها بفرصة تحقيق عائد سنوي على حقوق المساهمين (ROE) بنسبة 14.2%.
من يستثمر في مجموعة Goldman Sachs Group, Inc. (GS) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى مجموعة Goldman Sachs Group, Inc. (GS)، فأنت تنظر إلى سهم يتم التحكم في ملكيته بشكل كبير من قبل أكبر مديري الأموال وأكثرهم تطوراً في العالم. المستثمر profile عبارة عن مزيج كلاسيكي من الاستقرار المؤسسي، وصناديق التحوط التي تسعى إلى تحقيق القيمة، وحضور أصغر، ولكن لا يزال مهمًا، في قطاع التجزئة، وكل ذلك يجذبه الوضع المهيمن للشركة في السوق والأداء المالي المثير للإعجاب لعام 2025.
والنتيجة الواضحة هي أن GS هي في المقام الأول ملكية مؤسسية، مما يعني أن سعر سهمها حساس للغاية لقرارات بضعة آلاف من الصناديق الكبيرة، وليس الملايين من المتداولين الأفراد. أنت بالتأكيد بحاجة لتتبع تحركاتهم.
البصمة المؤسسية المهيمنة
يمتلك المستثمرون المؤسسيون - مثل صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، والأوقاف، وصناديق التحوط - الغالبية العظمى من أسهم مجموعة Goldman Sachs Group, Inc.. اعتبارًا من أغسطس 2025، تسيطر هذه المجموعة تقريبًا 78% من أسهم الشركة. ويعني هذا التركيز الهائل أن السهم يمثل ملكية أساسية طويلة الأجل في عدد لا يحصى من المحافظ الرئيسية، مما يعزز مكانته باعتباره حجر الزاوية في القطاع المالي.
إليك الحساب السريع: ما يقرب من أربعة من كل خمسة أسهم مملوكة بأموال احترافية. أما نسبة الـ 22% المتبقية فيملكها عامة الناس، أو مستثمرو التجزئة، وجزء صغير منها يملكها المطلعون على بواطن الأمور في الشركة.
أكبر المساهمين هم عمالقة الإدارة السلبية والنشطة، بما في ذلك:
- شركة مجموعة الطليعة
- شركة بلاك روك
- شركة ستيت ستريت
- مورجان ستانلي
- جي بي مورجان تشيس وشركاه
تحتفظ هذه الشركات بـ GS ليس فقط من أجل ألفا (الأداء المتفوق)، ولكن في كثير من الأحيان لأن السهم عنصر حاسم في المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500 ومتوسط داو جونز الصناعي.
دوافع الاستثمار: الأداء والمدفوعات
ما الذي يجعل مؤسسة ضخمة مثل BlackRock أو صندوق التحوط متعدد الاستراتيجيات تشتري وتحتفظ بالمليارات في أسهم GS؟ ويتلخص الأمر في ثلاثة عوامل أساسية في عام 2025: النمو المهيمن في الأعمال الأساسية، والميزانية العمومية القوية، والالتزام بعوائد المساهمين.
تظهر أرباح الشركة في الربع الثالث من عام 2025 بالضبط سبب تحفيز المستثمرين. ضرب صافي الإيرادات 15.18 مليار دولار، مدفوعة بارتفاع في الانقسامات الرئيسية.
- آفاق النمو: ارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بشكل مذهل 42% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، مما يعكس انتعاشًا كبيرًا في عمليات الاندماج والاستحواذ ونشاط الاكتتاب في الديون. كما قفزت إيرادات إدارة الأصول والثروات 17% ل 4.40 مليار دولار، مما يدل على التنويع الناجح في الدخل المستقر القائم على الرسوم.
- موقف السوق: تحافظ GS على موقعها في جدول الترتيب من الدرجة الأولى في صنع الصفقات العالمية، وهو خندق قوي (ميزة تنافسية مستدامة) لا يستطيع سوى عدد قليل من المنافسين اختراقه. كما ارتفعت القيمة الدفترية للشركة لكل سهم عادي إلى مستوى صحي $353.79.
- توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء: إن التزام الشركة بإعادة رأس المال واضح. وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، عادت شركة Goldman Sachs Group, Inc 3.25 مليار دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. وهذه إشارة كبيرة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، وخاصة صناديق التقاعد.
للتعمق أكثر في المقاييس الأساسية للشركة، يجب عليك القراءة تحليل مجموعة Goldman Sachs Group, Inc. (GS) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
الاستراتيجيات في اللعب: الرهانات ذات القيمة والرهانات طويلة المدى وقصيرة المدى
تتنوع الاستراتيجيات التي يستخدمها المستثمرون في أسهم GS، لكن بيئة السوق الحالية في عام 2025 دفعت السهم بقوة إلى معسكر "القيمة"، وهو تحول كبير من العقد الماضي الذي يهيمن عليه النمو.
| نوع المستثمر | الإستراتيجية الأولية | 2025 الأساس المنطقي |
|---|---|---|
| صناديق المؤشرات السلبية (على سبيل المثال، فانجارد) | عقد طويل الأجل | يجب أن يحمل GS لأنه عنصر رئيسي في مؤشر S&P 500 ومتوسط داو جونز الصناعي. الإستراتيجية هي تعرض سلبي بحت ومنخفض التكلفة. |
| صناديق الاستثمار المشتركة/صناديق التقاعد النشطة | استثمار القيمة | المالية هي قطاع القيمة الرئيسية. وهم يرون أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بقيمته الدفترية وقوة أرباحه القوية (كانت ربحية السهم 0.15 دولار). $12.25 في الربع الثالث من عام 2025)، سعياً إلى زيادة رأس المال مع توسع مضاعف التقييم. |
| صناديق التحوط/تجار الملكية | التداول على المدى القصير/المراجحة | تستخدم هذه الصناديق الأسهم لرهانات اتجاهية قصيرة المدى أو عمليات مراجحة حول نشاط الاندماج والاستحواذ وتقلب الأرباح. نسبة البيع على المكشوف 23.00% يشير تقرير نوفمبر 2025 إلى أن عددًا ملحوظًا من المتداولين يراهنون على توحيد الأسعار أو ارتدادها على المدى القريب. |
يستخدم المستثمرون المؤسسيون النشطون إلى حد كبير استراتيجية القيمة، ويفضلون الشركات القائمة مثل GS التي تدفع أرباحًا ولديها تقييمات أكثر واقعية، خاصة وأن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل التدفقات النقدية المستقبلية لأسهم النمو النقي أقل قيمة. الإجماع بين 21 من محللي وول ستريت هو تصنيف "الاحتفاظ" بمتوسط سعر مستهدف قدره $786.00، مما يخبرك أن معظم المحترفين يحافظون على مراكزهم ذات القيمة على المدى الطويل، ولا يطاردون بقوة المكاسب قصيرة المدى.
الخطوة التالية: يجب على مديري المحافظ مراجعة وضعهم الحالي في GS مقابل متوسط السعر المستهدف للمحلل $786.00 لتأكيد التوافق مع أطروحة القيمة السائدة.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في مجموعة Goldman Sachs Group, Inc. (GS)
إذا كنت تنظر إلى مجموعة Goldman Sachs Group, Inc. (GS)، فأنت بحاجة إلى فهم من يملك الأسهم، لأن أكبر اللاعبين - المستثمرين المؤسسيين - لا يشترون الأسهم فحسب؛ يقومون بالتحقق من صحة استراتيجية العمل بأكملها. في الوقت الحالي، يمتلك المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة الضخمة وصناديق التقاعد وصناديق التحوط، حوالي 71.21٪ من أسهم الشركة. وهذا تركيز ضخم لرأس المال، ويخبرك أن الأموال الذكية ملتزمة بشدة بقصة GS.
كبار أصحاب المؤسسات هم بالضبط من تتوقع رؤيتهم وهم يحملون عملاقًا ماليًا مثل هذا. هذه الشركات هي العمود الفقري للسوق، وتعكس مواقفها رهانًا سلبيًا طويل المدى على استقرار الشركة واتجاهها الاستراتيجي. حجمها الكبير يعني أن قراراتها الاستثمارية تحرك الأسواق، لذلك عليك الانتباه إلى تحركاتها.
فيما يلي نظرة سريعة على المستثمرين المؤسسيين من الدرجة الأولى وممتلكاتهم اعتبارًا من أحدث الإيداعات ربع السنوية (30 سبتمبر 2025):
- شركة مجموعة الطليعة: 28,595,611 سهم
- شركة بلاك روك: 23,093,715 سهم
- شركة ستيت ستريت: 19,170,585 سهمًا
- مورغان ستانلي: 7,691,556 سهماً
- جي بي مورجان تشيس وشركاه: 6,998,413 سهم
التحولات الأخيرة: من يشتري ومن يقوم بالتشذيب
يُظهر التحرك على المدى القريب فيما يتعلق بالملكية المؤسسية لمجموعة جولدمان ساكس (GS) صورة دقيقة للاقتناع. في حين أن أكبر صناديق المؤشرات السلبية مثل Vanguard Group Inc. وState Street Corp. خفضت حصصها بشكل طفيف (بنسبة 1.537% و1.46% على التوالي) في الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025، قام عدد من المديرين النشطين بعمليات شراء قوية وعالية الإقناع.
أبرز التراكمات الأخيرة جاءت من شركة Kingstone Capital Partners Texas LLC، التي قامت بخطوة هائلة، حيث اشترت ما يقرب من 29.05 مليون سهم بقيمة تقديرية تبلغ حوالي 20.57 مليار دولار. هذه ليست تجارة صغيرة. هذا بيان رئيسي حول إيمانهم بمسار السهم على المدى القريب. كما تضيف شركات أخرى قيمة جديدة بعد الأداء القوي في الربع الثالث من عام 2025. على سبيل المثال، زادت شركة Franklin Resources مركزها بنسبة 2.8%، مضيفة 48,835 سهمًا، ليصل إجمالي قيمة حيازتها إلى حوالي 1.285 مليار دولار.
ولكي نكون منصفين، هناك بائعون أيضًا. خفضت شركة Brandywine Global Investment Management LLC حصتها بنسبة 8.2% في الربع الثاني من عام 2025، وخفضت شركة Morgan Stanley حصتها بنسبة 7.756% في الربع الثالث من عام 2025. ويشير هذا إلى التناوب: يقوم بعض المديرين بجني الأرباح أو إعادة التوازن، بينما يبدأ آخرون مراكزهم أو يقومون بتوسيعها بشكل كبير، ومن المحتمل أن يطاردوا الزخم من نتائج الشركة القوية في الربع الثالث من عام 2025.
تأثير الثقل المؤسسي على الإستراتيجية والسعر
الملكية المؤسسية هي أكثر من مجرد رقم؛ إنها قوة استقرار قوية وتفويض استراتيجي. عندما يمتلك مستثمرون متطورون وطويلو الأجل ما يقرب من ثلاثة أرباع الشركة، فإن ذلك يوفر قاعدة قوية تحمي السهم من تقلبات السوق قصيرة المدى. كما يمنح هذا التحقق المؤسسي الثقيل الإدارة الثقة لمتابعة الأهداف الإستراتيجية طويلة المدى، مثل توسيع قسم إدارة الأصول والثروات (AWM).
فيما يلي حسابات سريعة حول سبب أهمية ذلك: أعلنت مجموعة Goldman Sachs Group, Inc. (GS) عن صافي إيرادات للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 15.2 مليار دولار أمريكي، وربحية السهم (EPS) البالغة 12.25 دولارًا أمريكيًا، متجاوزة تقديرات المحللين. وجاء نشاط الشراء المؤسسي مباشرة بعد هذا الأداء القوي، مما يؤكد صحة استراتيجية الشركة في التركيز على نقاط قوتها الأساسية. على سبيل المثال، قفزت إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 42.5% على أساس سنوي، مدفوعة بارتفاع استشارات الاندماج والاستحواذ، وهو مجال التركيز المؤسسي الرئيسي.
ويرتبط أيضًا جاذبية السهم لهؤلاء المستثمرين الكبار بسياسة عائد رأس المال. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، كان لدى الشركة ميزانية عمومية حصينة تحتوي على نقد وما يعادله بقيمة 169 مليار دولار أمريكي، مما سمح لها بزيادة أرباحها ربع السنوية إلى 4.00 دولارات أمريكية للسهم العادي. من المؤكد أن هذا النوع من القوة المالية والالتزام بعوائد المساهمين هو ما يبقي الصناديق الكبيرة راسخة في الأسهم. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الرؤية طويلة المدى للشركة، يمكنك قراءة هذه الرؤية بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لمجموعة Goldman Sachs Group, Inc. (GS).
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على مجموعة Goldman Sachs Group, Inc. (GS)
إن مجموعة Goldman Sachs Group, Inc. (GS) مملوكة بأغلبية ساحقة من قبل المستثمرين المؤسسيين، وهي سمة مشتركة لعملاق مالي، مما يعني أن إجراءاتهم التجارية هي المحرك الرئيسي لتقلبات أسعار الأسهم وأن أصواتهم توجه الحوكمة. وفقًا لأحدث البيانات، تبلغ نسبة الملكية المؤسسية 78% من أسهم الشركة القائمة، وهو رقم يجعل صوتهم الجماعي مهمًا بالتأكيد.
ويعني هذا التركيز العالي أن القرار الذي يتخذه عدد قليل من الصناديق الضخمة يمكن أن يخلق ضغطًا كبيرًا على السوق، لذلك تحتاج إلى مراقبة ملفاتهم عن كثب. للحصول على نظرة أعمق حول كيفية ظهور هيكل الملكية هذا، يمكنك التحقق من ذلك مجموعة Goldman Sachs Group, Inc. (GS): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
العمالقة السلبيون وتأثيرهم على الإدارة
وأكبر المساهمين هم شركتا الفهرسة القويتان، Vanguard Group Inc. وBlackRock، Inc.، اللتان يبدو تأثيرهما أقل من خلال مطالب الناشطين وأكثر من خلال التصويت بالوكالة على قضايا الحوكمة الأساسية. وهم في المقام الأول مستثمرون سلبيون (يقدمون جدول 13ز، مما يشير إلى عدم وجود نية لتغيير الإدارة)، ولكن حجمهم الكبير يمنحهم نفوذاً هائلاً على مجلس الإدارة والأجور التنفيذية.
على سبيل المثال، تعد شركة Vanguard Group Inc. أكبر المساهمين، حيث تمتلك ما يقرب من 10% من الأسهم القائمة، بإجمالي 24,379,446 سهمًا تقدر قيمتها بنحو 19.75 مليار دولار. تتبعها شركة BlackRock, Inc. وشركة State Street Global Advisors, Inc. عن كثب، حيث تمتلكان 8.0% و6.7% على التوالي. إليك الحسابات السريعة للمراكز الثلاثة الأولى اعتبارًا من أواخر عام 2025:
| المساهم الرئيسي | نسبة الملكية | الأسهم المملوكة (تقريبًا) | القيمة السوقية (تقريبًا) |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 10.0% | 24,379,446 | 19.75 مليار دولار |
| شركة بلاك روك | 8.0% | - | - |
| ستيت ستريت جلوبال أدفايزرز إنك | 6.7% | - | - |
وقد ظهر تأثيرهم في الاجتماع السنوي للمساهمين في أبريل 2025، حيث حصل التصويت الاستشاري للموافقة على التعويض التنفيذي (Say on Pay) على دعم من حوالي 66٪ فقط من الأسهم. وتمثل هذه المعارضة البالغة 34%، والتي كانت مدفوعة إلى حد كبير بالأصوات المؤسسية، إشارة واضحة للإدارة بأن هياكل التعويضات تحتاج إلى إعادة التفكير، حتى لو تم إقرار الاقتراح في نهاية المطاف.
تحركات المستثمرين البارزة الأخيرة وإشارات السوق
يأتي النشاط الأخير الأكثر إلحاحًا من مزيج من عمليات الشراء القوية والتراكم المستمر، مما يشير إلى اقتناع قوي بالتوجه الاستراتيجي لمجموعة Goldman Sachs Group, Inc. (GS)، وخاصة تركيزها على إدارة الأصول والثروات والخدمات المصرفية العالمية والأسواق. هذا هو المكان الذي يضع فيه السوق رهاناته.
- الشراء العدواني لشركة Kingstone Capital Partners Texas LLC: كانت هذه هي الخطوة الأكثر دراماتيكية في النصف الأول من عام 2025. فقد اشتروا 29,053,586 سهمًا إضافيًا في الربع الثاني، ليصل إجمالي حصتهم إلى 29,058,291 سهمًا بقيمة مذهلة تبلغ 20.57 مليار دولار. ويمثل هذا تصويتًا كبيرًا بالثقة في توقعات الشركة.
- الحصة الجديدة لشركة Nuveen LLC: أنشأت Nuveen LLC مركزًا جديدًا تمامًا في الربع الأول من عام 2025 بقيمة 897.2 مليون دولار. غالبًا ما تشير المواقف الكبيرة الجديدة مثل هذه إلى قناعة بأن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية أو أن التحول الاستراتيجي الكبير على وشك أن يؤتي ثماره.
- تراكم ثابت: كما قامت صناديق رئيسية أخرى بزيادة ممتلكاتها، بما في ذلك شركة Franklin Resources Inc.، التي عززت حصتها بنسبة 2.8٪ في الربع الثاني من عام 2025، حيث تمتلك 1,815,660 سهمًا بقيمة حوالي 1.285 مليار دولار. حققت شركة AGF Management Ltd. زيادة كبيرة بنسبة 2,429.6% في الربع الثاني من عام 2025، ليصل حجم حيازتها إلى 485,375 سهمًا بقيمة 343.5 مليون دولار.
ساهم ضغط الشراء الجماعي من هؤلاء اللاعبين المؤسسيين بالتأكيد في أداء السهم، الذي شهد زيادة في السعر بنسبة 29.85٪ بين نوفمبر 2024 ونوفمبر 2025، مع وصول سعر السهم إلى 774.06 دولارًا للسهم الواحد اعتبارًا من 20 نوفمبر 2025. تشير معنويات المخاطرة على المدى القصير من المستثمرين المؤسسيين إلى أنهم يعتقدون أن محور الشركة نحو تدفقات إيرادات أكثر استدامة، مثل إدارة الأصول والثروات، ناجح.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت بحاجة إلى معرفة أين تقف الأموال الذكية في مجموعة جولدمان ساكس (GS)، وأفضل وصف لمشاعر المستثمرين الحالية هو أنها إيجابية بحذر، ولكنها واقعية بالتأكيد. يكافئ السوق التنفيذ القوي في الأعمال الأساسية، لكن المستثمرين المؤسسيين لا يزال لديهم وجهة نظر مختلطة، وهو ما ينعكس في التصنيف المتفق عليه.
إن الملكية المؤسسية الإجمالية لمجموعة Goldman Sachs Group, Inc. مرتفعة، حيث تبلغ حوالي 10% 71.71% من الأسهم، وهو أمر نموذجي لمؤسسة مالية كبرى. ويعني هذا التركيز أن التحركات الكبيرة التي يقوم بها عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين - مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. وState Street Corp - يمكن أن تؤثر بشكل كبير على مسار السهم. ولا يقوم مديرو الأصول الضخمة هؤلاء بمراهنات مضاربة؛ إنهم يتعاملون مع GS باعتبارها ملكية أساسية، وهو موقف ينطوي على الثقة في استقرار الأرباح على المدى الطويل وعائد رأس المال.
إليك الحساب السريع: أرباح الشركة للربع الثالث من عام 2025 للسهم الواحد (EPS) البالغة $12.25 تغلب بسهولة على التقدير المتفق عليه وهو 10.27 دولارًا. هذا النوع من الإيقاع، إلى جانب إيرادات الربع الثالث البالغة 15.18 مليار دولار، يُظهر أن أداء محرك الأعمال أفضل من المتوقع في الشارع. ولهذا السبب ترى ارتفاع الأسعار المستهدفة، حتى لو ظل التصنيف الإجمالي "انتظارًا".
- تصنيف محلل الإجماع: عقد (مختلط ولكن يتحسن).
- هدف سعر الإجماع: $786.00.
- الملكية المؤسسية: تقريبًا 71.7%.
- التركيز الرئيسي على المستثمر: عائد رأس المال والقوة المصرفية الأساسية.
ردود فعل السوق الأخيرة على تحركات رأس المال
كان رد فعل سوق الأوراق المالية قويًا تجاه التزام مجموعة جولدمان ساكس، Inc. بعائد رأس مال المساهمين. سعر سهم الشركة والذي تم تداوله بحوالي $774.06 ارتفع السهم الواحد اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025 تقريبًا 30% خلال العام الماضي. هذا ليس مجرد نمو عضوي؛ إنها إشارة واضحة للسوق إلى موافقة المستثمرين على استراتيجية توزيع رأس المال الخاصة بالشركة.
كانت الخطوة الرئيسية الأخيرة هي الانتهاء من شريحة إعادة شراء الأسهم في أواخر عام 2025، وإعادة شراء ما يزيد عن 8.09 مليون سهم لما يقرب من 5 مليار دولار أمريكي. يعد هذا الإجراء طريقة مباشرة وملموسة لتقليل عدد الأسهم وتعزيز ربحية السهم، وهو ما يحبه المستثمرون. ولكي نكون منصفين، فإن عملية إعادة الشراء القوية هذه وعروض الدخل الثابت المتزامنة ــ السندات الممتازة التي تمتد فترات استحقاقها إلى عام 2045 ــ تشير إلى سيولة قوية وثقة الإدارة، ولكنها تسلط الضوء أيضاً على الخطر الرئيسي: عدم اليقين التنظيمي.
إذا كنت تريد التعمق أكثر في كيفية دعم هيكل الشركة لهذا الأمر، يمكنك التحقق من ذلك مجموعة Goldman Sachs Group, Inc. (GS): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال. إن قدرة الشركة على توليد تدفقات نقدية كبيرة من قسم الخدمات المصرفية العالمية والأسواق هي حجر الأساس لهذه العوائد الرأسمالية.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر الرئيسي وتوقعاته
ويركز المحللون على نوعية الأرباح، وليس الكمية فقط. تقدر القاعدة المؤسسية، التي تقودها شركات مثل BlackRock، Inc.، محور الشركة بالعودة إلى نقاط قوتها الأساسية: الخدمات المصرفية الاستثمارية والتداول. صافي إيرادات الربع الثاني من عام 2025 14.58 مليار دولار وصافي أرباح 3.72 مليار دولار ويؤكد هذا الربع أن قطاع الخدمات المصرفية العالمية والأسواق يقود النمو.
ما يخفيه هذا التقدير هو إمكانية تعافي عمليات الاندماج والاستحواذ بشكل كامل. ويأخذ المحللون في الحسبان حدوث انتعاش مستدام في رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية، التي ارتفعت 26% في الربع الثاني من عام 2025 مقارنة بالعام السابق. هذه رياح خلفية ضخمة. يقدر العائد السنوي الحالي لعام 2025 بـ $47.12 يعتمد على هذا الانتعاش، بالإضافة إلى نشاط التداول المرن.
ومع ذلك، فإن اللهجة موثوقة ولكنها رصينة. حتى رئيس شركة Goldman Sachs Group, Inc.، جون والدرون، أشار في نوفمبر 2025 إلى أن التقنيات الفنية للسوق الأوسع "منحازة لمزيد من الحماية، ومزيد من الجانب السلبي". هذه الواقعية المدركة للاتجاه تعني أن المستثمرين لا يشترون بشكل أعمى؛ إنهم يبحثون عن حصن مالي يمكنه التغلب على أي تراجع محتمل في السوق. ويلخص الجدول أدناه الأداء الفصلي لعام 2025 الذي يغذي هذا التفاؤل الحذر.
| الفترة المالية | ربحية السهم المخففة | صافي الإيرادات (مليارات) | العائد السنوي على حقوق المساهمين |
|---|---|---|---|
| الربع الأول 2025 | $14.12 | $15.06 | 16.9% |
| الربع الثاني 2025 | $10.91 | $14.58 | 12.8% |
| الربع الثالث 2025 | $12.25 | $15.18 | 14.2% |
الرسالة الموجهة إليك واضحة: أداء مجموعة Goldman Sachs Group, Inc. جيد في بيئة صعبة، مما يترجم ذلك إلى عوائد رأسمالية قوية. يلتزم المشترون المؤسسيون به لأن الأساسيات مثل القيمة الدفترية للربع الثاني من عام 2025 للسهم الواحد $349.74- متينة، لكنها لا تدفع مبالغ زائدة. يجب عليك التعامل مع الأمر بنفس الطريقة: الشراء عند الانخفاضات، ولكن مع الحفاظ على مستوى وقف الخسارة المحكم. هذه مجرد إدارة ذكية للمخاطر.
The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.