Nomura Holdings, Inc. (NMR) Bundle
لقد رأيت ارتفاع أسهم شركة Nomura Holdings, Inc. (NMR) خلال العام الماضي بنحو 20% 20.54% منذ نوفمبر 2024 - وربما تتساءل من الذي يقود ضغط الشراء هذا. إنهم ليسوا المشتبه بهم المعتادين بالطريقة التي قد تفكر بها. المستثمر profile إنه أمر معقد بالتأكيد، ويظهر انقسامًا رائعًا حيث تمتلك البنوك الائتمانية المحلية، مثل بنك ماستر تراست الياباني المحدودة، حصة كبيرة من 16.15% من الأسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، في حين تتمتع إيصالات الإيداع الأمريكية المدرجة في الولايات المتحدة (ADRs) بملكية تجزئة مرتفعة بشكل مدهش تبلغ ما يقرب من 97.76%. المال يتحرك حيث يوجد الزخم. "السبب" بسيط: القوة المالية الأخيرة للشركة، بما في ذلك زيادة صافي الإيرادات 10.8% للأشهر الستة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بالإضافة إلى إعادة شراء الأسهم 66,790,900 سهم في أكتوبر 2025، يجذب كلاً من الباحثين عن القيمة واللاعبين في مجال النمو. إذن، هل هذه المؤسسات العملاقة أم حشود التجزئة هي التي تحدد السعر، وماذا ينبئنا هذا عن المخاطر في الأمد القريب؟
من يستثمر في شركة Nomura Holdings, Inc. (NMR) ولماذا؟
أنت تنظر إلى شركة Nomura Holdings, Inc. (NMR) وتحاول معرفة من هم اللاعبون الرئيسيون وما هي خطة لعبهم. والنتيجة المباشرة هي أن قاعدة مستثمري نومورا عبارة عن مزيج رائع، يميل بشدة نحو مستثمري التجزئة الأفراد، ولكن مع شراء الأموال المؤسسية لمزيج محدد من القيمة العميقة وعائد توزيعات الأرباح المرتفع، خاصة بعد النتائج القوية للسنة المالية 2025.
المستثمر profile ليس ما تراه مع شركة مالية نموذجية مدرجة في الولايات المتحدة. بالنسبة لأسهم إيصالات الإيداع الأمريكية (ADR)، فإن نسبة كبيرة تبلغ حوالي 97.76٪ مملوكة من قبل الشركات العامة والمستثمرين الأفراد. وهذا يترك مجموعة صغيرة ولكن مؤثرة من المساهمين المؤسسيين، وهو ما يمثل حوالي 2.24٪ من الأسهم. يعد هذا حضورًا كبيرًا في قطاع التجزئة، وهو بالتأكيد شيء يجب أخذه في الاعتبار عند التقلبات.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: هيمنة قطاع التجزئة تلبي القيمة المؤسسية
إن هيكل ملكية شركة Nomura Holdings, Inc. (NMR) مقسم بشكل كبير. لديك قاعدة ضخمة من المستثمرين الأفراد، معظمهم في اليابان، الذين يعتبرون الشركة عنصرًا أساسيًا في السوق المالية المحلية. ثم لديك الجانب المؤسسي، الذي يتضمن كبرى الشركات المالية ذات الثقل في الولايات المتحدة. هذه هي الأموال التي تحرك معنويات السوق والضغط الاستراتيجي.
- مستثمرو التجزئة: تملك الغالبية العظمى من الأسهم، وغالبًا ما يكون ذلك من أجل التعرض المحلي طويل الأجل.
- المستثمرون المؤسسيون: امتلك نسبة مئوية أقل ولكن تشمل أسماء مؤثرة مثل Donald Smith & Co., Inc. وFisher Asset Management, LLC وBlackRock, Inc.
- صناديق التحوط: تعد شركات مثل Renaissance Technologies Llc أيضًا من بين كبار المساهمين، مما يشير إلى اهتمامها بالاستراتيجيات الكمية أو القائمة على الأحداث.
على سبيل المثال، اعتبارًا من 30 يونيو 2025، كانت شركة Donald Smith & Co., Inc. هي أكبر مالك مؤسسي لـ ADR، حيث تمتلك 11,063,436 سهمًا، وهو مركز ارتفع بنسبة 6.25% في هذا الربع. وهذا يدل على اقتناع واضح بالمسرحية الموجهة نحو القيمة، وهو تخصصهم. إليك الحساب السريع: تمثل نسبة صغيرة من أسهم ADR قيمة كبيرة بالدولار، وتحركاتها مهمة.
دوافع الاستثمار: العائد والقيمة والنمو الاستراتيجي
لا يشتري المستثمرون شركة Nomura Holdings, Inc. (NMR) لسبب واحد فقط؛ إنها أطروحة استثمارية ثلاثية المحاور مبنية على الدخل والقيمة العميقة وقصة النمو المحسنة. هذه قيمة كلاسيكية مع محفز profile.
1. الأرباح والدخل: بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، تعتبر الأرباح بمثابة جذب كبير. تستهدف سياسة الشركة نسبة دفع موحدة لا تقل عن 40٪ من الأرباح نصف السنوية. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025 (السنة المالية 2025)، بلغ إجمالي توزيعات الأرباح السنوية 57.00 ينًا للسهم الواحد، مما أدى إلى نسبة دفع موحدة تبلغ 49.4%. كان عائد توزيعات الأرباح المتأخرة لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) اعتبارًا من نوفمبر 2025 جيدًا بنسبة 5.42٪. هذا عائد مقنع في بيئة منخفضة السعر.
2. عرض القيمة العميقة: أحد العوامل الرئيسية التي تجذب المستثمرين ذوي القيمة هو التقييم المخفض للسهم. اعتبارًا من أوائل عام 2025، تم تداول أسهم نومورا بحوالي 0.64 ضعف القيمة الدفترية. وهذا يعني أنه يمكنك شراء دولار واحد من أصول الشركة مقابل 64 سنتًا فقط. إن نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة هذه تجعلها جذابة للغاية لأولئك الذين يبحثون عن هامش من الأمان.
3. النمو وموقف السوق: كما أن المبادرات الإستراتيجية للشركة تثير الاهتمام أيضًا. أعلنت شركة Nomura Holdings, Inc. (NMR) عن صافي دخل قياسي مرتفع يُعزى إلى المساهمين قدره 340.7 مليار ين للسنة المالية 2025. ويعود هذا النمو إلى توسعها في الأسواق العالمية، وخاصة في قطاع إدارة الثروات، وتنويعها في مجالات أعمال جديدة مثل القسم المصرفي المنشأ حديثًا. يمكنك أن ترى تركيزهم على المدى الطويل في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Nomura Holdings, Inc. (NMR).
استراتيجيات الاستثمار: القيمة، والزخم، والاحتفاظ طويل الأجل
يُترجم مزيج الدوافع إلى ثلاث استراتيجيات متميزة، ولكنها متداخلة في بعض الأحيان، بين قاعدة المستثمرين.
| نوع الإستراتيجية | مستثمر Profile | الأطروحة الأساسية |
|---|---|---|
| استثمار القيمة | صناديق التحوط والمستثمرين المؤسسيين (على سبيل المثال، دونالد سميث) | شراء السهم بخصم كبير من القيمة الدفترية، مع توقع ارتداد متوسط. |
| الدخل/الحيازة طويلة الأجل | مستثمرو التجزئة، صناديق التقاعد | التمسك بعائد توزيعات الأرباح المرتفع واستقرار مؤسسة مالية يابانية كبرى. |
| تجارة الزخم | بعض صناديق التحوط والمتداولين على المدى القصير | الاستفادة من الأداء الأخير للسهم، والذي شهد ارتفاع الأسهم بنسبة 42.72٪ في العام الذي سبق سبتمبر 2025. |
يراهن مستثمرو القيمة على قدرة الإدارة على سد فجوة السعر إلى القيمة الدفترية، مما يعني أنهم يتوقعون تحسن العائد على حقوق المساهمين (ROE) من 10.0٪ التي تم تحقيقها في السنة المالية 2025. من ناحية أخرى، فإن لاعبي الزخم يركبون ببساطة الاتجاه التصاعدي الذي أعقب التقارير المالية القوية، مثل الزيادة بنسبة 10.8٪ في صافي الإيرادات للأشهر الستة المنتهية في 30 سبتمبر 2025. على أي حال، الرسالة الأساسية هي أن التقييم المنخفض للسهم والعائد المرتفع يوفران أرضية لحاملي الأجل الطويل، في حين توفر التحسينات التشغيلية اتجاهًا صعوديًا واضحًا لرأس المال الذي يركز على النمو.
الخطوة التالية: يجب على المحللين الماليين وضع نموذج لتأثير مساهمة إيرادات القسم المصرفي الجديد على توقعات العائد على حقوق المساهمين لعام 2026 بحلول نهاية الشهر.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Nomura Holdings, Inc. (NMR)
أنت تريد أن تعرف من الذي يشتري شركة Nomura Holdings, Inc. (NMR) ولماذا، والإجابة المختصرة هي أنه على الرغم من أن الملكية المؤسسية صغيرة نسبيًا بالنسبة لإيصال الإيداع الأمريكي (ADR) في بورصة نيويورك، فإن نشاط هذه الصناديق الكبيرة لا يزال يحكي قصة واضحة عن معنويات السوق والبحث عن القيمة. تهيمن الشركات العامة والمستثمرون الأفراد على ملكية الشركة بشكل كبير، حيث يمثلون حوالي 99.65٪ من الأسهم، لكن اللاعبين المؤسسيين هم الذين يقودون إشارات الأسعار قصيرة المدى والضغط الاستراتيجي.
كبار المستثمرين المؤسسيين وممتلكاتهم
المستثمر المؤسسي profile تعد شركة Nomura Holdings, Inc. (NMR) مزيجًا من مديري الأصول الذين يركزون على القيمة والمؤسسات المالية العالمية الكبرى. اعتبارًا من نهاية الربع التقويمي الثاني من عام 2025 (30 يونيو 2025)، امتلكت هذه المؤسسات مجتمعة ما يقرب من 74,733,344 سهمًا. هذه كتلة كبيرة من المخزون، ومن المؤكد أنها تستحق التتبع. ينظر كبار حاملي الأسهم عمومًا إلى عرض القيمة، لا سيما في ضوء انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) للسهم وعائد توزيعات الأرباح الصحي، مما يجعله جذابًا للمستثمرين ذوي القيمة.
إليك الحسابات السريعة حول المناصب المؤسسية العليا اعتبارًا من 30 يونيو 2025:
| المستثمر المؤسسي | الأسهم المملوكة (حتى 30/06/2025) | التغيير في الأسهم | التغيير (%) |
|---|---|---|---|
| دونالد سميث وشركاه، وشركة | 11,063,436 | +650,835 | +6.25% |
| فيشر لإدارة الأصول، ذ.م.م | 9,829,802 | +33,207 | +0.339% |
| مورجان ستانلي | 9,166,692 | -672,032 | -6.84% |
| شركة جولدمان ساكس جروب | 4,866,605 | +248,717 | +5.38% |
| شركة بلاك روك | 3,829,166 | -593,620 | -13.41% |
يمكنك رؤية أسماء كبيرة مثل BlackRock, Inc. وMorgan Stanley في هذا المزيج، ولكن أكبر حامل هو شركة Donald Smith & Co., Inc.، وهي شركة معروفة بنهج القيمة العميقة.
التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية
إن مراقبة التغيرات في المقتنيات (أو إيداعات 13F) تعطينا نبضًا فوريًا للميول المهنية. بالنسبة لشركة Nomura Holdings, Inc. (NMR)، أظهر الربع الثاني من عام 2025 صورة مختلطة ولكنها معبرة. بشكل عام، كان هناك 136 مستثمرًا مؤسسيًا قاموا بزيادة مراكزهم، ولكن أيضًا عدد كبير انخفض أو بيعوا. ويشير هذا إلى وجود اختلاف في الاستراتيجية: إذ يرى البعض فرصة قيمة مقنعة، في حين يقوم آخرون بجني الأرباح أو إعادة تخصيص رأس المال بسبب المخاطر المالية المتوقعة.
تشير الزيادات الملحوظة في الأسهم التي تمتلكها شركة دونالد سميث وشركاه وشركة جولدمان ساكس جروب إنك إلى وجود قناعة بتحول الشركة أو تقييمها بخصم كبير. ولكن لكي نكون منصفين، لا يمكن تجاهل التخفيضات الكبيرة لحصص الأسهم من جانب لاعبين رئيسيين مثل مورجان ستانلي وبلاك روك؛ ويشيرون إلى وجهة نظر حذرة بشأن التقلبات على المدى القريب أو القلق بشأن المخاطر المالية الناجمة عن الرفع المالي العالي والتدفق النقدي السلبي المشار إليه في التقرير السنوي للشركة للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025. وكان سعر السهم، الذي كان 7.10 دولارات للسهم اعتبارًا من 7 نوفمبر 2025، قد ارتفع بالفعل بنسبة 20.54٪ اعتبارًا من 11 نوفمبر 2024، لذا فإن بعض جني الأرباح أمر طبيعي.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية وسعر السهم
يلعب المستثمرون المؤسسيون، حتى مع نسبة مئوية أصغر من إجمالي التعويم لـ ADR، دورًا حاسمًا في كل من سعر السهم واستراتيجية الشركة لشركة Nomura Holdings, Inc. (NMR). يمكن أن يؤدي البيع والشراء على نطاق واسع إلى تقلبات كبيرة، كما أن تفاعلهم مع الإدارة يمكن أن يؤثر على القرارات الرئيسية. جملة واحدة واضحة: الأموال المؤسسية تحرك السوق، حتى عندما تكون مجرد جزء صغير من إجمالي الأسهم.
وقد رأينا هذا التأثير عملياً في عام 2025. ففي يونيو/حزيران 2025، صوت المساهمون، بما في ذلك المؤسسات، على رفض تغيير الاسم المقترح لمجموعة نومورا للأوراق المالية، مما يدل على قدرتهم على تشكيل هوية الشركة والتركيز الاستراتيجي. كما تهدف استراتيجية تخصيص رأس المال المستمرة للشركة بشكل مباشر إلى تعزيز قيمة المساهمين، وهو مطلب رئيسي للمستثمرين المؤسسيين. اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025، قامت شركة Nomura Holdings, Inc. بإعادة شراء 66,790,900 سهمًا عاديًا بإجمالي ما يقرب من 60 مليار ين ياباني (59,999,913,930 ين ياباني) بموجب تفويض من مجلس الإدارة، وهي خطوة واضحة لتحسين هيكل رأس المال وتعزيز ربحية السهم.
ويظهر تأثيرها في مجالين رئيسيين:
- استقرار الأسعار: توفر الصناديق الكبيرة السلبية (مثل صناديق المؤشرات الخاصة بشركة Vanguard أو BlackRock, Inc.) خطًا أساسيًا للاستقرار، لكن تداولات المديرين النشطين يمكن أن تؤدي إلى تضخيم تقلبات الأسعار على المدى القصير.
- حوكمة الشركات: غالبًا ما يضغط المستثمرون المؤسسيون على الإدارة بشأن القضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، والتعويضات التنفيذية، وسياسات عائد رأس المال، مثل برنامج إعادة شراء الأسهم.
إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الإستراتيجية التأسيسية للشركة التي تجتذب هؤلاء المستثمرين، فيجب عليك التحقق من ذلك Nomura Holdings, Inc. (NMR): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال. الخطوة التالية بالنسبة لك هي رسم خريطة لنشاط الشراء المؤسسي الأخير (مثل نشاط دونالد سميث) مقابل تقرير الأرباح القادم للشركة لمعرفة ما إذا كانت إدانتهم تؤتي ثمارها.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Nomura Holdings, Inc. (NMR)
المستثمر profile تعد شركة Nomura Holdings, Inc. (NMR) مزيجًا رائعًا من البنوك الاستئمانية اليابانية السلبية، التي تمتلك الجزء الأكبر من الأسهم العادية، ومديري الأصول الأمريكية المؤثرين والنشطين عالميًا مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. والفكرة الأساسية بالنسبة لك هي أنه في حين أن أكبر المساهمين هم مؤسسات محلية تركز على الاستقرار، فإن الإجراءات الأخيرة للشركات - مثل إعادة شراء الأسهم الكبيرة - هي استجابة مباشرة للضغوط المتزايدة من المستثمرين الدوليين الذين يطالبون بكفاءة أفضل لرأس المال.
هذه قصة تقليد يلتقي مع نشاط المساهمين الحديث (حتى لو كان غير مباشر). يعكس أداء السهم هذا التوتر، مع زيادة في الأسعار بنسبة 20.54٪ على مدار العام المنتهي في 7 نوفمبر 2025، مما يدل على استجابة المستثمرين بشكل إيجابي لجهود الإدارة لسد فجوة التقييم.
اللاعبون المؤسسيون المسيطرون
عندما تنظر إلى كبار المساهمين في شركة Nomura Holdings, Inc.، فإنك ترى صورة واضحة عن تأسيسها في النظام المالي الياباني. يتم الاحتفاظ بأكبر الحصص من خلال الحسابات الاستئمانية، التي تدير أصول صناديق التقاعد والعملاء المؤسسيين الآخرين. ويعني هذا الهيكل أن جزءًا كبيرًا من الأسهم مملوك من قبل مستثمرين سلبيين على المدى الطويل ويعطون الأولوية للاستقرار والأرباح على التحولات الإستراتيجية العدوانية.
ومع ذلك، فإن تأثير الشركات العملاقة التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها آخذ في النمو، وذلك في المقام الأول من خلال إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) المدرجة في بورصة نيويورك. تعد شركة BlackRock, Inc. وشركة Vanguard Group, Inc. دائمًا من بين أكبر المؤسسات الأجنبية المالكة، وحجمها الهائل يمنحها صوتًا قويًا في المسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة وتخصيص رأس المال.
فيما يلي الحسابات السريعة حول كبار حاملي الأسهم المؤسسية للأسهم العادية لشركة Nomura Holdings, Inc. اعتبارًا من أواخر عام 2025:
| اسم المستثمر | الأسهم المحتفظ بها (اعتبارًا من سبتمبر 2025) | نسبة الملكية | نوع المستثمر |
|---|---|---|---|
| بنك Master Trust of Japan, Ltd. (حساب ائتماني) | 511,056 ألف | 16.15% | بنك الائتمان المحلي |
| شركة بلاك روك | 275,221,601 | 9.38% | مدير الأصول العالمية |
| بنك الحفظ الياباني (حساب ائتماني) | 173,223 ألف | 5.48% | بنك الائتمان المحلي |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 124,284,258 | 4.24% | مدير الأصول العالمية |
ولكي نكون منصفين، فإن تأثير حصة 9.38% التي تمتلكها شركة بلاك روك يختلف عن حصة 16.15% التي يحتفظ بها بنك ماستر ترست الياباني المحدود. فالأول هو تصويت عالمي لكفاءة رأس المال، في حين أن الأخير هو تصويت محلي للاستقرار الطويل الأجل. تحتاج إلى مشاهدة كليهما.
التحركات الأخيرة والضغط الناشط
أكبر إجراء اتخذته شركة Nomura Holdings, Inc. مؤخرًا هو برنامجها العدواني لإعادة شراء الأسهم، والذي يعد إشارة واضحة للسوق على أن الإدارة جادة بشأن تعزيز عوائد المساهمين وتحسين نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). يعد هذا بالتأكيد استجابة لاتجاه أوسع للمستثمرين الأمريكيين الناشطين الذين يدفعون الشركات اليابانية إلى استخدام رؤوس أموالها بشكل أفضل.
- إعادة شراء الأسهم: سمحت الشركة بإعادة شراء ما يصل إلى 100 مليون سهم، بقيمة تصل إلى 60 مليار ين ياباني (حوالي 400 مليون دولار أمريكي)، حتى ديسمبر 2025.
- التنفيذ: وفي يوليو 2025 وحده، أعادت شركة Nomura Holdings شراء 19,200,700 سهم مقابل حوالي 18.07 مليار ين ياباني.
- موقف بلاك روك: أشارت شركة BlackRock, Inc. إلى ثقتها في وقت مبكر من العام المالي من خلال الاستحواذ على 301,520,164 سهمًا إضافيًا في صفقة واحدة في 31 ديسمبر 2024، مما عزز مكانتها في قطاع الخدمات المالية.
ويرتبط هذا التركيز على عائد رأس المال مباشرة بالطلب الأساسي للمستثمرين: وهو تحريك سعر السهم بالقرب من قيمته الدفترية. بالنسبة للأشهر الستة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أعلنت الشركة أيضًا عن توزيعات أرباح متوقعة بقيمة 27 ينًا للسهم الواحد، مستهدفة نسبة توزيع موحدة لا تقل عن 40% من الأرباح نصف السنوية. هذا الالتزام بدفع تعويضات ملموسة هو كيفية استرضاء المستثمرين الذين يركزون على الدخل بينما تعالج عملية إعادة الشراء خصم التقييم.
تأثير المستثمر على الاستراتيجية
يرتبط التأثير الجماعي للمستثمرين مباشرة بالأولويات الإستراتيجية للشركة. ترى هذا في مجالين رئيسيين: إدارة رأس المال والتركيز على الأعمال. إن الضغط المستمر لتحقيق عوائد أعلى على الأسهم (ROE) هو السبب وراء استهداف شركة Nomura Holdings, Inc. لتحقيق عائد على حقوق المساهمين يتراوح بين 8% إلى 10% بحلول عام 2030، وهي قفزة كبيرة عن مستواها التاريخي. وهذا الهدف هو ما يقوم المستثمرون المؤسسيون بقياسه. تظهر النتائج نصف السنوية الحالية صافي دخل عائد للمساهمين قدره 196.6 مليار ين للأشهر الستة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، مما يدل على التقدم في قطاعات أعمالهم الأساسية.
والتحول الاستراتيجي واضح: توسيع الأعمال المستقرة القائمة على الرسوم مثل إدارة الثروات وإدارة الاستثمار، والتي سجلت مستويات قياسية في أصول العملاء (162.3 تريليون ين) والأصول الخاضعة للإدارة (101.2 تريليون ين) على التوالي، اعتبارا من 30 سبتمبر/أيلول 2025. وهذا يوفر قاعدة أرباح أكثر قابلية للتنبؤ بها، وهو ما يرغب أصحاب المؤسسات الطويلة الأجل في رؤيته. يعد استحواذ الشركة على كيانات إدارة الأصول في Macquarie مقابل حوالي 1.8 مليار دولار أمريكي (حوالي 278.9 مليار ين ياباني) نقدًا، والمتوقع إغلاقه بحلول نهاية ديسمبر 2025، بمثابة خطوة ملموسة في هذا الاتجاه. يمكنك العثور على نظرة أعمق حول تاريخ الشركة ونموذج أعمالها هنا: Nomura Holdings, Inc. (NMR): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تبحث عن إشارة واضحة بشأن شركة Nomura Holdings, Inc. (NMR)، ولكن بصراحة، الإجماع عبارة عن حقيبة مختلطة كلاسيكية: محايد. محللو وول ستريت وحتى النماذج التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي يهبطون على تصنيف "Hold" أو "محايد" في الوقت الحالي، عادةً مع سعر مستهدف حوله $7.50 اعتبارًا من نوفمبر 2025.
هذا الموقف المحايد لا يعني عدم الاهتمام؛ إنه توازن بين محركات الأداء القوية والمخاطر المالية المستمرة. يعد عائد توزيعات الأرباح الجذابة للشركة وانخفاض نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) من نقاط القوة المحددة للمستثمرين ذوي القيمة. ومع ذلك، فإن حذر المحللين يأتي من المخاطر المالية مثل الرافعة المالية العالية والتدفق النقدي السلبي السابق، مما يبقي التوقعات العامة معتدلة.
وإليك الحساب السريع حول سبب توازن المشاعر: أعلنت شركة Nomura Holdings, Inc. عن صافي دخل عائد إلى المساهمين قدره 340.7 مليار ين للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025، وهو رقم قوي. ولكن عليك أن تزن ذلك مقابل هيكل رأس المال. للغوص بشكل أعمق في هذه الأرقام، تحقق من ذلك تحليل شركة Nomura Holdings, Inc. (NMR) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
من يشتري ولماذا: كبار المساهمين
المستثمر profile بالنسبة لشركة Nomura Holdings, Inc.، يهيمن عليها اللاعبون المؤسسيون، وخاصة البنوك الاستئمانية التي تمتلك أسهمًا نيابة عن مختلف المستفيدين. يخبرك هذا أن السهم هو ملكية أساسية للعديد من الصناديق الكبيرة أو السلبية أو شبه السلبية، وليس مجرد لعبة مضاربة. يمتلك أكبر مساهم، وهو Master Trust Bank of Japan, Ltd. (حساب ائتماني)، نسبة كبيرة تبلغ 16.15% من الأسهم المصدرة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.
يقوم هؤلاء المساهمين الرئيسيون بالشراء من أجل الاستقرار ودفع توزيعات الأرباح طويلة الأجل، والتي كانت بمثابة توزيعات أرباح سنوية إجمالية قدرها 57.00 ينًا للسهم الواحد للسنة المالية 2025. يمثل هذا عائدًا كبيرًا على حقوق المساهمين بنسبة 10.0٪ لهذه الفترة. إنها لعبة مؤسسة مالية كلاسيكية: الدخل الثابت والحفاظ على رأس المال.
تبدو الملكية المؤسسية العليا كما يلي:
| المساهم الرئيسي (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025) | الأسهم المملوكة (ألف سهم) | النسبة المئوية للأسهم المصدرة (%) |
|---|---|---|
| بنك Master Trust of Japan, Ltd. (حساب ائتماني) | 511,056 | 16.15% |
| بنك الحفظ الياباني (حساب ائتماني) | 173,223 | 5.48% |
| ستيت ستريت بنك آند تراست كومباني 505001 | 75,149 | 2.38% |
ردود فعل السوق الأخيرة والتحركات الاستراتيجية
كان رد فعل سوق الأسهم واضحًا على الإدارة الاستباقية لرأس المال لشركة Nomura Holdings, Inc. في عام 2025. وكانت إحدى الإشارات الإيجابية الواضحة هي برنامج إعادة شراء الأسهم المعتمد في أبريل 2025. أعادت الشركة شراء 66,790,900 سهم بحلول نهاية أكتوبر 2025، بما يعادل حوالي 60 مليار ين ياباني. يعد هذا الإجراء بمثابة خطوة مباشرة لتعزيز ربحية السهم (EPS) ويشير إلى اعتقاد الإدارة بأن قيمة السهم أقل من قيمتها الحقيقية.
كما تعمل الشركة على توسيع نطاق وصولها. تتمثل الخطوة الإستراتيجية الرئيسية التي يراقبها المستثمرون في اتفاقية الاستحواذ على كيانات إدارة الأصول في Macquarie مقابل حوالي 1.8 مليار دولار (حوالي 278.9 مليار ين) نقدًا، ومن المتوقع أن يتم إغلاقها بحلول نهاية ديسمبر 2025. ويعد هذا الاستحواذ رهانًا واضحًا على قطاع إدارة الاستثمار، الذي شهد بالفعل ارتفاع أصوله الخاضعة للإدارة إلى 101.2 تريليون ين اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.
- إعادة الشراء: يعزز ربحية السهم وثقة المستثمرين.
- الاستحواذ: توسيع الإيرادات القائمة على الرسوم، وهو محرك نمو مستقر.
- صافي الإيرادات للنصف الأول من السنة المالية 2026: وصلت إلى 1,038.8 مليار ين، مما يظهر زخمًا قويًا.
هذه شركة تستخدم رأسمالها بشكل استراتيجي للنمو ومكافأة المساهمين، لكن السوق لا يزال ينتظر أدلة مستدامة لعدة سنوات على أن هذه الاستراتيجية تؤتي ثمارها قبل التحول من "المحايد" إلى "الشراء".
Nomura Holdings, Inc. (NMR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.