Occidental Petroleum Corporation (OXY) Bundle
أنت تنظر إلى شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) وتتساءل عن سبب استمرار تراكم الأموال الذكية، خاصة مع تداول الأسهم حولها 41.69 دولارًا للسهم الواحد اعتبارًا من نوفمبر 2025، بانخفاض يزيد عن 18% عن العام الماضي. بصراحة، إن قصة الاستثمار عبارة عن مزيج رائع من قوة إنتاج النفط بالمدرسة القديمة وقصة التخفيض السريع للديون التي يصعب تجاهلها. ونحن نرى أن المستثمرين المؤسسيين يملكون كميات هائلة 88.70% الشركة، والشركات الكبرى مثل Berkshire Hathaway Inc. وVangguard Group Inc. هي جوهر تلك الملكية، حيث تمتلك شركة Berkshire Hathaway Inc. وحدها حصة تقدر قيمتها تقريبًا 13.05 مليار دولار. هذا ليس استثمارًا سلبيًا؛ إنه رهان واضح على التميز التشغيلي، والذي كان واضحًا عندما أعلنت شركة OXY عن أرباحها المعدلة للربع الثالث من عام 2025 والتي بلغت 0.64 دولار للسهم الواحد، متجاوزًا تقديرات المحللين، مدفوعًا بإجمالي أحجام الإنتاج التي تجاوزت التوجيهات عند 1.465 مليون برميل من المكافئ النفطي يومياً. هل يشترون هؤلاء العمالقة مقابل الإنتاج القوي لحوض بيرميان، أم أن نجاح الشركة في خفض الديون طويلة الأجل إلى 20.84 مليار دولار اعتبارًا من سبتمبر 2025 الذي يبرم الصفقة؟ دعونا نتعمق في الملفات لنرى الدوافع الحقيقية وراء هذه الرهانات الضخمة.
من يستثمر في شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) ولماذا؟
أنت تنظر إلى شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) وتحاول معرفة من يقود حركة السهم، وبصراحة، إنها قصة يهيمن عليها أكبر اللاعبين في وول ستريت. والخلاصة المباشرة هنا هي أن الأموال المؤسسية، بقيادة قِلة من المستثمرين ذوي القناعة العالية، تمتلك الغالبية العظمى من الأسهم، وتجتذبها استراتيجية اللعب الخالص المركزة والمسار الواضح لخفض الديون وعوائد المساهمين في عام 2025.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: العمالقة المؤسسيون
إن قاعدة المستثمرين في شركة أوكسيدنتال بتروليوم هي في الغالب مؤسسية، وهذا يعني أن الشركات الكبيرة مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول تسيطر على حصة الأسد. اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما يقرب من 88.70% من إجمالي أسهم الشركة. تشير هذه النسبة المرتفعة، التي تمثل أكثر من 763.1 مليون سهم مؤسسي إجمالي، إلى وجود أسهم ذات تقلبات يومية أقل مقارنة بتلك التي يتم تداولها بكثافة من قبل مستثمري التجزئة، لأن هذه الكتل الكبيرة من الأسهم تميل إلى الاحتفاظ بها لفترات أطول.
تبدو قائمة أكبر حاملي السندات وكأنها من أبرز الشخصيات في عالم التمويل العالمي. وأبرز المستثمرين بهامش كبير هي شركة بيركشاير هاثاواي، التي تمتلك 264.94 مليون سهم، تقدر قيمتها بحوالي 264.94 مليون سهم. 12.52 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. ومن بين كبار المساهمين الآخرين الشركات العملاقة السلبية مثل Vanguard Group Inc.، التي تمتلك حوالي 80.23 مليون سهم، وBlackRock، Inc.، مما يوضح إدراج السهم في صناديق المؤشرات الرئيسية والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
- بيركشاير هاثاواي: أكبر حامل منفرد.
- Vanguard Group Inc.: تمثيل صندوق المؤشرات الرئيسية.
- شركة BlackRock, Inc.: مدير صندوق سلبي رئيسي آخر.
- صناديق التحوط: حصص صغيرة ولكنها استراتيجية وذات قناعة عالية.
دوافع الاستثمار: الديون، وأرباح الأسهم، والحوض البرمي
لا يشتري المستثمرون شركة أوكسيدنتال بتروليوم كوربوريشن من أجل تجارة مضاربة سريعة؛ ترتكز دوافعهم على المحور الاستراتيجي للشركة والانضباط المالي. الدافع الأكبر المنفرد في عام 2025 هو التحول الاستراتيجي للشركة إلى مركز طاقة محلي للنفط والغاز، والذي اكتمل إلى حد كبير من خلال بيع وحدتها الكيميائية، OxyChem. تدور هذه الخطوة حول التركيز والصحة المالية.
إليك الرياضيات السريعة حول جاذبيتهم المالية لعام 2025:
- تخفيض الديون: يتم استخدام عائدات بيع OxyChem لتخفيض الديون بشكل كبير، بهدف خفض إجمالي الديون إلى أقل من 15 مليار دولار. يؤدي هذا التخفيض إلى توفير ما يزيد عن 350 مليون دولار سنويًا من نفقات الفوائد.
- آفاق النمو: وتركز الشركة على أصولها الأساسية، وخاصة حوض بيرميان. حققت شركة أوكسيدنتال بتروليوم إنتاجًا قياسيًا في العصر البرمي بلغ 800 ألف برميل من النفط يوميًا في الربع الثالث من عام 2025، ومن المتوقع أن يرتفع الإنتاج الإجمالي لعام 2025 إلى 1.42 مليون برميل من النفط يوميًا.
- عوائد المساهمين: تعتبر الأرباح السنوية متواضعة ولكنها متزايدة بقيمة 0.96 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يحقق عائدًا يبلغ حوالي 2.31٪. وبعد تحقيق هدف الديون، تخطط الشركة لاستئناف عمليات إعادة شراء الأسهم الانتهازية، وهي إشارة رئيسية على الثقة في السوق.
يعتبر صافي النفقات الرأسمالية المتوقعة للشركة للعام المالي 2025 مرتفعًا، حيث يتراوح بين 7.2 مليار دولار و7.4 مليار دولار، لكن هذا الإنفاق يتركز في المشاريع البرية الأمريكية قصيرة الدورة، مما يمنحها أقصى قدر من المرونة للتفاعل مع تقلبات أسعار النفط. يمكنك التعمق في الهيكل المالي للشركة من خلال القراءة تحليل الصحة المالية لشركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY): رؤى أساسية للمستثمرين.
استراتيجيات الاستثمار: القيمة والاقتناع طويل الأجل
إن الإستراتيجية السائدة بين كبار حاملي الأسهم هي حالة واضحة من استثمار القيمة والاقتناع طويل الأمد، أو ما نسميه "رأس المال الصبور". وتعد حصة شركة بيركشاير هاثاواي التي يمتلكها وارن بافيت المثال الرئيسي، حيث تمثل الإيمان بالقيمة الجوهرية طويلة الأجل (التدفق النقدي المخصوم، أو DCF) لأصول الشركة الأساسية من النفط والغاز، وخاصة قاعدة موارد العصر البرمي الضخمة.
لكي نكون منصفين، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) الحالية للسهم أعلى من نظيراتها في الصناعة، لكن تحليل DCF اعتبارًا من نوفمبر 2025 يشير إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 36.8٪، مع تقدير للقيمة الجوهرية يبلغ 67.67 دولارًا للسهم الواحد. هذه الفجوة بين سعر السوق والقيمة العادلة المقدرة هي ما يجذب جمهور القيمة. ومع ذلك، فإن المحللين أكثر حذرًا بالتأكيد، مع الإجماع على تصنيف "الاحتفاظ" ومتوسط السعر المستهدف عند 48.14 دولارًا.
وتنقسم الاستراتيجيات إلى ثلاثة معسكرات رئيسية:
| استراتيجية المستثمر | نوع المستثمر | الدافع الأساسي |
|---|---|---|
| القيمة / الإدانة | شركة بيركشاير هاثاواي، صناديق التحوط المختارة (على سبيل المثال، جلين راسل دوبين) | القيمة الجوهرية طويلة الأجل، وتوحيد الأصول الاستراتيجية، وتخفيض الديون. |
| السلبي / الفهرسة | شركة فانجارد جروب، وشركة بلاك روك، وشركة | الإدراج في صناديق مؤشرات الطاقة والسوق الرئيسية بسبب القيمة السوقية. |
| الدخل/العائد الإجمالي | صناديق الاستثمار التي تركز على توزيع الأرباح، والمستثمرين الأفراد | أرباح متزايدة قدرها 0.96 دولار للسهم الواحد وعمليات إعادة شراء الأسهم في المستقبل. |
ومع ذلك، فإن الملكية المؤسسية العالية تعني أن أي تحول كبير في موقف حامل رئيسي - مثل عملية بيع كبيرة من صندوق - يمكن أن يخلق تقلبات قصيرة الأجل، حتى لو ظلت التوقعات طويلة الأجل قوية.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY)
تريد أن تعرف من يشتري شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) ولماذا، خاصة مع كل الضجيج في قطاع الطاقة. والنتيجة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين - أصحاب الأموال الكبيرة - يمتلكون الغالبية العظمى من الشركة، ويمتلك أحد المستثمرين، وهو شركة بيركشاير هاثاواي، مركزًا كبيرًا جدًا لدرجة أنه يشكل بشكل أساسي الإستراتيجية المالية للشركة.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبحت الملكية المؤسسية كبيرة، حيث تمثل ما يقرب من 76.26% من أسهم شركة أوكسيدنتال بتروليوم كوربوريشن. وهذا يعني أن مديري الأموال المحترفين، وليس مستثمري التجزئة الأفراد، هم الذين يتحكمون في مصير الشركة. القيمة الإجمالية للحيازات المؤسسية كبيرة، حيث تصل إلى حوالي 31.816 مليار دولار. يمنح هذا المستوى من التركيز هؤلاء المساهمين الرئيسيين تأثيرًا كبيرًا، ويجب عليك تتبع تحركاتهم عن كثب.
كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم
عندما تنظر إلى سجل المساهمين، تظهر على الفور بعض الأسماء. هذه ليست مجرد صناديق مؤشر سلبية؛ إنهم من أكبر مديري الأصول والشركات القابضة وأكثرهم تأثيرًا في العالم. إن مناصبهم هائلة، مما يعكس قناعة قوية وطويلة الأمد في الأعمال الأساسية لشركة أوكسيدنتال بتروليوم، وخاصة أصولها في حوض بيرميان ومبادراتها الخاصة باحتجاز الكربون.
يتحكم أصحاب المؤسسات الخمسة الأوائل، استنادًا إلى أحدث الإيداعات (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025)، في جزء كبير من الشركة. بصراحة، حصة شركة بيركشاير هاثاواي هي القصة الحقيقية هنا، والتي تتضاءل أمام كل الآخرين. وإليك الرياضيات السريعة على أكبر المواقف:
| اسم المالك | الأسهم المملوكة (حتى 30/9/2025) | القيمة (بالمليارات) |
|---|---|---|
| شركة بيركشاير هاثاواي | 264,941,431 | $11.045 |
| شركة مجموعة الطليعة | 89,201,540 | لا يوجد |
| دودج وكوكس | 79,883,371 | لا يوجد |
| شركة بلاك روك | 49,435,029 | لا يوجد |
| شركة ستيت ستريت | 38,710,895 | لا يوجد |
تقدر قيمة ملكية شركة Berkshire Hathaway Inc. وحدها بما يزيد عن 11 مليار دولارمما يجعله المستثمر الأكثر أهمية الذي يجب مراقبته. تخبرك هذه الأرقام أن شركة أوكسيدنتال بتروليوم يُنظر إليها على أنها شركة طاقة أساسية يمتلكها أكبر اللاعبين، وليست تجارة مضاربة.
التحولات الأخيرة: الزيادة والنقصان والرهانات الجديدة
المشهد المؤسسي ليس ثابتا؛ إنها حركة مستمرة للبيع والشراء. وبالنظر إلى الربع الأخير (الربع الثالث من عام 2025)، فإن عدد المؤسسات التي زادت مراكزها يفوق قليلاً تلك التي خفضتها. وعلى وجه التحديد، قامت 542 مؤسسة بزيادة ممتلكاتها، في حين خفضتها 535 مؤسسة. ويشير هذا إلى وجود معنويات متوازنة نسبياً، وإن كانت إيجابية بعض الشيء، بين فئة المستثمرين المحترفين.
على سبيل المثال، خلال الربع الأول من عام 2025، عززت شركة Vanguard Group Inc. مكانتها بشكل كبير، حيث استحوذت على 12,107,285 سهمًا إضافيًا، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 17.8%. أضافت شركة BlackRock, Inc. أيضًا إلى حصتها، حيث زادت ممتلكاتها بمقدار 1,633,445 سهمًا في الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025. ومع ذلك، لم يكن الجميع يشترون؛ قامت شركة Dodge & Cox بتخفيض مركزها بشكل طفيف بنسبة -0.462% خلال نفس الفترة. إن صناديق المؤشرات الكبرى مثل فانجارد وبلاك روك سلبية بشكل عام، لكن تدفقاتها الضخمة لا تزال تحرك المؤشر بوضوح.
تتضمن تغييرات الملكية الرئيسية التي يجب عليك ملاحظتها ما يلي:
- زادت شركة Vanguard Group Inc. حصتها بنسبة 0.788% في الربع الثالث من عام 2025.
- أضافت شركة BlackRock, Inc. أكثر من 1.6 مليون سهم في الربع الثالث من عام 2025.
- قلصت شركة دودج آند كوكس موقعها بأقل من نصف بالمائة.
بالإضافة إلى ذلك، لا تزال الأموال الجديدة تتدفق. بدأت شركات مثل WBI Investments LLC و Integrated Quantitative Investments LLC مراكز جديدة في الربع الثاني من عام 2025، بقيمة تبلغ حوالي 2.01 مليون دولار و 386000 دولار على التوالي. وهذا يدل على أن المديرين الأصغر حجمًا والنشطين ما زالوا يجدون نقاط دخول.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية وسعر السهم
ويلعب هؤلاء المستثمرون الكبار دورين حاسمين: فهم يوفرون الاستقرار والسيولة لسعر السهم، ويمارسون تأثيرا كبيرا على استراتيجية الشركة. عندما تقوم مؤسسة بتقديم جدول 13د، فهذا يشير إلى نية التأثير بشكل فعال على الإدارة، على عكس التسجيل السلبي 13G. إن الحجم الهائل لممتلكات الشركات الخمس الكبرى يعني أن قراراتها وحدها يمكن أن تخلق تقلبات.
المثال الأكثر وضوحًا للتأثير المؤسسي هو العلاقة الإستراتيجية مع شركة Berkshire Hathaway Inc. فهي ليست مجرد مساهم؛ إنهم شريك استراتيجي. في الربع الثالث من عام 2025، أكملت شركة Occidental Petroleum Corporation بيع أعمالها الكيميائية، OxyChem، إلى شركة Berkshire Hathaway Inc. مقابل 9.7 مليار دولار. وكان الهدف من هذه الخطوة بشكل واضح هو تقليل عبء ديون شركة أوكسيدنتال بتروليوم وتحسين ميزانيتها العمومية، وهي أولوية لجميع المساهمين.
يعد هذا التجريد الاستراتيجي، الذي قام بتسهيله أكبر مساهم، إجراءً واضحًا يؤثر بشكل مباشر على مستقبل الشركة. وهو يسمح لشركة أوكسيدنتال بتروليوم بالتركيز على أعمالها الأساسية للتنقيب عن الهيدروكربون وإنتاجه، والتي حققت 78.7% من صافي المبيعات في عام 2024، ومشاريعها المتنامية لإدارة الكربون. يتفاعل سعر السهم مع هذه التحركات. على سبيل المثال، ساعد البيع على تقليل نفقات الفائدة السنوية بما يقدر بنحو 350 مليون دولار. يمكنك قراءة المزيد عن اتجاه الشركة وتاريخها هنا: شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY)
المستثمر profile بالنسبة لشركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) فهي بالتأكيد شركة ثقيلة للغاية، ويهيمن عليها اسم واحد ذو تأثير كبير. والوجهة المباشرة هنا هي أن تقييم الشركة وتوجهها الاستراتيجي يرتبطان ارتباطًا وثيقًا بالإجراءات والقناعة طويلة المدى لوارن بافيت وأداة الاستثمار الخاصة به، بيركشاير هاثاواي.
بيركشاير هاثاواي هي المساهم الأكثر شهرة، حيث تمتلك حصة تقريبية تبلغ 28٪ في شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) اعتبارًا من يوليو 2025. هذه ليست مجرد حصة سلبية كبيرة؛ إنه تأييد هائل وطويل الأمد لأصول الشركة من النفط والغاز، ولا سيما ممتلكاتها في حوض بيرميان، ورئيسها التنفيذي، فيكي هولوب. تعد القيمة الإجمالية لحيازة بيركشاير هاثاواي كبيرة، حيث تقدر بحوالي 11.3 مليار دولار اعتبارًا من أوائل عام 2025، وهو ما يمثل سابع أكبر ملكية في محفظة بيركشاير. وهذا تصويت جدي بالثقة.
تحتاج أيضًا إلى النظر إلى اللاعبين المؤسسيين الرئيسيين الآخرين، أولئك الذين يديرون التريليونات للمستثمرين العاديين. توفر هذه الشركات أساسًا حاسمًا للسيولة والاستقرار للسهم. يشمل أكبر المالكين المؤسسيين، خارج بيركشاير، ما يلي:
- Vanguard Group Inc.: تمتلك 80,230,989 سهمًا بقيمة 3.96 مليار دولار تقريبًا اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025.
- BlackRock, Inc.: مدير صندوق رئيسي للمؤشرات السلبية، ويمتلك حصة كبيرة، وإن كانت أصغر قليلاً.
- Geode Capital Management LLC: ارتفعت مكانتها بنسبة 22.0% في الربع الثاني من عام 2025، وتمتلك الآن 18,089,878 سهمًا بقيمة حوالي 756.8 مليون دولار.
تأثير رهان بافيت على المدى الطويل
تأثير وارن بافيت لا يتعلق بالنشاط بقدر ما يتعلق بالتحقق الاستراتيجي. عندما يشتري، يرى السوق ذلك كإشارة ذات قيمة عميقة، مما يساعد على استقرار السهم خلال فترات التقلب. تُظهر تحركاته الأخيرة التزامًا مستمرًا: في فبراير 2025، اشترت شركة بيركشاير هاثاواي 763.017 سهمًا إضافيًا مقابل 35.7 مليون دولار.
بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ شركة Berkshire Hathaway بضمانات لشراء 83.9 مليون سهم إضافي بسعر إضراب قدره 59.62 دولارًا للسهم الواحد. وهذا يمنحهم رافعة قوية، وهو استثمار مستقبلي محتمل يبلغ حوالي 5 مليارات دولار، والذي يخيم على السهم باعتباره أرضية وسقفًا لحركة أسعار الأسهم في المستقبل. إنها إشارة واضحة إلى أنه يرى قيمة طويلة الأجل في قطاع الطاقة وأصول شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) منخفضة التكلفة وطويلة الأجل.
النشاط والضغط من أجل تخفيض المديونية
وفي حين أن بافيت عملاق ودود، فقد تعاملت شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) أيضًا مع ضغوط الناشطين، وأبرزها من المستثمر الملياردير كارل سي إيكان. وعلى الرغم من أن معركته الأولية بالوكالة كانت قبل سنوات، إلا أن إرثه المتمثل في المطالبة بتخصيص أفضل لرأس المال لا يزال يتردد صداه. يظل Carl C. Icahn أكبر مساهم فردي، حيث يمتلك 73.63 مليون سهم بقيمة 3.15 مليار دولار تقريبًا.
إن الضغط الجماعي للمستثمرين من أجل خفض الديون - وهو مصدر قلق رئيسي منذ الاستحواذ على أناداركو - يدفع الإدارة إلى اتخاذ خطوات واضحة وقابلة للتنفيذ. فيما يلي الرياضيات السريعة لجهود الشركة الأخيرة في تقليص المديونية:
- سداد الديون: قامت شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) بسداد 6.8 مليار دولار من الديون منذ الربع الثالث من العام الماضي (كما ورد في الربع الأول من عام 2025).
- مبيعات OxyChem: أعلنت الشركة مؤخرًا عن بيع أعمال OxyChem الخاصة بها، والتي ستدر عائدات صافية بقيمة 8 مليارات دولار.
- الهدف: تخطط الإدارة لاستخدام حوالي 6.5 مليار دولار من هذه العائدات لخفض الدين الرئيسي، بهدف الوصول إلى مستوى إجمالي للدين أقل من 15 مليار دولار.
وهذا التركيز على تعزيز الميزانية العمومية أمر بالغ الأهمية؛ فهو يخفض نفقات الفائدة بما يقدر بنحو 370 مليون دولار سنويًا ويفتح القدرة على إعادة المزيد من رأس المال إلى المساهمين. وهذا ما يطلبه المستثمرون. يمكنك أن ترى كيف تتوافق هذه الإستراتيجية مع أهداف الشركة طويلة المدى من خلال مراجعة أهدافها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY).
تحركات رأس المال الأخيرة التي يحركها المستثمر
تظهر إجراءات الشركة في عام 2025 استجابة واضحة لتوقعات المساهمين بشأن عوائد رأس المال والكفاءة. وبعيدًا عن تخفيض الديون، قامت شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) بزيادة أرباحها بنسبة 9٪ تقريبًا في أوائل عام 2025، مما يشير إلى التزامها المتجدد تجاه مساهميها العاديين.
علاوة على ذلك، يشير اتجاه الشراء المؤسسي في النصف الأول من عام 2025 إلى أن العديد من الصناديق الكبيرة ترى أن شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، حيث يتم تداولها بسعر مخفض مقارنة بنظيراتها بما يقدر بـ 6.5x EV/EBITDA. يركز السوق بشكل متزايد على مشاريع الشركة منخفضة الكربون (LVC)، وتحديدًا مشاريع احتجاز الكربون وتخزينه (CCS)، والتي يمكن أن تفتح قيمة مستقبلية كبيرة وتشكل سببًا رئيسيًا لتراكم الأموال طويلة الأجل.
وما يخفيه هذا التقدير هو خطر انهيار أسعار النفط أو التأخير التنظيمي في مشاريع احتجاز الكربون. ومع ذلك، فإن قاعدة المستثمرين الحالية - من أوراكل أوماها إلى أكبر صناديق المؤشرات - تراهن على الكفاءة التشغيلية والمحور الناجح لنموذج الطاقة الهجين.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تبحث عن صورة واضحة لمن يشتري شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) ولماذا، خاصة مع كل الضجيج المحيط بأسعار الطاقة والتحولات الاستراتيجية. والنتيجة المباشرة هي أن المعنويات المؤسسية محايدة بحذر - وهو إجماع ثابت - ولكن تصرفات عدد قليل من كبار المستثمرين، وخاصة بيركشاير هاثاواي، تشير إلى قناعة قوية وطويلة الأجل تقود سرد السهم والأرضية السعرية.
يمتلك المستثمرون المؤسسيون الغالبية العظمى من شركة Occidental Petroleum Corporation، حيث يمتلكون ما يقرب من 76.91% من الأسهم اعتبارًا من أكتوبر 2025. ويعني هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية أن تحركات أسعار السهم تتأثر بشدة بالقرارات الإستراتيجية لعدد قليل من اللاعبين الرئيسيين، وليس فقط معنويات التجزئة. كانت استجابة السوق لأرباح الشركة للربع الثالث من عام 2025، حيث تجاوزت ربحية السهم المعدلة (EPS) البالغة 0.64 دولارًا أمريكيًا بشكل ملحوظ التقدير المتفق عليه البالغ 0.48 دولارًا أمريكيًا، إشارة إيجابية، مما يشير إلى أن الكفاءة التشغيلية تتحسن على الرغم من أن الإيرادات البالغة 6.71 مليار دولار أقل قليلاً من التوقعات. غالباً ما توفر الضربة القوية مثل هذه دفعة مؤقتة، لكن النظرة طويلة المدى تظل مرتكزة على تقليص الديون.
- الملكية المؤسسية (أكتوبر 2025): 76.91%
- ربحية السهم المعدلة للربع الثالث من عام 2025: 0.64 دولار أمريكي (تفوق الإجماع)
- حركة الأسهم الأخيرة (الأسبوع الماضي): ارتفاع بنسبة 3.5% (اعتبارًا من نوفمبر 2025)
تأثير بيركشاير هاثاواي وأصحابها الرئيسيين
العامل الأكثر أهمية في المستثمر شركة أوكسيدنتال بتروليوم profile هي المركز الضخم الذي تمتلكه شركة Berkshire Hathaway Inc. التي تمتلك ما يقرب من 26.89% من الشركة، أو أكثر من 264 مليون سهم، وتعتبر حصة Berkshire Hathaway بمثابة قوة استقرار قوية. هذا ليس مجرد استثمار سلبي؛ إنه تأييد استراتيجي من أحد أكثر المستثمرين نجاحًا في العالم، مما يشير إلى إيمان عميق بقيمة الشركة على المدى الطويل، وخاصة أصولها الضخمة في حوض بيرميان ومستقبلها في مجال احتجاز الكربون واستخدامه وتخزينه (CCS).
إن البيع الأخير لجزء من أعمال المواد الكيميائية التابعة للشركة، OxyChem، إلى Berkshire Hathaway مقابل 9.7 مليار دولار هو مثال ملموس على كيفية مساعدة هذه العلاقة الرئيسية الشركة على تنفيذ استراتيجيتها. تم تصميم هذه الخطوة خصيصًا لتسريع عملية تخفيض الديون، مما يجعل الشركة أقرب إلى صحة ميزانيتها العمومية المستهدفة. ويشكل حاملو المؤسسات الرئيسية الأخرى، بما في ذلك Vanguard Group Inc. (9.05%)، وDodge & Cox (8.11%)، وBlackrock Inc. (5.02%)، الطبقة العليا، مما يشير إلى صندوق مؤشر واسع واهتمام موجه نحو القيمة. إليك الحسابات السريعة حول أهم المخاطر المؤسسية:
| المساهم الرئيسي | نسبة الملكية | الأسهم المملوكة (تقريبية) |
|---|---|---|
| شركة بيركشاير هاثاواي | 26.89% | 264,941,431 |
| شركة مجموعة الطليعة | 9.05% | 89,201,540 |
| دودج وكوكس | 8.11% | 79,883,371 |
| شركة بلاك روك | 5.02% | 49,435,029 |
إجماع المحللين والمخاطر على المدى القريب
يحتفظ محللو وول ستريت حاليًا بتصنيف الإجماع لشركة Occidental Petroleum Corporation، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 50.88 دولارًا بناءً على 25 محللًا. هذا النطاق واسع، ويمتد من أدنى مستوى عند 38.00 دولارًا إلى أعلى مستوى عند 65.00 دولارًا، وهو ما يخبرك بأن السوق منقسم بشكل واضح على مسار الشركة. على سبيل المثال، في نوفمبر 2025، رفعت Mizuho سعرها المستهدف إلى 64.00 دولارًا أمريكيًا مع تصنيف متفوق، بينما حافظت Wells Fargo على تصنيف أقل من الوزن المحدد مع هدف 40.00 دولارًا أمريكيًا. وهذا فرق كبير في التوقعات.
يتمحور جوهر النقاش حول الهيكل المالي للشركة ومحركات النمو المستقبلية. من ناحية، حققت الشركة تقدمًا كبيرًا، حيث قامت بسداد 3.0 مليار دولار من الديون منذ بداية العام وحتى الربع الثالث من عام 2025، مما أدى إلى انخفاض الديون طويلة الأجل إلى 20.84 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، فإن النفقات الرأسمالية المتوقعة للعام المالي 2025 مرتفعة، وتتراوح بين 7.2 مليار دولار و7.4 مليار دولار، مما يشير إلى التزام كبير بالإنتاج المستقبلي والمشاريع الإستراتيجية مثل احتجاز وتخزين الكربون. لكن ما يخفيه هذا التقدير هو مخاطر التنفيذ وحساسية هذه المشاريع لتقلب أسعار السلع الأساسية. يمكنك قراءة المزيد عن الرؤية الإستراتيجية طويلة المدى للشركة هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY).
وتتوقف الحالة الصعودية، التي تنعكس غالبًا في أهداف الأسعار الأعلى، على الإمكانات طويلة المدى لأصول Barnett Shale وريادة الشركة في تقنيات تحويل الطاقة. وتنتظر وجهة النظر الحذرة، التي تنعكس في إجماع "التعليق"، وجود أدلة مستدامة على خفض الديون ونمو التدفق النقدي الحر الذي لا يعتمد فقط على أسعار النفط المرتفعة. بالنسبة لعام 2025، تتوقع الشركة أن تبلغ نفقات الفائدة حوالي 1.2 مليار دولار، وهو عائق كبير يجب تقليله لفتح القيمة حقًا للمساهمين العاديين.
Occidental Petroleum Corporation (OXY) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.