استكشاف Banco Santander، S.A. (SAN) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

لقد رأيت العناوين الرئيسية: Banco Santander, S.A. (SAN) في حالة تمزق، ولكن هل لا يزال اللاعبون المؤسسيون الكبار يتراكمون، وهل مبرراتهم المنطقية تصمد أمام محفظتك؟ بصراحة، إذا كنت تنظر إلى بنك حقق ربحًا قياسيًا منسوبًا قدره 10.337 مليون يورو في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، بزيادة 11٪ على أساس سنوي، فأنت بالتأكيد تريد معرفة من يقود هذا الزخم. المستثمر profile ليس مجرد بيع بالتجزئة؛ يهيمن عليها عمالقة مثل BlackRock، Inc.، التي تمتلك حصة كبيرة، إلى جانب الشركات الكبرى الأخرى، التي تمتلك بشكل جماعي مئات الملايين من الأسهم في هيكل إيصال الإيداع وحده. إنهم يشترون لأن العائد على الأسهم الملموسة للبنك (RoTE)، وهو مقياس رئيسي للربحية، وصل إلى نسبة قوية بلغت 16.1٪ اعتبارًا من سبتمبر 2025، مما يدل على خلق قيمة حقيقية. إذن، هل يرى هؤلاء المستثمرون المؤسسيون خطرًا على المدى القريب في التعرض العالمي المتنوع للبنك، أم أنهم ببساطة يطاردون بنكًا قويًا ومربحًا أعلن للتو عن أرباح منسوبة للربع الثالث من عام 2025 قدرها 3504 مليون يورو؟ دعونا نحدد بالضبط من الذي يشتري وما تخبرنا به أطروحته الاستثمارية عن مستقبل السهم.

من يستثمر في Banco Santander, S.A. (SAN) ولماذا؟

المستثمر profile تعد شركة Banco Santander, S.A. (SAN) مزيجًا من المؤسسات العالمية العملاقة وقاعدة كبيرة من المساهمين الأفراد المخلصين، وكل ذلك من خلال البصمة العالمية المتنوعة للبنك والتزامه بعوائد المساهمين.

أنت تبحث عن أسهم بنكية توفر الاستقرار من حجمها الهائل ومسارًا واضحًا لزيادة رأس المال. يحقق Banco Santander ذلك من خلال مزيج متوازن من النمو في الأمريكتين والتركيز على الكفاءة عبر عملياته الأوروبية. والخلاصة الأساسية بسيطة: فالأموال المؤسسية ترى قوة مالية ثابتة وعالية العائد، وهي تشتري بكميات كبيرة.

أنواع المستثمرين الرئيسيين: القوة المؤسسية

الغالبية العظمى من رأس مال Banco Santander مملوكة من قبل مستثمرين مؤسسيين، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول الرئيسية. اعتبارًا من نهاية مارس 2025، كان المساهمون المؤسسيون يمثلون نسبة كبيرة 61.94% من إجمالي رأس مال البنك. يشير هذا إلى مستوى عالٍ من الثقة من جانب مديري الأموال المحترفين الذين عادةً ما يتخذون وجهة نظر طويلة المدى.

يحتفظ البنك أيضًا بقاعدة ضخمة للبيع بالتجزئة. وفي نهاية الربع الأول من عام 2025، كان إجمالي عدد المساهمين قد انتهى 3.4 مليون، مع امتلاك مساهمي التجزئة 36.77% من العاصمة. غالبًا ما توفر ملكية التجزئة الكبيرة هذه مرساة مستقرة للسهم، حيث أن المستثمرين الأفراد أقل عرضة للتداول السريع الكبير الحجم لصناديق التحوط.

• الصناديق السلبية: تعد شركة BlackRock, Inc. وشركة Vanguard Group, Inc. من بين أكبر المساهمين المؤسسيين، مما يعكس إدراج السهم في المؤشرات الدولية والأوروبية الرئيسية.
• المديرون النشطون: تمتلك شركات مثل FMR LLC وGoldman Sachs Group, Inc. حصصًا كبيرة، مما يشير إلى الإيمان بالإدارة النشطة للبنك والتوجه الاستراتيجي.
• مستثمرو التجزئة: وغالباً ما يجذب هؤلاء حاملي الأسهم على المدى الطويل تاريخ توزيع الأرباح الثابت والحضور القوي للبنك في أسواقهم المحلية، وخاصة في إسبانيا وأمريكا اللاتينية.

دوافع الاستثمار: النمو والعوائد السخية

ينجذب المستثمرون إلى Banco Santander لسببين رئيسيين: محرك الربح المرن والمتنوع وسياسة مكافآت المساهمين القوية. وتأتي قوة البنك من تنوعه الجغرافي، الذي يسهل الدورات الاقتصادية الإقليمية. إليك الحساب السريع للربحية: ارتفع الربح الأساسي المنسوب للنصف الأول من عام 2025 (النصف الأول من عام 2025) إلى 6.83 مليار يورو، بمناسبة قوية 12.8% زيادة على أساس سنوي. هذا هو البنك الذي يواصل تنمية أرباحه النهائية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، تعتبر الأرباح بمثابة جذب كبير. وكان عائد توزيعات الأرباح الآجلة اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025 تقريبًا 2.49%. بالإضافة إلى ذلك، يعمل البنك بنشاط على تقليل عدد أسهمه، مما يعزز ربحية السهم (EPS). إنهم يسرعون التقدم نحو نطاق واسع 10 مليار يورو هدف إعادة شراء الأسهم للفترة 2025-2026، وهو إشارة واضحة إلى تركيز الإدارة على إعادة رأس المال إليك، كمساهم.

• النمو: بلغ صافي الربح المنسوب في الربع الأول من عام 2025 3.4 مليار يورو، أعلى 19% سنة بعد سنة.
• الأرباح: ومن المتوقع توزيع الأرباح السنوية لعام 2025 حولها $0.26 لكل سهم.
• الكفاءة: تحسنت نسبة الكفاءة إلى 41.8% في الربع الأول من عام 2025، وهو مقياس رئيسي لبنك يتمتع بإدارة جيدة.

إذا كنت تريد الغوص بشكل أعمق في أساسيات البنك، فيجب عليك القراءة تحليل الصحة المالية لشركة Banco Santander, S.A. (SAN): رؤى أساسية للمستثمرين. إنه يساعد بالتأكيد على رسم الاستقرار المالي.

استراتيجيات الاستثمار: القيمة والدخل وGARP

تنقسم الاستراتيجيات النموذجية التي يستخدمها مستثمرو Banco Santander إلى ثلاث مجموعات رئيسية، تتمحور جميعها حول تقييم البنك وتوليد التدفق النقدي.

استثمار القيمة: يرى العديد من المستثمرين أن السهم مقوم بأقل من قيمته مقارنة بقيمته الدفترية الملموسة وعائد حقوق المساهمين القوي. وكان العائد على حقوق الملكية الملموسة (RoTE) للبنك 15.8% في الربع الأول من عام 2025، مع هدف عام كامل تقريبًا 16.5%. انخفض العائد على رأس المال المرتفع جنبًا إلى جنب مع التركيز على نفقات التشغيل للتحكم في التكاليف 1% في الربع الأول من عام 2025، هي إشارة قيمة كلاسيكية.

استثمار الدخل: وهذا مدفوع تمامًا ببرنامج توزيع الأرباح وإعادة الشراء. بالنسبة للشركات المالية ذات رأس المال الكبير، فإن العائد قريب 2.5% جذابة، خاصة عندما تقترن بالالتزام بالدفع تقريبًا 50% من الربح الأساسي في توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء. وتدور هذه الاستراتيجية حول التدفق النقدي المستمر، وليس فقط مكاسب رأس المال.

النمو بسعر معقول (GARP): وهذه الإستراتيجية موجهة إلى أولئك الذين يقدرون قصة النمو في الأمريكتين، وخاصة في البرازيل والولايات المتحدة، ولكنهم يريدون شراءها بتقييم معقول. وأضاف البنك تسعة ملايين عملاء جدد في الربع الأول من عام 2025، ليصل إجمالي عددهم إلى 175 مليون العملاء على مستوى العالم. هذا النوع من نمو العملاء، مقترنًا بنسبة القروض المتعثرة (NPL) التي يمكن التحكم فيها والتي تبلغ 2.91% في النصف الأول من عام 2025، يقدم حجة قوية لـ GARP.

يجب أن تكون خطوتك التالية هي النظر إلى هيكل رأس مال البنك؛ على وجه التحديد، تحقق من نسبة CET1، التي كانت عند مستوى قوي 13.0% في النصف الأول من عام 2025، ضمن النطاق المستهدف. تمنح قوة رأس المال هذه الإدارة المرونة لمواصلة عمليات إعادة الشراء ودفعات الأرباح التي تبحث عنها.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في Banco Santander, S.A. (SAN)

تريد أن تعرف من يقود حجم التجارة في Banco Santander, S.A. (SAN) ولماذا يشترون. والنتيجة المباشرة هي أن مديري الأموال المؤسسية الكبيرة، بقيادة أكبر صناديق المؤشرات والأصول، يزيدون مراكزهم، مدفوعة بتوليد رأس المال القوي للبنك وسياسة عوائد المساهمين القوية لعام 2025.

كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم

كمحلل مالي متمرس، أرى أن هيكل ملكية Banco Santander, S.A. (SAN) يهيمن عليه أكبر مديري الأصول في العالم. تتمتع هذه المؤسسات - صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، ومستشاري الاستثمار - بنفوذ كبير، ليس فقط من حيث الحجم ولكن في تحديد تصور السوق لاستقرار الأسهم. اعتبارًا من أواخر عام 2025، كان لدى Banco Santander, S.A. ما يقرب من 545 أصحاب المؤسسات. هذا مستوى جدي من المشاركة المهنية.

كبار أصحاب المؤسسات هم أسماء مألوفة في العالم المالي. وتمثل ممتلكاتهم تتبعًا سلبيًا للمؤشر واستراتيجيات استثمار نشطة، مما يوفر أساسًا متينًا لسيولة السهم وتقييمه. فيما يلي لقطة لأكبر الحصص المبلغ عنها من السنة المالية 2025، والتي توضح النسبة المئوية لملكيتها من إجمالي الأسهم القائمة:

التغييرات الأخيرة في الملكية المؤسسية

الاتجاه واضح: يقوم المستثمرون المؤسسيون بتجميع أسهم Banco Santander، SA. هذا ليس تعليقًا سلبيًا؛ إنه تصويت بالثقة في التحسينات التشغيلية للبنك وعوائد رأس المال. شهد إجمالي عدد الأسهم المؤسسية (المراكز الطويلة) زيادة ربع سنوية قدرها 8.18%، وفقا للإيداعات الأخيرة. هذه إشارة تراكم قوية.

على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، بدأت العديد من الشركات إما وظائف جديدة أو زادت ممتلكاتها بشكل كبير. قامت شركة Creative Planning، وهي مستثمر مؤسسي بارز، برفع حصتها بنسبة 4.5%، الحصول على إضافية 75,186 أسهم. ويشير هذا النشاط إلى أن مديري الأموال المحترفين ينظرون إلى البنك على أنه يلعب دورًا ذا قيمة في القطاع المصرفي المتعافي، خاصة مع وجوده القوي في الأسواق العالمية المتنوعة.

• ارتفع إجمالي أصحاب المؤسسات إلى 545.
• تم شراء وظائف جديدة من قبل العديد من الشركات الصغيرة في الربع الثاني من عام 2025.
• تعتبر درجة التراكم المؤسسي الإجمالية مرتفعة مقارنة بأقرانها.

تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية وسعر السهم

الحجم الهائل للملكية المؤسسية، وهو موجود 9.19% من السهم عند تضمين صناديق التحوط - يترجم إلى تأثير كبير على سعر السهم والتوجه الاستراتيجي للشركة. وقد ساعد ضغط الشراء لديهم في تعزيز الارتفاع المثير للإعجاب للسهم، والذي شهد ارتفاع سعر السهم من 4.70 دولارًا في نوفمبر 2024 إلى $10.93 بحلول 13 نوفمبر 2025، حققت مكاسب هائلة قدرها 132.55%.

والأهم من ذلك أن هؤلاء المستثمرين الكبار يطالبون بكفاءة رأس المال والعوائد المباشرة. استجابت إدارة Banco Santander, S.A. باستراتيجية واضحة وصديقة للمستثمرين للسنة المالية 2025. ويعتزم مجلس إدارة البنك تطبيق مكافأة إجمالية للمساهمين تبلغ حوالي 50% من أرباح المجموعة المعلنة، تم تقسيمها بالتساوي تقريبًا بين توزيعات الأرباح النقدية وعمليات إعادة شراء الأسهم. وهذا التزام ملموس تجاه المساهمين.

إليك الحساب السريع: كان الربح المنسوب للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 (9 أشهر'25) قويًا €10.3 مليار. نسبة الدفع البالغة 50% تعني عائدًا كبيرًا للمساهمين. علاوة على ذلك، يقوم البنك بتنفيذ برنامج إعادة شراء الأسهم، بعد أن استثمر بالفعل €1,255,460,584 اعتبارًا من 19 نوفمبر 2025. وهذا يقلل من عدد الأسهم، مما يساعد على تعزيز ربحية السهم (EPS).

التركيز المؤسسي على العائد المرتفع على الأسهم الملموسة (RoTE)، والذي ضرب 16.1% في 9M'25، هو ما يبقي الصناديق الكبيرة مهتمة. إنهم يشترون في بنك يقوم بتوليد رأس المال وإعادته بكفاءة. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في المبادئ الأساسية التي تقود قرارات البنك طويلة المدى، فيمكنك مراجعة هذه المبادئ بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Banco Santander, S.A. (SAN).

وما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر الناجمة عن الدورات الاقتصادية العالمية، لا سيما في الأسواق الناشئة حيث تتمتع شركة Banco Santander, S.A. بحضور قوي. ومع ذلك، في الوقت الحالي، تراهن الأموال المؤسسية بالتأكيد على استمرار الأداء القوي وعائدات رأس المال.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على Banco Santander, S.A. (SAN)

أنت تبحث عن لعبة الأموال الذكية في Banco Santander, S.A. (SAN)، والقصة هي قصة ذات قناعة مؤسسية كبيرة، خاصة في الولايات المتحدة، ومتوازنة من خلال خطة عائد رأس المال القوية للبنك. والنتيجة المباشرة هي أن مديري الأصول الرئيسيين في الولايات المتحدة يزيدون حصصهم بشكل كبير، مما يشير إلى الثقة في تدفقات الإيرادات العالمية المتنوعة للبنك وأرباحه القوية البالغة 3.5 مليار يورو في الربع الثالث من عام 2025.

ويمتلك المستثمرون المؤسسيون - شركات إدارة الأصول الكبرى، وصناديق التقاعد، وشركات التأمين - حصة كبيرة من أسهم بانكو سانتاندر، وتمنحهم وجهة نظرهم طويلة المدى تأثيراً كبيراً على التوجه الاستراتيجي للبنك وإدارته. إنهم ليسوا مجرد حاملين سلبيين؛ فهي الثقل الذي يساعد في توجيه قرارات تخصيص رأس المال للبنك، مثل عمليات إعادة شراء الأسهم الأخيرة وسياسة توزيع الأرباح. للتعمق أكثر في هيكل البنك، يمكنك التحقق من ذلك Banco Santander, S.A. (SAN): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف يعمل ويكسب المال.

الضاربون الثقيلون: من يملك أكبر المخاطر؟

ويهيمن على الملكية المؤسسية في Banco Santander، SA عدد قليل من الشركات الضخمة التي يوجد مقرها في الولايات المتحدة. هؤلاء ليسوا مستثمرين نشطاء بالمعنى التقليدي، ولكن حجمهم الكبير يعني أن قرارات الشراء/البيع الخاصة بهم تحرك السهم وتؤكد صحة استراتيجية البنك. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، ما يقرب من 9.19٪ من الأسهم مملوكة من قبل المستثمرين المؤسسيين وصناديق التحوط. فيما يلي نظرة على كبار أصحاب المؤسسات وقيمة مراكزهم، مما يمنحك صورة واضحة عن مكان وجود الإدانة.

• شركة Fisher Asset Management LLC: تمتلك المركز الأكبر بقيمة 1.13 مليار دولار تقريبًا.
• شركة كابيتال إنترناشيونال إنفستورز: مالك رئيسي بحصة تبلغ قيمتها 149.50 مليون دولار.
• Chevy Chase Trust Holdings LLC: تمتلك مركزًا تبلغ قيمته حوالي 146.53 مليون دولار.
• شركة نورثرن ترست: تدير حصة بقيمة 134.61 مليون دولار.

بالإضافة إلى ذلك، لديك شركات مثل BlackRock, Inc.، وGoldman Sachs Group Inc.، وDimensional Fund Advisors LP التي تشغل أيضًا مراكز مكونة من تسعة أرقام. ويشير تركيز رأس المال من الشركات المالية العالمية العملاقة بالتأكيد إلى الإيمان بقدرة البنك على تنفيذ خطته الاستراتيجية حتى عام 2025.

تحركات المستثمر الأخيرة: إجراء الربع الثاني/الربع الثالث من عام 2025

كان الإجراء الأكثر إلحاحا في الآونة الأخيرة هو الشراء المكثف من عدد قليل من الصناديق الرئيسية خلال الربعين الثاني والثالث من عام 2025. وهذا ليس تعديلا على نطاق صغير للمحفظة؛ إنه نشر ضخم لرأس المال. على سبيل المثال، قامت شركة Lazard Asset Management LLC بزيادة حصتها بنسبة كبيرة بلغت 2,038,075.5% في الربع الثاني من عام 2025، حيث استحوذت على 7,642,783 سهمًا إضافيًا لتمتلك إجمالي 7,643,158 سهمًا. وهذا تصويت كبير بالثقة. كما قامت شركة Capital International Investors بتعزيز حصتها بنسبة 67.5% في الربع الثالث من عام 2025.

فيما يلي حسابات سريعة لبعض عمليات الشراء المؤسسية البارزة:

على الجانب الآخر، ترى بعض التشذيب، مثل قيام شركة Mondrian Investment Partners Limited بتخفيض مركزها بنسبة 27.9٪ اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وهذه إعادة توازن طبيعية للمحفظة، ولكن من الواضح أن صافي التدفق إيجابي. علاوة على ذلك، استحوذ أحد الشركاء الرئيسيين للمدير، فرانسيسكو خافيير بوتين، سانز دي سوتولا ريوس، على أسهم في نوفمبر 2025 من خلال خطة إعادة استثمار الأرباح، وهي إشارة صغيرة ولكنها مهمة من الداخل للثقة.

تأثير المستثمر وعائد رأس المال

الطريقة الأساسية التي يؤثر بها هؤلاء المستثمرون على السهم ليست من خلال النشاط، ولكن من خلال تأييد استراتيجية واضحة لعائد رأس المال والاستفادة منها. التزمت إدارة Banco Santander، بموافقة المساهمين في الاجتماع العام للمساهمين في أبريل 2025، بتوزيع حوالي 50% من صافي دخل الشركة على المساهمين، مقسمة بالتساوي بين الأرباح النقدية وعمليات إعادة شراء الأسهم. ويعتبر هذا الالتزام استجابة مباشرة لرغبة المساهمين في تحقيق عوائد إجمالية أعلى.

ويعمل البنك بنشاط على تنفيذ هذا الوعد. اعتبارًا من 19 نوفمبر 2025، استثمر Banco Santander مبلغ 1,255,460,584 يورو في برنامج إعادة شراء الأسهم المستمر، وهو ما يمثل حوالي 73.9% من الحد الأقصى للاستثمار المخطط له. يؤدي هذا الإجراء إلى تقليل عدد الأسهم القائمة، مما يعزز بشكل مباشر ربحية السهم (EPS)، وهو مقياس رئيسي لأصحاب المؤسسات. يتوقع المحللون أن يبلغ ربحية السهم 0.83 دولارًا أمريكيًا للسنة المالية 2025 بأكملها، وهو ما يساعد نشاط إعادة الشراء هذا على دعمه. ويشير الشراء المؤسسي إلى أنهم يعتقدون أن نموذج عائد رأس المال هذا مستدام، خاصة بالنظر إلى تحسن نسبة كفاءة البنك بنسبة 41.3٪ في الربع الثالث من عام 2025.

الخطوة الملموسة التالية بالنسبة لك هي مراقبة الإيداعات المؤسسية النهائية للربع الرابع من عام 2025 لمعرفة ما إذا كان اتجاه الشراء من Capital International Investors وآخرين قد تسارع حتى نهاية العام.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى Banco Santander, S.A. (SAN) وتحاول التوفيق بين البيانات التشغيلية القوية للبنك والإشارات المختلطة القادمة من وول ستريت. والخلاصة المباشرة هي أن معنويات المساهمين الرئيسيين متفائلة بحذر، وتميل نحو الإجماع على "الاحتفاظ"، ولكنها مدعومة بالتزام قوي بعوائد المساهمين والأرباح القياسية في عام 2025. هذه ليست قصة "شراء" أو "بيع" بسيطة؛ إنها لعبة ذات قيمة مع أرضية واضحة لعائد رأس المال.

إن معنويات المستثمرين العامة بين المحللين حاليًا هي "تعليق"، وهو أمر مثير للدهشة إلى حد ما نظرًا لأداء البنك. يعكس هذا التصنيف الإجماعي - وهو مزيج من ثلاثة تصنيفات "شراء"، وتصنيفين "تعليق"، وتصنيف "بيع" واحد من ستة محللين في وول ستريت - انقسامًا في كيفية رؤية السوق للنمو المستقبلي للبنك مقابل تقييمه الحالي. بصراحة، إنها علامة على أن الارتفاع المذهل للسهم في عام 2025 قد جعل بعض المستثمرين يشعرون بالتوتر، حتى عندما تبدو الأساسيات قوية بشكل واضح. ولكن يبدو أن المستثمرين المؤسسيين يزيدون حصصهم، وهو ما يشير إلى الثقة على المدى الطويل.

• تصنيف الإجماع: عقد
• أكبر مالك مؤسسي: شركة Fisher Asset Management LLC، التي تمتلك أسهمًا بقيمة 1.13 مليار دولار.
• اشترى الزميل الرئيسي الأسهم في نوفمبر 2025 من خلال خطة إعادة استثمار الأرباح.

يمكنك أن ترى هذا التفاؤل الحذر في التغييرات الأخيرة في الملكية المؤسسية. في حين أن بعض الشركات مثل Zacks Research، وKepler Capital Markets، وThe Goldman Sachs Group خفضت تصنيفاتها مؤخرًا (من "شراء قوي" إلى "احتفاظ" أو حتى "بيع قوي")، فقد قام العديد من المستثمرين المؤسسيين الكبار بزيادة ممتلكاتهم بشكل ملموس في الفترة الأخيرة المشمولة بالتقرير. وهذا يخبرني أن الأموال الذكية لا تزال تتراكم، مع اعتبار القوة التشغيلية عاملاً أكبر من ضجيج السوق على المدى القصير.

ردود فعل السوق الأخيرة على تحركات رأس المال

استجابت سوق الأوراق المالية بقوة لالتزام شركة Banco Santander, S.A. بمكافأة المساهمين (إعادة رأس المال إلى المستثمرين). ارتفع إيصال الإيداع الأمريكي (ADR) للبنك بأكثر من 120٪ منذ بداية العام حتى تاريخه في عام 2025، ليصل إلى أعلى مستوى جديد خلال 52 أسبوعًا عند 10 دولارات للسهم. تعتبر هذه الخطوة الضخمة بمثابة رد فعل مباشر على تنفيذ البنك الناجح لاستراتيجيته، ولا سيما عمليات إعادة شراء الأسهم القوية وزيادة الأرباح.

على سبيل المثال، في أكتوبر 2025، نفذ البنك جزءًا كبيرًا من برنامج إعادة شراء الأسهم، حيث قام بشراء أسهم بقيمة 833 مليون يورو تقريبًا في أسبوع واحد. هذا الإجراء، المصمم لتحسين هيكل رأس المال وتعزيز قيمة المساهمين، يميل إلى وضع أرضية قوية تحت سعر السهم. بالإضافة إلى ذلك، وافق مجلس الإدارة على توزيع أرباح نقدية مؤقتة بقيمة 11.5 سنت يورو للسهم الواحد يتم دفعها في نوفمبر 2025، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 15٪ عن توزيعات الأرباح المماثلة في العام الماضي. وهذه إشارة واضحة للسوق: الإدارة جادة بشأن العائدات.

وجهات نظر المحللين في عام حطم الأرقام القياسية

يعمل مجتمع المحللين، على الرغم من التقييمات المختلطة، إلى حد كبير على وضع أساس للأداء التشغيلي القياسي للسنة المالية 2025. إليك الحساب السريع: أعلنت شركة Banco Santander، SA عن أرباح منسوبة قدرها 10.337 مليار يورو للأشهر التسعة الأولى من عام 2025، بزيادة قدرها 11٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. يعد هذا أداءً قياسيًا، وهو مدفوع بصافي دخل الفوائد القوي ومكاسب الكفاءة. وأضاف البنك أكثر من 7 ملايين عميل جديد في الأشهر الـ 12 الماضية، ليصل إجمالي قاعدة العملاء إلى 178 مليونًا.

والمفتاح بالنسبة للمحللين هو ما إذا كان هذا الزخم مسعرًا أم مستدامًا. تعتبر أهداف البنك لعام 2025 طموحة وتعمل بمثابة خريطة طريق لتوقعات المستثمرين. إنهم يهدفون إلى تحقيق إيرادات تبلغ حوالي 62 مليار يورو، وعائد على حقوق الملكية الملموسة (RoTE) حوالي 16.5٪، ونسبة حقوق الملكية المشتركة من المستوى 1 (CET1) بنسبة 13٪. يُظهر معدل العائد على حقوق الملكية (ROTE) الذي يصل إلى 16.1٪ بعد AT1 في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025 أنهم على الطريق الصحيح. لكن ما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر الناجمة عن التقلبات الاقتصادية العالمية، ولهذا السبب يتخذ بعض المحللين نهجا أكثر تحفظا.

للتعمق أكثر في الآليات المالية التي تدعم هذا المستثمر profile, يجب أن تقرأ تحليل الصحة المالية لشركة Banco Santander, S.A. (SAN): رؤى أساسية للمستثمرين. في الوقت الحالي، إليك لمحة سريعة عن المقاييس المالية الرئيسية لعام 2025 التي تقود نقاش المستثمرين:

خطوتك التالية: قارن أهداف 2025 هذه بسعر السهم الحالي الذي يبلغ حوالي 10.29 دولارًا أمريكيًا لمعرفة ما إذا كان السوق يمنح البنك رصيدًا كافيًا لتنفيذه.