استكشاف مستثمر Star Group, L.P. (SGU). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى Star Group, L.P. (SGU)، وهي الشركة التي تعد أكبر موزع بالتجزئة لزيت التدفئة المنزلية في البلاد، وتتساءل من بالضبط الذي يشتري هذا العمل الأساسي، ولكنه حساس للطقس، في الوقت الحالي. هيكل الملكية فريد من نوعه: 85.99% من الشركة مملوكة من قبل أشخاص مطلعين ومالكين كبار مثل Kestrel Energy Partners LLC، الذين يسيطرون وحدهم على حصة ضخمة تبلغ 40.95% تبلغ قيمتها حوالي 165.55 مليون دولار في أواخر عام 2025. وهذا لا يترك سوى حوالي 31.39% للمستثمرين المؤسسيين التقليديين، ولكن هذا المجمع الأصغر هو المكان الذي تجري فيه الأحداث.

في الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2025، بلغ إجمالي إيرادات Star Group حوالي 1.5 مليار دولار، مما أدى إلى ارتفاع صافي الدخل بشكل ملحوظ إلى 102.2 مليون دولار، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى الطقس البارد وعمليات الاستحواذ الأخيرة، لكن الربع الثالث شهد خسارة صافية قدرها 16.6 مليون دولار بسبب درجات الحرارة الدافئة. إذًا، من الذي يتخذ هذه الخطوة؟ بينما كانت شركة Bandera Partners LLC تبيع 700000 سهم بقيمة تقدر بـ 8.428 مليون دولار، كان اللاعبون المؤسسيون مثل Hartree Partners LP وJPMorgan Chase & Co يضيفون إلى مراكزهم في الربع الأول من عام 2025، مع زيادة JPMorgan Chase & Co. حصتها بنسبة ملحوظة قدرها 24.0٪. هل يراهن هؤلاء المشترون على شتاء بارد لتبرير القيمة السوقية للشركة البالغة 395.21 مليون دولار، أم أن القيمة تكمن في قطاع الخدمة والتركيب الموثوق؟ دعونا نحلل المستثمر الكامل profile لنرى ما الذي تطارده الأموال الذكية حقًا.

من يستثمر في Star Group, L.P. (SGU) ولماذا؟

أنت تنظر إلى Star Group, L.P. (SGU) وتحاول معرفة من يشتري هذا السهم وما هي خطة اللعب الخاصة به. الفكرة المباشرة هي أن شركة Star Group, L.P مملوكة في المقام الأول لدائرة ضيقة من المطلعين والمستثمرين المؤسسيين الذين يركزون على الدخل والذين ينجذبون إلى موقعها المهيمن في السوق وعائد التوزيع المرتفع والمستقر.

المستثمر profile فريدة من نوعها بالتأكيد. على عكس العديد من الأسهم ذات رأس المال الكبير حيث تهيمن الملكية المؤسسية، فإن Star Group, L.P لديها تركيز كبير على الملكية الداخلية، وهو عامل رئيسي في ديناميكيات التداول الخاصة بها. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حوالي 40.36% من الأسهم، لكن ملكية المطلعين مرتفعة بشكل استثنائي، حيث تظهر بعض الحسابات أنها تزيد عن 85% عند الجمع بين جميع الكيانات المطلعة والكيانات التابعة. وهذا يعني أن الطرح العام للأسهم المتاحة للتداول هو في الواقع صغير جدًا. على سبيل المثال، يمتلك أحد المطلعين الرئيسيين، شركة Kestrel Energy Partners LLC، حصة ضخمة تمثل حوالي 40.95% من الوحدات المشتركة للشركة.

أنواع المستثمرين الرئيسية: تقسيم الملكية

هيكل الملكية عبارة عن تقسيم ثلاثي، ولكنه منحرف بشدة. لديك مديري الأموال المؤسسية الكبيرة، والمطلعين (بما في ذلك الإدارة والصناديق التابعة)، والمستثمرين الأفراد. إن الحصة الهائلة التي يتمتع بها المطلعون تعني أن وجهة نظرهم طويلة المدى تملي الكثير من الاتجاه الاستراتيجي للشركة، ولهذا السبب يظل التركيز على التدفق النقدي الثابت.

ويتضمن الجانب المؤسسي، الذي يمتلك أكثر من 10.87 مليون سهم، مزيجًا من صناديق التحوط ومديري الأصول التقليدية. هؤلاء هم اللاعبون الذين تراهم يقدمون تقارير 13F، للإشارة إلى مواقعهم.

• المستثمرون المؤسسيون: تملك حوالي 40.36% من الأسهم. إنهم يسعون لتحقيق العائد والاستقرار من الشركة الرائدة في السوق.
• المالكون الداخليون/التابعون: السيطرة على نسبة عالية جدًا، مما يشير إلى اقتناع قوي ومواءمة مع الأداء على المدى الطويل.
• مستثمرو التجزئة: فممتلكاتهم الجماعية أصغر حجما، وغالبا ما تجتذبها عائدات التوزيع المرتفعة.

فيما يلي لمحة سريعة عن كبار حاملي المؤسسات، توضح مراكزهم اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من العام المالي 2025:

دوافع الاستثمار: لماذا يشترون SGU

عامل الجذب الأساسي لشركة Star Group, L. P. هو دورها كلعبة دخل عالية العائد في قطاع دفاعي. بصراحة، إنه ليس سهمًا عالي النمو، ولكنه يقدم أرباحًا مقنعة. يعد توزيع أعمال الشركة لزيت التدفئة المنزلية والبروبان عبر شمال شرق ووسط المحيط الأطلسي أمرًا ضروريًا، مما يمنحها نواة مستقرة ومقاومة للركود.

الرقم الأكثر إلحاحًا بالنسبة لمستثمري الدخل هو عائد التوزيع. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تقدم Star Group, L.P. عائد توزيع يبلغ حوالي 6.3%. وهذا أعلى بكثير من متوسط ​​صناعة مرافق الغاز البالغ 3.5%. يبلغ معدل توزيع الأرباح السنوي حاليًا 0.74 دولارًا أمريكيًا لكل وحدة، وقد تمكنت الشركة من الحفاظ عليه بل وتنميته، مع معدل نمو سنوي مركب لمدة خمس سنوات لكل سهم يبلغ 6.7٪. إليك الحساب السريع: نسبة العائدات المتأخرة هي نسبة آمنة تبلغ 45٪ من ربحية السهم (EPS)، وهي علامة خضراء كبيرة لاستدامة توزيعات الأرباح.

بالإضافة إلى ذلك، هناك موقف السوق. Star Group, L. P. هي أكبر موزع بالتجزئة لزيت التدفئة المنزلية في البلاد. ويوفر هذا النطاق المهيمن وفورات الحجم وميزة تنافسية على اللاعبين المحليين الأصغر. على الرغم من أن الأعمال الأساسية ناضجة، إلا أن الإدارة كانت تسعى بنشاط لتحقيق النمو من خلال عمليات الاستحواذ، حيث أكملت صفقات بقيمة 126.5 مليون دولار منذ فبراير 2024 لتوسيع نطاق تواجدها وعروض الخدمات.

استراتيجيات الاستثمار: الدخل والقيمة

تنقسم الاستراتيجيات التي شوهدت بين مستثمري Star Group, L.P. إلى معسكرين رئيسيين: أصحاب الدخل على المدى الطويل واللاعبين ذوي القيمة التكتيكية. إن الملكية العالية من الداخل والأرباح المستقرة تشجع على استراتيجية الاحتفاظ طويلة الأجل، والتي يشار إليها غالبًا باسم "الشراء والاحتفاظ بالدخل". هذا هو استثمار القيمة الكلاسيكي، حيث تعطي الأولوية للتدفق النقدي على الارتفاع السريع لرأس المال.

ومع ذلك، فإن وجود صناديق التحوط الكبرى مثل Renaissance Technologies وارتفاع نسبة البيع على المكشوف بنسبة 20.77٪ اعتبارًا من نوفمبر 2025 يشير إلى وجود نهج أكثر تكتيكية وقصيرة المدى. من الواضح أن بعض المستثمرين يراهنون على استقرار السهم وتقييمه المنخفض - نسبة السعر إلى الربحية للاثني عشر شهرًا (TTM) منخفضة 7.19 - في حين أن البعض الآخر يبيع على المكشوف، على الأرجح بسبب المخاطر طويلة المدى المرتبطة بالاعتماد على الطقس والتحول بعيدًا عن الوقود الأحفوري في الشمال الشرقي.

إذا كنت تفكر في Star Group, L.P.، فمن المحتمل أنك في معسكر الدخل أو القيمة. السهم عبارة عن شراكة رئيسية محدودة (MLP) اختارت أن تعامل كشركة للأغراض الضريبية، مما يعني أنك تحصل على نموذج 1099-DIV، وليس K-1، مما يبسط الأمور للمستثمرين الأفراد. Breaking Down Star Group, L.P. (SGU) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين هي خطوة تالية رائعة لفهم الميزانية العمومية وراء هذا العائد.

الخطوة التالية: قم بمراجعة تخصيص دخل محفظتك الحالية ومعرفة ما إذا كان العائد بنسبة 6.3٪ من لاعب دفاعي مهيمن على السوق يناسب احتياجاتك.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في Star Group, L.P. (SGU)

عندما تنظر إلى Star Group, L.P. (SGU)، المستثمر profile وهو أمر غير معتاد بسبب التركيز العالي للملكية. يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط وخطط التقاعد - حصة كبيرة ولكن ليس أغلبية، مع حوالي 31.39% من أسهم الشركة المملوكة للمؤسسات. وهذا يترجم إلى ما يقرب من 10,873,526 الأسهم التي يملكها 77 مالكًا مؤسسيًا اعتبارًا من نوفمبر 2025.

القصة الحقيقية هنا هي الملكية الكبيرة من الداخل، وهو أمر تحتاج بالتأكيد إلى أخذه في الاعتبار في تحليلك. إن الملكية العالية من الداخل، مثل نسبة 85.99% التي تم الإبلاغ عنها لشركة Star Group، تعني انخفاض الأسهم الحرة للعامة والمؤسسات، مما قد يؤثر على السيولة. على سبيل المثال، تعد شركة Kestrel Energy Partners LLC، أكبر مساهم فردي، حيث تمتلك 40.95% من الشركة.

كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك المفاتيح؟

إن أكبر المالكين المؤسسيين لشركة Star Group, L. P. ليسوا من الشركات العملاقة التقليدية في BlackRock أو Vanguard، بل هم الصناديق المتخصصة ومديري الاستثمار. غالبًا ما يُنظر إلى هؤلاء المستثمرين الكبار على أنهم "ناشطون" أو "موجهون نحو القيمة"، مما يشير إلى أنهم يرون فرصة طويلة الأجل في أعمال توزيع الطاقة المنزلية، على الرغم من التقلبات الموسمية والرياح المالية المعاكسة الأخيرة.

اعتبارًا من أحدث الإيداعات (الربع الثالث من عام 2025)، كان أفضل اللاعبين المؤسسيين هم:

• Hartree Partners, LP: الاستمرار 3.4 مليون أسهم.
• Bandera Partners LLC: القابضة 2.7 مليون أسهم.
• Oakcliff Capital Partners، LP: القابضة تقريبًا 1.1 مليون أسهم.
• عصر النهضة تكنولوجيز ذ.م.م: القابضة 928,000 أسهم.
• جي بي مورجان تشيس وشركاه: عقد تقريبًا 690,000 أسهم.

إليك الحساب السريع: مع سعر السهم عند 11.83 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 17 نوفمبر 2025، تبلغ القيمة المؤسسية الإجمالية للمراكز الطويلة حوالي 127.465 مليون دولار أمريكي. يعد هذا التزامًا كبيرًا لشركة تبلغ قيمتها السوقية 395.88 مليون دولار.

التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية

كانت المشاعر بين المستثمرين المؤسسيين مختلطة، وهو أمر شائع بالنسبة لشركة مثل Star Group, L.P. التي تعمل في قطاع يعتمد على الطقس. وفي الربع الأول من العام المالي 2025، قام 21 مستثمرًا مؤسسيًا بزيادة مراكزهم فعليًا، بينما قام 19 مستثمرًا بتخفيضها. يخبرك هذا أنه بينما تقوم بعض الصناديق بجني الأرباح أو تقليل التعرض، فمن الواضح أن البعض الآخر يقوم بتجميع الأسهم.

تشمل التغييرات الملحوظة في عام 2025 ما يلي:

• المشترين: وأضاف LP هارتري بارتنرز 191,363 الأسهم في الربع الأول من عام 2025، مما يزيد حصتها بنسبة 6.1%. كما قامت شركة JPMorgan Chase & Co. أيضًا بزيادة حصتها بشكل كبير بنسبة 24.0٪ في الربع الأول من عام 2025، مضيفة 148.078 سهمًا.
• البائعين: قامت شركة Brown Advisory Inc.‎ بتخفيض حاد، حيث خفضت مركزها بنسبة 42.235% اعتبارًا من 30 يونيو 2025. كما قلصت شركة Renaissance Technologies LLC مركزها بنسبة 1.396% في الربع الثالث من عام 2025.

يشير هذا النشاط المختلط إلى وجود نقاش حول توقعات Star Group, L.P. على المدى القريب. أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 16.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 5.6 ​​مليون دولار عن العام السابق، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الطقس الدافئ وارتفاع النفقات. من المرجح أن تتخطى عمليات شراء الأموال هذه التقلبات الموسمية، مع التركيز بدلاً من ذلك على استراتيجية الشركة طويلة المدى، مثل الاستحواذ على موزع طاقة منزلي بقيمة 68 مليون دولار تم الانتهاء منه في يناير 2025، مما يعزز بصمتها التشغيلية. للمزيد عن السياق الاستراتيجي، يمكنك القراءة Star Group, L.P. (SGU): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.

التأثير على سعر السهم والاستراتيجية

إن المستثمرين المؤسسيين ليسوا مجرد حاملين سلبيين؛ إنهم يلعبون دورًا حاسمًا في سعر سهم Star Group، L.P. واستراتيجية الشركة. عندما يمتلك صندوق تحوط كبير مثل Bandera Partners LLC حصة كبيرة، فإنه غالبا ما يشارك بنشاط مع الإدارة، ويدفعون من أجل التغييرات التي يعتقدون أنها ستزيد من قيمة المساهمين. وينطبق هذا بشكل خاص على هيكل الشراكة المحدودة (LP) مثل SGU.

يؤثر حجم البيع والشراء الجماعي بشكل مباشر على سيولة السهم ونطاق التداول اليومي. بالنسبة للأسهم ذات التعويم الصغير نسبيًا بسبب ارتفاع ملكية المطلعين، فحتى التجارة المؤسسية الصغيرة يمكن أن تخلق حركة سعرية ملحوظة. بالإضافة إلى ذلك، فإن وجودهم بمثابة ختم الموافقة، مما يشير إلى المستثمرين الصغار بأن السهم قد تم فحصه من قبل محللين محترفين. تظهر حقيقة مشاركة مؤسسات من الدرجة الأولى على الرغم من خسارة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثالث من عام 2025 البالغة 10.6 مليون دولار إيمانًا بالقيمة طويلة المدى للأعمال الأساسية للشركة واستراتيجية النمو القائمة على الاستحواذ. وينصب تركيزهم على الكفاءة التشغيلية والتوسع الاستراتيجي، وليس فقط تقرير الأرباح الفصلية القادم.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على Star Group, L.P. (SGU)

إذا كنت تنظر إلى Star Group, L.P. (SGU)، فأنت تنظر إلى شركة يهيمن فيها المطلعون على هيكل الملكية وعدد قليل من الصناديق المخصصة. والحقيقة هي أن اتجاه السهم لا يتعلق بالمشاعر المؤسسية الواسعة بقدر ما يتعلق بإدانة حفنة من كبار حاملي الأسهم على المدى الطويل - وهو تمييز حاسم عن الأسهم الضخمة على غرار شركة بلاك روك.

إن أكبر المساهمين ليسوا صناديق الاستثمار المشتركة النموذجية الخاصة بك؛ إنها كيانات مثل Kestrel Energy Partners LLC وBandera Partners LLC، والتي تم تصنيفها على أنها من المطلعين على بواطن الأمور. وهذا يعني أن لديهم مصلحة عميقة ومكتسبة في استراتيجية الشركة وعملياتها طويلة المدى. اعتبارًا من الإيداع الأخير، يمتلك المطلعون نسبة مذهلة تبلغ 85.99٪ من الشركة، وهو تركيز هائل. تبلغ نسبة الملكية المؤسسية، والتي تشمل الصناديق التي تقدم نماذج 13F، حوالي 31.39%. يخبرك هذا التداخل أن أكبر حاملي المؤسسات غالبًا ما يُعتبرون أيضًا من المطلعين على بواطن الأمور.

• شركة "كستريل إنيرجي بارتنرز" المحدودة: تمتلك 40.95% من الأسهم.
• Bandera Partners LLC: تمتلك 18.73% من الأسهم.
• Hartree Partners LP: تمتلك 10.12% من الأسهم.

قرار الانقسام: لماذا تشتري الصناديق وتبيعها

إن المشاعر المؤسسية لشركة Star Group, L.P. منقسمة بشكل واضح، مما يعكس سياسة الدفع والجذب لنموذج أعمالها. بالنسبة للربع الأول من العام المالي 2025، رأينا 21 مستثمرًا مؤسسيًا يضيفون أسهمًا، لكن 19 منهم خفضوا مراكزهم في الوقت نفسه. هذه ليست تجارة إجماعية؛ إنها لعبة شد الحبل بين الباحثين عن الدخل وأولئك الذين يشعرون بالقلق بشأن تحول الطاقة على المدى الطويل.

"السبب" بالنسبة للمشترين واضح: الدخل. تعد شركة Star Group, L.P. شركة رائدة في مجال التوزيع، حيث قامت برفع توزيعها السنوي لمدة 13 عامًا متتاليًا. اعتبارًا من سبتمبر 2025، كان السهم يقدم عائد توزيع مرتفع بنسبة 6.3%، مع دفع تعويضات سنوية بقيمة 0.74 دولار لكل وحدة. يعد هذا بمثابة جذب قوي للمستثمرين ذوي الدخل الموجه، خاصة وأن نسبة العوائد جيدة بنسبة 45٪ على أساس ربحية السهم البالغة 1.66 دولار.

لكن البائعين يتفاعلون مع التحديات الهيكلية. Star Group, L. P. هي أكبر موزع في البلاد لزيت التدفئة المنزلية، وهذا الاعتماد على الوقود الأحفوري في مناطق شمال شرق ووسط المحيط الأطلسي يخلق رياحًا معاكسة طويلة المدى. خفضت صناديق مثل Citadel حصتها بنسبة 74.1% في الربع الأول من عام 2025، وخرجت Trexquant من مركزها بالكامل، مما أدى إلى خفضها بنسبة 100%. وهم يراهنون على قدرة الشركة على تحمل انخفاض الطلب والتكاليف التشغيلية، على الرغم من تنويع الشركة في خدمات التدفئة والتهوية وتكييف الهواء والبروبان.

تحركات المستثمرين الأخيرة وتأثيرها

لقد شهدنا بعض التحركات الملحوظة في السنة المالية 2025 والتي تعطينا قراءة عن ثقة المستثمرين. قامت شركة Hartree Partners, LP، وهي مالك مؤسسي كبير، بزيادة مركزها بمقدار 191,363 سهمًا (+6.1٪) في الربع الأول من عام 2025. وتشير هذه الخطوة إلى الثقة في الأداء التشغيلي الفوري، والذي كان مدعومًا بعمليات الاستحواذ الأخيرة، وفي الربع الثاني من عام 2025، أدى الطقس البارد إلى زيادة إجمالي الإيرادات بنسبة 11.6٪ إلى 743.0 مليون دولار.

وعلى العكس من ذلك، يقدم النشاط الداخلي ملاحظة تحذيرية. نفذت شركة Bandera Partners LLC، المالك بنسبة 10٪، عملية بيع كبيرة في مايو 2025، حيث قامت بتفريغ 700000 سهم بقيمة تقدر بـ 8.43 مليون دولار. يعد البيع من الداخل، خاصة في الكتل الكبيرة، أمرًا يجب مراقبته دائمًا، لأنه يشير إلى أن الأشخاص الأقرب إلى الشركة يرون استخدامًا أفضل لرؤوس أموالهم في مكان آخر. إن فشل السهم في الارتفاع إلى مستويات قياسية جديدة منذ منتصف عام 2023، على الرغم من النتائج القوية للربع الثاني من عام 2025، يعزز موقف السوق الحذر.

فيما يلي لمحة سريعة عن أكبر نشاط مؤسسي حديث في الربع الأول من عام 2025:

ويعني هيكل الملكية الثقيل من الداخل أن المسار الاستراتيجي للشركة - بما في ذلك تركيزها على عمليات الاستحواذ وأعمالها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Star Group, L.P. (SGU)- يتأثر بشدة بمجموعة صغيرة. يمكن أن يؤدي هذا التركيز إلى الاستقرار، ولكنه يعني أيضًا أن أي قرار كبير، مثل التحول الاستراتيجي أو البيع، يقع على عاتق عدد قليل من الأصوات القوية. الإجراء الخاص بك هنا هو مراقبة الإيداعات الكبيرة من الداخل، لأنها تحرك الإبرة أكثر بكثير من أي صندوق استثمار مشترك واحد.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

المستثمر profile تعد دراسة Star Group, L.P. (SGU) في أواخر عام 2025 بمثابة دراسة متناقضة: تشير الإشارات الفنية إلى معنويات صعودية قصيرة المدى، لكن الأساسيات الأساسية والنشاط المؤسسي يظهران حشدًا منقسمًا وحذرًا. اعتبارًا من 14 نوفمبر 2025، كانت مؤشرات التحليل الفني صعودية إلى حد كبير، مع 22 إشارة إيجابية مقابل 4 إشارات هبوطية. ومع ذلك، كان مؤشر الخوف والجشع في السوق الأوسع لـ SGU يشير إلى "الخوف"، وهو ما يخبرك أنه على الرغم من أن الرسم البياني يبدو جيدًا، إلا أن المزاج متحفظ بالتأكيد.

يعود جوهر هذه المشاعر المختلطة إلى الطبيعة المزدوجة للشركة: فهي مزود خدمات أساسي ومستقر، ولكنها تقاوم الرياح المعاكسة الهيكلية. إن مجتمع المستثمرين المؤسسيين منقسم، وهو ما يعكس حسابات المخاطر والمكافآت هذه. في الربع الأول من العام المالي 2025، أضاف 21 مستثمرًا مؤسسيًا أسهمًا، بينما خفض 19 مستثمرًا مراكزهم، مما يظهر انقسامًا شبه متساوٍ في اتجاه السهم. إنها ليست لعبة إدانة للحصول على الأموال الكبيرة في الوقت الحالي؛ إنه نقاش.

• SGU عبارة عن مسرحية عالية الإنتاجية مع عائد توزيع يبلغ 6.3٪.
• كان أداء السهم ضعيفًا، حيث انخفض بنسبة 1٪ على مدار 12 شهرًا.
• أدت عمليات الاستحواذ إلى زيادة الحجم في الربع الثاني من عام 2025 بنسبة 22.9٪ إلى 143.9 مليون جالون.

هيكل الملكية: من يملك المفاتيح؟

ملكية Star Group, L.P. مركزة بشكل كبير، مما يعني أن عددًا قليلاً من اللاعبين الكبار يقودون المشاعر. يمتلك المطلعون والكيانات التابعة جزءًا كبيرًا من الشركة، مما يمنحهم سيطرة كبيرة على القرارات الإستراتيجية ويجعل السهم أقل سيولة لعامة الناس. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، يمتلك المطلعون 85.99٪ من الشركة، في حين يمتلك المساهمون المؤسسيون 31.39٪. وهذا تعويم ضيق، والذي يمكن أن يؤدي إلى تضخيم تحركات الأسهم على الأخبار.

أكبر مساهم فردي هو Kestrel Energy Partners LLC، الذي يمتلك 13,761,350 سهمًا، وهو ما يمثل 40.95% من الشركة. إن التزامهم طويل الأمد هو أكبر تصويت بالثقة يمكنك العثور عليه. للتعمق أكثر في نموذج أعمال الشركة، يمكنك التحقق من ذلك Star Group, L.P. (SGU): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.

فيما يلي نظرة سريعة على كبار المالكين وحصصهم، وهم وسطاء القوة الحقيقيون في هذا السهم:

ردود فعل السوق الأخيرة والتحركات الداخلية

كان رد فعل السوق على النتائج المالية الأخيرة ضعيفًا وسلبيًا بعض الشيء، مما يعكس تقلبات الشركة المعتمدة على الطقس. عندما أعلنت شركة Star Group, L.P. عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2025 في أغسطس، استجاب السوق بانخفاض طفيف، حيث أغلق السهم منخفضًا بنسبة 0.51٪ عن إغلاقه السابق. ويرتبط هذا بشكل مباشر بالخسارة الصافية المعلن عنها والتي بلغت 16.6 مليون دولار أمريكي لهذا الربع، بزيادة قدرها 5.6 ​​مليون دولار أمريكي عن العام السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى تأثير الطقس الدافئ على كميات زيت التدفئة والبروبان.

النشاط الداخلي هو أيضًا إشارة مختلطة. باعت شركة Bandera Partners LLC، وهي أحد المساهمين الرئيسيين، 700000 سهم مقابل ما يقدر بـ 8.43 مليون دولار في مايو 2025. وهذه عملية بيع كبيرة، وعلى الرغم من أن هذا لا يعني أن السماء تنهار، إلا أن المبيعات الكبيرة من الداخل تثير الدهشة دائمًا. على العكس من ذلك، اشترى المخرج سكوت باكستر 15000 وحدة مشتركة مقابل 176850 دولارًا في أغسطس 2025، وهو ما يُظهر تصعيد المخرج بعد أخبار خسارة الربع الثالث. هذه إشارة قيمة كلاسيكية.

وجهات نظر المحللين: النقاش حول النمو مقابل الدخل

يميل إجماع المحللين إلى الإيجابية، مع التوصية الشاملة الحالية بالشراء من المحللين الخمسة الذين يقدمون التقييمات. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أرباح الشركة القوية وموقعها المهيمن في السوق في شمال شرق ووسط المحيط الأطلسي. ومع ذلك، فإن التخفيض الأخير إلى "عقد" في سبتمبر 2025 يسلط الضوء على المخاطر الأساسية: الطبيعة الدورية للأعمال والتهديد المتمثل في انخفاض الطلب على الوقود الأحفوري.

الفكرة الرئيسية من تعليقات المحللين هي أن Star Group, L.P. هي لعبة دخل، وليست أسهم نمو. تعد نسبة الدفع المتأخرة للشركة آمنة بنسبة 45٪ بناءً على التوزيع السنوي البالغ 0.74 دولارًا أمريكيًا لكل وحدة، مما يجعل العائد المرتفع مستدامًا. لكن المحللين يشعرون بالقلق إزاء انخفاض التدفق النقدي الحر واستمرار استنزاف صافي العملاء، وهو ما تخفيه عمليات الاستحواذ حاليًا. بالنسبة للسنة المالية 2025، تظل توقعات ربحية السهم مستقرة عند 0.87 دولارًا أمريكيًا مع توقعات إيرادات تبلغ 1,766.1 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى أن السوق يتوقع من الشركة التغلب على التقلبات وتنفيذ أعمالها الأساسية. والسؤال الكبير هو ما إذا كانت استراتيجية الاستحواذ قادرة على الاستمرار في تجاوز الانخفاض الهيكلي في الطلب. هذا هو الإجراء المناسب لك: تتبع صافي معدل تناقص العملاء في التقرير ربع السنوي التالي.