Valhi, Inc. (VHI) Bundle
عندما تنظر إلى شركة Valhi, Inc. (VHI)، أول ما تلاحظه هو الانفصال الهائل عن الملكية: يمتلك المستثمرون المؤسسيون مثل Blackrock Inc. شريحة صغيرة، مع وضع Blackrock عند حوالي 165,832 سهم تقدر بالقرب 1.98 مليون دولار، في حين أن المطلعين يسيطرون على الغالبية العظمى - إذن من الذي يشتري بالتأكيد ولماذا، خاصة عندما يواجه العمل الأساسي صعوبات؟ تظهر نتائج الشركة للربع الثالث من عام 2025 خسارة صافية قدرها 22.2 مليون دولار، وهو انعكاس حاد عن العام الماضي، مدفوعًا بقطاع المواد الكيميائية الذي يواجه انخفاضًا في أسعار وأحجام أصباغ ثاني أكسيد التيتانيوم (TiO2)، بالإضافة إلى الصعوبات غير النقدية. 19.3 مليون دولار ضريبة ضريبية من التشريع الألماني الجديد. ها هي الرياضيات السريعة: يتم تداول السهم $12.70 سهم اعتبارًا من أواخر نوفمبر 2025، ومع ذلك فإن المحللين لديهم تصنيف بيع متفق عليه مع سعر مستهدف لمدة 12 شهرًا يبلغ فقط $12.00. هل تمثل المسرحية رهاناً عميق القيمة على قطاعات المنتجات والعقارات، أم أن هذه حالة كلاسيكية لهيكل الشركة القابضة الذي يخفي التراجع الدوري في المواد الكيميائية؟ ويتعين علينا أن ننظر إلى ما هو أبعد من الخسارة الرئيسية وأن نرى أي المشترين المتمرسين يراكمون الأسهم، وما يعتقدون أن قيمة الأصول الأساسية الحقيقية.
من يستثمر في شركة Valhi, Inc. (VHI) ولماذا؟
أنت تنظر إلى شركة Valhi, Inc. (VHI) وتحاول معرفة من يشتري هذا السهم بالفعل، وهي خطوة ذكية. المستثمر profile هنا أمر غير عادي لأنها ليست قصة مدفوعة بصناديق مؤسسية كبيرة. الاستنتاج البسيط هو أن شركة VHI تخضع لسيطرة ساحقة من قبل المطلعين، مما يجعل الطرح العام صغيرًا وأطروحة الاستثمار للمستثمرين الخارجيين لعبة متخصصة على القيمة الدورية والأرباح المستقرة.
الشركة هي شركة قابضة متنوعة (تكتل) لها عمليات أساسية في مجال المواد الكيميائية (في المقام الأول ثاني أكسيد التيتانيوم، أو TiO2)، ومنتجات المكونات، والعقارات. ويعني هذا الهيكل أن قاعدة المستثمرين مقسمة بين مجموعة مهيمنة من الداخل ومجموعة صغيرة محددة من المستثمرين الخارجيين الذين يركزون على القيمة والدخل.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: الهيكل الذي يهيمن عليه المطلعون
إن هيكل ملكية شركة Valhi, Inc. هو السمة الأكثر تحديدًا لها، ولهذا السبب تعتبر "شركة خاضعة للرقابة" بموجب معايير الإدراج في بورصة نيويورك (NYSE). هذا ليس سهمًا حيث تملي الأموال المؤسسية حركة السعر.
الغالبية العظمى من الأسهم العادية مملوكة بشكل غير مباشر من قبل صناديق ائتمان عائلة الراحل هارولد سي سيمونز، في المقام الأول من خلال شركة كونتران. تعتبر هذه السيطرة الداخلية حجر الأساس لاستقرار الشركة وتوجهها الاستراتيجي. اعتبارًا من الإيداع الأخير، يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد وشركات التأمين - حصة صغيرة نسبيًا، ولا يمتلكون سوى حوالي 3.83% من الأسهم، وهو ما يمثل تقريبا 1,804,530 الأسهم المملوكة من قبل 148 أصحاب المؤسسات.
- المطلعون (شركة كونتران): الاحتفاظ بالحصة المسيطرة، مع التركيز على تخصيص رأس المال على المدى الطويل والإشراف الاستراتيجي عبر الشركات التابعة.
- المستثمرون المؤسسيون: نسبة صغيرة، غالبًا ما تكون صناديق ذات قيمة متخصصة أو أولئك الذين يبحثون عن أصول منخفضة الارتباط.
- مستثمرو التجزئة: أما باقي التعويم العام، فيجذبه عائد الأرباح والانتعاش الدوري المحتمل.
دوافع الاستثمار: دخل الأرباح والانتعاش الدوري
بالنسبة للمستثمرين الخارجيين، فإن الدافع لامتلاك أسهم شركة Valhi, Inc. يتلخص في عاملين رئيسيين: أرباح موثوقة ورهان مناقض على انتعاش قطاع المواد الكيميائية. بصراحة، مع تقلبات السهم، يجب أن تكون مرتاحًا مع وجهة نظر صبور طويلة المدى.
وتحتفظ الشركة بتوزيع أرباح نقدية ربع سنوية منتظمة بقيمة $0.08 للسهم الواحد، وهو ما يترجم إلى أرباح سنوية قدرها $0.32 لكل سهم. وهذا يعطي السهم عائد توزيعات أرباح تقريبًا 2.60% اعتبارًا من أواخر عام 2025. يعد مصدر الدخل هذا عامل جذب رئيسي للمستثمرين الأفراد والمؤسسات الذين يركزون على توزيع الأرباح.
الدافع الثاني هو مسرحية دورية كلاسيكية. واجه المحرك الأساسي للإيرادات، وهو قطاع المواد الكيميائية (أصباغ TiO2)، رياحًا معاكسة كبيرة. خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، أعلنت شركة فالهي عن خسارة صافية قدرها 4.4 مليون دولارأو $0.15 للسهم الواحد، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض أسعار وأحجام بيع ثاني أكسيد التيتانيوم. ومع ذلك، أظهر قطاع المنتجات المكونة مرونة، مع زيادة الدخل التشغيلي إلى 17.0 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2025، ارتفاعًا من 12.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2024. ويراهن المستثمرون على التعافي النهائي في سوق TiO2 العالمي، الأمر الذي من شأنه أن يعزز قوة أرباح الشركة بشكل كبير. أنت في الأساس تشتري الانخفاض في الدورة الكيميائية أثناء جمع الأرباح.
استراتيجيات الاستثمار: التحكم مقابل القيمة
تختلف الاستراتيجيات التي يستخدمها مستثمرو شركة Valhi, Inc. اختلافًا جوهريًا اعتمادًا على ما إذا كانوا من الداخل أو الخارج.
الإستراتيجية الداخلية: التحكم طويل المدى وتخصيص رأس المال
تتبع الشركة المساهمة المسيطرة، شركة كونتران، استراتيجية الشركة القابضة طويلة الأجل. إن هدفهم ليس رفع أسعار الأسهم على المدى القصير، بل تعظيم قيمة الشركات التابعة الأساسية - كرونوس وورلدوايد، وكومبكس إنترناشيونال إنك، وإن إل إندستريز - من خلال الإشراف الاستراتيجي وتخصيص رأس المال. تدور هذه الإستراتيجية حول الحفاظ على السيطرة لتنفيذ خطط متعددة السنوات، وليس التداول. هذا هو السبب في أن أسهم شركة Valhi, Inc. يمكن أن تشعر أحيانًا بالانفصال عن قيمتها الأساسية. إليك الحساب السريع: السيطرة الداخلية تعني عدم إمكانية حدوث استحواذ عدائي، لذلك يتم تداول السهم على الأساسيات والأرباح وحدها.
استراتيجية خارجية: استثمار القيمة والدخل
تستخدم قاعدة المستثمرين من المؤسسات الصغيرة والتجزئة في المقام الأول نهج استثمار القيمة. إنهم ينظرون إلى القيمة المجمعة للشركات التابعة لشركة Valhi - والتي تسمى غالبًا تقييم "مجموع الأجزاء" - ويشترون عندما يتم تداول السهم بخصم كبير على تلك القيمة الجوهرية المحسوبة (صافي قيمة الأصول). تعمل الأرباح الثابتة بمثابة أرضية وعلاوة صبر أثناء انتظار التعافي الدوري. غالبًا ما تستخدم صناديق التحوط، مثل شركة Renaissance Technologies LLC، والتي كانت حاملًا رئيسيًا، استراتيجيات كمية أو تعتمد على الأحداث، وتبحث عن أخطاء التسعير الناتجة عن هيكل الشركة القابضة المعقد أو تقلب دورة TiO2.
فيما يلي لمحة سريعة عن السياق المالي على المدى القريب لعام 2025 والذي يحدد قيمة اللعب:
| متري | قيمة الأشهر التسعة الأولى لعام 2025 | الآثار المترتبة على الاستثمار |
|---|---|---|
| صافي الخسارة العائدة إلى فالهي | 4.4 مليون دولار (أو $0.15 لكل سهم) | يشير إلى قاع دوري عميق في قطاع المواد الكيميائية. |
| صافي مبيعات قطاع المواد الكيميائية | 1.4 مليار دولار | يُظهر الحجم الهائل للأعمال الأساسية، على الرغم من ضغوط التسعير. |
| مكونات المنتجات الدخل التشغيلي | 17.0 مليون دولار | يوفر تدفقًا ثابتًا وغير دوري للأرباح لتعويض خسارة المواد الكيميائية. |
| الأرباح السنوية لكل سهم | $0.32 | يقدم عائداً ملموساً لحاملي المدى الطويل الذين ينتظرون الإرتداد. |
إذا كنت ترغب في فهم الرؤية طويلة المدى التي ينفذها كونتران، فيجب عليك مراجعة هذه الرؤية بدقة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Valhi, Inc. (VHI).
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Valhi, Inc. (VHI)
إذا كنت تنظر إلى شركة Valhi, Inc. (VHI)، فإن أول شيء تحتاج إلى معرفته هو المستثمر المؤسسي النموذجي profile لا ينطبق هنا. هيكل ملكية الشركة فريد من نوعه: فهي تخضع لسيطرة ساحقة من قبل المطلعين، في المقام الأول من خلال شركة كونتران، التي تعد جزءًا من مصالح عائلة الراحل هارولد سي سيمونز. وهذا يعني أن المستثمرين المؤسسيين، على الرغم من أهميتهم بالنسبة للسيولة، يحتفظون بقطعة صغيرة نسبيًا من الكعكة.
اعتبارًا من بيانات السنة المالية 2025، لا يحتفظ المستثمرون المؤسسيون إلا في مكان قريب 4.24% من أسهم Valhi, Inc. القائمة، وهو ما يترجم إلى تقريبًا 1.26 مليون أسهم قيمتها السوقية حوالي 16.01 مليون دولار. تم الإبلاغ عن الحجم الهائل للتحكم الداخلي في أكثر من 5,500% الشركة، والتي هي جزء من هيكل الشركة القابضة المعقد، يعني أن الاتجاه الاستراتيجي للعائلة هو الذي يملي مسار الشركة، وليس التعويم المؤسسي.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من الذي يشتري؟
عادة ما يكون المشترون المؤسسيون في شركة Valhi, Inc. هم صناديق المؤشرات السلبية، والصناديق الكمية، ومديري الاستثمار الأصغر الذين يرون قيمة في الأصول الأساسية، والتي ترتبط إلى حد كبير بأعمال ثاني أكسيد التيتانيوم التابعة لشركة Kronos Worldwide ($\text{TiO}_2$). تُظهر أحدث إيداعات 13F للربعين الثاني والثالث من عام 2025 تسلسلاً هرميًا واضحًا بين أكبر حاملي المؤسسات.
فيما يلي نظرة سريعة على كبار حاملي المؤسسات ومناصبهم بناءً على أحدث التسجيلات المتاحة لعام 2025:
| المستثمر المؤسسي | الأسهم المملوكة (حتى 30/06/2025) | تقريبا. القيمة (بالملايين) | نسبة التغير عن الربع السابق |
|---|---|---|---|
| بريدجواي كابيتال مانجمنت ذ.م.م | 235,974 | 2.83 مليون دولار | -0.738% |
| شركة بلاك روك | 168,195 | 1.98 مليون دولار | -4.237% |
| عصر النهضة تكنولوجيز ذ.م.م | 143,817 | 1.70 مليون دولار | +2.276% |
| تمكين الصناديق ذ.م.م | 142,447 | 1.71 مليون دولار | -1.217% |
| بنك أوف نيويورك ميلون كورب | 105,877 (اعتبارًا من 30/9/2025) | 1.79 مليون دولار | -2.72% |
Bridgeway Capital Management LLC وBlackrock Inc. دائمًا ما يكونان في القمة، لكن ممتلكاتهما لا تزال تمثل جزءًا صغيرًا من إجمالي الأسهم. وتتركز المصلحة المؤسسية بشكل واضح على قيمة الأصول الأساسية للشركة، وليس السيطرة.
التغييرات في الملكية: حركات الحصص الأخيرة
إن النظر إلى التغيرات الأخيرة في الملكية المؤسسية يعطينا نبضاً للمشاعر. وبالنسبة للفترة المنتهية في منتصف عام 2025، فإن الصورة مختلطة، ولكنها تميل نحو تقليم طفيف من قبل بعض اللاعبين الكبار. وهذا أمر طبيعي بالنسبة للأسهم ذات التعويم المنخفض والتحكم العالي من الداخل.
- شركة بلاك روك خفضت حصتها بنسبة 4.237% اعتبارًا من 30 يونيو 2025، مما يشير إلى تقليل المخاطر أو إعادة التخصيص بشكل طفيف.
- بريدجواي كابيتال مانجمنت ذ.م.م كما أظهر انخفاضًا طفيفًا قدره 0.738% في نفس الفترة.
- عصر النهضة تكنولوجيز ذ.م.م، وهو صندوق كمي كبير، خالف الاتجاه مع 2.276% زيادة، مما يدل على إشارة إيجابية من المجتمع الكمي.
- تم وصف الشعور المؤسسي العام، اعتبارًا من نوفمبر 2025، بأنه "معنويات ضعيفة عبر جميع الآفاق"، وهو ما يدعم التحيز القصير في بعض نماذج التداول.
إن الحركة الصافية ليست هجرة جماعية، بل هي تعديلات تكتيكية حول تقييم السهم والأداء الأساسي لقطاعات المنتجات الكيميائية والمكونات. يمكنك معرفة المزيد عن الهيكل هنا: Valhi, Inc. (VHI): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على أسهم VHI واستراتيجيتها
يختلف دور المستثمرين المؤسسيين في شركة Valhi, Inc. بشكل أساسي عن دورهم في شركة ذات ملكية واسعة النطاق، مثل شركة Apple Inc. أو شركة Microsoft Corporation. ولأن المطلعين يسيطرون على مثل هذه الحصة المهيمنة، فإن المستثمرين المؤسسيين ليس لديهم أي تأثير عملياً على استراتيجية الشركة، أو تخصيص رأس المال، أو القرارات التشغيلية الكبرى.
ويقتصر تأثيرها في المقام الأول على مجالين:
- سيولة أسعار الأسهم: مع فقط حول 4.24% بالنسبة للأسهم في التعويم المؤسسي، فإن نشاط الشراء والبيع الخاص بها يمكن أن يؤدي إلى تقلبات الأسعار على المدى القصير، خاصة في ظل انخفاض حجم التداول.
- إشارة التقييم: غالبًا ما يشير الشراء المؤسسي إلى الثقة في خصم صافي قيمة أصول الشركة (NAV). شركة Valhi, Inc. هي شركة قابضة، وغالبًا ما يتم تداول أسهمها بخصم يصل إلى مجموع أجزائها - وهو خصم يقدر بحوالي 25% في أغسطس 2025. يقوم المستثمرون المؤسسيون بشراء السهم بشكل أساسي كسلة أصول مخفضة، على أمل أن يتقلص الخصم بمرور الوقت.
والخلاصة الرئيسية هنا هي أن المستثمرين المؤسسيين هم الذين يأخذون الأسعار، وليسوا واضعي الاستراتيجيات. إنهم يقومون برهان محسوب على قيمة الأصول الأساسية، مثل تعافي السوق $\text{TiO}_2$، بدلاً من محاولة التأثير على الإدارة. ويرتبط أداء السهم ارتباطًا وثيقًا بأداء الشركة التابعة المملوكة للأغلبية، Kronos Worldwide، والتي تعد المحرك الحقيقي.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Valhi, Inc. (VHI)
إذا كنت تنظر إلى شركة Valhi, Inc. (VHI)، فإن أول شيء تحتاج إلى فهمه هو أنها ليست شركة عامة نموذجية؛ إنها شركة قابضة حيث يمتلك المستثمرون الخارجيون قطعة صغيرة جدًا من الكعكة. الاستثمار profile يتم تعريفها بواسطة قوة مهيمنة واحدة: عائلة سيمونز وكياناتها مثل شركة كونتران. ويعني هذا الهيكل أن المستثمرين من المؤسسات والأفراد لديهم تأثير ضئيل على استراتيجية الشركة أو تحركات الأسهم.
يتم التحكم في الشركة بشكل أساسي من قبل المطلعين الذين يمتلكون الأغلبية الساحقة من الأسهم. إليك الحساب السريع: لا يمثل المساهمين المؤسسيين سوى حوالي 4.24% من الأسهم، مع عدم احتفاظ المستثمرين الأفراد بأي شيء تقريبًا. هذه هي الحالة التي لا يهز فيها الذيل الكلب.
الحصة المسيطرة: عائلة سيمونز وشركة كونتران.
القوة الحقيقية في Valhi, Inc. (VHI) تقع على عاتق عائلة Simmons والكيانات المرتبطة بها. لا يزال الراحل هارولد سي سيمونز أكبر مساهم فردي على الإطلاق، حيث تمتلك ممتلكاته وصناديقه الاستثمارية مراكز ضخمة. على سبيل المثال، اعتبارًا من أحدث الإيداعات، تمتلك شركة كونتران عددًا مذهلاً من الأسهم، وهو ما يترجم إلى قبضة حديدية على اتجاه الشركة.
تملي هذه الملكية المركزة من الداخل تخصيص رأس مال الشركة والقرارات التشغيلية، وهو عامل حاسم يجب على أي مستثمر خارجي أخذه في الاعتبار. قرارات مثل توزيع الأرباح ربع السنوية $0.08 للسهم الواحد، المعلن عنه في نوفمبر 2025، يتم إجراؤه مع أخذ الحصص المسيطرة في الاعتبار، وليس بالضرورة لتعظيم عوائد السوق العامة قصيرة الأجل.
- المالك المهيمن: شركة كونتران وعائلة سيمونز.
- نوع الملكية: سيطرة داخلية، وليس إجماع مؤسسي.
- التأثير: السيطرة شبه المطلقة على كافة الإجراءات الرئيسية للشركة.
أصحاب المؤسسات البارزين وتأثيرهم المنخفض
على الرغم من الرقابة الداخلية المشددة، فإن عدد قليل من المؤسسات الكبيرة تتولى مناصب، وذلك بشكل رئيسي لتتبع المؤشرات أو الاستراتيجيات المتخصصة للغاية. هذه المواقف صغيرة جدًا بالنسبة إلى إجمالي الشركة، ولكنها تمثل الجزء العلوي من قائمة المستثمرين المؤسسيين. مجموع القابضة المؤسسية فقط حوالي 1.26 مليون سهم، تقدر قيمتها بحوالي 16.01 مليون دولار.
يشمل أكبر حاملي المؤسسات اعتبارًا من أحدث بيانات عام 2025 ما يلي:
| اسم المؤسسة | الأسهم المملوكة (تقريبًا) | القيمة (تقريبًا) | النسبة المئوية للشركة (تقريبًا) |
|---|---|---|---|
| بريدجواي كابيتال مانجمنت ذ.م.م | 236,603 | 2.83 مليون دولار | 0.84% |
| شركة بلاك روك | 165,832 | 1.98 مليون دولار | 0.59% |
| عصر النهضة تكنولوجيز ذ.م.م | 142,517 | 1.70 مليون دولار | 0.50% |
ولكي نكون منصفين، فحتى شركة Blackrock Inc.، وهي شركة عملاقة، تحتل مكانة صغيرة نسبيًا هنا. من المحتمل أن تكون استثماراتهم سلبية، حيث تتبع المؤشر، لذلك لن يدفعوا من أجل تغيير كبير. يعد هذا الاهتمام المؤسسي المنخفض إشارة واضحة: حركة السهم ليست مدفوعة بعقلية القطيع المؤسسية النموذجية التي تراها في شركة مثل Apple أو Microsoft.
التحركات الأخيرة وماذا يقولون لنا
يسلط النشاط الأخير في عام 2025 الضوء على الطبيعة ذات المستويين لملكية شركة Valhi, Inc. (VHI). على الجانب الداخلي، كانت هناك موجة من عمليات الشراء في مايو 2025، حيث قام العديد من المديرين المستقلين بشراء الأسهم. على سبيل المثال، قام كل من المخرجين مثل جينا نوريس وتوماس باري بشراء منتجاتهم 1,250 سهم بسعر $15.74 لكل سهم. هذه إشارة قوية على الثقة الداخلية، التي يبلغ مجموعها أكثر 180.3 ألف دولار في مشتريات السوق المفتوحة عالية التأثير خلال العام الماضي.
على الجانب المؤسسي، تعتبر التحركات بمثابة تحولات طفيفة. بالنسبة للربع المنتهي في 30 يونيو 2025، خفضت شركة Blackrock, Inc. مركزها بمقدار 4.237%أو 7,441 سهم، في حين زادت شركة Renaissance Technologies LLC حصتها بنسبة 2.276%مضيفا 3200 سهم. لا تشير هذه الصفقات الصغيرة إلى تحول كبير في أطروحة الاستثمار، بل تشير إلى تعديلات روتينية للمحفظة. ما يخفيه هذا التقدير هو حقيقة أن هذه التحركات المؤسسية الصغيرة ليس لها أي تأثير تقريبًا على مسار السهم مقارنة برؤية المساهمين المسيطرين على المدى الطويل. إذا كنت تريد التعمق أكثر في خلفية الشركة، يمكنك التحقق من ذلك Valhi, Inc. (VHI): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
بند العمل الخاص بك بسيط: إدراك أن الاستثمار في شركة Valhi, Inc. (VHI) هو رهان على استراتيجية طويلة المدى للعائلة المسيطرة، وليس تلاعبًا بالمشاعر المؤسسية أو ضغط الناشطين. إن هيكل الملكية السائد هو العامل الأكثر أهمية.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت بحاجة إلى صورة واضحة عمن يقود الحافلة فعليًا في شركة Valhi, Inc. (VHI)، والإجابة بسيطة: إنها كيان يخضع لسيطرة داخلية، وهو ما يلون كل شيء يتعلق بمستثمريه profile ومعنويات السوق. إن وجهة النظر الشاملة لوول ستريت واضحة تمامًا سلبي، لكن النشاط الداخلي يروي قصة مختلفة تمامًا وأكثر قوة.
إن التصنيف الإجماعي للمجتمع المالي لشركة Valhi، Inc. واضح بيع، بناءً على المحللين اللذين يقدمان التغطية. ويرتكز هذا الشعور على الأداء الأخير للشركة، والذي شهد خسارة صافية تعزى إلى المساهمين 4.4 مليون دولارأو 0.15 دولار للسهم الواحدللتسعة أشهر الأولى من العام المالي 2025. يعد هذا انعكاسًا حادًا عن صافي الدخل البالغ 85.2 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. تم تحديد متوسط السعر المستهدف للمحلل عند $12.00، وهو ما يمثل الجانب السلبي المتوقع لـ -5.85% من سعر السهم قرب نهاية نوفمبر 2025.
المطلع المسيطر مقابل وجهة النظر المؤسسية
إن جوهر هيكل ملكية شركة Valhi, Inc. غير معتاد إلى حد كبير ويجب أن يكون نقطة البداية لأي تحليل. يتم التحكم في الشركة بشكل كبير من قبل المطلعين والكيانات ذات الصلة، وهي حقيقة تقزم التعويم المؤسسي وتجعل معنويات المستثمرين التقليدية أقل أهمية. بصراحة، هذه شركة قابضة تسيطر عليها عائلة، وليست أسهمًا عامة نموذجية.
أكبر المساهمين هم عائلة سيمونز وشركة كونتران، مع ممتلكات تمثل آلاف بالمائة من الأسهم العامة بسبب الهيكل المعقد. على سبيل المثال، حصة Harold C. Simmons وحدها تمثل أكثر من ذلك 1,505.13% من ملكية الشركة المبلغ عنها. تعني هذه الملكية المركزة أن حركة السهم لا تتعلق بعقلية القطيع المؤسسية بقدر ما تتعلق بالإجراءات الإستراتيجية للحصة المسيطرة.
وفي تناقض صارخ مع تصنيف "البيع" للمحلل، فإن المشاعر الداخلية هي في الواقع إيجابي. على مدار العام الماضي، بلغ إجمالي مشتريات السوق المفتوحة عالية التأثير من قبل المطلعين على بواطن الأمور 180.3 ألف دولار، مع عدم وجود مبيعات في نفس المعاملات عالية التأثير. إنهم يشترون. فيما يلي الحساب السريع للممتلكات المؤسسية مقابل الحصص المسيطرة:
| نوع المالك | نسبة الملكية (تقريبا) | أصحاب المفاتيح (أمثلة) |
|---|---|---|
| المطلعون/المصلحة المسيطرة | 5,599.80% | هارولد سي. سيمونز، شركة كونتران |
| المستثمرون المؤسسيون | 4.24% | بريدجواي كابيتال مانجمنت ذ.م.م، شركة بلاك روك. |
ما يخفيه هذا التقدير هو أن التعويم الحقيقي المتاح للجمهور ضئيل، مما يساهم في تقلبات السهم. اللاعبون المؤسسيون الرئيسيون مثل Bridgeway Capital Management LLC ما زالوا يحتفظون بها 0.84% للشركة، وشركة Blackrock Inc 0.59%، وهو ما يمثل موضعًا تقدر قيمته تقريبًا 1.98 مليون دولار.
ردود فعل السوق الأخيرة والرياح المعاكسة $\text{TiO}_2$
كان رد فعل سوق الأسهم تجاه شركة Valhi, Inc. مدفوعًا بالأعمال الأساسية، وفي المقام الأول قطاع المواد الكيميائية وتعرضها لسوق ثاني أكسيد التيتانيوم ($\text{TiO}_2$). شهد السهم زخمًا هبوطيًا كبيرًا، مع تغير منذ بداية العام حتى تاريخه -40.5% وتغيير لمدة عام واحد -55.8% اعتبارًا من أواخر نوفمبر 2025. هذا هو السوق الذي يعاقب السهم على الضعف في أعماله الأساسية.
كان السوق يتفاعل مع القطاع الأوسع، حيث تمت معاقبة أسهم شركة Valhi, Inc. بشكل مناسب بعد النتائج المضغوطة من المنافسين مثل Tronox. وبلغ صافي مبيعات قطاع الكيماويات 456.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 أ 6% انخفاضًا عن الربع الثالث من عام 2024، بسبب انخفاض متوسط أسعار بيع $\text{TiO}_2$. ومع ذلك، فإن السهم متقلب. اكتسبت 5.39% في 21 نوفمبر 2025، ولكن ذلك كان بمستوى صوت منخفض، وهو غالبًا علامة تحذير.
- المخزون انخفض -8.76% خلال آخر 10 أيام تداول.
- نطاق التداول لمدة 52 أسبوعًا واسع، حيث بلغ أعلى مستوى عند 27.91 دولارًا وأدنى مستوى عند $11.94.
- انخفاض حجم التداول يزيد من المخاطر.
التصريح الأخير لـ أ 0.08 دولار أمريكي تعتبر توزيعات الأرباح ربع السنوية، بتاريخ 21 نوفمبر 2025، بمثابة إشارة إيجابية للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، ولكنها لا تغير بشكل جذري التوقعات الصعبة للأعمال الأساسية. إذا كنت تريد الغوص بشكل أعمق في قطاع المواد الكيميائية، فيجب عليك القراءة تحليل شركة Valhi, Inc. (VHI) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
Valhi, Inc. (VHI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.