استكشاف مستثمر شركة XP Inc. (XP). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة XP Inc. (XP) وتطرح السؤال الصحيح: من الذي يشتري هذا السهم بالفعل، وما هي قناعته؟ بصراحة، لا تتعلق القصة بضجيج قطاع التجزئة بقدر ما تتعلق بالضاربين الكبار، أي المستثمرين المؤسسيين (أولئك الذين يديرون مجموعات كبيرة من رأس المال) الذين يسيطرون على جزء ضخم، على وجه التحديد، حول 87.57% من أسهم الشركة اعتبارًا من نوفمبر 2025. فكر في هذا التأثير. أكبر مساهم هو شركة BlackRock، Inc.، التي تمتلك حوالي 8.9% من الأسهم القائمة. هذه الثقة المؤسسية ليست إيمانًا أعمى؛ إنه يرتكز على أداء الشركة الأخير، مثل نتائج الربع الثالث من عام 2025 التي أظهرت وصول أصول العملاء إلى مستوى مذهل 1.4 تريليون ريال برازيلي، بزيادة 12٪ على أساس سنوي، وصافي الدخل يصل إلى مستوى قياسي 1.3 مليار ريال برازيلي. تراهن الأموال الكبيرة على قدرة XP على الاستمرار في تنمية منصتها في البرازيل، بالإضافة إلى أن مجلس الإدارة سمح للتو ببرنامج جديد لإعادة شراء الأسهم يصل إلى 1.0 مليار ريال برازيلي، وهو ما يشير بوضوح إلى أن الإدارة تعتقد أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. إذن، هل لا يزال عمالقة القطاع المالي يرون طريقًا نحو ألفا، حتى مع اقتراب تداول الأسهم؟ $18.66 حصة؟ دعنا نحلل الحركات والدوافع وما يعنيه هذا بالنسبة لمحفظتك الآن.

من يستثمر في شركة XP Inc. (XP) ولماذا؟

إذا كنت تنظر إلى شركة XP Inc. (XP)، فأنت تنظر إلى شركة تتمتع فيها الأموال الكبيرة - المؤسسات - بمركز مهيمن واضح، ولكن عميل التجزئة هو جوهر نموذج الأعمال. المستثمر profile تنقسم بين مديري الأصول الكبار على المدى الطويل الذين يسعون إلى تحقيق النمو في الرقمنة المالية في البرازيل، وقاعدة سريعة النمو من المستثمرين الأفراد الذين هم أيضًا عملاء المنصة.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون الغالبية العظمى من أسهم الشركة، مع تقديرات للحيازات تتراوح بين 68.19% و 87.57%. وهذه هي الشركات العملاقة مثل شركة بلاك روك، وشركة كابيتال للأبحاث والإدارة، ودودج آند كوكس، التي تمتلك حصصًا كبيرة. تشير هذه الملكية المؤسسية العالية إلى مستوى معين من المصداقية والاقتناع طويل الأمد باستقرار الشركة واستراتيجيتها.

فيما يلي تحليل سريع لأنواع المستثمرين الرئيسيين:

• المستثمرون المؤسسيون: وكانت القوة المهيمنة تركز على النمو والاستقرار على المدى الطويل.
• مستثمرو التجزئة: شريحة كبيرة ومتنامية، غالبًا ما تعكس قاعدة عملاء النظام الأساسي 4.8 مليون المستخدمين النشطين.
• صناديق التحوط: يُشار إلى أن استثمارها أقل أهمية مقارنة بمديري الأصول المؤسسية الكبيرة.

دوافع الاستثمار: النمو والربحية وعوائد المساهمين

عامل الجذب الأساسي لـ XP هو موقعها الفريد كمنصة مالية رائدة مدعومة بالتكنولوجيا في البرازيل، وهو سوق لا يزال يخضع لقدر كبير من عدم الوساطة المالية (الابتعاد عن البنوك التقليدية). ويراهن المستثمرون على استمرار هجرة العملاء ونمو الأصول. هذه قصة نمو واضحة، ولكنها مدعومة بربحية قوية، وهو أمر أساسي.

تؤكد أحدث النتائج على ذلك: أعلنت XP عن صافي دخل للربع الثالث من عام 2025 قدره 1.33 مليار ريال برازيلي، أ 12% زيادة على أساس سنوي، وعائد قوي على متوسط حقوق المساهمين (ROAE) قدره 23.0%. تم الوصول إلى إجمالي أصول العملاء (AUM) للشركة 1.4 تريليون ريال برازيلي في الربع الثالث من عام 2025، وما فوق 12% مقارنة بالعام السابق، مما يظهر مكاسب ثابتة في حصة السوق. هذه كمية هائلة من الأصول التي تتدفق عبر منصتهم.

إن وضع السوق هو بالتأكيد حافز أساسي. هيمنة XP على قطاعات إدارة الثروات والخدمات المصرفية الرقمية في البرازيل، بالإضافة إلى توسعها في قطاعات جديدة مثل محفظة القروض الموسعة (ما يصل إلى 33% على أساس سنوي) والتأمين، يوفر مسارًا واضحًا لتنويع الإيرادات ومرونة الهامش. أنت تشتري شركة رائدة في سوق عالية النمو.

الاستراتيجيات: الإدانة طويلة المدى ولعب القيمة

الإستراتيجية النموذجية للاحتفاظ بأسهم XP هي نهج النمو طويل الأجل بسعر معقول (GARP). تقييم السوق، والذي شهد في مايو 2025 تداول الأسهم عند نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) بحوالي 11.9x، يشير إلى أن بعض المستثمرين ينظرون إليها على أنها لعبة ذات قيمة جذابة، نظرا لسجلها الحافل بنمو الأرباح.

بالنسبة للمستثمر الأكثر توجها نحو القيمة، فإن قرارات تخصيص رأس المال الأخيرة التي اتخذتها الإدارة هي إشارة قوية. وافق مجلس الإدارة على برنامج إعادة شراء أسهم جديد يصل إلى 1.0 مليار ريال برازيلي وأعلنت عن توزيع أرباح نقدية بقيمة 0.18 دولار أمريكي لكل سهم عادي من الفئة أ، مستحق الدفع في ديسمبر 2025. تُظهر هذه الإجراءات ثقة الإدارة والتزامها بإعادة رأس المال، مما يدعم ربحية السهم (EPS) ويشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية.

وهذا التركيز على عوائد المساهمين، إلى جانب قصة النمو الأساسية، يرسم استراتيجيات الاستثمار الأساسية:

• القابضة طويلة الأجل: الرهان على النمو الهيكلي للأسواق المالية في البرازيل وتوسيع النظام البيئي لشركة XP.
• استثمار القيمة: رؤية الربحية القوية وسياسات عائد رأس المال كعلامة على الأسهم المقومة بأقل من قيمتها.
• استثمار النمو: التركيز على 12% نمو صافي الدخل على أساس سنوي وتوسيع أصول العملاء.

إذا كنت تريد التعمق أكثر في أسس الشركة، يمكنك التحقق من ذلك XP Inc. (XP): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.

ويظل الخطر على المدى القريب هو المنافسة المتزايدة من البنوك القائمة وغيرها من شركات التكنولوجيا المالية، والتي يمكن أن تضغط على معدل شراء التجزئة (الذي كان 1.24% في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض طفيف على أساس سنوي)، ولكن احتياطي رأس المال القوي للشركة (نسبة CET1 من 18.5%) يوفر شبكة أمان. الإجراء هنا هو مراقبة معدل أخذ التجزئة وصافي تدفقات الأموال الجديدة عن كثب.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة XP Inc. (XP)

تريد أن تعرف من الذي يقود السهم حقًا في XP Inc. (XP) ولماذا يستمر في العمل. الإجابة المختصرة هي: تمتلك المؤسسات الكبرى الغالبية العظمى من الشركة، ومن المؤكد أن تأثيرها يشكل جزءًا أساسيًا من أطروحة الاستثمار.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبحت الملكية المؤسسية في XP Inc. مرتفعة بشكل استثنائي، حيث تبلغ تقريبًا 87.57% من الأسهم القائمة. ويعني هذا المستوى من التركيز أن الشركات المالية الكبيرة، وليس المستثمرين الأفراد، هي التي تمتلك مفاتيح تقلبات السهم على المدى القريب والتوجه الاستراتيجي على المدى الطويل. يعد هذا نمطًا شائعًا لشركات التكنولوجيا المالية ذات النمو المرتفع والقائمة على المنصات والتي تتمتع بهيمنة واضحة على السوق مثل XP.

كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم

المستثمر profile يهيمن عليها عمالقة إدارة الأصول العالمية. عندما ترى أسماء مثل هذه تمتلك حصصًا كبيرة، فهذا يشير إلى التحقق القوي من نموذج أعمال XP - التحول العلماني في البرازيل نحو الخدمات المالية الرقمية. بصراحة، هذه هي الشركات التي تحدد معيار المصداقية.

فيما يلي أكبر ثلاثة مساهمين مؤسسيين في شركة XP Inc.، استنادًا إلى الإيداعات الأخيرة لعام 2025:

تمتلك شركة BlackRock, Inc. وحدها ما يقرب من 9% من الشركة. يعد هذا تصويتًا كبيرًا بالثقة من أكبر مدير للأصول في العالم.

التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية

الأموال المؤسسية ليست ثابتة؛ يتحرك بناءً على حسابات المخاطرة والمكافأة والأداء ربع السنوي. وبالنظر إلى الربع الأخير، كانت هناك زيادة إجمالية في الملكية المؤسسية، حيث ارتفعت بنحو تقريبي 8.32%. يشير هذا إلى تراكم صافي للأسهم، وهو إشارة صعودية على الرغم من بعض التناوب بين كبار حاملي الأسهم.

ولكي نكون منصفين، لم يقم جميع اللاعبين الرئيسيين بزيادة مراكزهم. بالنسبة للفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، قامت شركة BlackRock, Inc. وشركة Capital Research and Management Company بتقليص مراكزهما بشكل طفيف، مما أدى إلى خفض حصصهما بمقدار -4.21% و -4.09%، على التوالى. لكن شركات أخرى تدخلت بقوة. على سبيل المثال، قامت شركة ماساتشوستس للخدمات المالية بزيادة حصتها بنسبة كبيرة 26.4%. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال الأموال الجديدة تأتي، مثل الحصة الجديدة التي بدأتها شركة MATTHEWS INTERNATIONAL CAPITAL MANAGEMENT LLC، والتي استحوذت على ما يقرب من 320,053 سهم تقدر ب 6.01 مليون دولار أمريكي في أواخر أكتوبر 2025.

• يظهر صافي الشراء المؤسسي ثقة مستدامة.
• إن إعادة توازن المحفظة أمر طبيعي، وليس إشارة للذعر.
• تؤكد المخاطر الجديدة الاهتمام الجديد بقصة النمو.

التأثير على سعر سهم XP وإستراتيجيته

ويلعب هؤلاء المستثمرون الكبار دورا حاسما. ممتلكاتهم الكبيرة - مع سيطرة أكبر 24 مساهمًا 51% للشركة - يمنحهم تأثيرًا كبيرًا على سعر السهم، والأهم من ذلك، على استراتيجية الشركة. إنهم ليسوا متفرجين سلبيين؛ يطالبون بالعوائد.

ويظهر تأثيرهم بشكل مباشر في إستراتيجية تخصيص رأس المال لشركة XP Inc. للسنة المالية 2025. لقد التزمت XP بإعادة رأس المال إلى المساهمين، وهو بالضبط ما تريد المؤسسات الكبيرة رؤيته. أعلنت الشركة عن توزيع أرباح نقدية بقيمة 0.18 دولار أمريكي لكل سهم عادي من الفئة "أ"، بإجمالي إجمالي تقريبًا 500 مليون ريال برازيلي، ليتم دفعها في ديسمبر 2025. وإليك الحساب السريع: عندما تضيف هذه الأرباح إلى عمليات إعادة الشراء التي تم تنفيذها بالفعل، فإن إجمالي رأس المال الموزع لعام 2025 قد وصل إلى حوالي 2.4 مليار ريال برازيلي، يعادل 50% من صافي الربح المتوقع لعام 2025. ويركز هذا على عائد رأس المال، بالإضافة إلى برنامج إعادة شراء الأسهم الجديد الذي يصل إلى 1.0 مليار ريال برازيلي تمت الموافقة عليه في نوفمبر 2025، وهو استجابة مباشرة لأولويات المساهمين المؤسسيين. إذا كنت تريد فهم المهمة الأساسية للشركة، فيجب عليك مراجعة بياناتها التطلعية على منصتها: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة XP Inc. (XP).

ما يخفيه هذا التقدير هو أنه على الرغم من قوة الدعم المؤسسي، فإن أي بيع مفاجئ وواسع النطاق من قبل حاملي الأسهم الثلاثة الأولى يمكن أن يخلق ضغطًا كبيرًا على الأسعار على المدى القصير. ومع ذلك، فإن الاستراتيجية الحالية تتماشى بشكل واضح مع تعظيم قيمة المساهمين.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة XP Inc. (XP)

تريد أن تعرف من الذي يقود سهم XP Inc. (XP) حقًا وما تعنيه تحركاته الأخيرة لاستثمارك. والخلاصة المباشرة هي أنه في حين تمتلك المؤسسات العملاقة مثل بلاك روك حصصا ضخمة، فإن الاتجاه الاستراتيجي للشركة يخضع لسيطرة صارمة من قبل كيان واحد، وهي نقطة حاسمة يجب على أي مستثمر طويل الأجل أن يفهمها.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون - الصناديق الكبيرة وخطط التقاعد والأوقاف - جزءًا كبيرًا من الشركة، ويمتلكون ما يزيد عن 436,931,623 سهم. وهذا يعني أنهم يملكون بشكل جماعي حولها 69% من التعويم، مما يدل على درجة عالية من الثقة من مجتمع إدارة الأموال المهنية. لكن السلطة الحقيقية منقسمة بين هذه الكتلة المؤسسية والمصلحة المسيطرة.

الحصة المسيطرة والعمالقة المؤسسية

المستثمر profile إن شركة XP Inc. عبارة عن هيكل من مستويين: وحدة تحكم مهيمنة ومجموعة من اللاعبين المؤسسيين الرئيسيين. الكيان الوحيد الأكثر تأثيرا هو شركة إكس بي كونترول ذ، والذي يسري اعتبارًا من نوفمبر 2025 فقط 19.88% من إجمالي الأسهم ولكن أوامر ضخمة 71.33% من إجمالي الأصوات. ويعني هيكل الأسهم ثنائي الفئة أن الإدارة والمؤسسين، من خلال هذا الكيان، لديهم سيطرة شبه مطلقة على قرارات مجلس الإدارة، بغض النظر عما يصوت عليه المساهمين العامين. إنها آلية تحكم كلاسيكية.

وبعيداً عن الكيان المسيطر، فإن قائمة المساهمين الرئيسيين السلبيين هي قائمة من أهم الشخصيات في التمويل العالمي. تشتري هذه الصناديق شركة XP Inc. باعتبارها تعرضًا أساسيًا لقصة النمو العلماني للتمويل الرقمي في البرازيل. فيما يلي حساب سريع لأكبر حاملي المؤسسات من حيث نسبة الأسهم القائمة:

• شركة بلاك روك: 8.9%
• شركة كابيتال للأبحاث والإدارة: 7.9%
• دودج وكوكس: 6.5%

يمكنك بالتأكيد رؤية التركيز هنا. بالإضافة إلى ذلك، وفي إشارة إلى الاهتمام المؤسسي المستمر، ماثيوز إنترناشونال كابيتال مانجمنت ذ.م.م بدأ منصبًا جديدًا في أكتوبر 2025، واكتسب تقريبًا 320,053 سهم تقدر بحوالي 6.01 مليون دولار أمريكي. وتقترح هذه الأموال الجديدة نظرة جديدة على التقييم، حتى مع وجود مخاطر السيطرة الكامنة.

تأثير المستثمر: القوة والضغط

إن تأثير الكتلة المؤسسية لا يتعلق بالسيطرة؛ يتعلق الأمر بإدراك السوق والسيولة. عندما تصمد شركة مثل BlackRock تقريبًا 9% من الأسهم، فإنه يضفي مصداقية كبيرة على السرد الاستثماري للشركة. يمكن أن تشير تحركات الشراء أو البيع الخاصة بهم إلى الثقة أو القلق، وغالبًا ما تؤدي إلى تحريك سعر السهم في هذه العملية.

ومع ذلك، واجهت الشركة اختبارًا كبيرًا لثقة المستثمرين في عام 2025 من مجتمع البائعين على المكشوف. في مارس 2025، بحث جريزلي نشر تقريرًا بالغ الأهمية يزعم وجود "مخطط بونزي يشبه مادوف" يتعلق ببعض مبيعات المشتقات. يعد هذا شكلاً من أشكال ضغط الناشطين، وإن كان سلبيًا، وقد أثر على الفور على السهم الذي انخفض 5.4% في 12 مارس 2025. دحضت إدارة XP Inc. بسرعة هذه الادعاءات، ورفعت دعوى قضائية ضد Grizzly Research في يوليو 2025. توضح لك هذه الحلقة بأكملها أنه حتى مع وجود حصة مسيطرة، لا يزال من الممكن أن يسبب الضغط الخارجي تقلبات كبيرة على المدى القريب ويجبر الإدارة على اتخاذ إجراءات عامة قوية.

رسم خرائط للإجراءات على المدى القريب: عوائد رأس المال

إن الإجراءات الأخيرة التي اتخذتها الإدارة، وخاصة في الربع الأخير من السنة المالية 2025، تحدد بوضوح استراتيجية لإرضاء المساهمين وإظهار الثقة في وضع رأس مال الشركة. هذه التحركات هي استجابة مباشرة لتركيز السوق على كفاءة رأس المال وعوائد المساهمين، خاصة بعد النتائج القوية للربع الثالث من عام 2025 مع ربحية السهم المعدلة البالغة 2.47 ريال برازيلي والإيرادات 4.94 مليار ريال برازيلي.

وافق مجلس الإدارة على ثلاثة إجراءات رئيسية لتخصيص رأس المال في نوفمبر 2025:

• توزيع أرباح نقدية بقيمة 0.18 دولارًا أمريكيًا لكل سهم عادي من الفئة "أ".، من المتوقع أن يبلغ إجمالي التوزيع تقريبًا 500 مليون ريال برازيلي.
• التقاعد 10,970,754 سهم عادي من الفئة أ، مما أدى إلى خفض إجمالي عدد الأسهم بحوالي 2.1%.
• ترخيص برنامج إعادة شراء أسهم جديد يصل إلى 1.0 مليار ريال برازيليابتداءً من 18 نوفمبر 2025.

هذه الإجراءات، في مجموعها أكثر 1.5 مليار ريال برازيلي في عوائد المساهمين المعلنة، هي أوضح إشارة يمكن أن ترسلها الإدارة إلى السوق. فهم يقولون: "لدينا فائض نقدي، وأسهمنا مقومة بأقل من قيمتها، ونحن ملتزمون بإعادة رأس المال". يعد هذا إجراءً قويًا وملموسًا يدعم الزيادة الأخيرة في السعر المستهدف $24 من بنك أوف أمريكا في أكتوبر 2025. وللتعمق أكثر في البيانات المالية التي تدعم هذه التحركات، يجب عليك القراءة تحليل الصحة المالية لشركة XP Inc. (XP): رؤى أساسية للمستثمرين.

الخطوة التالية: أنت: نموذج لتأثير 1.0 مليار ريال برازيلي إعادة الشراء على ربحية السهم المخففة للسنة المالية 2026، بافتراض أن متوسط سعر إعادة الشراء يبلغ 19.00 دولارًا للسهم الواحد.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

تمثل معنويات المستثمرين تجاه شركة XP Inc. (XP) في الوقت الحالي مزيجًا رائعًا من الاقتناع القوي بالربحية والحذر على المدى القريب بشأن النمو، وهو ما يمثل مفارقة كلاسيكية في الخدمات المالية. الإجماع بين محللي وول ستريت هو "شراء قوي"، ولكن عليك أن تنظر إلى ما هو أبعد من العنوان الرئيسي لمعرفة ما الذي يدفع تقلبات السهم. يكافئ السوق بالتأكيد استراتيجية عائد رأس المال للشركة، ولكنه يعاقب أيضًا أي علامة على التباطؤ في محرك نموها الأساسي.

بالنسبة للسنة المالية 2025، ترتكز النظرة الإيجابية الشاملة للسوق على أداء مثل نتائج الربع الثالث من عام 2025، والتي أظهرت ربحية مرنة مع عائد على متوسط ​​حقوق المساهمين (ROE) بنسبة 23٪ وارتفاع ربحية السهم المخففة (EPS) بنسبة 13٪ على أساس سنوي. استجاب السهم بشكل جيد منذ بداية العام حتى الآن، حيث ارتفع بنسبة 57.47% تقريبًا اعتبارًا من نوفمبر 2025، متجاوزًا بشكل كبير العديد من أقرانه في صناعة أسواق رأس المال.

وإليك الحسابات السريعة على الجانب الإيجابي: إن التزام الإدارة بعوائد المساهمين واضح. في 17 نوفمبر 2025، وافق مجلس الإدارة على توزيع أرباح نقدية بقيمة 0.18 دولار أمريكي لكل سهم عادي من الفئة "أ" وأذن ببرنامج إعادة شراء أسهم جديد يصل إلى 1.0 مليار ريال برازيلي على مدار العام المقبل. هذا بالإضافة إلى عملية إعادة الشراء بقيمة 1,000 مليون ريال برازيلي والتي تم إغلاقها في أكتوبر 2025، حيث تمت إعادة شراء 10,395,960 سهمًا. يشير هذا التخصيص القوي لرأس المال إلى أن الإدارة تعتقد أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

ردود فعل السوق الأخيرة على تحركات المساهمين الرئيسيين

يمكنك أن ترى قوة دفع وجذب ثقة المستثمرين بشكل أوضح في رد فعل السهم على الأحداث الكبرى. كان رد الفعل الأخير الأكثر دراماتيكية بعد تقرير أرباح الربع الثاني من عام 2025، حيث انخفض السهم بنسبة 9٪ تقريبًا بسبب الحجم الكبير، على الرغم من الإعلان عن صافي دخل قياسي قدره 1.321 مليار ريال برازيلي. لماذا الحادث؟ ركز السوق على الانخفاض الهائل بنسبة 70٪ على أساس سنوي في صافي الأموال الجديدة (NNM)، والتي بلغ مجموعها 10 مليارات ريال برازيلي فقط. يعطي السوق الأولوية للنمو، وكان انخفاض NNM بمثابة علامة حمراء ضخمة، حتى لو كانت الربحية قوية. وهذا مثال مثالي لكيفية تفاعل المستثمرين الذين يركزون على النمو مع التباطؤ.

المستثمرون المؤسسيون، الذين يمتلكون حصة كبيرة تبلغ حوالي 69٪ من الشركة، هم المحركون الرئيسيون لسعر السهم. يُظهر نشاطهم التجاري وجهة نظر دقيقة:

• قامت شركة BlackRock، Inc.، أكبر مساهم بحصة تبلغ 8.9٪، بتخفيض مركزها بمقدار 4,113,794 سهمًا في الربع الأول من عام 2025.
• في المقابل، أضافت شركة Capital World Investors 10,421,768 سهمًا في الربع الأول من عام 2025، مما أدى إلى زيادة حصتها بنسبة 35.6%.
• يعد تقاعد 10,970,754 سهمًا عاديًا من الفئة "أ" في نوفمبر 2025، مما أدى إلى خفض إجمالي عدد الأسهم بنسبة 2.1%، بمثابة إجراء مباشر مصمم لتعزيز ربحية السهم (EPS) ويُنظر إليه عادةً على أنه إيجابي قوي من قبل السوق.

يخبرك هذا أنه حتى أكبر اللاعبين يتداولون على آفاق زمنية مختلفة وتقييمات للمخاطر. للمزيد عن الهيكل التأسيسي للشركة، يمكنك الاطلاع على ذلك XP Inc. (XP): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.

وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر الرئيسي

مجتمع المحللين صعودي إلى حد كبير، مع وجود هدف سعري متفق عليه يشير إلى ارتفاع كبير عن السعر الحالي. يتراوح متوسط ​​السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا بين 22.40 دولارًا و23.50 دولارًا، مع وصول أعلى التوقعات إلى 26.00 دولارًا. وهذا يعني احتمالية صعودية تزيد عن 37% من السعر الحالي البالغ حوالي 17.13 دولارًا.

ويرى المحللون اتجاهين رئيسيين. أولاً، يتم تداول الشركة بخصم تقييمي جذاب، وثانيًا، يتوقعون دفع تعويضات قوية لعامي 2025 و2026 هـ. وتعزز تصرفات المستثمرين المؤسسيين الرئيسيين هذا السرد المنقسم.

إن حقيقة قيام شركة كبرى مثل BlackRock, Inc. بتقليص مركزها هي إشارة لمراقبة المخاطر المحتملة، لكن الشراء العدواني المتزامن من قبل آخرين مثل Capital World Investors، إلى جانب برنامج إعادة الشراء الخاص بالشركة، يشير إلى أن حالة الصعود هي السائدة حاليًا. وتظل الأطروحة الأساسية هي التحول العلماني في البرازيل نحو الخدمات المالية الرقمية، التي تهيمن عليها شركة XP Inc.

ما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر الناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة والمنافسة من البنوك القائمة، مما تسبب في تدفقات العملاء من الشركات والمؤسسات في الربع الثاني من عام 2025. وتراهن ثقة المحللين على أن الشركة يمكنها إعادة إشعال تدفقات التجزئة وأن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة (التي تفيد قطاع الجملة / الشركات في بعض النواحي) ستعود إلى طبيعتها في النهاية، مما سيعيد الأموال إلى المنتجات ذات الهامش الأعلى للمنصة.

الشؤون المالية: تتبع أرقام صافي الأموال الجديدة للربع الأخير من عام 2025 عن كثب للتحقق من صحة توقعات نمو المحللين، حيث أن هذا هو المقياس الوحيد الأكثر أهمية لرد فعل السوق.