|
Lloyds Banking Group plc (LYG): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025] |
Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
Investor-Approved Valuation Models
MAC/PC Compatible, Fully Unlocked
No Expertise Is Needed; Easy To Follow
Lloyds Banking Group plc (LYG) Bundle
أنت تحاول توسيع حجم الخندق التنافسي حول Lloyds Banking Group plc في أواخر عام 2025، وبصراحة، الصورة معقدة: إنها معركة يتم خوضها على جبهات متعددة. بينما يسيطر البنك على قاعدة ضخمة تزيد عن 26 مليون الأفراد والإدارات 461.771 مليار جنيه استرليني في الودائع اعتبارًا من النصف الأول من عام 2025، يتم اختبار هذا الحجم باستمرار من خلال التنافس الشرس بين الشركات الأربع الكبرى والتهديد الذي تمثله بدائل التكنولوجيا المالية الذكية. نحن نشهد زيادة في قوة الموردين بسبب ضيق سوق العمل، مما أدى إلى ارتفاع تكاليف التشغيل 6% على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025، حتى مع نمو قوة العملاء بفضل سهولة التبديل. لفهم المخاطر والفرص على المدى القريب حقًا هنا، عليك أن ترى بالضبط كيف تقوم هذه القوى الخمس - بدءًا من الداخلين الجدد إلى نفوذ العملاء - بتشكيل استراتيجية Lloyds Banking Group plc في الوقت الحالي؛ التفاصيل أدناه.
Lloyds Banking Group plc (LYG) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين
عندما تنظر إلى الموردين لمجموعة Lloyds Banking Group plc، فإنك تنظر حقًا إلى مقدمي أهم مدخلين لها: المال (التمويل) والأشخاص (العمالة)، بالإضافة إلى التكنولوجيا المتخصصة التي تدعم الأعمال المصرفية الحديثة.
بالنسبة للتمويل، فإن قوة قاعدة المودعين الأفراد منخفضة بشكل عام لأن الحجم الهائل يجعل المورد الفردي مجزأ. اعتبارًا من النصف الأول من عام 2025، احتفظت مجموعة Lloyds Banking Group plc بودائع عملاء بلغ مجموعها 461.771 مليار جنيه إسترليني. وتعني هذه القاعدة الضخمة والحبيبية أنه لا يمكن لمودع واحد أن يملي الشروط، مما يبقي قدرته الفردية على المساومة منخفضة. ومع ذلك، فإن التكلفة الإجمالية لهذا التمويل تتأثر بشدة بقرارات بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة الأساسي، مما يؤثر على ما يجب أن تقدمه لويدز للاحتفاظ بتلك الودائع.
يمثل عرض العمالة نقطة ضغط أكثر وضوحًا. إن سوق الموظفين الماليين والتكنولوجيين المهرة ضيق، مما يؤثر بشكل مباشر على نفقات التشغيل. لقد رأيت هذا الضغط واضحًا في الربع الأول من عام 2025، حيث ارتفعت تكاليف التشغيل بنسبة 6٪ على أساس سنوي، لتصل إلى 2.55 مليار جنيه إسترليني لهذا الربع وحده. أكدت مجموعة Lloyds Banking Group plc مجددًا توجيهاتها لتكاليف التشغيل لعام 2025 بأكمله عند حوالي 9.7 مليار جنيه إسترليني، لذا فإن إدارة تضخم تكاليف العمالة هذا يمثل تحديًا تشغيليًا رئيسيًا.
فيما يلي نظرة سريعة على المقاييس الأساسية التي تحدد ديناميكيات الطاقة مع هؤلاء الموردين الرئيسيين:
| مدخلات/قياسات المورد | القيمة/السعر | فترة التقرير |
|---|---|---|
| ودائع العملاء (قاعدة التمويل) | 461.771 مليار جنيه استرليني | النصف الأول 2025 |
| زيادة تكاليف التشغيل (العمالة/التضخم) | 6% | الربع الأول من عام 2025 على أساس سنوي |
| نسبة CET1 (القيود التنظيمية) | 13.6% | الربع الثالث 2025 |
| تكاليف التشغيل للربع الأول من عام 2025 | 2.55 مليار جنيه استرليني | الربع الأول 2025 |
تتمتع أسواق التمويل بالجملة، التي توفر السيولة بما يتجاوز ودائع العملاء، بقوة معتدلة. تحتاج مجموعة Lloyds Banking Group plc إلى مصادر رأس مال متنوعة للوفاء بالتزاماتها واحتياجات النمو، خاصة في ظل البيئة التنظيمية. على سبيل المثال، بلغت نسبة الطبقة الأولى من الأسهم العادية (CET1) 13.6% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وفي حين أن هذه النسبة قوية - أعلى بكثير من الحد الأدنى - فإن متطلبات رأس المال التنظيمي المرتفعة تحد بطبيعتها من المرونة في الاعتماد بشكل كبير على أي وسيلة تمويل واحدة، قد تكون باهظة الثمن، وبالتالي منح بعض النفوذ لمقدمي خدمات البيع بالجملة.
من المؤكد أن قوة بائعي التكنولوجيا المتخصصين تتزايد. تستثمر Lloyds Banking Group plc بكثافة في التحول الرقمي، مما يعني أنها أصبحت تعتمد بشكل متزايد على مجموعة أصغر من البائعين القادرين على تقديم تكنولوجيا مصرفية معقدة وآمنة وقابلة للتطوير. تُترجم هذه التبعية مباشرةً إلى نفوذ أعلى للتفاوض على العقود لهؤلاء الموردين المحددين.
في نهاية المطاف، تتشكل القوة التفاوضية للموردين من خلال هذه العوامل المتشابكة:
- يتسم موردو التمويل (المودعون) بالتشتت الشديد، وهو ما يتضح من أرصدة النصف الأول من عام 2025 البالغة 461.771 مليار جنيه إسترليني.
- تم تأكيد ضيق المعروض من العمالة من خلال زيادة تكاليف التشغيل بنسبة 6٪ على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025.
- إن الاحتياطيات التنظيمية العالية، مثل نسبة CET1 البالغة 13.6% في الربع الثالث من عام 2025، تقيد مرونة التمويل.
- إن الاعتماد على بائعي التكنولوجيا المتخصصين في جهود التحول الرقمي يزيد من نفوذهم المحدد.
- تحتفظ أسواق التمويل بالجملة بقوة معتدلة بسبب الحاجة إلى تنويع رأس المال.
الشؤون المالية: احسب توليد رأس المال المتوقع للسنة المالية 2025 بناءً على معدل تشغيل الربع الثالث وتوجيهاته بحلول يوم الثلاثاء المقبل.
Lloyds Banking Group plc (LYG) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء
أنت تنظر إلى مدى تأثير الشخص العادي أو الشركة على تسعير Lloyds Banking Group plc وشروط الخدمة. بصراحة، إنها حقيبة مختلطة، لكن الاتجاه بالتأكيد لصالح العميل في الوقت الحالي.
تعد قوة العميل الفردي عالية بسبب انخفاض تكاليف التحويل عبر خدمة تبديل الحساب الجاري. أكملت الخدمة 216,519 تحويلاً في الربع الثاني من عام 2025، وكان الربع الثالث من عام 2025 ربعًا قياسيًا بإجمالي 265,083 تحويلاً. علاوة على ذلك، تم الانتهاء من 99.5% من هذه التبديلات في غضون سبعة أيام في الربع الثالث من عام 2025. وبالنسبة لسياق الرضا، قال 89% من المستخدمين في الربع الأول من عام 2025 إنهم راضون عن العملية.
العملاء أكثر حساسية لأسعار القروض العقارية والمدخرات بسبب الشفافية الرقمية. بلغت الحصة السوقية لتدفق القروض العقارية لمجموعة لويدز المصرفية منذ بداية العام حتى تاريخه حوالي 19% اعتبارًا من النصف الأول من عام 2025، مع أرصدة الرهن العقاري بقيمة 317.9 مليار جنيه إسترليني. على جانب المدخرات، نمت ودائع التجزئة بمقدار 1.0 مليار جنيه إسترليني على أساس ربع سنوي في الربع الثاني من عام 2025، مدفوعة بموسم ISA القوي.
إن قاعدة عملاء لويدز الضخمة التي تضم أكثر من 26 مليون فرد تخفف من قوة أي عميل تجزئة منفرد. تخدم المجموعة حوالي 26 مليون عميل في جميع أنحاء المملكة المتحدة. ويدعم هذا المقياس 22.7 مليون عميل نشط رقميًا اعتبارًا من عام 2024.
تعمل واجبات المستهلك التي تفرضها هيئة السلوك المالي على زيادة حماية العملاء، مما يزيد من قوتهم بشكل فعال. كان الموعد النهائي للتنفيذ النهائي لمنتجات الكتب المغلقة بموجب الرسم هو نهاية يوليو 2024. ويتطلب الرسم من الشركات تقديم نتائج جيدة وتجهيز المستهلكين لاتخاذ قرارات فعالة.
ولا يزال العملاء من الشركات الكبيرة يتمتعون بقدرة كبيرة على المساومة بشأن أسعار الإقراض التجاري. في حين أن بيانات الأسعار المحددة ليست علنية، فإن حجم عملياتها يشير إلى رافعة مالية عالية. على سبيل المثال، ارتفعت ودائع الخدمات المصرفية التجارية بمقدار 5.3 مليار جنيه إسترليني في الربع الثاني من عام 2025.
فيما يلي نظرة سريعة على حجم نشاط العملاء والضغوط التنظيمية:
| متري | نقطة القيمة/البيانات | الفترة/السياق |
|---|---|---|
| إجمالي عملاء المملكة المتحدة | 26 مليون | اعتبارًا من عام 2024 |
| مفاتيح CASS للربع الثاني من عام 2025 | 216,519 | أبريل إلى يونيو 2025 |
| الربع الثالث 2025 إجمالي محولات CASS | 265,083 | يوليو إلى سبتمبر 2025 |
| أرصدة الرهن العقاري | 317.9 مليار جنيه استرليني | النصف الأول 2025 |
| حصة سوق الرهن العقاري منذ بداية العام | ج.19% | النصف الأول 2025 |
| الموعد النهائي لإغلاق واجبات المستهلك من FCA | نهاية يوليو 2024 | مرحلة التنفيذ |
كما يعمل التحول الرقمي أيضًا على تمكين العملاء، حيث ذكر 47% من المتحولين في السنوات الثلاث الماضية أن الوصول إلى الخدمات المصرفية عبر الإنترنت أو تطبيقات الهاتف المحمول هو السبب الرئيسي لتفضيل حساب جديد.
يجب عليك مراقبة هذه المقاييس المحددة التي تواجه العملاء:
- حجم تبديل CASS لحسابات التجزئة في النصف الثاني من عام 2025.
- صافي مكاسب/خسائر التحويل لبنك لويدز مقابل أقرانه.
- درجات رضا العملاء عن عمليات الإعداد الرقمي.
- أي إجراءات إنفاذ من هيئة مراقبة السلوكيات المالية (FCA) تتعلق بنتائج واجبات المستهلك.
الشؤون المالية: مسودة تحليل الاحتفاظ بالعملاء للربع الثالث من عام 2025 بحلول يوم الثلاثاء المقبل.
Lloyds Banking Group plc (LYG) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي
ويحتدم التنافس بين البنوك "الأربعة الكبرى" في المملكة المتحدة: إتش إس بي سي، وباركليز، ومجموعة ناتويست. ويعني هذا التركيز أن أي ربح لمجموعة لويدز المصرفية من المحتمل أن يكون خسارة مباشرة لمنافس في هذه المجموعة القائمة.
تحتفظ مجموعة لويدز المصرفية بحضور كبير، على الرغم من التنازع عليها. ومن حيث قيمة الأصول اعتبارًا من نوفمبر 2025، بلغت مجموعة لويدز المصرفية 52.12 مليار جنيه استرليني في حصتها السوقية، مما يضعها في المركز الثالث خلف بنك HSBC في 180.36 مليار جنيه استرليني وباركليز في 55.32 مليار جنيه استرليني، مع اقتراب NatWest من الخلف عند 46.57 مليار جنيه استرليني. بشكل جماعي، يسيطر الأربعة الكبار على ما يقدر 75% من الحسابات الجارية في المملكة المتحدة.
| متري | إتش إس بي سي | باركليز | مجموعة لويدز المصرفية ش.ذ | مجموعة ناتويست |
| قيمة الحصة السوقية (نوفمبر 2025، مليار جنيه استرليني) | 180.36 | 55.32 | 52.12 | 46.57 |
| قاعدة العملاء (2024، الملايين) | 41 | 48 | 27 | 19 |
وتتحول المنافسة من الفروع إلى المنصات الرقمية، مما يتطلب استثمارات مستمرة ومكلفة. إن حجم هذا الاستثمار المطلوب في جميع أنحاء القطاع كبير، ومن المتوقع أن تنفق بنوك المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي أكثر من ذلك 75 مليار يورو+ في عام 2025 في مجالات التكنولوجيا الرئيسية. إن سباق التسلح الرقمي هذا أمر إلزامي من أجل البقاء، كما يتضح من التحول في سلوك العملاء.
- تم الوصول إلى نسبة البالغين في المملكة المتحدة الذين لديهم حسابات مصرفية رقمية فقط 40% بحلول عام 2025 (حوالي. 21.5 مليون الناس).
- عقدت الخدمات المصرفية عبر الإنترنت أ 52.4% حصة سوق الخدمات المصرفية للأفراد في المملكة المتحدة في عام 2024.
- من المتوقع أن يرتفع الاستثمار في الذكاء الاصطناعي التوليدي إلى 16% من ميزانيات التكنولوجيا في عام 2025، ارتفاعا من 12% العام السابق.
سوق المملكة المتحدة ناضج، لذا فإن النمو محصلته صفر بالتأكيد، مما يزيد من الصراع على حصة السوق. وينعكس هذا النضج في النمو المعتدل المتوقع لسوق الخدمات المصرفية للأفراد في المملكة المتحدة بشكل عام، والذي يقدر بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 3-4% على مدى السنوات الخمس المقبلة. يسعى المتنافسون بقوة إلى تحقيق الكفاءة لتمويل هذه المعركة؛ على سبيل المثال، يهدف بنك HSBC إلى 3 مليار دولار أمريكي وفورات في التكاليف حتى عام 2027.
وتؤدي حروب الأسعار في المنتجات الأساسية مثل الرهون العقارية والمدخرات إلى تآكل هامش صافي الفائدة. في حين أن مجموعة Lloyds Banking Group plc شهدت استفادة صافي هامش الفائدة من ديناميكيات الأسعار، إلا أن الضغط الأساسي يظل عاملاً تنافسيًا ثابتًا. للأشهر الستة المنتهية في يونيو 2025، بلغ صافي هامش الفائدة المصرفية لمجموعة لويدز المصرفية 3.04%، اتساع 10 نقاط أساس سنة بعد سنة. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في سبتمبر 2025، كان صافي هامش الفائدة الأساسي أيضًا 3.04%، مع رقم الربع الثاني من عام 2025 عند 3.06%. يؤكد البنك من جديد توجيهاته لصافي دخل الفوائد لعام 2025 عند حوالي 13.5 مليار جنيه استرليني.
Lloyds Banking Group plc (LYG) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل
أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لمجموعة Lloyds Banking Group plc (LYG) في أواخر عام 2025، ومن المؤكد أن التهديد بالبدائل هو عامل رئيسي في تشكيل الإستراتيجية. هؤلاء ليسوا مجرد منافسين جدد؛ إنها طرق مختلفة تمامًا يمكن للعملاء من خلالها الحصول على الخدمات المالية، وغالبًا ما يكون ذلك من خلال ربط رقمي أفضل.
شركات التكنولوجيا المالية مثل Monzo وRevolut تستبدل الخدمات المصرفية الأساسية
لقد أدى مقدمو الخدمات الرقمية فقط، بما في ذلك البنوك الجديدة مثل مونزو وريفولوت، إلى تآكل الهيمنة التقليدية على الشوارع الرئيسية بشكل كبير. وبحلول عام 2024، وسعت هذه الشركات الناشئة نطاق وصولها إلى 50% من البالغين في المملكة المتحدة، ارتفاعًا من 16% فقط في عام 2018. وبينما لا تزال مجموعة لويدز المصرفية تمتلك نصيب الأسد، فإن نسبة البريطانيين الذين يحملون بطاقة الخصم الرئيسية الخاصة بهم مع أحد البنوك الجديدة بلغت 9% بحلول نهاية عام 2024، مما أدى إلى تقليص حصة سوق الحسابات الرئيسية للبنوك الستة الكبرى من 85% إلى 71% في نفس الفترة. تقدر قيمة سوق التكنولوجيا المالية في المملكة المتحدة نفسها بـ 18.57 مليار دولار في عام 2025، ومن المتوقع أن تنمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 19.8٪ حتى 2025-2026، ليصل إلى 34.7 مليار جنيه إسترليني. من الواضح أن الأجيال الشابة، التي تجتذبها تجربة المستخدم المتميزة، تجعل من هذه البدائل خيارًا أساسيًا لإدارة الأموال اليومية.
وفيما يلي نظرة سريعة على حجم المنافسين الرقميين:
| مشغل التكنولوجيا المالية | التقييم المقدر (2025) | المقياس الرئيسي |
|---|---|---|
| ثورة المحدودة | 45 مليار دولار | يقود تقييم البنوك الجديدة |
| بنك مونزو المحدودة | 5.2 مليار دولار | الثانية في تقييم البنوك الجديدة |
| سوق التكنولوجيا المالية في المملكة المتحدة (الإجمالي) | 18.57 مليار دولار | القيمة السوقية في عام 2025 |
الائتمان الخاص والمقرضون من غير البنوك يستبدلون القروض التجارية
بالنسبة لقطاعات الإقراض التجاري والإقراض التجاري التابعة لمجموعة لويدز المصرفية، يعد الائتمان الخاص بديلاً هيكليًا. يقدم هؤلاء المقرضون غير المصرفيين حلولاً أكثر مرونة ومصممة خصيصًا مما تسمح به البيئة المصرفية المنظمة في كثير من الأحيان. شهد سوق الائتمان الخاص نمواً هائلاً، حيث انتقل من سوق الائتمان المتخصصة إلى قوة رئيسية. على الصعيد العالمي، بلغت فئة الأصول 3 تريليون دولار في بداية عام 2025، ومن المتوقع أن تصل إلى حوالي 5 تريليون دولار بحلول عام 2029. وفي المملكة المتحدة، بلغت قيمة السوق حوالي 1.58 تريليون جنيه إسترليني بحلول نهاية عام 2023، مع تقديرات تشير إلى أنها ستصل إلى 2.22 تريليون جنيه إسترليني بحلول عام 2028. ويشير هذا إلى أن جزءًا كبيرًا من تمويل الشركات، وخاصة عمليات الاندماج والاستحواذ في السوق المتوسطة، يحدث خارج الميزانية العمومية للبنوك التقليدية. وفي الربع الأول من عام 2025 وحده، جمعت صناديق الائتمان الخاصة أكثر من 74 مليار دولار على مستوى العالم، مما أظهر رغبة مؤسسية قوية لملء هذا الفراغ في الإقراض.
خدمات الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL) تحل محل الائتمان الاستهلاكي غير المضمون
إن ظهور خدمة الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL) يمثل تحديًا مباشرًا لأعمال الائتمان الاستهلاكي وبطاقات الائتمان غير المضمونة التابعة لمجموعة لويدز المصرفية. يفضل المستهلكون، وخاصة الشباب منهم، هيكل التقسيط بدون فوائد الذي تقدمه BNPL على ديون بطاقات الائتمان التقليدية، والتي غالبًا ما تحمل أسعار فائدة مرتفعة. تبلغ قيمة سوق BNPL في المملكة المتحدة 11.46 مليار دولار أمريكي في عام 2025، ومن المتوقع أن تنمو بمعدل نمو سنوي مركب قدره 22.2% حتى عام 2030. وبينما تظل بطاقات الائتمان أساسية - حيث يحمل 76% من البالغين الأمريكيين بطاقة واحدة على الأقل في عام 2025 - تستحوذ BNPL على حصة متزايدة من التمويل قصير الأجل. وتشير تقديرات ماكينزي إلى أن البنوك خسرت ما بين 8 مليارات دولار إلى 10 مليارات دولار من إيراداتها السنوية لصالح مقدمي خدمات BNPL الذين حولوا حصة من سوق الإقراض الاستهلاكي.
التحول واضح في سلوك المستهلك:
- يتم استخدام BNPL الآن للضروريات، مع 55% من المستخدمين في الولايات المتحدة بما في ذلك التسوق من البقالة.
- في الولايات المتحدة، يستخدم 27% من الأسر خدمة BNPL، أي ما يقرب من الضعف مقارنة بالعامين السابقين.
- أشار استطلاع أجرته شركة C+R Research إلى أن 38% من مستخدمي BNPL يعتقدون أنها يمكن أن تحل محل بطاقات الائتمان في النهاية.
يتنافس مديرو الثروات غير المصرفية مع قسم IPI
ويواجه قسم لويدز للتأمين والمعاشات والاستثمارات (IPI)، والذي يضم الأرامل الاسكتلنديات، منافسة مباشرة من مديري الثروات غير المصرفية. في حين أظهر قسم IPI مرونة، حيث سجل ربحًا أساسيًا قبل مخصصات انخفاض القيمة بنسبة 21٪ على أساس سنوي في عام 2025، وزيادة بنسبة 8٪ في الربع الأول من عام 2025، فإن مجال إدارة الثروات الأوسع نطاقًا محل نزاع كبير. امتلك القسم 185 مليار جنيه إسترليني من الأصول المفتوحة الخاضعة للإدارة (AUA) في نهاية عام 2024. ولمواجهة ذلك، نشطت مجموعة لويدز المصرفية، على سبيل المثال، من خلال الاستحواذ على شركة Schroders Personal Wealth في الربع الرابع من عام 2025. ومع ذلك، فإن الضغط من منصات الاستثمار المتخصصة غير المصرفية التي تركز بشكل بحت على المشاركة الرقمية وهياكل الرسوم مستمر.
يُظهر الحصول على المنحنى استجابة مباشرة لتهديد الاستبدال
تقوم مجموعة Lloyds Banking Group plc بتحركات مباشرة واستراتيجية لتحييد التهديد الصادر عن شركات التكنولوجيا المالية التي تركز على الدفع. يعد الاستحواذ المبلغ عنه لشركة Curve UK مثالًا رئيسيًا. يُشاع أن قيمة الصفقة تبلغ حوالي 120 مليون جنيه إسترليني (أو حوالي 160 مليون دولار أو 158 مليون دولار أمريكي). تم تصميم هذه الخطوة لدمج تقنية المحفظة الرقمية الخاصة بشركة Curve في خدمات Lloyds لعملائها البالغ عددهم 28 مليونًا. الهدف هو تضمين تحكم فائق في الدفع، مثل السماح للمستخدمين بدمج بطاقات متعددة وتبديل مصادر التمويل بعد الشراء مباشرة في التطبيق المصرفي الرئيسي، مما يمنع العملاء من الحاجة إلى واجهة منفصلة للتكنولوجيا المالية لهذه الميزات. ومن غير المتوقع أن تؤثر هذه الصفقة بشكل جوهري على وضع رأس المال أو التوجيه المالي لعام 2025.
سعر الاستحواذ نفسه هو رقم ملموس يوضح تكلفة الشراء في التكنولوجيا البديلة:
| تفاصيل الاستحواذ | القيمة | السياق |
|---|---|---|
| سعر الاستحواذ المبلغ عنه | 120 مليون جنيه استرليني | يشاع عن قيمة منحنى المملكة المتحدة |
| قيمة الدولار الأمريكي البديلة | 160 مليون دولار | حجم الصفقة المبلغ عنها |
| الانتهاء المتوقع | النصف الأول من عام 2026 | تخضع للموافقة التنظيمية |
Lloyds Banking Group plc (LYG) - قوى بورتر الخمس: تهديد الوافدين الجدد
من المؤكد أن العقبات التنظيمية ومتطلبات رأس المال المرتفعة تخلق حواجز كبيرة أمام دخول البنوك الجديدة التي تتطلع إلى تحدي Lloyds Banking Group plc. لدى هيئة التنظيم الاحترازي (PRA) قواعد صارمة، على الرغم من أن بعض التغييرات الأخيرة تهدف إلى دعم النمو للاعبين الصغار. على سبيل المثال، اقترحت هيئة تحليل المخاطر رفع عتبة نسبة الرافعة المالية لودائع التجزئة - والتي تملي متى يجب على البنك تلبية متطلبات الرافعة المالية الكاملة - من 50 مليار جنيه إسترليني إلى 70 مليار جنيه إسترليني اعتبارًا من أوائل عام 2025، مما يعكس نمو الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة منذ عام 2016 (المصدر 6، 14). وهذا يمنح الداخلين الأصغر مساحة أكبر قبل مواجهة نفس نظام رأس المال الذي تواجهه الشركات العملاقة مثل Lloyds Banking Group plc. ومع ذلك، فإن البيئة التنظيمية الشاملة تتطلب دعما رأسماليا كبيرا؛ بلغت نسبة رأس مال الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) للقطاع المصرفي في المملكة المتحدة 15.4% في الربع الثاني من عام 2025 (المصدر 5). علاوة على ذلك، وبموجب معايير بازل 3.1 المنقحة، حتى اللاعبين الراسخين مثل Lloyds Banking Group plc يواجهون زيادات في رأس المال الاحتياطي تقل عن 1٪ (المصدر 18).
لقد أثبتت البنوك المتنافسة أن الدخول ممكن، لكنه أمر صعب. منذ عام 2013، سمحت هيئة الرقابة المصرفية بإنشاء 39 بنكًا جديدًا "ناشئًا" (المصدر 11). وبحلول الربع الأول من عام 2025، ظل 28 من البنوك "الناشئة" المعتمدة نشطة (المصدر 11). وهذا يوضح الطريق للوافدين الجدد، حتى لو أعادت العديد من الشركات تراخيصها في نهاية المطاف لأنها لا تستطيع تلبية الموارد المالية المطلوبة للعمل كبنك (المصدر 11). على سبيل المثال، يُشار إلى بنك ستارلينج باعتباره صاحب أداء قوي بين المنافسين الراسخين (المصدر 2).
إن الاعتراف بالعلامة التجارية لبنك لويدز، وهاليفاكس، وبنك اسكتلندا يشكل حاجزاً قوياً يصعب تكراره. تخدم Lloyds Banking Group plc حوالي 30 مليون عميل في جميع أنحاء المملكة المتحدة (المصدر 12، 13). كما أن نطاقها الرقمي هائل أيضًا، حيث يوجد أكثر من 21 مليون مستخدم لتطبيقات الهاتف المحمول (المصدر 3). ويعزز هذا النطاق، إلى جانب العلامة التجارية الموثوقة، ميزتها التنافسية (المصدر 3). في السياق، أعلنت المجموعة عن ربح قانوني بعد الضريبة قدره 3.3 مليار جنيه إسترليني للأشهر التسعة الأولى من عام 2025، مع رسملة سوقية تبلغ حوالي 49.19 مليار جنيه إسترليني (المصدر 10).
تشكل شركات التكنولوجيا الكبرى تهديدًا هائلاً وذو مصداقية إذا دخلت سوق المملكة المتحدة بالكامل، لأنها تمتلك بالفعل أذونات رئيسية. تسمح نماذج أعمال النظام البيئي الخاصة بها بالتوسع السريع في الأسواق المالية التكميلية (المصدر 19). التهديد ليس مجرد احتمال؛ العديد من الشركات لديها بالفعل أذونات عبر المجالات الرئيسية. يمكنك الاطلاع على الأذونات التي حصلت عليها بعض هذه الشركات اعتبارًا من أواخر عام 2022، والتي من المحتمل أن لا تزال ذات صلة بنطاقها التشغيلي الحالي:
| شركة | المدفوعات | النقود الإلكترونية | الائتمان الاستهلاكي | التأمين | الودائع | الرهون العقارية |
|---|---|---|---|---|---|---|
| جوجل | ✓ | ✓ | ||||
| أمازون | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| ميتا / الفيسبوك | ✓ | ✓ | ||||
| أبل | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
يتجنب الداخلون الجدد التكاليف القديمة، مما يمنحهم ميزة التكلفة الهيكلية على اللاعبين الراسخين مثل Lloyds Banking Group plc. ويعني النهج الرقمي أولاً التخلص من التكاليف الثابتة المرتفعة المرتبطة بشبكات الفروع الواسعة التي تحتفظ بها البنوك التقليدية. يسمح هيكل التكلفة هذا للمنافسين بتقديم أسعار أكثر تنافسية. على سبيل المثال، ينفق المستهلكون الذين يحملون بطاقة الخصم الرئيسية الخاصة بهم لدى أحد البنوك الجديدة 20% أكثر من المستهلكين الذين لديهم بطاقتهم الرئيسية لدى أحد البنوك الستة الكبرى (المصدر 17). كما أن وتيرة اكتساب العملاء صارخة: حيث يكتسب هؤلاء المنافسون العملاء بمعدل أسرع 8 مرات من البنوك القديمة (المصدر 9). أكثر من 62% من عملاء الخدمات المصرفية في المملكة المتحدة يستخدمون الآن بنكًا منافسًا واحدًا على الأقل (المصدر 9).
- ارتفعت نسبة البالغين البريطانيين الذين يستخدمون البنوك الجديدة الرقمية أولاً إلى 50% بحلول نهاية عام 2024 (المصدر 17).
- انخفضت حصة السوق للبنوك الستة الكبرى في استخدام بطاقات الخصم الرئيسية من 85% في نهاية عام 2020 إلى 71% في نهاية عام 2024 (المصدر 17).
- وصلت شركة Revolut، وهي منافس رئيسي، إلى تقييم قدره 45 مليار دولار (المصدر 4) أو 75 مليار جنيه إسترليني (المصدر 17) اعتبارًا من أوائل عام 2025، مما يوضح حجم رأس المال المتاح للنماذج الجديدة.
- لدى Monzo قاعدة مستخدمين تبلغ حوالي 10 ملايين (المصدر 4).
- قام بنك JP Morgan’s Chase UK، وهو مشارك مختلط، بتجميع مليوني عميل وودائع بقيمة 15 مليار جنيه إسترليني منذ إطلاقه في عام 2021 (المصدر 9).
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.