|
Lloyds Banking Group plc (LYG): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025] |
Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
Investor-Approved Valuation Models
MAC/PC Compatible, Fully Unlocked
No Expertise Is Needed; Easy To Follow
Lloyds Banking Group plc (LYG) Bundle
أنت تبحث عن رؤية واضحة وقابلة للتنفيذ لمجموعة Lloyds Banking Group plc (LYG) مع انتقالنا إلى نهاية عام 2025، والوجهة المباشرة هي أن Lloyds تتمتع بمكانة لا تتزعزع في سوق التجزئة في المملكة المتحدة، ولكن تركيزها الفردي على الاقتصاد المحلي هو أكبر نقاط ضعفها، خاصة وأن مسار سعر الفائدة في بنك إنجلترا لا يزال غير مؤكد بشكل واضح. كمحلل متمرس، أرى شركة تتمتع بقوتها الأساسية وهي هيمنتها على الرهن العقاري في المملكة المتحدة 20% من المتوقع أن تكون حصة السوق ونسبة الأسهم العادية القوية من المستوى 1 (CET1) قريبة 14.0%- يعني أيضًا أن نموها المستقبلي يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة، وهذا هو السبب في أن العائد المتوقع على الأسهم الملموسة (RoTE) أقل من نظيراتها العالمية عند حوالي 13%. هذا عملاق محلي يواجه ضرورة التنويع، لذلك دعونا نحدد المخاطر والفرص على المدى القريب، بما في ذلك فرصة الحصول على فرصة إضافية. 300 مليون جنيه استرليني في وفورات في التكاليف السنوية من خلال مزيد من الرقمنة.
Lloyds Banking Group plc (LYG) - تحليل SWOT: نقاط القوة
أكبر بنك تجزئة في المملكة المتحدة يتمتع بعلامة تجارية قوية وقاعدة ودائع قوية
أنت تبحث عن الاستقرار، وتقوم مجموعة Lloyds Banking Group بتوفير ذلك من خلال نطاقها الهائل في سوق التجزئة في المملكة المتحدة. هذا لا يتعلق فقط بكونك كبيرًا؛ يتعلق الأمر بقاعدة عملاء راسخة توفر مصدر تمويل مستقر ومنخفض التكلفة. تدير المجموعة أكبر شبكة فروع في المملكة المتحدة، بالإضافة إلى أن لديها أكثر من 22 مليون شخص يشاركون بنشاط في خدماتها الرقمية. هذا امتياز ضخم ولزج.
وتظهر هذه القوة بشكل أفضل في دفتر الودائع الخاص بها. ارتفع إجمالي ودائع العملاء بمقدار 14 مليار جنيه إسترليني (3٪) منذ بداية العام حتى تاريخه، ليصل إلى 496.7 مليار جنيه إسترليني بحلول نهاية الربع الثالث من عام 2025. ويتضمن ذلك زيادة كبيرة قدرها 11.2 مليار جنيه إسترليني في النصف الأول من عام 2025 وحده، مما يدل على استمرار ثقة العملاء والمرونة المالية. بصراحة، قاعدة الودائع التي تبلغ ما يقرب من نصف تريليون جنيه تمثل خندقًا تنافسيًا ضخمًا.
حصة سوق الرهن العقاري المهيمنة في المملكة المتحدة، حيث تمتلك أكثر من 20% من الأسهم
تعتبر شركة لويدز، التي تضم العلامة التجارية هاليفاكس، صاحبة الوزن الثقيل بلا منازع في سوق الرهن العقاري في المملكة المتحدة. وتوفر هذه الهيمنة تدفقات دخل مضمونة ويمكن التنبؤ بها، حتى عندما يتباطأ الإقراض الجديد. توسع إجمالي حصة الإقراض العقاري للمجموعة إلى 20% اعتبارًا من عام 2024 بأكمله، وبلغ إجمالي أرصدة الرهن العقاري 317.9 مليار جنيه إسترليني في النصف الأول من عام 2025.
هذا ليس مجرد كتاب خلفي كبير؛ إنهم ينمون بنشاط. ارتفع إجمالي الإقراض العقاري الجديد بنسبة 14٪ ليصل إلى 5.6 مليار جنيه إسترليني في النصف الأول من عام 2025 مقارنة بالعام السابق، مع إقراض ما يقرب من 8 مليارات جنيه إسترليني للمشترين لأول مرة في فترة الستة أشهر تلك. بالإضافة إلى ذلك، فإن متوسط نسبة القرض إلى القيمة (LTV) للمحفظة متحفظ، حيث يبلغ 43.4% في النصف الأول من عام 2025، مما يحد من مخاطر الائتمان.
نسبة قوية للأسهم العادية من المستوى 1 (CET1)، ومن المتوقع أن تصل إلى 14.0% في نهاية العام 2025
إن وضع رأس مال البنك قوي للغاية، وهو أمر بالغ الأهمية في الأوقات الاقتصادية المضطربة. تعد نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) المقياس الأساسي لرأس مال البنك ضد الخسائر غير المتوقعة (مثل صندوق الأيام الممطرة). بلغت نسبة CET1 من لويدز نسبة جيدة جدًا بلغت 13.8٪ اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.
هذا المستوى أعلى بشكل مريح من الحد الأدنى التنظيمي وهو علامة واضحة على القوة. تقوم المجموعة بتوليد رأس مال كبير، مع توليد رأس مال قوي قدره 110 نقطة أساس منذ بداية العام حتى الربع الثالث من عام 2025. وهذه القوة المالية هي ما يسمح لها باستهداف سياسة أرباح عادية تقدمية ومستدامة، بالإضافة إلى أنها تمنحها المرونة للنمو المستقبلي أو إعادة شراء الأسهم.
| متري رأس المال | القيمة (الربع الثالث 2025) | هدف عام 2026 بأكمله |
|---|---|---|
| نسبة CET1 | 13.8% | ج.13.0% (هدف الدفع) |
| توليد رأس المال (حتى تاريخه) | 110 نقطة أساس | أعظم من 200 نقطة أساس |
| العائد على حقوق الملكية الملموسة (RoTE) (حتى تاريخه) | 11.9% | أعظم من 15% |
تحسينات كبيرة في نسبة التكلفة إلى الدخل نتيجة لجهود التحول الرقمي
تعمل المجموعة بقوة على تعزيز الكفاءة، وذلك باستخدام التحول الرقمي لخفض نسبة التكلفة إلى الدخل (CIR)، والتي تقيس تكاليف التشغيل كنسبة مئوية من إجمالي الدخل. كلما انخفض العدد، زادت كفاءة البنك.
بالنسبة للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 (حتى الربع الثالث)، بلغت نسبة التكلفة إلى الدخل حوالي 52.9% (محسوبة من تكاليف التشغيل البالغة 7.2 مليار جنيه إسترليني وصافي الدخل البالغ 13.6 مليار جنيه إسترليني). وهذا مسار تحسن واضح. لويدز واثقة بما فيه الكفاية في تنفيذها الاستراتيجي للحفاظ على معدل الفائدة الأساسي المستهدف أقل من 50٪ لعام 2026.
ويأتي هذا التحسن من خلال إجراءات ملموسة:
- تسريع التحول نحو خدمات الهاتف المحمول أولاً.
- تقديم عملية إعادة التمويل الرقمي.
- الاستفادة من الاستثمار في التكنولوجيا والبيانات من أجل الإنتاجية.
- تحقيق وفورات في التكاليف الإجمالية بقيمة 300 مليون جنيه إسترليني في النصف الأول من عام 2025.
Lloyds Banking Group plc (LYG) - تحليل SWOT: نقاط الضعف
الاعتماد المفرط على الاقتصاد المحلي في المملكة المتحدة، مما يحد من التنوع الجغرافي.
التحدي الأكبر الذي تواجهه مع Lloyds Banking Group هو مخاطر التركيز الهائلة. يعد هذا بالتأكيد أكبر بنك محلي في المملكة المتحدة، مما يعني أن حظوظه مرتبطة بالكامل تقريبًا بصحة الاقتصاد البريطاني. عندما تنظر إلى أعمالها الأساسية - الرهن العقاري، والإقراض الاستهلاكي، والخدمات المصرفية التجارية - فإن الغالبية العظمى من إيراداتها وأصولها يتم إنشاؤها داخل المملكة المتحدة.
إن هذا النقص في التنويع الجغرافي يجعل المجموعة معرضة بشدة للصدمات الاقتصادية الخاصة بالمملكة المتحدة، أو التغييرات التنظيمية، أو التباطؤ الطويل الأمد. على الرغم من أن المجموعة تتمتع بحضور صغير في تجارة التجزئة الأوروبية، إلا أن هذا الحجم لا يكاد يذكر مقارنة بنظيراتها العالمية مثل HSBC أو Santander، والتي تستمد جزءًا كبيرًا من أرباحها من العمليات الدولية. وهذا يعني أن أي انخفاض في الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة أو ارتفاع في البطالة المحلية يؤثر على النتيجة النهائية للمجموعة بشكل مباشر وقوي.
انخفاض العائد على الأسهم الملموسة (RoTE) مقارنة بنظيراتها العالمية، ومن المتوقع أن يصل إلى حوالي 13%.
يعد العائد على حقوق الملكية الملموسة (RoTE) مقياسًا مهمًا لمدى كفاءة البنك في استخدام رأس مال المساهمين. بالنسبة لعام 2025 بأكمله، تتجه مجموعة Lloyds Banking Group إلى تحقيق عائد على حقوق المساهمين يبلغ تقريبًا 13.5%. لكي نكون منصفين، هذا رقم قوي، وكان معدل العائد الفعلي على النصف الأول من عام 2025 أعلى من ذلك 14.1%. ولكن عند مقارنة هذا المنتج بالمنافسين الدوليين، فغالبًا ما يتأخر.
يعكس انخفاض العائد على حقوق المساهمين التحديات الهيكلية المتأصلة في البنوك المحلية التي تركز على التجزئة، حيث يكون النمو أبطأ والهوامش أقل مما هي عليه في قطاعات الخدمات المصرفية الدولية أو الاستثمارية ذات النمو المرتفع. الهدف الاستراتيجي للمجموعة يجب تجاوزه 15% تم تعيين RoTE لعام 2026، مما يدل على أنهم يعرفون أنهم بحاجة إلى التحسين، ولكن لعام 2025، 13.5% وتشير التوقعات إلى أن كفاءة نشر رأس المال لا تزال تمثل نقطة ضعف.
| متري | إرشادات العام الكامل لعام 2025/النصف الأول من عام 2025 الفعلي | التضمين (الضعف) |
|---|---|---|
| RoTE (إرشادات لمدة عام كامل) | ج. 13.5% | يتخلف عن أقرانه من البنوك العالمية، مما يشير إلى انخفاض كفاءة رأس المال. |
| صافي دخل الفوائد (NII) (التوجيه) | ج. 13.5 مليار جنيه استرليني | تعتمد بشكل كبير على بيئة أسعار الفائدة في المملكة المتحدة. |
| تكاليف التشغيل (التوجيه) | ج. 9.7 مليار جنيه استرليني | قاعدة تكلفة مرتفعة، ويرجع ذلك جزئيًا إلى التحول المستمر والتضخم. |
لا تزال أنظمة تكنولوجيا المعلومات القديمة تتطلب استثمارات كبيرة ومستمرة في التحديث.
إن تكلفة التعامل مع التكنولوجيا القديمة والمجزأة هائلة، كما أنها تشكل عائقًا مستمرًا للربحية. إن مجموعة لويدز المصرفية في خضم تحول رقمي ضخم، وهو أمر ضروري ولكنه مكلف. لقد التزموا بالاستثمار أكثر من 4 مليارات جنيه استرليني في الأشخاص والعمليات والتكنولوجيا والبيانات.
هذا جهد يستغرق عدة سنوات، وبينما يشهدون تقدمًا يشبه التقدم 50% من التطبيقات إلى السحابة وتقليل مراكز البيانات 40%- الحجم الهائل للعقار القديم يعني جزءًا كبيرًا من تكلفة التشغيل السنوية، المتوقعة بحوالي 9.7 مليار جنيه استرليني لعام 2025، مخصص فقط للحفاظ على الأضواء وتمويل الهجرة. ويضغط هذا الاستثمار المستمر على نسبة التكلفة إلى الدخل.
- إجمالي استثمار التحويل: أكثر من 4 مليارات جنيه استرليني
- إجمالي وفورات التكلفة المستهدفة من الحد من التكنولوجيا القديمة (مقابل 2021): ج. 1.5 مليار جنيه استرليني
- التطبيقات على السحابة: ج. 50%
التعرض العالي لسوق الإسكان في المملكة المتحدة، وهي فئة أصول دورية وحساسة.
باعتبارها أكبر جهة مقرضة للرهن العقاري في المملكة المتحدة، ترتبط الميزانية العمومية للمجموعة ارتباطًا وثيقًا بتقلبات سوق الإسكان في المملكة المتحدة. وهي فئة أصول دورية، وأي تراجع حاد في أسعار المساكن أو ارتفاع في معدلات البطالة يؤثر على قدرة المقترضين على السداد يخلق خطرا مباشرا.
اعتبارًا من النصف الأول من عام 2025، وصل دفتر الرهن العقاري للمجموعة إلى مستوى كبير 317.9 مليار جنيه استرليني. هذا التعرض هائل. بينما الخطر profile يمكن التحكم فيه حاليًا، بمتوسط نسبة القرض إلى القيمة (LTV) تبلغ 43.7% في النصف الثاني من عام 2024، حتى مع انخفاض متواضع في أسعار المنازل، على سبيل المثال، 3% (النطاق المتوسط لتوقعات المجموعة لعام 2025) يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع رسوم انخفاض القيمة وتشديد متطلبات رأس المال. يمثل هذا التركيز مخاطرة نظامية لا يمكنك التنويع بعيدًا عنها دون تغيير نموذج العمل الأساسي.
Lloyds Banking Group plc (LYG) - تحليل SWOT: الفرص
قم بتوسيع عروض الثروة والتأمين للحصول على دخل قائم على الرسوم بهوامش ربح أعلى.
لديك قاعدة ضخمة من عملاء التجزئة - حوالي 30 مليون شخص - والفرصة الأكبر هي تعميق تلك العلاقات من خلال بيعها أكثر من مجرد القروض العقارية والحسابات الجارية. يعد هذا التحول إلى الدخل القائم على الرسوم ذو هامش أعلى من قسم التأمين والمعاشات التقاعدية والاستثمارات (IP&I) أمرًا بالغ الأهمية لتنويع إيراداتك بعيدًا عن الاعتماد بشكل كبير على صافي دخل الفوائد (NII). نجحت الاستراتيجية: في النصف الأول من عام 2025 (النصف الأول من عام 2025)، أعلن قسم الملكية الفكرية والملكية الفكرية عن زيادة قوية بنسبة 21% على أساس سنوي في الأرباح الأساسية قبل انخفاض القيمة.
الزخم واضح. في الربع الثاني من عام 2025 وحده، شهد الكتاب المفتوح للملكية الفكرية والملكية الفكرية (IP&I) 2 مليار جنيه إسترليني من صافي الأصول المالية الجديدة الخاضعة للإدارة (AuA). ارتفع هذا النمو في الدخل الآخر (OOI)، والذي يشمل هذه الرسوم، بنسبة 9٪ على أساس سنوي إلى ما يقرب من 2.97 مليار جنيه إسترليني في النصف الأول من عام 2025. والهدف هو أن نصبح مزودًا متكاملاً للخدمات المالية، ودفع منتجات الثروة إلى عملائك الأثرياء هو الطريق إلى عوائد أكثر استدامة وأقل كثافة في رأس المال.
استخدم فائض رأس المال لعمليات إعادة شراء الأسهم المستهدفة ذات العائد المرتفع، مما يعزز ربحية السهم.
يعد وضع رأس المال الخاص بك بمثابة قوة كبيرة، حيث أنه أعلى بكثير من المتطلبات التنظيمية. يتيح لك رأس المال الفائض تحقيق عوائد كبيرة للمساهمين، مما يعزز بشكل مباشر ربحية السهم (EPS). إليك الحساب السريع: عدد أقل من الأسهم القائمة يعني أن كل سهم يحصل على شريحة أكبر من فطيرة الربح.
وبعد نتائج العام 2024 بأكمله، أعلن مجلس الإدارة عن برنامج كبير لإعادة شراء الأسهم العادية يصل إلى 1.7 مليار جنيه إسترليني. بحلول 30 يونيو 2025، كنت قد اشتريت بالفعل ما يقرب من 1.0 مليار سهم عادي مقابل إجمالي قدره 733 مليون جنيه إسترليني بموجب هذا المخطط. يعد هذا البرنامج المستمر إشارة واضحة لثقة الإدارة ووسيلة فعالة لإعادة القيمة إلى المساهمين، ودعم توزيع أرباح عادية تدريجية ومستدامة.
تنمية الإقراض التجاري خارج نطاق التجزئة الأساسية لتنويع مصادر الإيرادات.
على الرغم من كونك أكبر بنك للبيع بالتجزئة في المملكة المتحدة، فإن توسيع الخدمات المصرفية التجارية، لا سيما في قطاع الخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات (CIB)، يوفر فرصة نمو عالية القيمة. يقلل هذا التنويع من تعرضك لسوق الإسكان الدوري في المملكة المتحدة والائتمان الاستهلاكي. في النصف الأول من عام 2025، ارتفع الإقراض المصرفي التجاري بمقدار 1.2 مليار جنيه إسترليني، والذي يقفز إلى 2.0 مليار جنيه إسترليني عند استبعاد أقساط الإقراض المدعوم من الحكومة مثل CBILS/BBLS.
يعد قطاع البنك التجاري الدولي محركًا رئيسيًا، حيث بلغ حجم الإقراض 1.8 مليار جنيه إسترليني في النصف الأول من عام 2025، مدفوعًا إلى حد كبير بالأرصدة المؤسسية. أنت أيضًا تتعاون بشكل نشط مع شركات التكنولوجيا المالية - على سبيل المثال، شراكة لتمكين تمويل الفواتير الرقمية - لتحديث وتوسيع عروض الشركات الصغيرة والمتوسطة (المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم). وهذا نمو ذكي وقليل من رأس المال.
| مقياس نمو الخدمات المصرفية التجارية | أداء النصف الأول من عام 2025 | السياق / السائق |
|---|---|---|
| إجمالي نمو الإقراض التجاري | لأعلى 1.2 مليار جنيه استرليني | نمو صافي أقساط القروض الحكومية. |
| الشركات & الإقراض المصرفي المؤسسي (CIB). | لأعلى 1.8 مليار جنيه استرليني | مدفوعة بالتوازنات المؤسسية. |
| الودائع المصرفية التجارية | لأعلى 7.6 مليار جنيه استرليني | مدفوعة بالنمو في القطاعات المستهدفة. |
مزيد من رقمنة العمليات لتحقيق إضافية 300 مليون جنيه استرليني في وفورات في التكاليف السنوية.
لا تقتصر عملية الرقمنة على تقديم تطبيق أفضل للعملاء فحسب؛ يتعلق الأمر بالكفاءة التشغيلية من الأمام إلى الخلف. إن تركيزك الاستراتيجي على التحول الرقمي والأتمتة يحقق بالفعل نتائج مهمة، حيث حقق حوالي 1.5 مليار جنيه إسترليني من إجمالي وفورات التكلفة منذ عام 2021.
وللحفاظ على انضباط التكلفة في مواجهة الضغوط التضخمية، يجب عليك تسريع هذه الحملة. تبلغ تكاليف التشغيل لعام 2025 حوالي 9.7 مليار جنيه إسترليني، ويعد تحقيق المزيد من الكفاءة أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق هدف نسبة التكلفة إلى الدخل لعام 2026 بأقل من 50%. وينصب التركيز على الاستفادة من الذكاء الاصطناعي والبيانات لتوسيع الإيرادات ورقمنة العمليات لتحقيق مكاسب الإنتاجية.
يعني الالتزام المستمر بالكفاءة أنك في وضع جيد لتحقيق توفير إضافي قدره 300 مليون جنيه إسترليني من إجمالي وفورات التكلفة السنوية من خلال المزيد من أتمتة العمليات ونشر الذكاء الاصطناعي - فأنت تستخدم بالفعل أكثر من 800 نموذج للذكاء الاصطناعي - ومواصلة تقليل البصمة الفعلية لمكتبك. هذه هي الطريقة التي يمكنك من خلالها إنشاء الرافعة المالية التشغيلية.
- نشر الذكاء الاصطناعي للابتكار الذي يركز على العملاء.
- أتمتة 60% من قرارات الإقراض التجارية الجديدة.
- تقليل التطبيقات القديمة وتكاليف تشغيل تكنولوجيا المعلومات.
الشؤون المالية: تتبع وفورات التكلفة الإجمالية البالغة 300 مليون جنيه إسترليني من الرقمنة والإبلاغ عنها في مراجعة الربع الثالث من عام 2025.
Lloyds Banking Group plc (LYG) - تحليل SWOT: التهديدات
استمرار الضغط التنافسي على معدلات الرهن العقاري، مما أدى إلى الضغط على صافي هامش الفائدة (NIM)
أكبر تهديد على المدى القريب لربحية مجموعة لويدز المصرفية هو المنافسة الشرسة في سوق الرهن العقاري في المملكة المتحدة. أنت ترى ضغطًا كلاسيكيًا على الهامش: تكافح البنوك بشدة للحصول على كل قرض جديد، وبالتالي فإن المعدلات التي تقدمها أصبحت أكثر تشددًا، لكن تكلفة تمويل تلك القروض لا تزال مرتفعة.
وفي حين أن التحوط الهيكلي الكبير لشركة لويدز يوفر حاجزا، فإن الأعمال الأساسية تتعرض للضغوط. بالنسبة للنصف الأول من عام 2025 (النصف الأول من عام 2025)، بلغ صافي هامش الفائدة المصرفية (NIM) 304 نقطة أساس، وهو رقم قوي، لكن المحللين كانوا يبحثون بالتأكيد عن ترقية. تبلغ التوجيهات الخاصة بصافي دخل الفوائد (NII) لعام 2025 حوالي 13.5 مليار جنيه إسترليني إلى 13.6 مليار جنيه إسترليني. وما يخفيه هذا التقدير هو أن الرياح المواتية القوية للتحوط تعمل جاهدة لتعويض "الرياح المعاكسة للرهن العقاري والودائع". وهذا يعني أن الأعمال الأساسية الجديدة أقل ربحية، ويجب على البنك أن يجد باستمرار طرقًا لخفض التكاليف حتى يظل ثابتًا.
إليك الرياضيات السريعة حول التأثير التنافسي:
- المنافسة في تسعير الرهن العقاري تحد من العائد على أكبر فئة من الأصول في لويدز.
- وأشار المدير المالي للبنك إلى أن الربع الأول من عام 2025 شهد نموًا قويًا في قروض الإسكان في المملكة المتحدة بقيمة 4.8 مليار جنيه إسترليني، لكنهم يتوقعون تباطؤًا في الربع الثاني من عام 2025 بسبب التأثير التدريجي لانتهاء الإعفاءات الضريبية.
- كما أن المنافسة الشديدة على ودائع العملاء تؤدي أيضًا إلى ارتفاع تكاليف التمويل، مما يزيد من ضغط هامش الفائدة.
التباطؤ الاقتصادي غير المتوقع في المملكة المتحدة أو الارتفاع الحاد في البطالة، مما يزيد من انخفاض قيمة القروض
باعتباره أكبر بنك تجزئة في المملكة المتحدة، يعد لويدز رائدًا في الاقتصاد المحلي. ومن شأن أي صدمة اقتصادية مفاجئة - مثل الارتفاع الحاد في معدلات البطالة أو تصحيح سوق الإسكان - أن تضرب دفتر قروضهم على الفور. لقد رأينا علامة واضحة على هذا الحذر في البيانات المالية لعام 2025.
وصلت رسوم انخفاض القيمة الأساسية للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 إلى 618 مليون جنيه إسترليني، وهو ما يمثل نسبة جودة أصول تبلغ 18 نقطة أساس من قروض العملاء. وهذه زيادة، وبينما توجه الإدارة انخفاضًا ائتمانيًا لمدة عام كامل بحوالي 25 نقطة أساس لقروض العملاء، فإن المخاطر تميل نحو الجانب السلبي. على سبيل المثال، تضمنت رسوم انخفاض القيمة في الربع الأول من عام 2025 البالغة 309 مليون جنيه إسترليني مخصصًا محددًا بقيمة 35 مليون جنيه إسترليني فقط من أجل "التغييرات في التوقعات الاقتصادية". بالإضافة إلى ذلك، أدت المخاطر الهائلة غير المرتبطة بالدورة الاقتصادية الناجمة عن تصحيح سوء بيع تمويل السيارات المحتمل بالفعل إلى توفير إجمالي قدره 1.95 مليار جنيه إسترليني اعتبارًا من أكتوبر 2025. وهذا استنزاف ضخم لرأس المال، بغض النظر عن البيئة الكلية.
من المحتمل أن تؤدي متطلبات رأس المال التنظيمي الجديدة (بازل 4) إلى زيادة الأصول المرجحة بالمخاطر
ويشكل الانتهاء من اتفاق بازل 3 - الذي يطلق عليه غالبا بازل 4 - تهديدا بنيويا يرغم البنوك على الاحتفاظ بالمزيد من رأس المال، الأمر الذي يؤدي إلى تقليص العائد على حقوق المساهمين. هذه نقطة فنية ولكنها حاسمة. يستخدم لويدز، مثله كمثل البنوك الكبرى الأخرى، نماذج داخلية لحساب الأصول المرجحة بالمخاطر، ولكن القواعد الجديدة تفرض حداً أدنى للناتج.
ويتم تنفيذ حد الإنتاج هذا تدريجيًا من 50% بدءًا من عام 2025، ليصل في النهاية إلى 72.5% في عام 2030. وهذا يحد من الاستفادة الرأسمالية من استخدام نماذجهم الداخلية المتطورة. التأثير واضح بالفعل: زادت الأصول المرجحة بالمخاطر من لويدز بمقدار 7.7 مليار جنيه إسترليني في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، لتصل إلى 232.3 مليار جنيه إسترليني اعتبارًا من أكتوبر 2025. ويتطلب تضخم الأصول المرجحة بالمخاطر المزيد من رأس مال الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) للحفاظ على نفس النسبة، مما يجعل الأعمال أقل كفاءة في رأس المال. وبلغت نسبة رأس المال العادي (CET1)، وهو مقياس رئيسي للقوة المالية، 13.6% في نهاية الربع الأول من عام 2025، مقارنة بـ 13.7% في نهاية عام 2024، على الرغم من توليد رأس المال القوي.
يؤدي تعطيل التكنولوجيا المالية (على سبيل المثال، Starling وMonzo) إلى تآكل حصة السوق في الخدمات المصرفية الأساسية
ولم تعد البنوك الرقمية فقط مجرد مصدر إزعاج؛ فهي تشكل تهديدًا حقيقيًا لقاعدة عملاء Lloyds، خاصة بين العملاء الأصغر سنًا والأكثر ذكاءً رقميًا. يعمل هؤلاء المنافسون على تنمية الودائع والعلاقات الأولية بشكل أسرع بكثير من شاغلي الوظائف.
خذ بعين الاعتبار نمو المنافسين الرئيسيين: ارتفعت قاعدة عملاء مونزو بنسبة 31٪ في عام 2024 إلى 9.7 مليون عميل، مع ارتفاع الودائع بنسبة 88٪ إلى 11.2 مليار جنيه إسترليني. هذا هو المال والحصة السوقية التي يتم سحبها مباشرة من اللاعبين التقليديين. صنفت دراسة استقصائية أجريت في فبراير 2025 بنك ستارلينج ومونزو وتشيس في مقدمة البنوك القديمة مثل لويدز من حيث جودة الخدمة الشاملة. الاتجاه واضح: 40% من البالغين في المملكة المتحدة يمتلكون الآن حسابًا مصرفيًا رقميًا فقط، ارتفاعًا من 36% في عام 2024. ويحدث هذا التآكل عميلاً واحدًا في كل مرة، مما يجبر لويدز على الاستثمار بكثافة في التحول الرقمي الخاص به فقط لمواكبة الوتيرة.
يلخص الجدول أدناه مقاييس التهديد التنافسي للتكنولوجيا المالية:
| متري | مونزو (بيانات 2024/2025) | اعتماد البنك الرقمي في المملكة المتحدة (2025) |
|---|---|---|
| معدل زيادة العملاء | 31% سنة بعد سنة | لا يوجد |
| إجمالي العملاء | 9.7 مليون | لا يوجد |
| نمو الودائع | 88% سنة بعد سنة إلى 11.2 مليار جنيه استرليني | لا يوجد |
| البالغين في المملكة المتحدة الذين لديهم حساب رقمي | لا يوجد | 40% (ارتفاعًا من 36% في عام 2024) |
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.