YPF Sociedad Anónima (YPF): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي لقطاع الطاقة في الأرجنتين، تبرز YPF Sociedad Anónima كقوة تعمل على تحويل الموارد الهيدروكربونية المعقدة إلى حلول شاملة للطاقة. تبحر شركة النفط التي تسيطر عليها الدولة في عالم الاستكشاف والإنتاج المعقد وتطوير الطاقة المستدامة بدقة استراتيجية ملحوظة. ومن خلال الاستفادة من احتياطياتها الواسعة، والبنية التحتية التكنولوجية المتطورة، والالتزام بالابتكار، وضعت YPF نفسها كلاعب محوري ليس فقط في سوق الطاقة في الأرجنتين، ولكن عبر النظام البيئي للطاقة المتطور في أمريكا اللاتينية. انغمس في نموذج الأعمال المعقد الذي يكشف كيف يقوم عملاق الطاقة هذا بتنسيق عملياته متعددة الأوجه وزيادة القيمة في مشهد الطاقة العالمي الذي يتسم بالتنافس المتزايد.

YPF Sociedad Anónima (YPF) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

النفط الوطني والعالمي & شركات الغاز للتنقيب والإنتاج

تتعاون YPF مع الشركاء الاستراتيجيين الرئيسيين التاليين في مجال الاستكشاف والإنتاج:

شريك	تفاصيل الشراكة	مبلغ الاستثمار (بالدولار الأمريكي)
شركة شيفرون	مشروع مشترك لتكوين الصخر الزيتي Vaca Muerta	5.2 مليار
شل الأرجنتين	استكشاف الخزانات غير التقليدية	1.8 مليار
مجموع الطاقات	تطوير حوض نيوكوين	3.5 مليار

حكومة الأرجنتين من خلال الاتفاقيات التنظيمية

يتضمن إطار الشراكة الحكومية الرئيسي ما يلي:

• نظام تشجيع الاستثمار في المواد الهيدروكربونية
• تعاون أمانة الطاقة الوطنية
• الالتزام التنظيمي بالقرار 46/2022

مزودو التكنولوجيا لتقنيات الاستخراج المتقدمة

مزود التكنولوجيا	التركيز على التكنولوجيا	قيمة العقد السنوي (بالدولار الأمريكي)
شلمبرجير	تقنيات التكسير الهيدروليكي	275 مليون
هاليبرتون	تقنيات الحفر الأفقي	220 مليون
بيكر هيوز	أنظمة توصيف الخزانات	190 مليون

المؤسسات المالية المحلية والدولية

شبكة الشراكة المالية تشمل:

• Banco Nación Argentina (الشريك المصرفي المحلي الأساسي)
• بنك التنمية للبلدان الأمريكية
• مؤسسة التمويل الدولية

موردي المعدات والخدمات في قطاع الطاقة

المورد	فئة التوريد	قيمة المشتريات السنوية (بالدولار الأمريكي)
تيناريس	زيت & أنابيب الغاز	350 مليون
تكنت	المعدات الصناعية	280 مليون
بامبا انيرجيا	البنية التحتية للطاقة	210 مليون

YPF Sociedad Anónima (YPF) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

استكشاف النفط الخام والغاز الطبيعي

غطت أنشطة الاستكشاف التي قامت بها شركة YPF في عام 2023 ما يقرب من 54300 كيلومتر مربع عبر الأرجنتين. وبلغ إجمالي استثمارات التنقيب 436 مليون دولار في العام المالي.

مقياس الاستكشاف	بيانات 2023
منطقة الاستكشاف	54300 كيلومتر مربع
استثمار الاستكشاف	436 مليون دولار
حفر آبار استكشافية جديدة	47 بئرا

تكرير المنتجات البترولية وتوزيعها

تدير YPF 6 مصافي في جميع أنحاء الأرجنتين بطاقة تكرير إجمالية تبلغ 374000 برميل يوميًا.

• مواقع المصافي: لوجان دي كويو، ولا بلاتا، وبلازا هوينكول، وميندوزا، ونيوكين، وباهيا بلانكا.
• إجمالي إنتاج المنتجات المكررة: 265 ألف برميل يومياً في عام 2023
• إنتاج الديزل: 105.000 برميل يومياً
• إنتاج البنزين: 85 ألف برميل يومياً

تطوير الطاقة المتجددة

استثمرت شركة YPF 220 مليون دولار أمريكي في مشاريع الطاقة المتجددة خلال عام 2023.

مشروع الطاقة المتجددة	القدرة	الاستثمار
طاقة الرياح	250 ميجاوات	150 مليون دولار أمريكي
الطاقة الشمسية	100 ميغاواط	70 مليون دولار أمريكي

البحث والابتكار التكنولوجي

خصصت YPF 85 مليون دولار أمريكي لمبادرات البحث والتطوير في عام 2023.

• مراكز الابتكار التكنولوجي: 3 مرافق بحثية مخصصة
• براءات الاختراع المقدمة: 12 ابتكارًا تكنولوجيًا جديدًا
• مجالات التركيز: تعزيز استخلاص النفط، والتحول الرقمي، واحتجاز الكربون

إدارة العمليات الأولية والنهائية

تمكنت YPF من إدارة 32 منطقة إنتاج في عام 2023 بإجمالي إنتاج هيدروكربوني يبلغ 252000 برميل من مكافئ النفط يوميًا.

متري العمليات	أداء 2023
كتل الإنتاج	32 كتلة نشطة
إنتاج الهيدروكربون اليومي	252.000 برميل نفط في اليوم
الاستثمار المنبع	1.8 مليار دولار أمريكي
الاستثمار المصب	650 مليون دولار

YPF Sociedad Anónima (YPF) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

احتياطيات واسعة من النفط والغاز في الأرجنتين

تمتلك YPF 24.1٪ من إجمالي احتياطيات الهيدروكربون الأرجنتيني اعتبارًا من عام 2023. ويبلغ إجمالي الاحتياطيات المؤكدة 727.1 مليون برميل من مكافئ النفط (BOE). يمثل تكوين الصخر الزيتي Vaca Muerta 75% من احتياطيات الشركة غير التقليدية.

الفئة الاحتياطية	الحجم (مليون برميل نفط مكافئ)	النسبة المئوية
الاحتياطيات التقليدية المؤكدة	181.8	25%
الاحتياطيات غير التقليدية المثبتة	545.3	75%

البنية التحتية التكنولوجية المتقدمة

تقوم YPF بتشغيل 7 مجمعات صناعية و4 مصافي بطاقة معالجة إجمالية تبلغ 390 ألف برميل يوميًا. وبلغ الاستثمار التكنولوجي 658 مليون دولار أمريكي في عام 2022.

• تقع المصافي في لا بلاتا ولوجان دي كويو وبلازا هوينكول وتارتاغال
• تكنولوجيا التصوير الزلزالي المتقدمة
• قدرات الحفر الأفقي

القوى العاملة الماهرة في قطاع الطاقة

توظف YPF 19,483 عاملاً مباشرًا اعتبارًا من عام 2023. ويبلغ متوسط مدة خدمة الموظف 12.5 سنة. تشكل القوى العاملة الفنية 68% من إجمالي الموظفين.

المرافق التشغيلية المتكاملة

تدير YPF 1637 محطة خدمة على مستوى البلاد. يغطي إجمالي أصول الاستكشاف والإنتاج 55000 كيلومتر مربع في جميع أنحاء الأرجنتين.

الأصول التشغيلية	الكمية الإجمالية
محطات الخدمة	1,637
كتل الاستكشاف	42
آبار الإنتاج	3,286

سمعة العلامة التجارية القوية في سوق أمريكا اللاتينية

احتلت شركة YPF المرتبة الأولى في مجال الطاقة في الأرجنتين برأسمال سوقي قدره 7.2 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من ديسمبر 2023. وتقدر قيمة العلامة التجارية بـ 1.1 مليار دولار أمريكي.

• أكبر شركة طاقة في الأرجنتين
• حصة سوقية كبيرة في قطاعات المصب والمنبع
• بطل الطاقة الوطني المعترف به

YPF Sociedad Anónima (YPF) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول الطاقة الشاملة للأسواق المحلية والصناعية

توفر YPF حلول الطاقة عبر قطاعات السوق المتعددة مع مجموعة المنتجات التالية:

فئة المنتج	حجم الإنتاج السنوي	حصة السوق
النفط الخام	227 ألف برميل يوميا	38.7% من السوق الأرجنتينية
الغاز الطبيعي	1.26 مليار قدم مكعب يوميا	34.2% من السوق الأرجنتينية
المنتجات البترولية المكررة	332 ألف برميل يوميا	55.3% من السوق المحلية

توريد المنتجات البترولية بشكل موثوق وفعال

تحتفظ YPF بسلسلة توريد قوية ذات مقاييس تشغيلية رئيسية:

• إجمالي الاحتياطيات المؤكدة: 1.9 مليار برميل من المكافئ النفطي
• مواقع الإنتاج التشغيلية: 92 في جميع أنحاء الأرجنتين
• سعة المصفاة: 4 مصافي رئيسية بقدرة معالجة تبلغ 372 ألف برميل يومياً

الالتزام بتحول الطاقة المستدامة

مقياس الاستدامة	الاستثمار الحالي	السنة المستهدفة
مشاريع الطاقة المتجددة	980 مليون دولار	2030
خفض انبعاثات الكربون	هدف التخفيض 25%	2025

أسعار تنافسية في سوق الطاقة الأرجنتيني

تعكس استراتيجية تسعير YPF ديناميكيات السوق:

• متوسط سعر الديزل: 230 بيزو أرجنتيني للتر
• متوسط سعر البنزين: 260 بيزو للتر الواحد
• مؤشر القدرة التنافسية السعرية: 92% مقارنة بالمعايير الدولية

طرق الاستخراج والإنتاج المتقدمة تقنيًا

التكنولوجيا	الاستثمار	تحسين الكفاءة
التكسير الهيدروليكي	1.2 مليار دولار أمريكي	زيادة الإنتاج 37%
الذكاء الاصطناعي	180 مليون دولار	22% كفاءة تشغيلية

YPF Sociedad Anónima (YPF) - نموذج العمل: علاقات العملاء

عقود طويلة الأجل مع العملاء الصناعيين

تحتفظ YPF بـ 127 عقد توريد طويل الأجل مع العملاء الصناعيين في جميع أنحاء الأرجنتين. متوسط ​​مدة العقد 5.7 سنوات. وبلغ إجمالي قيمة العقد في عام 2023 1.2 مليار دولار.

شريحة العملاء	عدد العقود	متوسط قيمة العقد
التصنيع	48	375 مليون دولار
الزراعية	36	265 مليون دولار
النقل	43	560 مليون دولار

منصات خدمة العملاء الرقمية

عالجت المنصات الرقمية لشركة YPF 2.3 مليون تفاعل مع العملاء في عام 2023. وتمثل قنوات الخدمة عبر الإنترنت 67% من إجمالي مشاركة العملاء.

• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 1.7 مليون
• متوسط زمن الاستجابة: 12 دقيقة
• حجم المعاملات الرقمية: 420 مليون دولار

خدمات استشارات الطاقة الشخصية

تقدم YPF استشارات متخصصة في مجال الطاقة لـ 763 عميلاً من الشركات. وحققت الخدمات الاستشارية إيرادات بقيمة 87.5 مليون دولار خلال عام 2023.

برامج الولاء لعملاء التجزئة

يتضمن برنامج الولاء YPF Club 2.9 مليون عضو نشط. حقق المشاركون في البرنامج 612 مليون دولار من مبيعات التجزئة في عام 2023.

طبقة العضوية	عدد الأعضاء	متوسط الإنفاق السنوي
برونزية	1.6 مليون	$180
الفضة	890,000	$420
الذهب	410,000	$890

التواصل الشفاف حول حلول الطاقة

نشرت YPF 247 تقريرًا عن الاستدامة وتحول الطاقة في عام 2023. ووصلت قنوات الاتصال بالعملاء إلى 4.5 مليون جهة اتصال مباشرة.

• متابعو وسائل التواصل الاجتماعي: 3.2 مليون
• معدل رضا العملاء السنوي: 84%
• قنوات الاتصال: الموقع الإلكتروني، تطبيق الهاتف المحمول، مركز الاتصال، وسائل التواصل الاجتماعي

YPF Sociedad Anónima (YPF) - نموذج الأعمال: القنوات

البيع المباشر من خلال مكاتب الشركات

تدير YPF 43 مكتب مبيعات للشركات في جميع أنحاء الأرجنتين اعتبارًا من عام 2024، وتخدم قطاعات B2B وB2C.

نوع الموقع	عدد المكاتب	حجم المبيعات السنوية
المناطق الحضرية	22	1.2 مليون لتر/شهر
مناطق المحافظات	21	850.000 لتر/شهر

المنصات الرقمية على الإنترنت

تشمل قنوات المبيعات الرقمية لشركة YPF ما يلي:

• تطبيق YPF: 2.3 مليون مستخدم نشط
• الموقع الإلكتروني للشركة: 1.5 مليون زائر شهريًا
• منصة شراء الوقود عبر الإنترنت: 670 ألف حساب تجاري مسجل

محطات الوقود بالتجزئة على الصعيد الوطني

فئة المحطة	محطات المجموع	حركة العملاء اليومية
المحطات المملوكة	1,614	85.000 عميل/يوم
محطات الامتياز	629	35.000 عميل/يوم

مندوبي مبيعات B2B

تحافظ YPF 412 مندوب مبيعات متخصص في مجال B2B تستهدف قطاعات الصناعة والنقل والزراعة.

القطاع	عدد الممثلين	تغطية المبيعات السنوية
صناعية	156	780 مليون دولار
النقل	126	620 مليون دولار
الزراعية	130	540 مليون دولار

شبكات الشراكة الاستراتيجية

• إجمالي الشركاء الاستراتيجيين: 217
• اتفاقيات التعاون الدولي: 38
• إيرادات الشراكة السنوية: 450 مليون دولار

YPF Sociedad Anónima (YPF) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

القطاعات الصناعية والتصنيعية

تخدم YPF العملاء الصناعيين والتصنيعيين بالمنتجات البترولية المتخصصة وحلول الطاقة.

القطاع	استهلاك الطاقة السنوي	حصة السوق
الصناعة المعدنية	1.2 مليون ميجاوات/ساعة	42%
التصنيع الكيميائي	890,000 ميجاوات/ساعة	35%
إنتاج الأسمنت	650,000 ميجاوات/ساعة	23%

شركات النقل والخدمات اللوجستية

توفر YPF حلول الوقود ومواد التشحيم لقطاع النقل.

• إمداد أسطول النقل بالوقود: 780 مليون لتر سنوياً
• حصة سوق الديزل: 48%
• تغطية سوق زيوت التشحيم: 55%

مستهلكي الطاقة السكنية

فئة المستهلك	الاستهلاك السنوي	قاعدة العملاء
غاز سكني	3.2 مليار متر مكعب	2.1 مليون أسرة
كهرباء سكنية	12,500 جيجاواط ساعة	1.8 مليون عميل

الأعمال الزراعية

تدعم YPF القطاع الزراعي بحلول متخصصة في الوقود والطاقة.

• إمدادات المازوت الزراعي: 620 مليون لتر
• الحصة السوقية في الوقود الزراعي: 52%
• زيوت التشحيم الزراعية المتخصصة: 38.000 طن

المؤسسات الحكومية والقطاع العام

الجزء المؤسسي	قيمة عقد الطاقة السنوي	تغطية الخدمة
الوكالات الحكومية الوطنية	420 مليون دولار	78%
الخدمات البلدية	210 مليون دولار	65%
العسكرية والدفاع	180 مليون دولار	90%

YPF Sociedad Anónima (YPF) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف الاستكشاف والإنتاج

وبلغ إجمالي نفقات الاستكشاف والإنتاج لشركة YPF لعام 2023 1,134.7 مليون دولار أمريكي. وبلغت النفقات الرأسمالية للشركة في العمليات الأولية 1,573 مليون دولار أمريكي خلال نفس الفترة.

فئة النفقات	المبلغ (مليون دولار أمريكي)
النفقات الرأسمالية الأولية	1,573
تكاليف الاستكشاف	237.4
مصاريف الحفر	412.6

استثمارات البنية التحتية التكنولوجية

استثمرت YPF 285.6 مليون دولار أمريكي في البنية التحتية التكنولوجية ومبادرات التحول الرقمي في عام 2023.

• مشاريع التحول الرقمي: 105.2 مليون دولار أمريكي
• تحديث البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات: 86.4 مليون دولار أمريكي
• استثمارات الأمن السيبراني: 94 مليون دولار

تعويض الموظفين والتدريب

بلغ إجمالي النفقات المتعلقة بالموظفين لشركة YPF في عام 2023 752.3 مليون دولار أمريكي.

فئة التعويض	المبلغ (مليون دولار أمريكي)
الرواتب الأساسية	456.7
التدريب والتطوير	43.6
المزايا والضمان الاجتماعي	252

مبادرات الامتثال البيئي والاستدامة

خصصت YPF 214.5 مليون دولار أمريكي لبرامج الامتثال البيئي والاستدامة في عام 2023.

• مشاريع خفض الانبعاثات: 87.3 مليون دولار
• المعالجة البيئية: 62.9 مليون دولار أمريكي
• استثمارات الطاقة المتجددة: 64.3 مليون دولار

نفقات البحث والتطوير

بلغ إجمالي الإنفاق على البحث والتطوير لشركة YPF في عام 2023 156.2 مليون دولار أمريكي.

مجال التركيز على البحث والتطوير	المبلغ (مليون دولار أمريكي)
تقنيات الطاقة الجديدة	68.7
تكنولوجيا الاستخراج	54.5
تحسين العملية	33

YPF Sociedad Anónima (YPF) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات النفط الخام

وفي عام 2022، بلغ متوسط إنتاج النفط الخام لشركة واي بي إف 243 ألف برميل يوميًا. ووصل إجمالي إيرادات مبيعات النفط الخام لعام 2022 إلى 1,335,662 مليون بيزو أرجنتيني.

مقاييس مبيعات النفط الخام	2022 القيمة
الإنتاج اليومي	243.000 برميل
إجمالي إيرادات المبيعات	1,335,662 مليون روبية هندية

التوزيع التجاري للغاز الطبيعي

بلغ حجم مبيعات الغاز الطبيعي لشركة YPF في عام 2022 1,630 مليون متر مكعب. وبلغ إجمالي إيرادات توزيع الغاز الطبيعي 462.207 مليون بيزو أرجنتيني.

مقاييس مبيعات الغاز الطبيعي	2022 القيمة
حجم المبيعات	1,630 مليون متر مكعب
إجمالي إيرادات المبيعات	462,207 مليون روبية هندية

تكرير المنتجات البترولية

شملت مبيعات المنتجات البترولية لشركة YPF في عام 2022 ما يلي:

• مبيعات البنزين: 5.4 مليون متر مكعب
• مبيعات الديزل: 7.2 مليون متر مكعب
• إجمالي إيرادات المنتجات النفطية: 1,035,868 مليون بيزو أرجنتيني

توليد الطاقة المتجددة

وصلت قدرة الطاقة المتجددة لشركة YPF في عام 2022 إلى 620 ميجاوات، حيث تولد مشاريع الطاقة الشمسية وطاقة الرياح تدفقات إيرادات إضافية.

مقاييس الطاقة المتجددة	2022 القيمة
إجمالي القدرة المتجددة	620 ميجاوات

تجارة الطاقة الدولية

بلغت إيرادات تجارة الطاقة الدولية لشركة YPF في عام 2022 حوالي 205,436 مليون بيزو أرجنتيني، وهو ما يمثل الصادرات إلى مختلف الأسواق العالمية.

مقاييس التجارة الدولية	2022 القيمة
إجمالي إيرادات التداول	205,436 مليون روبية هندية

YPF Sociedad Anónima (YPF) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why YPF Sociedad Anónima remains central to Argentina's energy structure as of late 2025. The value propositions are built around securing domestic supply while aggressively pursuing an export-led growth strategy, heavily reliant on Vaca Muerta.

Energy Security: Largest Integrated Supplier

YPF Sociedad Anónima delivers foundational energy security to Argentina. The company is the largest integrated supplier, meaning it controls the chain from the wellhead to the gas pump. This integration is key to managing domestic supply volatility.

Operationally, the focus is clearly on unconventional resources to drive volume. In the third quarter of 2025, YPF Sociedad Anónima's total production hit 559,000 barrels of oil equivalent per day (boe/d). Shale oil is the engine of this growth, representing 49% of that total output in Q3 2025. This focus on Vaca Muerta underpins the domestic supply promise.

Cost-Competitive Production

The primary driver of YPF Sociedad Anónima's competitive edge in upstream is the cost structure of its shale operations. The company has successfully driven down the cost to lift oil and gas from the Vaca Muerta formation, making it profitable even in volatile pricing environments.

The shale lifting cost is positioned at a highly competitive $4.00 per barrel of oil equivalent (BOE), a figure that reflects the efficiency gains achieved through focused investment in the unconventional play. This low cost base contrasts sharply with the break-even prices for the company's conventional oilfields, which range from $55 to $75 per barrel.

Reliable Retail Network

For the end-user, YPF Sociedad Anónima offers unparalleled reach across the nation. This physical footprint is a critical barrier to entry for competitors and ensures product availability nationwide.

The value proposition here rests on sheer scale and brand presence:

• Unmatched domestic coverage via 1,600+ service stations.
• The company's FULL convenience store brand reached 1,000 locations by August 2024.
• Refineries operated at 94% of capacity in Q1 2025, supporting product supply.

Export Potential

The strategy is shifting from purely domestic supply to becoming a major energy exporter, monetizing the massive Vaca Muerta reserves for foreign currency generation. This is where the near-term capital deployment is focused.

Key export milestones and capacities include:

Export Segment	Metric/Target	Status/Timeline
Crude Oil Exports	Average dispatch of 40,000 b/d in Q3 2024.	Crude oil exports saw a 20% rise in Q2 2025.
Vaca Muerta Oil Pipeline	Capacity expansion to 530,000 b/d.	Expansion undergoing in 2025.
Future LNG Exports (ARGLNG)	Targeted capacity of 12 million metric tons per year (mtpa).	Final Investment Decision (FID) expected mid-2026, with exports potentially starting in 2030 or 2031.

The company is resilient up to the $45/b mark for Brent pricing.

Fuel Quality

YPF Sociedad Anónima maintains its value proposition by supplying high-quality refined products to the domestic market, supported by high utilization rates at its processing facilities.

The downstream segment is running efficiently to meet this demand. Refinery utilization reached 94% in the first quarter of 2025, processing 318,000 barrels per day (bpd) of product, a 6% year-over-year increase. This operational strength ensures consistent product delivery.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

YPF Sociedad Anónima (YPF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how YPF Sociedad Anónima keeps its customer base locked in, from the corner gas station to massive international energy deals. It's a mix of high-volume retail dominance and deep, multi-year contractual commitments.

Maintaining a leading domestic market share of diesel and gasoline

YPF Sociedad Anónima solidified its retail footprint, operating more than 1,600 service stations across Argentina as of early 2025. This network supported a market share in fuel sales that surpassed 60% as of August 2025, a historic high for the company. This dominance is a key relationship anchor for the everyday consumer. To be fair, the market share was reported at 56% at the end of 2024, showing significant recent gains.

The relationship structure for the retail segment relies on scale and digital integration:

• Base of retail touchpoints: 1,600+ service stations.
• Focus on digital engagement via mobile apps.
• Aiming for personalized rewards, as 94% of shoppers prefer tailored offers.

Dedicated sales teams for large industrial and agribusiness contracts

For the high-volume, business-to-business segment, YPF Sociedad Anónima manages relationships through specialized teams focused on securing multi-year, high-value supply contracts. While the exact size of these dedicated teams isn't public, the scale of the resulting agreements shows the depth of these relationships. For instance, the company is spearheading the Argentina LNG project, which aims to export up to 30 million tons of LNG annually by 2030.

Long-term supply agreements with international crude oil and gas buyers

The export strategy is built on formal, long-term commitments, providing revenue stability outside the domestic market. A prime example is the shale oil export agreement signed with Chile's Enap:

Metric	Value
Contract Duration	Until June 2033
Total Initial Volume (Combined)	Up to 70,000 barrels per day (b/d)
YPF Sociedad Anónima Allocation	Approximately 32,000 b/d (45.45%)
Projected Revenue (Over Term)	Close to US$12 billion

This type of agreement provides security and stability to crude oil supply chains, reducing dependence on maritime transport.

Loyalty programs and digital services for retail consumers

YPF Sociedad Anónima's retail customer relationship strategy is adapting to 2025 trends where personalization is key. Industry data suggests that 57% of brands are focusing on personalization in their loyalty strategies. For YPF Sociedad Anónima, this means leveraging data from its extensive network to drive repeat purchases. Loyalty programs are an expense line that can range from hundreds of dollars to millions, depending on sophistication, but they are effective, with nearly 70% of brands reporting increased customer engagement from their initiatives.

YPF Sociedad Anónima (YPF) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how YPF Sociedad Anónima gets its products and services to its customers. It's a massive, integrated network, spanning from the gas pump to international export terminals.

The retail footprint remains a core channel. YPF Sociedad Anónima maintains a nationwide network of over 1,600 branded retail service stations across Argentina. This physical presence is critical for direct consumer fuel sales and for driving non-fuel revenue through its retail offerings.

The company also pushes product directly to large-scale users. This B2B channel serves key sectors of the Argentine economy.

• Direct sales are managed through the B2B segment, which covers Industries, Transportation, Aviation, Agro, Lubricants and Specialties.
• Specific contracts exist for the sale of specialties to the agribusiness industry and for grains and their by-products.

For crude oil, YPF Sociedad Anónima relies heavily on pipeline infrastructure to move product from Vaca Muerta to the coast for export. This is a major focus area for 2025 and beyond.

Channel Component	Capacity/Volume/Value Metric	Data Point (Latest Available)
Total Branded Service Stations (Approximate)	Number of Outlets	1,658 (As per 2022/2023 filings context)
Oldelval Pipeline Capacity (Post-Expansion)	Barrels per day (b/d)	540,000 b/d in first-quarter 2025 (1Q:25)
YPF Crude Oil Exports (Q3 2024 Average)	Barrels per day (b/d)	Average of 40,000 b/d
Vaca Muerta Sur Pipeline (Phase 1 Target)	Barrels per day (b/d)	Up to 180,000 b/d by late 2026

The midstream gas segment is also vital, especially with the push for LNG exports. YPF Sociedad Anónima is actively investing in maintaining and optimizing this system.

• The northern gas pipeline reversal, completed in October 2024, moves more than 15mn m³/d of gas to northern Argentina.
• YPF Sociedad Anónima has a planned investment of $278 million for pipeline work across oil pipelines, polyducts, and a jet fuel pipeline during the 2025-27 period.
• Key oil pipeline routes include Puerto Rosales - La Plata and Puesto Hernández - Luján de Cuyo.

The company is executing its final activities related to the La Plata Industrial Complex until December 31, 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

YPF Sociedad Anónima (YPF) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for YPF Sociedad Anónima as of late 2025, which is heavily anchored in the domestic Argentine market but increasingly focused on international energy exports. Honestly, the company's strategy is clearly about leveraging its Vaca Muerta growth to serve global buyers while maintaining dominance at home.

The most visible segment is the Argentine retail consumers (drivers) of gasoline and diesel. YPF Sociedad Anónima maintains a commanding presence here, supplying 56% of the fuel markets across Argentina. This reach is supported by a network of more than 1,600 service stations nationwide. To give you a sense of the recent trend, gasoline sales in the local market represented 16.9% of total sales in the third quarter of 2025, showing almost no change quarter-over-quarter at -0.3%.

Next, you have the Large industrial customers and power generation plants. This falls under YPF's B2B operations, which also includes aviation and lubricants sales. In the third quarter of 2025, other domestic sales, which capture things like jet fuel and natural gas sales to distribution segments like Metrogas, saw a significant jump of 16.8% quarter-over-quarter. This shows strong industrial activity picking up the slack from other areas.

The Agribusiness sector is a major consumer, particularly of diesel fuel, lubricants, and agrochemicals through the YPF DIRECTO channel. However, this segment showed sensitivity to economic conditions; diesel demand specifically for the agro business declined by 21% during the third quarter of 2025. That contraction was fully offset by increasing demand from the retail and industrial segments, which is a key dynamic to watch.

For the International crude oil and future Liquefied Natural Gas (LNG) buyers, YPF is making a definitive pivot toward becoming a major exporter. Oil exports, primarily directed to Chile, increased by 34% year-over-year in the first quarter of 2025, hitting 36,000 barrels per day, which was 13% of their total oil production then. On the LNG front, the future looks locked in with a strategic agreement to sell 2 million tonnes of LNG annually for eight years starting in late 2027 to SEFE, with projected export revenues exceeding USD 7 billion over the contract duration.

Finally, the Argentine government and state entities represent a crucial customer segment through strategic supply mandates. YPF Sociedad Anónima is the largest energy company in Argentina, producing approximately 36% of the country's total oil and 29% of its total natural gas as of the end--of-2024 figures cited in 2025. The company benefits from domestic gas sales under the 'Plan GasAR,' where revenues from these sales, representing 9.6% of total sales in Q3 2025, increased by 12.3% quarter-over-quarter due to higher realization prices.

Here's a quick look at how YPF Sociedad Anónima's domestic market dominance breaks down based on the latest available figures:

Customer Segment Focus	Metric	Latest Reported Figure
Retail Fuel Market Share	Fuel Market Supply Percentage	56%
Retail Network Size	Service Stations in Argentina	More than 1,600
Domestic Oil Production Share	Percentage of Argentina's Total Oil Production (2024 data)	36%
Domestic Gas Production Share	Percentage of Argentina's Total Natural Gas Production (2024 data)	29%
Agribusiness Diesel Demand	Q3 2025 Quarter-over-Quarter Change	-21%
Oil Exports	Barrels per Day (Q1 2025)	36,000 bpd

The operational focus areas that directly serve these segments include:

• Maintaining refinery utilization rate at 94% (Q1 2025).
• Serving 100 sale points covering the Agribusiness sector.
• Focusing upstream growth on shale, which accounted for 58% of total hydrocarbon output in Q1 2025.
• Managing the downstream segment which includes the distribution of fuels, petrochemicals, and lubricants.
• Advancing the Argentina LNG project to secure future international gas buyers.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, which is a constant pressure point for the retail segment.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

YPF Sociedad Anónima (YPF) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenditures that keep YPF Sociedad Anónima running, which is heavily weighted toward massive, long-term capital deployment, especially in the Vaca Muerta shale play. The cost structure here is dominated by investment needs to secure future production.

The overall capital expenditure (Capex) plan for 2025 reflects this focus, with guidance set between US$5.0 billion and US$5.2 billion total. This level of spending is necessary to maintain and grow production capacity in a high-inflation environment.

The upstream segment is the primary recipient of this capital, which is a key strategic cost driver for YPF Sociedad Anónima.

• Upstream investment focus for 2025: US$3.6 billion earmarked for the segment.
• Specifically for Vaca Muerta development: US$3.3 billion is directed here, representing about two-thirds of the total 2025 Capex.
• The company's stated goal is to become a pure shale company, driving costs toward unconventional development.

Operating costs (OPEX) for the downstream and midstream segments are a constant drain, though efficiency targets are in place. For context, operating expenses in the third quarter of a recent year totaled US$1,444 million, showing sequential expansion due to inflation and maintenance activity, such as a programmed stoppage at the Plaza Huincul refinery. Management has a goal to reduce downstream costs through efficiencies by around $800 million between 2024 and 2029.

Cost Component	Financial Metric/Amount	Period/Context
Total Planned Capex	US$5.0 billion to US$5.2 billion	2025 Guidance
Upstream Capex Allocation	US$3.6 billion	2025 Earmarked
Vaca Muerta Specific Investment	US$3.3 billion	2025 Earmarked
Net Debt	$9.6 billion	Q3 2025
Net Leverage Ratio	2.1x	Q3 2025
Reported Q3 Revenue	$4.64 billion	Q3 2025
Reported Q3 Net Loss	$198 million	Q3 2025

Debt servicing costs are a significant fixed charge, especially with the net debt position at $9.6 billion as of Q3 2025. This debt load requires consistent cash flow to manage interest and principal payments.

A major contingent liability hangs over the company's ultimate cost structure related to litigation against the Argentine state. The potential liability stemming from the 2012 nationalization award is substantial, with the initial judgment being $16.1 billion. Lawyers for Argentina have indicated this amount has grown to $18 billion with interest while the case is under appeal in the US Second Circuit Court of Appeals. This legal uncertainty represents a massive, though not yet realized, financial risk that could impact future capital structure decisions.

• Initial US Court Award: $16.1 billion.
• Estimated current liability with interest: $18 billion.
• The liability is tied to the expropriation of 51% of YPF Sociedad Anónima shares in 2012.

YPF Sociedad Anónima (YPF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how YPF Sociedad Anónima brings in the cash flow, which, honestly, is the core of any business model. For late 2025, the numbers show a complex picture, balancing strong upstream growth against market dynamics affecting refined product sales.

The top-line figure for the third quarter of 2025 is clear: YPF Sociedad Anónima reported consolidated net revenues of $4.643 billion for the period ending September 30, 2025. This figure was flat when compared to the second quarter of 2025, though it represented a 12% decrease compared to the same period in the prior year. Looking at the trailing twelve months ending September 30, 2025, the total revenue stood at $18.643B, a slight 0.5% decline year-over-year.

The revenue streams are fundamentally tied to the company's integrated operations, spanning from the wellhead to the gas pump.

Domestic Sales of Refined Products (Gasoline, Diesel) via Retail Channels

The downstream segment still contributes significantly, driven by local demand. In Q3 2025, the domestic sales of diesel and gasoline showed positive momentum, marking a 3% increase quarter-on-quarter and a 6% increase year-over-year. This indicates resilience in the local market for their primary fuels, even as overall consolidated revenue softened.

Crude Oil and Natural Gas Sales from Upstream Operations

Upstream performance is a major revenue driver, heavily influenced by the Vaca Muerta shale play. Production metrics for Q3 2025 give you a sense of the volume underpinning these sales:

• Crude oil production averaged 240 Mbbl/d, a 3% sequential decrease.
• Natural Gas Production was 38.4 million cubic meters per day, also down 3% sequentially.
• Shale oil production, the growth engine, increased by an impressive 35% year-over-year, reaching 170,000 barrels per day in Q3 2025.

Export Sales of Crude Oil, Including Shipments to Chile

Export revenue is increasingly important, especially with new infrastructure coming online. The focus here is clearly on moving Vaca Muerta crude out of the country. You see this in the recent long-term agreements:

Export Metric	Volume/Value	Context/Reference
YPF's Allocated Export Volume to Enap (Chile)	Approximately 32,000 barrels per day	Represents 45.45% of the initial combined 70,000 b/d agreement signed in December 2025.
Medanito Oil Export Volume Change (Q3 2025)	Increased by 14% q/q	Partially offset the lower Escalante oil export volumes from Q2 2025.
Crude Transportation Capacity Addition (Planned)	23,000 barrels per day	Expected from April 2025 with the Oldelval pipeline expansion completion.

It's clear that securing export routes, like the one utilizing the Trasandino Pipeline (OTA), is critical to realizing the value from the increased shale output.

Revenue from the Gas & Power and New Energies Segments

While specific Q3 2025 revenue figures for these segments weren't explicitly broken out in the primary reports, the strategic direction points to future revenue growth here. The company highlighted progress in the liquefied natural gas (LNG) space related to Argentina LNG (ARG LNG) during the Q3 2025 results announcement. Furthermore, capital expenditure allocation shows where the future revenue base is being built:

• CapEx Allocation (Q3 2025): 70% focused on upstream, specifically unconventional resources.
• Investment Focus (2025): $3.3 billion investment in Vaca Muerta, directed toward completing drilled but uncompleted wells.

This upstream focus is designed to boost future gas supply, which will feed the Gas & Power segment and support the long-term LNG export plan.