Aufschlüsselung der Finanzlage der Avista Corporation (AVA): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Wenn Sie sich die Aktie der Avista Corporation ansehen, sehen Sie eine klassische Versorgergeschichte: ein solides Kerngeschäft, das sich gegen eine Ablenkung durch Nicht-Versorger wehrt. Die direkte Erkenntnis ist, dass sich das regulierte Versorgungssegment gut entwickelt, aber man muss über die Schlagzeilen hinausblicken, um die wahre Stärke zu erkennen. Das Unternehmen geht für das Gesamtjahr 2025 von einem konsolidierten Gewinn pro verwässerter Aktie aus 2,52 $ und 2,72 $, aber ehrlich gesagt rechnen sie damit, am unteren Ende zu landen.

Diese Weichheit ist jedoch nicht das Kerngeschäft; Avista Utilities tendiert tatsächlich zum oberen Ende 2,43 bis 2,61 US-Dollar Führungsreichweite. Der Nachteil ist ein Verlust von 0,16 US-Dollar pro Aktie, der in den ersten drei Quartalen des Jahres 2025 aus anderen, nicht dem Versorgungssektor dienenden Geschäftsbereichen zu verzeichnen war – hauptsächlich Bewertungsverluste bei Investitionen in saubere Technologien. Dennoch ist der langfristige Plan solide: Sie werden ihr Geld auf jeden Fall einsetzen, mit voraussichtlichen Investitionsausgaben in Höhe von 525 Millionen US-Dollar für 2025, und legen damit den Grundstein für zukünftiges reguliertes Vermögenswachstum. Das Versorgungsgeschäft ist solide; der Rest ist nur Lärm.

Umsatzanalyse

Avista Corporation (AVA) ist ein regulierter Energieversorger, daher geht es bei der Umsatzgeschichte weniger um explosives Wachstum als vielmehr um vorhersehbare, stabile Renditen, die durch Infrastrukturinvestitionen und regulatorische Ergebnisse erzielt werden. Für das Geschäftsjahr 2025 belief sich der Umsatz der letzten zwölf Monate (TTM) auf ungefähr 1,95 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem bescheidenen Wachstum von etwa 1,5 % gegenüber dem Vorjahr +2.14%, was für einen diversifizierten Versorger ein gleichmäßiges Tempo darstellt.

Ehrlich gesagt ist die Wachstumsrate weniger wichtig als die Quelle dieser Einnahmen, und für AVA stammen sie aus zwei Hauptgeschäftssegmenten. Der überwiegende Teil wird vom regulierten Kernversorgungsunternehmen Avista Utilities erwirtschaftet, das den pazifischen Nordwesten bedient.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

Ihr Umsatzrisiko konzentriert sich hauptsächlich auf den regulierten Versorgungsbereich, der für Stabilität sorgt, aber auch regulatorische Risiken mit sich bringt. Der Umsatz der Avista Corporation hängt im Wesentlichen vom Preis und der Menge der Energie ab, die sie in ihren Versorgungsgebieten in Washington, Idaho und Oregon sowie einem kleineren regulierten Markt in Alaska verkauft.

• Avista-Dienstprogramme: Bietet Stromverteilung und -übertragung sowie Erdgasverteilungsdienste im Osten Washingtons, im Norden Idahos und in Teilen von Oregon. Das ist der Motor des Unternehmens.
• AEL&P: Die Tochtergesellschaft der Alaska Electric Light and Power Company, die Kunden in Juneau, Alaska, mit Strom versorgt.

Für die ersten neun Monate des Jahres 2025 meldete die Avista Corporation einen Gesamtbetriebsumsatz von 1,431 Milliarden US-Dollar, gegenüber 1,405 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Jahres 2024. Dieser 9-Monats-Anstieg von 26 Millionen Dollar zeigt, dass das Kerngeschäft der Versorgungsunternehmen definitiv Spitzenreiter ist.

Auswirkungen regulatorischer Änderungen auf den Umsatz

Der wichtigste kurzfristige Faktor, der sich auf den Umsatz auswirkt, ist der erfolgreiche Ausgang von General Rate Cases (GRCs) im Jahr 2025. Diese Regulierungsentscheidungen ermöglichen es einem Energieversorger, die Tarife zu erhöhen, die er seinen Kunden in Rechnung stellt, um Kosten zu decken und eine regulierte Eigenkapitalrendite (ROE) zu erzielen.

Die positiven regulatorischen Ergebnisse, die in Washington, dem größten Markt von Avista, erzielt wurden, führen bereits zu höheren genehmigten Einnahmen. Hier ist die kurze Berechnung der genehmigten Grundumsatzsteigerungen für das erste Jahr:

Diese im Jahr 2025 wirksamen Tariferhöhungen sind entscheidend für die Unterstützung der geplanten Investitionsausgaben des Unternehmens in Höhe von ca 525 Millionen Dollar bei Avista Utilities für das Jahr. Der Fokus auf Investitionsausgaben ist für die langfristige regulierte Einnahmebasis von entscheidender Bedeutung.

Kurzfristige Umsatztrends und Risiken

Obwohl das Kerngeschäft der Versorgungsunternehmen stark ist, müssen Sie das Gesamtbild realistisch betrachten. Der Umsatz des Unternehmens im dritten Quartal 2025 beträgt 403,00 Millionen US-Dollar Tatsächlich blieb das Unternehmen leicht hinter den Analystenschätzungen zurück, obwohl das Unternehmen die Erwartungen hinsichtlich des Gewinns pro Aktie übertraf. Dieses gemischte Ergebnis zeigt, dass die regulierte Preisgestaltung (Nutzungsmarge) aufgrund der GRCs zwar gut funktioniert, die Bruttoeinnahmen jedoch immer noch volatil sein können.

Die Marge des Stromversorgers – eine nicht GAAP-konforme Kennzahl, die den Gewinn aus Energieverkäufen nach Abzug der Strom-/Gaskosten zeigt – verzeichnete seit Jahresbeginn einen erheblichen Anstieg von 86 Millionen Dollar in den ersten neun Monaten des Jahres 2025. Dies ist der eigentliche Treiber der Rentabilität, angetrieben durch Tariferhöhungen und nicht entkoppeltes Lastwachstum (mehr Kundennutzung). Allerdings verzeichnete das kleinere „Sonstige nicht berichtspflichtige Segment“ seit Jahresbeginn einen Verlust von 13 Millionen Dollar, hauptsächlich aus Nettoinvestitionsverlusten, die das konsolidierte Ergebnis belasten. Dies ist ein kleiner, aber wichtiger Vorbehalt für die Stärke der Versorgungsbetriebe.

Um die langfristige Strategie hinter dieser regulierten Umsatzbasis zu verstehen, sollten Sie sich die Grundprinzipien des Unternehmens ansehen: Leitbild, Vision und Grundwerte der Avista Corporation (AVA).

Rentabilitätskennzahlen

Sie müssen wissen, wo die Avista Corporation (AVA) ihr Geld verdient und, was genauso wichtig ist, wo sie es verliert. Die schnelle Erkenntnis ist, dass das Kerngeschäft der Versorgungsunternehmen zwar eine starke Leistung erbringt, der Druck von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Investitionen jedoch die konsolidierte Gesamtrentabilität schmälert und ihre Margen im Vergleich zum breiteren Versorgungssektor schwach erscheinen lässt.

Für die letzten zwölf Monate (TTM), die im dritten Quartal 2025 endeten, meldete die Avista Corporation einen Umsatz von 1,95 Milliarden US-Dollar. Hier ist die schnelle Berechnung, wie sich daraus Gewinn auswirkt, und zeigt, wo die betriebliche Effizienz funktioniert und wo nicht.

Die Bruttomarge des Unternehmens – also das, was nach den Kosten der verkauften Waren (COGS), hauptsächlich Energiekosten, übrig bleibt – liegt für das TTM bei 61,8 %. Dies ist eine solide Zahl, aber der Trend ist besorgniserregend: Die Bruttomarge ist mit einer durchschnittlichen Rate von 3,6 % pro Jahr gesunken. Das bedeutet, dass die Kosten für die Stromerzeugung schneller steigen als die regulierten Preise, die sie verlangen können. Dennoch ist der TTM-Bruttogewinn von 1,2051 Milliarden US-Dollar die Grundlage des Geschäfts.

Die operative Marge (Ergebnis vor Zinsen und Steuern oder EBIT-Marge) ist der nächste Filter, der zeigt, wie gut das Management seine täglichen Kosten kontrolliert. Die TTM-Betriebsmarge der Avista Corporation beträgt 17,02 %, was einem Betriebsgewinn von etwa 331,89 Millionen US-Dollar entspricht. Dieses Verhältnis ist in den letzten fünf Jahren ebenfalls rückläufig, aber das Kernsegment Avista Utilities weist tatsächlich eine starke operative Umsetzung auf.

Weitere Informationen zu den Segmenten, aus denen diese Zahlen bestehen, finden Sie hier Erkundung des Investors der Avista Corporation (AVA). Profile: Wer kauft und warum?

Nettogewinn: Die Branchenlücke

Die wahre Geschichte liegt in der Nettogewinnspanne, die das Endergebnis nach allen Kosten, einschließlich Zinsen und Steuern, darstellt. Die TTM-Nettomarge der Avista Corporation beträgt 9,14 %. Hier treffen die Verluste im nicht zum Kerngeschäft gehörenden Segment hart zu.

Fairerweise muss man sagen, dass sich das Kerngeschäft der Versorgungsunternehmen, Avista Utilities, voraussichtlich am oberen Ende seiner Prognose von 2,43 bis 2,61 US-Dollar pro verwässerter Aktie für 2025 entwickeln wird. Diese starke Leistung spiegelt ein diszipliniertes Kostenmanagement und konstruktive regulatorische Ergebnisse in ihren Versorgungsgebieten wider. Die konsolidierte Gewinnprognose für 2025 dürfte jedoch am unteren Ende der Spanne von 2,52 bis 2,72 US-Dollar liegen, da im bisherigen Jahresverlauf ein Verlust von 0,16 US-Dollar pro verwässerter Aktie aus anderen Geschäftsbereichen (hauptsächlich Investitionen in saubere Technologien) verzeichnet wurde. Dieses Anlageportfolio ist definitiv eine Belastung.

Wenn man dies mit dem breiteren Sektor vergleicht, wird die Lücke deutlich:

Die branchendurchschnittliche Nettogewinnmarge für den S&P 500-Versorgersektor lag im dritten Quartal 2025 bei robusten 17,2 %. Die Nettomarge der Avista Corporation von 9,14 % ist fast halb so hoch, was zeigt, dass die regulierten Versorgungsbetriebe zwar effizient sind, die nicht zum Kerngeschäft gehörenden Investitionen des Unternehmens jedoch einen erheblichen Gegenwind für die konsolidierte Gesamtrentabilität darstellen.

Betriebseffizienz und Kostenmanagement

Die gute Nachricht ist, dass das Management dort gute Arbeit leistet, wo es am wichtigsten ist: im regulierten Versorgungssegment. Die Jahresergebnisse von Avista Utilities für 2025 zeigen einen Anstieg von fast 15 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2024. Das ist kein Glück.

• Erzielen Sie bessere Ergebnisse durch diszipliniertes Kostenmanagement.
• Profitieren Sie von konstruktiven regulatorischen Ergebnissen, wie z. B. genehmigten Tarifplänen.
• Erleben Sie ein Wachstum der Kundenzahl, das den Kernumsatz steigert.

Diese Kernstärke verhindert, dass die sinkenden Margen zur Krise werden. Das Versorgungsunternehmen macht seinen Job; Die nicht versorgungsbezogenen Unternehmungen sind der Risikofaktor, den Sie im Auge behalten müssen. Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, zu modellieren, wie sich eine vollständige Veräußerung des nicht berichtspflichtigen Segments auf die konsolidierte Nettomarge und die EPS-Prognose auswirken würde.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Sie schauen sich die Avista Corporation (AVA) an und fragen sich, wie viel von ihrem Wachstum durch Fremdkapital im Vergleich zum Aktionärskapital angetrieben wird. Ehrlich gesagt ist die Avista Corporation (AVA) wie die meisten regulierten Versorgungsunternehmen stark auf Schulden angewiesen, um ihre massiven Investitionsausgaben zu finanzieren, aber ihr Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital bleibt für den Sektor in einem überschaubaren, wenn auch gehebelten Bereich.

Im dritten Quartal 2025 beliefen sich die gesamten verzinslichen Schulden der Avista Corporation (AVA) auf ca 3,125 Milliarden US-Dollar. Bei dieser hohen Schuldenlast handelt es sich einfach um die Kosten für die Geschäftstätigkeit in einer kapitalintensiven Branche, in der die Infrastruktur ständig modernisiert und erweitert werden muss, wie etwa die für 2025 geplanten Investitionsausgaben von 525 Millionen US-Dollar für Avista Utilities. Die Bilanz zeigt eine klare Abhängigkeit von externer Finanzierung zur Unterstützung der Gesamtaktiva von 8,162 Milliarden US-Dollar.

Hebelwirkung und Branchen-Benchmarks

Die zentrale Kennzahl ist hier das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E), das angibt, wie viel Schulden das Unternehmen zur Finanzierung seiner Vermögenswerte im Verhältnis zum Wert des Eigenkapitals verwendet. Für Avista Corporation (AVA) liegt das D/E-Verhältnis Ende 2025 bei etwa 1,18. Das bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Dollar Eigenkapital (2,645 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025) etwa 1,18 US-Dollar Schulden hat.

Für einen Energieversorger ist das auf jeden Fall ein hohes Maß an Hebelwirkung, aber es ist kein Warnsignal an sich. Versorgungsunternehmen sind kapitalintensiv und generieren stabile, regulierte Cashflows, sodass sie eine höhere Schuldenlast verkraften können als beispielsweise ein Technologieunternehmen. Die Branche arbeitet im Allgemeinen mit erhöhten D/E-Verhältnissen, die oft deutlich über 1,0 liegen. Dennoch ist Avista Corporation (AVA) mit einem D/E von 1,18 im Vergleich zu einigen Mitbewerbern in einer stärker verschuldeten Position, was die Bedeutung ihres regulatorischen Umfelds für den Schuldendienst unterstreicht. Wenn Sie tiefer in die Frage eintauchen möchten, wer dieses Eigenkapital hält, schauen Sie hier vorbei Erkundung des Investors der Avista Corporation (AVA). Profile: Wer kauft und warum?

• Gesamtverschuldung (3. Quartal 2025): 3,125 Milliarden US-Dollar
• Langfristige Schulden (3. Quartal 2025): 2,6753 Milliarden US-Dollar
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 1.18

Aktuelle Finanzierungsstrategie: Schulden- und Eigenkapitalbilanz

Das Management der Avista Corporation (AVA) balanciert aktiv Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung aus, um die Kreditqualität aufrechtzuerhalten und seinen Kapitalplan zu finanzieren. Im Juli 2025 begab das Unternehmen langfristige Schulden in Höhe von 120 Millionen US-Dollar sowie ein befristetes Darlehen in Höhe von 20 Millionen US-Dollar für seine Tochtergesellschaft AEL&P, hauptsächlich zur Rückzahlung ausstehender Kredite und zur Finanzierung von Investitionsausgaben. Das Unternehmen hat erklärt, dass es im Jahr 2025 keine weiteren langfristigen Schuldtitelemissionen erwartet.

Um die Hebelwirkung auszugleichen und seine Kreditwürdigkeit zu unterstützen profile, Auch die Avista Corporation (AVA) gibt neues Eigenkapital aus. Es ist geplant, im Jahr 2025 Stammaktien im Wert von bis zu 80 Millionen US-Dollar auszugeben, wobei in den ersten drei Quartalen bereits 45 Millionen US-Dollar ausgegeben wurden. Dies zeigt das Bekenntnis zu einer ausgewogenen Kapitalstruktur, was S&P Global Ratings im März 2025 mit der Bestätigung der Bonitätsbewertung des Unternehmens – einschließlich der Bonitätsbewertung des Emittenten „BBB“ und „A-“ für vorrangig besicherte Schulden – und der Änderung des Ausblicks von negativ auf stabil bestätigte.

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Die Liquidität der Avista Corporation (AVA). profile, Dies ist zwar typisch für ein reguliertes Versorgungsunternehmen, deutet jedoch auf eine knappe kurzfristige Liquiditätsposition mit einem Betriebskapital von nahezu Null und einer Abhängigkeit von der Finanzierung zur Deckung erheblicher Investitionsausgaben hin. Sie haben es mit einem Unternehmen zu tun, das seinen Cashflow präzise verwaltet, aber kaum über einen Puffer für unerwartete betriebliche Schocks verfügt.

Der Kern der kurzfristigen Gesundheit liegt in den aktuellen und schnellen Kennzahlen (Liquiditätspositionen). Für die letzten zwölf Monate (TTM), die im September 2025 endeten, hat die Avista Corporation Aufschlüsselung der Finanzlage der Avista Corporation (AVA): Wichtige Erkenntnisse für Investoren zeigt ein aktuelles Verhältnis von 1,00. Das bedeutet, dass das Umlaufvermögen gerade ausreicht, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken, was praktisch zu einem Nettoumlaufvermögen von Null führt.

Das Quick Ratio (Säure-Test-Verhältnis) ist mit 0,68 sogar noch aussagekräftiger. Dieses Verhältnis schließt Lagerbestände aus, die oft weniger liquide sind, und ein Wert unter 1,0 ist bei kapitalintensiven Versorgungsunternehmen üblich, verdeutlicht jedoch eine Anfälligkeit. Das bedeutet, dass die Avista Corporation für jeden Dollar an unmittelbaren, nicht bestandsabhängigen kurzfristigen Schulden nur 0,68 US-Dollar an hochliquiden Vermögenswerten zur Deckung hat. Das ist eine enge Stelle.

Hier ist die schnelle Berechnung der Entwicklung des Betriebskapitals: Die TTM-Änderung des Betriebskapitals belief sich auf bescheidene 35 Millionen US-Dollar, was ein kleiner positiver Trend ist, aber nichts am Gesamtbild der begrenzten Liquidität ändert. Für einen Energieversorger ist dies definitiv ein Kompromiss: Sie minimieren unproduktive Barmittel in der Bilanz, aber es bedeutet auch, dass sie ständig auf dem Markt für Finanzierungen sein müssen.

Die Kapitalflussrechnung overview für TTM September 2025 bietet die klarste Aktionskarte für Anleger:

• Operativer Cashflow (OCF): Das Unternehmen erwirtschaftete 484 Millionen US-Dollar an Barmitteln aus seinem Kerngeschäft im Versorgungsbereich. Das ist das Lebenselixier, und es bleibt stark.
• Investierender Cashflow (ICF): Dies war ein erheblicher Abfluss von -502 Millionen US-Dollar. Dies ist auf die geplanten Investitionsausgaben (CapEx) für 2025 zurückzuführen, die voraussichtlich rund 525 Millionen US-Dollar für Infrastrukturverbesserungen und saubere Energieprojekte betragen werden. Das Versorgungsgeschäft erfordert konstante, hohe Investitionsausgaben.
• Finanzierungs-Cashflow (CFF): Die Lücke zwischen OCF und ICF (das Free-Cashflow-Defizit) wird durch Finanzierung geschlossen. Das Unternehmen plant, im Jahr 2025 langfristige Schuldtitel im Wert von 120 Millionen US-Dollar und Stammaktien im Wert von bis zu 80 Millionen US-Dollar auszugeben. Darüber hinaus wurden etwa 150 Millionen US-Dollar an Stammaktiendividenden (TTM) ausgeschüttet. Diese Finanzierungstätigkeit ist entscheidend für die Deckung des CapEx und die Aufrechterhaltung der Dividende.

Die folgende Tabelle fasst die kurzfristige Liquiditätslage und den Finanzierungsbedarf zusammen:

Das potenzielle Liquiditätsproblem ist nicht auf die Nichterfüllung von Verpflichtungen zurückzuführen, sondern vielmehr auf den ständigen Bedarf an externer Finanzierung zur Finanzierung von Wachstum und Investitionsausgaben. Aufgrund der hohen Verschuldung, die durch ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 1,06 angezeigt wird, ist die finanzielle Flexibilität des Unternehmens eingeschränkt. Die Stärke liegt jedoch in der äußerst stabilen und regulierten Natur des operativen Cashflows, der die Sicherung dieser Schulden und des Eigenkapitals relativ vorhersehbar macht. Das Risiko besteht in regulatorischen Rückschlägen oder höheren als erwarteten Zinssätzen, die die Kosten für die erforderliche Finanzierung erhöhen.

Bewertungsanalyse

Sie suchen nach einem klaren Signal für Avista Corporation (AVA) – ist dieser regulierte Versorger ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis oder hat der Markt sich selbst überholt? Basierend auf den neuesten Daten für das Geschäftsjahr 2025 scheint die Aktie zu sein ziemlich geschätzt, was im Vergleich zu seinen historischen Durchschnittswerten und seinen Branchenkollegen leicht zu unterbewertet ist.

Der Kern dieser Einschätzung liegt in einigen wichtigen Bewertungskennzahlen, die uns dabei helfen, den Lärm zu durchbrechen. Für einen Versorger ist eine stabile, leicht abgezinste Bewertung oft ein gutes Zeichen, da sie vorhersehbare Gewinne und eine stabile Dividende widerspiegelt. Alles, was zu billig ist, deutet auf ein großes regulatorisches oder betriebliches Risiko hin, und alles, was zu teuer ist, bedeutet, dass die Wachstumsstory bereits eingepreist ist.

Hier ist die kurze Berechnung der Bewertungskennzahlen der Avista Corporation mit Stand November 2025:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das KGV für die letzten zwölf Monate liegt bei ca 17,4x. Dies liegt leicht unter dem geschätzten beizulegenden Zeitwert-KGV von 17,0x und wird auch mit einem Abschlag gegenüber der breiteren Vergleichsgruppe der US-Versorgungsunternehmen gehandelt, der häufig bei etwa 19,6 liegt. Das erwartete KGV, basierend auf der Gewinnprognose für 2025, liegt mit etwa noch niedriger 14,8x.
• Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV): Das Kurs-Buchwert-Verhältnis liegt derzeit bei rund 1,26x. Dies ist eine gute Zahl für ein Versorgungsunternehmen, was bedeutet, dass Sie nur einen moderaten Aufschlag auf den Nettoinventarwert (Buchwert) des Unternehmens zahlen.
• Unternehmenswert-EBITDA (EV/EBITDA): Diese Kennzahl, die die Schulden berücksichtigt, beträgt ungefähr 10,3x. Dies ist eine gesunde Zahl, die darauf hindeutet, dass die Schuldenlast des Unternehmens im Verhältnis zu seinem operativen Cashflow, insbesondere im Vergleich zum Fünfjahresdurchschnitt, überschaubar ist.

Die Bewertungsmultiplikatoren deuten darauf hin, dass die Aktie in einer angemessenen Spanne gehandelt wird. Es ist kein Schnäppchen, aber auf keinen Fall überteuert, was typisch für ein stabiles Versorgungsunternehmen ist.

Aktuelle Aktienperformance und Dividendengesundheit

Der Markt hat die Stabilität der Avista Corporation und ihre bestätigte konsolidierte Gewinnprognose für 2025 anerkannt 2,52 bis 2,72 US-Dollar pro Aktie. Die Aktie hat sich gut entwickelt und verzeichnete einen Kursanstieg von 10.41% in den letzten 12 Monaten bis November 2025. Die 52-wöchige Handelsspanne der Aktie von $34.80 zu $43.09 zeigt den aktuellen Preis von ca $41.11 steht am oberen Ende seiner jüngsten Geschichte.

Für Einkommensanleger die Dividende profile ist stark. Avista Corporation bietet eine überzeugende Dividendenrendite von ca 4.77% zu 4.8%. Die jährliche Dividende beträgt $1.96 pro Aktie. Die Ausschüttungsquote ist, wie für einen Versorger zu erwarten, hoch und liegt bei ca 83.4%. Dies bedeutet, dass der Großteil der Gewinne an die Aktionäre zurückgegeben wird, ein wesentliches Merkmal regulierter Versorgungsunternehmen. Was diese Schätzung jedoch verbirgt, ist die Abhängigkeit von der anhaltenden regulatorischen Unterstützung, damit diese Auszahlung nachhaltig bleibt.

Konsens der Analysten und nächste Schritte

Die professionelle Analystengemeinschaft hat eine klare, einheitliche Meinung zur Avista Corporation: Das Konsensrating ist fest Halt. Dies ist kein „starker Kauf“, spiegelt aber die aktuelle faire Bewertung der Aktie und das begrenzte unmittelbare Aufwärtspotenzial wider. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei ca $40.33 zu $40.60, was im Wesentlichen flach gegenüber dem aktuellen Handelspreis ist. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie zwar auf lange Sicht eine solide defensive Anlage darstellt, ein signifikanter Kapitalzuwachs kurzfristig jedoch unwahrscheinlich ist.

Um einen tieferen Einblick in die langfristige Strategie des Unternehmens zu erhalten, sollten Sie sich dessen grundlegende Dokumente ansehen. Leitbild, Vision und Grundwerte der Avista Corporation (AVA).

Ihre Aktion ist jetzt einfach: Wenn Sie es besitzen, behalten Sie es für das Einkommen; Wenn Sie kaufen möchten, warten Sie auf einen Rückgang in der Nähe des 52-Wochen-Tiefs von $34.80.

Risikofaktoren

Sie suchen nach Avista Corporation (AVA), weil Versorgungsunternehmen Stabilität bieten, aber selbst ein reguliertes Unternehmen sieht sich ernsthaftem Gegenwind ausgesetzt. Die Kernaussage lautet: Das regulierte Versorgungssegment von Avista entwickelt sich gut, aber eine hohe finanzielle Verschuldung sowie anhaltende regulatorische und klimatische Risiken belasten die konsolidierten Ergebnisse für 2025. Sie müssen diese Risiken auf die Kapitalstruktur des Unternehmens abbilden.

Finanzieller und strategischer Gegenwind

Die unmittelbarsten und besorgniserregendsten Risiken sind finanzieller und strategischer Natur, insbesondere außerhalb des Kerngeschäfts der Versorgungsunternehmen. Die Finanzkraft von Avista wird schlecht bewertet, ebenso die Verschuldung profile ist etwas, das wir genau beobachten müssen. Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital liegt bei hohen 1,2 und weist auf einen erheblichen Verschuldungsgrad in der Bilanz hin. Ehrlich gesagt ist eine hohe Schuldenlast in einem Umfeld steigender Zinsen ein ständiger Kostendruck.

Genauer gesagt hat sich das nicht meldepflichtige Geschäftssegment – ​​größtenteils Investitionen in saubere Technologien – als deutlicher Belastungsfaktor für die Erträge erwiesen. Das Unternehmen rechnet damit, das untere Ende seiner Prognose für den konsolidierten Gewinn pro Aktie (EPS) von 2,52 bis 2,72 US-Dollar im Jahr 2025 zu erreichen, da diese anderen Unternehmen in den ersten drei Quartalen des Jahres 2025 einen Verlust von 0,16 US-Dollar pro verwässerter Aktie verzeichneten. Das ist ein erheblicher Schlag auf das Endergebnis, den Sie nicht ignorieren können.

• Hoher Verschuldungsgrad: Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 1,2.
• Liquiditätsbedenken: Altman Z-Score von 0,88, was es in die Notzone bringt.
• Investitionsrückgang: Verlust von 0,16 USD/Aktie aus Nicht-Versorgungsunternehmen im Jahr 2025.

Der regulatorische und betriebliche Drahtseilakt

Für jeden regulierten Energieversorger ist die regulatorische Unsicherheit das größte externe Risiko. Staatliche und bundesstaatliche Regulierungsentscheidungen können sich direkt auf die Fähigkeit von Avista auswirken, Kosten zu decken und eine angemessene Rendite auf seine Investitionen zu erzielen. Beispielsweise wird erwartet, dass der Energy Recovery Mechanism (ERM) einen negativen Einfluss von 0,14 US-Dollar auf den Gewinn je Aktie von Avista Utilities im Jahr 2025 haben wird. Während das Unternehmen in Washington konstruktive mehrjährige Zinserhöhungen durchsetzen konnte, was ein gutes Zeichen ist, könnte jede Verzögerung oder Nichtanerkennung seiner geplanten Investitionsausgaben in Höhe von 525 Millionen US-Dollar im Jahr 2025 die künftigen Erträge beeinträchtigen.

Auch die operationellen Risiken eskalieren, insbesondere solche im Zusammenhang mit dem Klima. Waldbrände geben zunehmend Anlass zur Sorge, da die Avista Corporation (AVA) mit mehreren Klagen wegen der Behauptung konfrontiert ist, Brände seien durch ihre Ausrüstung ausgelöst worden. Dadurch entstehen nicht budgetierte Rechts- und Sanierungsverbindlichkeiten. Darüber hinaus erfordert der Vorstoß zur Erreichung ehrgeiziger Ziele im Bereich saubere Energie – wie der Weg zu CO2-neutralem Strom bis 2030, der im Umsetzungsplan für saubere Energie 2025 dargelegt wird – enorme Kapitalinvestitionen, die von den Regulierungsbehörden genehmigt werden müssen, damit sie wieder hereingeholt werden können. Mehr über ihre Dekarbonisierungsziele können Sie hier lesen: Leitbild, Vision und Grundwerte der Avista Corporation (AVA).

Das Fazit ist, dass das Kerngeschäft der Versorgungsunternehmen zwar eine starke Leistung zeigt – wobei Avista Utilities im Jahr 2025 voraussichtlich am oberen Ende einer EPS-Spanne von 2,43 bis 2,61 US-Dollar beitragen wird – das Gesamtbild jedoch durch Verluste in anderen Bereichen und die ständige Gefahr von regulatorischen Rückschlägen und klimabedingten Betriebskosten beeinträchtigt wird. Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, die letzte 10-Q-Einreichung zu überprüfen, um zu sehen, ob der Gesamtjahresverlust von 0,16 US-Dollar aus anderen Unternehmungen bestätigt ist.

Wachstumschancen

Sie suchen nach einem klaren Weg nach vorne für die Avista Corporation (AVA), und die Geschichte ist die eines stabilen, regulierten Wachstums, das durch wesentliche Infrastrukturausgaben angetrieben wird. Die direkte Schlussfolgerung lautet: Das Kerngeschäft der Versorgungsunternehmen von Avista ist stark und prognostiziert Gewinne am oberen Ende der internen Spanne, aber die konsolidierten Gesamtgewinne werden durch nicht regulierte Unternehmungen beeinträchtigt. Ihr Fokus sollte auf dem Kapitalplan des Versorgungsunternehmens liegen.

Der primäre Wachstumstreiber des Unternehmens ist kein auffälliges neues Produkt; Es handelt sich um die notwendige, konsequente Investition in seine regulierten Versorgungsanlagen. Avista Utilities plant Investitionen in Höhe von ca 525 Millionen Dollar Allein im Jahr 2025 ist es Teil einer gewaltigen Katastrophe 3 Milliarden Dollar Ausgaben über den Fünfjahreszeitraum bis 2029. Diese Investition ist definitiv der Motor für zukünftige Erträge, von denen erwartet wird, dass sie a generieren 5 % bis 6 % jährliches Basiswachstum, das die grundlegende Art und Weise darstellt, wie ein Energieversorger seine Gewinne steigert.

Zukünftige Umsatz- und Ertragsschätzungen

Für das Geschäftsjahr 2025 hat die Avista Corporation ihre konsolidierte Gewinnprognose in der Größenordnung von bestätigt 2,52 bis 2,72 US-Dollar pro verwässerter Aktie. Das Unternehmen hat jedoch signalisiert, dass es damit rechnet, am unteren Ende dieser Spanne zu landen. Hier ist die schnelle Rechnung: Es wird erwartet, dass das Avista Utilities-Segment eine starke Leistung erbringt und zum oberen Ende seines eigenen Leistungsspektrums beiträgt 2,43 bis 2,61 US-Dollar pro verwässerter Aktie. Aber die Verluste aus nicht regulierten Geschäftsvorhaben – wie Abwertungen von Investitionen in saubere Technologien – belaufen sich bereits auf etwa 100 % $0.16 pro verwässerter Aktie bis zum dritten Quartal 2025, was zu einem Rückgang der konsolidierten Zahl führt. Der nachlaufende Zwölfmonatsumsatz (Stand: drittes Quartal 2025) lag bei 1,96 Milliarden US-Dollar, was im Jahresvergleich ein bescheidenes Wachstum von zeigt 2.14%. Langfristig sollten Sie mit einem Gewinnwachstum rechnen 4-6 Prozent reichen von diesem Basisjahr 2025.

Die strategischen Initiativen des Unternehmens konzentrieren sich stark auf die Nutzung seiner regulierten Marktposition:

• Großkunden gewinnen: Aktives Vorantreiben von Gesprächen mit neuen Industriekunden, was zu Netzverbesserungen und höheren Umsatzsteuereinnahmen beiträgt.
• Elektrifizierungstrends: Erwarten Sie ein schnelleres Wachstum der Spitzenlast (bis zu 1.7% jährlich in der zweiten Hälfte der nächsten 20 Jahre) aufgrund der Elektrifizierung von Gebäuden und Transportmitteln in seinem Versorgungsgebiet.
• Regulatorische Umsetzung: Im Jahr 2025 werden in Oregon und Idaho weiterhin konstruktive Ergebnisse bei den Tarifverfahren erzielt, was die positiven Ergebnisse in Washington widerspiegelt.

Wettbewerbsvorteil und kurzfristige Risiken

Der bedeutendste Wettbewerbsvorteil von Avista liegt in der Art seines Geschäfts: Es handelt sich um einen regulierten Energieversorger, der ihm im Wesentlichen ein staatlich unterstütztes Monopol in seinen Dienstleistungsbereichen einräumt. Dies sorgt für stabile, vorhersehbare Renditen, weshalb der institutionelle Besitz im Jahr 2025 stark angestiegen ist 85.24%. Allerdings sind dieser Stabilität Grenzen gesetzt. Auch das regulatorische Umfeld, das das Monopol gewährt, begrenzt das Wachstum. Darüber hinaus ist das Unternehmen ständig den regulatorischen Unsicherheiten und Unsicherheiten im Zusammenhang mit Waldbränden im pazifischen Nordwesten ausgesetzt, was ein ständiges Risiko darstellt, das Sie abwägen müssen. Weitere Informationen dazu, wer auf diese Stabilität setzt, finden Sie hier Erkundung des Investors der Avista Corporation (AVA). Profile: Wer kauft und warum?

Der nächste Schritt für Sie ist klar: Die Finanzabteilung muss die Auswirkungen der nicht regulierten Verluste auf die Dividendenausschüttungsquote modellieren, die auf geschätzt wird 75% für 2025, um sicherzustellen, dass die 22-jährige Dividendenwachstumssträhne gesichert bleibt.