Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von NiSource Inc. (NI): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Sie sehen sich NiSource Inc. (NI) an und versuchen, die Narrative des stetigen Wachstums des Energieversorgers mit der kapitalintensiven Realität seines Geschäfts in Einklang zu bringen, was für regulierte Sektorinvestoren ein häufiges Rätsel darstellt. Die Wahrheit ist, dass das Unternehmen seine Wachstumsstrategie definitiv umsetzt, wobei das Management seine Prognose für den bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) für 2025 auf die obere Hälfte des Jahres begrenzt hat 1,85 bis 1,89 US-Dollar Bereich, der mit einem robusten prognostizierten Umsatz von übereinstimmt 6,3271 Milliarden US-Dollar für das Jahr. Aber hier ist die schnelle Rechnung: Dieses Wachstum wird durch massive Ausgaben angetrieben, einschließlich eines konsolidierten Investitionsplans von 28,0 Milliarden US-Dollar, was jetzt eine erhebliche Investition in die Rechenzentrumsinfrastruktur beinhaltet, aber diese Ausgaben halten auch das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital auf einem hohen Niveau 1.77, ein Hebel, den Sie nicht ignorieren können. Während die Aktie also eine stabile jährliche Dividendenrendite von ca 2.6%Die eigentliche Frage ist, ob das regulatorische Umfeld weiterhin das Zinsbasiswachstum unterstützen wird, das erforderlich ist, um diese Schulden zu bedienen und das versprochene jährliche EPS-Wachstum von 6 bis 8 % zu erzielen. Die Geschichte der regulierten Versorgungsunternehmen ist einfach: Man wird für Investitionen bezahlt, muss aber die Bilanz wie ein Falke im Auge behalten.

Umsatzanalyse

Sie müssen wissen, woher das Geld von NiSource Inc. (NI) tatsächlich kommt, und die schnelle Antwort ist das regulierte Versorgungswachstum, das sich beschleunigt. Der Umsatz des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten (TTM), der am 30. September 2025 endete, war beeindruckend 6,327 Milliarden US-Dollar, was einen deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorjahr darstellt.

Dies ist keine volatile Technologieaktie; Da es sich um ein reguliertes Versorgungsunternehmen handelt, sind die Einnahmequellen in hohem Maße vorhersehbar und in wesentlichen Diensten verankert. Die Haupteinnahmequelle von NiSource ist die Lieferung von Erdgas und Strom an ca 3,8 Millionen Kunden in sechs Bundesstaaten.

Segmentbeitrag und Kerndienstleistungen

NiSource ist in zwei berichtspflichtigen Hauptsegmenten tätig, die beide vollständig reguliert sind. Wenn Sie die Aufteilung hier verstehen, sehen Sie, wohin die Kapitalinvestitionen fließen und welche Märkte das Wachstum vorantreiben. Columbia Operations ist das größere Erdgasverteilungssegment, während NIPSCO Operations sowohl Gas- als auch Stromdienstleistungen im Norden von Indiana abdeckt.

Auch wenn die Umsatzsegmentdaten für das Gesamtjahr 2025 noch nicht endgültig sind, vermittelt uns ein Blick auf das erste Quartal 2025 ein klares Bild der relativen Größenordnung basierend auf dem bereinigten Betriebsergebnis, das einen soliden Indikator für den Beitrag darstellt:

• Columbia Operations (Gas): 437,6 Millionen US-Dollar im bereinigten Betriebsergebnis.
• NIPSCO-Betrieb (Gas und Strom): 303,3 Millionen US-Dollar im bereinigten Betriebsergebnis.

Hier ist die schnelle Rechnung: Auf Columbia Operations entfielen etwa 59% des gesamten bereinigten Betriebsergebnisses zwischen den beiden Segmenten im ersten Quartal 2025, was zeigt, dass die Erdgasseite immer noch das größere Stück vom Kuchen ist, aber das Elektrogeschäft von NIPSCO ein starker Wachstumsmotor ist. Mehr über die langfristige Strategie, die diese Segmente vorantreibt, können Sie hier lesen: Leitbild, Vision und Grundwerte von NiSource Inc. (NI).

Wachstumstrends und strategische Veränderungen

Das Umsatzwachstum im Jahresvergleich ist definitiv ein Pluspunkt. Der TTM-Umsatz von 6,327 Milliarden US-Dollar bis zum dritten Quartal 2025 stellt einen robusten Anstieg von 19,62 % im Vergleich zum TTM-Umsatz des Vorjahres dar. Ein solcher Sprung bei einem regulierten Versorgungsunternehmen ist erheblich und wird durch zwei Faktoren vorangetrieben: Zinsbasisinvestitionen und eine große neue Chance.

Die bedeutendste Änderung in der Umsatzaussicht ist der strategische Vorstoß in wachstumsstarke, regulierte Kapitalprojekte. Das Unternehmen kündigte einen massiven konsolidierten Investitionsplan in Höhe von 28,0 Milliarden US-Dollar an Steigerung um 45 % gegenüber dem vorherigen Fünfjahresplan.

Dieses Wachstum steht in direktem Zusammenhang mit dem NIPSCO-Segment, das von der massiven Nachfrage nach Rechenzentren in den USA profitiert. Der Plan umfasst Kapitalinvestitionen in Höhe von etwa 7,0 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit der Sicherung und Bereitstellung dieser neuen Rechenzentrumslasten.

Was diese Schätzung verbirgt, ist, dass diese Investition zukünftige regulierte Einnahmequellen erschließt und eine erwartete nicht GAAP-bereinigte durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) des bereinigten Gewinns pro Aktie (EPS) von 8 % bis 9 % von 2026 bis 2033 unterstützt. Sie sehen, dass sich die Umsatzbasis jetzt erweitert, aber der eigentliche Gewinn ist die langfristige Stabilität, die dieser neue, stark nachgefragte Kundenstamm bietet.

Der nächste konkrete Schritt für Sie besteht darin, die behördlichen Genehmigungen für NIPSCO-Rechenzentren zu überwachen, da diese der Schlüssel zur Realisierung dieser 7,0-Milliarden-Dollar-Investition und des damit verbundenen langfristigen Umsatzwachstums sind.

Rentabilitätskennzahlen

Sie suchen nach einem klaren Bild der Ertragskraft von NiSource Inc. (NI) und die Daten für 2025 zeigen ein Versorgungsunternehmen mit solider, regulierter Rentabilität, das seine betriebliche Effizienz deutlich verbessert. Die wichtigste Erkenntnis ist, dass die Margen des Unternehmens gesund sind und im Allgemeinen über dem Branchendurchschnitt liegen, was auf strategische Kapitalinvestitionen und Kostenmanagement zurückzuführen ist.

In den letzten zwölf Monaten (TTM), die im November 2025 endeten, zeigte NiSource Inc. eine starke Leistung. Der Analystenkonsens für das gesamte Geschäftsjahr 2025 prognostiziert einen Umsatz von ca 6,3271 Milliarden US-Dollar und Nettoeinkommen von ca 895,6 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einer Nettogewinnmarge von ca 14.15%, was für ein reguliertes Versorgungsunternehmen eine stetige, vorhersehbare Rendite darstellt.

Hier ist eine Aufschlüsselung der Kernrentabilitätsmargen unter Verwendung der neuesten TTM-Zahlen vom November 2025:

• Bruttogewinnspanne: Die TTM-Figur ist robust 50.8%. Dies ist ein starker Indikator für die Fähigkeit des Unternehmens, seine direkten Kosten, vor allem die Kosten für eingekauften Strom und Gas, zu verwalten.
• Betriebsgewinnspanne: Diese Marge, die die Effizienz vor Zinsen und Steuern anzeigt, liegt bei 18.96% (TTM). Dies ist eine Kennzahl, die Sie genau beobachten sollten.
• Nettogewinnspanne: Die erwartete Nettomarge für das Geschäftsjahr liegt bei rund 14.1%Dies spiegelt die Stabilität des regulierten Geschäftsmodells wider, bei dem die Renditen weitgehend vorhersehbar sind.

Die Geschichte der betrieblichen Effizienz ist überzeugend. Die TTM-Bruttogewinnspanne von NiSource Inc. beträgt 50.8% übertrifft den Durchschnitt des Versorgungssektors deutlich 42.4%. Diese Lücke lässt auf ein besseres Kostenmanagement in den Kerngeschäften schließen. Auch die TTM-Betriebsmarge von 18.96% ist wettbewerbsfähig und liegt über Mitbewerbern wie Duke Energy 17.10%, obwohl es hinter dem höheren Wert von Atmos Energy mit Schwerpunkt auf Gas zurückbleibt 30.80% Marge. Der Fokus des Unternehmens auf KI-gesteuerte Programme zur betrieblichen Effizienz und digitales Asset-Management zahlt sich aus, indem es die Betriebskosten senkt und diese Margenausweitung unterstützt. Das ist ein klarer Aktionspunkt, der die Zahlen bestimmt.

Der Trend ist positiv: Analysten gehen davon aus, dass die Nettogewinnmarge weiter steigen wird, peilen sie an 16.5% innerhalb von drei Jahren, angetrieben durch Infrastruktur-Upgrades und digitale Effizienzsteigerungen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die prognostizierte jährliche Umsatzwachstumsrate des Unternehmens bei liegt 3.2% und Gewinnwachstumsrate von 5.68% Es wird prognostiziert, dass beide hinter den Branchendurchschnitten der US-Versorgungsunternehmen und regulierten Gase zurückbleiben werden 6.27% und 7.67%, bzw. Obwohl die Margen also stark sind, ist das Tempo des Umsatzwachstums etwas langsamer als in der Branche. Dies ist ein klassischer Kompromiss im regulierten Versorgungsbereich: hohe Stabilität und Margenqualität, aber moderates Wachstum. Sie können tiefer in die strategischen Treiber hinter diesen Zahlen eintauchen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von NiSource Inc. (NI): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Hier ist die schnelle Berechnung der Rentabilität im Vergleich zur durchschnittlichen Bruttomarge des Sektors:

Das Unternehmen leistet gute Arbeit und wandelt den Umsatz in Gewinn um. Ihre Maßnahme sollte darin bestehen, die Ausführung ihrer Maßnahmen zu überwachen 19,4 Milliarden US-Dollar Mehrjähriger Kapitalplan, da diese Investition direkt mit der erwarteten jährlichen Steigerung des Gewinns je Aktie um 6-8 % und dem langfristigen Margenziel verknüpft ist.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Sie schauen sich NiSource Inc. (NI) an und fragen sich, wie ein Versorgungsunternehmen mit enormem Infrastrukturbedarf seine Bilanzen ausgleicht. Die kurze Antwort lautet: Sie sind stark auf Schulden angewiesen, was typisch für den regulierten Versorgungssektor ist, aber ihre jüngsten Zahlen zeigen eine überschaubare Verschuldungsposition im Vergleich zu Mitbewerbern.

Zum am 30. September 2025 endenden Quartal hatte NiSource Inc. erhebliche Schulden, mit 14,472 Milliarden US-Dollar an langfristigen Schulden und 1,291 Milliarden US-Dollar an kurzfristigen Schulden und Finanzierungsleasingverpflichtungen. Diese Gesamtschuldenlast von etwa 15,76 Milliarden US-Dollar ist notwendig, um ihren umfangreichen Kapitalinvestitionsplan zu finanzieren, der voraussichtlich 19,4 Milliarden US-Dollar an Investitionen zwischen 2025 und 2029 zur Unterstützung ihrer Energiewendestrategie und anderer Modernisierungen der Versorgungsinfrastruktur umfasst.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer Hebelwirkung:

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) ist Ihr deutlichstes Signal für die finanzielle Hebelwirkung und zeigt, wie viel Schulden im Verhältnis zu den Aktionärsmitteln zur Finanzierung von Vermögenswerten verwendet werden. Für das am 30. September 2025 endende Quartal betrug das D/E-Verhältnis von NiSource Inc. 1,40. Fairerweise muss man sagen, dass diese Quote noch ein Viertel zuvor (30. Juni 2025) bei 1,774 lag, der aktuelle Wert deutet jedoch auf eine leichte Verbesserung der Kapitalstruktur hin.

• D/E-Verhältnis: 1,40 (September 2025)
• Eigenkapital (Juni 2025): 8,882 Milliarden US-Dollar
• Gesamtverschuldung (September 2025): 15,76 Milliarden US-Dollar

Dieses D/E-Verhältnis von 1,40 entspricht genau einigen ihrer wichtigsten Branchen-Benchmarks oder liegt leicht darunter, was ein gutes Zeichen ist. Zum Vergleich: Konkurrenten wie Xcel Energy, Inc. und Alliant Energy Corp. hatten Mitte 2025 D/E-Verhältnisse von 1,590 bzw. 1,582. Versorgungsunternehmen sind kapitalintensiv und verfügen daher definitiv über einen höheren Verschuldungsgrad als beispielsweise ein Technologieunternehmen.

Um sein Wachstum zu finanzieren und bestehende Verpflichtungen zu verwalten, war NiSource Inc. im Jahr 2025 auf den Schuldenmärkten aktiv. Im März 2025 schloss das Unternehmen die Emission von vorrangigen unbesicherten Schuldverschreibungen mit einem Zinssatz von 5,850 % und einer Fälligkeit im Jahr 2055 im Wert von 750,0 Millionen US-Dollar ab. Im Juni 2025 folgte ein größeres, bei der SEC registriertes Schuldtitelangebot im Wert von 1,65 Milliarden US-Dollar, darunter 5,350 %-Schuldverschreibungen im Wert von 900 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit 2035. Diese Emissionen sind ein klares Zeichen dafür, dass sie eine Fremdfinanzierung zur Befeuerung ihres Kapitalprogramms bevorzugen, insbesondere angesichts der immer noch hohen Zinssätze.

Das Unternehmen verfügt über ein Investment-Grade-Kreditrating, was für einen Energieversorger von entscheidender Bedeutung ist, um kostengünstig an Kapital zu gelangen. Ihre Ratings sind derzeit BBB+ (stabil) von S&P, Baa2 (stabil) von Moody's und BBB (stabil) von Fitch. Diese Stabilität trägt dazu bei, dass ihre Schuldenkosten niedrig bleiben, selbst wenn sie neue Schuldverschreibungen ausgeben.

Während Schulden der Hauptmotor sind, nutzt NiSource Inc. auch Eigenkapital, um die Kapitalstruktur auszugleichen. Beispielsweise standen ihnen zum 31. März 2025 etwa 147,5 Millionen US-Dollar an Eigenkapital zur Ausgabe im Rahmen ihres At-The-Market-Programms (ATM) zur Verfügung. Dies ermöglicht ihnen eine opportunistische Kapitalbeschaffung mit weniger Marktstörungen als bei einem großen Zweitangebot. Es handelt sich um einen maßvollen Ansatz, um sicherzustellen, dass das D/E-Verhältnis innerhalb der Komfortzone der Aufsichtsbehörden und Ratingagenturen bleibt. Um einen tieferen Einblick in die langfristige Philosophie des Unternehmens zu erhalten, können Sie sich diese ansehen Leitbild, Vision und Grundwerte von NiSource Inc. (NI).

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie betrachten die Fähigkeit von NiSource Inc. (NI), seine kurzfristigen Rechnungen zu decken, und ehrlich gesagt sehen die reinen Zahlen knapp aus. Aber für ein reguliertes Versorgungsunternehmen ist die Liquidität gering profile ist oft die Norm und kein Krisensignal. Dennoch müssen wir uns die Daten aus dem Geschäftsjahr 2025 genau ansehen, um das Risiko zu verstehen.

Die Liquiditätspositionen des Unternehmens, gemessen an der Current Ratio und der Quick Ratio, sind gering. Die Current Ratio, die das Umlaufvermögen im Vergleich zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten misst, lag im dritten Quartal 2025 bei 0,52. Die Quick Ratio (oder Härtetest-Ratio), die Lagerbestände – einen weniger liquiden Vermögenswert – herausrechnet, war mit 0,24 sogar noch niedriger. Für die meisten Branchen ist ein Wert unter 1,0 ein Warnsignal, das darauf hindeutet, dass ein Unternehmen seinen unmittelbaren Verpflichtungen nicht nachkommen kann, wenn diese alle auf einmal fällig werden. Hier ist die schnelle Rechnung: NiSource Inc. ist strukturell auf langfristige Vermögenswerte (Infrastruktur) und einen vorhersehbaren Cashflow angewiesen, nicht auf einen großen Puffer an kurzfristigem Bargeld. Es ist ein Versorgungsunternehmen, kein Einzelhändler.

Das Betriebskapital – Umlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten – weist einen ähnlichen Trend auf. Die niedrigen Quoten bedeuten, dass NiSource Inc. mit einem negativen Betriebskapital arbeitet, ein gemeinsames Merkmal von Versorgungsunternehmen, da ihre Einnahmen stabil sind und sie ihre Verbindlichkeiten (die sie schulden) verwalten können, ohne ein großes Bargeldpolster zu benötigen. Dieses Modell funktioniert aufgrund des regulierten Umfelds und der konsistenten Cash-Generierung, lässt jedoch wenig Spielraum für Fehler, wenn es zu plötzlichen, definitiv unerwarteten Kosten oder einer regulatorischen Verzögerung bei der Zinserholung kommt.

• Aktuelles Verhältnis: 0.52 (3. Quartal 2025)
• Schnelles Verhältnis: 0.24 (3. Quartal 2025)
• Niedrige Quoten sind typisch für Versorgungsunternehmen, müssen aber dennoch überwacht werden.

Die Kapitalflussrechnung overview für die letzten zwölf Monate (TTM), die Mitte 2025 enden, zeichnet das tatsächliche Bild der Finanzstrategie von NiSource Inc. Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit (OCF) war mit ca 2.062 Millionen US-Dollar, was den stabilen, regulierten Charakter des Unternehmens widerspiegelt. Das ist das Lebenselixier des Unternehmens: die Einnahmen aus dem Verkauf von Strom und Gas.

Aber der Investing Cash Flow (ICF) ist massiv negativ und liegt bei etwa 100 % -4.185 Millionen US-Dollar. Dieses Defizit ist in erster Linie auf erhebliche Kapitalaufwendungen (CapEx) in Höhe von ca -2.719 Millionen US-Dollar, Finanzierung der notwendigen Infrastrukturverbesserungen und der Umstellung auf erneuerbare Energien. Da es sich um einen wachstumsorientierten Nutzen handelt, ist mit einem negativen ICF zu rechnen. Es ergibt sich ein negativer Free Cash Flow (FCF) von ca -535,5 Millionen US-DollarDas bedeutet, dass das Kerngeschäft des Unternehmens sein umfangreiches Kapitalprogramm nicht vollständig finanzieren kann. Erfahren Sie mehr über die Investoren, die dieses Wachstum finanzieren Erkundung des Investors von NiSource Inc. (NI). Profile: Wer kauft und warum?

Wie decken sie also diese FCF-Lücke und den Rest des Investitionsmittelabflusses ab? Der Finanzierungs-Cashflow (FCF) ist die Antwort. Allein im ersten Quartal 2025 war der Netto-Cashflow aus Finanzierungstätigkeit positiv 771,4 Millionen US-Dollar, was auf eine Abhängigkeit von externem Kapital hinweist. NiSource Inc. nutzt zur Finanzierung seines Kapitalplans aktiv die Emission von Schuldtiteln (vorrangige unbesicherte Schuldverschreibungen) und Eigenkapitalprogramme wie Terminverkaufsvereinbarungen. Dies ist ein klarer Kompromiss: Hohes Wachstum und CapEx bedeuten einen hohen Finanzierungsbedarf.

Die primäre Liquiditätsstärke ist der vorhersehbare, regulierte Cashflow aus dem operativen Geschäft. Die größte Sorge besteht jedoch in der strukturellen Abhängigkeit von den Kapitalmärkten zur Finanzierung der Differenz zwischen OCF und CapEx. Wenn sich die Kreditmärkte verschärfen oder die Zinsen weiter steigen, werden die Kosten für diese notwendige Finanzierung steigen und die künftigen Erträge unter Druck setzen. Bei der Liquidität des Unternehmens geht es nicht um den unmittelbaren Bargeldbestand, sondern um den kontinuierlichen, erfolgreichen Zugang zu den Kapitalmärkten zur Finanzierung seines langfristigen, regulierten Investitionszyklus.

Bewertungsanalyse

Sie schauen sich NiSource Inc. (NI) an und stellen die richtige Frage: Bepreist der Markt dieses Versorgungsunternehmen korrekt oder gibt es eine Diskrepanz? Ab November 2025 deutet der Konsens auf eine leichte Unterbewertung hin, die Prämienquoten geben jedoch eine differenziertere Auskunft über das Vertrauen der Anleger in den regulierten Wachstumsplan.

Die Aktie verzeichnete einen starken Aufschwung und verzeichnete eine solide einjährige Gesamtrendite für die Aktionäre von 24,12 %, wobei der Kurs von einem 52-Wochen-Tief von 35,36 $ auf ein Hoch von 44,88 $ stieg. Da die Aktie zuletzt bei rund 43,06 US-Dollar pro Aktie schloss, liegt sie nahe der Spitze dieser Spanne, was bedeutet, dass wir die Bewertungskennzahlen genau prüfen müssen, um zu sehen, ob die Bewertung gerechtfertigt ist.

Hier ist die schnelle Berechnung der wichtigsten Bewertungskennzahlen basierend auf den letzten 12-Monats-Daten (TTM) für NiSource Inc. (NI) Ende 2025:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das KGV beträgt ca. 22,60. Dies ist höher als der Branchendurchschnitt von rund 18,3, was darauf hindeutet, dass der Markt einen Aufschlag für die stabile, regulierte Einnahmequelle von NiSource Inc. zahlt.
• Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV): Mit 2,24 ist dies eine solide Zahl für einen Versorger, was darauf hindeutet, dass Anleger das Unternehmen mit mehr als dem Doppelten seines Nettoinventarwerts bewerten.
• Unternehmenswert-EBITDA (EV/EBITDA): Das Verhältnis liegt bei etwa 13,13. Dies misst den Gesamtwert des Unternehmens, einschließlich Schulden, im Vergleich zu seinem operativen Kern-Cashflow (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation). Für einen kapitalintensiven Energieversorger ist dieser Multiplikator eine entscheidende Kontrolle der schuldenbereinigten Bewertung.

Insbesondere das erhöhte KGV signalisiert, dass die Anleger das erwartete Gewinnwachstum des Unternehmens aufgrund seiner aggressiven Infrastrukturmodernisierung und der Programme zur Umstellung auf saubere Energie definitiv einpreisen. Es ist keine billige Aktie, aber Sie zahlen für Stabilität und prognostiziertes Wachstum.

Dividendengesundheit und Analystenkonsens

Für einen Versorger wie NiSource Inc. (NI) ist die Dividende ein zentraler Bestandteil der Anlagethese. Das Unternehmen bietet derzeit eine jährliche Dividende von 1,12 US-Dollar pro Aktie, was einer Dividendenrendite von etwa 2,60 % entspricht.

Die Dividende ist mit einer Ausschüttungsquote von 59,57 % gut gedeckt. Das bedeutet, dass weniger als 60 Cent von jedem Dollar Gewinn als Dividende ausgeschüttet werden, so dass ausreichend Cashflow übrig bleibt, um in das Unternehmen zu reinvestieren oder Schulden abzubezahlen. Das ist ein gesundes Polster, insbesondere für einen regulierten Energieversorger mit vorhersehbaren Einnahmen.

Wall-Street-Analysten sind im Allgemeinen optimistisch und geben NiSource Inc. (NI) ein Konsensrating von Moderater Kauf. Ihr durchschnittliches 12-Monats-Kursziel liegt bei 45,78 $.

Dieses Ziel deutet auf ein leichtes Plus von rund 6,29 % gegenüber dem aktuellen Kurs hin, was darauf hindeutet, dass die Aktie leicht unterbewertet ist, jedoch nicht deutlich. Das höchste Kursziel liegt bei 50,00 $ und das niedrigste bei 43,00 $.

Fairerweise muss man sagen, dass der Markt NiSource Inc. (NI) bereits für seinen Fokus auf regulierte Vermögenswerte und die erfolgreiche Durchführung wichtiger Infrastrukturmodernisierungen belohnt. Die Bewertungsprämie spiegelt dieses risikoarme, stetige Wachstum wider profile. Sie können tiefer in die Frage eintauchen, wer diese Nachfrage vorantreibt Erkundung des Investors von NiSource Inc. (NI). Profile: Wer kauft und warum?

Hier ist eine Momentaufnahme der wichtigsten Kennzahlen:

Risikofaktoren

Sie sehen sich NiSource Inc. (NI) an, weil es ein regulierter Versorger ist, ein klassisches Defensivunternehmen, aber auch eine Aktie mit niedrigem Beta (die Volatilität liegt bei ca 0.44) hat ernsthaften Gegenwind. Die größten Risiken bestehen derzeit in den massiven Investitionsplänen und der allgegenwärtigen regulatorischen Unsicherheit in den sechs Bundesstaaten des Landes.

Ehrlich gesagt ist die schiere Größe der geplanten Investition das erste, was mich schlaflos macht. NiSource Inc. (NI) ist auf dem Weg, zwischen zu investieren 4,0 Milliarden US-Dollar und 4,3 Milliarden US-Dollar allein im Jahr 2025, als Teil eines größeren Investitionsplans (CAPEX) für den Zeitraum 2025–2029 19,4 Milliarden US-Dollar. Das ist eine enorme Kapitalmenge, die effizient eingesetzt werden muss, und jede Störung bei der Projektabwicklung – wie Probleme in der Lieferkette oder Arbeitskräftemangel – wirkt sich direkt auf Ihr erwartetes Basisratenwachstum aus 8 % bis 10 %.

Operative und strategische Ausführungsrisiken

Das Unternehmen setzt stark auf seine Energiewende und die Entwicklung seines Rechenzentrums, was spezifische Umsetzungsrisiken mit sich bringt. Der Kern dieser Strategie ist die Genco-Initiative der Northern Indiana Public Service Company LLC (NIPSCO), die eine umfangreiche Initiative umfasst 6 bis 7 Milliarden US-Dollar Kapitalinvestitionen für neue Stromerzeugung und Batteriespeicher zur Unterstützung von Rechenzentren.

• Negativer freier Cashflow: NiSource Inc. (NI) hat mit einem negativen freien Cashflow pro Aktie zu kämpfen, über den kürzlich berichtet wurde -$1.9. Dadurch ist das Unternehmen in hohem Maße auf externe Finanzierung angewiesen, um seinen umfangreichen CAPEX-Plan zu finanzieren.
• Alternde Infrastruktur: Trotz der Neuinvestitionen ist das Unternehmen immer noch mit Betriebsrisiken aufgrund einer veralteten Infrastruktur konfrontiert, die zu Betriebsunterbrechungen und erhöhten Wartungskosten führen kann.
• Lieferkette und Arbeit: Verzögerungen bei der Projektabwicklung stellen aufgrund von Unterbrechungen der Lieferkette und Problemen mit der Arbeitskräfteverfügbarkeit eine echte Bedrohung dar und wirken sich auf Materialkosten und Projektzeitpläne aus.

Fairerweise muss man sagen, dass sie versuchen, die operative Seite abzuschwächen. Sie haben KI im gesamten Betrieb implementiert, was nach Angaben des Managements bereits zu einem Ende geführt hat 60.000 Stunden Produktivitätssteigerungen seit 2023. Das ist ein klarer Einzeiler zum Thema Effizienz.

Regulatorischer und finanzieller Gegenwind

Für ein reguliertes Versorgungsunternehmen ist das regulatorische Risiko der wichtigste externe Faktor. NiSource Inc. (NI) ist in sechs Bundesstaaten tätig, und eine Änderung der politischen Lage oder der Abgang wichtiger Versorgungsbeauftragter, wie kürzlich in Indiana zu beobachten, kann sich erheblich auf die Projektgenehmigungsfristen auswirken.

Die Unsicherheit im Zusammenhang mit der NIPSCO-Genco-Initiative ist ein Paradebeispiel. Sollten sich Vergleichsverhandlungen oder Genehmigungen verzögern, wird sich das erwartete Wachstum der Rechenzentrumschancen verlangsamen. Außerdem werden die Bewertungskennzahlen des Unternehmens zunehmend überzogen; Das KGV liegt derzeit auf einem stabilen Niveau 22.96, nahe seinem 3-Jahres-Hoch von 25.04.

Hier ist die schnelle Rechnung: Ein hohes Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital in Kombination mit einem Umfeld steigender Zinssätze führt dazu, dass die Schuldenkosten ähnlich hoch ausfallen wie zuletzt 750,0 Millionen US-Dollar in 5.850% Die Zahl der im März 2025 ausgegebenen vorrangigen unbesicherten Schuldverschreibungen wird steigen. Dies verringert die Rentabilität und macht es definitiv schwieriger, die Dividende aufrechtzuerhalten oder zu steigern, was für Versorgungsinvestoren ein wichtiger Anreiz ist. Sie nutzen physische Absicherungen, um das Rohstoffpreisrisiko zu steuern, was hilfreich ist, aber das Zinsrisiko ist ein strukturelles finanzielles Risiko. Wenn Sie tiefer in die Eigentümerstruktur eintauchen möchten, schauen Sie hier vorbei Erkundung des Investors von NiSource Inc. (NI). Profile: Wer kauft und warum?

Wachstumschancen

Sie schauen sich NiSource Inc. (NI) an und versuchen, eine langfristige Investitionsthese zu entwerfen, und ganz ehrlich: Die Zukunft hängt ganz von ihrem massiven Investitionsplan ab. Dabei handelt es sich nicht nur um routinemäßige Wartung; Es handelt sich um einen regulierten, jahrzehntelangen Wachstumsmotor, der Ihnen eine klare Sicht auf zukünftige Erträge bietet.

Die direkte Schlussfolgerung ist, dass NiSource Inc. seinen regulatorischen Rahmen nutzt, um Geld in die Infrastruktur zu stecken, was sich direkt in einem prognostizierten jährlichen bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS)-Wachstum von umsetzt 6 % bis 8 % bis 2029. Das ist eine stabile Rendite auf Versorgungsniveau und definitiv Ihre Aufmerksamkeit wert.

Kapitalinvestition und Tariferweiterung

Der Kern des Wachstums von NiSource Inc. ist sein umfangreicher Investitionsplan (CapEx). Sie begehen eine Basis von 19,4 Milliarden US-Dollar für den Zeitraum 2025-2029, der darauf ausgelegt ist, eine zu fahren 8%-10% jährliches Wachstum ihrer Tarifbasis. Hier ist die schnelle Rechnung: Eine wachsende Tarifbasis, also der Wert der Vermögenswerte, mit denen sie eine regulierte Rendite erzielen können, ist die zuverlässigste Möglichkeit für ein Versorgungsunternehmen, seine Gewinne zu steigern.

In jüngerer Zeit haben sie dies erweitert und auf einen konsolidierten CapEx-Plan erhöht 28,0 Milliarden US-Dollar, ein Sprung von 45 % gegenüber ihrem vorherigen Fünfjahresplan. Es wird erwartet, dass dieser erweiterte Plan eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des konsolidierten bereinigten EPS von beträgt 8%-9% von 2026 bis 2033. Da es sich um einen regulierten Energieversorger handelt, ist diese Art der Wachstumstransparenz ein starker Wettbewerbsvorteil.

• Angepasste EPS-Prognose für 2025: Obere Hälfte von 1,85 bis 1,89 US-Dollar.
• Langfristiges EPS-Wachstum: 6%-8% jährlich bis 2029.
• Analysten-Umsatzschätzung für 2025: 6,22 Milliarden US-Dollar.

Strategische Veränderungen: Erneuerbare Energien und Rechenzentren

Zwei wichtige strategische Initiativen treiben diese Investitionsausgaben voran. Erstens geht es um den Übergang zu sauberer Energie. NiSource Inc. hat sich dazu verpflichtet, seine kohlebefeuerte Stromerzeugung bis 2028 einzustellen und durch sauberere Quellen zu ersetzen. Ab dem dritten Quartal 2025 sind sie bereits platziert 1.950 MW von erneuerbaren Projekten und 101 MW Batteriespeicher in Betrieb. Dieser Übergang ist ein wesentlicher Bestandteil des CapEx, mit ca 14% für die Erzeugung erneuerbarer Energien bereitgestellt.

Zweitens, und das ist die neue große Chance, ist die strategische Investition in den boomenden Rechenzentrumsmarkt. Das Neue 28,0 Milliarden US-Dollar Der CapEx-Plan umfasst fast 7,0 Milliarden US-Dollar speziell für Investitionen in Rechenzentren vorgesehen. Dabei handelt es sich um Produktinnovationen, die als Infrastrukturausgaben getarnt sind und die explosive Nachfrage nach KI und Cloud-Computing-Energiebedarf anzapfen. Was diese Schätzung natürlich verbirgt, ist das regulatorische Risiko bei der Sicherstellung rechtzeitiger Tarifgenehmigungen für all diese neuen, riesigen Projekte.

Die CapEx-Aufschlüsselung zeigt, wo das Geld das Wachstum vorantreiben wird:

Wettbewerbsposition und umsetzbare Erkenntnisse

Der Wettbewerbsvorteil von NiSource Inc. ist kein Geheimnis; Es ist ihr Status als reguliertes Versorgungsunternehmen, das ungefähr dient 3,2 Millionen Erdgaskunden und 500,000 Stromkunden in sechs Bundesstaaten. Dieses regulierte Umfeld, gepaart mit erfolgreichen Tariffällen – wie den jüngsten für Northern Indiana Public Service Company LLC Electric und Columbia Gas of Virginia – verschafft ihnen den notwendigen Umsatzanstieg, um ihre Wachstumspläne zu finanzieren. Ihre Fähigkeit, diese rechtzeitigen Zinserhöhungen sicherzustellen, ist entscheidend für die Aufrechterhaltung ihrer hohen Reinvestitionsquote.

Für einen tieferen Einblick in die Risiken und Finanzkennzahlen, die diesem Wachstum zugrunde liegen, sollten Sie den vollständigen Beitrag unter lesen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von NiSource Inc. (NI): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Ihr nächster Schritt: Portfoliomanager: Modellieren Sie die Auswirkungen der 7,0 Milliarden US-Dollar Rechenzentrumsinvestitionen basierend auf dem prognostizierten Basisratenwachstum für 2026–2030 bis Ende des Monats.