Hello Group Inc. (MOMO): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert & Verdient Geld

Wenn man sich als erfahrener Finanzanalyst ein Unternehmen wie Hello Group Inc. (MOMO) ansieht, stellt sich nicht nur die Frage nach seiner Dominanz im Inland mit Apps wie Momo und Tantan, sondern auch nach der Frage, wie es sich in einer sich wandelnden globalen Landschaft zurechtfindet – wussten Sie, dass seine Auslandsumsätze erstaunlich stark anstiegen? 72.7% im Jahresvergleich im zweiten Quartal 2025? Während der Gesamtnettoumsatz für das zweite Quartal 2025 betrug 365,8 Millionen US-Dollar, ein leichter Rückgang, zeigt, dass massives internationales Wachstum die wahre Geschichte ist und einen entscheidenden Wendepunkt in ihrem Geschäftsmodell signalisiert.

Sie haben es mit einem Social- und Entertainment-Kraftpaket zu tun, das immer noch Millionen von Nutzern in seinen Bann zieht, wobei allein die Tantan-App davon berichtet 10,2 Millionen Monatlich aktive Nutzer (MAU) im Juni 2025, aber der inländische Rückgang zahlender Nutzer – Momos zahlende Nutzer sanken auf 3,5 Millionen-zeigt, dass das Kerngeschäft unter Druck steht. Wie geht es einem Unternehmen mit einem Nettogewinn im ersten Halbjahr 2025 von? 30,4 Millionen US-Dollar schafft es, seine inländische Cash Cow zu stabilisieren und gleichzeitig einen Wachstumsmotor von fast 73 % im Ausland anzukurbeln, und was bedeutet das für seine langfristige Bewertung?

Geschichte von Hello Group Inc. (MOMO).

Angesichts des Gründungszeitplans des Unternehmens

Sie möchten die Grundlagen eines Unternehmens verstehen, das als standortbasierte soziale App begann und sich zu einem plattformübergreifenden Social- und Entertainment-Giganten entwickelte. Es ist eine klassische chinesische Technologiegeschichte mit schnellem Wachstum und strategischen Weichenstellungen, und alles begann mit einem kleinen Team in Peking.

Gründungsjahr

2011

Ursprünglicher Standort

Peking, China

Mitglieder des Gründungsteams

Zum Kernteam, das das erste Produkt auf den Markt brachte, gehörten Tang Yan, Lei Xiaoliang, Li Yong, Zhang Ying und Wang Li. Insbesondere Tang Yan fungierte als Vorsitzender und CEO des Unternehmens.

Anfangskapital/Finanzierung

Obwohl das anfängliche Startkapital nicht immer öffentlich ist, zog das Unternehmen schnell erhebliches Risikokapital an. Ein wichtiger früher Meilenstein war eine Finanzierungsrunde der Serie B im Jahr 2013, die den Zuschlag erhielt 40 Millionen Dollar. Diese Runde wurde insbesondere von großen Akteuren wie der Alibaba Group und Matrix Partners China angeführt, was ein frühes Vertrauen in das Social-Networking-Modell des Unternehmens signalisierte.

Angesichts der Meilensteine der Unternehmensentwicklung

Die Geschichte des Unternehmens ist ein Wegweiser für die Anpassung an die dynamische digitale Landschaft Chinas und den Übergang von einfacher sozialer Entdeckung zu einer massiven Monetarisierungsmaschine, die auf Live-Videos und Dating basiert. Hier ist die kurze Rechnung, wie sie hierher gekommen sind.

Angesichts der transformativen Momente des Unternehmens

Die größten Veränderungen betrafen nicht nur neue Funktionen, sondern auch grundlegende Änderungen des Geschäftsmodells. Sie sehen drei klare Momente, in denen das Unternehmen seinen Kurs definitiv geändert hat.

Die Umstellung auf Live-Videostreaming um 2015 war die bedeutendste finanzielle Transformation. Dadurch entwickelte sich das Unternehmen von einer auf Nutzerwachstum ausgerichteten sozialen App zu einer Unterhaltungsplattform mit hoher Monetarisierung. Dieser Wendepunkt ist der Grund, warum ihre Mehrwertdienstumsätze im ersten Quartal 2025 immer noch beträchtlich waren 2.489,9 Millionen RMB (343,1 Millionen US-Dollar), selbst bei Nutzerrückgängen.

Die Übernahme von Tantan im Jahr 2018 für 760 Millionen Dollar war ein wichtiger strategischer Schachzug. Es sicherte sich eine beherrschende Stellung auf dem chinesischen Dating-Markt, brachte aber auch eine Reihe gesonderter betrieblicher Herausforderungen mit sich. Fairerweise muss man sagen, dass es schwierig ist, zwei große, unterschiedliche Marken zu verwalten, und die Ergebnisse des zweiten Quartals 2025 zeigen den Druck, denn Tantans monatliche aktive Nutzer (MAU) liegen bei 10,7 Millionen im März 2025, weniger als im Vorjahr.

Das Rebranding im Jahr 2020 und die operative Integration im Jahr 2025 sind die jüngsten Veränderungen. Die Änderung des Namens in Hello Group Inc. bereitete den Grundstein für eine umfassendere Strategie, die nun einen ausgeprägten Fokus auf Wachstum im Ausland beinhaltet. Schauen Sie sich die Prognose an: Für das Gesamtjahr 2025 wird erwartet, dass der Inlandsumsatz im niedrigen Zehnerbereich zurückgeht, der Auslandsumsatz jedoch voraussichtlich um etwa 10 Prozent wächst 70%.' Dadurch erfahren Sie, wohin die zukünftige Investition fließt. Weitere Informationen zu dieser strategischen Ausrichtung finden Sie in der Leitbild, Vision und Grundwerte von Hello Group Inc. (MOMO).

• Pivot-Monetarisierung: Das werbezentrierte Modell wurde gegen virtuelle Schenkungen/Live-Videos ausgetauscht.
• Konsolidierung des Marktanteils: Übernahme von Tantan, um den Dating-Bereich zu dominieren.
• Abläufe vereinheitlichen: Kernanwendungen im ersten Quartal 2025 integriert, um Kosten und Strategie zu optimieren.

Was diese Schätzung verbirgt, sind die Auswirkungen einer großen einmaligen Steuerrückstellung, die zu einem Nettoverlust im zweiten Quartal 2025 führte RMB 96,0 Millionen, obwohl der Gesamtumsatz erreicht 2,62 Milliarden RMB (366 Millionen US-Dollar). Dies zeigt, dass selbst ein erfahrenes Unternehmen kurzfristig Risiken durch makroökonomische und regulatorische Gegenwinde ausgesetzt ist. Finanzen: Verfolgen Sie die Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal 2025 am 10. Dezember 2025, um aktualisierte steuerliche Auswirkungen zu erhalten.

Eigentümerstruktur von Hello Group Inc. (MOMO).

Hello Group Inc. (MOMO) ist ein börsennotiertes Unternehmen, dessen Eigentümerstruktur stark von seinem Gründer und einer großen Gruppe institutioneller Anleger beeinflusst wird, wodurch eine Dual-Control-Dynamik entsteht, die die Strategie des Unternehmens steuert.

Diese Struktur bedeutet, dass Gründer Yan Tang zwar einen bedeutenden Einzelanteil hält, die kollektive Macht großer Fonds jedoch dafür sorgt, dass die Unternehmensführung definitiv ein zentraler Aspekt für den Vorstand ist.

Aktueller Status von Hello Group Inc

Hello Group Inc. ist ein börsennotiertes Unternehmen, das am Nasdaq Global Select Market (NasdaqGS) unter dem Tickersymbol MOMO notiert ist. Dieser Status, der mit dem Börsengang (IPO) im Jahr 2014 eingeführt wurde, verteilt das Eigentum auf eine vielfältige Gruppe von Aktionären, vom Gründerteam bis hin zu globalen Vermögensverwaltern wie BlackRock, Inc. und Vanguard Group Inc..

Die Unternehmensführung spiegelt diesen öffentlichen Status wider, wobei Entscheidungen vom Vorstand und der Abstimmung der Interessen der Großaktionäre beeinflusst werden, insbesondere angesichts der beträchtlichen Beteiligung des Gründers.

Um die finanziellen Auswirkungen dieser Struktur zu verstehen, sollten Sie lesen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Hello Group Inc. (MOMO): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse von Hello Group Inc

Ab dem Geschäftsjahr 2025 ist das Eigentum in drei Hauptgruppen unterteilt, wobei der Gründer eine bedeutende Minderheitsbeteiligung hält, die ihm erheblichen Einfluss verleiht, obwohl die Mehrheit der Aktien von institutionellen und privaten Anlegern gehalten wird. Hier ist die schnelle Berechnung, wer die Macht hat:

Institutionelle Anleger halten zusammen mit über den größten Block 50% der Aktien des Unternehmens, was bedeutet, dass sie die Entscheidungen des Vorstands stark beeinflussen können, nicht jedoch die des Gründers 25% Der Einsatz ist für jede größere Lösung von entscheidender Bedeutung.

Führung von Hello Group Inc

Die strategische Ausrichtung und das Tagesgeschäft von Hello Group Inc. werden von einem erfahrenen Führungsteam geleitet, mit einer durchschnittlichen Managementzugehörigkeit von rund 3,1 Jahren (Stand November 2025). Diese Stabilität ist wichtig, um sich in der wettbewerbsintensiven chinesischen Social-Media-Landschaft zurechtzufinden.

• Yan Tang: Mitbegründer, Executive Chairman und Chief Executive Officer (CEO). Er ist seit der Gründung des Unternehmens im Jahr 2011 dabei und größter Einzelaktionär.
• Li Wang: Präsident und Geschäftsführer. Er ist ein Kernmitglied des Gründungsteams und fungiert seit April 2018 als Präsident.
• Hui Peng: Finanzvorstand (CFO). Sie verwaltet die Finanzstrategie und Berichterstattung des Unternehmens.
• Sichuan Zhang: Chief Operating Officer (COO) und Direktor. Sie überwacht wichtige operative Aspekte des Unternehmens.
• Jianhua Wen: Chief Technology Officer (CTO). Er wurde im April 2024 ernannt und leitet die Abteilungen Technologie und KI.

Auch der Vorstand verfügt über erfahrene Mitglieder mit einer durchschnittlichen Amtszeit von 10,9 Jahre, wodurch die Strategie des Unternehmens langfristig überwacht wird.

Mission und Werte von Hello Group Inc. (MOMO).

Die Kernphilosophie von Hello Group Inc. geht über die bloße Erwirtschaftung eines Umsatzes von 2,62 Milliarden RMB im zweiten Quartal 2025 hinaus; Es geht darum, bahnbrechende soziale Verbindungen im digitalen Zeitalter zu schaffen. Die operative Mission des Unternehmens besteht darin, Benutzern die Möglichkeit zu geben, neue Beziehungen zu entdecken, ihre sozialen Kontakte zu erweitern und sinnvolle Interaktionen über sein vielfältiges Produktportfolio hinweg aufzubauen – ein Prinzip, das seine gesamte kulturelle DNA bestimmt. [zitieren: 4, 7, 2, 5 (aus der ersten Suche)]

Der Kernzweck der Hello Group

Als erfahrener Analyst kann ich Ihnen sagen, dass die Hello Group zwar nicht wie ein Konsumgüterunternehmen ein einziges formelles Leitbild verkündet, ihr Handeln und ihre Anlegerkommunikation jedoch ihren Auftrag klar definieren. Die gesamte Organisation widmet sich der Förderung sinnvoller Interaktionen, ein entscheidender Schwerpunkt, wenn man den Rückgang der zahlenden Nutzer von Momo auf 3,5 Millionen im zweiten Quartal 2025 bedenkt – das Engagement ist definitiv ihr Lebenselixier. [zitieren: 3 (aus der ersten Suche), 3, 4]

Offizielles Leitbild (operativer Fokus)

Die Mission des Unternehmens ist operativ und konzentriert sich auf die Produktausführung und das Benutzererlebnis. Es geht um den Aufbau der Plattform, nicht nur um den Gewinn. Hier ist die schnelle Rechnung: Da Tantans monatlich aktive Nutzer (MAU) im Juni 2025 bei 10,2 Millionen liegen, besteht die Mission darin, diese Größenordnung in nachhaltige, qualitativ hochwertige soziale Interaktionen umzuwandeln. [zitieren: 2 (aus der ersten Suche)]

• Ermöglichen Sie Benutzern, neue Beziehungen zu entdecken und soziale Verbindungen zu erweitern.
• Stellen Sie verschiedene mobile soziale und Unterhaltungsplattformen für sinnvolle Interaktionen bereit.
• Kontinuierliche Neuerung von Funktionen und Inhalten, um die Benutzereinbindung zu steigern.

Vision Statement (Strategischer Anspruch)

Die Vision ist ehrgeizig und zielt darauf ab, digitale Verbindungen weltweit neu zu definieren, insbesondere da der Umsatz im Ausland im zweiten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahr um unglaubliche 73 % gestiegen ist. Dieses internationale Wachstum, das von Apps wie Soulchill vorangetrieben wird, zeigt, dass ihre Vision bereits in die Tat umgesetzt wurde. [zitieren: 5 (aus der ersten Suche)]

• Revolutionieren Sie digitale Verbindungen, indem Sie Technologie mit menschlichen Erfahrungen verbinden.
• Erstellen Sie wirkungsvolle Plattformen, die sinnvolle Verbindungen zwischen verschiedenen Communities fördern.
• Erweitern Sie das Portfolio über die Kern-Apps hinaus, um Nischenmärkte und demografische Zielgruppen anzusprechen.

Wenn Sie tiefer in die Kräfte eintauchen möchten, die diese Erweiterung vorantreiben, sollten Sie einen Blick darauf werfen Erkundung des Investors von Hello Group Inc. (MOMO). Profile: Wer kauft und warum?

Slogan/Slogan „Hallo Gruppe“.

Da das Unternehmen ein Portfolio von Marken betreibt, sind die bekanntesten, öffentlich zugänglichen Slogans mit seinen Flaggschiffprodukten verknüpft. Der Slogan der ursprünglichen Momo-App bringt den Nutzen direkt zum Ausdruck: Er ist einfach, direkt und sagt dem Benutzer genau, was er bekommt.

• Motto der Momo-App: Entdecken Sie Menschen in der Nähe.

Der Kernwert hier ist Innovation, und das macht sie in einer sich schnell verändernden sozialen Landschaft relevant. Sie müssen weiterhin innovativ sein, sonst wird ihre Nutzerbasis abwandern. Das ist die Realität.

Hello Group Inc. (MOMO) Wie es funktioniert

Hello Group Inc. betreibt ein Portfolio von Social- und Dating-Anwendungen und generiert Einnahmen vor allem durch die Erleichterung virtueller Interaktionen und Transaktionen für Benutzer, die ihren sozialen Kreis erweitern oder romantische Partner finden möchten. Das Kerngeschäftsmodell des Unternehmens basiert auf der Monetarisierung einer großen, engagierten Nutzerbasis durch Mehrwertdienste (Value-Added Services, VAS), die im ersten Halbjahr 2025 fast den gesamten Umsatz des Unternehmens ausmachten.

Das Produkt-/Dienstleistungsportfolio von Hello Group Inc

Das Unternehmen verfolgt im Inland eine Dual-App-Strategie mit Momo und Tantan und baut gleichzeitig seine internationale Präsenz mit einer Reihe von Nischen-Social-Apps aggressiv aus, was zu einem deutlichen Umsatzwachstum im Ausland führt, das im zweiten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 72,7 % stieg.

Betriebsrahmen von Hello Group Inc

Der operative Rahmen konzentriert sich auf die Moderation von Inhalten, die Einbindung der Benutzer und eine klare Segmentierung seiner nationalen und internationalen Geschäfte, um Risiken zu verwalten und Wachstum zu erzielen. Das Ziel ist einfach: Maximieren Sie den Lifetime-Wert jedes Benutzers im gesamten Portfolio.

• Umsatzkonzentration: Der Nettoumsatz belief sich im ersten Halbjahr 2025 auf insgesamt 717,7 Millionen US-Dollar, wobei der überwiegende Teil aus Mehrwertdiensten stammte, die Live-Videos und Mitgliedsbeiträge kombinieren.
• Inländische Stabilisierung: Die Strategie für die Momo-App besteht darin, ihren Status als Cash Cow beizubehalten, was bedeutet, dass kontinuierlich Inhalte und Funktionen aktualisiert werden, wie beispielsweise der getestete KI-Chat-Assistent, um eine reife Benutzerbasis zu stabilisieren.
• Internationale Expansion: Das Auslandsgeschäft ist ein entscheidender Wachstumstreiber, mit einem Umsatzwachstumsziel von rund 70 % für das Gesamtjahr 2025. Dies wird durch aggressive Lokalisierung und die schnelle Monetarisierung neuer Apps wie Soulchill erreicht.
• Kostenmanagement: Das Unternehmen balanciert schnelles Wachstum im Ausland mit effektiver Kostenkontrolle, was sich in einer Reduzierung der Marketingausgaben für Tantan zeigt und einen disziplinierten Ansatz zur Rentabilität zeigt.

Hier ist die schnelle Rechnung: Im zweiten Quartal 2025 erreichten die Auslandsumsätze 61,8 Millionen US-Dollar, ein Anstieg gegenüber 35,5 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres, was zeigt, dass die Umstellung auf internationaler Ebene definitiv funktioniert.

Die strategischen Vorteile von Hello Group Inc

Der Markterfolg der Hello Group hängt von ihrer Fähigkeit ab, eine starke Bilanz und ihre Kernkompetenz in der sozialen Monetarisierung zu nutzen und sich gleichzeitig in einer herausfordernden inländischen Regulierungs- und Wettbewerbslandschaft zurechtzufinden. Mehr über die Unternehmensausrichtung können Sie hier lesen Leitbild, Vision und Grundwerte von Hello Group Inc. (MOMO).

• Finanzielle Stärke: Das Unternehmen verfügt zum 31. März 2025 über einen erheblichen Bargeldbestand mit Bargeld, Zahlungsmitteläquivalenten und Einlagen in Höhe von insgesamt 12.785,9 Millionen RMB (1.761,9 Millionen US-Dollar), der einen Puffer für Aktienrückkäufe und strategische Investitionen bietet.
• Monetarisierungsexpertise: Ein bewährtes, margenstarkes Umsatzmodell, das sich auf virtuelle Schenkungen und Abonnements (VAS) konzentriert und trotz einer rückläufigen inländischen Nutzerbasis kontinuierlich für einen starken Cashflow sorgt.
• Diversifiziertes Produktportfolio: Durch den Besitz mehrerer Apps (Momo, Tantan, Soulchill usw.) kann das Unternehmen auf unterschiedliche Benutzerbedürfnisse und Zielgruppen eingehen und so die Abhängigkeit von einem einzelnen Produkt oder Markt verringern.
• KI-gesteuertes Engagement: Die frühzeitige Einführung interner KI-Tools wie der KI-Begrüßungsfunktion ist ein strategischer Schritt, um das Engagement und die Bindung der Benutzer auf der Momo-Kernplattform zu steigern und dem Risiko eines Rückgangs der Benutzerbasis entgegenzuwirken.

Was diese Schätzung verbirgt, ist der anhaltende Gegenwind im Inland, da die Nettoeinnahmen auf dem chinesischen Festland im ersten Quartal 2025 auf 290,2 Millionen US-Dollar zurückgingen, ein Trend, der durch das Wachstum im Ausland weiterhin ausgeglichen werden muss.

Hello Group Inc. (MOMO) Wie man Geld verdient

Hello Group Inc. generiert Einnahmen hauptsächlich durch die Monetarisierung sozialer Interaktionen auf seinen Plattformen, hauptsächlich den Momo- und Tantan-Apps, durch ein margenstarkes Geschäftsmodell, das sich auf virtuelle Güter und Premium-Abonnements konzentriert. Der Finanzmotor des Unternehmens wird überwiegend durch sein Value-Added-Service-Segment (VAS) angetrieben, das Live-Videos und virtuelle Geschenke umfasst, ein klassisches Spiel der digitalen Wirtschaft.

Umsatzaufschlüsselung der Hello Group

Basierend auf den ungeprüften Finanzergebnissen für das zweite Quartal 2025 ist die Umsatzstruktur der Hello Group stark konzentriert. Der Gesamtnettoumsatz für das zweite Quartal 2025 betrug 2.620,4 Millionen RMB (ungefähr 365,8 Millionen US-Dollar). Diese Aufschlüsselung zeigt eine klare Abhängigkeit von der zentralen Monetarisierungsstrategie Mehrwertdienste, die nun Live-Videos und Mitgliedsbeiträge bündelt.

Die wichtigste Einnahmequelle von VAS 2.579,3 Millionen RMB (360,1 Millionen US-Dollar) im zweiten Quartal 2025 verzeichnete im Jahresvergleich einen Rückgang von 2.6%Dies spiegelt ein schwaches Verbraucherumfeld auf dem chinesischen Festland wider. Dennoch ist dieses Segment das Lebenselixier des Unternehmens. Ein Lichtblick sind jedoch die Nettoumsätze im Ausland, die stark ansteigen 72.7% im Jahresvergleich im zweiten Quartal 2025 auf 442,4 Millionen RMB (61,8 Millionen US-Dollar), angetrieben von Marken wie Soulchill.

Betriebswirtschaftslehre

Die Wirtschaftlichkeit des Geschäftsmodells der Hello Group wird durch die hohe Marge virtueller Schenkungen und Mitgliedschaften bestimmt, deren Grenzkosten nach dem Aufbau der Plattform nahezu bei Null liegen. Die Momo-App bleibt das „Cash-Cow“-Geschäft, während sich das Unternehmen auf die Steigerung der Rentabilität von Tantan konzentriert. Die Herausforderung besteht darin, die ausgabefreudige Nutzerbasis von Momo aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die Nutzerbasis und die Monetarisierung von Tantan und neuen Auslands-Apps zu vergrößern.

• Virtuelle Geschenkspanne: Die Haupteinnahmequelle sind virtuelle Geschenke in den Live-Video- und Audiofunktionen der Momo-App, die im Wesentlichen einen direkten Geldtransfer von hochwertigen Nutzern an die Plattform darstellen und eine an sich hohe Bruttomarge generieren.
• Mitgliedschaftsabonnement: Tantan und Momo bieten auch Premium-Mitgliedschaftsstufen (Value-Added Services) für Funktionen wie das Sehen, wer Sie mag, oder erweiterte Suchfilter an. Dies sorgt für eine stabile, wiederkehrende Umsatzbasis, obwohl der Beitrag geringer ist als bei virtuellen Geschenken.
• Umsatzkosten: Die Non-GAAP-Umsatzkosten für das zweite Quartal 2025 betrugen 1,60 Milliarden RMB. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um die Aufteilung der Einnahmen mit den Rundfunkveranstaltern und ihren Agenturen sowie um Gebühren für die Zahlungsabwicklung, die die wichtigsten variablen Kosten darstellen.
• Wachstum im Ausland: Das Spektakuläre 72.7% Das jährliche Wachstum des Auslandsumsatzes im zweiten Quartal 2025 ist ein wichtiger strategischer Dreh- und Angelpunkt, der darauf abzielt, die Abschwächung im Inland durch die Nutzung neuer Social- und Dating-Marken auszugleichen. Mehr über die langfristige Strategie des Unternehmens können Sie hier lesen Leitbild, Vision und Grundwerte von Hello Group Inc. (MOMO).

Das unmittelbare Risiko besteht hier im Rückgang der zahlenden Nutzer. Für das zweite Quartal 2025 war die Momo-App verfügbar 3,5 Millionen Gesamtzahl der zahlenden Benutzer, gesunken von 7,2 Millionen ein Jahr zuvor, und Tantan fiel auf 0,7 Millionen zahlende Benutzer aus 1,0 Millionen. Dies ist definitiv ein Gegenwind, selbst bei dem margenstarken Umsatzmodell.

Finanzielle Leistung der Hello Group

Die finanzielle Verfassung des Unternehmens Mitte 2025 zeigt, dass das Unternehmen im Inland unter Druck steht, aber über starke Barreserven und eine beeindruckende Expansion im Ausland verfügt. Die Ergebnisse des zweiten Quartals 2025 zeigten eine deutliche Verschiebung der Rentabilität aufgrund einer einmaligen Steuerrückstellung.

• Rentabilitätsverschiebung: Hello Group meldete einen Non-GAAP-Nettoverlust von RMB 96,0 Millionen (13,4 Millionen US-Dollar) im zweiten Quartal 2025. Dies war größtenteils auf eine einmalige Rückstellung zurückzuführen 547,9 Millionen RMB für die Quellensteuer auf Gewinne früherer Perioden.
• Zugrunde liegende Rentabilität: Ohne diese einmalige Steuerabgrenzung hätte der Non-GAAP-Nettogewinn etwa 451,9 Millionen RMB, was ein klareres Bild der zugrunde liegenden Betriebsleistung vermittelt.
• Bruttomarge: Die Non-GAAP-Bruttomarge für das zweite Quartal 2025 betrug 38.8%. Dies ist immer noch eine gesunde Marge für ein Plattformunternehmen, sie ist jedoch im Jahresvergleich um 2 Prozentpunkte gesunken, was auf steigende Kosten oder eine Verschiebung im Umsatzmix hindeutet.
• Bargeldbestand: Die Bilanz bleibt solide. Zum 30. Juni 2025 verfügte das Unternehmen über einen beträchtlichen Bargeldbestand mit insgesamt Bargeld, Zahlungsmitteläquivalenten und verschiedenen Einlagen 12.390,6 Millionen RMB (ungefähr 1.729,7 Millionen US-Dollar). Das ist eine Kriegskasse.
• Betriebseinkommen: Das bereinigte Betriebsergebnis für das zweite Quartal 2025 betrug 448 Millionen RMB, mit einer operativen Marge von 17%. Hier ist die schnelle Rechnung: Eine Marge von 17 % bei einem Umsatz von über 365 Millionen US-Dollar zeigt, dass das Kerngeschäft auf operativer Ebene immer noch hochprofitabel ist.

Der Umsatz für das Gesamtjahr 2025 wird auf ca. geschätzt 10,682 Milliarden RMB, aber der Markt konzentriert sich eindeutig auf den inländischen Nutzer- und Umsatzrückgang im Vergleich zum beschleunigten Wachstum im Ausland. Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, die Gewinnveröffentlichung für das dritte Quartal 2025 im Dezember zu beobachten, um zu sehen, ob die Dynamik im Ausland die Abschwächung auf dem chinesischen Festland wirklich ausgleichen kann.

Marktposition und Zukunftsaussichten von Hello Group Inc. (MOMO).

Hello Group Inc. nimmt eine führende, wenn auch schwierige Position in Chinas speziellem Social- und Dating-Sektor ein, sein zukünftiges Wachstum hängt jedoch definitiv von seiner aggressiven Expansion im Ausland und der erfolgreichen Monetarisierung seiner Kernnutzerbasis trotz Rückgängen im Inland ab.

Das Unternehmen orientiert sich intensiv daran, sein internationales Geschäft zum primären Umsatzmotor zu machen, und strebt für 2025 ein Umsatzwachstum im Ausland zwischen 60 % und 70 % an, mit einem geschätzten Auslandsumsatz von 1,7 bis 2 Milliarden RMB für das Jahr.

Wettbewerbslandschaft

Das Unternehmen agiert in einem gespaltenen Markt: Es dominiert die spezielle Social-Discovery-Nische, sieht sich jedoch existenziellen Bedrohungen durch die riesigen, vielseitigen sozialen Plattformen ausgesetzt. Ihre Investitionsthese muss diesen Zweifrontenkrieg berücksichtigen.

Chancen und Herausforderungen

Der Weg nach vorne ist klar: Stabilisierung der Cash Cow (Momo) und aggressive Skalierung des wachstumsstarken internationalen Segments. Hier ist die schnelle Rechnung: Die Inlandseinnahmen schrumpfen im mittleren bis niedrigen Zehnerbereich, daher muss das Wachstum im Ausland exponentiell sein, um dies auszugleichen.

Branchenposition

Hello Group wandelt sich von einem etablierten inländischen Live-Streaming-Riesen zu einem globalen Social-Discovery-Portfolio. Die Kern-Momo-App bleibt ein Cashflow-Generator, aber ihr Gesamtumsatz belief sich im zweiten Quartal 2025 auf 2,62 Milliarden RMB, ein Rückgang von 3 % im Vergleich zum Vorjahr. Dies ist ein Geschäft, das unter Druck steht.

• Rentabilitätsfokus: Trotz des Umsatzrückgangs behält das Unternehmen im zweiten Quartal 2025 eine stabile Non-GAAP-Betriebsmarge von 17 % bei und zeigt damit eine starke Kostendisziplin.
• Bewertungsunterbrechung: Die niedrige Bewertung der Aktie spiegelt die berechtigte Skepsis des Marktes gegenüber dem inländischen Wachstum wider und positioniert sie als potenziellen Werttitel, wenn die Auslandsstrategie Erfolg hat.
• Strategischer Schwerpunkt: Mehrwertdienste (Value Added Services, VAS), zu denen auch Mitgliedsbeiträge gehören, haben Live-Streaming als größte Einzeleinnahmequelle abgelöst, ein positiver Diversifizierungstrend.
• Nächster Schritt: Du solltest lesen Erkundung des Investors von Hello Group Inc. (MOMO). Profile: Wer kauft und warum? um die institutionellen Inhaber zu verstehen, die auf diesen internationalen Dreh- und Angelpunkt setzen.

Es wird erwartet, dass das Unternehmen im Gesamtjahr 2025 einen Umsatz von rund 10,60 Milliarden RMB meldet, was zwar beachtlich ist, aber eher ein Beweis für seine Monetarisierungseffizienz als für ein Nutzerwachstum ist. Die Frage ist: Können sie diese Effizienz aufrechterhalten, während die Benutzerbasis schrumpft?