Desglosando la salud financiera de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL): perspectivas clave para los inversionistas

Estás mirando a Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) en este momento y estás viendo una situación clásica de señal mixta, razón por la cual el mercado le está otorgando una calificación Neutral a pesar de algunos números verdaderamente sólidos. Honestamente, es necesario mirar más allá del crecimiento de los ingresos y ver dónde se acumulan los riesgos. La buena noticia: AVAL reportó una utilidad neta atribuible consolidada de Ps 521.0 mil millones para el tercer trimestre de 2025, un salto de 25.3% año tras año, y su rendimiento sobre el capital promedio (ROAE) alcanzó un respetable 11.5%. Esto representa un fuerte crecimiento de los ingresos, además de que el ciclo crediticio está mejorando, como lo demuestra la caída del índice de préstamos vencidos (PDL) a 90 días a 3.4%. Pero aún así, el realista que hay en mí ve el alto apalancamiento y los continuos desafíos de ingresos y flujo de efectivo que los analistas están señalando, razón por la cual las acciones cotizan alrededor de $4,20 a mediados de noviembre de 2025. La pregunta central no es si son rentables (lo son), sino si la estabilidad de la financiación, impulsada por una 8.5% aumento año tras año en depósitos consolidados a Ps 212,6 billones, puede compensar consistentemente la presión de la deuda y las incertidumbres económicas más amplias, especialmente con un dólar5,07 mil millones capitalización de mercado que defender.

Análisis de ingresos

Necesita saber dónde está ganando dinero Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) en este momento, porque la combinación está cambiando. La conclusión directa es que, si bien los ingresos netos por intereses (NII) siguen siendo el motor principal, un giro estratégico hacia inversiones de mayor rendimiento y préstamos minoristas está compensando activamente la presión sobre los márgenes de los préstamos comerciales tradicionales, lo que genera un fuerte crecimiento de los resultados.

Durante los últimos doce meses finalizados el 30 de junio de 2025, los ingresos totales de Grupo Aval mostraron una sólida tasa de crecimiento año tras año del 21,28% (en pesos colombianos, COP), lo que refleja un repunte en un entorno operativo desafiante. La compañía informó unos ingresos trimestrales en el tercer trimestre de 2025 de 1.150 millones de dólares (USD), ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas, pero los impulsores subyacentes de la rentabilidad son lo que más importa.

Desglose de fuentes de ingresos primarios

Como conglomerado financiero diversificado, los flujos de ingresos de Grupo Aval se dividen principalmente entre los ingresos generados por los préstamos (ingresos netos por intereses) y las tarifas obtenidas de su extensa red de servicios (ingresos por comisiones). Esto no es sólo un banco; es un ecosistema financiero.

• Ingresos Netos por Intereses (INI): El componente más importante, derivado de la diferencia entre los intereses devengados por préstamos e inversiones, y los intereses pagados por depósitos. Para el tercer trimestre de 2025, el INI fue de COP 1,87 billones, lo que representa un aumento de 12% respecto al mismo período del año pasado.
• Ingresos por tarifas: Esto proviene de servicios como la gestión de activos, los seguros y el negocio de las pensiones. El índice de ingresos por comisiones, que mide las comisiones con respecto a los ingresos operativos totales, se situó en el 20,5% en el segundo trimestre de 2025.
• Ingresos por operaciones comerciales e inversiones: Esta se ha convertido en un área crítica y de alto crecimiento. El margen de interés neto (NIM) de las inversiones aumentó significativamente en el tercer trimestre de 2025 hasta el 4,13%, compensando activamente una disminución secuencial en los márgenes de los préstamos básicos.

Contribución del segmento y cambio estratégico

La estructura del conglomerado -cuatro bancos comerciales, el mayor administrador privado de fondos de pensiones y cesantías (Porvenir), y un banco mercantil- significa que la contribución a los ingresos es compleja, pero la tendencia es clara: el comercio minorista está de moda y los ingresos por inversiones están proporcionando un colchón necesario. La utilidad neta consolidada del tercer trimestre de 2025 fue de Ps 521.0 mil millones, un aumento de 25.3% año contra año, lo cual es una fuerte señal.

He aquí algunos cálculos rápidos sobre el cambio en los préstamos básicos:

La empresa está dando prioridad intencionadamente a los préstamos minoristas, que tienen un margen mucho mayor (5.8% NIM en 1T25) en comparación con los créditos comerciales (3.4% MNI en 1T25). Se trata de una medida definitivamente inteligente para maximizar la rentabilidad por dólar de crecimiento de los préstamos. Lo que oculta esta estimación es el desempeño excepcional, pero posiblemente no recurrente, del negocio de pensiones y fondos de cesantías de Porvenir en el tercer trimestre de 2025, que contribuyó significativamente a la sólida utilidad neta.

El NIM general de la cartera de préstamos principal en realidad disminuyó secuencialmente al 4,42% en el tercer trimestre de 2025, pero el NIM total aumentó al 4,35% porque la cartera de inversiones aumentó. Esto significa que la empresa está reposicionando estratégicamente sus activos hacia inversiones de mayor rendimiento para mantener la rentabilidad, en lugar de depender únicamente de la expansión del volumen de préstamos básicos. Para profundizar en la salud del balance, consulte Desglosando la salud financiera de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL): perspectivas clave para los inversionistas.

Próximo paso: Finanzas debería modelar el impacto de una disminución del 10% en los ingresos por inversiones no esenciales en el rendimiento sobre el capital promedio (ROAE) de todo el año 2025 para fin de mes.

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) está ganando dinero de manera eficiente, y la respuesta rápida es que su rentabilidad es sólida y mejorará en el tercer trimestre de 2025. La compañía está traduciendo con éxito un alto margen de interés neto (NIM) en sólidos rendimientos sobre el capital y los activos, una señal definitivamente positiva para los inversores.

Para un holding financiero como Grupo Aval Acciones y Valores S.A., analizamos métricas diferentes a las de un fabricante. Nos centramos en el margen de interés neto (NIM), que es su indicador de la utilidad bruta, y el índice de eficiencia, que le informa sobre la utilidad operativa.

Margen de interés neto (NIM) y proxy de beneficio bruto

El margen de interés neto (NIM) es la medida central del negocio principal de un banco: prestar dinero a una tasa más alta de lo que cuesta pedirlo prestado. Para Grupo Aval Acciones y Valores S.A., el MNI (incluyendo ingresos comerciales netos) para el tercer trimestre de 2025 (3T25) se ubicó en un robusto 4.3%. Este es un indicador clave de su capacidad para gestionar el costo de los fondos y los precios de los préstamos.

Esta tendencia de la rentabilidad bruta es muy alentadora. El NIM ha seguido una trayectoria ascendente, aumentando 35 puntos básicos trimestre a trimestre en el 3T25. Esto es el resultado de una estabilidad financiera efectiva, respaldada por un aumento interanual del 8,5% en los depósitos de clientes. Además, los bancos latinoamericanos generalmente muestran algunos de los NIM más altos del mundo, por lo que AVAL está operando en un entorno favorable para esta métrica.

Eficiencia operativa y margen de beneficio operativo

La eficiencia operativa se mide mediante el índice de eficiencia (relación costo-ingreso), que son los gastos operativos divididos por los ingresos totales. Cuanto menor sea este ratio, mejor será la gestión de costes y mayor será su margen de beneficio operativo. Grupo Aval Acciones y Valores S.A. mostró una sólida disciplina operativa, reportando un Índice de Eficiencia de 50,7% en el 3T25.

He aquí los cálculos rápidos: un índice de eficiencia del 50,7% significa que por cada dólar de ingreso total, sólo se gastan alrededor de 51 centavos en gastos operativos. Esto deja el 49,3% como margen de beneficio operativo antes de provisiones y antes de impuestos. Esta es una clara señal de un estricto control de costos, especialmente si se considera que la relación costo-ingreso del sector bancario colombiano fue históricamente más alta, del 67,84% en 2021.

• Ratio de Eficiencia 3T25: 50.7%.
• La disciplina operativa está mejorando y el total de otros gastos ha disminuido secuencialmente.
• El índice mejoró desde el 52,0% en el 2T25, mostrando una buena ganancia intertrimestral.

Rentabilidad Neta: ROAA y Utilidad Neta

El resultado final de una institución financiera se mide mejor por su rendimiento sobre los activos promedio (ROAA) y su rendimiento sobre el capital promedio (ROAE). Estos son sus mejores indicadores del margen de beneficio neto en relación con el tamaño de la empresa y el capital invertido.

Para el 3T25, las métricas de rentabilidad de la compañía se fortalecieron significativamente:

La utilidad neta atribuible de Ps 521.0 mil millones para el 3T25 es un aumento sustancial, lo que demuestra que las mejoras en el MNI y la eficiencia operativa están fluyendo directamente a los accionistas. El ROAA de 1.0% es un margen de utilidad neta muy saludable para un banco con activos totales de Ps 343,840.8 miles de millones. Esta tendencia al alza en la rentabilidad neta, a pesar de los desafíos macroeconómicos, sugiere una gestión eficaz del riesgo y del capital. Si busca más contexto sobre quién impulsa estos resultados, considere Explorando Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Inversionista Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

Es necesario comprender cómo Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) financia sus operaciones, y la respuesta corta es: depende en gran medida de la deuda, lo cual es típico de un conglomerado financiero, pero su índice de apalancamiento es alto incluso para el sector. La relación deuda-capital (D/E) consolidada de la compañía se situó en 3,87 en el segundo trimestre de 2025, lo que indica una dependencia sustancial del financiamiento de deuda en relación con el capital contable. Este es un modelo de alto apalancamiento, por lo que es necesario observar de cerca la calidad de los activos subyacentes.

Para una sociedad de cartera financiera, la relación D/E suele ser más alta que en otras industrias porque los depósitos de los clientes y otras actividades bancarias principales se registran como pasivos o deuda. Para ser justos, una relación de 1,5 o menos es deseable para la mayoría de las empresas no financieras, pero un importante banco estadounidense como Bank of America tuvo un D/E de 1,169 en el primer trimestre de 2025. El 3,87 de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. es significativamente más alto, incluso en comparación con el promedio de los bancos regionales de EE. UU., que es de alrededor de 0,5.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los componentes clave a junio de 2025:

• Deuda Total (corriente y no corriente): Aproximadamente $16,81 mil millones de dólares.
• Capital contable total: aproximadamente $4,400 millones de dólares.
• Relación deuda-capital: 3,87.

Estrategia de financiación y riesgos a corto plazo

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. equilibra su financiamiento entre deuda, principalmente a través de depósitos y préstamos de sus subsidiarias operativas, y capital. El propio holding gestiona su salud financiera a través de entradas de dividendos de sus filiales bancarias y no financieras principales, que es la principal fuente para cubrir sus pagos de intereses.

La estructura del holding introduce un riesgo clave llamado subordinación estructural, lo que significa que los pasivos del holding se pagan después de los pasivos de sus bancos operativos. Es por esto que Moody's asignó al holding una calificación de emisor Ba2 en julio de 2025, la cual se ubica un escalón por debajo de su principal filial, el Banco de Bogotá. La gestión de este riesgo es fundamental, y el índice de doble apalancamiento de la empresa (una medida de la deuda del holding utilizada para financiar el capital de las subsidiarias) era relativamente alto, del 122% en marzo de 2025.

En lo que respecta a la emisión de deuda, la empresa ha mantenido el acceso a los mercados de capitales, lo que sin duda es una señal positiva. Por ejemplo, en noviembre de 2024, sus bonos locales recibieron una calificación de deuda de largo plazo AAA de BRC Ratings - S&P Global S.A. para una emisión de hasta COP 400.000 millones. Esto demuestra una fuerte confianza del mercado local en su capacidad de servicio de la deuda. Aún así, el alto apalancamiento es un factor constante a monitorear, especialmente teniendo en cuenta el desafiante entorno operativo en Colombia observado en 2025.

Una forma sencilla de ver esto es realizar un seguimiento del índice de doble apalancamiento; si supera el 125%, es una señal de alerta para los acreedores de las sociedades holding.

Puede profundizar en quién posee esta deuda y capital mediante Explorando Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Inversionista Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Lo que se busca es una imagen clara de la capacidad de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, y los datos del año fiscal 2025 nos brindan una visión sólida, aunque matizada. La conclusión directa es que, si bien las operaciones bancarias centrales muestran estabilidad a través de un fuerte crecimiento de los depósitos, el holding mantiene una base de activos líquidos saludable, aunque ligeramente fluctuante, para pagar su deuda.

Para un holding financiero como Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL), el Ratio Corriente estándar (activos circulantes divididos por pasivos circulantes) y el Ratio Rápido son menos informativos que para una empresa manufacturera. Los bancos operan con un modelo diferente, pero aún podemos evaluar su posición de liquidez comparando los activos altamente líquidos con las necesidades de financiamiento a corto plazo.

Al 30 de junio de 2025, la controladora (Grupo Aval Acciones y Valores S.A. y Grupo Aval Ltd. combinados) reportó activos líquidos totales de $787.9 mil millones de pesos, que es un indicador clave de su capacidad inmediata para cubrir los gastos corporativos y el servicio de la deuda a nivel de matriz. esto es desde $724.8 mil millones de pesos al cierre de 2024, mostrando una tendencia positiva en la reserva líquida del holding.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la posición de liquidez del holding a mediados de 2025:

• Activos Líquidos Totales (Holding Co.): $787.9 mil millones de pesos
• Endeudamiento Bruto Total (Holding Co.): $5,688.8 miles de millones de pesos
• Endeudamiento Neto (Holding Co.): $4,901.0 miles de millones

La cifra de endeudamiento neto es lo que más importa aquí; es la deuda bruta menos el efectivo y las inversiones de renta fija. Si bien el número es grande, la deuda es en gran medida a largo plazo y los activos líquidos son un fuerte amortiguador para las obligaciones del holding. La fortaleza subyacente proviene de las subsidiarias operativas, cuyos depósitos consolidados alcanzaron $212.6 billones para el 3T2025, una base de financiación masiva.

Estado de flujo de efectivo Overview (1T2025)

Profundizar en el estado de flujo de efectivo de la holding (estados separados de Grupo Aval Acciones y Valores S.A.) para el primer trimestre de 2025 proporciona evidencia concreta de dónde se genera y utiliza el efectivo. Se trata de una mirada crucial a la gestión de tesorería de la empresa matriz, separada de las operaciones bancarias consolidadas.

Las tendencias del flujo de efectivo muestran un flujo de efectivo operativo saludable, que luego se dirige a actividades de financiamiento, principalmente al pago de dividendos. Honestamente, esto es exactamente lo que se desea ver en una sociedad holding: efectivo proveniente de operaciones e inversiones (como dividendos de sus subsidiarias) y pagado a los accionistas y por el servicio de la deuda corporativa. Una frase clara: el flujo de caja de las operaciones es el alma del holding.

Lo que oculta esta estimación es la enorme escala de los flujos de efectivo de las filiales bancarias, que en su mayoría son internos al conglomerado. Aun así, el flujo de caja de la matriz es sin duda un indicador clave para los inversores.

Fortalezas e inquietudes sobre la liquidez a corto plazo

La principal fortaleza es la calidad y estabilidad de los activos bancarios subyacentes. El índice de Préstamos Vencidos (PDL) a 90 días para la entidad consolidada disminuyó a 3.4% en el 3T2025, una clara mejora en la calidad de los activos que reduce el riesgo crediticio futuro y preserva el capital. Además, la posición de activos líquidos del holding proporciona un cómodo colchón frente a su deuda corporativa. El holding y Grupo Aval Ltd. habían Ps 638.8 mil millones en activos líquidos al 3T2025.

Si desea profundizar en las métricas consolidadas, puede encontrar un análisis más detallado en Desglosando la salud financiera de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL): perspectivas clave para los inversionistas. Su próximo paso debería ser comparar la liquidez de este holding profile contra su índice de pago de dividendos para garantizar que el flujo de caja operativo sea sostenible para los retornos de los accionistas.

Análisis de valoración

Está haciendo la pregunta correcta: ¿Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) tiene el precio correcto en este momento o hay algún descuento que aprovechar? La respuesta rápida es que, en noviembre de 2025, la acción parece infravalorada según las métricas básicas de valor contable, pero el mercado está valorando una clara prima de riesgo.

El precio actual de las acciones ronda $4.20. Para poner esto en perspectiva, la acción ha tenido una racha fenomenal durante las últimas 52 semanas, subiendo más de +111.06% desde su mínimo de 52 semanas de $1.97 a su reciente máximo de $4.50. Eso indica que el sentimiento del mercado ha pasado completamente de un profundo pesimismo a un optimismo cauteloso, pero los múltiplos de valoración aún sugieren un importante margen de seguridad.

¿Está subvaluado el Grupo Aval? Una mirada a las proporciones clave

Al analizar un holding financiero como Grupo Aval Acciones y Valores S.A., nos apoyamos en gran medida en el valor contable y los múltiplos de ganancias. Las cifras a continuación, basadas en datos del año fiscal 2025, muestran una clara desconexión entre el precio de las acciones y los activos subyacentes y el poder de ganancias de la empresa.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los ratios de valoración clave:

• Relación precio-beneficio (P/E): El P/E final es de aproximadamente 11.64. Esto está muy por debajo del promedio del S&P 500 e incluso por debajo de muchos bancos regionales, lo que sugiere que el mercado no está pagando un múltiplo alto por sus ganancias actuales. El P/E adelantado cae a un nivel muy atractivo. 7.72, lo que indica un crecimiento esperado de las ganancias.
• Relación precio-libro (P/B): Esta es la cifra más convincente. Grupo Aval Acciones y Valores S.A. cotiza a un ratio P/B de apenas 0.56. Esto significa que está comprando los activos netos de la empresa por 56 centavos de dólar. Sinceramente, es un gran descuento.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Para los conglomerados financieros, esta métrica suele ser menos confiable debido a la naturaleza de sus balances y la verá reportada como "n/a" o como un número inconsistente. Definitivamente prefiero confiar en P/E y P/B para un holding bancario.

La relación P/B es la que grita "infravalorada" en este momento.

Dividendos y sentimiento de los analistas: una compra moderada

el dividendo profile es sólido, además la comunidad de analistas está dando señales de confianza. El dividendo anual actual es de aproximadamente $0.10 por acción, lo que se traduce en una rentabilidad por dividendo de aproximadamente 2.44%. Dadas las ganancias por acción (EPS) finales de aproximadamente $0.33, el índice de pago es aproximadamente del 30,3%, lo cual es un nivel saludable y sostenible que deja suficiente capital para el crecimiento y los requisitos regulatorios.

Lo que oculta esta estimación es el potencial de fluctuación monetaria, ya que la compañía informa en pesos colombianos, pero los ADR que cotizan en Estados Unidos están en dólares. Aun así, el flujo de caja subyacente respalda el pago.

El consenso entre los analistas que cubren Grupo Aval Acciones y Valores S.A. es una Compra Moderada. Esto se alinea con el múltiplo P/B barato y el fuerte impulso del precio de las acciones durante el año pasado. Ven el valor, pero también reconocen los riesgos geopolíticos y cambiarios que mantienen el P/B tan bajo. Para obtener más información sobre quién está saltando al stock, deberías consultar Explorando Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Inversionista Profile: ¿Quién compra y por qué?

Siguiente paso: profundizar en el último informe de resultados del tercer trimestre de 2025 publicado el 13 de noviembre de 2025 para confirmar los factores que impulsan la sólida previsión P/E futura.

Factores de riesgo

Hay que ver más allá del titular: utilidad neta atribuible de Ps 521.0 mil millones que Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) reportó para el 3T2025. Si bien esas cifras parecen sólidas, un inversionista experimentado como usted debe mapear los riesgos a corto plazo, especialmente aquellos vinculados al entorno macroeconómico colombiano y la estructura del holding. Sinceramente, el mayor desafío no son sus operaciones bancarias, que están funcionando bien, sino la arquitectura financiera de la empresa matriz.

Vientos en contra externos y macroeconómicos

Los principales riesgos externos provienen del entorno operativo en Colombia, su mercado principal. La situación fiscal del gobierno sigue siendo una clara preocupación, con el déficit fiscal proyectado para 2025 en un preocupante -7,5% del PIB. Este desafío subraya la necesidad de lograr equilibrio fiscal y estabilidad económica.

Además, la inflación es una amenaza persistente. Si bien se estancó en el 5,1% en octubre de 2025, la expectativa es que cierre el año en torno al 5,3%. Estas presiones inflacionarias impactan directamente el crecimiento económico y podrían ejercer presión sobre los prestatarios, a pesar de que la calidad de los activos de la empresa ha mejorado.

• Déficit Fiscal: -7,5% del PBI de Colombia para 2025.
• Inflación: Se espera que cierre 2025 en 5,3%.
• Tasas de interés: Las tasas más altas de lo esperado presionan las ganancias.

Riesgos operativos y de estructura financiera

El riesgo interno más crítico es la subordinación estructural del holding, Grupo Aval Acciones y Valores S.A., a sus entidades operativas, como el Banco de Bogotá S.A. Esto significa que los acreedores del holding están en segundo lugar después de los acreedores de sus subsidiarias. Además, el elevado índice de doble apalancamiento agrava este riesgo.

He aquí los cálculos rápidos: el índice de doble apalancamiento de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. -que mide el grado en que el holding utiliza deuda para financiar capital en sus subsidiarias- era de 122% en marzo de 2025. Este índice es relativamente alto, y si bien ha estado bajando desde un máximo de 127% en 2022, todavía representa un riesgo, particularmente si las ganancias de las subsidiarias están presionadas.

Otro punto operativo a tener en cuenta es la cuota de mercado. Si bien la compañía ganó participación en préstamos de consumo e hipotecarios (ganando 112 puntos básicos en préstamos de consumo y 206 puntos básicos en hipotecas a mayo de 2025), perdió 109 puntos básicos en préstamos comerciales, lo que indica presión competitiva en un segmento clave.

Estrategias de mitigación y acciones prospectivas

La gerencia definitivamente es consciente de estos riesgos y cuenta con estrategias claras de mitigación. El enfoque en la calidad crediticia es visible, con el índice de préstamos vencidos (PDL) a 90 días mejorando a 3,4% en el 3T2025, frente al 4,3% de hace un año. El coste del riesgo (neto) también está bien gestionado y se espera que se mantenga estable en la zona del 1,9% durante todo el año 2025.

Para contrarrestar la inestabilidad del financiamiento, se han centrado en el crecimiento de los depósitos, que se expandieron un 8,5% año tras año, respaldando una sólida base de financiamiento. Estratégicamente, la compañía también está avanzando en su división de gestión de activos, con Aval Fiduciaria en camino de convertirse en la fiduciaria más grande de Colombia. Esta diversificación ayuda a compensar parte de la volatilidad bancaria central. Puede revisar su enfoque estratégico a largo plazo aquí: Declaración de Misión, Visión y Valores Fundamentales de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL).

Oportunidades de crecimiento

Se está buscando un camino claro a seguir en Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL), y la conclusión es la siguiente: el crecimiento a corto plazo de AVAL está ligado a su posición dominante en el mercado y a un impulso digital deliberado, pero aún enfrenta un entorno macroeconómico desafiante en Colombia. Esperamos un sólido repunte de la rentabilidad para el año fiscal 2025, impulsado por menores costos crediticios y un entorno de tasas de interés más favorable.

Los analistas de Wall Street proyectan que las ganancias por acción (EPS) consensuadas de AVAL para el año fiscal 2025 estarán alrededor $0.39. Se trata de un salto significativo, que refleja un crecimiento esperado de los beneficios de más de 85% en comparación con el año anterior. También se prevé que los ingresos alcancen aproximadamente 5.040 millones de dólares en 2025, casi 29% aumento año tras año. Este crecimiento definitivamente no es sólo orgánico; es el resultado de movimientos estratégicos calculados.

Impulsores clave del crecimiento y movimientos estratégicos

La estrategia de AVAL se centra en tres áreas claras: innovación digital, consolidación no bancaria y gestión de riesgos. Están utilizando su escala para construir un mejor foso digital, lo cual es inteligente.

• Innovación de productos digitales: El lanzamiento de 'Tag Aval' en sus cuatro bancos (Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco Popular y AV Villas) es una importante innovación de producto. Además, su billetera digital, 'dale!', está ampliando su oferta y ahora ofrece productos de inversión (como FIC) y préstamos personales en asociación con subsidiarias como Fiduciaria de Occidente.
• Consolidación No Bancaria: Han estado ocupados consolidando el negocio financiero no bancario, adquiriendo y creando Aval Fiduciaria, Aval Casa de Bolsa y Aval Banca de Inversión. Esta medida racionaliza sus servicios de banca de inversión, corretaje y fideicomisos, creando un ecosistema financiero más completo.
• Tecnología y Eficiencia: AVAL está aumentando sus capacidades a través de herramientas de Inteligencia Artificial (IA) para la detección y respuesta automatizadas a amenazas, lo cual es una inversión crítica en un entorno digital de alto crecimiento. Este enfoque en la ciberseguridad y la madurez tecnológica ayuda a reducir el riesgo operativo.

Ventajas competitivas: el foso

La principal ventaja competitiva de la empresa es su gran escala y diversificación en todo el sistema financiero colombiano. Este no es un actor regional pequeño; es una potencia financiera.

He aquí los cálculos rápidos: Grupo Aval es el holding bancario más grande de Colombia y controla una participación de mercado consolidada de aproximadamente 24,6% de los préstamos del país a partir del segundo trimestre de 2024. Este dominio les otorga poder de fijación de precios y una base de financiación estable. Están diversificados en cuatro bancos importantes, un banco mercantil y la mayor administradora privada de fondos de pensiones, AFP Porvenir S.A..

Lo que oculta esta estimación es el valor de su enfoque conservador. Históricamente, AVAL ha mantenido un enfoque conservador, lo que los analistas atribuyen a ayudarlos a evitar los problemas de calidad crediticia más graves que se observan en otras partes del sistema bancario colombiano. Se espera que este posicionamiento les permita superar al sistema financiero en general en 2025 a medida que mejore el entorno macroeconómico.

Para obtener más información sobre quién invierte actualmente en este conglomerado, puede consultar Explorando Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Inversionista Profile: ¿Quién compra y por qué?

La acción clave para usted es observar de cerca el desempeño de la filial. Si se incorpora a plataformas digitales como 'dale!' se acelera más allá de las expectativas, podría ser un catalizador para superar estas estimaciones de ganancias para 2025.