Detalhando o Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Saúde financeira: principais insights para investidores

Você está olhando para o Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) agora e vendo uma situação clássica de sinais mistos, e é por isso que o mercado está atribuindo-lhe uma classificação Neutra, apesar de alguns números verdadeiramente sólidos. Honestamente, você precisa olhar além do crescimento da receita e ver onde os riscos estão se acumulando. A boa notícia: AVAL reportou um lucro líquido atribuível consolidado de Ps 521,0 bilhões para o terceiro trimestre de 2025, um salto de 25.3% ano após ano, e seu retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) atingiu um respeitável 11.5%. Isso representa um forte crescimento da renda, além do ciclo de crédito estar melhorando, evidenciado pela queda do índice de empréstimos vencidos (PDL) de 90 dias para 3.4%. Mesmo assim, o realista que há em mim vê a alta alavancagem e os desafios contínuos de receita e fluxo de caixa que os analistas estão sinalizando, e é por isso que as ações estão sendo negociadas em torno de US$ 4,20 em meados de novembro de 2025. A questão central não é se eles são lucrativos - eles são - é se a estabilidade do financiamento, impulsionada por um 8.5% aumento ano a ano nos depósitos consolidados para Ps 212,6 trilhões, pode compensar consistentemente a pressão da dívida e as incertezas económicas mais amplas, especialmente com um valor de $5,07 bilhões capitalização de mercado para defender.

Análise de receita

Você precisa saber onde o Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) está ganhando dinheiro agora, porque o mix está mudando. A conclusão direta é que, embora o rendimento líquido de juros (RNI) continue a ser o motor principal, um pivô estratégico para investimentos de maior rendimento e empréstimos a retalho está a compensar ativamente a pressão sobre as margens dos empréstimos comerciais tradicionais, conduzindo a um forte crescimento dos resultados financeiros.

Nos últimos doze meses encerrados em 30 de junho de 2025, a receita total do Grupo Aval apresentou uma sólida taxa de crescimento ano a ano de 21,28% (em pesos colombianos, COP), refletindo uma recuperação em um ambiente operacional desafiador. A empresa relatou uma receita trimestral no terceiro trimestre de 2025 de US$ 1,15 bilhão (USD), um pouco abaixo das expectativas dos analistas, mas os impulsionadores de lucratividade subjacentes são o que mais importa.

Detalhamento das fontes de receita primária

Como um conglomerado financeiro diversificado, os fluxos de receitas do Grupo Aval são divididos principalmente entre as receitas geradas pelos empréstimos (receita líquida de juros) e as taxas obtidas a partir de sua extensa rede de serviços (receita de taxas). Este não é apenas um banco; é um ecossistema financeiro.

• Receita Líquida de Juros (NII): A maior componente deriva da diferença entre os juros auferidos em empréstimos e investimentos e os juros pagos em depósitos. No terceiro trimestre de 2025, o NII foi de COP 1,87 biliões, marcando um aumento de 12% em relação ao mesmo período do ano passado.
• Receita de taxas: Isso vem de serviços como gestão de ativos, seguros e negócios de pensões. O Índice de Receita de Taxas, que mede as taxas em relação à receita operacional total, ficou em 20,5% no segundo trimestre de 2025.
• Renda de negociação e investimento: Esta se tornou uma área crítica e de alto crescimento. A margem de juros líquida (NIM) sobre investimentos aumentou significativamente no terceiro trimestre de 2025 para 4,13%, compensando ativamente um declínio sequencial nas margens principais dos empréstimos.

Contribuição do segmento e mudança estratégica

A estrutura do conglomerado – quatro bancos comerciais, o maior gestor de pensões privadas e fundos de indemnização (Porvenir) e um banco comercial – significa que a contribuição para as receitas é complexa, mas a tendência é clara: o retalho está em alta e os rendimentos de investimento estão a fornecer uma proteção necessária. O lucro líquido consolidado do terceiro trimestre de 2025 foi de Ps 521,0 bilhões, um aumento de 25,3% ano a ano, o que é um forte sinal.

Aqui está uma matemática rápida sobre a mudança básica de empréstimos:

A empresa está priorizando intencionalmente os empréstimos de varejo, que têm uma margem muito maior (5.8% NIM no 1T25) em comparação com empréstimos comerciais (3.4% NIM no 1T25). Esta é uma medida definitivamente inteligente para maximizar a rentabilidade por dólar de crescimento dos empréstimos. O que esta estimativa esconde é o desempenho excepcional, mas possivelmente não recorrente, do negócio de pensões e fundos de indemnização de Porvenir no terceiro trimestre de 2025, que contribuiu significativamente para o forte rendimento líquido.

O NIM geral da carteira principal de empréstimos diminuiu sequencialmente para 4,42% no terceiro trimestre de 2025, mas o NIM total aumentou para 4,35% porque a carteira de investimentos aumentou. Isto significa que a empresa está a reposicionar estrategicamente os activos em investimentos de maior rendimento para manter a rentabilidade, em vez de depender apenas da expansão do volume nos empréstimos principais. Para um mergulho mais profundo na saúde do balanço, consulte Detalhando o Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Próxima etapa: As finanças devem modelar o impacto de um declínio de 10% na receita de investimentos não essenciais no retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) para o ano inteiro de 2025 até o final do mês.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se o Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) está ganhando dinheiro de forma eficiente, e a resposta rápida é que sua lucratividade é forte e está melhorando no terceiro trimestre de 2025. A empresa está traduzindo com sucesso uma alta margem de juros líquida (NIM) em retornos sólidos sobre ações e ativos, um sinal definitivamente positivo para os investidores.

Para uma holding financeira como o Grupo Aval Acciones y Valores S.A., analisamos métricas diferentes das de um fabricante. Nós nos concentramos na Margem de Juros Líquida (NIM), que é a sua proxy para o lucro bruto, e no Índice de Eficiência, que informa sobre o lucro operacional.

Margem de juros líquida (NIM) e proxy de lucro bruto

A Margem de Juros Líquida (NIM) é a medida central do empréstimo de dinheiro ao negócio primário de um banco a uma taxa mais alta do que o custo para tomá-lo emprestado. Para o Grupo Aval Acciones y Valores S.A., o NIM (incluindo receita líquida de operações) do terceiro trimestre de 2025 (3T25) ficou em um nível robusto 4.3%. Este é um indicador chave da sua capacidade de gerir o custo dos fundos e os preços dos empréstimos.

Esta tendência de rentabilidade bruta é muito animadora. O NIM segue trajetória ascendente, subindo 35 pontos-base em relação ao trimestre anterior no 3T25. Isto é o resultado de uma estabilidade efetiva de financiamento, apoiada por um aumento de 8,5% em relação ao ano anterior nos depósitos de clientes. Além disso, os bancos latino-americanos geralmente apresentam alguns dos NIMs mais elevados do mundo, portanto a AVAL está operando em um ambiente favorável para esta métrica.

Eficiência Operacional e Margem de Lucro Operacional

A eficiência operacional é medida pelo Índice de Eficiência (Cost-to-Income Ratio), que representa as despesas operacionais divididas pelas receitas totais. Quanto menor for esse índice, melhor será o gerenciamento de custos e maior será sua margem de lucro operacional. O Grupo Aval Acciones y Valores S.A. apresentou sólida disciplina operacional, reportando Índice de Eficiência de 50,7% no 3T25.

Aqui estão as contas rápidas: um índice de eficiência de 50,7% significa que para cada dólar de receita total, apenas cerca de 51 centavos são gastos em despesas operacionais. Isso deixa 49,3% como margem de lucro operacional pré-provisão e antes de impostos. Este é um sinal claro de um rigoroso controlo de custos, especialmente quando se considera que o rácio cost-to-income do sector bancário colombiano foi historicamente mais elevado, situando-se em 67,84% em 2021.

• Índice de Eficiência 3T25: 50.7%.
• A disciplina operacional está melhorando, com o total de outras despesas caindo sequencialmente.
• O índice melhorou em relação aos 52,0% do 2T25, mostrando um bom ganho em relação ao trimestre anterior.

Rentabilidade Líquida: ROAA e Lucro Líquido

O resultado final de uma instituição financeira é melhor avaliado pelo retorno sobre os ativos médios (ROAA) e pelo retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE). Estas são as suas melhores proxies para a margem de lucro líquido em relação ao tamanho do negócio e ao capital investido.

No 3T25, as métricas de rentabilidade da companhia se fortaleceram significativamente:

O lucro líquido atribuível de Ps 521,0 bilhões para o 3T25 é um aumento substancial, mostrando que as melhorias no NIM e na eficiência operacional estão fluindo diretamente para os acionistas. O ROAA de 1,0% é uma margem de lucro líquido muito saudável para um banco com ativos totais de Ps 343.840,8 bilhões. Esta tendência ascendente da rentabilidade líquida, apesar dos desafios macroeconómicos, sugere uma gestão eficaz do risco e do capital. Se você estiver procurando mais contexto sobre quem está gerando esses resultados, considere Explorando o Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Investidor Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

É preciso compreender como o Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) financia as suas operações, e a resposta curta é: depende fortemente de dívida, o que é típico de um conglomerado financeiro, mas o seu rácio de alavancagem é elevado mesmo para o sector. O rácio dívida / capital consolidado (D/E) da empresa situou-se em 3,87 no segundo trimestre de 2025, indicando uma dependência substancial do financiamento da dívida em relação ao capital próprio. Este é um modelo de alta alavancagem, portanto é necessário observar atentamente a qualidade dos ativos subjacentes.

Para uma holding financeira, o rácio D/E é frequentemente mais elevado do que noutros setores porque os depósitos de clientes e outras atividades bancárias essenciais são registados como passivos ou dívidas. Para ser justo, um rácio de 1,5 ou inferior é desejável para a maioria das empresas não financeiras, mas um grande banco dos EUA como o Bank of America teve um D/E de 1,169 no primeiro trimestre de 2025. Os 3,87 do Grupo Aval Acciones y Valores S.A.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais componentes em junho de 2025:

• Dívida total (circulante e não circulante): Aproximadamente US$ 16,81 bilhões.
• Patrimônio líquido total: aproximadamente US$ 4,40 bilhões.
• Rácio dívida/capital próprio: 3,87.

Estratégia de financiamento e riscos de curto prazo

O Grupo Aval Acciones y Valores S.A. equilibra seu financiamento entre dívida, principalmente por meio de depósitos e empréstimos de suas subsidiárias operacionais, e patrimônio líquido. A própria holding gere a sua saúde financeira através de fluxos de dividendos provenientes das suas principais subsidiárias bancárias e não financeiras, que são a principal fonte para cobrir os seus pagamentos de juros.

A estrutura da holding introduz um risco importante denominado subordinação estrutural, o que significa que os passivos da holding são pagos após os passivos dos seus bancos operacionais. É por isso que a Moody's atribuiu à holding um rating de emissor Ba2 em julho de 2025, um nível abaixo de sua principal subsidiária, o Banco de Bogotá. A gestão deste risco é crítica, e o rácio de dupla alavancagem da empresa – uma medida da dívida da holding utilizada para financiar o capital da subsidiária – era relativamente elevado, de 122% em Março de 2025.

Do lado da emissão de dívida, a empresa manteve o acesso ao mercado de capitais, o que é definitivamente um sinal positivo. Por exemplo, em Novembro de 2024, as suas obrigações locais receberam uma classificação de dívida de longo prazo AAA da BRC Ratings - S&P Global S.A. para uma emissão de até COP 400.000 milhões. Isto demonstra uma forte confiança do mercado local na sua capacidade de serviço da dívida. Ainda assim, a elevada alavancagem é um fator constante a monitorizar, especialmente com o ambiente operacional desafiante na Colômbia observado em 2025.

Uma maneira simples de analisar isso é acompanhar o índice de alavancagem dupla; se ultrapassar os 125%, isso é um sinal de alerta para os credores das holdings.

Você pode se aprofundar em quem detém essa dívida e esse patrimônio, Explorando o Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Investidor Profile: Quem está comprando e por quê?

Liquidez e Solvência

Você está procurando uma imagem clara da capacidade do Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) de cumprir suas obrigações de curto prazo, e os dados do ano fiscal de 2025 nos dão uma visão sólida, embora matizada. A conclusão direta é que, embora as principais operações bancárias demonstrem estabilidade através de um forte crescimento dos depósitos, a holding mantém uma base de ativos líquidos saudável, embora ligeiramente flutuante, para pagar a sua dívida.

Para uma holding financeira como o Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL), o Índice Corrente padrão (ativo circulante dividido pelo passivo circulante) e o Índice Rápido são menos informativos do que para uma empresa de manufatura. Os bancos operam segundo um modelo diferente, mas ainda podemos avaliar a sua posição de liquidez analisando activos altamente líquidos face às necessidades de financiamento de curto prazo.

Em 30 de junho de 2025, a holding (Grupo Aval Acciones y Valores S.A. e Grupo Aval Ltd. combinados) reportou ativos líquidos totais de PS 787,9 bilhões, que é um indicador-chave da sua capacidade imediata para cobrir despesas corporativas e serviço da dívida ao nível da empresa-mãe. Isso está acima de PS 724,8 bilhões ao final de 2024, apresentando evolução positiva na reserva líquida da holding.

Aqui está uma matemática rápida sobre a posição de liquidez da holding em meados de 2025:

• Ativos Líquidos Totais (Holding Co.): PS 787,9 bilhões
• Endividamento Bruto Total (Holding Co.): PS 5.688,8 bilhões
• Endividamento Líquido (Holding Co.): PS 4.901,0 bilhões

O valor do endividamento líquido é o que mais importa aqui; é a dívida bruta menos caixa e investimentos em renda fixa. Embora o número seja grande, a dívida é em grande parte de longo prazo e os ativos líquidos constituem um forte amortecedor para as obrigações da holding. A força subjacente vem das subsidiárias operacionais, que viram os depósitos consolidados atingirem PS 212,6 trilhões até o 3T2025, uma enorme base de financiamento.

Demonstração do Fluxo de Caixa Overview (1T2025)

O detalhamento da demonstração do fluxo de caixa da holding (demonstrações separadas do Grupo Aval Acciones y Valores S.A.) para o primeiro trimestre de 2025 fornece evidências concretas de onde o caixa está sendo gerado e usado. Esta é uma visão crucial da gestão de tesouraria da controladora, separada das operações bancárias consolidadas.

As tendências do fluxo de caixa mostram um fluxo de caixa operacional saudável, que é então direcionado para atividades de financiamento, principalmente pagamentos de dividendos. Honestamente, isto é exactamente o que se deseja ver numa holding: o dinheiro proveniente das operações e dos investimentos (como os dividendos das suas subsidiárias) e sendo pago aos accionistas e pelo serviço da dívida corporativa. Uma frase simples: o fluxo de caixa das operações é a força vital da holding.

O que esta estimativa esconde é a enorme escala dos fluxos de caixa das subsidiárias bancárias, que são na sua maioria internos ao conglomerado. Ainda assim, o fluxo de caixa da controladora é definitivamente um indicador-chave para os investidores.

Pontos fortes e preocupações de liquidez no curto prazo

A principal força é a qualidade e a estabilidade dos activos bancários subjacentes. O índice de empréstimos vencidos (PDL) de 90 dias para a entidade consolidada diminuiu para 3.4% no 3T2025, uma clara melhoria na qualidade dos ativos que reduz o risco de crédito futuro e preserva o capital. Além disso, a posição de activos líquidos da holding proporciona uma almofada confortável contra a sua dívida corporativa. A holding e o Grupo Aval Ltd. PS 638,8 bilhões em ativos líquidos a partir do 3T2025.

Se quiser se aprofundar nas métricas consolidadas, você pode encontrar uma análise mais detalhada em Detalhando o Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Saúde financeira: principais insights para investidores. Seu próximo passo deve ser comparar a liquidez desta holding profile em relação ao seu rácio de distribuição de dividendos para garantir que o fluxo de caixa operacional seja sustentável para o retorno dos acionistas.

Análise de Avaliação

Você está fazendo a pergunta certa: o preço do Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) está correto no momento ou há um desconto para obter? A resposta rápida é que, em novembro de 2025, as ações pareciam subvalorizadas com base nas principais métricas de valor contabilístico, mas o mercado está a precificar um claro prémio de risco.

O preço atual das ações está em torno $4.20. Para colocar isso em perspectiva, a ação teve uma valorização fenomenal nas últimas 52 semanas, subindo mais de +111.06% desde o seu mínimo de 52 semanas $1.97 ao seu recente máximo de $4.50. Isto indica que o sentimento do mercado mudou completamente de um pessimismo profundo para um otimismo cauteloso, mas os múltiplos de avaliação ainda sugerem uma margem de segurança significativa.

O Grupo Aval está subvalorizado? Uma olhada nas principais proporções

Ao analisar uma holding financeira como o Grupo Aval Acciones y Valores S.A., nos apoiamos fortemente no valor contábil e nos múltiplos de lucro. Os números abaixo, baseados nos dados do ano fiscal de 2025, mostram uma clara desconexão entre o preço das ações e os ativos subjacentes e o poder de lucro da empresa.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices de avaliação:

• Relação preço/lucro (P/E): O P/L final é de cerca de 11.64. Este valor está muito abaixo da média do S&P 500 e mesmo abaixo de muitos bancos regionais, sugerindo que o mercado não está a pagar um múltiplo elevado pelos seus lucros atuais. O P/E futuro cai para um nível muito atraente 7.72, sinalizando o crescimento esperado dos lucros.
• Relação preço/reserva (P/B): Esta é a figura mais convincente. O Grupo Aval Acciones y Valores S.A. negocia com uma relação P/B de apenas 0.56. Isso significa que você está comprando o patrimônio líquido da empresa por 56 centavos de dólar. Honestamente, é um grande desconto.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Para conglomerados financeiros, esta métrica é muitas vezes menos confiável devido à natureza dos seus balanços, e você a verá relatada como 'n/a' ou um número inconsistente. Definitivamente prefiro confiar no P/E e no P/B para uma holding bancária.

A relação P/B é a que está gritando “subvalorizada” no momento.

Dividendo e sentimento do analista: uma compra moderada

O dividendo profile é sólido, e a comunidade de analistas está sinalizando confiança. O atual dividendo anual é de cerca de $0.10 por ação, o que se traduz em um rendimento de dividendos de aproximadamente 2.44%. Dado o lucro por ação (EPS) de cerca de $0.33, o rácio de pagamento é de aproximadamente 30,3%, um nível saudável e sustentável que deixa bastante capital para o crescimento e requisitos regulamentares.

O que esta estimativa esconde é o potencial de flutuação cambial, uma vez que a empresa reporta em pesos colombianos, mas o ADR cotado nos EUA está em dólares. Ainda assim, o fluxo de caixa subjacente apoia o pagamento.

O consenso entre os analistas que cobrem o Grupo Aval Acciones y Valores S.A. é uma compra moderada. Isso se alinha com o múltiplo P/B barato e a forte dinâmica do preço das ações no ano passado. Eles vêem o valor, mas também reconhecem os riscos geopolíticos e cambiais que mantêm o P/B tão baixo. Para saber mais sobre quem está entrando no estoque, você deve conferir Explorando o Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Investidor Profile: Quem está comprando e por quê?

Próxima etapa: Analise o último relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025, divulgado em 13 de novembro de 2025, para confirmar os impulsionadores da forte previsão de P/L futuro.

Fatores de Risco

Você precisa ver além do lucro líquido atribuível de Ps 521,0 bilhões que o Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) reportou para o 3T2025. Embora esses números pareçam fortes, um investidor experiente como você deve mapear os riscos de curto prazo, especialmente aqueles ligados ao ambiente macroeconómico colombiano e à estrutura da holding. Honestamente, o maior desafio não são as operações bancárias, que apresentam bom desempenho, mas a arquitetura financeira da controladora.

Ventos adversos externos e macroeconómicos

Os principais riscos externos decorrem do ambiente operacional na Colômbia, o seu principal mercado. A situação fiscal do governo continua a ser uma clara preocupação, com o défice fiscal previsto para 2025 a situar-se em preocupantes menos 7,5% do PIB. Este desafio sublinha a necessidade de equilíbrio fiscal e estabilidade económica.

Além disso, a inflação é uma ameaça persistente. Embora tenha estagnado em 5,1% em outubro de 2025, a expectativa é que feche o ano em torno de 5,3%. Estas pressões inflacionistas têm um impacto directo no crescimento económico e podem exercer pressão sobre os mutuários, embora a qualidade dos activos da empresa tenha melhorado.

• Déficit fiscal: -7,5% do PIB na Colômbia para 2025.
• Inflação: Prevê-se que feche 2025 em 5,3%.
• Taxas de juros: Taxas mais altas do que o esperado pressionam os lucros.

Riscos de Estrutura Operacional e Financeira

O risco interno mais crítico é a subordinação estrutural da holding, Grupo Aval Acciones y Valores S.A., às suas entidades operacionais, como o Banco de Bogotá S.A. Isto significa que os credores da holding estão em segundo lugar na linha de sucessão aos credores das suas subsidiárias. Além disso, o elevado rácio de alavancagem dupla agrava este risco.

Aqui está uma matemática rápida: o duplo índice de alavancagem do Grupo Aval Acciones y Valores S.A. - que mede até que ponto a holding usa dívida para financiar o capital de suas subsidiárias - era de 122% em março de 2025. Esse índice é relativamente alto e, embora tenha caído de um pico de 127% em 2022, ainda representa um risco, especialmente se os lucros das subsidiárias forem pressionados.

Outro ponto operacional a ser observado é a participação de mercado. Embora a empresa tenha ganho participação nos empréstimos ao consumo e hipotecários (ganhando 112 pontos base nos empréstimos ao consumo e 206 pontos base nas hipotecas em maio de 2025), perdeu 109 pontos base nos empréstimos comerciais, sinalizando pressão competitiva num segmento-chave.

Estratégias de mitigação e ações prospectivas

A gestão está definitivamente consciente destes riscos e tem estratégias de mitigação claras em vigor. O foco na qualidade do crédito é visível, com o índice de crédito vencido há mais de 90 dias (PDL) melhorando para 3,4% no 3T2025, abaixo dos 4,3% do ano anterior. O custo do risco (líquido) também é bem gerido, prevendo-se que se mantenha estável na área de 1,9% durante todo o ano de 2025.

Para contrariar a instabilidade do financiamento, concentraram-se no crescimento dos depósitos, que cresceu 8,5% em termos anuais, apoiando uma forte base de financiamento. Estrategicamente, a empresa também está fazendo avanços em sua divisão de gestão de ativos, com a Aval Fiduciaria no caminho certo para se tornar o maior fiduciário da Colômbia. Esta diversificação ajuda a compensar parte da volatilidade do setor bancário central. Você pode revisar seu foco estratégico de longo prazo aqui: Declaração de Missão, Visão e Valores Fundamentais do Grupo Aval Acciones y Valores S.A.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um caminho claro para o Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL), e a conclusão é esta: o crescimento de curto prazo da AVAL está ligado à sua posição dominante no mercado e a um impulso digital deliberado, mas ainda enfrenta um ambiente macroeconômico desafiador na Colômbia. Esperamos uma recuperação sólida da rentabilidade para o ano fiscal de 2025, impulsionada por custos de crédito mais baixos e um ambiente de taxas de juro mais favorável.

Analistas de Wall Street projetam que o lucro por ação (EPS) consensual da AVAL para o ano fiscal de 2025 seja em torno de $0.39. Este é um salto significativo, reflectindo um crescimento esperado dos lucros de mais de 85% em comparação com o ano anterior. A receita também deverá atingir aproximadamente US$ 5,04 bilhões em 2025, quase 29% aumento ano após ano. Este crescimento não é definitivamente apenas orgânico; é o resultado de movimentos estratégicos calculados.

Principais impulsionadores de crescimento e movimentos estratégicos

A estratégia da AVAL mapeia três áreas claras: inovação digital, consolidação não bancária e gestão de risco. Eles estão usando sua escala para construir um fosso digital melhor, o que é inteligente.

• Inovação de produtos digitais: O lançamento do 'Tag Aval' em todos os seus quatro bancos - Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco Popular e AV Villas - é uma grande inovação de produto. Além disso, sua carteira digital, 'dale!', está ampliando sua oferta, agora oferecendo produtos de investimento (como FICs) e empréstimos pessoais em parceria com subsidiárias como a Fiduciaria de Occidente.
• Consolidação Não Bancária: Eles têm estado ocupados consolidando o negócio financeiro não bancário, adquirindo e criando Aval Fiduciaria, Aval Casa de Bolsa e Aval Banca de Inversión. Esta mudança simplifica os seus serviços bancários de investimento, corretagem e trust, criando um ecossistema financeiro mais abrangente.
• Tecnologia e Eficiência: A AVAL está a aumentar as suas capacidades através de ferramentas de Inteligência Artificial (IA) para detecção e resposta automatizadas a ameaças, o que é um investimento crítico num ambiente digital de alto crescimento. Este foco na segurança cibernética e na maturidade tecnológica ajuda a reduzir o risco operacional.

Vantagens Competitivas: O Fosso

A principal vantagem competitiva da empresa é a sua escala e diversificação em todo o sistema financeiro colombiano. Este não é um pequeno player regional; é uma potência financeira.

Aqui estão as contas rápidas: o Grupo Aval é a maior holding bancária da Colômbia, controlando uma participação de mercado consolidada de aproximadamente 24,6% dos empréstimos do país a partir do segundo trimestre de 2024. Este domínio dá-lhes poder de fixação de preços e uma base de financiamento estável. Eles estão diversificados em quatro grandes bancos, um banco comercial e o maior gestor de fundos de pensão privados, AFP Porvenir S.A..

O que esta estimativa esconde é o valor da sua abordagem conservadora. A AVAL tem historicamente mantido um foco conservador, que os analistas consideram ter ajudado a evitar os problemas mais graves de qualidade de crédito observados em outras partes do sistema bancário colombiano. Espera-se que este posicionamento lhes permita superar o desempenho do sistema financeiro mais amplo em 2025, à medida que o ambiente macroeconómico melhorar.

Para saber mais sobre quem está investindo atualmente neste conglomerado, você pode conferir Explorando o Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) Investidor Profile: Quem está comprando e por quê?

A ação principal para você é observar de perto o desempenho da subsidiária. Se estiver integrando plataformas digitais como 'dale!' se acelerar além das expectativas, poderá ser um catalisador para superar estas estimativas de lucros para 2025.