American International Group, Inc. (AIG): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

¿Cómo puede un gigante asegurador mundial como American International Group, Inc. (AIG), que ahora cuenta con unos ingresos en los últimos doce meses (TTM) de casi $27,74 mil millones a partir de noviembre de 2025, ¿logrará pasar de su reputación de la era de la crisis a convertirse en una potencia de suscripción disciplinada? Después de generar un rendimiento operativo básico sobre el capital (ROE) de 10.9% Durante los primeros nueve meses de 2025, AIG está claramente ejecutando una transformación estratégica, impulsada por una 46% aumento interanual en los ingresos por suscripción de seguros generales en el segundo trimestre. Si desea comprender el motor detrás de este resurgimiento, desde sus raíces en Shanghai en 1919 hasta su moderno modelo de gestión de riesgos impulsado por la inteligencia artificial, entonces definitivamente vale la pena profundizar en su historia, su estructura de propiedad y sus complejos flujos de ingresos.

Historia de American International Group, Inc. (AIG)

Cuando uno mira al American International Group, Inc. (AIG) hoy en día, un gigante asegurador racionalizado después del rescate, es fácil olvidar sus orígenes. La historia de la empresa no es una típica historia de Wall Street; comienza en el otro lado del mundo e implica una experiencia cercana a la muerte que pocas empresas sobreviven, y mucho menos pagan. Comprender esta historia, especialmente la reestructuración radical que lleva hasta 2025, es definitivamente clave para valorar sus operaciones actuales.

La empresa que vemos ahora, con ganancias por acción (BPA) de 5,22 dólares a mediados de 2025, es el resultado directo de las decisiones transformadoras tomadas en las últimas dos décadas, especialmente el giro estratégico que se aleja de los servicios financieros complementarios.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

1919

Ubicación original

Shanghái, China

Miembros del equipo fundador

Cornelio Vander Starr

Capital/financiación inicial

Starr fundó la empresa como American Asiatic Underwriters (AAU), una agencia de seguros centrada en prestar servicios a empresas extranjeras y expatriados, en lugar de una aseguradora con uso intensivo de capital. Este modelo significó que construyó el negocio a través de acuerdos de agencia, no con un desembolso de capital inicial masivo, lo cual es una distinción crucial de la financiación inicial moderna.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

La trayectoria de la empresa está definida por dos ejes principales: la consolidación posterior a Starr y la reestructuración posterior a la crisis de 2008. La crisis financiera de 2008 fue el momento transformador definitivo, que obligó a una simplificación radical, que duró una década, de un conglomerado en expansión.

• El rescate y la reducción de riesgos (2008-2012): La empresa tuvo que vender activos importantes y rentables para pagarle al gobierno. Esto incluyó la venta de American Life Insurance Company (ALICO) a MetLife por aproximadamente 15.500 millones de dólares y la oferta pública inicial (IPO) de AIA Group Limited, que recaudó alrededor de $20,51 mil millones. Este fue un proceso de desapalancamiento doloroso pero necesario.
• El enfoque en los seguros básicos (2017-presente): Bajo la presión de inversores activistas como Carl Icahn, AIG se comprometió a simplificar su estructura. Esto llevó a la adquisición en 2018 de Validus Holdings, Ltd., fortaleciendo el segmento de Seguros Generales en reaseguros y líneas especializadas.
• La escisión de Corebridge (2022-2025): El movimiento importante más reciente fue la separación parcial del negocio de Vida y Jubilación en Corebridge Financial. Esta separación tiene como objetivo crear dos entidades distintas y enfocadas, permitiendo que el resto de AIG se concentre en su negocio de seguros generales y mercados institucionales. Al 30 de junio de 2025, la propiedad de AIG de las acciones ordinarias de Corebridge se redujo al 21,0%.

Este enfoque estratégico está dando sus frutos en el corto plazo. Para el tercer trimestre de 2025, la compañía reportó un ingreso ajustado después de impuestos por acción diluida de $2,20, un aumento significativo del 77 % año tras año, impulsado por unos sólidos ingresos por suscripción de seguros generales de $793 millones. Ésa es una clara señal de un cambio exitoso. Si desea profundizar en la dirección estratégica actual, debe revisar la Declaración de misión, visión y valores fundamentales de American International Group, Inc. (AIG).

Estructura de propiedad de American International Group, Inc. (AIG)

American International Group, Inc. (AIG) está controlada abrumadoramente por inversores institucionales, lo que significa que las grandes empresas financieras poseen la mayor parte de sus acciones, lo cual es típico de una empresa de esta escala e historia. Esta estructura significa que las decisiones estratégicas están definitivamente influenciadas por los intereses de los principales gestores de activos como BlackRock y Vanguard Group Inc.

Dado el estado actual de la empresa

AIG es una empresa que cotiza en bolsa y cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE: AIG). A noviembre de 2025, su capitalización de mercado es de aproximadamente $42,09 mil millones, lo que refleja su condición de gigante asegurador mundial. Este estado público somete a la empresa a rigurosas normas de transparencia e informes de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), lo cual es bueno para usted como inversor.

La compañía ha mostrado un fuerte impulso financiero en el año fiscal 2025, con su retorno operativo sobre capital (ROE) principal alcanzando 10.9% en lo que va del año durante los primeros nueve meses, una métrica clave que muestra cuán eficientemente están utilizando el capital de los accionistas. Solo para el tercer trimestre de 2025, los ingresos ajustados después de impuestos fueron 1.200 millones de dólares, un 52% aumentan año tras año. Si desea profundizar en las fuerzas que impulsan estos números, debe consultar Explorando al inversor de American International Group, Inc. (AIG) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Dado el desglose de propiedad de la empresa

La propiedad está altamente concentrada entre fondos institucionales, lo que les otorga un importante poder de voto en cuestiones de gobierno corporativo. Aquí están los cálculos rápidos sobre quién posee las acciones, según presentaciones recientes:

El hecho de que los inversores institucionales retengan 95% de las acciones significa que sus decisiones colectivas, especialmente las de los tres principales tenedores, pueden influir fácilmente en los votos de los accionistas. Esto es lo que se llama una flotación institucional elevada.

Dado el liderazgo de la empresa

La empresa está dirigida por un equipo ejecutivo experimentado, con presidente y director ejecutivo Pedro Zaffino al timón, un papel dual que concentra el poder estratégico y operativo. Peter Zaffino se ha centrado en completar la recuperación de la empresa y simplificar su estructura, una estrategia que está dando sus frutos con un ratio combinado de 86.8% para el segmento de seguros generales en el tercer trimestre de 2025. Se trata de un resultado técnico sólido.

Un acontecimiento clave en el liderazgo se produjo el 14 de noviembre de 2025, cuando la compañía anunció que John Neal, quien estaba programado para convertirse en presidente, ya no se unirá a la compañía debido a circunstancias personales. Esto significa que Peter Zaffino continuará trabajando con la Junta en la futura estructura organizacional, manteniendo el status quo por ahora.

El equipo ejecutivo central que dirige las operaciones diarias incluye:

• Pedro Zaffino: Presidente y Director Ejecutivo.
• Keith Walsh: Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero, gestionando la disciplina de capital de la empresa.
• Jon Hancock: Vicepresidente Ejecutivo y CEO, Seguros Comerciales Internacionales y Seguros Personales Globales.
• Don Bailey: Vicepresidente ejecutivo y director ejecutivo de seguros comerciales de América del Norte.
• Rosa María Glazer: Vicepresidente Ejecutivo y Asesor General, supervisando el cumplimiento legal y regulatorio.

Este equipo tiene la tarea de lograr el objetivo de la empresa para todo el año 2025 de 10%+ ROE operativo central.

Misión y valores de American International Group, Inc. (AIG)

American International Group, Inc. (AIG) centra su misión en reducir la incertidumbre futura para los clientes, que es la promesa central de los seguros. Este ADN cultural se basa en cinco valores fundamentales que impulsan el desempeño financiero estratégico de la compañía, incluido un ingreso neto en el segundo trimestre de 2025 de 1.100 millones de dólares.

Estamos analizando la viabilidad a largo plazo de AIG, y eso comienza con lo que representan más allá de las ganancias trimestrales. Su propósito es simple: proteger contra la incertidumbre y los desafíos, brindando a los clientes la confianza para las oportunidades del mañana.

Propósito principal de American International Group, Inc.

El objetivo principal de la empresa es ser un líder mundial en riesgos y un ciudadano corporativo responsable, lo que significa más que simplemente pagar reclamaciones. Se trata de brindar la experiencia y la solidez financiera para ayudar a empresas, instituciones e individuos a superar la incertidumbre y perseguir ideas audaces. Este enfoque en la experiencia en riesgos es lo que permitió al segmento de Seguros Generales registrar un ingreso técnico de $626 millones en el segundo trimestre de 2025, un 46% salto año tras año.

Declaración oficial de misión

La declaración oficial de misión es un compromiso claro y activo con su clientela. Conecta directamente las capacidades centrales de AIG (experiencia en riesgos y solidez financiera) con el bienestar emocional y financiero del cliente.

• Reducimos el miedo al futuro y empoderamos a nuestros clientes a través de nuestra experiencia en riesgos y solidez financiera.

Honestamente, eso es exactamente lo que debería prometer una aseguradora. Para profundizar en su gobernanza, puede consultar su postura oficial: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de American International Group, Inc. (AIG).

Declaración de visión

La visión de AIG es ser el proveedor de seguros y servicios financieros de primera elección en el mundo. No se trata sólo de participación de mercado; se trata de crear un valor inigualable para todas las partes interesadas, desde los clientes hasta los accionistas.

La visión también se relaciona directamente con sus objetivos operativos, como mejorar el valor para los accionistas: devolvieron un total de $2.0 mil millones en capital a los accionistas solo en el segundo trimestre de 2025.

• Ser el proveedor de seguros y servicios financieros de primera elección en el mundo.
• Cree un valor inigualable para clientes, colegas, socios comerciales y accionistas.
• Contribuir al crecimiento de comunidades prósperas y sostenibles.

La visión es ser el mejor, no sólo ser grande.

Valores fundamentales de American International Group, Inc.

Los valores fundamentales de AIG establecen estándares definitivamente altos para la conducta de los empleados y la práctica comercial, lo que refleja un compromiso posterior a la crisis con la integridad y el enfoque en el cliente. Son la base cultural que respalda la sólida posición financiera de la empresa, que vio afectado el valor contable por acción. $74.14 al 30 de junio de 2025.

• Ganar juntos: Colaborar en toda la organización para lograr objetivos comunes.
• Tomar posesión: Sea proactivo y responsable de obtener resultados.
• Establecer el estándar: Ofrezca calidad, esté centrado en el cliente y lidere la industria.
• Haz lo correcto: Actuar con integridad, predicar con el ejemplo y fortalecer a las comunidades.
• Sea un aliado: Esfuércese por la inclusión, escuche y aprenda de los demás.

Lema/lema de American International Group, Inc.

Si bien AIG ha utilizado varios lemas a lo largo del tiempo, el mensaje actual se centra en la fortaleza y el impulso hacia adelante, lo que refleja el cambio financiero y la claridad estratégica de la empresa. El lema más resonante es un desafío directo al futuro.

• Que venga mañana.

Este eslogan es una declaración simple y poderosa de confianza en su capacidad para gestionar el riesgo.

American International Group, Inc. (AIG) Cómo funciona

American International Group, Inc. (AIG) opera como una potencia aseguradora global, creando valor principalmente mediante la suscripción de riesgos comerciales y especializados complejos en su segmento de seguros generales y generando rendimientos estables y de larga duración de su cartera de inversiones.

La compañía ha ejecutado con éxito su estrategia plurianual para simplificar su estructura, enfocándose en la excelencia en la suscripción técnica y la gestión disciplinada del capital, lo que resultó en un retorno sobre el capital operativo (ROE) básico de 13.6% en el tercer trimestre de 2025.

Cartera de productos/servicios de American International Group, Inc. (AIG)

El negocio principal de AIG se divide en dos segmentos principales: seguros generales (GI) y vida y jubilación, aunque la atención se centra principalmente en GI tras la desconsolidación de Corebridge Financial. El segmento GI se divide a su vez en seguros personales comerciales, comerciales internacionales y comerciales de América del Norte.

Marco operativo de American International Group, Inc. (AIG)

El marco operativo se centra en una filosofía de "menos pero mejor", lo que significa centrarse en segmentos en los que AIG tiene una clara ventaja de suscripción y utilizar la tecnología para impulsar la eficiencia y la precisión. Así es como traducen las primas en beneficios.

He aquí los cálculos rápidos: el índice combinado de seguros generales de AIG, la medida clave de la rentabilidad de la suscripción, mejoró a 86.8% en el tercer trimestre de 2025, una enorme 580 puntos básicos mejora año tras año.

• Suscripción disciplinada: La compañía utiliza análisis de datos avanzados y modelos de catástrofes para seleccionar y valorar los riesgos con precisión, especialmente en su división Comercial de América del Norte, cuyos ingresos por suscripción se cuadruplicaron en el tercer trimestre de 2025.
• Reaseguro Estratégico: AIG descarga una parte de su riesgo a reaseguradoras para estabilizar las ganancias y proteger el capital de pérdidas grandes e impredecibles (pérdidas catastróficas). Este programa estratégico mantuvo bajos los cargos relacionados con catástrofes en el tercer trimestre de 2025, a solo $100 millones, abajo de $417 millones en el trimestre del año anterior.
• Integración de Tecnología (GenAI): AIG está acelerando el uso de Inteligencia Artificial Generativa (GenAI) en todas sus operaciones, incluidas asociaciones con empresas de tecnología para mejorar la precisión de la suscripción y automatizar el procesamiento de reclamaciones. Este cambio es sin duda un factor fundamental de su mayor eficiencia.
• Gestión de gastos: La iniciativa AIG NEXT, un esfuerzo de varios años, ha sido fundamental para optimizar el modelo operativo, lo que contribuye al menor índice de gastos observado en el índice combinado mejorado.

Para profundizar más en los números, deberías consultar Desglosando la salud financiera de American International Group, Inc. (AIG): ideas clave para los inversores.

Ventajas estratégicas de American International Group, Inc. (AIG)

La ventaja competitiva de AIG proviene de su combinación única de escala global, experiencia técnica y un sólido balance que permite un crecimiento estratégico y acumulativo.

• Presencia global y licencias: Operando en más de 80 países y jurisdicciones, AIG es una de las pocas aseguradoras que puede ofrecer programas de seguros verdaderamente multinacionales, una necesidad crítica para las grandes corporaciones globales.
• Fortaleza y flexibilidad del capital: La empresa devolvió aproximadamente 1.500 millones de dólares a los accionistas solo en el tercer trimestre de 2025 a través de recompras y dividendos, lo que indica una posición de capital altamente resistente.
• Fusiones y adquisiciones estratégicas para escalar: AIG está tomando medidas activamente para consolidar su posición en el mercado, como el acuerdo de octubre de 2025 para adquirir los derechos de renovación de la mayoría de las carteras de seguros comerciales minoristas globales de Everest Group, que representan $2 mil millones de prima agregada.
• Profunda experiencia especializada: Su larga trayectoria en líneas de seguros complejas y especializadas -donde los precios son menos flexibles y las barreras de entrada son más altas- proporciona una ventaja estructural sobre los competidores generalistas.

American International Group, Inc. (AIG) Cómo gana dinero

American International Group, Inc. (AIG) gana dinero de dos maneras principales: primero, cobrando primas de los clientes por sus pólizas de seguro general y, segundo, invirtiendo esas primas (la flotación) hasta que se paguen las reclamaciones. El verdadero motor financiero es su beneficio técnico, que es el dinero que queda después de pagar reclamaciones y gastos operativos, más los rendimientos generados por su cartera de inversiones.

Desglose de ingresos de American International Group

Tras la separación estratégica de su negocio de Vida y Jubilación, Corebridge Financial, la gran mayoría de los ingresos de AIG ahora provienen de su segmento de Seguros Generales. Este segmento cubre una amplia gama de riesgos de propiedad y accidentes (P&C) comerciales y personales a nivel mundial. Aquí están los cálculos rápidos para los ingresos estimados del año fiscal 2025 de aproximadamente $29 mil millones.

El segmento de Seguros Generales es definitivamente el principal impulsor y se espera que genere alrededor de $28 mil millones en ingresos para 2025, con una tasa de crecimiento prevista de aproximadamente 5%. El segmento Legacy Portfolio & Other, que incluye negocios de segunda mano y otras operaciones no esenciales, es más pequeño pero también está experimentando un crecimiento, proyectado en aproximadamente 10% llegar aproximadamente $807 millones.

Economía empresarial

La economía del negocio de AIG se centra en dominar el índice combinado (CR), que es la suma del índice de siniestralidad (reclamaciones pagadas) y el índice de gastos (costos operativos). Para una aseguradora, un CR inferior al 100% significa que la empresa está obteniendo beneficios técnicos: son rentables incluso antes de tener en cuenta los ingresos por inversiones. Ésa es una señal de una aseguradora sana y disciplinada.

• Rentabilidad de suscripción: El segmento de Seguros Generales registró un ratio combinado de 86.8% en el tercer trimestre de 2025, lo que supone un importante 580 puntos básicos mejora año tras año. Este desempeño inferior al 90% es un indicador importante de que el negocio principal de seguros es fundamentalmente sólido y está bien administrado.
• Ingresos flotantes e inversiones: AIG toma las primas que recauda (la flotación) y las invierte, principalmente en títulos de vencimiento fijo. Se alcanzó el ingreso neto por inversiones sobre una base de ingreso ajustado antes de impuestos (APTI) $1.0 mil millones en el tercer trimestre de 2025, un aumento de 15% año tras año, impulsado por el crecimiento de los activos y mayores rendimientos de la reinversión en un entorno de tipos de interés en aumento.
• Crecimiento Estratégico: La compañía está adquiriendo activamente nuevo volumen de primas a través de movimientos estratégicos, como el acuerdo para adquirir los derechos de renovación de la mayoría de las carteras de seguros comerciales minoristas globales de Everest Group, que representan $2 mil millones en prima agregada. Esto inmediatamente añade escala y potencial de crecimiento.

La atención se centra en el crecimiento rentable, no sólo en el volumen de primas. Están dando prioridad a las líneas de negocio que ofrecen los mejores rendimientos ajustados al riesgo, lo cual es inteligente. Puede obtener más información sobre cómo ve el mercado estos movimientos visitando Explorando al inversor de American International Group, Inc. (AIG) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Desempeño financiero de American International Group

Los resultados de 2025 muestran una empresa que ha racionalizado con éxito sus operaciones y está generando fuertes retornos de su negocio principal de seguros generales. Los números no son abstractos; muestran un impulso real.

• Crecimiento de ganancias ajustado: Los ingresos ajustados después de impuestos (AATI) por acción diluida se dispararon a $2.20 en el tercer trimestre de 2025, un salto de 77% en comparación con el mismo trimestre del año pasado. El AATI total para el trimestre fue $1.2 mil millones.
• Fuerza de suscripción: Los ingresos por suscripción de Seguros Generales crecieron de manera impresionante 81% año tras año en el tercer trimestre de 2025, por un total $793 millones. Esta es la señal más clara de una mejora en los precios y la selección de riesgos.
• Rentabilidad sobre el capital (ROE): El impacto del ROE operativo central 13.6% en el tercer trimestre de 2025, y se situó en 10.9% durante los primeros nueve meses del año. Esto supera holgadamente el objetivo declarado de la empresa de más 10% para 2025, lo que indica el uso efectivo del capital social.
• Gestión de capital: AIG devolvió aproximadamente $1.5 mil millones a los accionistas solo en el tercer trimestre de 2025 a través de recompras de acciones ($1,25 mil millones) y dividendos ($250 millones), mostrando el compromiso de devolver valor a los inversores.

El sólido desempeño continuo en el índice combinado y el ROE operativo central de dos dígitos durante los primeros nueve meses de 2025 sugieren que el reposicionamiento estratégico, incluida la desconsolidación de Corebridge, está dando sus frutos. La compañía es ahora una aseguradora general de alto rendimiento y mucho más centrada.

Posición de mercado y perspectivas futuras de American International Group, Inc. (AIG)

American International Group, Inc. (AIG) está ejecutando con éxito su cambio operativo plurianual, cambiando su enfoque hacia un modelo más especializado, impulsado por la suscripción, lo que se refleja en su sólido pronóstico de EPS diluido de $6,48 para todo el año fiscal 2025. La trayectoria futura de la compañía depende de profundizar su dominio en seguros comerciales y lograr su objetivo operativo principal de retorno sobre el capital (ROE) superior al 10%.

Panorama competitivo

AIG opera en un mercado estadounidense de propiedad y accidentes (P&C) altamente concentrado, donde su participación de mercado general es menor que la de los principales actores, pero su fortaleza radica en las líneas comerciales especializadas y el alcance global. Esta tabla refleja los últimos datos disponibles sobre participación de mercado para todo el año para el mercado de seguros generales de EE. UU.

Oportunidades y desafíos

Es necesario mirar el futuro de AIG a través de dos lentes: las eficiencias operativas que puede controlar y los riesgos externos que no puede controlar. Definitivamente, la empresa se está inclinando hacia la tecnología para impulsar su próxima fase de rentabilidad.

Posición de la industria

AIG se ha reposicionado efectivamente como un asegurador disciplinado, un cambio crítico luego de su reestructuración posterior a la crisis. Su métrica clave, el índice combinado de años de accidentes ajustado del seguro general (una medida de la rentabilidad de la suscripción, donde un número más bajo es mejor), fue un 87,8% excepcionalmente sólido en el primer trimestre de 2025.

Esta excelencia en la suscripción es lo que impulsa su narrativa de valoración, no el simple volumen de mercado. Se centran en riesgos rentables y especializados por encima de amplias ganancias de participación de mercado en líneas mercantilizadas.

• Disciplina de suscripción: El ratio de gastos de seguros generales mejoró hasta el 30,8% durante los primeros nueve meses de 2025, lo que demuestra una racionalización operativa.
• Enfoque de especialidad: El fuerte crecimiento en los seguros comerciales de América del Norte, que experimentó un aumento de primas del 14% en el primer trimestre de 2025, destaca la demanda de la experiencia de AIG en riesgos complejos.
• Gestión de capital: La compañía apuesta por la devolución del capital, aumentando su dividendo un 12,5% y manteniendo una sólida liquidez.

Para comprender el alcance completo de su estrategia de capital, debe consultar Explorando al inversor de American International Group, Inc. (AIG) Profile: ¿Quién compra y por qué?. La conclusión es que AIG es un líder mundial en seguros especializados, no un actor de volumen, y su salud financiera es la más sólida que ha tenido en años.