(AIG): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Como uma gigante global de seguros como a American International Group, Inc. (AIG), que agora possui uma receita de últimos doze meses (TTM) de quase US$ 27,74 bilhões a partir de novembro de 2025, conseguiu sair da sua reputação da era da crise para se tornar uma potência de subscrição disciplinada? Depois de entregar um Retorno sobre o Patrimônio Operacional (ROE) de 10.9% durante os primeiros nove meses de 2025, a AIG está claramente executando uma transformação estratégica, impulsionada por um 46% aumento ano após ano na receita de subscrição de seguros gerais do segundo trimestre. Se quiser compreender o motor por detrás deste ressurgimento – desde as suas raízes em Xangai, em 1919, até ao seu moderno modelo de gestão de riscos orientado pela IA – então vale definitivamente a pena um mergulho profundo na sua história, estrutura de propriedade e fluxos de receitas complexos.

História do American International Group, Inc.

Quando olhamos para o American International Group, Inc. (AIG) hoje – um gigante dos seguros pós-resgate simplificado – é fácil esquecer as suas origens. A história da empresa não é uma história típica de Wall Street; começa no outro lado do mundo e envolve uma experiência de quase morte que poucas empresas sobrevivem, e muito menos pagam. Compreender esta história, especialmente a reestruturação radical que levou a 2025, é definitivamente fundamental para valorizar as suas operações atuais.

A empresa que vê agora, com o seu lucro por ação (EPS) TTM de 5,22 dólares em meados de 2025, é um resultado direto de decisões transformadoras tomadas nas últimas duas décadas, especialmente o pivô estratégico que se afasta dos serviços financeiros não essenciais.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

1919

Localização original

Xangai, China

Membros da equipe fundadora

Cornélio Vander Starr

Capital inicial/financiamento

Starr fundou a empresa como American Asiatic Underwriters (AAU), uma agência de seguros focada em atender empresas estrangeiras e expatriados, em vez de um subscritor de capital intensivo. Este modelo significou que ele construiu o negócio através de acordos de agência, e não de um enorme desembolso de capital inicial, o que é uma distinção crucial do financiamento moderno de startups.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A trajetória da empresa é definida por dois grandes pivôs: a consolidação pós-Starr e a reestruturação pós-crise de 2008. A crise financeira de 2008 foi o momento de transformação final, forçando uma simplificação radical, ao longo de uma década, de um conglomerado em expansão.

• O resgate e a redução do risco (2008-2012): A empresa teve que vender ativos importantes e lucrativos para reembolsar o governo. Isto incluiu a venda da American Life Insurance Company (ALICO) para a MetLife por aproximadamente US$ 15,5 bilhões e a oferta pública inicial (IPO) do AIA Group Limited, que levantou cerca de US$ 20,51 bilhões. Este foi um processo de desalavancagem doloroso, mas necessário.
• O foco no seguro básico (2017 até o presente): Sob pressão de investidores activistas como Carl Icahn, a AIG comprometeu-se a simplificar a sua estrutura. Isto levou à aquisição da Validus Holdings, Ltd. em 2018, fortalecendo o segmento de Seguros Gerais em resseguros e linhas especializadas.
• A cisão da Corebridge (2022-2025): A grande mudança mais recente foi a separação parcial do negócio de Vida e Aposentadoria na Corebridge Financial. Esta separação visa criar duas entidades distintas e focadas, permitindo que a restante AIG se concentre nos seus negócios de seguros gerais e nos mercados institucionais. Em 30 de junho de 2025, a propriedade da AIG nas ações ordinárias da Corebridge foi reduzida para 21,0%.

Este foco estratégico está dando frutos no curto prazo. Para o terceiro trimestre de 2025, a empresa relatou um lucro ajustado após impostos por ação diluída de US$ 2,20, um aumento significativo de 77% ano a ano, impulsionado por uma forte receita de subscrição de seguros gerais de US$ 793 milhões. Esse é um sinal claro de uma recuperação bem-sucedida. Se você quiser se aprofundar na direção estratégica atual, deverá revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais do American International Group, Inc.

Estrutura de propriedade do American International Group, Inc.

(AIG) é esmagadoramente controlada por investidores institucionais, o que significa que as grandes empresas financeiras detêm a maior parte das suas ações, o que é típico de uma empresa desta escala e história. Esta estrutura significa que as decisões estratégicas são definitivamente influenciadas pelos interesses dos principais gestores de ativos como BlackRock e Vanguard Group Inc.

Dado o status atual da empresa

AIG é uma empresa de capital aberto, listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE: AIG). Em novembro de 2025, a sua capitalização de mercado era de aproximadamente US$ 42,09 bilhões, reflectindo o seu estatuto de gigante global dos seguros. Este status público sujeita a empresa a rigorosas regras de transparência e relatórios da Securities and Exchange Commission (SEC), o que é bom para você como investidor.

A empresa demonstrou um forte impulso financeiro no ano fiscal de 2025, com o seu principal retorno operacional sobre o capital próprio (ROE) atingindo 10.9% no acumulado do ano durante os primeiros nove meses, uma métrica chave que mostra quão eficientemente eles estão usando o capital acionista. Somente no terceiro trimestre de 2025, o lucro ajustado após impostos foi US$ 1,2 bilhão, um 52% aumentar ano após ano. Se você quiser se aprofundar nas forças que impulsionam esses números, confira Explorando o investidor do American International Group, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Dada a repartição da propriedade da empresa

A propriedade está altamente concentrada entre fundos institucionais, conferindo-lhes poder de voto significativo em questões de governança corporativa. Aqui está uma matemática rápida sobre quem possui as ações, com base em registros recentes:

O facto de os investidores institucionais deterem 95% das ações significa que as suas decisões coletivas - especialmente as dos três principais detentores - podem facilmente influenciar os votos dos acionistas. Isto é o que se chama de alta flutuação institucional.

Dada a liderança da empresa

A empresa é dirigida por uma equipe executiva experiente, com Presidente e CEO Pedro Zaffino no comando, um duplo papel que concentra o poder estratégico e operacional. Peter Zaffino tem estado focado em completar o turnaround da empresa e simplificar a sua estrutura, uma estratégia que está a dar frutos com um rácio combinado de 86.8% para o segmento de seguros gerais no terceiro trimestre de 2025. Esse é um forte resultado de subscrição.

Um desenvolvimento importante de liderança ocorreu em 14 de novembro de 2025, quando a empresa anunciou que John Neal, que estava programado para se tornar presidente, não ingressará mais na empresa devido a circunstâncias pessoais. Isto significa que Peter Zaffino continuará a trabalhar com o Conselho na futura estrutura organizacional, mantendo o status quo por enquanto.

A principal equipe executiva que conduz as operações diárias inclui:

• Pedro Zaffino: Presidente e CEO.
• Keith Walsh: Vice-Presidente Executivo e Diretor Financeiro, gerenciando a disciplina de capital da empresa.
• Jon Hancock: Vice-presidente executivo e CEO, Seguro Comercial Internacional e Seguro Pessoal Global.
• Dom Bailey: Vice-presidente executivo e CEO, Seguros Comerciais da América do Norte.
• Rosa Maria Glazer: Vice-presidente executivo e consultor jurídico geral, supervisionando a conformidade legal e regulatória.

Esta equipe tem a tarefa de atingir a meta da empresa para o ano de 2025 de um 10%+ ROE operacional principal.

Missão e Valores do American International Group, Inc.

(AIG) concentra sua missão na redução da incerteza futura para os clientes, que é a promessa central do seguro. Este DNA cultural é construído sobre cinco valores fundamentais que impulsionam o desempenho financeiro estratégico da empresa, incluindo um lucro líquido no segundo trimestre de 2025 de US$ 1,1 bilhão.

Você está analisando a viabilidade de longo prazo da AIG, e isso começa com o que eles representam além dos lucros trimestrais. O seu propósito é simples: proteger contra incertezas e desafios, dando aos clientes a confiança para as oportunidades de amanhã.

Objetivo central da American International Group, Inc.

O principal objetivo da empresa é ser um líder global em risco e um cidadão corporativo responsável, o que significa mais do que apenas pagar sinistros. Trata-se de fornecer conhecimento e solidez financeira para ajudar empresas, instituições e indivíduos a superar a incerteza e buscar ideias ousadas. Este foco na expertise em risco foi o que permitiu ao segmento de Seguros Gerais registrar uma receita de subscrição de US$ 626 milhões no segundo trimestre de 2025, um 46% saltar ano após ano.

Declaração oficial de missão

A declaração de missão oficial é um compromisso claro e ativo com a sua clientela. Ele conecta diretamente as principais capacidades da AIG – experiência em risco e solidez financeira – ao bem-estar emocional e financeiro do cliente.

• Reduzimos o medo do futuro e capacitamos os nossos clientes através da nossa experiência em risco e solidez financeira.

Honestamente, é exatamente isso que uma seguradora deve prometer. Para um mergulho mais profundo em sua governança, você pode conferir sua posição oficial: Declaração de missão, visão e valores essenciais do American International Group, Inc.

Declaração de visão

A visão da AIG é ser a primeira escolha mundial no fornecimento de seguros e serviços financeiros. Não se trata apenas de participação de mercado; trata-se de criar valor incomparável para todas as partes interessadas, desde clientes até acionistas.

A visão também se relaciona diretamente com seus objetivos operacionais, como melhorar o valor para os acionistas - eles retornaram um total de US$ 2,0 bilhões em capital para os acionistas somente no segundo trimestre de 2025.

• Ser o fornecedor líder mundial de seguros e serviços financeiros.
• Crie valor incomparável para clientes, colegas, parceiros de negócios e acionistas.
• Contribuir para o crescimento de comunidades sustentáveis ​​e prósperas.

A visão é ser o melhor, não apenas ser grande.

American International Group, Inc. Valores Fundamentais

Os valores fundamentais da AIG estabelecem padrões definitivamente elevados para a conduta dos funcionários e práticas comerciais, refletindo um compromisso pós-crise com a integridade e o foco no cliente. Eles são a base cultural que sustenta a forte posição financeira da empresa, que viu o valor contábil por ação atingido $74.14 em 30 de junho de 2025.

• Vencer Juntos: Colabore em toda a organização para atingir objetivos comuns.
• Assuma a propriedade: Seja proativo e responsável pela entrega de resultados.
• Defina o padrão: Ofereça qualidade, seja centrado no cliente e lidere o setor.
• Faça o que é certo: Aja com integridade, lidere pelo exemplo e eleve as comunidades.
• Seja um aliado: Esforce-se pela inclusão, ouça e aprenda com os outros.

Slogan/slogan da American International Group, Inc.

Embora a AIG tenha utilizado vários slogans ao longo do tempo, a mensagem actual centra-se na força e no impulso para o futuro, reflectindo a recuperação financeira e a clareza estratégica da empresa. O slogan mais ressonante é um desafio direto para o futuro.

• Traga amanhã.

Este slogan é uma declaração simples e poderosa de confiança na sua capacidade de gerir riscos.

(AIG) Como funciona

(AIG) opera como uma potência global de seguros, criando principalmente valor através da subscrição de riscos comerciais e especializados complexos em seu segmento de seguros gerais e gerando retornos estáveis e de longa duração de sua carteira de investimentos.

A empresa executou com sucesso sua estratégia plurianual para simplificar sua estrutura, concentrando-se na excelência técnica de subscrição e na gestão disciplinada de capital, o que resultou em um Retorno Operacional sobre o Patrimônio Líquido (ROE) de 13.6% no terceiro trimestre de 2025.

Portfólio de produtos/serviços do American International Group, Inc.

O negócio principal da AIG está dividido em dois segmentos principais: Seguros Gerais (GI) e Vida e Aposentadoria, embora o foco esteja fortemente em GI após a desconsolidação da Corebridge Financial. O segmento GI é subdividido em Seguro Comercial da América do Norte, Comercial Internacional e Seguro Pessoal Global.

Estrutura operacional do American International Group, Inc.

A estrutura operacional está centrada numa filosofia de “menos mas melhor”, o que significa concentrar-se em segmentos onde a AIG tem uma vantagem distinta em subscrição e utilizar a tecnologia para impulsionar a eficiência e a precisão. É assim que eles traduzem os prêmios em lucro.

Aqui está uma matemática rápida: o Índice Combinado de Seguros Gerais da AIG - a principal medida da lucratividade da subscrição - melhorou para 86.8% no terceiro trimestre de 2025, um enorme 580 pontos base melhoria ano após ano.

• Subscrição disciplinada: A empresa utiliza análise de dados avançada e modelagem de catástrofes para selecionar e precificar riscos com precisão, especialmente em sua divisão comercial da América do Norte, que viu sua receita de subscrição quadruplicar no terceiro trimestre de 2025.
• Resseguro Estratégico: A AIG transfere uma parte do seu risco para as resseguradoras para estabilizar os lucros e proteger o capital de perdas grandes e imprevisíveis (perdas catastróficas). Este programa estratégico manteve baixos os encargos relacionados com catástrofes no terceiro trimestre de 2025, em apenas US$ 100 milhões, abaixo de US$ 417 milhões no trimestre do ano anterior.
• Integração de Tecnologia (GenAI): A AIG está a acelerar a utilização da Inteligência Artificial Generativa (GenAI) em todas as suas operações, incluindo parcerias com empresas tecnológicas para melhorar a precisão da subscrição e automatizar o processamento de sinistros. Esta mudança é definitivamente um dos principais impulsionadores da melhoria da sua eficiência.
• Gerenciamento de despesas: A iniciativa AIG NEXT, um esforço plurianual, tem sido fundamental na racionalização do modelo operacional, o que contribui para o rácio de despesas mais baixo observado no rácio combinado melhorado.

Para um mergulho mais profundo nos números, você deve verificar Dividindo a saúde financeira do American International Group, Inc. (AIG): principais insights para investidores.

Vantagens estratégicas do American International Group, Inc.

A vantagem competitiva da AIG vem de sua combinação única de escala global, conhecimento técnico e um forte balanço patrimonial que permite um crescimento estratégico e agregador.

• Pegada Global e Licenciamento: Operando em mais de 80 países e jurisdições, a AIG é uma das poucas seguradoras que pode oferecer programas de seguros verdadeiramente multinacionais, uma necessidade crítica para grandes corporações globais.
• Força e flexibilidade de capital: A empresa retornou aproximadamente US$ 1,5 bilhão aos acionistas apenas no terceiro trimestre de 2025 através de recompras e dividendos, sinalizando uma posição de capital altamente resiliente.
• Fusões e aquisições estratégicas para escala: A AIG está ativamente tomando medidas para consolidar sua posição de mercado, como o acordo de outubro de 2025 para adquirir os direitos de renovação para a maioria das carteiras globais de seguros comerciais de varejo do Grupo Everest, representando US$ 2 bilhões do prêmio agregado.
• Profunda experiência especializada: A sua longa história em linhas de seguros complexas e especializadas - onde os preços são menos flexíveis e as barreiras à entrada são mais elevadas - proporciona uma vantagem estrutural sobre os concorrentes generalistas.

American International Group, Inc. (AIG) Como ganha dinheiro

(AIG) ganha dinheiro de duas maneiras principais: primeiro, cobrando prêmios dos clientes por suas apólices de seguros gerais e, segundo, investindo esses prêmios - o float - até que os sinistros sejam pagos. O verdadeiro motor financeiro é o lucro de subscrição, que é o dinheiro que sobra após o pagamento de sinistros e despesas operacionais, mais os retornos gerados pela sua carteira de investimentos.

Detalhamento da receita do American International Group

Após a separação estratégica do seu negócio de Vida e Reforma, Corebridge Financial, a grande maioria das receitas da AIG provém agora do seu segmento de Seguros Gerais. Este segmento cobre uma enorme variedade de riscos comerciais e pessoais de propriedade e acidentes (P&C) em todo o mundo. Aqui está a matemática rápida para a receita estimada para o ano fiscal de 2025 de aproximadamente US$ 29 bilhões.

O segmento de Seguros Gerais é definitivamente o principal impulsionador, esperando-se que gere cerca de US$ 28 bilhões em receita para 2025, com uma taxa de crescimento prevista de cerca de 5%. O segmento Legacy Portfolio & Other, que inclui negócios de run-off e outras operações não essenciais, é menor, mas também está apresentando crescimento, projetado em cerca de 10% chegar aproximadamente US$ 807 milhões.

Economia Empresarial

A economia dos negócios da AIG está centrada no domínio do índice combinado (CR), que é a soma do índice de sinistros (sinistros pagos) e do índice de despesas (custos operacionais). Para uma seguradora, um CR abaixo de 100% significa que a empresa está obtendo lucro de subscrição – eles são lucrativos mesmo antes de considerar o rendimento do investimento. Isso é um sinal de uma seguradora saudável e disciplinada.

• Rentabilidade de subscrição: O segmento de Seguros Gerais apresentou um índice combinado de 86.8% no terceiro trimestre de 2025, o que é um significativo 580 pontos base melhoria ano após ano. Este desempenho inferior a 90% é um indicador importante de que o negócio principal de seguros é fundamentalmente sólido e bem gerido.
• Renda flutuante e de investimento: A AIG pega nos prémios que recolhe – o float – e investe-os, principalmente em títulos com maturidade fixa. O rendimento líquido do investimento com base no rendimento antes dos impostos ajustado (APTI) atingiu US$ 1,0 bilhão no terceiro trimestre de 2025, um aumento de 15% ano após ano, impulsionado pelo crescimento dos activos e rendimentos de reinvestimento mais elevados num ambiente de taxas crescentes.
• Crescimento Estratégico: A empresa está adquirindo ativamente novos volumes de prêmios por meio de movimentos estratégicos, como o acordo para adquirir os direitos de renovação para a maioria das carteiras globais de seguros comerciais de varejo do Grupo Everest, representando US$ 2 bilhões em prêmio agregado. Isso adiciona imediatamente escala e potencial de crescimento.

O foco está no crescimento rentável e não apenas no volume premium. Eles estão priorizando linhas de negócios que oferecem os melhores retornos ajustados ao risco, o que é inteligente. Você pode aprender mais sobre como o mercado vê esses movimentos Explorando o investidor do American International Group, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Desempenho financeiro do American International Group

Os resultados de 2025 mostram uma empresa que simplificou com sucesso as suas operações e está a gerar fortes retornos do seu negócio principal de P&C. Os números não são abstratos; eles mostram um impulso real.

• Crescimento do lucro ajustado: O lucro ajustado após impostos (AATI) por ação diluída disparou para $2.20 no terceiro trimestre de 2025, um salto de 77% em comparação com o mesmo trimestre do ano passado. O AATI total do trimestre foi US$ 1,2 bilhão.
• Força de subscrição: A receita de subscrição de seguros gerais cresceu impressionantemente 81% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, totalizando US$ 793 milhões. Este é o sinal mais claro de melhoria nos preços e na seleção de riscos.
• Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE): O impacto do ROE operacional principal 13.6% no terceiro trimestre de 2025, e ficou em 10.9% durante os primeiros nove meses do ano. Isto excede confortavelmente a meta declarada da empresa de mais de 10% para 2025, indicando utilização efetiva do capital acionista.
• Gestão de capital: AIG retornou aproximadamente US$ 1,5 bilhão aos acionistas somente no terceiro trimestre de 2025 por meio de recompra de ações (US$ 1,25 bilhão) e dividendos (US$ 250 milhões), demonstrando o compromisso de devolver valor aos investidores.

O forte desempenho contínuo do rácio combinado e o ROE operacional principal de dois dígitos nos primeiros nove meses de 2025 sugerem que o reposicionamento estratégico, incluindo a desconsolidação do Corebridge, está a dar frutos. A empresa é agora uma seguradora de P&C muito mais focada e de alto desempenho.

Posição de mercado e perspectivas futuras do American International Group, Inc.

(AIG) está executando com sucesso sua recuperação operacional plurianual, mudando seu foco para um modelo mais especializado e orientado para subscrição, o que se reflete em sua forte previsão de lucro por ação diluído de US$ 6,48 para todo o ano fiscal de 2025. A trajetória futura da empresa depende do aprofundamento do seu domínio no seguro comercial e do alcance da sua meta operacional principal de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE), superior a 10%.

Cenário Competitivo

A AIG opera num mercado altamente concentrado de propriedades e acidentes (P&C) dos EUA, onde a sua quota de mercado global é menor do que a dos principais players, mas a sua força reside em linhas comerciais especializadas e no alcance global. Esta tabela reflete os últimos dados disponíveis de participação de mercado para o ano inteiro para o mercado de P&C dos EUA.

Oportunidades e Desafios

É preciso olhar para o futuro da AIG através de duas lentes: as eficiências operacionais que ela pode controlar e os riscos externos que não pode. A empresa está definitivamente se apoiando na tecnologia para impulsionar sua próxima fase de lucratividade.

Posição na indústria

A AIG reposicionou-se efetivamente como um subscritor disciplinado, uma mudança crítica após a sua reestruturação pós-crise. A sua métrica principal, o rácio combinado anual de acidentes ajustado de Seguros Gerais (uma medida da rentabilidade da subscrição, onde um número mais baixo é melhor), foi excepcionalmente forte de 87,8% no primeiro trimestre de 2025.

Esta excelência de subscrição é o que impulsiona a sua narrativa de avaliação, e não o simples volume de mercado. Eles estão focados em riscos lucrativos e especializados, em detrimento de amplos ganhos de participação de mercado em linhas comoditizadas.

• Disciplina de Subscrição: O índice de despesas com Seguros Gerais melhorou para 30,8% nos primeiros nove meses de 2025, demonstrando a racionalização operacional.
• Foco Especializado: Forte crescimento nos seguros comerciais da América do Norte, que registaram um aumento de prémios de 14% no primeiro trimestre de 2025, destaca a procura pela experiência da AIG em riscos complexos.
• Gestão de capital: A empresa está empenhada em devolver capital, aumentar os seus dividendos em 12,5% e manter uma liquidez robusta.

Para entender todo o escopo de sua estratégia de capital, você deve conferir Explorando o investidor do American International Group, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?. O resultado final é que a AIG é líder global em seguros especializados, não um player de volume, e sua saúde financeira é a mais forte dos últimos anos.