Explorando el inversor Zscaler, Inc. (ZS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estás mirando a Zscaler, Inc. (ZS) porque una acción con una capitalización de mercado de alrededor 48 mil millones de dólares, a partir de octubre de 2025, exige atención, pero la verdadera pregunta es quién conduce el autobús y por qué pisa el acelerador o los frenos. En este momento, los inversores institucionales (las grandes empresas como Vanguard Group Inc. y BlackRock, Inc.) poseen colectivamente una participación dominante. 54% participación, que representa más de 91 millones de acciones, lo que significa que sus acciones comerciales definitivamente están moviendo el precio de las acciones. Pero aquí está el cálculo rápido: mientras que firmas como Price T Rowe Associates Inc /MD/ agregaron una enorme 1.077.613 acciones en el tercer trimestre de 2025, otros actores importantes como UBS GROUP AG eliminaron simultáneamente 1.236.962 acciones, un recorte del 69,1% en su posición, lo que demuestra una verdadera división en las convicciones. Entonces, con el comercio de acciones cerca 294,98 dólares por acción en noviembre de 2025 y los insiders vendiendo 52 veces en los últimos seis meses, ¿están las instituciones comprando la historia de crecimiento o gestionando silenciosamente el riesgo?

¿Quién invierte en Zscaler, Inc. (ZS) y por qué?

Estás mirando a Zscaler, Inc. (ZS) porque su crecimiento profile Es innegable, pero la clave de su tesis de inversión reside en comprender quién ya posee las acciones y, más importante aún, por qué las posee. La conclusión directa es que Zscaler, Inc. es abrumadoramente una apuesta de convicción para grandes instituciones y personas con información privilegiada, impulsada por su liderazgo en el modelo de seguridad Zero Trust y sus excepcionales métricas de ingresos recurrentes.

A finales de 2025, la estructura de propiedad de Zscaler, Inc. está muy concentrada, lo que significa que el precio de las acciones es muy sensible a las acciones de compra y venta de unos pocos actores importantes. Los inversores institucionales poseen la mayor parte, ya que poseen aproximadamente 54% de las acciones en circulación. Este grupo incluye gestores de activos masivos como Vanguard Group y BlackRock, que poseen millones de acciones, y su presencia otorga una credibilidad significativa a la narrativa a largo plazo de la empresa. Los inversores minoristas, o el público en general, poseen una participación menor pero aún influyente, de alrededor de 10%. Esta es una acción de mucho dinero.

La parte significativa restante está en manos de personas privilegiadas de la empresa, incluidos los fundadores y ejecutivos. Por ejemplo, el cofundador y director ejecutivo Jagtar Chaudhry y Ajay Mangal se encuentran entre los mayores accionistas individuales y cada uno posee participaciones de alrededor de 17% a 18%, respectivamente, a partir de octubre de 2025. Esta alta propiedad de información privilegiada es un arma de doble filo: muestra que los intereses de la administración están definitivamente alineados con los de los accionistas, pero también significa que un gran bloque de acciones está controlado por un grupo pequeño, lo que puede limitar la flotación (la cantidad de acciones disponibles para negociar) y aumentar la volatilidad.

Motivaciones de inversión: crecimiento, margen y la ventaja de la IA

Los inversores se sienten atraídos por Zscaler, Inc. por tres razones fundamentales, ninguna de las cuales incluye un dividendo: es una historia de crecimiento puro. El primero es su posición dominante en el mercado en la plataforma Zero Trust Exchange nativa de la nube, que está reemplazando las obsoletas defensas del perímetro de la red. El segundo es su notable eficiencia financiera y el tercero es su paso estratégico hacia la seguridad de la IA.

La salud financiera es lo que realmente llama la atención institucional. Los Ingresos Anuales Recurrentes (ARR) de la compañía ya terminaron $3.0 mil millones para el año fiscal 2025, y su Obligación de Desempeño Restante (RPO), el valor total de los contratos de clientes incumplidos, alcanzó un impresionante 5.800 millones de dólares, lo que representa un crecimiento año tras año de aproximadamente 31%. Esa cifra de RPO es un indicador claro de la visibilidad de los ingresos futuros. He aquí los cálculos rápidos sobre la rentabilidad: el margen bruto no GAAP se sitúa en un nivel sólido 80%, con un margen de flujo de caja libre de 24%. Esa es la mejor economía del software como servicio (SaaS).

La oportunidad a corto plazo radica en el agresivo impulso de la empresa hacia la IA. Su reciente adquisición de SPLX y su asociación con el ecosistema de socios Microsoft Entra Agent ID en noviembre de 2025 son señales claras para el mercado de que Zscaler, Inc. se está posicionando para asegurar todo el ciclo de vida de la IA empresarial. Este enfoque estratégico es la razón por la que los analistas pronostican un fuerte crecimiento de los ingresos, con estimaciones de ventas consensuadas para el año fiscal actual (FY2025) de aproximadamente $3,27 mil millones, un aumento interanual de aproximadamente 22.3%. Para profundizar en estos números, deberías leer Desglosando la salud financiera de Zscaler, Inc. (ZS): información clave para los inversores.

• Liderazgo dominante de la plataforma Zero Trust.
• Margen bruto no GAAP de 80% en el año fiscal 2025.
• RPO de 5.800 millones de dólares indica fuertes ingresos futuros.
• Asociaciones estratégicas de IA y seguridad en la nube.

Estrategias de inversión en juego

Dado el alto crecimiento profile y valoración de primas, las estrategias empleadas por los inversores de Zscaler, Inc. se centran principalmente en la inversión de crecimiento y el impulso, no en la inversión de valor tradicional.

Las instituciones más grandes, como BlackRock y Vanguard, son predominantemente tenedores de crecimiento a largo plazo. Compran Zscaler, Inc. porque es líder de mercado en una industria de crecimiento secular (ciberseguridad) y está incluida en los principales índices. Básicamente, están apostando por el cambio de varios años de la seguridad empresarial a la nube, considerando que el alto múltiplo precio-ventas actual está justificado por el potencial de flujo de caja a largo plazo de la empresa y 22% Margen operativo no GAAP.

Los fondos de cobertura, sin embargo, muestran un enfoque comercial más dinámico y de corto plazo. Sólo en el tercer trimestre de 2025 vimos cambios importantes. Por ejemplo, T. Rowe Price añadió 1,07 millones acciones, mientras que Citadel Advisors eliminó más de 1,02 millones acciones. Esto indica una gestión activa de las posiciones, a menudo utilizando análisis técnicos o reaccionando a facturaciones trimestrales y anuncios de obligaciones de desempeño restantes (RPO). Buscan capitalizar la volatilidad de las acciones, que puede ser significativa para un nombre tecnológico de alta beta.

La siguiente tabla desglosa las principales estrategias por tipo de inversor según la actividad reciente de 2025:

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de venta de información privilegiada. Si bien la gran participación interna es buena para la alineación, la tendencia reciente ha sido la venta neta por parte de los ejecutivos, lo cual es común en las empresas maduras en crecimiento, pero es algo que se debe monitorear de cerca. Su próximo paso debería ser observar la tendencia de las ganancias por acción (EPS) no GAAP, que se espera que alcancen $3.66 para el año fiscal actual, para evaluar si el crecimiento se está trasladando al resultado final tan eficientemente como sugieren los márgenes.

Propiedad institucional y accionistas principales de Zscaler, Inc. (ZS)

Quiere saber quién está comprando realmente Zscaler, Inc. (ZS) y qué significa eso para su inversión. La conclusión directa es que los inversores institucionales (las grandes cantidades de dinero, como los fondos mutuos y los fondos de pensiones) poseen la mayoría de las acciones, lo que hace que sus patrones de negociación sean una señal crucial para la volatilidad a corto plazo y la estrategia a largo plazo de las acciones.

Al final del tercer trimestre del año fiscal 2025 (tercer trimestre de 2025), la propiedad institucional en Zscaler, Inc. ronda entre el 46,45% y el 54% del total de acciones en circulación, según la metodología de presentación de informes. Esta alta concentración significa que ZS es definitivamente un valor sensible a las decisiones colectivas de estos grandes actores. Cuando ellos se mueven, la acción se mueve.

Los gigantes: principales inversores institucionales en Zscaler, Inc.

La lista de los mayores accionistas de Zscaler, Inc. es un quién es quién de los mayores administradores de dinero del mundo. Estas empresas compran ZS por su claro liderazgo en el mercado en la plataforma Zero Trust Exchange, una pieza central de la infraestructura de ciberseguridad moderna. Están apostando por el cambio sostenido hacia la seguridad nativa de la nube.

A continuación se ofrece un vistazo rápido a los principales titulares institucionales, según las presentaciones más recientes, con valores calculados cerca del precio de las acciones de noviembre de 2025 de aproximadamente 294,98 dólares por acción:

Vanguard Group Inc. y BlackRock, Inc. son consistentemente los mayores tenedores, principalmente a través de sus fondos indexados (como Vanguard Total Stock Market Index Fund) y fondos cotizados en bolsa (ETF). Esto significa que una gran parte de la propiedad de ZS es pasiva: compran porque ZS está en el índice, no debido a una opción de compra activa y específica de una acción.

Cambios recientes: actividad de compra y venta institucional

Los datos más interesantes son la actividad comercial reciente, que indica lo que piensan los administradores activos. El año fiscal 2025 ha mostrado una clara combinación de convicción y cautela, con importantes compras y ventas. Sólo en el tercer trimestre de 2025, 506 inversores institucionales ampliaron sus posiciones, pero 420 redujeron sus participaciones. Eso es mucha rotación.

Los mayores movimientos recientes en el tercer trimestre de 2025 resaltan esta divergencia:

• Compras importantes: PRICE T ROWE ASSOCIATES INC /MD/ añadió 1.077.613 acciones, un enorme aumento del 150,2% en su participación, valorada en un estimado de 322,9 millones de dólares.
• Venta importante: UBS GROUP AG eliminó 1.236.962 acciones, un recorte del 69,1%, con un valor de transacción estimado en 370,7 millones de dólares.

He aquí los cálculos rápidos: el volumen neto de compras institucionales en los últimos dos años asciende a más de 22,8 millones de acciones, lo que representa aproximadamente 5.480 millones de dólares en transacciones. Esto muestra una fuerte tendencia de acumulación a largo plazo, incluso con la reciente volatilidad trimestral.

El impacto de los inversores institucionales en Zscaler, Inc.

Estas participaciones institucionales masivas desempeñan dos papeles clave: influyen en el precio de las acciones e influyen en la estrategia corporativa. Cuando unos pocos fondos grandes deciden vender, incluso un pequeño porcentaje de su participación, el gran volumen de acciones puede hacer bajar rápidamente el precio de las acciones. Esta es la sensibilidad a la que debes prestar atención.

Desde el punto de vista estratégico, poseer más del 50% de la empresa significa que estas instituciones tienen una voz fuerte y colectiva en la junta directiva y en las principales decisiones corporativas. Son ellos quienes impulsan la gestión en materia de factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), la asignación de capital y, algo crucial para una acción de crecimiento como ZS, en el mantenimiento de altos objetivos de crecimiento de ingresos y rentabilidad.

El alto respaldo institucional es un voto de confianza en el modelo de negocio a largo plazo de Zscaler, Inc. y su posición en el mercado de seguridad en la nube. Sugiere que Street cree que la compañía seguirá generando un fuerte crecimiento de los ingresos, que fueron de 719,23 millones de dólares en el último trimestre informado, superando la estimación del consenso. Para profundizar en las métricas de desempeño de la empresa, debe consultar Desglosando la salud financiera de Zscaler, Inc. (ZS): información clave para los inversores.

Su elemento de acción es simple: monitorear las presentaciones trimestrales 13F de los diez principales tenedores. Si ve una tendencia sostenida de varios trimestres de ventas netas por parte de administradores activos, eso es una señal de alerta. Si se ve acumulación, especialmente de fondos de crecimiento activo, se refuerza la postura alcista.

Inversores clave y su impacto en Zscaler, Inc. (ZS)

Quiere saber quién impulsa las acciones de Zscaler, Inc. (ZS) y por qué, y la respuesta corta es que hay mucho dinero, pero están reevaluando constantemente sus posiciones. Los inversores institucionales (los enormes fondos mutuos, los fondos de pensiones y los administradores de activos) tienen una participación dominante, lo que significa que sus movimientos colectivos dictan la volatilidad de las acciones a corto plazo. Esta es una dinámica clásica de acciones de crecimiento: los grandes actores están apostando por la historia de la seguridad en la nube a largo plazo, pero se apresuran a recortar o agregar en función del desempeño trimestral y el panorama competitivo.

Los pesos pesados: quién es el propietario de Zscaler, Inc. (ZS)

La presencia institucional en Zscaler, Inc. es sustancial, lo que refleja su estatus como líder en el espacio Zero Trust Exchange (un modelo de seguridad que asume que ningún usuario o dispositivo es confiable de forma predeterminada). Según las presentaciones más recientes del año fiscal 2025, los inversores institucionales y los fondos de cobertura poseen una parte significativa de la empresa, que va desde el 46,45% hasta el 54% del total de acciones en circulación. Este grupo de más de 1.500 propietarios posee un total de 91.718.079 acciones.

Los mayores accionistas son los nombres conocidos que se esperaría ver en una acción tecnológica de alto crecimiento. El valor total de todas las participaciones institucionales superó recientemente aproximadamente los 23.029 millones de dólares.

• Vanguard Group Inc.: Tenía 11.367.903 acciones al tercer trimestre de 2025.
• BlackRock, Inc.: poseía 7.791.752 acciones al tercer trimestre de 2025.
• Fmr Llc (Fidelity): Un accionista importante, lo que refleja un fuerte interés en fondos mutuos.

Lo que esto nos dice es que Zscaler, Inc. es una participación central para fondos indexados pasivos y administradores de crecimiento de gran capitalización. Consideran que la tendencia secular a largo plazo en la seguridad de la nube definitivamente vale la pena.

Negociación reciente: ¿comprar, vender o mantener?

El tercer trimestre del año fiscal 2025 vio una combinación de compras agresivas y recortes significativos de posiciones, lo cual es típico de una acción cuyo precio ha aumentado en más del 45% en el último año. Estás viendo una rotación, no pánico.

A continuación se ofrece un vistazo rápido a algunos de los movimientos más notables de las presentaciones del tercer trimestre de 2025:

Se puede ver la división: empresas como T. Rowe Price están duplicando su apuesta, lo que indica una gran convicción en las ganancias futuras de la compañía y su reciente adquisición del pionero en seguridad de IA SPLX, mientras que los fondos de cobertura como Citadel están recogiendo ganancias o reasignando capital. Este es el precio del mercado en la volatilidad a corto plazo frente a la historia de crecimiento a largo plazo, particularmente mientras la compañía continúa enfocándose en su plataforma Zero Trust Exchange™. Para obtener más información sobre la fundación de la empresa, puede consultar Zscaler, Inc. (ZS): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.

La influencia de los inversores y el factor interno

El gran tamaño de la participación institucional (alrededor del 51% al 54%) significa que el precio de las acciones es muy sensible a sus acciones comerciales colectivas. Si varias instituciones grandes deciden vender a la vez, verá una rápida caída de precios. La buena noticia es que se trata principalmente de dinero pasivo, no activista. No hemos visto ningún inversor activista notable presionando por cambios estratégicos importantes.

Sin embargo, el accionista más influyente es en realidad un insider: el director ejecutivo y presidente Jay Chaudhry. Tiene una participación personal importante, valorada en aproximadamente el 17% de la empresa a principios de 2025. Este es un voto de confianza masivo y alinea sus intereses directamente con los suyos como accionista. Aún así, también significa que tiene un control significativo sobre la dirección y el gobierno de la empresa. El equilibrio es el siguiente: las instituciones proporcionan capital y liquidez, pero la gran propiedad interna del CEO proporciona estabilidad y una visión clara a largo plazo, lo cual es crucial para una empresa de tecnología dirigida por sus fundadores.

Impacto en el mercado y sentimiento de los inversores

Estás mirando a Zscaler, Inc. (ZS) y tratando de determinar si las grandes cantidades de dinero concuerdan con la historia de crecimiento. Honestamente, la convicción institucional es fuerte: se sitúa entre el 52,52 % y el 57,58 % de las acciones en circulación a finales de 2025, lo que supone un importante voto de confianza por parte de los actores más sofisticados del mercado.

Esta alta propiedad institucional, donde empresas como Vanguard Group Inc. y BlackRock, Inc. tienen participaciones masivas, significa que el precio de las acciones es extremadamente sensible a sus acciones comerciales. Por ejemplo, Vanguard Group Inc. aumentó su posición en un 8,3% en el segundo trimestre de 2025, adquiriendo 824.626 acciones adicionales, lo que eleva el valor total de su participación a aproximadamente 3.360 millones de dólares. BlackRock, Inc. también sigue siendo uno de los principales accionistas, con 7.791.752 acciones al 30 de septiembre de 2025. Eso es mucho juego, por lo que definitivamente creen en el potencial a largo plazo de la plataforma Zero Trust Exchange.

• Propiedad institucional: 52,52% de las acciones de ZS
• Aumento de Vanguard en el segundo trimestre de 2025: 8,3% (sumando 824.626 acciones)
• Participación de BlackRock (tercer trimestre de 2025): 7.791.752 acciones

Pero aquí está el cálculo rápido sobre un riesgo a corto plazo: mientras que las instituciones son compradoras netas, los insiders corporativos han sido vendedores netos. Durante los últimos tres meses de 2025, los insiders vendieron un total neto de 43.084 acciones de la empresa, valoradas en alrededor de 12,45 millones de dólares. Esa divergencia (las instituciones compran, los insiders venden) es algo que hay que observar de cerca, incluso si las ventas a menudo están programadas previamente.

Reacciones recientes del mercado a los cambios de propiedad

La reacción del mercado de valores a los cambios de propiedad y los anuncios financieros de Zscaler, Inc. en 2025 ha sido una mezcla de volatilidad y recuperación. Los sólidos fundamentos de la empresa a menudo amortiguan el golpe, pero el sentimiento de todo el mercado aún impulsa la acción del precio a corto plazo. A pesar de un fuerte rendimiento en lo que va del año del 51,4% en noviembre de 2025, la acción cayó recientemente un 8,2% en una semana y un 14,9% durante el último mes, lo que demuestra su naturaleza de beta alta.

La reacción inmediata a las ganancias del tercer trimestre del año fiscal 2025 fue un fuerte movimiento alcista. Las acciones subieron un 8,15% después de que Zscaler, Inc. informara ganancias no GAAP de 0,84 dólares por acción, superando fácilmente los 0,76 dólares previstos, con unos ingresos que aumentaron a 678 millones de dólares frente a una previsión de 666,5 millones de dólares. Esto muestra que superar las expectativas en métricas clave, especialmente el crecimiento de los ingresos, valida inmediatamente la tesis de inversión de estos grandes fondos.

Por el contrario, cuando una empresa importante como Bank Julius Baer & Co. Ltd Zurich recortó su participación en un 17,6% en el segundo trimestre de 2025, vendiendo 5.071 acciones, el mercado apenas se inmutó, sobre todo porque la tendencia general de acumulación institucional se mantuvo positiva. Lo que más importa aquí es la acción institucional colectiva, no la reducción de un solo fondo.

Perspectivas de los analistas sobre inversores clave y impacto futuro

La comunidad de analistas es abrumadoramente optimista, lo que refuerza la actividad de compra de los principales inversores. La calificación de consenso es 'Compra moderada', con un precio objetivo promedio a 12 meses que oscila entre $ 312,39 y $ 328,98 en noviembre de 2025.

Empresas como Berenberg y Cantor Fitzgerald han iniciado o reiterado recientemente las calificaciones de 'Comprar' y 'Sobreponderar', y algunas han fijado objetivos de hasta 400,00 dólares. Este optimismo está directamente relacionado con el liderazgo de Zscaler, Inc. en el mercado Secure Service Edge (SSE) y sus inversiones estratégicas, como la adquisición del pionero en seguridad de IA SPLX, que mejora su plataforma Zero Trust Exchange.

La confianza de los analistas se basa en proyecciones financieras claras para el corto plazo. Para el próximo trimestre (primer trimestre del año fiscal 2026), Wall Street proyecta que los ingresos alcanzarán los 773,35 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 23,2%, y ganancias por acción (BPA) de 0,85 dólares. Este crecimiento es lo que justifica la valoración de las primas y mantiene al gran dinero institucional anclado a las acciones, a pesar de la volatilidad periódica. Puede obtener una comprensión más profunda de los fundamentos de la empresa revisando su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Zscaler, Inc. (ZS).

Aquí hay una instantánea del reciente consenso de los analistas:

Lo que oculta esta estimación es el potencial de un aumento mayor de lo esperado debido a la adopción de nuevos productos de seguridad impulsados por IA, lo que podría empujar a las acciones hacia el extremo superior del rango de precio objetivo de $ 350,00 a $ 400,00 establecido por los analistas más alcistas. Su acción es realizar un seguimiento del informe de ganancias del primer trimestre del año fiscal 2026 del 25 de noviembre para ver si las cifras reales validan la ola de compras institucionales.