Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

كيف تستمر Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) في الهيمنة على المشهد المالي في منطقة الأنديز وأمريكا الوسطى، خاصة بعد الإعلان عن صافي دخل منذ بداية العام حتى تاريخه قدره 1.4 تريليون بيزو كولومبي حتى الربع الثالث من عام 2025، أي بزيادة قدرها 88% عن العام السابق؟ يدير هذا التكتل المالي الكولومبي، الذي تبلغ حصته السوقية الإجمالية 25.1% اعتبارًا من أغسطس 2025، استراتيجية قوية متعددة العلامات التجارية تشمل البنوك الكبرى وصندوق التقاعد بورفينير. أنت بحاجة إلى رؤية ما هو أبعد من الأرقام الرئيسية لفهم الآليات الهيكلية - تاريخها، وملكيتها المركزة، وكيف تجني الأموال من خلال صافي إيرادات الفوائد والرسوم - لرسم خريطة دقيقة لمرونتها. هذه هي القصة الحقيقية: كيف تقوم شركة قابضة تبلغ قيمتها السوقية ما بين 5.02 مليار دولار إلى 5.07 مليار دولار بترجمة الرقابة الإستراتيجية باستمرار إلى عوائد ملموسة.

تاريخ Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL).

أنت تبحث عن تأسيس قوة مالية، وقصة Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) لا تتعلق بشركة ناشئة بقدر ما تتعلق بالتوحيد الاستراتيجي للقوة المصرفية الحالية. والنتيجة المباشرة هي أن شركة أفال تأسست في عام 1994 لجلب الإمبراطورية المصرفية للويس كارلوس سارمينتو أنجولو تحت سقف واحد، وهي الخطوة التي أدت على الفور إلى إنشاء أكبر تكتل مالي في كولومبيا ومهدت الطريق لتوسعها في أمريكا الوسطى.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تأسست الشركة رسميًا في 7 يناير 1994، كشركة قابضة لتوحيد مجموعة متنوعة من المؤسسات المالية.

الموقع الأصلي

تم إنشاء المقر الرئيسي في بوغوتا، كولومبيا، حيث تعمل بالفعل غالبية البنوك المكونة لها.

أعضاء الفريق المؤسس

قاد هذا التشكيل لويس كارلوس سارمينتو أنجولو، أحد أبرز رجال الأعمال في كولومبيا، والذي عزز حصصه المسيطرة في مؤسسات مثل بانكو دي بوغوتا وبانكو دي أوكسيدنتي.

رأس المال/التمويل الأولي

لم تسعى Grupo Aval للحصول على تمويل أولي خارجي. تم تأسيسها من خلال الجمع بين استثمارات سارمينتو أنجولو الكبيرة والموجودة مسبقًا في القطاع المالي تحت مظلة مؤسسية واحدة، بهدف تحقيق التآزر والإدارة المبسطة.

نظرا لمعالم تطور الشركة

ويمثل تطور الشركة خريطة واضحة لعمليات الاستحواذ الاستراتيجية، والانتقال من شركة محلية عملاقة إلى لاعب إقليمي. كان الدمج الأولي مجرد البداية؛ وجاء النمو الحقيقي من توسيع نطاق أعمالها وتنويع خدماتها.

نظرا للحظات التحولية للشركة

كانت القرارات الأكثر تحويلاً بالنسبة إلى Grupo Aval تتعلق بالبنية والجغرافيا. بصراحة، كان تحويل مجموعة من البنوك إلى شركة قابضة واحدة متماسكة بمثابة الضربة الرئيسية.

• توحيد 1994: قبل عام 1994، كانت الأصول متباينة. أدى توحيدهم تحت قيادة Grupo Aval إلى إنشاء تكتل مالي (شركة قابضة تمتلك حصصًا مسيطرة في شركات أخرى) بحجم يسمح لها بالسيطرة على السوق الكولومبية. هذه هي الطريقة التي تحصل بها على الريادة الفورية في السوق.
• محور أمريكا الوسطى: أدى الاستحواذ على BAC Credomatic بين عامي 2010 و2011 إلى تغيير الشركة بشكل جذري من بنك كولومبي إلى شركة رائدة في مجال الخدمات المالية في أمريكا الوسطى. أدت هذه الخطوة إلى تنويع مصادر المخاطر والإيرادات بشكل كبير؛ واليوم، يمتد نطاقها من خلال BAC Credomatic إلى ستة بلدان.
• انفصال شركة باك القابضة الدولية (BHI): تضمنت عملية إعادة الهيكلة الرئيسية هذه، والتي بدأت في أواخر عام 2021، فصل حصة الأغلبية في عمليات أمريكا الوسطى (BAC Credomatic) إلى كيان جديد. وكانت هذه الخطوة معقدة، لكنها كانت تهدف إلى تبسيط الهيكل وربما إطلاق القيمة من خلال وجود بنك في أمريكا الوسطى يعمل بشكل خالص. ما يخفيه هذا التقدير هو تعقيد نسبة الرفع المالي المزدوجة للشركة القابضة (مقياس مخاطر الديون)، والتي بلغت 122٪ في مارس 2025، ويرجع ذلك جزئيا إلى هذا العرض.

نتوقع أن ينمو الاقتصاد الكولومبي بنسبة 2.7% في عام 2025، لذا فإن قدرة Aval على التنقل في هذه البيئة مع تحقيق دخل ربع سنوي صافي قدره 521 مليار بيزو كولومبي في الربع الثالث من عام 2025 تظهر مرونة حقيقية. إذا كنت تريد الغوص بشكل أعمق في الأرقام، عليك بالقراءة تحليل Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. ومع ذلك، تظل الاستراتيجية الأساسية قائمة: إدارة المخاطر المحافظة بالإضافة إلى التوسع الانتهازي.

الخطوة التالية: يجب على فرق المالية والاستراتيجية أن تضع نموذجًا واضحًا لتأثير معدل التضخم المتوقع بنسبة 5.3٪ لعام 2025 على صافي هامش الفائدة (NIM) للربعين المقبلين.

هيكل ملكية Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL).

تعمل Grupo Aval Acciones y Valores S.A. في ظل هيكل ملكية مركز، حيث تحتفظ الكيانات القابضة التابعة لعائلة واحدة بالسيطرة النهائية، مما يؤدي إلى مركزية اتخاذ القرار الاستراتيجي.

يضمن هذا الهيكل أن تظل الرؤية طويلة المدى للمؤسس، لويس كارلوس سارمينتو أنجولو، هي المحرك الرئيسي لاستراتيجية المجموعة، حتى مع مشاركة المستثمرين من المؤسسات والأفراد من خلال الأسواق العامة.

نظرا للوضع الحالي للشركة

جروبو أفال هو عقد علنا الشركة، حيث يتم تداول أسهمها المفضلة في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز AVAL، وأسهمها العادية والمفضلة مدرجة في Bolsa de Valores de Columbia (BVC). تُخضع هذه القائمة المزدوجة الشركة للوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات الكولومبية والأمريكية (SEC)، مما يتطلب درجة عالية من الشفافية.

تعد الشركة أكبر تكتل مالي في كولومبيا، وتسيطر على مجموعة متنوعة من الأصول المالية وغير المالية، بما في ذلك أربعة بنوك تجارية كبرى. إن حجمها الكبير وموقعها في السوق يعني أن حوكمة الشركات والصحة المالية لديها أمران حاسمان بالتأكيد للنظام المالي الإقليمي.

نظرا لانهيار ملكية الشركة

يتم ترجيح ملكية الشركة بشكل كبير تجاه المساهمين المسيطرين والكيانات ذات الصلة، مما يمنحهم كل قوة التصويت تقريبًا. تستند الأرقام أدناه إلى إجمالي الأوراق المالية الرأسمالية القائمة اعتبارًا من أحدث الإفصاحات العامة لسياق السنة المالية 2025.

تركيز 81.20% من إجمالي الأسهم المملوكة للمساهم المسيطر يعني أن القرارات الإستراتيجية، مثل الاجتماع العام غير العادي للمساهمين الذي تم استدعاؤه في 18 نوفمبر 2025، للنظر في البيع المحتمل لأسهم Multi Financial Group، تتأثر بشكل كبير بهذه الكتلة الفردية من الأصوات. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في معرفة من يشتري الأسهم العامة، فيجب عليك التحقق من ذلك استكشاف مستثمر Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL). Profile: من يشتري ولماذا؟

نظرا لقيادة الشركة

فريق القيادة هو مزيج من تأثير العائلة المؤسسة والمديرين الماليين المتمرسين، مما يضمن الاستمرارية والإدارة المهنية. إن متوسط ​​مدة عمل فريق الإدارة مرتفع للغاية، مما يشير إلى تركيز تشغيلي مستقر وطويل الأجل.

• لويس كارلوس سارمينتو أنجولو: المؤسس ومساهم الأغلبية ورئيس مجلس الإدارة (منذ مارس 1999). وقدرت ثروته الصافية بـ 8.2 مليار دولار أمريكي في قائمة فوربس 2025، مما يؤكد مساهمته الشخصية في نجاح الشركة.
• لويس كارلوس سارمينتو جوتيريز: رئيس مجلس الإدارة (منذ 2024). وهو أيضًا رئيس مجلس إدارة شركة Corficolombiana، وهي شركة فرعية رئيسية.
• ماريا لورينا جوتيريز بوتيرو: الرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي). إنها توجه العمليات اليومية والتنفيذ الاستراتيجي عبر قطاعات الأعمال المتنوعة للمجموعة.
• خورخي أدريان رينكون بلاتا: كبير الموظفين القانونيين.

ينصب تركيز القيادة، كما رأينا في نتائج الربع الثالث من عام 2025، على تحسين الربحية، مع وصول صافي الدخل المنسوب إلى بس 521.0 مليار لهذا الربع وتعزيز العائد على متوسط حقوق المساهمين (ROAE) إلى 11.5%. هذا تحسن قوي على أساس ربع سنوي.

مهمة وقيم Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL).

تحدد Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) هدفها بما يتجاوز الخدمات المصرفية البسيطة، مع التركيز على دفع النمو المربح والمستدام اجتماعيًا عبر كياناتها. هذا الالتزام هو المخطط الثقافي لكيفية عملهم، بهدف أن يكونوا شركة مالية رائدة معترف بها لاستقرارها ومساهمتها في التقدم الاقتصادي في كولومبيا. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL).

نظرا للغرض الأساسي للشركة

الهدف الأساسي للشركة هو أن تكون محركًا للتنمية الوطنية، مما يضمن أن حلولها المالية ليست مربحة فحسب، بل مسؤولة أيضًا ومتاحة للجمهور. بصراحة، هذا هو المقياس غير المالي الأكثر أهمية بالنسبة لمجموعة بهذا الحجم.

بيان المهمة الرسمية

تتمثل مهمة Grupo Aval في تحفيز النمو المربح والمستدام اجتماعيًا للكيانات المكونة لها. ويتحقق ذلك من خلال:

• تعزيز رفاهية وتقدم الكولومبيين من خلال عروض جذابة ومبتكرة.
• تعزيز الرعاية البيئية.
• تعمل وفقًا لمعايير حوكمة الشركات الصارمة (CG).
• توليد قيمة مضافة لجميع أصحاب المصلحة، وليس المساهمين فقط.

وهذا يعني أنهم لا يسعون فقط إلى تحقيق دخل صافي أعلى من 1.4 تريليون بيزو كولومبي المعلن عنه منذ بداية العام حتى الآن في الربع الثالث من عام 2025؛ إنهم يحاولون القيام بذلك بمسؤولية.

بيان الرؤية

إن الهدف على المدى الطويل واضح: أن نصبح المجموعة المالية الرائدة بلا منازع في السوق الكولومبية، بالإضافة إلى لاعب رئيسي في جميع أنحاء أمريكا اللاتينية. إنهم يريدون أن يكونوا واحدة من أكبر ثلاث مجموعات مالية في أمريكا اللاتينية.

• تعزيز ريادة السوق في كولومبيا على أساس الصلابة والربحية والاستدامة.
• تعظيم القيمة للمستثمرين وأصحاب المصلحة الآخرين.
• أن يتم الاعتراف بالابتكار والمساهمة الكبيرة في القطاعات الاقتصادية الرئيسية.

إن تركيزهم على الاستدامة هو أمر حقيقي بالتأكيد، مع هدف استراتيجي يتمثل في مواءمة عوائد الأعمال مع التأثير البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG)، والذي يسمونه "العائد على حقوق المساهمين المستدام".

نظرا لشعار الشركة / الشعار

أحدث شعار للشركة، النشط منذ عام 2024، يترجم دورها كدعم مالي لطموحات عملائها. إنه وعد بسيط وقوي.

• Tu vas adelante, nosotros somos tu aval. (الترجمة: أنت تمضي قدمًا، ونحن ضمانك/تصديقك.)

يعكس هذا الشعار قيمهم الأساسية المتمثلة في الدعم والثقة، والتي تعتبر ضرورية لتحقيق نمو قروض التجزئة المتوقعة بنسبة 8.5٪ للسنة المالية 2025.

إن قيمهم الأساسية - النزاهة والقيادة والابتكار - هي الحمض النووي الثقافي الذي يجعل هذه المهمة والرؤية قابلة للتنفيذ. النزاهة هي الأساس. القيادة تمكن الموظفين. يقود الابتكار المنصات الرقمية الجديدة مثل Go Payment، التي عالجت أكثر من 2 تريليون بيزو كولومبي في شهرها الأول.

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) كيف تعمل

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. هي شركة قابضة مالية متنوعة تعمل كمجموعة قوية، في المقام الأول في كولومبيا وأمريكا الوسطى، من خلال امتلاك وتنسيق محفظة من البنوك، وصندوق التقاعد، وبنك تجاري.

وتتمثل وظيفتها الأساسية في توليد صافي دخل الفوائد (NII) والإيرادات القائمة على الرسوم من خلال تقديم مجموعة كاملة من الخدمات المالية عبر علامات تجارية متعددة، مما يسمح لها بالاستحواذ على حصة كبيرة من السوق المالية الإقليمية، حيث يصل إجمالي الأصول إلى Ps 343,840.8 مليار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.

نظرا لمحفظة المنتجات / الخدمات للشركة

نظرا للإطار التشغيلي للشركة

تم بناء الإطار التشغيلي لـ Grupo Aval على نموذج متعدد العلامات التجارية ومتعدد القطاعات يعمل على زيادة اختراق السوق إلى أقصى حد مع تركيز الوظائف الرئيسية لتحقيق الكفاءة. هذه هي الطريقة التي يقودون بها القيمة بالتأكيد:

• هيكل التكتل: تدير أربعة بنوك تجارية متميزة (بانكو دي بوغوتا، وبانكو دي أوكسيدنتي، وبانكو بوبولار، وبانكو إيه في فيلاز)، وبنك تجاري (كورفيكولومبيانا)، وصندوق معاشات تقاعدية (بورفينير). يسمح هذا الهيكل بالعلامة التجارية الخاصة بقطاع معين وإدارة المخاطر.
• التكامل الرقمي: إطلاق "Tag Aval" في جميع البنوك الأربعة والمحفظة الرقمية "dale!" يسمح بإجراء معاملات سلسة وآمنة والبيع المتبادل للمنتجات مثل القروض الشخصية وصناديق الاستثمار.
• منصة المدفوعات المركزية: في سبتمبر 2025، أطلقت الشركة "Gou Payments"، وهي بنية تحتية جديدة للمدفوعات الفورية. ستعمل هذه المنصة على خدمة كيانات المجموعة وتمكين شركات التكنولوجيا المالية والشركات الموثوقة من الاتصال، مما يحسن وقت الوصول إلى السوق لحلول الدفع المبتكرة.
• انضباط الكفاءة: حافظت الشركة على انضباط تشغيلي قوي، كما يتضح من نسبة الكفاءة البالغة 50.7% في الربع الثالث من عام 2025، مما يظهر سيطرة قوية على نفقات التشغيل مقارنة بالدخل.

نظرا للمزايا الاستراتيجية للشركة

ينبع نجاح الشركة في السوق من نطاقها المهيمن ونهجها الاستباقي في التحول الرقمي وإدارة المخاطر، مما يمنحها ميزة واضحة في منطقتي الأنديز وأمريكا الوسطى.

• قيادة السوق وحجمه: Grupo Aval هي المجموعة المالية الرائدة في كولومبيا. ونما إجمالي القروض الموحدة 4.6% سنة بعد سنة إلى فرع فلسطين 203.4 تريليون في الربع الثالث من عام 2025، مع الحفاظ على حصة سوقية كبيرة.
• قاعدة تمويل متنوعة: وصلت الودائع الموحدة إلى فرع فلسطين 212.6 تريليون في الربع الثالث من عام 2025، أ 8.5% النمو على أساس سنوي. توفر قاعدة الودائع هذه مصدرًا مستقرًا ومنخفض التكلفة للتمويل، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على صافي هامش الفائدة (NIM).
• تحسين جودة الأصول: تحسنت نسبة القروض المتأخرة السداد (PDL) لمدة 90 يومًا إلى 3.4% في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض من 4.3% قبل عام، مما يدل على تحسين الاكتتاب الائتماني وإدارة المخاطر في بيئة اقتصادية مليئة بالتحديات.
• البنية التحتية والدخل غير المالي: توفر ملكية كورفيكولومبيانا، وهو بنك تجاري كبير، دخلاً كبيرًا من القطاع غير المالي، وخاصة من البنية التحتية والطاقة والغاز، والذي وصل إلى 680 مليار في الربع الأول من عام 2025. ويعمل هذا التنويع على تسهيل التقلبات الدورية للعمليات المصرفية البحتة.

للتعمق أكثر في المقاييس التي تقود هذه المزايا، يجب عليك القراءة تحليل Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) كيف تجني المال

تحقق Grupo Aval Acciones y Valores S.A. إيرادات في المقام الأول من خلال العمل كشركة قابضة مالية متنوعة، وتكسب الفارق بين الفائدة التي تفرضها على محفظة قروضها الكبيرة والفائدة التي تدفعها على ودائع العملاء، بالإضافة إلى دخل كبير من الرسوم من عملياتها المصرفية وصناديق التقاعد.

جوهر نموذجها المالي هو القيام بالوظيفة المصرفية التقليدية في الودائع وإقراض تلك الأموال التي تكملها الرسوم من إدارة الأصول وتقديم الخدمات المالية. إنه هيكل تكتل مالي كلاسيكي، ولكن مع اعتماد كبير على صافي هامش الفائدة (NIM) لتوليد الأرباح.

توزيع إيرادات Grupo Aval Acciones y Valores S.A

يتم ترجيح إيرادات الشركة بشكل كبير نحو أنشطة الإقراض الأساسية، وهو أمر نموذجي بالنسبة لتكتل مالي كبير. يستخدم الحساب أدناه النتائج الموحدة للربع الثالث من عام 2025، والتي تظهر نسبة دخل الرسوم (صافي الدخل من العمولات والرسوم كنسبة مئوية من إجمالي الدخل التشغيلي) عند 21.9%.

إليك الحساب السريع: بلغت نسبة دخل الرسوم 21.9% للربع الثالث من عام 2025. وهذا يعني أن نسبة 78.1% المتبقية من الدخل التشغيلي تأتي من صافي دخل الفوائد (NII) وصافي دخل التداول، وهو الهامش المكتسب على القروض والاستثمارات. نما مكون التأمين الوطني بنسبة 11.6% خلال الربع الثالث من عام 2025 ليصل إلى 2.9 تريليون بيزو كولومبي، وهي إشارة قوية للأعمال الأساسية.

اقتصاديات الأعمال

يعتمد المحرك الاقتصادي لشركة Grupo Aval على موقعها المهيمن في السوق في كولومبيا وتنويعها عبر الخدمات المالية، مما يخلق شبكة قوية للبيع المتبادل. تدير المجموعة أربعة بنوك تجارية كبرى، وأكبر معاشات تقاعدية خاصة ومدير صندوق نهاية الخدمة (بورفينير)، وأكبر بنك تجاري في البلاد.

• هامش الإقراض (NIM): بلغ صافي هامش الفائدة الموحد، والذي يشمل دخل التداول، 4.3% في الربع الثالث من عام 2025، وهو تحسن كبير قدره 46 نقطة أساس على أساس سنوي. ويشير هذا إلى الإدارة الفعالة للأصول والخصوم وقوة التسعير في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.
• استقرار التمويل: وتحتفظ الشركة بقاعدة تمويل قوية، حيث وصلت الودائع الموحدة إلى 212.6 تريليون جنيه مصري اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مما يعكس نموًا بنسبة 8.5٪ على أساس سنوي. من المؤكد أن الودائع المستقرة والمتنامية هي أرخص مصدر لرأس المال.
• التركيز على حصة السوق: اعتبارًا من أغسطس 2025، بلغ إجمالي حصة السوق 25.1%. وكان التركيز الاستراتيجي واضحا: فقد اكتسبت حصة في قطاعات التجزئة ذات هامش الربح الأعلى، وتحديدا في القروض الاستهلاكية (+56 نقطة أساس) وقروض الرهن العقاري (+188 نقطة أساس)، في حين خسرت بعض الحصة في القروض التجارية ذات هامش الربح المنخفض (-77 نقطة أساس) على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية.
• النمو القائم على الرسوم: يعد مدير صندوق التقاعد، بورفينير، المحرك الرئيسي لتدفق دخل الرسوم، ومن المتوقع أن يواصل مساهمته القوية في النتائج الفصلية. تعتبر هذه الإيرادات القائمة على الرسوم أقل حساسية لتقلبات أسعار الفائدة من أعمال الإقراض الأساسية، مما يوفر حاجزًا حاسمًا.

للتعمق أكثر في المستثمرين الذين يقودون هذه الإستراتيجية، يجب أن تنظر إلى استكشاف مستثمر Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL). Profile: من يشتري ولماذا؟

الأداء المالي لشركة Grupo Aval Acciones y Valores S.A

تظهر الصحة المالية للشركة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 تحسنًا في الربحية وجودة الأصول المرنة، خاصة في ظل خلفية الاقتصاد الكلي الصعبة في أسواقها الأساسية. وينصب التركيز على جودة الأرباح وإدارة مخاطر الائتمان بشكل فعال.

• زيادة الربحية: بلغ صافي الدخل المنسوب للربع الثالث من عام 2025 مبلغ 521.0 مليار جنيه، مما يمثل زيادة بنسبة 25.3% على أساس سنوي. وقد حقق هذا الأداء عائدًا على متوسط ​​حقوق المساهمين بنسبة 11.5% خلال هذا الربع، وهي قفزة كبيرة من نسبة 9.7% المسجلة في العام السابق.
• تحسين جودة الأصول: تحسنت نسبة القروض المتأخرة السداد لمدة 90 يومًا (PDL) - وهي مقياس رئيسي لمخاطر الائتمان - إلى 3.4٪ في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض من 4.3٪ في العام السابق. وهذا مؤشر قوي على إدارة أفضل لدفتر القروض.
• إدارة مخاطر الائتمان: وبلغ صافي تكلفة المخاطر لهذا الربع 1.9٪. تتمثل توجيهات الإدارة للسنة المالية 2025 بأكملها في الحفاظ على تكلفة المخاطر عند 1.9%، مما يظهر الثقة في مستويات المخصصات.
• حجم محفظة القروض: وبلغ إجمالي القروض 203.4 تريليون جنيه في الربع الثالث من عام 2025، بنمو بنسبة 4.6% على أساس سنوي. ووجهت الشركة نموًا في القروض لعام 2025 بأكمله بنسبة 4.5٪، مع توقع نمو قروض التجزئة بشكل أسرع بنسبة 8.5٪ من القروض التجارية بنسبة 2٪.
• الكفاءة التشغيلية: بلغت نسبة الكفاءة (التكلفة إلى الدخل) للربع الثالث من عام 2025 50.7%، مما يدل على الانضباط التشغيلي القوي في التحكم في النفقات غير المتعلقة بالفائدة.

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) موقف السوق والتوقعات المستقبلية

تتمتع Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL) بموقع استراتيجي يتيح لها التنقل في بيئة الاقتصاد الكلي المليئة بالتحديات في كولومبيا من خلال الاستفادة من هيكل تكتلاتها المتنوعة ودفعها الرقمي القوي. أعلنت الشركة عن صافي دخل سنوي قدره COP 1.4 تريليون اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 88% عن العام السابق، ويستهدف تحقيق عائد على متوسط حقوق المساهمين (ROE) يبلغ حوالي 10.5% للعام المالي 2025 كاملاً.

يُظهر هذا الأداء مرونة، لكن مسارهم المستقبلي يعتمد على التنفيذ الناجح للتآزر الرقمي مع إدارة مخاطر الائتمان، خاصة أنهم يتوقعون نموًا موحدًا للقروض يبلغ 4.5% في عام 2025.

المناظر الطبيعية التنافسية

تعمل Grupo Aval في سوق مالية كولومبية شديدة التركيز، وتتنافس في المقام الأول مع مجموعتين محليتين رئيسيتين أخريين. وتتمثل ميزتها التنافسية الرئيسية في هيكلها الفريد متعدد البنوك، والذي يسمح لها باستهداف شرائح مختلفة من العملاء من خلال بنوكها الكولومبية الأربعة المتميزة - بانكو دي بوغوتا، وبانكو دي أوكسيدنتي، وبانكو بوبولار، وبانكو إيه في فيلاز - بالإضافة إلى عملياتها الرائدة في أمريكا الوسطى، باك كريدوماتيك.

الفرص والتحديات

تركز الشركة على الكفاءات الداخلية والنمو الانتقائي، لكن الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي تظل مصدر قلق واضح على المدى القريب.

موقف الصناعة

تعد Grupo Aval قوة مالية، وتحتل مكانة باعتبارها المجموعة المالية الرائدة في كولومبيا، مما يمنحها مزايا كبيرة على نطاق واسع والبيع المتبادل.

• تهيمن على الخدمات المالية غير المصرفية: فهي تمتلك بورفينير، أكبر بنك خاص لإدارة المعاشات التقاعدية وتعويضات نهاية الخدمة في كولومبيا، وكورفيكولومبيانا، أكبر بنك تجاري.
• التنويع الإقليمي: توفر ملكيتها لشركة BAC Credomatic موطئ قدم وتدفقًا للإيرادات في جميع أنحاء أمريكا الوسطى، مما يخفف من المخاطر في بلد واحد.
• قيادة التاجر الرقمي: تمتلك المجموعة حصة سوقية تبلغ أكثر من ذلك 45% في مفاتيح التاجر للمدفوعات الفورية، مما يجعلها مناسبة لمستقبل معالجة المعاملات.
• تحسين جودة الأصول: تحسنت نسبة القروض المتأخرة السداد لمدة 90 يومًا إلى 3.4% في الربع الثالث من عام 2025، مما يشير إلى إدارة أفضل لمخاطر الائتمان على الرغم من الضغوط الاقتصادية.

لفهم المبادئ الأساسية التي تقود هذه الاستراتيجيات، يجب عليك مراجعة الشركة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL).

إليك الحساب السريع: كان العائد على متوسط حقوق الملكية (ROAE) للربع الثالث من عام 2025 11.5%، وهي علامة قوية على أن تركيزهم على التحكم في التكاليف (نسبة الكفاءة 50.7%) والنمو المستهدف للقروض يؤتي ثماره.

الخطوة التالية: المالية: وضع نموذج لتأثير انخفاض سعر البنك المركزي بمقدار 100 نقطة أساس على توقعات صافي هامش الفائدة لعام 2026 بحلول نهاية الشهر.