Lazard Ltd (LAZ): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

عندما تنظر إلى شركة Lazard Ltd (LAZ)، هل ترى بنكًا استثماريًا عمره 177 عامًا، أو قوة مالية حديثة ومستقلة أعلنت للتو عن ما يقرب من 2.2 مليار دولار في صافي الإيرادات للأشهر التسعة الأولى من عام 2025؟ من المؤكد أن الأمرين معًا، وهذا التاريخ الطويل هو السبب في أن نصائحهم بشأن عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) وإعادة الهيكلة تحمل وزنًا كبيرًا في الصفقات العالمية المعقدة.

هذه الشركة التي تدير تقريبا 267.8 مليار دولار في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) اعتبارًا من أكتوبر 2025، تعمل بمحرك مزدوج بسيط ولكنه قوي: شركة استشارات مالية تفرض رسومًا مقابل المشورة، وشركة إدارة الأصول التي تجمع رسوم الإدارة على رأس مال العميل. إن فهم هذا الهيكل - وكيف يحرك أرباحهم - أمر بالغ الأهمية لتقييم قيمتها ومسارها المستقبلي.

تاريخ شركة لازارد المحدودة (LAZ).

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

يعود تاريخ لازارد إلى أكثر من 175 عامًا، حيث لم يبدأ كقوة مالية ولكن كتاجر بسيط للبضائع الجافة. هذا النسب الطويل هو السبب وراء تسمية الشركة في كثير من الأحيان بشركة الاستشارات المالية وإدارة الأصول المستقلة البارزة اليوم. إنها قصة متابعة المال حرفيًا، من خلال حمى البحث عن الذهب.

سنة التأسيس

1848

الموقع الأصلي

نيو أورليانز، لويزيانا، الولايات المتحدة

أعضاء الفريق المؤسس

تأسست الشركة على يد ثلاثة أشقاء فرنسيين: ألكسندر لازارد، ولازار لازارد، وسيمون لازارد.

رأس المال/التمويل الأولي

كان العمل الأولي هو Lazard Frères & Co.، وهو متجر تجاري للبضائع الجافة. وسرعان ما تحولوا إلى العمل المصرفي والعملات الأجنبية في أوائل خمسينيات القرن التاسع عشر، مستفيدين من حمى البحث عن الذهب من خلال تداول الذهب بين سان فرانسيسكو وأوروبا الغربية.

نظرا لمعالم تطور الشركة

يتميز تطور الشركة بتوسعها العالمي وتوحيد عملياتها الدولية المنفصلة في كيان واحد.

نظرا للحظات التحولية للشركة

لقد تغير مسار الشركة بشكل كبير في بعض المراحل الرئيسية، مما أدى إلى نقلها من شراكة مجزأة إلى مستشار عالمي موحد يتم تداوله علنًا.

بصراحة، كانت الفترة الأكثر تحولًا هي فترة ما بعد الحرب العالمية الثانية في عهد أندريه ماير وفيليكس روهاتين. لقد وضعوا الأساس لسوق عمليات الاندماج والاستحواذ الحديثة، واخترعوا في الأساس قواعد اللعبة لتمويل الشركات المعقدة التي لا يزال لازارد يهيمن عليها.

كان التوحيد الرسمي للمجلسين الثلاثة في عام 2000 بمثابة تحول داخلي هائل. وكان ذلك يعني تجاوز قرن من العمليات المستقلة للعمل ككيان عالمي واحد، وهو أمر بالغ الأهمية للتعامل مع الصفقات الضخمة العابرة للحدود اليوم.

• الاكتتاب العام 2005: كان التحول إلى شركة عامة تحت قيادة بروس فاسرستين بمثابة لحظة محورية، حيث حولت تركيز الشركة إلى قيمة المساهمين والتوسع المنضبط.
• تحويل شركة C-Corp لعام 2024: كان التغيير إلى شركة C-Corporation الأمريكية في يناير 2024 بمثابة خطوة استراتيجية لتبسيط هيكل الشركة وإعداد التقارير الضريبية (النموذج 1099-DIV بدلاً من الجدول K-1)، والذي ينبغي أن يجذب قاعدة أوسع من المستثمرين من المؤسسات والأفراد.
• استراتيجية لازارد 2030: تهدف هذه الرؤية، التي أعلنها الرئيس التنفيذي بيتر أورزاج في سبتمبر 2025، إلى مضاعفة الإيرادات بحلول عام 2030. ويعد هذا محورًا واضحًا وقويًا نحو النمو المستقبلي، مع التركيز على الاستفادة من الذكاء الاصطناعي (AI) وتوسيع المناطق الجغرافية الرئيسية.
• التوسع في إدارة الأصول لعام 2025: اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، وصل قسم إدارة الأصول إلى 265 مليار دولار في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) وأطلقت صناديق متداولة جديدة نشطة في البورصة (ETFs) في الولايات المتحدة. يعد ابتكار المنتج هذا إجراءً واضحًا لتلبية طلب المستثمرين المتطور وتسريع النمو.

للحصول على نظرة أعمق حول كيفية تأثير هذه التحركات التاريخية على الميزانية العمومية، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Lazard Ltd (LAZ): رؤى أساسية للمستثمرين. إنهم يتمتعون بأساس قوي، لكن تنفيذ خطة 2030 يمثل الفرصة الحقيقية على المدى القريب.

هيكل ملكية شركة لازارد المحدودة (LAZ).

إن هيكل ملكية شركة Lazard Ltd يميل بشكل كبير نحو المستثمرين المؤسسيين، وهي سمة مشتركة لشركة استشارات مالية عالمية، مما يوفر الاستقرار ولكنه يعني أيضًا أن سعر السهم حساس لتحركات الصناديق الكبيرة.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبحت الغالبية العظمى من الشركة مملوكة لمديري أصول كبار، مما يتوافق مع التوجه الاستراتيجي للشركة مع مصالح المؤسسات المالية الكبرى وعملائها.

نظرا للوضع الحالي للشركة

Lazard Ltd هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر LAZ.

ويعني هذا الوضع العام أن الشركة تخضع لرقابة تنظيمية صارمة، بما في ذلك الإيداعات لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC)، والتي تضمن درجة عالية من الشفافية للمستثمرين.

تعمل الشركة برأسمال سوقي يبلغ حوالي 4.42 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025، مما يجعلها لاعبًا رئيسيًا في قطاع أسواق رأس المال والاستشارات الاستثمارية.

نظرا لانهيار ملكية الشركة

إن ملكية شركة Lazard Ltd هي ملكية مؤسسية إلى حد كبير، حيث تسيطر هذه الصناديق الكبيرة على جميع الأسهم المتاحة للتداول العام تقريبًا.

ويعني هذا الهيكل أن حفنة من مديري الأصول الرئيسيين، مثل Vanguard Group وBlackRock, Inc.، يمارسون تأثيرًا كبيرًا على حوكمة الشركات، لذلك تريد بالتأكيد تتبع ملفاتهم 13F لأي تحولات.

فيما يلي الحسابات السريعة لأكبر المخاطر المؤسسية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، والتي توضح من الذي يتمتع بأكبر قدر من التأثير:

• تحتفظ شركة Vanguard Group Inc 11.18 مليون أسهم.
• تمتلك Fmr Llc تقريبًا 10.68 مليون أسهم.
• شركة BlackRock, Inc. تصمد 7.32 مليون أسهم.

لكي نكون منصفين، في حين أن الهيمنة المؤسسية عالية، فإن الشركة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Lazard Ltd (LAZ) تؤكد على الالتزام بتقديم المشورة المتطورة والمصممة خصيصًا لعملاء عالميين متنوعين.

نظرا لقيادة الشركة

يعكس فريق القيادة الذي يوجه شركة Lazard Ltd حتى عام 2025 الخلافة المخطط لها، مما يضمن الاستمرارية مع تقديم وجهات نظر جديدة لرؤية الشركة "Lazard 2030".

قام بيتر آر أورزاج، الذي أصبح الرئيس التنفيذي في أواخر عام 2023، بتوسيع دوره ليشمل رئيس مجلس الإدارة اعتبارًا من 1 يناير 2025، مما أدى إلى تعزيز القيادة التنفيذية العليا ومجلس الإدارة.

يشمل الأعضاء الرئيسيين في القيادة التنفيذية ومجلس الإدارة اعتبارًا من نوفمبر 2025 ما يلي:

• بيتر ر. أورزاج: الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة.
• ريموند ج. ماكغواير: الرئيس.
• ماري آن بيتش: المدير المالي (CFO).
• ألكسندرا سوتو: الرئيس التنفيذي للعمليات (COO).
• كريستوفر هوغبين: الرئيس التنفيذي لإدارة الأصول، وهو الدور الذي سيتولىه في ديسمبر 2025، خلفًا لإيفان إل. روسو.
• دان شولمان: مدير مستقل رئيسي، اعتبارًا من 1 يناير 2025، مما يوفر فحصًا مهمًا لدور رئيس مجلس الإدارة/الرئيس التنفيذي المشترك.

انتقل كينيث إم جاكوبس، رئيس مجلس الإدارة والمدير التنفيذي السابق، إلى منصب رئيس مجلس الإدارة الأول للشركة والمستشار الأول لمجلس الإدارة في نهاية عام 2024، حيث ركز عقودًا من خبرته على تقديم المشورة لأهم عملاء الشركة.

مهمة وقيم شركة لازارد المحدودة (LAZ).

يتمحور الهدف الأساسي لشركة Lazard Ltd حول كونها المستشار الموثوق والمستقل للتحديات المالية الأكثر تعقيدًا في العالم، وهي مهمة تدعمها بأكثر من 175 عامًا من رأس المال الفكري. هذا التركيز على الحلول المتطورة والمصممة خصيصًا هو ما يدفع خطتهم الإستراتيجية، Lazard 2030، والتي ترسم طريقهم بما يتجاوز مجرد الأرباح ربع السنوية.

بصراحة، شركة مثل Lazard لا تبيع المعاملات فحسب؛ يبيعون الحكم والخبرة. هذا هو المنتج الحقيقي.

نظرا للغرض الأساسي للشركة

يعتمد الحمض النووي الثقافي للشركة على نموذج بسيط وقوي يربط المعرفة المحلية العميقة بمنظور عالمي واسع، مما يضمن حصول العملاء على مشورة متميزة تحل المشكلات الحقيقية. وقد تُرجم هذا التفاني إلى نتائج ملموسة، مثل صافي الإيرادات المعدلة للاستشارات المالية 1.283 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2025.

إن مبادئهم التوجيهية - التميز والتمكين والمشاركة - ليست مجرد ملصقات على الحائط؛ فهي تحدد كيفية عمل الشركة على مستوى العالم. على سبيل المثال، الالتزام بـ "التمكين" واضح في توظيفهم 20 تم تعيين المديرين الإداريين الجدد منذ عام حتى الآن في عام 2025 لتعزيز النمو على المدى الطويل.

بيان المهمة الرسمية

تتمثل مهمة لازارد، التي ظلت ثابتة منذ تأسيسها عام 1848، في تقديم حلول مالية متطورة ومتميزة للغاية. يتعلق الأمر بكوننا شريكًا فكريًا، وليس مجرد مزود خدمة.

• تقديم استشارات وحلول استثمارية متطورة ومتميزة.
• تقديم حلول مصممة خصيصًا لعملائنا.
• الاستفادة من رأس المال الفكري للشركة بأكملها لصالح العميل.

وإليك الحساب السريع لتركيزهم المزدوج: خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، أعلنت الشركة عن إجمالي صافي الإيرادات المعدلة 2.138 مليار دولارمما يدل على النجاح التجاري لهذه المهمة عبر قطاعي الاستشارات وإدارة الأصول.

بيان الرؤية

تم توضيح رؤية الشركة طويلة المدى في خريطة الطريق الإستراتيجية الخاصة بها، "لازارد 2030: ما وراء ما يراه العالم اليوم". تمثل هذه الرؤية نظرة واضحة لمستقبل التمويل، خاصة مع ظهور الذكاء الاصطناعي (AI)، وتلتزم بأن تكون الشركة المالية المستقلة الرائدة في العالم.

وما يخفيه هذا التقدير هو التحول الاستراتيجي نحو رأس المال الخاص، الذي يمثل أكثر من 100% 40 بالمائة من إجمالي الإيرادات الاستشارية لفترة الـ 12 شهرًا المنتهية في 30 يونيو 2025، مما يوضح مسارًا واضحًا للملاءمة المستقبلية.

• تهدف إلى أن تكون الشركة المالية المستقلة الرائدة في العالم.
• مضاعفة إيرادات الشركة من عام 2023 إلى عام 2030.
• تحقيق متوسط عائد سنوي للمساهمين على الأقل 10 إلى 15 بالمائة.
• استفد من التكنولوجيا، مثل الذكاء الاصطناعي، لتعزيز ملاءمة العميل.

تظهر هذه الرؤية بالفعل نتائج في أعمال إدارة الأصول الخاصة بهم، حيث حققت الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) نجاحًا كبيرًا 265 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، أ 17% زيادة منذ عام. يمكنك التعمق أكثر في هيكل الملكية ومعنويات السوق من خلال استكشاف مستثمر Lazard Ltd (LAZ). Profile: من يشتري ولماذا؟

نظرا لشعار الشركة / الشعار

في حين أن الشركة لا تستخدم شعارًا قصيرًا موجهًا للمستهلك، فإن شعارها الاستراتيجي هو بيان واضح للنوايا والطموح، خاصة في ضوء تاريخها الممتد لـ 177 عامًا:

• لازارد 2030: ما وراء ما يراه العالم اليوم.

ينصب التركيز على تأمين مستقبل الأعمال، وليس الاعتماد فقط على تراثهم. عادوا 295 مليون دولار للمساهمين في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، مما يظهر بوضوح أنهم ينفذون الجزء "العائد" من رؤيتهم.

لازارد المحدودة (LAZ) كيف تعمل

تعمل شركة Lazard Ltd كمؤسسة مالية بارزة من خلال الحفاظ على شركتين متكاملتين: الاستشارات المالية، التي توفر استشارات إستراتيجية رفيعة المستوى، وإدارة الأصول، التي تقدم حلولاً استثمارية متنوعة على مستوى العالم. يتيح نموذج المحرك المزدوج للشركة تحقيق إيرادات من الرسوم القائمة على المعاملات ورسوم الإدارة المتكررة، مما يوفر الاستقرار عبر الدورات الاقتصادية المختلفة.

محفظة المنتجات/الخدمات لشركة Lazard Ltd

يعتمد عرض القيمة الذي تقدمه Lazard على خبرتها العميقة في قطاعيها الرئيسيين، حيث تخدم قاعدة عملاء متطورة من خلال مشورة مستقلة ومصممة خصيصًا واستراتيجيات استثمار متخصصة.

الإطار التشغيلي لشركة Lazard Ltd

تم تصميم عمليات الشركة لتحقيق أقصى قدر من رأس المال الفكري والاتصال العالمي، مما يضمن الاهتمام رفيع المستوى لكل مهمة عميل. إليك الحساب السريع: مع الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) في 265 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، ومع وصول إيرادات الاستشارات المالية إلى وتيرة قياسية، يركز النموذج بوضوح على المشاركات ذات الهوامش العالية التي تقودها الاستشارات.

• التكامل العالمي: تعمل Lazard في جميع أنحاء أمريكا الشمالية والجنوبية وأوروبا والشرق الأوسط وآسيا وأستراليا، مما يسمح لها بتقديم المشورة بشأن المعاملات المعقدة والمتعددة الاختصاصات القضائية.
• النموذج المرتكز على العميل: يعتمد قطاع الاستشارات المالية على علاقات طويلة الأمد، حيث يقدم المديرون الإداريون (MDs) المشورة الإستراتيجية، وليس فقط خدمات المعاملات.
• التركيز على إدارة الأصول: يركز قسم إدارة الأصول على تحقيق صافي تدفقات إيجابية، وهو الهدف الذي حققه في الربع الثالث من عام 2025 بصافي تدفقات إيجابية قدرها 1.6 مليار دولار من العام حتى الآن.
• الاستثمار التكنولوجي: وتقوم الشركة بدمج أدوات الذكاء الاصطناعي (AI) الخاصة بها، مثل LazardGPT، لتعزيز الأداء التشغيلي وتعميق رؤى العملاء.

تعد خطة Lazard 2030 الإستراتيجية بمثابة خارطة طريق طويلة المدى تهدف إلى مضاعفة الإيرادات بشكل واضح بحلول نهاية العقد.

المزايا الإستراتيجية لشركة Lazard Ltd

ينبع نجاح لازارد في السوق من عدد قليل من المزايا الأساسية التي يصعب تكرارها والتي تميزها عن المنافسين الأكبر حجمًا الذين يعتمدون على الميزانية العمومية.

• الاستقلال والثقة: وباعتبارها شركة استشارية خالصة - فهي لا تقرض الأموال أو تضمن الأوراق المالية - تتجنب "لازارد" تضارب المصالح المتأصل في البنوك العالمية، وتضع نفسها كمستشار موضوعي موثوق به.
• رأس المال الفكري والوصول العالمي: توفر سمعة الشركة، التي تم بناؤها منذ عام 1848، وشبكتها التي تضم أكثر من 210 مديرًا إداريًا للاستشارات المالية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، وصولاً وخبرة لا مثيل لها، لا سيما عند تقاطع الأعمال والجغرافيا السياسية.
• مزيج الأعمال المتوازن: يوفر قطاع الاستشارات المالية إيرادات دورية ذات هامش مرتفع، في حين يقدم قطاع إدارة الأصول رسومًا إدارية أكثر استقرارًا ومتكررة، والتي كانت 806 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2025.
• رؤى متباينة: يوفر الاستثمار في التكنولوجيا والتركيز على الخدمات الاستشارية الجيوسياسية وجهات نظر فريدة وتطلعية يقدرها العملاء في بيئة غير مؤكدة.

إذا كنت تريد التعمق في الأرقام التي تدعم هذا الهيكل التشغيلي، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Lazard Ltd (LAZ): رؤى أساسية للمستثمرين.

Lazard Ltd (LAZ) كيف تجني المال

تجني شركة Lazard Ltd الأموال في المقام الأول من خلال تقديم استشارات مالية مستقلة ودقيقة بشأن المعاملات الإستراتيجية المعقدة مثل عمليات الدمج وإعادة الهيكلة، ومن خلال كسب رسوم الإدارة على أصول العملاء التي تشرف عليها والتي تبلغ قيمتها 267.8 مليار دولار. إنه نموذج إيرادات كلاسيكي ذو محركين: عمل استشاري متقلب وذو هامش مرتفع وذراع إدارة أصول أكثر استقرارًا وقائم على الرسوم.

انهيار إيرادات شركة Lazard Ltd

ويميل مزيج إيرادات الشركة بشكل كبير نحو خدماتها الاستشارية، وهو أمر نموذجي بالنسبة لبنك استثماري مستقل رائد. وبالنظر إلى الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2025، استحوذ القطاعان الأساسيان على ما يقرب من 2,138 مليون دولار من صافي الإيرادات المعدلة. يعد قطاع الاستشارات المالية هو محرك النمو في الوقت الحالي، حيث يُظهر اتجاهًا تصاعديًا أقوى من إدارة الأصول.

اقتصاديات الأعمال

إن اقتصاديات أعمال لازارد مبنية على نموذج متميز يعتمد على رأس المال البشري. يعد قطاع الاستشارات المالية عملاً متكتلًا وعالي الهامش، بينما توفر إدارة الأصول تدفق الدخل الثابت والمتكرر الذي تحتاجه كل شركة مالية. أنت تدفع مقابل الخبرة، وليس فقط المعاملات، وهذا يسمح لهم بالحفاظ على وضع تسعير قوي.

• التسعير الاستشاري المالي: يعمل هذا القطاع وفق نموذج تسعير متميز، حيث يتقاضى رسومًا عالية مقابل تقديم المشورة بشأن عمليات الاندماج والاستحواذ وإعادة الهيكلة وحلول أسواق رأس المال. غالبًا ما تتضمن رسوم المعاملات المعقدة مبلغًا أساسيًا بالإضافة إلى رسوم نجاح كبيرة تتوقف على إغلاق الصفقة، وتتراوح أحيانًا من 1% إلى 3% من قيمة المعاملة. ويعني هذا الهيكل أن الإيرادات دورية للغاية، وترتفع مع أسواق الاندماج والاستحواذ القوية.
• تسعير إدارة الأصول: هذا عمل أكثر قابلية للتنبؤ به ويعتمد على الرسوم. تأتي الإيرادات في المقام الأول من رسوم الإدارة، والتي يتم حسابها كنسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، والتي يتم قياسها غالبًا بنقاط الأساس (bps). على سبيل المثال، يتقاضى صندوق Lazard Emerging Markets Equity Fund رسوم إدارة سنوية قدرها 0.85%. تحصل الشركة أيضًا على رسوم الحوافز، والتي بلغت 9 ملايين دولار في الربع الثالث من عام 2025، عندما يتجاوز أداء الاستثمار المعيار.
• هيكل التكلفة: التكلفة الأساسية هي التعويضات والمزايا، مما يعكس اعتماد الشركة على المديرين الإداريين ذوي الأجور المرتفعة والمواهب الاستشارية. تركز الإدارة على الكفاءة، وتستهدف نسبة تعويض معدلة تبلغ 60% أو أقل؛ وفي الربع الأول من عام 2025، بلغت هذه النسبة 65.5%.

ويتمثل التحدي الاقتصادي الأساسي في تحقيق التوازن بين تقلب الرسوم الاستشارية ومخاطر ضغط الرسوم في إدارة الأصول. إنه بالتأكيد عمل رفيع المستوى.

الأداء المالي لشركة Lazard Ltd

تُظهر الصحة المالية لشركة Lazard اعتبارًا من أواخر عام 2025 زخمًا، لا سيما في الأعمال الاستشارية، التي تستفيد من بيئة بناءة للصفقات المعقدة. وصل إجمالي صافي الإيرادات المعدلة للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 إلى 2,138 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى مسار قوي للعام بأكمله. يعد تركيز الشركة على التوظيف الاستراتيجي - إضافة 20 مديرًا إداريًا جديدًا منذ عام حتى الآن في عام 2025 - استثمارًا واضحًا في الإيرادات الاستشارية المستقبلية.

• الأصول الخاضعة للإدارة (AUM): اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025، بلغت الأصول الخاضعة للإدارة للشركة حوالي 267.8 مليار دولار أمريكي. ويعتبر هذا الرقم بالغ الأهمية لأنه يدعم بشكل مباشر إيرادات الرسوم الإدارية المستقرة والمتكررة.
• الربحية (التسعة أشهر 2025): أعلنت الشركة عن صافي دخل معدل قدره 178 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2025، وهو ما يترجم إلى ربحية السهم المخففة المعدلة (EPS) البالغة 1.64 دولار. يُظهر هذا نموذج أعمال مربحًا، وإن كان يتعافى.
• عوائد رأس المال: تظل Lazard ملتزمة بإعادة رأس المال إلى المساهمين، حيث أعادت 295 مليون دولار من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025. ويشمل ذلك توزيعات أرباح ربع سنوية قدرها 0.50 دولار للسهم الواحد.
• مقاييس التقييم: كلقطة سريعة لوجهة نظر الشركة في السوق في أواخر عام 2025، كانت نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) لشركة Lazard حوالي 15.04، وكانت نسبة السعر إلى المبيعات حوالي 1.46. تعكس هذه المقاييس أسعار السوق في الطبيعة الدورية لإيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية.

للتعمق أكثر في استراتيجية الشركة طويلة المدى، يجب عليك مراجعة سياساتها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Lazard Ltd (LAZ).

Lazard Ltd (LAZ) موقف السوق والتوقعات المستقبلية

تتمتع شركة Lazard Ltd بموقع استراتيجي كشركة استشارات مالية مستقلة بارزة وإدارة الأصول، حيث تستفيد من انتشارها العالمي وخبرتها في عمليات الاندماج والاستحواذ المعقدة والعابرة للحدود (عمليات الدمج والاستحواذ) وإعادة الهيكلة. وتقوم الشركة بتنفيذ استراتيجية "لازارد 2030"، التي تهدف إلى مضاعفة الإيرادات بحلول عام 2030 مع تحقيق عائد سنوي إجمالي للمساهمين يتراوح بين 10 و15%، مدفوعًا بانتعاش نشاط إبرام الصفقات والتوسع في قطاع إدارة الأصول.

في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، أعلنت "لازارد" عن صافي إيرادات معدلة بقيمة 2,138 مليون دولار أمريكي، مع وصول صافي الإيرادات المعدلة لقطاع الاستشارات المالية إلى رقم قياسي قدره 1.283 مليار دولار أمريكي، مما يؤكد قوتها في الخدمات الاستشارية ذات الهامش المرتفع. يمكنك العثور على نظرة أعمق حول الاستقرار المالي للشركة في تحليل الصحة المالية لشركة Lazard Ltd (LAZ): رؤى أساسية للمستثمرين.

المناظر الطبيعية التنافسية

يتنافس لازارد ضد مجموعتين متميزتين: البنوك الضخمة المدعومة بالميزانية العمومية مثل جولدمان ساكس، والمحلات الاستشارية المتخصصة المستقلة مثل هوليهان لوكي. تكمن الميزة التنافسية لشركة Lazard في استشاراتها المستقلة، التي تتجنب تضارب المصالح المتأصل في البنوك التي تقدم الإقراض أيضًا. ويعتبر هذا الاستقلال ميزة تنافسية أساسية.

الفرص والتحديات

ويعتمد أداء الشركة المستقبلي على قدرتها على الاستفادة من الارتفاع الدوري لعمليات الاندماج والاستحواذ مع تخفيف التدفقات الخارجية المستمرة في قسم إدارة الأصول لديها. تقدم البيئة الحالية مجموعة واضحة من الفرص والمخاطر على المدى القريب والتي يجب عليك مراقبتها.

موقف الصناعة

يتم تحديد مكانة Lazard الصناعية من خلال نموذج أعمالها ثنائي المحرك وسمعتها في تقديم المشورة المتطورة. كان قطاع الاستشارات المالية للشركة هو المحرك الرئيسي للنمو، حيث بلغت إيراداتها المعدلة للربع الثالث من عام 2025 البالغة 422 مليون دولار أمريكي رقمًا قياسيًا، مدفوعًا بالارتفاع في عمليات الاندماج والاستحواذ الأوروبية. استراتيجية الشركة واضحة: التركيز على الاستشارات ذات الهامش المرتفع وتحقيق الاستقرار في إدارة الأصول.

• قوة الاستشارات المالية: تحتفظ Lazard بمكانة رفيعة المستوى في عمليات الاندماج والاستحواذ، حيث احتلت المرتبة السابعة عالميًا من حيث قيمة الصفقات في الربع الأول من عام 2025، مع صفقات بقيمة 87 مليار دولار أمريكي، مما يدل على انتعاش قوي في أعمالها الأساسية.
• التركيز على إدارة الأصول: يُظهر قسم إدارة الأصول علامات على نقطة انعطاف، حيث وصل إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) إلى ما يقرب من 267.8 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025، بزيادة قدرها 17٪ منذ بداية العام حتى الآن. [استشهد: 4 في الفكر 1، 7 في الفكر 1]
• الاستثمار الاستراتيجي: تستثمر الشركة بنشاط في التكنولوجيا، مع التركيز على تكامل الذكاء الاصطناعي (AI) والتحول الرقمي لتعزيز الكفاءة وخدمة العملاء عبر كلا القطاعين. [استشهد: 2 في الفكر 1، 11 في الفكر 1]

ويتمثل التحدي الأساسي في ترجمة نجاحها الاستشاري إلى تدفقات صافية إيجابية ومتسقة في إدارة الأصول، التي تظل عرضة لضغط الرسوم ومعنويات المستثمرين. بصراحة، يجب أن تنخفض نسبة التعويضات لتصل إلى هدف الهامش طويل المدى.